招商银行：2007年年度报告摘要（修订版）
股票代码：600036 股票简称：招商银行
招商银行股份有限公司2007年年度报告摘要
重 要 提 示
公司董事会、监事会及董事、监事和高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司第七届董事会第十七次会议于2008年3月18日审议通过了公司《2007年年度报告》正文及摘
要。会议应到董事18名，实际到会董事12名。魏家福和傅育宁董事委托秦晓董事、孙月英董事委托傅
俊元董事、武捷思和刘红霞独立非执行董事委托周光晖独立非执行董事、刘永章独立非执行董事委托阎
兰独立非执行董事行使表决权。公司7名监事列席了会议。
公司本年度财务会计报告已经毕马威华振会计师事务所和毕马威会计师事务所分别根据国内和国际
审计准则审计，并出具标准无保留意见的审计报告。
本年度报告除特别说明外，金额币种为人民币。
招商银行股份有限公司董事会
公司董事长秦晓、行长马蔚华、副行长兼财务负责人李浩及财务机构负责人殷绪文保证年度报告中
财务报告的真实、完整。
行长致辞
2007年，招商银行迎来了建行20周年，取得了建行以来最好的经营业绩。一年来，在金融市场对
外全面开放、宏观调控持续进行、市场形势发生深刻变化的情况下，全行按照董事会的要求，认真贯彻“正
视危机、防范风险、突破瓶颈、加快十变”的工作指导思想，扎实推进经营战略调整和管理国际化，圆满
完成了年初制定的各项工作任务。
截至2007年末，本公司资产总额为人民币13,105.52亿元，比年初增长40.30%；客户存款总额为
人民币9,435.34亿元，增长21.94%；贷款和垫款总额为人民币6,731.67亿元，增长19.00%；净利润为人
民币152.43亿元，增幅124.36%。
2007年，本公司的业务发展呈现出以下特点：一是盈利能力进一步提升。平均总资产收益率（ROAA ）
达1.36%，较上年提高0.55个百分点；平均净资产收益率（ROAE ）达24.76%，较上年提高8.02个百分
点。二是零售银行业务占比明显提升。零售贷款总额占贷款和垫款总额的比例为26.00%，比年初提高7.97
个百分点。金葵花客户数达29万户，新增15万户，增幅107%。三是净手续费及佣金收入占比大幅提高。
全年实现净手续费及佣金收入人民币64.39亿元，增幅156.13%，占营业净收入的比重达15.72%，比上
年提高5.57个百分点；四是资产质量持续优良。2007年末，本公司不良贷款余额103.94亿元，比上年下
降16.12亿元；不良贷款率1.54％，比上年下降0.58个百分点。
2007年，本公司积极开展行业聚焦和集团客户、风险预警等问题的研究，及时出台对房地产和“两
高一资”行业贷款的调控意见，优化信贷投向结构，探索推行双签制，加强对客户信用评级数据的挖掘和
维护，资产质量不断提高；全面推行内部资金转移定价体系和网上产品定价分析系统，市场风险管理水
平进一步提升；建立合规官制度，开发大额和可疑交易监测系统，组织开展三项执法监察工作，推行会
计主管委派制和会计人员两级考核制，全面加强了合规与内控管理。
2007 年，公司加大营销推广力度，积极开展现金管理、网上银行等优势产品宣传，市场营销再创
佳绩。网上企业银行交易笔数增长53%，柜面替代率达38%，比年初提高11个百分点；网上个人银行专
业版开户增长90%，柜面替代率达61%，比年初提高16个百分点；信用卡新增发卡1,034万张，累计发
卡突破2,000万张；年末第三方存管客户达287万户，户均资产14万元；现金管理开户数年末达3260
户；对公理财产品销售额新增482亿元，年末达540亿元；企业年金签约客户新增1,000户，年末达1,087
户，市场占比保持同业领先位置。
2007年，公司继续推进新系统上线工作，成功组织总行营业部、离岸部和深圳分行等12家分行上线，
集中资源保证重点业务和管理项目开发，严格数据管理和考核，推进数据仓库与管理报表系统建设。数
字证书系统在国内同业首家通过国家密码管理局的安全性审查，网银安全得到了国家权威机构和专家的
肯定。
2007年，公司获准在美国纽约设立分行，成为自1991年美国《加强外国银行监管法》颁布以来，首
家准入美国市场的中资银行。第一次发布了企业社会责任报告，一举获得英国《投资者关系》杂志评选
的六项大奖，公司品牌形象得到进一步提升。
上述成绩的取得，是与全行员工的辛勤努力和广大客户、投资者以及社会各界的大力支持分不开的。
在此，我谨代表招商银行，向长期以来一直支持和关心招商银行发展的社会各界朋友，表示诚挚的感谢！
2008年是招行迈入第二个20年的起步之年。我们将按照“管理变革、流程改造、防范风险、科学发
展”的工作指导思想，正确认识社会经济发展带来的机遇与挑战，切实增强全行上下加快改革发展的紧迫
感、危机感与责任感，以提升管理为动力深入推进经营战略调整，为招行在新的二十年的发展奠定更加
扎实的基础！
第一节 公司简介
1.1公司基本情况
1.1.1 法定代表人：秦晓
授权代表：马蔚华、李浩
董事会秘书：兰奇
联席公司秘书：兰奇、沈施加美（FCIS，FCS，FHKIOD ）
合资格会计师：郑鼎南（CPA ，FCCA ）
证券事务代表：吴涧兵
1.1.2 注册及办公地址：中国广东省深圳市福田区深南大道7088号
1.1.3 联系地址：
中国广东省深圳市福田区深南大道7088号
邮政编码：518040
联系电话：86755-83198888
传真： 86755-83195109
电子信箱：cmb@cmbchina.com
国际互联网网址：www.cmbchina.com
1.1.4 香港主要营业地址：香港夏悫道12号美国银行中心21楼
1.1.5 股票上市证券交易所：
A 股：上海证券交易所
股票简称：招商银行；股票代码：600036
H 股：香港联合交易所有限公司（“香港联合交易所”）
股份简称：招商银行；股份代号：3968
可转换债券：上海证券交易所
可转换债券简称：招行转债；可转换债券代码 ：110036
1.2 年度内重要事项
在纽约设立分行获美联储批准
2007年11月8日，本公司在纽约设立分行的申请获美联储批准，这是本公司发展史上的重要一步，
也是中国银行业在全球最大金融市场——美国市场发展的重要一步。这是自1991年美国《外资银行强化
监管法案》实施以来中资银行首次获准在美开设分行。
本公司纽约分行将定位于一家中美经贸合作的国际结算和贸易融资银行，同时以资金交易、清算业
务作为重要补充，做好跟踪服务，充分发挥窗口作用。本公司将聘请声誉良好的美国咨询公司结合纽约
分行的业务定位和岗位配置，按照管理国际化框架设计纽约分行运营管理的长效机制。
多元化经营取得实质性进展
2007年，本公司获准设立全资金融租赁公司，收购招商基金管理有限公司33.4%的股权并成为其第
一大股东，本公司多元化经营取得实质性进展。
第二节 财务概要
2.1 主要会计数据和财务指标
单位：人民币百万元
项目 2007年12月31日 2006年12月31日
境内审计数
境内审计数 境外审计数 调整后 调整前
经营业绩
营业收入 40,958 41,086 24,771 25,084
营业利润 20,915 21,043 9,989 10,302
利润总额 21,043 21,043 10,084 10,397
归属上市公司股东的净利润 15,243 15,243 6,794 7,107
归属上市公司股东的 15,135 15,243 6,719 7,012
扣除非经常性损益后的净利润
经营活动产生的现金流量净额 118,148 124,105 71,150 71,220
每股计
基本每股收益（元） 1.04 1.04 0.53 0.55
稀释每股收益（元） 1.04 1.04 0.53 0.48
扣除非经常性损益后的 1.03 1.03 0.52 0.55
基本每股收益（元）
每股经营活动产生的 8.03 8.44 4.84 4.84
现金流量净额（元）
归属上市公司股东的 4.62 4.62 3.75 3.75
每股净资产（元）
规模指标
总资产 1,310,552 1,310,552 934,102 934,102
贷款和垫款总额 673,167 673,167 565,702 565,702
贷款损失准备 18,750 18,750 16,282 16,282
总负债 1,242,568 1,242,568 878,942 878,942
客户存款总额 943,534 943,534 773,757 773,757
同业拆入资金 5,555 5,555 1,512 1,512
股东权益 67,984 67,984 55,160 55,160
财务比率
税后平均总资产收益率（％） 1.36 1.36 0.81 0.85
================续上表=========================
项目 本年比上 2005年12月31日
境内审计数
年增减% 调整后 调整前
经营业绩
营业收入 65.35 19,141 19,178
营业利润 109.38 6,389 6,427
利润总额 108.68 6,462 6,500
归属上市公司股东的净利润 124.36 3,749 3,787
归属上市公司股东的 125.26 3,676 3,714
扣除非经常性损益后的净利润
经营活动产生的现金流量净额 66.05 34,732 27,294
每股计
基本每股收益（元） 96.23 0.34 0.34
稀释每股收益（元） 96.23 0.33 0.37
扣除非经常性损益后的 98.08 0.33 0.33
基本每股收益（元）
每股经营活动产生的 65.91 3.35 2.63
现金流量净额（元）
归属上市公司股东的 23.20 2.51 2.38
每股净资产（元）
规模指标
总资产 40.30 734,613 734,613
贷款和垫款总额 19.00 472,185 472,185
贷款损失准备 15.16 13,510 13,510
总负债 41.37 708,615 708,615
客户存款总额 21.94 634,404 634,404
同业拆入资金 267.39 424 424
股东权益 23.25 25,998 25,998
财务比率
税后平均总资产收益率（％） 0.55 0.56 0.57
全面摊薄净资产收益率（％）
22.42 22.42 12.32 12.89 10.10 14.42 14.57
加权平均净资产收益率（%） 24.76 24.76 17.79 18.49 6.97 15.13 15.29
扣除非经常性损益后 22.26 22.42 12.18 12.71 10.08 14.14 14.29
全面摊薄净资产收益率（％）
扣除非经常性损益后 24.58 24.76 17.60 18.24 6.98 14.84 14.99
加权平均净资产收益率（%）
注：1．有关指标根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号〈年度报告的内容与格式〉》（2007年修订）
及《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号--净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2007年修订）规定计算。
2．根据本公司2008年1月2日“关于股份变动情况的公告”，截止2007年12月31日，已有6,486,004,000元本公司
发行的“招行转债”转成本公司发行的股票“招商银行”，报告期内可转债转股股数为 1,805,560 股，累计转股股数为
1,041,562,553(含送增股)，总股本达到14,705,064,834股。
3、报告期，本公司执行《企业会计准则》（2006），并对2006、2005年境内审计数进行了追溯调整。
4、根据《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号－非经常性损益》（2007年修订）的规定，本公司非经常性损
益列示如下：
非经常性损益 （单位：人民币百万元）
非经常性损益项目 2007年末金额
租金收入 64
处置固定资产净损益 19
其它净损益 45
减：非经常性损益项目所得税影响数 -20
合计 108
2.2 补充财务比例
财务比例（%） 2007年 2006年 本年 2005年
12月31日 12月31日 比上年增减 12月31日
盈利能力指标
净利差(注1) 2.96 2.69 0.27 2.67
净利息收益率(注2) 3.11 2.72 0.39 2.69
占营业收入百分比
－净利息收入 82.77 86.83 -4.06 86.94
－非利息净收入 17.23 13.17 4.06 13.06
成本收入比率(注3) 35.05 38.42 -3.37 41.25
资产质量指标
不良贷款率 1.54 2.12 -0.58 2.58
贷款减值准备对不良贷款比率 180.39 135.61 44.78 111.04
贷款减值准备对贷款总额比率 2.79 2.88 -0.09 2.86
注：（1）净利差为总生息资产平均收益率与总计息负债平均成本率两者的差额。
（2）净利息收益率为净利息收入除以总生息资产平均余额。
（3）成本收入比=业务及管理费用/营业收入.
2.3 补充财务指标
主要指标(%) 标准 2007年12月31日 2006年12月31日 2005年末12月31日
值
流动性 人民币 ≥25 41.70 51.10 56.52
比例 外币 ≥60 95.00 166.00 81.29
人民币 ≤75 70.11 63.30 59.23
存贷比 外币 ≤85 66.38 34.83 55.58
拆借资
拆入资金比 ≤4 0.67 0.17 0
金比例 拆出资金比 ≤8 2.21 3.64 1.08
单一最大贷款和垫款比馈?0 6.13 5.57 7.82
最大十家贷款和垫款比馈?0 32.42 36.53 42.56
2.4 资本构成及变化情况 （单位：人民币百万元）
项目 2007年12月31日 2006年12月31日 2005年12月31日
资本净额 74,726 62,819 38,122
其中：核心资本 63,714 53,125 23,840
附属资本 11,994 10,225 14,799
扣减项 982 531 517
加权风险资产净额 700,588 551,503 423,312
核心资本充足率 9.02% 9.58% 5.57%
资本充足率 10.67% 11.39% 9.01%
2.5 境内外会计准则差异
本公司2007年末分别根据境内外会计准则计算的净利润和净资产无差异。
第三节 管理层分析与讨论
3.1 总体经营情况分析
2007年度，公司利润保持快速增长，盈利能力继续提升，业务发展、风险管理以及利润增长整体协
调，同时，结构调整持续推进，公司综合经营状况呈现良好的运行态势。
3.2利润表分析
3.2.1 财务业绩摘要
2007年 2006年
（人民币百万元）
净利息收入 33,902 21,509
净手续费及佣金收入 6,439 2,514
其它净收入 617 748
业务及管理费 14,354 9,518
营业税及附加 2,384 1,573
资产减值准备 3,305 3,691
营业外收支净额 128 95
利润总额 21,043 10,084
所得税 5,800 3,290
归属于上市公司股东净利润 15,243 6,794
2007年本公司盈利能力持续显著提高，实现利润总额人民币210.43亿元，比上年增长108.68%；归属于上
市公司股东净利润为人民币152.43亿元，比上年增长124.36%。
利润大幅增长，主要受以下因素影响，一是生息资产规模增长、利差扩大，净利息收入快速增长；二是
非利息净收入继续保持高速增长；三是成本费用得到有效管理，费用的投入产出能力提高；四是资产质
量保持优良，信用成本下降显著；五是低税率地区利润占比提高使实际所得税率有所降低。
下表列出2007年度本公司主要损益项目变化对税前利润的影响。
（人民币百万元）
2006年税前利润 10,084
2007年变化
净利息收入 12,393
净手续费及佣金收入 3,925
其它净收入 (131)
经营费用 (5,647)
资产减值准备 386
营业外收支净额 33
2007年税前利润 21,043
3.2.2 营业净收入
2007年本公司实现营业净收入人民币409.58亿元，比上年增长65.35%。主要是贷款和垫款利息收入、买
入返售金融资产利息收入、债券投资利息收入、手续费及佣金收入增长较快的影响。其中净利息收入的
占比为82.77%，比上年下降4.06个百分点，净手续费及佣金收入的占比为15.72%，比上年提高5.57个百分
点。
下表列出本公司营业净收入构成的三年比较。
2007年 2006年 2005年
净利息收入 82.77% 86.83% 86.77%
净手续费及佣金收入 15.72% 10.15% 8.17%
其它净收入 1.51% 3.02% 5.06%
营业净收入 100.00% 100.00% 100.00%
3.2.3 净利息收入
2007年本公司净利息收入为人民币339.02亿元，比上年增长57.62%。主要是由于生息资产平均余额的增
长和生息资产平均收益水平的提高。
下表列出本公司资产负债项目平均余额、利息收入／利息支出及平均收益／成本率情况。生息资产及计
息负债项目平均余额为日均余额。
2007年 2006年
平均 平均
平均余额 利息收入 收益率% 平均余额 利息收入 收益率%
（人民币百万元，百分比除外）
贷款和垫款 672,739 39,028 5.80 526,122 26,891 5.11
债券投资 198,086 6,613 3.34 124,520 3,919 3.15
存放中央银行款项 109,563 1,742 1.59 66,431 1,044 1.57
存拆放同业和
其它金融机构款项 109,224 4,202 3.85 74,103 2,136 2.88
生息资产总额 1,089,612 51,585 4.73 791,176 33,990 4.30
2007年 2006年
平均 平均
平均余额 利息支出 成本率% 平均余额 利息支出 成本率%
（人民币百万元，百分比除外）
客户存款 790,466 13,255 1.68 694,702 10,449 1.50
同业和其它金融机构存拆放款项 196,643 3,983 2.03 65,205 1,551 2.38
已发行债务 14,218 445 3.13 15,528 481 3.10
计息负债总额 1,001,327 17,683 1.77 775,435 12,481 1.61
净利息收入 － 33,902 － － 21,509 －
净利差(1) － 2.96 － － 2.69
净利息收益率(2) － 3.11 － － 2.72
下表列出本公司由于规模变化和利率变化导致利息收入和利息支出变化的分布情况：规模变化以平均余
额（日均余额）变化来衡量；利率变化以平均利率变化来衡量。
2007年对比2006年
增加／（减少）由于 增加／（减少）
规模 利率 净值
（人民币百万元）
资产
贷款和垫款 7,494 4,643 12,137
债券投资 2,315 379 2,694
存放中央银行款项 678 20 698
存拆放同业和其它金融机构款项 1,012 1,054 2,066
利息收入变动 11,499 6,096 17,595
负债
客户存款 1,440 1,366 2,806
同业和其它金融机构存拆放款项 3,126 （694） 2,432
已发行债务 （41） 5 （36）
利息支出变动 4,525 677 5,202
净利息收入变动 6,974 5,419 12,393
3.2.4 利息收入
2007年本公司利息收入比上年增长51.77%，主要是由于贷款和垫款和垫款、债券投资、存放同业和其它
金融机构款项平均余额的扩大和平均收益率的上升。贷款和垫款利息收入仍然是本公司利息收入的最大
组成部分。
贷款和垫款利息收入
下表列出本公司贷款和垫款各组成部分的平均余额、利息收入及平均收益率情况。
2007年 2006年
平均 平均
平均余额 利息收入 收益率% 平均余额 利息收入 收益率%
（人民币百万元，百分比除外）
公司贷款 408,848 25,231 6.17 336,814 18,853 5.60
零售贷款 140,402 8,482 6.04 84,320 4,967 5.89
票据贴现 123,489 5,315 4.30 104,988 3,071 2.93
贷款和垫款 672,739 39,028 5.80 526,122 26,891 5.11
注：表中项目的平均余额均为日均余额。
2007年本公司贷款和垫款利息收入比上年增长45.13%。主要受以下因素的影响：（1）公司贷款、零售贷
款业务快速发展，公司贷款平均余额增长21.39%，零售贷款平均余额增长66.51%，整体贷款和垫款平均
余额的增长对贷款和垫款利息收入的影响占61.75%。（2）2007年中国人民银行六次提高贷款基准利率及
美元利率处于高位，使公司贷款平均收益率及零售贷款平均收益率明显上升；受票据市场利率在2007年
显著上升的影响，2007年票据贴现平均收益率比上年上升了137个基点。
债券投资利息收入
2007年债券投资利息收入比上年增长68.74%。主要是投资资产的日均余额增长较快，余额1,980.86亿元，
比上年增长59.08%，规模因素对投资的贡献为85.93%；另一方面，在市场利率上升的情况下，投资类资
产收益率也有提升，由2006年的3.15%提高到2007年的3.34%，提高19个基点，收益率因素对投资收益额
贡献为14.07%。
存拆放同业和其它金融机构款项利息收入
2007年本公司存拆放同业和其它金融机构款项利息收入比上年增长96.72%，存拆放同业和其它金融机构
款项利息收入在利息收入中的占比由2006年的6.28%提高至2007年的8.15%。主要是存放同业和其他金融
机构款项的平均余额达到1,092.24亿元，比上年增长47.39%，而且2007年存放同业和其他金融机构款项平
均收益率比上年上升了97个基点。
主营业务收入、营业利润的构成
（1）按业务种类划分
（单位：人民币百万元）
业务种类 主营业务收入 所占比例(%)
贷款 39,028 65.64
存放中央银行 1,742 2.93
存放同业及其他金融机构款项 4,202 7.07
债券投资 6,613 11.12
手续费及佣金收入 7,258 12.21
其它业务 617 1.03
合计 59,460 100.00
（2）按地区划分
（单位：人民币百万元）
地区 营业净收入 营业利润
华南、中南地区 17,304 10,536
华东地区 13,994 6,144
北部地区 5,823 2,700
西部地区 3,522 1,372
其它地区 315 163
合计 40,958 20,915
3.2.5 利息支出
2007年本公司利息支出比上年增长41.68%。主要是客户存款平均余额的增长和平均成本率的提高。
客户存款利息支出
客户存款是本公司主要的资金来源。2007年客户存款利息支出比上年增长26.85%。其中，平均余额增长的影响
占51.32%，平均成本率变化的影响占48.68%。资金成本上升的主要原因是2007年中国人民银行六次上调存款
基准利率，使得客户存款平均成本率较上年上升了18个基点。
下表列出公司存款及零售存款的平均余额、利息支出和平均成本率。
2007年 2006年
平均 平均
平均余额 利息支出 成本率% 平均余额 利息支出 成本率%
（人民币百万元，百分比除外）
公司存款
活期 284,176 2,867 1.01 235,488 2,136 0.91
定期 220,448 5,958 2.70 176,897 4,158 2.35
小计 504,624 8,825 1.75 412,385 6,294 1.53
零售存款
活期 158,777 1,266 0.80 128,226 951 0.74
定期 127,065 3,164 2.49 154,091 3,204 2.08
小计 285,842 4,430 1.55 282,317 4,155 1.47
客户存款总额 790,466 13,255 1.68 694,702 10,449 1.50
注：表中项目的平均余额均为日均余额。
同业和其它金融机构存拆放款项利息支出
2007年同业和其它金融机构存拆放款项利息支出比上年增长156.80%。主要由于2007年资本市场行情活跃
带来的同业和其它金融机构存拆放款项规模增加的影响。
已发行债务利息支出
2007年已发行债务利息支出比上年下降7.48%。主要是由于本公司2004年6月21日发行的3年期存款证在
2007年6月20日到期。
3.2.6 净利差及净利息收益率
2007年本公司净利差为2.96%，比上年上升27个基点。主要是本公司生息资产平均收益率由2006年的4.30%
提高到2007年的4.73%，上升了43个基点，计息负债平均成本率由2006年的1.61%提高到2007年的1.77%，
只上升了16个基点。
2007年本公司净利息收益率为3.11%，比上年上升39个基点。主要是2007年中国人民银行六次提高存贷款
基准利率，而活期存款利率没有明显变化，资本市场的活跃使公司活期存款占比提高；同时，公司努力
提升定价能力，净利差有所扩大，净利息收入增长57.62%，高于总生息资产37.72%的增幅。
3.2.7 净手续费及佣金收入
2007年本公司净手续费及佣金收入占营业净收入的比例由2006年的10.15%上升到15.72%。下表列出本公
司净手续费及佣金收入的主要组成部分。
2007年 2006年
（人民币百万元） （人民币百万元）
手续费及佣金收入 7,258 2,988
银行卡手续费 1,896 1,003
结算与清算手续费 774 607
代理服务手续费 2,978 778
信贷承诺及贷款业务佣金 424 267
托管及其他受托业务佣金 696 52
其它 490 281
手续费及佣金支出 (819) (474)
净手续费及佣金收入 6,439 2,514
注：代理基金业务收入由“托管及其他受托业务佣金”重分类至“代理服务手续费”。
2007年净手续费及佣金收入比上年增长156.13%。主要是各类手续费及佣金的增加，尤其是银行卡手续费、
代理服务手续费和托管及其他受托业务佣金。
2007年银行卡手续费比上年增长89.03%，主要是本公司银行卡，特别是信用卡的发卡量及交易量大幅上升。
其中，信用卡手续费收入占银行卡手续费收入七成多，比上年增长107.1%。。
2007年代理服务手续费比上年增长282.78%。主要是受2007年中国股市行情高涨带动，本公司加大代理基金、
代理证券、代理保险、企业短期融资券承销等业务的营销推动力度，其中代理基金和代理证券手续费收入为人
民币24.4亿元，比上年增长466.3%。
托管及其他受托业务佣金比上年增长1,238.46%。主要是受托理财、资产托管、第三方存管业务快速增
长。
2007年手续费和佣金支出比上年增长72.78%，主要是信用卡发卡量大幅增加，相应的信用卡手续费支出
增长较快。另外， ATM 跨行取款手续费也有一定的增长。
3.2.8 其它净收入
2007年本公司其它净收入比上年下降17.51%。主要是汇兑净收益减少及出售可供出售金融资产的净收益
减少。其它净收入在营业收入中的占比为1.51%。
下表列出本公司其它净收入的主要构成。
2007年 2006年
（人民币百万元）
指定为以公允值计量且其变动计入
当期损益的金融工具的净损益 29 49
交易性金融工具 267 224
衍生工具 - 41
可供出售金融资产 49 95
长期股权投资 46 2
汇兑净收益 226 337
其它净收入总额 617 748
3.2.9 业务及管理费
2007年经营费用为人民币143.54亿元，比上年增长50.81%。经营费用增幅低于营业净收入增幅14.54个百
分点，费用效率有所提高，2007年成本收入比为35.05%，比上年下降3.37个百分点，主要得益于本行营
业收入的强劲增长。
下表列出本公司经营费用的主要构成。
2007年 2006年
（人民币百万元）
员工费用 8,092 5,053
固定资产折旧 865 816
租赁费 1,078 831
其它一般行政费用 4,319 2,818
经营费用合计 14,354 9,518
员工费用是本公司经营费用的最大组成部分。2007年员工费用比上年增长60.14%，主要由于随着业务规
模的扩展员工人数增加及与绩效挂钩的奖金增加，2007年本公司新增员工人数5,769人，主要是为包括信
用卡业务在内的零售银行业务的拓展招聘新员工。固定资产折旧增长6.00%，主要是本公司电子设备等固
定资产的资本性支出增加。租赁费增长29.72%，主要是本公司新增营业机构网点。其它一般行政费用增
长了53.26%，与本公司整体业务发展和营业额的增长状况相匹配。
3.2.10 资产减值准备支出
2007年资产减值准备支出为人民币33.05亿元，比上年下降了10.46%。下表列出所示期间本公司资产减值
准备支出的主要构成。
2007年 2006年
（人民币百万元）
资产减值准备支出／（冲回）
－贷款 3,006 3,537
－存拆放同业及其它金融机构款项 (1) 1
－拆出资金 (4) (153)
－买入返售金融资产 157 61
－其它资产 147 245
资产减值准备支出合计 3,305 3,691
贷款减值准备支出是资产减值准备支出最大的组成部分。2007年贷款减值准备支出人民币30.06亿元，比
上年下降15.01%。有关贷款减值准备支出的具体变化和原因请参阅本章贷款质量分析一节。
2007年买入返售金融资产减值准备支出为1.57亿元，比上年增长157.38%，主要由于买入返售金融资产总
额比上年增长了368.56%。
其它资产减值准备支出主要包括抵债资产减值准备支出，即抵债资产估计可变现价值与账面价值之间的
差额。2007年本公司其它资产的减值准备支出为人民币1.47亿元。
3.2.11 所得税
2007年本公司实际所得税率为27.56%，比2006年下降5.07个百分点。主要是2007年深圳地区应纳税所得
额占全行应纳税所得额的比重为34.20％，2006年深圳地区该占比为12.46％。由于深圳地区对全行利润贡
献占比提高，深圳地区的低税率使得全行整体所得税实际税率下降。
3.3 资产负债表分析
3.3.1 资产
截至2007年12月31日，本公司资产总额达人民币13,105.52亿元，比上年末增加40.30%。资产总额的增长
主要是本公司资产组合中三项主要资产－贷款和垫款、投资、拆放同业和其它金融机构款项的增长，该
三项资产的增长约占资产总额增长的74.10%。同时，受中国人民银行提高存款准备金率的影响，本公司
存放中央银行款项增长较多。另外，本公司多元化经营取得实质进展，2007年收购招商基金管理有限公
司33.4%的权益，联营公司投资余额为人民币2.25亿元。
2007年，本公司认真贯彻国家宏观调控及中国人民银行、中国银监会贷款调控要求，严格控制贷款增长，
加强资产多元化配置。同时，为提高资金使用效率，本公司增加与信誉较好的同业和金融机构的拆放业
务，使拆放同业和其他金融机构款项出现较大增幅。
下表列出本公司资产总额的构成情况
2007年12月31日 2006年12月31日
占总额 占总额
金额 百分比% 金额 百分比%
（人民币百万元，百分比除外）
贷款和垫款总额 673,167 51.36 565,702 60.56
贷款减值损失准备 (187,50) (1.43) (16,282) (1.74)
贷款和垫款 654,417 49.93 549,420 58.82
投资 244,348 18.64 178,885 19.15
现金及存放中央银行款项 152,647 11.65 86,994 9.31
存放同业和其它金融机构款项 13,895 1.06 16,239 1.74
拆出资金及买入返售金融资产 225,669 17.22 88,171 9.44
应收利息 4,893 0.37 2,806 0.30
固定资产 7,707 0.59 6,124 0.65
投资性房地产 394 0.03 438 0.05
递延所得税资产 2,162 0.16 2,260 0.24
其它资产 4,420 0.35 2,765 0.30
资产总额 1,310,552 100.00 934,102 100.00
贷款和垫款
截至2007年12月31日，贷款和垫款总额达人民币6,731.67亿元，比上年末增长19.00%；贷款和垫款总额占
资产总额的比例为51.36%，比上年降低9.20个百分点。
按产品类型划分的贷款分布情况
下表列出按产品类型划分的贷款和垫款。
2007年12月31日 2006年12月31日
占总额 占总额
金额 百分比% 金额 百分比%
（人民币百万元，百分比除外）
企业贷款 445,865 66.23 359,883 63.62
票据贴现 52,276 7.77 103,836 18.35
零售贷款 175,026 26.00 101,983 18.03
贷款和垫款总额 673,167 100.00 565,702 100.00
本公司近年不断加强发展零售贷款业务，零售贷款在贷款组合中的比重不断提高。截至2007年12月31日，
零售贷款占贷款和垫款总额达26.00%，比上年末提高7.97个百分点。
企业贷款
截至2007年12月31日，企业贷款为人民币4,458.65亿元,比年初增长23.89%，企业贷款占客户贷款总额的
比例为66.23%。企业贷款增加，主要是随着中国经济快速发展，企业贷款需求较为旺盛。截至2007年12
月31日，本公司企业贷款主要投向制造加工业、交通运输、仓储及邮政业、批发及零售业等行业，上述
三大行业贷款总额合计为人民币2,669.20亿元，占企业贷款总额的59.87%。2007年，为进一步优化贷款结
构，本公司贷款投放除了上述重点行业外，还适当加大了中小企业贷款和贸易融资贷款的支持力度。
票据贴现
截至2007年12月31日，票据贴现为人民币522.76亿元，比年初减少49.66%。长期以来由于票据贴现损失
率较低，消耗资本较少，本公司一直致力发展该业务。但2007年，贷款调控形势进一步趋紧，市场利率
波动明显加大，本公司适当调整了票据业务运作策略，一方面通过加快票据周转提高票据贴现收益率，
另一方面通过转出票据资产调控贷款规模，有效贯彻国家贷款调控政策。
零售贷款
截至2007年12月31日，零售贷款为人民币1,750.26亿元，比上年末增长71.62%。主要是住房按揭贷款的持
续增长以及信用卡业务的快速发展。下表列出按照产品类型划分的零售贷款。
2007年12月31日 2006年12月31日
占总额 占总额
金额 百分比% 金额 百分比%
（人民币百万元，百分比除外）
住房按揭贷款 131,138 74.93 81,383 79.80
信用卡应收账款 21,324 12.18 10,146 9.95
其它(1) 22,564 12.89 10,454 10.25
零售贷款总额 175,026 100.00 101,983 100.00
注：其它主要包括以货币资产质押的零售贷款、汽车贷款、住房装修贷款、教育贷款和综合消费贷款。
截至2007年12月31日，住房按揭贷款比上年增长61.14%，主要是本公司一直致力于住房按揭贷款业务的
拓展。
受本公司信用卡业务较快发展的带动，年末信用卡应收账款比上年增长110.17%。
3.3.2 投资
次级按揭债券投资情况
截至2007年12月31日，本公司持有的次级按揭债券及其相关衍生金融工具（简称次按）余额为零。本
公司曾于2004年初参与过次按的投资，但已于2006年年中获利出清，至今未再涉及任何次按相关产品
的投资，因此直接来自于次按相关产品的损失为零。
受次按影响，国际固定收益市场出现分化，信用价差拉宽，美国国债及少量高信用等级债券受到市场追
捧，而受到次按影响的金融机构的债券出现不同程度下跌；美联储为避免经济出现衰退，开始降息。受
上述多方因素共同影响，外币债券的公允价值波动较大。截至2007年末，本公司所持有的外币债券投资
余额约为40亿美元。其中，按发行主体划分为：亚洲国家、政府、机构债占比32.96%；G7 政府、机构
及国际金融组织占比31.47%；外资金融机构占比27.45%；中资企业债占比3.29%；其它占比4.83%。整
体而言，本公司所持债券信用等级较高，受次按影响相对较小。
投资证券及其他金融资产
本公司投资证券及其他金融资产包括以人民币和外币计价的上市和非上市证券，包括以公允值计量且其
变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产、长期股权投资、持有至到期债券、应收投资款项。
下表列出本公司投资组合构成情况：
2007年12月31日 2006年12月31日
（人民币百万元，百分比除外）
金额 占总额百分比% 金额
以公允值计量且其变动计入当期损 10,838 4.44 7,960
益的金融资产
可供出售金融资产 142,070 58.14 109,428
长期股权投资 271 0.11 48
持有至到期债券 74,632 30.54 54,065
应收投资款项 16,537 6.77 7,384
投资证券及其他金融资产总额 244,348 100.00 178,885
================续上表=========================
占总额百分比%
以公允值计量且其变动计入当期损 4.45
益的金融资产
可供出售金融资产 61.17
长期股权投资 0.03
持有至到期债券 30.22
应收投资款项 4.13
投资证券及其他金融资产总额 100.00
以公允值计量且其变动计入当期损益的金融资产
本公司证券交易活动主要以满足客户需求为导向，截至2007年12月31日，本公司以公允值计量且其变
动计入当期损益的金融资产比上年末增加28.78亿元，其中中国政府债券、政策性银行发行上市债券和中
国人民银行债券、其他投资分别比上年末减少18.67亿元、增加1.94亿元、减少10.07亿元、增加55.58
亿元。减少的中国政府债券和中国人民银行债券用于增持市场供给量更为充裕的短期融资券等其他高收
益的机构债券。
下表列出本公司以公允值计量且其变动计入当期损益的金融资产组合构成情况。
2007年12月31日 2006年12月31日
（人民币百万元）
以公允值计量及其变动计入当期损
益的金融资产
中国政府债券 585 2,452
中国人民银行债券 986 1,993
政策性银行债券 2,146 1,952
其他（1） 7,121 1,563
以公允值计量且及其变动计入当期 10,838 7,960
损益的金融资产总额
（1）包括其它债券、股权投资、衍生金融工具等。
可供出售金融资产
截至2007年12月31日，本公司可供出售金融资产比上年末增加326.42亿元，增幅长29.83％，占本公
司投资证券和其它金融资产的58.14％，为本公司占比最大的投资类别。该账户的增长主要是受益于存款
增长带来的充裕的流动性的支持。其中，（1）中国人民银行债券享有主权债券地位，近年来中国人民银
行采取控制货币供应增长措施，发行了大量期限符合本公司要求的该类债券，且该类债券良好的回报率
和流动性符合本公司的偏好，故大幅增加对其投资。（2）因2007年以来市场政策性银行符合本公司现阶
段短久期偏好的品种增多，因此本公司适当增持该部分投资。（3）因2007年信贷投放规模控制较为严格，
市场短期信用类债券发展迅速，本公司适当增加了短期融资券等短期信用类投资品种。其他几类债券投
资的增减变化源于本公司投资方向、品种多元化的偏好，以满足有效控制风险、提高该组合收益的需求。
整体而言，可供出售投资组合中的债券以中短期债券为主，平均剩余期限较短，流动性良好，承受的信
用风险和市场风险适度且可控。
下表列出本公司可供出售金融资产组合构成情况。
2007年12月31日 2006年12月31日
（人民币百万元）
可供出售金融资产
中国政府债券 6,858 7,387
中国人民银行债券 53,338 43,699
政策性银行债券 45,763 26,411
其它债券 35,976 25,017
其它投资 0 6,914
股权投资 135 -
可供出售金融资产总额 142,070 109,428
长期股权投资
截至2007年12月31日，本公司长期股权投资比上年增长2.23亿元，主要是2007年8月本公司收购招
商基金管理有限公司33.4%的权益。
下表列出本公司长期股权投资项目情况。
2007年12月31日 2006年12月31日
（人民币百万元）
长期股权投资
招商基金管理有限公司 225 -
招银国际金融有限公司 - -
中国银联股份有限公司 38 38
易办事（香港）有限公司 8 8
其他 - 2
长期股权投资总额 271 48
持有至到期债券
截至2007年12月31日，本公司持有至到期债券比上年末增长205.67亿元，增幅38.04％。主要受益于
本公司核心负债业务稳定增长的支持。其中，中国政府债券、中国人民银行债券、政策性银行债券、以
及其他债券投资规模分别与上年末相比均有增加，各投资品种增长较为均衡。
该持有至到期债券具有较高的信用品质，包括本公司持有的大部分跟随法定基准利率变动而调整票面利
率的浮息债券，随着中国人民银行逐渐调升基准利率，该组合债券将具有良好的投资回报，且平均剩余
期限不超过5年，总体风险适度可控。
下表列出本公司持有至到期债券构成情况。
2007年12月31日 2006年12月31日
（人民币百万元）
持有至到期债券
中国政府债券 16,444 13,773
中国人民银行债券 10,810 2,270
政策性银行债券 34,582 28,626
其他债券 12,796 9,396
持有至到期债券总额 74,632 54,065
应收投资款项
应收投资款项为本公司历史延续的以承购包销方式持有的凭证式国债。截至2007年12月31日，本公司
应收投资款项余额为165.37亿元，比上年末增加91.53亿元，主要是由于凭证式国债发行量增大、在资
本市场活跃、市场收益率随加息不断上行的条件下客户申购意愿减弱、提前兑付增多引致。
账面价值与市场价值
所有被分类为以公允值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售投资中的债券投资均按市场价
值或公允价值入账。由于本公司投资组合中应收投资款项并无成熟的交易市场，且本公司预期在其到期
时能够全额收回其面值，因此在此不再对其进行市场价值或公允价值做出评估。
下表列出截至所示日期本公司投资组合中持有至到期债券的账面价值和市场价值：
2007年12月31日 2006年12月31日
（人民币百万元）
账面值 市场/公允价值 账面值 市场/公允价值
持有至到期债券 74,632 74,037 54,065 54,335
投资集中度
下表列出本公司截至2007年12月31日，账面价值超过本公司股东权益10％的投资证券及其它金融资产
情况。
2007年12月31日
（人民币百万元，百分比除外）
账面价值 占投资证券及其他金 占股东权益总 市场/公允价值
融资产总额百分比% 额百分比%
人民银行 73,134 29.9% 107.6% 73,832
财政部 31,849 13.0% 46.8% 31,846
国家开发银行 51,762 21.2% 76.1% 51,817
中国进出口银行 10,022 4.1% 14.7% 10,004
中国农业发展银行 20,707 8.5% 30.5% 20,830
合计 187,474 76.7% 275.7% 188,329
2007年末所持金额重大的金融债券
（单位：人民币百万元）
债券种类 面值余额 到期日 利率(%)
2001年金融债券 5,100 2008.06-2021.11 3.00－4.23
2002年金融债券 3,015 2009.10-2022.05 2.65-3.40
2003年金融债券 7,494 2008.04-2014.03 2.625-4.00
2004年金融债券 3,880 2008.02-2014.12 3.125-4.70
2005年金融债券 12,219 2008.03-2025.12 2.05-5.375
2006年金融债券 19,097 2008.03-2018.12 2.46-6.05
2007年金融债券 95,088 2008.01-2020.12 2.93-7.25
合计 145,893
衍生金融工具
2007年末，本公司所持衍生金融工具主要类别和金额情况如下：（单位：人民币百万元）
合约/名义金额 2007年末公允价值
资产 负债
利率掉期 33,511 16 (31)
即期货币衍生金融工具 6,360 3 -
远期货币衍生金融工具 118,097 2,651 （2,481）
外汇掉期 21,192 249 （62）
期权合约 45,920 374 （371）
合计 225,080 3,293 （2,945）
衍生金融工具是资产负债表外金融工具，其中包括本公司在外汇和利率市场进行的远期、掉期和期权交
易。本公司的衍生金融工具均属于场外交易的衍生金融工具。本公司为资金业务及对资产及负债的管理
而进行衍生金融工具交易。资金业务包括组成及推销其衍生金融工具，使客户得以转移、变更或减少其
现有或预期的风险。当本公司的资产和负债的利率不匹配时，本公司会通过利率互换，将固定利率转为
浮动利率。当本公司的资产或负债的原币为外币时，本公司通过货币掉期和远期合约抵消因汇率变动而
引起价值波动的风险。
3.3.3 负债
截至2007年12月31日，本公司负债总额为人民币12,425.68亿元，比上年末增长41.37%。负债增长的主要
原因是客户存款和同业存放款项保持较快增长。客户存款总额达人民币9,435.34亿元，比上年增长21.94%，
占本公司负债总额的75.93%。
下表列出本公司负债总额构成情况。
2007年12月31日 2006年12月31日
占总额 占总额
金额 百分比% 金额 百分比%
（人民币百万元，百分比除外）
客户存款 943,534 75.93 773,757 88.03
同业和其它金融机构存放款项 218,520 17.59 68,854 7.83
同业拆入资金 5,555 0.45 1,512 0.17
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债 2,945 0.24 106 0.01
卖出回购金融资产款 41,048 3.30 6,237 0.71
应付职工薪酬 3,599 0.29 2751 0.31
应交税金 3,665 0.29 3409 0.39
应付利息 4,428 0.36 3450 0.39
应付债券 14,600 1.17 14679 1.67
其它负债 4,674 0.38 4187 0.49
负债总额 1,242,568 100.00 878,942 100.00
客户存款
本公司为公司和零售客户提供活期及定期存款产品。下表列出本公司按产品类型和客户类型划分的客户
存款情况。
2007年12月31日 2006年12月31日
占总额 占总额
金额 百分比% 金额 百分比%
（人民币百万元，百分比除外）
公司存款
活期存款 350,951 37.19 257,235 33.24
定期存款 266,050 28.20 204,563 26.44
小计 617,001 65.39 461,798 59.68
零售存款
活期存款 190,697 20.21 152,449 19.70
定期存款 135,836 14.40 159,510 20.62
小计 326,533 34.61 311,959 40.32
客户存款总额 943,534 100.00 773,757 100.00
本公司一直较为重视并积极拓展存款业务。受益于中国经济快速增长，公众可支配收入增加，以及人民
银行提高存款利率等因素，本公司客户存款保持较快增长。截至2007年12月31日，本公司客户存款总额
为人民币9,435.34亿元，比上年末增长21.94%。
2007年中国股市行情活跃，对商业银行零售客户存款形成分流，本公司的零售客户存款也受到一定影响。
截至2007年末，本公司零售客户存款占客户存款总额的比例为34.61%，比年初下降5.71个百分点。但与
国内银行同业比较，本公司的这一比例仍处于较高水平。
尽管人民银行调整存款利率，定期存款和活期存款利差扩大，但是股市行情活跃对本公司存款期限变化
影响更为明显，定期存款占客户存款总额的比例仍有所下降。截至2007年末，本公司定期存款占客户存
款总额的比例为42.59%，较上年下降4.46个百分点。其中，公司类定期存款占公司存款的比例为43.12%，
比上年下降1.18个百分点，零售类定期存款占零售存款的比例41.60%，比上年下降9.53个百分点。
3.3.4 主要产品或服务市场占有情况
根据中国人民银行2007年末统计数据显示，2007年末本公司存贷款总额在13家股份制银行中的市
场份额与排名如下：
项目 市场份额 排名
折人民币存款总额 12.68% 2
折人民币储蓄存款总额
20.62% 2
折人民币贷款总额 13.33% 2
人民币个人消费贷款总额 19.38% 1
注：13 家股份制银行为：交通银行、招商银行、中信银行、上海浦东发展银行、中国民生银行、中国光大银
行、兴业银行、华夏银行、广东发展银行、深圳发展银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行。
3.4 贷款质量分析
2007年，本公司认真贯彻执行国家宏观调控政策，正视经济持续高速增长过程中所积聚的风险，坚持“效益、
质量、规模协调发展”的科学发展观，通过完善信用风险管理体制，推进专业化审贷及授权体系改革，深化
行业聚焦研究，强化风险管理基础制度建设，加快风险量化技术的开发与应用，完善信贷信息管理系统建
设，加强信贷三查和不良资产清收管理，推进风险预警和集团客户风险管理体系建设等各项工作，持续优
化信贷结构与质量。信贷业务发展呈现出“规模适度增长，质量继续提高，清收效果显着，减值准备充足，
信用成本趋降”的良好局面。
3.4.1 按贷款类别划分的贷款组合分布情况
在贷款五级分类制度下，本公司的不良贷款包括分类为次级、可疑及损失类的贷款。“不良贷款”和本年度
报告内财务报表中的“减值贷款”作同义使用。
2007年12月31日 2006年12月31日
占总额 占总额
金额 百分比% 金额 百分比%
（人民币百万元，百分比除外）
正常类贷款 648,431 96.33 542,238 95.85
关注类贷款 14,342 2.13 11,458 2.03
次级类贷款 1,910 0.28 3,342 0.59
可疑类贷款 4,512 0.67 5,092 0.90
损失类贷款 3,972 0.59 3,572 0.63
客户贷款总额 673,167 100.00 565,702 100.00
不良贷款总额 10,394 1.54 12,006 2.12
2007年本公司实现了不良贷款总额与不良贷款率的大幅双降。年末不良贷款余额为人民币103.94亿元，
比上年下降了人民币16.12亿元，降幅为13.4%；年末不良贷款率为1.54%，比上年下降了0.58个百分点。
2007年本公司把握资本市场与房地产市场价格上升的机遇，积极推动不良贷款清收工作。2007年累计
现金收回年初后三类不良贷款人民币24.36亿元，同比多收人民币8.6亿元，是历年来清收成效最好的
一年。
得益于本公司不良贷款生成率下降，以及存量不良资产清收、核销处置力度的加强，2007年末次级、
可疑及损失类贷款占比较上年均呈现下降。随着提前识别风险、主动管理风险的意识与手段的不断提
高，本公司更加严格地执行关注类贷款的分类标准，报告期末关注类贷款占比略为上升0.1个百分点。
3.4.2 按产品类型划分的贷款结构及贷款质量
2007年12月31日 2006年12月31日
不良 不良贷 不良 不良贷
贷款总额 贷款总额 款率(1)% 贷款总额 贷款总额 款率(1)%
（人民币百万元，百分比除外）
公司贷款 445,865 9,585 2.15 359,883 11,452 3.18
流动资金贷款 339,991 8,198 2.41 282,089 9,903 3.51
固定资产贷款 74,045 438 0.59 60,427 796 1.32
贸易融资 19,767 414 2.09 12,204 240 1.97
其它(2) 12,062 535 4.44 5,163 513 9.94
票据贴现(3) 52,276 - - 103,836 - -
零售贷款 175,026 809 0.46 101,983 554 0.54
住房按揭贷款 131,138 335 0.26 81,383 322 0.40
信用卡应收账款 21,324 409 1.92 10,146 155 1.53
汽车贷款 1,940 40 2.06 895 54 6.03
其它(4) 20,624 25 0.12 9,559 23 0.24
客户贷款总额 673,167 10,394 1.54 565,702 12,006 2.12
注：（1）代表某一类不良贷款占该类贷款总额的比例。
（2）此类别以公司按揭贷款为主，包括了不良商业承兑票据贴现。
（3）不包括附注(2)所述的不良商业承兑票据贴现。一旦商业承兑票据贴现被划分为不良，本公司则将其纳入为不良公司贷款进
行管理。
（4）主要包括以货币资产质押的零售贷款、住房装修贷款、教育贷款及综合消费贷款。
2007年，本公司密切关注宏观经济发展动向，施行动态的信贷政策调整机制，在促进业务平稳发展的同时，有
效防范外部经营环境变化带来的冲击，使对公、零售贷款质量呈现均衡优化的良好发展态势。
截至2007年12月31日，公司贷款中不良贷款额比上年下降人民币18.67亿元，不良贷款率下降1.03个百分点，为
2.15%，其中流动资金贷款、固定资产贷款的不良额与不良率均大幅下降，贸易融资贷款不良率略有上升。
2007年本公司零售贷款业务呈现总量快速增长，质量稳步提升的良好态势。零售贷款在实现年增长71.62%的同
时，资产质量得到有效控制。零售贷款不良率由年初0.54%下降为年末的0.46%。其中，住房按揭贷款不良额
与年初基本持平，不良率下降0.14个百分点，达到0.26%；因受呆帐核销政策的限制，信用卡应收账款不良率
比年初提高了0.39个百分点。
3.4.3按行业划分的贷款结构及质量
下表列出按行业划分的贷款及不良贷款分布情况。
2007年12月31日 2006年12月31日
贷款余额 占总额比例 不良贷款 贷款余额
% 率%（注1）
（人民币百万元，百分比除外） （人民币百万元，百分比除外）
企业贷款 445,865 66.23 2.15 359,883
制造加工业 132,652 19.71 2.43 103,870
交通运输、仓储和邮政业 75,827 11.26 0.84 77,181
批发和零售业 58,441 8.68 3.13 31,003
房地产业 43,181 6.41 3.78 26,686
电力、燃气及水的生产和供应业 40,901 6.08 0.86 38,260
租赁和商务服务业 29,789 4.43 2.43 27,646
建筑业 17,145 2.55 0.52 12,668
采矿业 10,310 1.53 0.00 9,594
信息传输、计算机服务和软件业 7,145 1.06 3.99 7,182
金融业 6,952 1.03 1.94 4,115
其它（注2） 23,522 3.49 2.84 21,678
票据贴现 52,276 7.77 0.00 103,836
零售贷款 175,026 26.00 0.46 101,983
个人住房按揭贷款 131,138 19.48 0.26 81,383
================续上表=========================
占总额比 不良贷款
例% 率%（注1）
企业贷款 63.62 3.18
制造加工业 18.36 2.96
交通运输、仓储和邮政业 13.64 0.50
批发和零售业 5.48 8.06
房地产业 4.72 8.89
电力、燃气及水的生产和供应业 6.76 1.56
租赁和商务服务业 4.89 4.22
建筑业 2.24 0.84
采矿业 1.70 0.00
信息传输、计算机服务和软件业 1.27 4.64
金融业 0.73 3.38
其它（注2） 3.83 3.59
票据贴现 18.35 0.00
零售贷款 18.03 0.54
个人住房按揭贷款 14.39 0.40
信用卡应收账款
21,324 3.17 1.92 10,146 1.79 1.53
其它（注3） 22,564 3.35 0.29 10,454 1.85 0.73
总计 673,167 100.00 1.54 565,702 100 2.12
注:(1)代表某一类不良贷款占该类贷款总额的比例。
(2)主要包括教育、公共设施管理、文化、体育、社会福利等行业。
(3)主要包括主要包括以货币资产质押的零售贷款、汽车贷款、住房装修贷款、教育贷款和综合消费贷款。
2007年，本公司实施以行业聚焦研究为基础，行业限额管理为核心，科学性与务实性相结合的行业信贷政策，
通过信贷投向组合管理，优化行业结构，提升资产质量，成效显著。截止2007年末，本公司对公贷款中，除交
通运输、仓储及邮政这一行业不良率比年初略有上升外，其他行业的贷款不良率较上年均有不同程度的下降，
行业投向结构合理，信贷质量均衡优化。
3.4.4 按地区划分的占比情况
2007年12月31日 2006年12月31日
占总额 占总额
金额 百分比% 金额 百分比%
（人民币百万元，百分比除外）
华东 275,956 40.99 212,829 37.62
华南和中南 197,324 29.31 177,092 31.31
北部 121,474 18.05 108,986 19.27
西部 71,898 10.68 63,327 11.19
其它