宏源证券：2007年度报告
二○○八年四月
目 录
一、重要提示
二、公司基本情况简介
三、会计数据和业务数据摘要
四、股本变动及股东情况
五、董事、监事、高级管理人员和员工情况
六、公司治理结构
七、股东大会情况简介
八、董事会报告
九、监事会报告
十、重要事项
十一、财务报告
十二、备查文件目录
一、重要提示
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告经公司第五届董事会第二十次会议审议通过。会议应参会董事9人，实际参会董事8人，委托授权1人，王霞董事书面授权委托陈有钧董事代为行使表决权。
没有董事、监事、高级管理人员声明对年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
本公司年度财务报告已经天健华证中洲（北京）会计师事务所有限公司审计并出具了标准无保留意见的审计报告。
本公司董事长汤世生先生、总经理胡强先生、财务总监许建平先生及财务会计总部总经理张延强先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
二、公司基本情况简介
（一）公司名称
法定中文名称：宏源证券股份有限公司
缩写：宏源证券
法定英文名称：Hong Yuan Securities Co..Ltd
缩写：HONGYUAN SECURITIES
（二）公司法定代表人：汤世生
公司总经理：胡强
（三）公司董事会秘书：高涛
证券事务代表：高丽娟
联系地址：新疆乌鲁木齐市文艺路233号宏源大厦
联系电话：0991-2301870
联系传真：0991-2301779
邮 箱：hyzq@ehongyuan.com.cn
（四）公司地址
注册地址：新疆乌鲁木齐市文艺路233号
邮编：830002
办公地址：北京市海淀区西直门外北大街甲43号金运大厦B座
邮编：100044
办公地址：新疆乌鲁木齐市文艺路233号宏源大厦
邮编：830002
国际互联网网址：http://www.ehongyuan.com.cn
电子信箱：hyzq@ehongyuan.com.cn
（五）信息披露报纸名称：《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》
登载年度报告的中国证监会指定网站：http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点：新疆乌鲁木齐市文艺路233号宏源大厦公司董事会秘书处
（六）股票上市交易所：深圳证券交易所
股票简称：宏源证券
股票代码：000562
（七）其他资料
1.首次注册登记日期：1993年5月25日
地址：乌鲁木齐市新华北路2号
2.变更注册登记日期：2006年9月27日
地址：乌鲁木齐市建设路2号
3.《企业法人营业执照》注册号码：6500001000031
4.税务登记号码：650102228593068
5.组织机构代码：22859306-8
6.公司聘请的法定审计机构：天健华证中洲（北京）会计师事务所有限公司
法定审计机构办公地址：北京市东城区北三环东路36号环球贸易中心A座12层
三、会计数据和业务数据摘要
（一）主要利润指标
单位：元
项 目 金 额
营业利润 3,232,082,593.75
利润总额 3,225,571,640.71
归属于上市公司股东的净利润 2,038,300,442.53
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,042,662,781.07
经营活动产生的现金流量净额 12,894,539,529.79
非经常性损益项目
非经常性损益项目 金 额
营业外收入 702,950.82
营业外支出 7,213,903.86
上述非经常性损益对所得税的影响 -2,148,614.50
合 计 -4,362,338.54
（二）前三年主要会计数据和财务指标
单位：元
项 目 2007年 2006年 2005年
调整后 调整前 调整后 调整前
营业收入 4,435,140,101.43 743,496,322.22 591,009,141.11 229,486,302.53 210,227,626.88
利润总额 3,225,571,640.71 353,234,184.78 234,175,199.72 50,359,735.57 8,222,470.93
归属于上市公司股东的净利润 2,038,300,442.53 319,354,764.80 227,904,058.05 52,872,158.97 8,222,470.93
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,042,662,781.07 325,550,236.33 228,667,160.90 51,854,322.65 7,204,634.61
总资产 22,799,754,548.01 7,862,452,835.72 7,620,373,220.98 3,427,965,158.50 3,353,901,470.05
股东权益 5,998,519,345.51 3,670,409,044.36 3,518,814,569.45 736,927,226.38 695,867,888.45
经营活动产生的现金流量净额 12,894,539,529.79 2,674,267,659.04 2,654,070,705.84 318,236,900.23 318,236,900.23
每股经营活动产生的现金流量净额 8.825 1.830 1.816 0.523 0.523
归属于上市公司股东的每股净资产 4.105 2.512 2.408 1.211 1.143
净资产收益率% 33.98 8.70 6.48 7.17 1.18
每股收益 1.39 0.31 0.2202 0.0869 0.0135
采用公允价值计量的项目
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额
交易性金融资产 249,301,837.19 531,641,941.65 282,340,104.46 141,986,100.77
可供出售金融资产 263,750,091.18 789,142,315.00 525,392,223.82 --
衍生金融负债 0 227,794,000.00 227,794,000.00 251,582,259.78
合 计 513,051,928.37 1,548,578,256.65 1,035,526,328.28 393,568,360.55
（三）净资产收益率和每股收益
报告期利润 净资产收益率% 每股收益（元/股）
全面摊薄 加权平均 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 33.98 44.11 1.39 1.39
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 34.05 44.18 1.40 1.40
注：(1)全面摊薄净资产收益率=P÷E
其中，P为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；E为归属于公司普通股股东的期末净资产。
(2)加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。
(3)基本每股收益=P÷S
S= S0 ＋ S1 ＋ Si×Mi÷M0 － Sj×Mj÷M0－Sk
其中：P为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
(4)稀释每股收益=[P+（已确认为费用的稀释性潜在普通股利息－转换费用）×（1-所得税率）]/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0―Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）
其中，P为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润。
（四）按证券公司年报编报准则要求披露的主要财务数据和业务数据
1.主要财务数据
单位：元
项 目 合 并 母公司
年末数 年初数 增减比例% 年末数 年初数 增减比例%
货币资金 12,268,994,275.85 3,556,531,274.96 244.97 12,102,094,399.36 3,532,636,024.45 242.58
结算备付金 6,457,213,242.95 3,080,049,548.45 109.65 6,457,213,242.95 3,080,049,548.45 109.65
交易性金融资产 531,641,941.65 249,301,837.19 113.25 524,003,263.80 236,894,444.07 121.20
衍生金融资产 -- -- -- -- -- --
可供出售金融资产 789,142,315.00 263,750,091.18 199.20 357,347,102.20 129,814,173.74 175.28
持有至到期投资 51,792,011.11 50,756,550.00 2.04 51,792,011.11 50,756,550.00 2.04
长期股权投资 6,534,356.70 5,684,356.70 14.95 307,634,231.67 195,014,768.00 57.75
资产总额 22,799,754,548.01 7,862,452,835.72 189.98 22,325,422,802.32 7,761,787,115.64 187.63
代理买卖证券款 14,828,210,438.42 3,759,644,973.42 294.40 14,828,210,438.42 3,759,644,973.42 294.40
交易性金融负债 -- -- -- -- -- --
衍生金融负债 227,794,000.00 -- -- 227,794,000.00 -- --
负债总额 16,801,235,202.50 4,192,043,791.36 300.79 16,576,803,610.48 4,114,077,150.00 302.93
股本 1,461,204,166.00 1,461,204,166.00 0.00 1,461,204,166.00 1,461,204,166.00 0.00
未分配利润 1,557,873,036.01 249,549,015.38 524.28 1,616,740,381.36 303,116,507.89 433.37
项 目 本年数 上年数 增减比例% 本年数 上年数 增减比例%
手续费及佣金净收入 2,289,112,899.87 323,747,072.87 607.07 2,282,288,512.28 323,747,072.87 604.96
利息净收入 133,773,243.77 25,380,199.19 427.08 133,189,720.35 25,207,777.06 428.37
投资收益 1,531,588,540.55 223,644,210.69 584.83 1,514,655,089.18 220,597,449.87 586.61
公允价值变动收益 393,568,360.55 118,871,408.21 231.09 389,019,942.70 114,333,685.09 240.25
营业支出 1,203,057,507.68 381,015,165.01 215.75 1,108,672,687.87 322,759,275.12 243.50
利润总额 3,225,571,640.71 353,234,184.78 813.15 3,228,745,835.81 372,295,689.61 767.25
净利润 2,038,300,442.53 319,354,764.80 538.26 2,043,600,295.37 332,753,956.87 514.15
2.公司手续费收入分部报告
四、股本变动及股东情况
（一）股份变动情况
1.股份变动情况表
单位：股
本次变动前 本次变动增减（+.-） 本次变动后
数量 比例% 其他（有限售条件股份上市） 小计 数量 比例%
一、有限售条件股份
1.国家持股
2.国有法人持股 1,090,495,907 74.630 -143,720,557 -143,720,557 946,775,350 64.794
3.其他内资持股 50,741,469 3.473 -41,556,974 -41,556,974 9,184,495 0.628
其中：境内非国有法人持股 50,661,059 3.467 -41,513,459 -41,513,459 9,147,600 0.626
境内自然人持股 80,410 0.006 -43,515 -43,515 36,895 0.002
4.外资持股
其中：境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计 1,141,237,376 78.103 -185,277,531 -185,277,531 955,959,845 65.422
二、无限售条件股份
1.人民币普通股 319,966,790 21.897 185,277,531 185,277,531 505,244,321 34.577
2.境内上市的外资股
3.境外上市的外资股
4.其他
无限售条件股份合计 319,966,790 21.897 185,277,531 185,277,531 505,244,321 34.577
三、股份总数 1,461,204,166 100 1,461,204,166 100
注：境内自然人持股为公司高管持股，变动为公司离任高管人员持股解冻。
2.证券发行与上市情况
(1)2006年，公司实施股权分置改革。公司股权分置改革方案为股权转让、注资与股权分置改革对价安排组合运作。
①中国信达资产管理公司将其持有的公司非流通股全部协议转让给中国建银投资有限责任公司（以下简称"中国建投"），计24,393.60万股，占公司总股本的40.07%。
②非流通股股东以其持有的部分非流通股股份向流通股股东执行对价安排：流通股股东每持有10股流通股获得3.2股的对价股份，非流通股股东向流通股股东共计送出77,587,200股。
③中国建投与新疆凯迪投资有限责任公司（以下简称"凯迪投资"）对公司注资，合计26亿元，用于充实公司资本、补充营运资金。其中，中国建投注入24亿元，凯迪投资注入2亿元，注资价格为每股3.05元，注资新增股份852,459,016股。注资完成后，公司股份总数由608,745,150股增至1,461,204,166股。中国建投注资所获股票持有期不少于36个月；凯迪投资注资所获得股票持有期不少于12个月。
(2)根据股权分置改革中有限售条件流通股股东所做的承诺，2007年6月21日，经深圳证券交易所核准，公司股东--中国建投所持公司有限售流通股份中的30,437,258股、凯迪投资65,573,770股、新疆生产建设兵团投资有限责任公司24,033,128股、新疆电力公司22,030,367股、安徽华茂纺织股份有限公司22,030,367股、新疆金威有限公司3,304,555股、新疆维吾尔自治区石油总公司2,403,313股、中国电信集团新疆维吾尔自治区电信公司2,203,037股、华鑫证券有限责任公司2,203,037股，共计174,218,832股上市交易。（详见2007年6月18日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》）
2007年12月26日，新疆宏源建信药业有限公司（以下简称"建信药业"）在办理完毕偿还垫付对价工作后，所持11,015,184股限售股份上市流通。（详见2007年12月25日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》）
3.限售股份变动情况表 单位：股
股东名称 年初限售股数 本年解除限售股数 本年增加限售股数 年末限售股数 限售原因 解除限售日期
中国建银投资有限责任公司注1 974,252,292 30,437,258 2,960,316 30,437,258 股改 承诺注4 2008年6月21日
916,338,092 2009年6月21日
新疆凯迪投资有限责任公司 65,573,770 65,573,770 0 0 2007年6月21日
新疆生产建设兵团投资有限责任公司 24,033,128 24,033,128 0 0 2007年6月21日
新疆电力公司 22,030,367 22,030,367 0 0 2007年6月21日
安徽华茂纺织股份有限公司 22,030,367 22,030,367 0 0 2007年6月21日
新疆宏源建信药业有限公司注2 13,975,500 11,015,184 0 0 2007年12月26日
新疆金融市场注3 9,147,600 0 0 9,147,600 2007年6月21日
新疆金威有限公司 3,304,555 3,304,555 0 0 2007年6月21日
新疆维吾尔自治区石油总公司 2,403,313 2,403,313 0 0 2007年6月21日
中国电信集团新疆维吾尔自治区电信公司 2,203,037 2,203,037 0 0 2007年6月21日
华鑫证券有限责任公司 2,203,037 2,203,037 0 0 2007年6月21日
合 计 1,141,156,966 185,234,016 2,960,316 955,922,950
注1：因建信药业向中国建投偿还垫付对价2,960,316股"宏源证券"股份，中国建投所持股份因此增加至977,212,608股，占公司总股份的66.88%。
注2：股权分置改革工作中，公司原股东──深圳市宏成电脑有限公司持有的宏源证券13,975,500股法人股因确权之诉被司法冻结，由中国建投先行垫付其执行对价安排的股份2,960,316股。2006年12月，高院终审判决，上述股权过户至建信药业名下。2007年12月26日，建信药业在完成偿还垫付对价工作后，其所持11,015,184股限售股份上市流通。
注3：股权分置改革工作中，新疆金融市场持有"宏源证券"9,147,600股法人股，因已被撤销，由中国建投先行垫付其执行对价安排的股份1,937,662股。根据股改承诺，其所持股份可于2007年6月21日解除限售，但截止目前，其尚未向垫付方支付所垫付的对价，未办理其所持限售股份解除限售工作。
注4：中国建投对其所持有限售条件的股份在规定限期内不上市交易或转让等事项进行了承诺：（1）持有公司股权分置改革前的非流通股股份，自获得上市流通权之日起，12个月内不上市交易或转让。期满后，出售原非流通股股份的数量占公司股改前股份总数608,745,150股的比例在12个月内不得超过5%，在24个月内不得超过10%；通过交易所挂牌出售的股份数量，每达到公司股改前股份总数的1%时，应当在该事实发生之日起两个工作日内做出公告，但公告期间无须停止出售股份。（2）注资所获股份，限售期不少于36个月。
4.有限售条件股份可上市交易时间
单位：股
时 间 限售期满新增可上市交易股份数量 有限售条件股份数量余额 无限售条件股份数量余额 说 明
2008年6月21日 30,437,258 925,522,587 535,681,579 --
2009年6月21日 925,485,692 36,895 1,461,167,271 所余有限售条件股份为高管持股
（二）股东情况
1.股东数量和持股情况
单位：股
股东总数 148,611位
前10名股东持股情况
股 东 名 称 股东性质 持股比例 持股总数 持有有限售条件股份数量 质押或冻结的股份数量
中国建银投资有限责任公司 国有股 66.88% 977,212,608 946,775,350 --
新疆凯迪投资有限责任公司 法人股 2.06% 30,000,000 -- --
安徽华茂纺织股份有限公司 国有股 1.38% 20,100,000 -- --
中国农业银行－中邮核心成长股票型证券投资基金 法人股 1.37% 19,978,152 -- --
新疆电力公司 国有股 0.76% 11,091,963 -- --
新疆宏源建信药业有限公司 国有股 0.75% 11,015,184 -- --
新疆金融市场 法人股 0.63% 9,147,600 9,147,600 --
新疆生产建设兵团投资有限责任公司 国有股 0.59% 8,643,885 -- --
新疆新达投资管理有限公司 法人股 0.42% 6,123,480 -- 6,123,480
中国工商银行－融通深证100指数证券投资基金 法人股 0.26% 3,856,133 -- --
前10名无限售条件股东持股情况
股 东 名 称 持有无限售条件股份数量 股份种类
中国建银投资有限责任公司 30,437,258 人民币普通股
新疆凯迪投资有限责任公司 30,000,000 人民币普通股
安徽华茂纺织股份有限公司 20,100,000 人民币普通股
中国农业银行－中邮核心成长股票型证券投资基金 19,978,152 人民币普通股
新疆电力公司 11,091,963 人民币普通股
新疆宏源建信药业有限公司 11,015,184 人民币普通股
新疆生产建设兵团投资有限责任公司 8,643,885 人民币普通股
新疆新达投资管理有限公司 6,123,480 人民币普通股
中国工商银行－融通深证100指数证券投资基金 3,856,133 人民币普通股
中国银行－嘉实沪深300指数证券投资基金 3,173,025 人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明 未知上述流通股股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。
2.有限售条件股东持股数量及限售条件
单位：股
序号 有限售条件股东名称 持有的有限售条件股份数量 可上市交易时间 新增可上市交易股份数量 限售条件
1 中国建银投资有限责任公司 946,775,350 2008年6月21日 30,437,258
2009年6月21日 916,338,092
2 新疆金融市场 9,147,600 2007年6月21日 先行偿还垫付对价
3.公司控股股东和实际控制人情况介绍
(1)公司控股股东情况
中国建银投资有限责任公司，法定代表人：汪建熙，总裁：郑之杰。公司成立于1986年6月21日。注册资本：人民币贰佰零陆亿玖仟贰佰贰拾伍万元。经中国银行业监督管理委员会核准从事以下业务：投资于中国建设银行股份有限公司及其他金融和非金融企业；经营、管理、处置从原中国建设银行分立后承继的资产和企业；追偿本外币债务；买卖、代理买卖、代理兑付从原中国建设银行承继的债券；接受、经营、管理从原中国建设银行承继的本外币委托贷款；资产管理范围内本外币财产租赁、重组；资产管理范围内公司的上市推荐及债券、股票承销；本外币资金同业折借、本外币借款，发行金融债券，自营和代理债券交易；财务、投资及法律咨询，资产及项目评估；工程造价咨询业务；经中国银行业监督管理委员会等监管机构批准的其他业务。
(2)公司实际控制人情况
中国建投是中央汇金投资有限责任公司的全资子公司(以下简称"汇金公司")。汇金公司是根据中国法律于2003年12月16日注册成立的国有独资有限责任公司。截止2007年12月31日，注册资本3,724.65亿元人民币，法定代表人胡晓炼。汇金公司代表国家行使投资者权利并履行相应义务，以及实施及执行国家关于国有金融机构改革的政策安排。汇金公司不从事任何其他商业性经营活动。
(3)公司与实际控制人之间的产权和控制关系
五、董事、监事、高级管理人员和员工情况
（一）董事、监事、高级管理人员情况
1.基本情况
(1)董事、监事和高级管理人员基本情况表
姓 名 职 务 性别 出生年份 任职起止日期 持股数量（股） 报告期内从公司领取的报酬总额（万元）
汤世生 董事长 男 1956 2006.05.10-2009.09.25 0 174.42
李克军 董事、总经理 男 1963 2007.01.11-2007.10.15 0 55.37
副董事长 2007.10.15-2009.09.25
胡 强 董事、总经理 男 1969 2007.10.15-2009.09.25 0 19.32
王 霞 董 事 女 1970 2007.01.11-2009.09.25 0 0
陈有钧 董 事 男 1960 2006.09.26-2009.09.25 0 0
姚荣江 董 事 男 1966 2006.09.26-2009.09.25 0 0
齐大庆 独立董事 男 1964 2006.09.26-2009.09.25 0 6.5
刘俊海 独立董事 男 1969 2006.09.26-2009.09.25 0 6.5
宁向东 独立董事 男 1965 2007.10.15-2009.09.25 0 1.75
徐际国 监事会主席 男 1957 2006.09.26-2009.09.25 0 65.74
黄扬录 监 事 男 1965 2006.09.26-2009.09.25 0 0
李向阳 监 事 男 1970 2006.09.26-2009.09.25 0 0
华冠雄 监 事 男 1941 2006.09.26-2009.09.25 0 0
夏乾元 监 事 男 1947 2006.09.26-2009.09.25 0 0
罗力生 职工监事 男 1952 2003.06.30-2009.09.25 0 31.43
杨 萍 职工监事 女 1963 2006.09.26-2009.09.25 0 43.00
李江鹏 职工监事 男 1974 2006.09.26-2009.09.25 0 30.88
高 涛 副总经理董事会秘书 男 1965 2006.09.27-2009.09.26 0 59.74
刘 东 副总经理 男 1967 1998.04.29-2009.09.26 0 111.28
周 栋 副总经理 男 1962 2000.11.10-2009.09.26 0 111.28
栗宏刚 副总经理 男 1962 2000.06.06-2009.09.26 0 107.53
许建平 副总经理财务总监 男 1957 2006.09.27-2009.09.261998.04.29-2009.09.26 0 111.27
合 计 936.01
注：李克军、徐际国和高涛先生报告期内从公司领取的报酬总额中不包括其在原任职单位领取的上一年度奖金。
(2)在股东单位任职的董事、监事情况
姓 名 任职的股东名称 在股东单位担任的职务 任职期间 是否在股东单位领取报酬、津贴
李克军 中国建银投资有限责任公司 党委委员 总裁助理 2007.10至今 是
王 霞 中央汇金投资有限责任公司 综合部光大处主任 2006.12至今 是
陈有钧 中国建银投资有限责任公司 财务会计部总经理 2005.03至今 是
固定资产管理部总经理 2006.11至今
姚荣江 新疆凯迪投资有限责任公司 总经理 2006.05至今 是
李向阳 新疆生产建设兵团投资有限责任公司 项目投资部副经理 2006.10至今 是
华冠雄 安徽华茂集团有限公司 顾问 2007.04至今 是
夏乾元 新疆电力公司 副局级调研员 2006.09至今 是
(3)在其他单位任职的董事、监事情况
姓 名 任职单位名称 所担任的职务 任职期间 是否在任职单位领取报酬、津贴
齐大庆 长江商学院 教授、副院长 2002.06至今 是
刘俊海 中国人民大学 法学院教授、博导 2006.09至今 是
商法研究所所长 2006.10至今
宁向东 清华大学 经济管理学院教授 2005.10至今 是
中国经济研究中心常务副主任 1997.09至今
黄扬录 中国人民大学 世界经济研究所副所长、研究员 2006.04至今 是
(4)董事、监事、高级管理人员的主要工作经历
①公司董事主要工作经历
汤世生，曾任中国建设银行海南省分行国际业务部副总经理、洋浦分行行长，中国国际金融公司筹备组负责人、副总裁，中国信达信托投资公司副总裁兼宏源信托（现宏源证券）董事长，中国银河证券有限责任公司副总裁。现任本公司党委委员、董事长。
李克军，曾任中国建设银行机关团委书记、办公室宣传处处长、办公室副主任、网上银行部总经理，中国建设银行天津市分行党委副书记、副行长，中国投资咨询公司党委书记、总经理，中国建银投资证券有限责任公司党委副书记、纪委书记、副董事长。现任本公司党委书记、副董事长、中国建银投资有限责任公司党委委员、总裁助理。
胡强，中国证监会注册保荐代表人。曾任光大证券有限公司北方总部助理总经理、副总经理（公司部门正职级），光大证券有限公司研究发展部总经理；中关村证券股份有限公司副总裁，兼任公司党委副书记和纪委书记；申银万国证券股份有限公司董事、副总裁，兼任董事会审计委员会和风险管理委员会委员；中国建银投资有限责任公司工作。现任本公司党委委员、董事、总经理。
王霞，曾任中国农业银行总行基金托管部境外资产托管部副处长（主持工作），中央汇金公司综合部副主任。现任本公司董事、中央汇金投资有限责任公司综合部光大处主任。
陈有钧，曾任中国建设银行总行财务会计部会计处副处长、信息管理处处长，研发部项目管理处高级经理，会计部电算化管理处高级经理、核心业务运行管理处高级经理、会计部总经理助理，营业部副总经理。现任本公司董事、中国建银投资有限责任公司财务会计部总经理、固定资产管理部总经理。
姚荣江，曾任新疆轻工集团公司原料公司经理，新疆啤酒花股份有限公司副总经理、总经理，新疆恒基投资有限责任公司董事长及总经理，新疆啤酒花股份有限公司董事、代董事长。现任本公司董事、新疆凯迪投资有限责任公司总经理。
独立董事主要工作经历
齐大庆，曾任香港中文大学会计学院助理教授、副教授（终身资格）。现任本公司独立董事、长江商学院教授、副院长；美国会计学会会员，NASDAQ上市企业搜狐公司和分众传媒公司独立董事。
刘俊海，曾任中国社会科学院商法经济法研究室副主任、所长助理兼所务办公室主任，中国社会科学院法学所社会法研究室主任、中国社会科学院研究生院博士生导师、法学所博士后流动站博士后导师。现任本公司独立董事、中国人民大学法学院教授、博导、中国人民大学商法研究所所长。
宁向东，曾任清华大学助教、讲师、副教授、教授，现任本公司独立董事、清华大学经济管理学院教授、博士生导师、清华大学中国经济研究中心常务副主任。兼任北京市经济学总会理事，北京市跨世纪"百人工程"和北京市社会科学"百人工程"成员。
②公司监事主要工作经历
徐际国，曾任中国建设银行山东省分行稽核审计处副处长、莱芜市分行党委书记、行长、省分行资产保全部总经理，中国建银投资证券有限责任公司稽核审计部总经理、党委委员。现任本公司党委委员、监事会主席、工会主席。
黄扬录，曾任深圳鸿华实业股份有限公司总经理助理，中山证券公司总经理助理、副总经理、总经理、副董事长、总裁。现任本公司监事、中国人民大学世界经济研究所副所长、研究员。
李向阳，曾任新疆生产建设兵团投资中心项目处业务负责人、项目一处副处长、资产管理部副处长。现任本公司监事、新疆生产建设兵团投资有限责任公司项目投资部副经理。
华冠雄，曾任安庆市纺织工业局副局长，安庆纺织厂厂长，安庆市兼职副市长、安徽华茂股份有限公司董事长，兼任本公司董事。现任本公司监事、安徽华茂集团有限公司顾问。兼任中国纺织企业家联合会会长、中国棉纺织协会副理事长。
夏乾元，曾任乌鲁木齐供电公司财务科科长，乌鲁木齐电业局总会计师，新疆电力工业局副总会计师，新疆红雁池电厂副厂长兼总会计师，新疆电力公司总会计师，兼任本公司董事。现任本公司监事、新疆电力公司副局级调研员。
罗力生，曾任中国建设银行信托投资公司营业部副总经理、深圳建信投资公司副总经理，宏源证券股份有限公司人事一部副总经理。现任本公司职工监事、公司资产处置办公室主任。
杨萍，曾任中国华联房地产开发公司财务部副经理、华纺房地产开发公司财务部经理。现任本公司职工监事、公司客户资产运行中心总经理。
李江鹏，曾任宏源证券股份有限公司审计二部副总经理、审计总部副总经理。现任本公司职工监事、公司审计总部总经理。
③公司高级管理人员主要工作经历
胡强，详见"公司董事主要工作经历"。
高涛，曾任中国建设银行安徽省分行人力资源部副总经理、总经理、党委组织部副部长、部长，中国建设银行淮南分行行长、党委书记，中国建银投资证券有限责任公司人力资源部总经理、党委组织部部长、纪委副书记、监察室主任，中国建银投资证券有限责任公司党委委员、副总裁。现任公司党委委员、纪委书记、副总经理、董事会秘书。
刘东，曾任中国信达信托投资公司北京证券营业部总经理、证券业务总部副总经理兼北京营业部总经理，宏源证券股份有限公司总经理助理兼证券业务总部总经理。现任公司党委委员、副总经理，兼任宏源期货有限公司董事长。
周栋，曾任职北京旅游学院管理系，中国信达信托投资公司北京证券营业部副总经理、深圳证券营业部总经理、委托贷款部副总经理，宏源证券股份有限公司总经理助理、董事会秘书。现任公司副总经理。
栗宏刚，曾任中国建设银行筹资部副处长，国家开发银行资金局处长，中国建设银行北海分行副行长，宏源证券股份有限公司董事会秘书。现任公司副总经理。
许建平，曾任财政部部长秘书、农财司处长，悉尼大学访问学者。现任公司副总经理、财务总监。
④公司董事会专门委员会组成人员
董事会发展战略委员会主任委员：汤世生； 委员：李克军、胡强、王霞、齐大庆
董事会提名与薪酬考核委员会主任委员：刘俊海；委员：李克军、王霞、齐大庆
董事会审计委员会主任委员：齐大庆； 委员：陈有钧、刘俊海
董事会风险管理委员会主任委员：宁向东； 委员：姚荣江、刘俊海
2.报告期内，公司董事、监事、高级管理人员变更情况
(1)2007年1月11日，公司2007年第一次临时股东大会选举李克军先生和王霞女士为公司董事。
同日，公司第五届董事会第六次会议聘任李克军先生担任公司总经理。经中国证监会核准，2007年3月6日李克军先生正式担任公司总经理。
(2)2007年9月25日，由于工作变动原因，冯戎先生辞去公司董事、副董事长职务，李永飞先生辞去公司独立董事职务；2007年10月15日，李克军先生辞去公司总经理职务。
(3)2007年10月15日，公司2007年第二次临时股东大会选举胡强先生为公司董事，宁向东先生为公司独立董事。
同日，公司第五届董事会第十五次会议聘任胡强先生担任公司总经理。
（二）公司员工情况
截止2007年12月31日，公司共有正式员工1279人。构成情况见下表：
人员结构 人数（人） 占员工总数的比例（%）
年龄分布 34岁以下 521 40.7
35岁-50岁 719 56.2
51岁以上 39 3.1
专业构成 高级管理人员 10 0.8
经纪业务人员 603 47.1
投资银行人员 122 9.5
信息技术人员 116 9.1
计划财务人员 130 10.2
行政人员 44 3.4
研究人员 24 1.9
资产管理人员 15 1.2
证券投资人员 18 1.4
清算人员 112 8.8
审计人员 11 0.9
风险监控人员 14 1.1
其他人员 60 4.7
教育结构 博士 9 0.7
硕士 222 17.4
本科 629 49.2
大专及以下 419 32.8
公司按照《中华人民共和国劳动法》及国家的有关规定，已为全体职工办理了养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险，并缴纳了住房公积金。
六、公司治理结构
（一）公司治理
公司严格按照《公司法》、《证券法》及中国证监会相关规章制度的要求，不断完善法人治理结构，形成了股东大会、董事会、监事会、经营层各司其职、各行其责、有效制衡、科学决策、协调运作的良好局面，有利地推进了公司持续健康的发展。
1.公司治理情况
报告期内，公司治理结构进一步得到完善。董事会加强自身建设，及时修订公司治理相关制度，进一步明晰股东大会、董事会、监事会、经营层的职责范围，制订了关联交易公允决策、对外担保、对外投资等制度。2007年，在《证券日报》、中国董事会研究中心联合举办的"金百强"中国上市公司董事会治理排名评比活动中，公司荣获了"董事会治理金百强"（第59名）的荣誉称号。
(1)关于股东与股东大会
公司能够按照规定召集、召开股东大会，确保所有股东，特别是中小股东享有平等的地位，能够充分行使自己的权利。
(2)关于控股股东与公司的关系
公司控股股东充分尊重公司的独立性，依法行使股东权利，没有利用其控股股东地位直接或间接干预公司的决策和经营活动；公司与控股股东在人员、资产、财务、机构和业务方面作到了"五分开"。
(3)关于董事与董事会
公司严格按照公司《章程》规定的董事选聘程序聘任和变更董事；公司董事会的人数和人员构成符合法律、法规的要求，专业结构合理；董事会会议的召集、召开及表决程序合法有效；董事会下设各专门委员会，在董事会的科学决策中发挥重要作用；公司董事能够以认真负责、勤勉诚信的态度参加股东大会和董事会，依法行使董事的权利，履行董事的职责。
(4)关于监事与监事会
公司监事会的人数和人员构成符合法律、法规和公司《章程》的要求；公司能够依法召开监事会；公司监事认真履行职责，以对股东负责的精神，对公司财务以及公司董事、高级管理人员履行职务的合法合规性进行监督，维护了公司及股东的合法权益。
(5)关于绩效评价与激励约束机制
公司目前已形成公正、透明的绩效评价标准与激励约束机制。
(6)关于利益相关者
公司能够充分尊重和维护股东及其他债权人、职工、客户等其他利益相关者的合法权益，共同推动公司持续、健康地发展。
(7)关于信息披露与透明度
公司修订了《信息披露管理办法》，指定董事会秘书负责信息披露工作，接待股东来访和咨询。公司能够严格按照法律、法规和公司《章程》的规定，真实、准确、完整、及时地披露信息。2007年度公司信息披露工作被深圳证券交易所评定为"优秀"。
2.公司治理专项活动情况
公司认真贯彻落实中国证监会《关于开展加强上市公司治理专项活动有关事项的通知》和深圳证券交易所《关于做好加强上市公司治理专项活动有关工作的通知》等文件精神，开展了上市公司治理专项活动，成立了以董事长为组长的公司治理专项活动领导小组。公司本着客观全面、求真务实的态度，对照上市公司治理有关规定以及公司治理专项活动自查提纲，认真查找存在的问题和不足，深入分析产生问题的原因，提出改进意见，制订明确的整改措施和整改计划。同时，根据中国证监会新疆监管局和社会公众提出的意见和建议，公司落实整改责任，切实进行整改。
公司治理活动的开展，对进一步规范公司治理，完善公司各项制度建设，提高公司治理水平起到了明显的促进作用，有利于提高公司的经营管理水平和竞争能力，有利于公司的持续、健康和稳定的发展。
公司治理的具体情况，请参阅《宏源证券股份有限公司治理专项活动自查报告和整改计划》和《宏源证券股份有限公司上市公司治理专项活动整改报告》，分别刊登在2007年7月4日和10月25日的《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》以及深圳证券交易所网站。
（二）独立董事履行职责情况
报告期内，独立董事本着对全体股东负责的精神，切实履行独立董事诚信勤勉的职责，按时出席股东大会和董事会会议，独立行使职权，对公司对外担保、关联交易、董事选举和高管人员聘任等事宜发表独立意见。
1.独立董事出席董事会的情况
独立董事姓名 本年应参加董事会次数 亲自出席董事会次数 委托出席董事会次数 缺 席董事会次数 备 注
齐大庆 11 8 3 0
刘俊海 11 9 2 0
李永飞 9 9 0 0 2007.10.15离任
宁向东 2 2 0 0 2007.10.15担任
2.独立董事对公司有关事项提出异议的情况
报告期内，公司独立董事未对董事会议案及其他议案提出异议。
（三）公司与控股股东"五分开"情况
公司与控股股东--中国建银投资有限责任公司在人员、资产、财务方面完全分开，保持了机构完整、业务独立。公司自主经营，独立核算，独立面对市场参与竞争，独立承担责任和风险。
1.业务情况
公司按照《公司法》和公司《章程》的规定，根据中国证监会核准的经营范围依法独立自主地开展业务。公司具备从事证券业务的多项资格，具有独立完整的业务体系和自主经营能力。控股股东没有利用控制权，违反公司运作程序，没有干预公司内部管理和经营决策。
2.人员情况
公司拥有独立完整的劳动、人事及薪酬管理体系。公司董事长、监事会主席、总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等高级管理人员均在公司工作，没有在股东单位担任职务。公司董事、监事和高级管理人员的聘任均严格按照《公司法》、《证券法》和公司《章程》的规定，通过合法程序进行。公司董事、监事、高级管理人员的任职资格已得到中国证监会及其派出机构的核准。
3.资产情况
公司资产完整，与控股股东产权关系明确，资产界定清晰。公司依法独立经营管理公司资产，对公司资产拥有完全的控制权和支配权，确保了全体股东权益的充实。
4.机构情况
公司股东大会、董事会、监事会运作良好，各机构依法行使职权，独立于控股股东。公司拥有管理严密、运行高效、保障有力的业务经营管理体系。报告期内，公司完善经营管理模式，建立起以市场为导向的、符合未来证券公司发展方向的公司组织架构和运营体系，公司在管理机制、组织架构、人才搭建、薪酬制度、风险管理等方面得到了全面的加强。
5.财务情况
公司财务完全独立，依法设立独立的财务会计总部，建立了独立的财务核算体系，独立作出财务决策，依法独立纳税。根据《证券公司管理办法》，公司设有独立于业务部门的审计总部，实行内部稽核审计制度，配备专职稽核审计人员，负责对公司经营的合法合规性进行检查监督。公司独立在银行开户，独立依法纳税。
截止2007年12月31日，公司没有为股东单位及其他关联方提供担保的情况。
（四）公司内部控制制度建立和健全情况
1.公司内部控制完整性、合理性和有效性的自我评价报告
(1)内部控制总体评价
公司近年来注重内部控制体系的完善，进行了全方位、系统性的内部控制制度建设。公司建立了股东大会、董事会、监事会和经理层等法人治理结构，将风险管理文化建设作为公司发展战略的重要组成部分，推行了全面风险管理。2007年2月公司聘请了德勤管理咨询（上海）有限公司对公司的机构设置、部门职责、业务流程、岗位设置、职位说明进行了调整和梳理，进一步强化了内部控制管理，提高了组织运行效率，进一步明确风控部门与业务部门的工作分工。目前已形成了部门内部岗位自控、部门之间互相制衡、风控部门独立、审计部门向董事会负责的全方位的风险控制体系，使公司的法人治理结构更加完善，风控体系更加清晰。各项业务内部控制流程涵盖了事前防范、事中监控和事后检查。公司的内部控制机制和内部控制制度方面不存在重大缺陷，实际执行过程中亦不存在重大偏差。公司的内部控制在整体上是有效的，为公司经营运作的规范和安全，为公司经营业绩的取得提供了坚实保障。报告期内，中国证监会、交易所没有对公司内控问题作处分。
(2)内部控制现状综述
公司按照《公司法》、《证券法》、《证券公司治理准则（试行）》、《证券公司管理办法》、《证券公司内部控制指引》等法律法规、监管规定以及公司《章程》的规定，结合公司实际情况，制订并完善了各项内部控制制度。公司内部控制的总体目标是将公司建成决策科学、管理规范、经营稳健、质量和效益一流的证券公司。内部控制流程包括了事前控制、事中控制和事后控制，渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节，以确保不存在内部控制的空白或漏洞。公司已建立风险控制的组织架构和相关控制制度，重视建设良好的风险管理文化，在业务管理、资金管理、会计系统管理、电子信息系统管理、人力资源与薪酬管理、信息沟通与披露管理等方面形成了较完整的内部控制体系。
①风险管理组织架构
公司近年来不断调整完善风险管理组织架构，按照"健全、合理、制衡、独立"的原则，建立了多层风险管理架构，并明确划分了各层面的职能。
董事会风险管理委员会、公司风险管理总部、法律合规总部、审计总部、各部门及分支机构内设的有风控职能的部门或岗位，共同构成了公司完整的风险治理组织架构。
风险管理委员会由董事会设立，由独立董事担任主任委员，依照《宏源证券股份有限公司董事会风险管理委员会实施细则》，负责提出公司业务经营管理过程中防范风险的指导意见，审定公司业务风险控制制度；对公司风险状况和风险管理能力及水平进行评价，提出完善公司风险管理和内部控制的建议。
风险管理总部全面负责公司的风险管理，建立健全公司风险防范、监控体系，负责公司风险管理制度建设，并监督执行情况；负责公司各业务风险的日常管理，对公司经营管理活动中的各类风险实施有效的事前评估和过程监控，有效化解和降低公司运营风险。
法律合规总部负责为公司决策和日常经营管理提供法律服务支持和合规监督保障。负责拟订公司法律合规事务相关的规章制度和业务操作流程；负责公司相关规章制度、业务办法的合规性及健全性；负责对公司重大决策和业务发展及新产品设计提供法律支持及合规性审查，防范和化解管理和业务中的法律风险；负责公司合同及其他法律性文件归口管理工作，制定和管理适用于全公司的格式合同，参与重大合同谈判协商，审查合同文本，督察合同履行；负责公司业务与管理的合规、检查工作，对发生的违规事件进行全面监控；负责管理公司诉讼、仲裁等法律事务等。
公司审计总部独立于公司各业务部门和各分支机构，负责协助公司识别和评价重大风险问题，帮助公司改进风险管理与控制系统；通过评价控制的效率与效果、促进其持续改善等工作，帮助公司维持有效的控制系统；评价公司治理过程并提出改进公司治理的恰当建议，履行检查与评价、咨询与服务的职能。内部审计工作实行总稽核负责制，在职能上对董事会报告工作，在行政上对总经理报告工作。
公司各业务部门、业务支持和管理部门负责人为各单位风险控制的第一责任人，履行一线风控职能，执行具体的风险管理制度，建立部门内权责明确、相互制衡的岗位职责和部门内全面、合理的风控制度，并针对业务主要风险环节制定业务操作流程。其中零售服务管理总部归口管理公司的营业部和服务部，财务会计总部、客户资产运行中心和信息技术总部在承担本部门内部的一线风控职能外，各自在财务核算、客户资金管理和清算、信息技术等方面承担对营业部的风控职能。
②内控制度体系的建立和健全
A.内部控制制度的建立和完善
公司各项规章制度是公司员工的基本行为规范，也是各部门进行风险自控的重要依据，因此公司高度重视规章制度体系的建设工作，制定了严格的审核程序。公司按照重要性和适用范围将各项规章制度分为制度、办法、规程三类，其中制度和办法制订完成后，首先要报总经理办公室，由总经理办公室向公司所有部门征求意见后反馈制订部门进行修改，然后提交总经理办公会进行审议批准，必要时提请董事会审议通过后颁布实施。各部门的规程要向相关部门征求意见，并由风控部门会签后，由公司领导审核签发。
公司内部控制制度的建设侧重于规范业务流程、完善管理制度和明确部门岗位职责。在开展业务的过程中坚持制度流程先行的原则，定期对各部门制度的建立、健全及执行情况进行梳理。公司对所有内部管理制度进行了汇总和清理，并根据所发现的业务风险点对管理制度进行了补充和完善，具体包括三个方面：一是制定管理制度，针对各项业务的开展方式、管理关系和决策过程进行规范；二是操作标准，确定业务对象的选择标准和业务操作标准；三是操作程序，明确规定各项业务操作的具体环节。
公司在组织结构调整的过程中，明确了部门的职责和权限，在岗位设计过程中制定了《职位说明书》，明确了岗位的设置目的、岗位职责、汇报关系、任职要求和所需技能。各岗位人员可通过《职位说明书》明确其职责和权限。
B.逐步建立授权管理体系
公司逐步构建完整的授权体系，在各项业务制度中对有关业务授权进行了规定。公司各部门管理制度的制定要履行严格的审批程序后实施。公司制定了重要事项请示报告制度，对签报的格式、内容、审批权限进行了严格的规定。公司各信息系统都有权限管理办法，增加或变更用户、用户权限都履行相应的授权审批程序。风险管理总部对公司授权的执行情况进行监督、检查，对于已不适用的授权提出调整意见，对于越权行为及时发现并提出处理建议。
③风险管理文化
公司将风险管理文化建设作为公司发展战略的重要组成部分，并融于企业文化建设的全过程。公司决策层高度重视风险管理和内部控制，推行了全面风险管理，树立风险控制是公司生命线的理念，努力提高全体员工的管理素质和风险防范意识。公司制定了《宏源证券股份有限公司全面风险管理办法（试行）》，根据公司内外部环境及董事会制定的公司发展战略，确定公司风险管理策略。建立科学的聘用、培训、轮岗、考评、淘汰等人力资源管理制度，对重要岗位实行委派制和定期轮岗制。建立、健全了绩效考核激励与约束机制，注重对员工的合规经营意识的培育，加强职业道德教育，防范道德风险。公司将风险管理考核指标纳入绩效考核体系，建立效益与风险控制并重的激励机制，并与员工的奖惩相结合，促进企业风险管理文化的形成。
④业务控制方面
公司经纪业务、投资银行业务、自营业务、客户资产管理业务和债券回购业务等均建立了相应的规章制度，并基本落实执行。公司加强了对自营业务和经纪业务风险的监控和提示，加强了对投资银行业务各环节的风险防范，已将资产管理业务和创新业务纳入风险监控范围。
A.经纪业务控制
公司统一制定证券营业部的标准化服务规程，规定证券营业部的岗位职责、行政事务工作规程、财务岗位职责及业务流程、工程技术岗位职责及业务流程、委托交易岗位职责及业务流程、客户经理岗位职责及业务流程。这些规程在各营业部基本得到贯彻实施。
公司制定了证券委托业务管理办法、交易结算资金管理办法、证券营业部客户档案管理操作规程、证券营业部佣金费率管理规程、证券营业部差错处理规程、证券营业部客户投诉受理操作规程、证券营业部公示信息管理操作规程等，做到证券经纪业务的各个环节均有章可循、按章办理。严格遵守保密原则。开户、交易密码由客户自设。各部门岗位进入交易和登记清算系统权限都有严格控制，对各种新的电子交易方式开户时都在代理协议书、银行转账业务协议书中明确双方权责，有效地防止可能发生的损失。
公司制定了客户资产运行中心清算工作管理规程、存管清算业务应急处理规程，实行证券法人集中清算制度，公司的代理买卖证券交易统一由中国建设银行新疆分行清算。严格执行A股和基金及债券（T+1日）、B股和权证（T+2日）清算和股份交割制度；对客户托管的证券逐日在电脑系统自动进行表外登记，使客户可以随时查询、核对证券余额。统一清算并统一资金的调度，提高资金使用效益。
公司制定了经纪业务风险管理规程，从账户管理、资金管理、清算管理、回购管理、档案管理、柜台管理、营业部诉讼及投诉、风险管理等方面确定了不同级别人员的权限和职责。通过相互制衡以达到下述目标：加强对经纪业务的风险管理，减少客户资产运行中的风险，严禁客户资金的挪用，保障客户资料和资产的完整性、准确性及安全性。
公司建立了风险实时监控系统，实时监控营业部的资金动向、交易动向和其他业务操作行为，便于公司及时发现和处置营业部的各类风险。公司还根据监管部门的要求，建立了反洗钱监控系统，按要求向中国反洗钱监测中心报送相关数据，并制定了相关管理制度和流程。
B.投资银行业务控制
按照统一立项、统一质量监督和统一风险控制的原则对投资银行业务进行了前、中、后台业务操作分离。其中由公司项目立项审核委员会统一负责投行项目的立项工作，公司项目质量控制委员会对投行项目执行全过程质量进行控制，公司项目内核委员会对项目的最终结果进行审核的工作模式，为投行项目风险管理工作提供了良好的管理保障机制。同时，完善了投资银行业务总部下辖若干区域投资银行部，内设股权融资部、债券融资部和资本市场部为前台业务运作部门，综合管理部为中后台管理和运营支持部门的分类管理体系。
在投行业务原来管理制度的基础上，新颁布了《股权性融资及公司债券业务流程管理办法》等13项投资银行业务管理制度，确立了投行业务公司内部管理体制和执行业务工作规范，进一步完善投行业务流程管理。投行业务逐步完善了内控管理、财务运营、人员管理等方面的业务细化工作，提高了投行业务风险的防范能力。
C.证券自营业务控制
公司证券投资决策机构包括总经理办公会及其下设的证券投资决策委员会。总经理办公会是具体落实公司董事会关于自营业务各项决定的最高管理机构，对公司董事会负责；下设证券投资决策委员会是公司证券自营的决策议事机构，负责对证券投资业务进行具体管理事宜，对公司总经理办公会负责。证券投资决策委员会的职责是：根据公司总经理办公会有关自营业务的决议拟定公司证券自营计划，审核战略性投资方案，议定重要市场措施，监控投资风险，重大事项须上报总经理办公会讨论决定。
证券投资总部是公司证券自营运作的经营管理部门，是公司证券投资决策委员会的执行机构，主要负责在证券投资决策委员会的授权额度范围内和指导原则下开展投资运作。
公司风险管理总部对证券自营业务进行实时监控，审计总部负责对自营业务进行内部审计。自营帐户的管理、核算及资金调拨均由公司资金财务部门负责。清算工作由公司客户资产运行中心负责。证券自营在交易各环节上坚持交易操作与帐户管理、会计核算、资金清算相分离；决策、操作、风控相互独立的原则。
公司证券自营业务的风险控制：a.公司从交易限额、止损止盈限额、品种选择等方面对证券自营业务作了具体的规定；b.严格按照中国证监会《证券经营机构证券自营业务管理办法》和《证券公司风险控制指标管理办法》控制公司证券自营业务的规模和自营品种的选择。
公司规定了证券自营业务信息报告制度。财务会计总部负责证券自营业务的日常核算，并按日编报证券自营业务的交易及浮动盈亏报表，报相关领导审阅；风险管理总部对自营业务证券投资建立风险报告制度，风险报告分为定期报告和专项报告，定期报告为按月度、季度、年度向公司领导和风险管理委员会报送的证券投资业务风险分析报告或简报，专项报告为针对在稽核检查或实时监控中发现的违规问题或蕴含较大风险的情况形成的报告；证券投资总部定期报告证券自营业务情况，报告内容主要包括但不限于：投资决策执行情况、自营资产质量、自营盈亏情况、风险监控情况以及其他需要报告的重大事项。报告根据内容的重要程度和公司对自营业务管理的需要依次上报分管自营业务的公司副总经理、公司证券投资决策委员会成员、公司总经理、风险管理委员会。
D.客户资产管理业务控制
公司对资产管理总部的主要职能调整为开展集合理财等新型资产管理业务。现已结合监管部门的相关规定和公司资产管理业务的重新定位，制订和修订了相关管理制度和规程。
公司对资产管理业务建立健全了有效的多级风险防范体系，并根据资产管理业务流程和风险特征，将该业务的风险管理工作纳入公司的风险管理体系之中。公司资产管理业务的风险管理体系共分三个层次：第一层次为资产管理业务决策委员会；第二层次为风险管理总部、法律合规总部、审计总部及相关职能部门；第三层次为公司资产管理业务部门的一线风险管理。资产管理总部设立风险控制小组，负责资产管理业务风险控制的具体工作。负责拟定资产管理总部风险控制基本制度并报资产管理业务决策委员会审批；评估资产管理计划运行中存在的风险并提出改进意见；定期和不定期检查资产管理业务风险控制制度的执行情况；配合公司风险管理总部、法律合规总部和审计总部的工作。
为了防止投资决策失误风险，公司建立了资产管理业务三级投资决策体系，制定授权机制，实行权限管理。公司资产管理业务决策委员会、风险管理总部、法律合规总部定期或不定期对公司投资管理制度、投资决策程序的合法性、合规性、有效性及资产管理产品运作过程中的合法性、合规性进行全面检查评价。
资产管理业务决策委员会通过审批各资产管理产品的整体投资策略报告、季度投资策略报告以及资产管理产品投资授权方案，控制各资产管理产品的投资风险。资产管理总部运行保障部、风险控制小组和风险管理总部通过定期不定期对资产管理产品风险水平进行评价，加强对资产管理产品投资风险的控制。为了控制资产配置风险，公司设定资产管理业务的持仓警戒线。资产管理业务的重大投资项目必须由公司资产管理业务决策委员会决策。对于超出投资主办的投资权限的项目，投资主办按照公司相关规定报资产管理总部总经理审批。
E.创新业务控制
公司高度重视对创新业务的风险控制，创新业务始终坚持制度流程先行的原则，确保风险能够处于可控、可测、可承受的状态。
关于权证创设套利业务，公司严格按照中国证监会和交易所的规定对权证创设额度进行管理，制定了严格的创设审批流程和风控程序。关于股份报价转让业务，公司将根据公司业务风险控制制度的要求以及中国证监会、中国证券业协会的有关规定严格履行尽职调查、申请立项、制作文件、公司内核等程序，上报中国证监会或中国证券业协会。
公司成立了创新业务工作小组，对创新业务进行研发。在风险控制方面，风险管理总部的负责人作为创新小组的组成人员，全面参与产品的研发、制度流程的设计，按照《证券公司内部控制指引》对创新业务内部控制的要求，重点防范规模失控和决策失误等风险。创新业务产品相关的协议、合同、说明书等文本均由法律合规部门进行审核，防止创新业务的法律风险和合规风险。
公司取得了创新类券商资格后，根据证监会的批准，依法开展了权证创设等金融衍生产品业务。为规范权证业务，控制业务风险，公司衍生产品部负责专门运作和管理。制定了《权证业务工作规程》，业务体系按照规范运作、科学决策、控制风险的原则构建，投资决策过程体现理性分析、科学论证、专业运作的特色，主要包括投资评估、方案制定、方案审批等环节。
权证业务投资决策必须以书面的《权证创设策略报告》、《权证发行策略报告》或《权证套利策略报告》为论证依据。权证业务方案根据证券投资决策委员会授权额度进行分级审批。授权额度以上的方案需经公司证券投资决策委员会讨论通过后报公司总经理审批；授权额度内的方案由衍生产品部内设业务部门讨论通过后报衍生产品部总经理审批。衍生产品部任何交易行为，必须由公司分管副总经理、衍生产品部总经理或其授权人下达指令，由交易部交易员进行操作。严格禁止被授权人任何超越授权的交易指令，严格禁止交易员未经授权或未获指令的任何操作。
权证业务通过合理的风险管理系统、严格的账户管理、资金审批调度、授权限制、规范的交易操作及完善的交易记录保存制度等措施，控制投资运作风险。
⑤资金管理控制方面
公司已经实行了资金的统一清算，统一集中管理，统一调度，制定了严格的资金批准签报制度，健全了资金业务的风险评估与监测制度，建立了内部资金占用计息制度。
公司将各营业部清算资金统一存放在中国建设银行新疆分行，由公司的客户资产运行中心统一与证券交易所进行清算，并划转资金至中国证券登记结算有限责任公司。各经营网点对客户保证金存款实行专户存储、专户管理，自有资金只按费用开支限额留存。对外从事的资金拆借、借贷、抵押、担保等活动由公司统一进行，各分支机构不得进行。这种做法保证了资金流动性，提高了资金使用效益，维护了资金安全。
公司制定了严格的资金审批制度。重大资产购置、转款、投资都有签报单及董事会决议，签报单及决议都有各级负责人签名，董事会决议有出席董事签名。
公司健全了资金业务的风险评估和监测制度，严格控制资金流动性风险。日常头寸调度外的每笔资金业务在使用前需进行严格的风险收益评估，各项资金比例严格控制在公司可承受风险范围之内。
公司建立了内部资金占用计息制度，严格考核各责任单位资金循环的成本与效益。
⑥会计系统控制方面
公司严格按照国家的有关会计制度和财务制度制定了公司会计制度、财务制度、会计工作流程和会计岗位工作手册，并针对各个风险点建立了严密的会计控制系统，建立公司对营业部财务会计工作的垂直管理及严格的成本控制和业绩考核制度，制定了财务收支审批制度和费用报销管理办法，制订了完善的会计档案保管和财务交接制度，强化了财产登记保管和实物资产盘点制度，建立健全计提各项资产减值准备制度。
⑦电子信息系统控制方面
公司根据国家法律法规的要求，遵循安全性、实用性、可操作性原则，严格制定了电子信息系统的管理规章、操作流程、岗位手册和风险控制制度，对电子信息系统的项目整个过程实施明确的责任管理，严格划分软件设计、业务操作和技术维护，实行严格的电子信息系统的内部制衡和制约制度，制定了严格的电子信息系统的安全和保密标准，严格计算机交易数据的授权修改程序。2007年公司积极推进大集中交易的建设，将于2008年上半年全部建成大集中系统，实现交易大集中目标。
⑧人力资源与薪酬管理控制方面
为优化公司人力资源管理结构与薪酬管理制度，适应公司发展需要，公司在2007年对人力资源管理进行了重大改革，下发了《人力资源管理基本制度》，并制定了一系列绩效考核制度如《薪酬管理制度》、《绩效管理暂行办法》、《管理人员聘任管理暂行办法》、《保荐代表人管理试行办法》、《总部员工工资管理暂行办法》、《营业部薪酬管理暂行办法》、《投资顾问管理实施细则》、《客户经理管理实施细则》等，推行了全员竞聘上岗，建立了科学的绩效考核薪酬管理体系，增强了薪酬激励的作用，有利于稳定优秀人才队伍。公司人力资源的聘用、轮岗、培训、离任审计制度和绩效考核制度已建立并实施。
⑨信息沟通与披露的控制方面
为满足外部监管的要求、保护投资者利益与公司内部管理的需要，公司建立了信息沟通与披露的管理制度，基本形成了合规、有效、安全的信息沟通与披露机制。
公司于2007年对《信息披露管理办法》重新修订并公告实施。该制度规范了公司及相关信息披露义务人的信息披露行为。对公司应当披露的各类信息披露文件的原则、内容，以及未公开重大事件的内部流转、传递、审核程序、保密措施等进行了明确的规定，并在实际中严格执行。
(3)重点控制活动
公司在加强日常经营管理方面制定了详细的管理制度和操作细则，在经营业务的处理中均有明确的授权和核准体系，各类事项的审批和相关重要资料均能妥善保管，对控股子公司、关联交易、对外担保、募集资金使用、重大投资、信息披露等方面加强重点控制，建立有严格的具体的管理制度，并得到有效的执行。
①控股子公司的内部控制
公司控股子公司控制结构和持股比例图：
100% 99.27% 100%
80% 100%
公司第五届董事会第十三次会议同意对北海新宏源物业发展公司、北京市京宏源投资顾问有限公司实施关闭清算，同意转让新疆宏源建信药业有限公司股权。上述控股子公司处置后，公司不存在对上述控股子公司的内部控制。
因股指期货业务的发展需要，经监管部门批准，我公司收购华煜期货（现已更名为宏源期货）作为全资子公司。为加强管理，公司总经理办公会议专门研究并以会议纪要的形式作出了相关规定，就控股子公司的法人治理、经营管理、财务管理、投资管理、信息报告、审计监督、考核与奖罚等内容作了详尽规定，同时针对期货公司的特点作了相应的特殊规定。鉴于宏源期货从事期货经纪业务行业具有的高风险特征，公司将根据其特有的业务风险，通过合法方式督促其健全和完善相关内控和风险管理制度，制定更为有效的内部控制措施，并依法监督控股子公司的各项制度落实和执行情况。公司今后将适时制定控股子公司的管理办法，并将对控股子公司的风险控制纳入公司整体的风险控制管理系统中。
②关联交易的内部控制
公司十分重视关联交易的内控管理。为规范公司关联交易，保证关联交易的公允性，2008年初，依据相关法规，公司制定并公告实施了《关联交易公允决策制度》，对关联人和关联交易事项进行了明确的界定，对关联交易的审批程序、回避表决、信息披露等问题进行了明确规定。从决策机制和事前、事后管理方面入手，建立了较完善的防范经营风险和防止利益输送的长效机制。同时，尽量避免关联交易的发生。
③对外担保的内部控制
公司对外担保的决策权属股东大会和董事会，在公司《章程》中已明确了股东大会、董事会关于对外担保事项的审批权限，在具体操作方面制定了《对外担保管理办法》，对担保程序和权限控制、担保风险管理和信息披露等问题进行了详细的规定，建立了担保风险控制机制。报告期内，公司及控股子公司未发生对外担保情形。
④重大投资的内部控制
2008年初，公司制定了《对外投资管理办法》并已公告实施。该制度明确了公司股东大会、董事会是公司对外投资的决策机构，各自在其权限范围内，对公司的对外投资做出决策，其他任何部门和个人无权做出对外投资的决定。该制度对公司对外投资的审批权限、组织管理机构、决策管理、转让收回、财务管理和审计、信息披露等相关内控措施进行了明确规定，加强了事中事后的监控，有效地防范了经营风险和关闭了利益输送的途径，进一步完善了公司治理，建立了重大投资的内部控制长效机制。
⑤募集资金使用的内部控制
根据《深交所上市公司内部控制指引》及相关法律、法规、规范性文件的要求，公司制定有《募集资金使用管理办法》，明确规定了募集资金使用审批程序和管理流程。报告期内，公司不存在募集资金使用的问题。
⑥信息披露的内部控制
公司于2007年对《信息披露管理办法》重新修订并公告实施。该制度立足于维护公司和投资者的合法权益，规范了公司及相关信息披露义务人的信息披露行为。对公司应当披露的各类信息披露文件的原则、内容，以及未公开重大事件的内部流转、传递、审核程序、保密措施等进行了明确的规定，并在实际中严格执行，报告期内，公司按照《信息披露管理办法》有关规定，认真履行了信息披露义务。
(4)问题及整改计划
公司按照法律法规和监管规定的要求，加强内部控制机制和内部控制制度建设，取得了较好成效，但仍需进一步改进和完善。今后，公司将根据外部环境的变化及内部发展需要，继续优化内部控制制度和流程，加强执行力和监督检查力度，强化合规、风控和审计工作，充分发挥董事会、监事会及风险管理委员会和审计委员会的监督职能，确保各项制度得到有效执行，不断提高内控水平。
2.天健华证中洲（北京）会计师事务所出具的报告
天健华证中洲审（2008）专字第010679号
宏源证券股份有限公司董事会：
我们接受委托，对宏源证券股份有限公司（以下简称"贵公司"）的财务报表，包括2007年12月31日资产负债表，2007年度利润表、现金流量表和股东权益变动表进行审计。建立健全内部控制是贵公司的责任，我们在审计过程中了解和评价贵公司与财务报表编制有关的内部控制，其目的不是为内部控制提供可信性保证，而是为了确定审计程序的性质、时间及范围，并据此对财务报表发表审计意见。
内部控制具有固有限制，存在由于错误或舞弊而导致错报发生和未被发现的可能性。此外，由于情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或降低对控制政策、程序遵循的程度，根据内部控制结果推测未来内部控制有效性具有一定的风险。
我们认为，贵公司截至2007年12月31日止在所有重大方面保持了与财务报表编制相关的有效的内部控制。
我们并没有专门对贵公司内部控制进行审核，而是在审计过程中了解和评价了与财务报表相关的内部控制，如果我们专门对贵公司内部控制进行审核，可能会发现其他应向贵公司报告的事项。
本报告仅供贵公司董事会、管理当局及中国证监会使用。因使用不当造成的后果，与执行本审计业务的注册会计师及会计师事务所无关。
附件：宏源证券股份有限公司内部控制完整性、合理性和有效性的自我评价报告
天健华证中洲（北京）会计师事务所有限公司 中国注册会计师 金任宏
中国 北京 中国注册会计师 刘 涛
2008年4月22日
3.公司监事会对公司内部控制自我评价报告的意见
《公司内部控制自我评价报告》形式、内容符合《深圳证券交易所上市公司内部控制指引》、《证券公司内部控制指引》及有关法律、法规、规范性文件的要求，真实、准确地反映了公司内部控制现状，客观地评价了公司内部控制的有效性，如实地反映了公司内部控制存在的问题，并拟定了改进计划。《公司内部控制自我评价报告》对公司内部控制的整体评价是客观和真实的。
4.公司独立董事对公司内部控制的意见
经审阅《公司内部控制自我评价报告》和对公司内部控制情况的核查，我们认为，《公司内部控制自我评价报告》符合《深圳证券交易所上市公司内部控制指引》、《证券公司内部控制指引》及有关法律法规、规范性文件的要求，客观、翔实地描述了公司内部控制现状，如实地反映了公司内部控制存在的问题，并提出了改进计划。我们同意《公司内部控制自我评价报告》。
独立董事： 齐大庆、刘俊海、宁向东
（五）高级管理人员考评及激励机制
绩效考核：公司高级管理人员依据公司《章程》和岗位职责开展工作。董事会负责对总经理及其他高级管理人员进行年度绩效考核，以年初确定的工作目标为考核的主要内容，结合知识技能、管理能力、工作态度、沟通与协作、职业道德等要素进行综合考核。
激励机制：在现有法律框架内，运用年度业绩奖金进行激励。董事会根据公司取得的经营业绩，给予相应奖金总额，再根据绩效考核结果进行分配。
七、股东大会情况简介
报告期内公司共召开三次股东大会，相关情况如下：
（一）公司2006年度股东大会
公司2006年度股东大会于2007年5月10日在北京召开。相关决议详见2007年5月11日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》。
（二）公司2007年第一次临时股东大会
公司2007年第一次临时股东大会于2007年1月11日在北京召开。相关决议详见2007年1月12日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》。
（三）公司2007年第二次临时股东大会
公司2007年第二次临时股东大会于2007年10月15日在北京召开。相关决议详见2007年10月16日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》。
八、董事会报告
（一）报告期内经营情况的回顾
1994年2月，公司在深圳证券交易所上市，成为新疆第一家上市公司。2000年9月，经中国证券监督管理委员会批准，公司整体改组为证券公司，并获准开展综合类券商业务，取得主承销资格，成为中国第一家上市证券公司。2005年，公司通过规范类券商的评审。2007年，公司通过创新类券商的评审，并成为A类A级券商。
公司主要经营证券(含境内上市外资股)的代理买卖；代理证券的还本付息、分红派息；证券代保管、鉴证；代理登记开户；证券的自营买卖；证券（含境内上市外资股）的承销（含主承销）；客户资产管理；证券投资咨询（含财务顾问）；中国证监会批准的其他业务。公司注册资本为拾肆亿陆仟壹佰贰拾万肆仟壹佰陆拾元人民币。
1.公司总体经营情况
2007年，公司抓住市场机会，围绕年初制定的"抓住机遇、夯实基础、开拓创新"的经营方针，扎实工作，取得了可喜的成绩。
(1)盈利水平大幅提升。2007年公司实现营业收入44.35亿元，比上年增长497.57%，净利润20.38亿元，比上年增长538.87%，全年经营业绩再创历史新高。实现每股收益1.39元，全面摊薄净资产收益率33.98%。
(2)组织机构进一步得到优化。公司实施了组织机构与激励约束机制改革，通过机构改革，建立起了以市场为导向的、符合未来证券公司发展方向的公司组织架构和运营体系。
(3)创新业务获得发展。通过权证创设获取了可观的收益，实现了创新类业务零的突破；成立了直投业务筹备小组；收购北京华煜期货公司（现已更名为"宏源期货有限公司"），为下一步股指期货等金融衍生产品业务的开展铺平了道路。
(4)业务资质更加齐全。2007年3月，经中国证券业协会评审，公司获创新类证券公司业务资格，成为第20家创新类证券公司。8月，公司被中国证监会评定为A类券商。12月，经中国证券业协会核准，公司获得代办股份转让主办券商业务资格和报价转让业务资格（即三板业务资格）。公司取得了更为齐全的业务资格和更加良好的业务资质，为下一步大力开展创新业务、实现发展战略目标奠定了基础。
(5)公司得到社会各界的广泛认可。在中国证券报举办的中证百强上市公司评比中，公司被评为"上市公司股东回报百强"的第5名、"成长性百强"的第44名和"市值百强"的第47名；在《证券日报》、中国董事会研究中心联合举办的"金百强"中国上市公司董事会治理排名评比活动中，公司荣获了上市公司董事会治理"金百强"（第59名）的荣誉称号。
2.公司主营业务情况分析
证券经纪业务：公司全年累计完成A股、基金、权证交易量11,920.5亿元，同比增长399.2%，增长幅度高于同期市场总体增幅12个百分点。累计市场份额为万分之110.1，同比增长2.7个万分点。到12月底，公司客户资产总额1,129.8亿元，同比增长249.5%。全年累计实现经纪业务收入23.49亿元，同比增长374.48%；累计实现税前利润18.54亿元，同比增长558%，均创历史最好成绩。通过努力开展渠道营销和大力推动非现场交易，公司客户数量和资产规模明显上升，网上交易权重也由2006年的51%上升到62%，非现场交易比重由65%上升到70%。
投资银行业务：2007年，投资银行总部开始全面推行管理规范和管理办法，形成了涵盖人员、项目、财务、机构和业务管理的全面管理制度体系。引入国际投行通行的职级体系，推进薪酬体系改革，为全面提升公司投资银行综合实力打下了基础。全年公司完成高金食品IPO、中航精机定向增发和孚日股份公开增发工作，主承销金额达到17.3亿元，实现承销业务净收入3,006万元，同比增长6.59%。发行家数排名并列第28名，主承销金额排名第34名。此外，2个已过会项目在2008年初已顺利发行完毕，尚有在会审核项目4个。完成中国第一家民营企业债"07红豆债"发行工作，主承销金额5亿元，实现了公司债券主承销业务的历史性突破，累计取得债券承销业务净收入942万元，同比增长220%。对39家企业开展了财务顾问工作，实现净收入1,454万元。全年基本维持收支平衡，略有盈利。项目储备丰富，目前拥有各类储备项目53个，部分项目具备申报和实施的条件。
证券投资业务：公司强化市场研判，把握投资机会，及时调整策略，把握价值投资主线，取得了良好的业绩。二级市场投资收益率达到128.65%，跑赢大盘 31.99个百分点；与33只封闭式基金相比位居第8位，高于封闭式基金平均水平12.67个百分点；与281只开放式基金相比位居第71位，居开放式基金排名的前1/3，高于全部可比基金(剔除债券和货币型基金以及2007年新发基金)平均水平8.7个百分点。
此外，公司资产管理业务实现了零的突破，成功发行了公司第一只银行理财产品"富锦6号"，设计了公司第一只集合理财产品"宏源内需成长"并已报送监管机构候审，初步实现了业务突破。
(1)公司证券经纪业务经营情况
①代理买卖证券情况
品种 代理成交金额（亿元） 市场份额%
2007年 2006年 2007年 2006年
股票 A股 10,008.52 1,266.67 1.10% 0.71%
B股 51.84 5.88 0.45% 0.23%
基 金 155.92 17.65 0.90% 0.44%
权证 1,756.20 226.18 1.13% 0.57%
债 券 4.37 8.99 0.05% 0.12%
国债回购 26.64 0.08%
合 计 11,976.85 1,552.01 1.10% 0.59%
②报告期内，公司网上交易额为7,403.92亿元，占公司交易额的62.11%。
③报告期内，公司没有代理保管证券情况。
④报告期内，公司没有代理兑付债券业务。
(2)公司证券承销业务情况
①承销次数、承销金额和承销收入情况
单位：万元
类 别 2007年 历年累计
承销次数 承销金额 承销收入 承销次数 承销金额 承销收入
首次发行 主承销 1 27,405 900 13 434,501 9,720.82
副主承销 7 25,084 96.6
分 销 21 126,481.62 132.24
公募增发 主承销 1
128,600 2,314.8
副主承销 3 23,924.75 45
分 销 2 279,999.21 84.07 3 17,460 6
非公开发行 1 17,100 444.6
配 股 主承销 1 26,917.34 342.80
副主承销 2 13,487.4 10
分 销 6 17,822.17 17
债券发行 4 84,000 1,147 45 1,219,231.56 1,834.47
②按照8号准则披露的公司2007年度承销情况
单位：万元
主承销
全额承购包销 余额承购包销 代销
次 数 3 1
承销金额 206,005 17,100
承销收入 4,264.8 444.6
分 销
次 数 5
承销金额 313,999.21
承销收入 181.07
合 计
次 数 8 1
承销金额 520,004.21 17,100
承销收入 4,445.87 444.6
③2007年度公司承担上市推荐工作3次，担任四川高金食品股份有限公司首发主承销商及上市推荐人，湖北中航精机科技股份有限公司非公开发行主承销商及上市推荐人，孚日集团股份有限公司公开增发主承销商及上市推荐人。
公司以前年度承担上市推荐共9次，分别是六国化工、博汇纸业、春天股份、伟星股份、承德钒钛、世博股份、粤水电、天康生物的主承销商及上市推荐人，石岘纸业上市推荐人。
④2007年公司担任财务顾问41次，实现辅导和财务顾问（含独立财务顾问、股权分置改革、持续督导）收入1,453.6万元。
(3)证券投资业务情况
单位：元
项 目 2007年 2006年
证券投资收益 1,514,655,089.18 208,592,053.78
其中: 出售交易性金融资产的投资收益 1,196,576,486.60 192,828,283.24
衍生金融工具的投资收益 299,509,448.32
金融资产持有期间取得的收益 18,569,154.26 15,763,770.54
公允价值变动收益 389,019,942.70 114,333,685.09
其中: 交易性金融资产公允价值变动收益 137,437,682.92 114,333,685.09
衍生金融工具公允价值变动收益 251,582,259.78
合 计 1,903,675,031.88 322,925,738.87
3.影响公司业务经营活动的各项风险因素和对策
(1)市场风险
2007年证券市场处于牛市状态，但在股指和股价不断上升的过程中，不断受到估值压力方面的困扰，出于对经济过热、通胀加速的担忧，以及对投机日盛可能导致的危机的担忧，管理层出台了一系列的宏观调控政策，影响市场数次呈现较大幅度的震荡，增加了投资难度和风险。但公司投资业务以决策程度的规范化、风险管理的制度化、资产配置和投资风格的多元化从机制上有效控制和分散了风险。从2007年沪深市场的发行、承销业务情况来看，市场资金充沛，不管是新股IPO、公开发行、非公开发行都出现了踊跃认购的局面，许多新股发行都达到了超百倍的超额认购的倍数。在此市场环境下，一般不会出现券商承销的证券发行困难的情况，即使采用余额包销的承销方式，公司承销业务的市场风险也很小。
(2)操作风险
公司对操作风险的管理主要放在权限和流程的内部控制方面，一直以来持续关注业务细节、业务流程和权限的控制，根据每项业务的特点制定了大量的业务管理办法、操作规程、工作细则等，并严格执行这些管理规范，以尽量降低操作风险。公司正在积极实施第三方存管业务和集中交易项目，为此营业部逐步开展证券交易柜台转换和相关信息技术流程的变更，公司风险管理总部已加强对两项目进行过程中的风险管理，通过参与新制度、流程的制定和通过风险监控系统进行非现场核查，对营业部柜台风险进行监控。公司通过合理的预警机制、严格的帐户管理、资金审批调度、授权限制、规范的交易操作及完善的交易记录保存制度等措施，控制自营证券投资业务的运作风险。证券投资总部和风险管理总部对证券投资的交易管理通过严格执行交易限额和止损止盈限额规定控制投资风险。
(3)信用风险
公司通过对业务模式和流程的梳理，加强对相关各方的信用和风险状况进行分析和评估，强化合同管理等尽量降低此类风险。2007年公司没有发生信用风险。
(4)流动性风险
证券公司的流动性风险分为两个层面，一是证券公司整体性的流动性风险；二是买方业务的流动性风险。目前公司的负债比例不高，相对来说公司整体性的流动性风险很低。2007年公司面临买方业务的流动性风险很低。
(5)法律与合规风险
公司设立了法律合规总部，专门负责管理公司的法律与合规事务，公司现在所有需要签署的合同、协议或其他对外的法律文件、内部规章制度的制定或修订等均须由法律合规总部审核，以提示和控制法律合规风险。在一些重大的业务事项处理中，法律合规总部也跟进提供咨询服务，以降低公司的法律与合规风险。
(6)声誉风险
公司对声誉风险的管理主要在两个方面：一方面是强化对其他风险的管理，在风险管理的过程中总是审慎地注意到外部的社会评价问题，将企业形象和社会评价纳入到风险管理之中；另一方面是加强信息披露和公开的管理，按照法律、法规和监管部门的监管要求披露信息，增加透明度和信息管理能力。公司制定了《信息披露管理办法》等，加强信息方面的管理。
(7)金融创新风险
公司目前已经开展的创新业务主要在创设权证业务方面，公司通过较全面的研究和分析，对该业务进行了科学的风险评估并对创设业务操作进行严格审核和监控。2007年该项业务取得了较好的收益。公司正在申报的代办转让和报价转让业务做为新业务，从申报阶段就纳入了公司内部控制和风险防范体系。公司风险控制部门和法律合规部门都参与公司申报材料的制作，相关业务制度和流程的合规审查及风险评估工作，并拟订了相关的风险管理办法。
4.公司资产构成情况
(1)公司资产构成同比发生重大变动的主要影响因素
2007年12月31日，公司资产总额228.00亿元，较上年末78.62亿元增加了149.38亿元，增长幅度为190.00%。资产变化比较大的项目为：货币资金增加87.12亿元，增幅为244.97%；结算备付金增加33.77亿元，增幅为109.65%；主要原因是：①受让的原新疆证券证券类资产本期纳入汇总财务报表；②由于 2007 年证券市场发展较快，市场交投活跃，客户资金存款大幅增加所致。交易性金融资产增加2.82亿元，增幅为113.25%，主要是2007年证券市场行情较好，交易性金融资产规模增加及其市场价格上升所致。存出保证金增加15.88亿元，增幅为4983.80%，主要是：①2007年度证券市场交易活跃，成交量较2006年大幅增加，致使交易保证金增加；②2007年开展创设认沽权证业务，交纳履约保证金13.78亿元所致。可供出售金融资产增加5.25亿元，增幅为199.20%，主要是2007年证券市场行情较好，该类股票市场价格大幅上升所致。公司资产结构优良，绝大部分资产变现能力较强，而固定资产、无形资产、投资性房产等仅占公司资产总额的1.82%。
2007年末，公司总股本14.61亿元，母公司净资产为57.49亿元，净资本金额为48.52亿元，与净资产的比例为84.40%，公司资产结构优良，各项财务及业务风险监管指标符合《证券公司管理办法》和《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。
2007年末，公司负债总额168.01亿元，扣除客户保证金后，负债总额19.73亿元，资产负债率为24.75%，公司短期借款1.35亿元，无长期借款，说明公司偿债能力较强。
(2)报告期内主要资产采用的计量属性
除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债、持有至到期投资、可供出售金融资产以公允价值为计量属性外，其他财务报表项目以历史成本为计量属性。存在活跃市场的金融工具，以活跃期市场的报价确定其公允价值，活跃市场的报价包括易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格，且代表了在公平交易中实际发生的市场交易额的价格；不存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。
(3)报告期内公司财务数据同比发生重大变化的主要影响因素
业务及管理费同比增加5.97亿元，增幅为237.21%，主要原因是：受让原新疆证券证券类资产本期纳入汇总财务报表；2007年证券市场交投活跃、发展迅速，公司规模及人员较 2006 年有较大幅度增加，根据考核办法绩效工资大幅度增加，以及市场推广费、业务营运费用增加和缴纳证券投资者保护基金等所致。
(4)公司的主要融资渠道、长短期负债结构
报告期内，公司主要通过银行借款、银行间同业拆借等方式融资。负债结构主要为短期借款，无长期负债。
5.公司现金流转分析
报告期公司现金及现金等价物净增加额为120.90亿元，每股经营活动产生的现金流量净额8.825元。现金及现金等价物净增加额与上年同期相比，增加70.70亿元。
(1)经营活动产生的现金流量净额为128.95亿元，是公司现金流入的主要来源，其中：代理买卖证券收到的现金净额为110.11亿元，处置交易性金融资产净增加额为10.65亿元，收取利息、手续费及佣金净增加额为26.21亿元，由于创设权证业务支付的履约保证金13.78亿元，支付各项税费4.45亿元。
(2)投资活动产生的现金流量净额为-5.38亿元，主要是报告期内购建固定资产和无形资产支出增加。
(3)筹资活动产生的现金流量净额为-2.61亿元，主要是分配股利支付现金和偿还借款所致。
6.与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明
根据财政部颁布的《企业会计准则》，公司修改了会计政策，经董事会审议后实施。修改后的重大变动如下：
(1)金融工具的划分
基于风险管理和投资策略等原因，通过内部书面文件对金融资产进行分类，将金融资产划分为四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产和持有至到期投资。根据分类的不同，其计价和公允价值变动损益也不同，这些原则在会计政策中都有所体现。
(2)公允价值的计量
新《企业会计准则》最大的变动，是对有活跃市场报价的资产和负债采用公允价值计量。公允价值的初始计量原则上采用以公开市场买入和卖出的价格，适用于金融资产和金融负债。根据谨慎性原则，公司会计政策对公允价值的后续计量方法做了规定。
(3)会计估计变更
a.本公司无形资产--广域网项目2004年投入使用，并按10年平均摊销，根据实际使用情况，2007年初摊销年限变更为3年。
b.根据实际使用情况，2007年初本公司对固定资产折旧年限和净残值率进行了调整，其中：房屋及建筑物折旧年限由40-45年变更为10-45年、运输工具折旧年限由5-12年变更为12年、电子电器设备和其他设备（包括机器设备）折旧年限由6-14年变更为4-18年，净残值由3%变更为5%。
上述会计估计变更事项于2007年4月9日经公司第五届董事会第八次会议审议通过。
7.公允价值变动损益对公司利润的影响
单位：元
项 目 对2007年度利润的影响数 占利润的比例（%）
交易性金融资产公允价值变动收益 141,986,100.77 4.40
衍生金融工具公允价值变动收益 251,582,259.78 7.80
合 计 393,568,360.55 12.20
公允价值变动收益同比增加2.75亿元，增幅为231.09%，主要来源于公司交易性金融资产公允价值上升以及创设权证公允价值下跌导致的公允价值变动收益显著增加。
创设权证业务不具有可持续性，并且公司的投资品种主要集中于证券市场，政策变动和市场波动会对公司的利润产生一定影响。
8.会计差错更正事项
本公司下属子公司建信药业2007年度前期差错更正事项如下:
(1)固定资产中新宏信大厦建于1994年末，根据当时国家对固定资产投资征收固定资产投资方向调节税的有关规定，应按投资额的15%缴纳固定资产投资方向调节税，经测算，建信药业欠交固定资产投资方向调节税1,108万元，根据前期差错更正的规定，本期补计固定资产投资方向调节税1,108万元，并追溯调减2007年1月1日留存收益1,108万元，全部为调减未分配利润。
(2)固定资产中新宏信大厦于1996年12月竣工，1997年6月30日前出售面积和补偿市糖酒公司面积共计14,491.73平方米，根据《中华人民共和国土地增值税》有关规定，应缴纳相应的土地增值税，建信药业一直未予计缴，根据前期差错更正的规定，本期补计土地增值税943.48万元，并追溯调减2007年1月1日留存收益943.48万元，全部为调减未分配利润。
上述追溯调整对本公司的母公司财务报表无影响，对合并财务报表年初数及上年数的调整情况如下：
单位：元
报表项目 调整前 追溯调整 调整后
合并财务报表：
应交税费 582,227.01 20,514,800.00 21,097,027.01
未分配利润 270,063,815.38 -20,514,800.00 249,549,015.38
上述前期差错更正事项经建信药业董事会审议通过。
9.公司主要控股公司的经营情况及业绩
宏源期货有限公司，注册资本10,000万元，注册地：北京市海淀区北四环西路67号大地科技大厦1615室。主要经营商品期货经纪，期货咨询，期货人员培训。截止本报告期末,该公司资产总额为17,880.63万元，净资产10,023.11万元，实现净利润178.79万元。
新疆宏源建信药业有限公司，注册资本：19140万元，主营业务：金融材料，化工产品，机电产品（以上项目中国家有专项审批规定的产品除外），建材的销售。高新技术开发，物业管理及相关领域的投资和咨询服务。房屋租赁。变通货物运输（本单位生产物资运输）。药品（具体以药品经营企业许可证为准）及医疗器械产品（具体以医疗器械经营企业许可证为准）的销售。进出口业务（国家专项审批业务除外）。文化体育用品（专项审批产品除外）的销售。注册地：乌市高新区体育馆巷188号。该公司资产总额为58,396.87万元，净资产43,951.23万元，实现净利润-708.77万元。2008年4月22日，建信药业股权转让事宜正式在北京产权交易所公开挂牌。转让标的项目编号为501GQ08007。
（二）公司未来发展的展望
1.证券行业发展趋势及公司面临的竞争形势
2007年，证券公司圆满结束了为期三年的综合治理，整个行业的经营状况、财务指标、经营理念和监管思路都发生了深刻的变化，实现全行业盈利，大多数证券公司盈利规模达到历史最好水平。证券公司监管步入常规监管阶段，整个行业迎来了新的发展空间。
(1)行业监管促使优势券商做强做大
由于管理层监管思路的转变，在以证券公司净资本为核心的常规监管阶段，优势券商将利用自身的资本优势，不断获得业务拓展和融资渠道的政策扶持。各类创新业务牌照将是证券公司未来发展的重要支撑。
(2)行业竞争愈演愈烈
资产管理系证券公司陆续成立开业；合资券商进驻资本市场；国内商业银行开始向证券业渗透，金融混业将渐成趋势。证券市场竞争不断加剧，行业竞争愈演愈烈，行业集中度不断提高。
(3)上市增强证券公司资本实力
2007年，随着多家证券公司买壳上市，目前证券行业已经有8家登陆A股市场，券商融资渠道得到扩充，资本实力不断加强，抗风险能力增强。
2.公司未来面对的发展机遇和挑战
针对证券行业的这种发展趋势及竞争格局的演化，公司及时调整经营战略，在2005年"重组年"、2006年"整合年"、2007年 "管理改革年"的基础上，2008年，公司定位为"发展创新年"，以应对未来的发展的机遇和挑战。
(1)证券公司监管思路的转变
随着证券行业风险治理的完成，证监会对证券公司的监管将转入"以证券公司风险管理能力为基础，结合公司市场影响力"的常规监管阶段，并根据证券公司风险管理能力评价计分高低，将证券公司分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大类11个级别，分类监管的结果将作为确定新业务、新产品试点范围和推广顺序的依据，支持优质券商在风险可测、可控、可承受的前提下拓展业务空间。
(2)证券投资业务的不断创新
随着证券市场创新业务的不断放开，附认股权的公司债券、备兑权证等权证类产品成为投资者的投资渠道之一；公司债、企业债的发行规模不断扩大，逐渐成为债券市场的主流投资产品；资产证券化业务有望重新启动；以ETF和LOF为代表的基金创新类的产品不断涌现；直接投资业务试点不断增加，证券公司通过设立直接股权投资子公司可对拟上市公司进行股权投资；股指期货通过1年多的准备，推出已经毫无技术上的问题，面市之后将给投资者带来新的投资机会。
(3)多层次资本市场的建设
在金融体制改革的改革中，各类金融市场不断发展，将逐步形成多层次的资本市场，主板市场、中小企业板、创业板、代办股份转让系统，还包括债券市场，期货市场及其他金融衍生品市场。主板市场不断规范和发展；中小企业板目前成为主板的有效补充；积极稳妥发展债券市场；逐步推进衍生品市场的发展。
(4)市场国际化程度的深化
随着对外资证券公司进入国内市场禁令的取消，具有雄厚的资本和技术优势的外资券商开始进入中国证券市场，合资券商不断设立；QFII制度继续推行，使得合格的境外机构投资者成为国内资本市场上的活跃势力之一；QDII不断扩大，摸索过程中成长；国内的证券公司开始走出去的战略，纷纷在海外建立子公司，或者加强国际同行业之间的交流和合作。中国证券市场日益融入国际金融体系。
3.新年度经营计划
公司2008年度总体经营方针是：在规范经营、风险可控的前提下，一方面，紧紧围绕发展的主题，狠抓投资银行和经纪业务的市场开拓，依靠创新和业务转型的增量带动，初步改善公司盈利结构，切实提高公司市场地位和形象，进一步推动各项业务全面均衡发展；另一方面，以研发和信息技术水平的快速提升为突破口，继续强化管理和人才队伍建设，夯实发展基础。
公司2008年经营计划：
(1)立足创新，谋求生存和发展。一方面要在传统业务领域通过创新来获得进一步发展，一方面要不断拓展股指期货、直接投资等创新业务新领域。
(2)强化人才队伍建设，建立行之有效的激励约束机制，为公司的长远发展搭建完善的人才梯队。
(3)继续完善内控制度，深化管理细节，优化业务流程，提高运营效率和反应速度，通过苦练内功、夯实基础进一步提升管理竞争力。
(4)充分发挥研究、技术等对前台业务的支持保障作用。
(5)坚持合规经营，建立适应公司发展战略和新型组织架构的风险控制流程，严控风险，确保安全。
(6)加强营销推广，提高品牌影响力。
(7)积极推进企业文化建设，提高公司整体凝聚力。
4.公司经营活动中存在的风险因素和对策
公司经营活动中存在如下风险因素：市场波动风险、行业竞争风险、创新业务风险、人才流动风险。
市场波动风险：在目前的经营模式、业务范围和金融衍生产品等因素制约下，证券公司的经营状况对证券市场行情景气度有较强的依赖性，证券市场行情下跌、交易萎缩将直接影响证券公司的经纪、投资、投资银行和资产管理等业务。因此，公司存在因证券市场波动而导致收入和利润不稳定的风险。
行业竞争风险：随着借壳上市、IPO直接上市，上市券商数量将迅速增加，证券公司经过前期的规范清理、注资整合，券商注册资本及经营实力大都得到了迅速提升，合资券商未来也将陆续出现，行业竞争格局进一步激烈化。公司存在经营实力不能快速有效提升而导致的行业竞争风险。
创新业务风险：随着证券市场的发展，未来融资融券、股指期货等一系列金融衍生产品以及其他多种多样的金融创新业务将出现在我国证券市场，证券公司存在对金融创新业务研究准备不够、操作经验缺乏而导致的创新业务风险。
人才流动风险：对于证券公司来说，优秀人才不仅带来的是高质量的业务成果、公司声誉的提升，同时也意味着市场份额的可能扩大，但是由于证券行业竞争加剧，可能存在由于人才流动而导致的公司业务风险。
针对以上风险，公司已（或拟）采取的对策和措施如下:
(1)继续完善公司治理：公司建立了较为完整的治理结构体系，公司股东大会、董事会和监事会根据《公司法》、《证券法》、公司《章程》履行职权，对公司的经营运作进行监督管理。根据《证券公司内部控制指引》的规定，公司建立了独立于业务部门之外的合规审查机构：风险管理总部、审计总部和法律合规总部。
(2)坚持合规经营，严控风险：强化合规和风险意识,狠抓健康的合规和风险管理文化建设，加强对大集中系统的风险控制，完成经纪业务风控流程的调整，并继续加强投资和投资银行业务的风险管理。
(3)全面推进激励约束机制改革。依据德勤管理咨询的建议方案，公司全面推行组织架构调整和以薪酬体系为核心的激励约束机制改革，初步建立起以市场为导向的、符合未来证券公司发展方向的公司组织架构和运营体系。
(4)积极推进和实施人才的"三个一"工程：即培养、提升一批骨干团队，引进、吸收一批业内精英，锻炼、储备一批后备人才，全力打造精干、高效的骨干队伍，为公司的长远发展搭建完善的人才梯队。
(5)全方位加强对金融创新业务的研究和实战准备：一是加大研究力量投入，二是证券投资和资产管理部门从投资技术、业务和风控流程等各方面做好准备工作，特别是抓紧研究和把握投资获利机会；三是经纪业务系统加强培训，积极准备、反复演练，确保随时具备实际运行条件；四是合规、风控部门提前介入，严控风险。
5.公司发展的资金需求
(1)公司融资业务发展状况
作为第一家上市证券公司，公司多年来规范经营、信誉良好，与各大商业银行建立了稳定、良好的合作关系，具有较强的融资能力。
目前主要融资方式包括银行间同业拆借、债券回购、商业银行短期和长期借款等。公司一方面积极扩大经营活动和投资活动的净现金流量，另一方面，深化与商业银行的融资业务合作，为经营和投资活动提供了稳定的资金来源。报告期内，央行批准的同业拆借额度和各银行提供的授信额度都有了大幅增加。
同时，为了规范和促进融资业务发展，公司还制定了《自有资金管理办法》和《融资业务管理办法》，建立起完善的融资业务内部管理制度和操作规程，实现了融资业务的规范、高效管理。
(2)2008年度预计重大资本性支出
2008年度公司计划内重大资本性支出为新购办公楼相关支出，预计2.96亿元。具体支出情况为：2007年6月公司与北京市恒奥房地产开发有限公司签署了《北京市商品房预售合同》，以总价款人民币6.13亿元购买恒奥房产开发建设的位于北京市西城区太平桥大街13 号的恒奥中心B座整栋楼作为办公用房（详见2007年6月28日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》）。截止2007年底，公司已经按合同规定支付了70%的房款共计4.30亿元，2008年度剩余支出包括三部分：一是30%房款共计1.83亿元，其中2008年3月需支付1.22亿元，5月30日房屋验收时需支付尾款0.61亿元；二是税费、公共维修基金等支出共计3,300万元；三是办公楼设计、装修、设备安装等支出。
（三）公司投资情况
1.公司前次募集资金使用情况
公司于2003年9月22日至24日在深圳证券交易所增发9000万股A股，发行价格为每股人民币7.00元，实际募集资金60,952.31万元。
募集资金使用情况：
(1)为扩大公司资金营运规模，提高公司业务拓展与风险承受能力，预计使用5.59亿元左右。2003年已实际投入55,952.31万元补充公司流动资金，占该项计划使用募集资金投资额的100%。此项投资的收益已体现在公司整体收益之中。
(2)为加强完善公司信息系统建设，预计使用0.5亿元左右。截止2007年底全部投入信息系统建设。募集资金使用情况良好。
2.报告期内，公司没有非募集资金投资。
（四）董事会日常工作情况
1.报告期内董事会会议情况及决议内容
报告期内，董事会共召开十一次会议：
(1)公司第五届董事会第六次会议于2007年1月11日在北京召开，相关决议详见2007年1月12日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》。
(2)公司第五届董事会第七次会议于2007年2月13日在北京召开，相关决议详见2007年2月15日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》。
(3)公司第五届董事会第八次会议于2007年4月9日江苏省扬州市召开，相关决议详见2007年4月12日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》。
(4)公司第五届董事会第九次会议于2007年4月24日以通讯方式召开，相关决议详见2007年4月26日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》。
(5)公司第五届董事会第十次会议于2007年6月4日以通讯方式召开，相关决议详见2007年6月6日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》。
(6)公司第五届董事会第十一次会议于2007年7月8日以通讯方式召开，相关决议详见2007年7月10日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》。
(7)公司第五届董事会第十二次会议于2007年8月13日以通讯方式召开，相关决议详见2007年8月15日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》。
(8)公司第五届董事会第十三次会议于2007年8月30日以通讯方式召开，相关决议详见2007年8月31日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》。
(9)公司第五届董事会第十四次会议于2007年9月28日以通讯方式召开，相关决议详见2007年9月29日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》。
(10)公司第五届董事会第十五次会议于2007年10月15日在北京召开，相关决议详见2007年10月16日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》。
(11)公司第五届董事会第十六次会议于2007年10月24日以通讯方式召开，相关决议详见2007年10月25日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》。
2.报告期内独立董事工作情况
(1)2007年1月11日，公司第五届董事会第六次会议中，独立董事审议了《关于聘任公司总经理的议案》、《关于董事补助事项的议案》和《关于<2006年公司董事长及高级管理人员奖金分配实施方案（试行）>的议案》，对高级管理人员聘任和董事、高管人员报酬出具了独立意见。
(2)2007年4月9日，公司第五届董事会第八次会议中，独立董事审议了《关于实施2006年度高级管理人员奖金分配方案的议案》、《关于公司集中交易系统建设有关事项的议案》，并就公司2006年度对外担保情况、高管人员报酬和关联交易分别出具了独立意见。
(3)2007年8月30日，公司第五届董事会第十三次会议中，独立董事审议了《关于转让新疆宏源建信药业有限公司股权的议案》，对关联交易出具了独立意见（该项关联交易未实施）。
(4)2007年9月28日，公司第五届董事会第十四次会议中，独立董事审议了《关于推选董事候选人的议案》和《关于推选独立董事候选人的议案》，对提名董事候选人出具了独立意见。
(5)2007年10月15日，公司第五届董事会第十五次会议中，独立董事审议了《关于聘任公司总经理的议案》，对高级管理人员聘任出具了独立意见。
3.董事会对股东大会决议的执行情况
(1)公司2007年5月10日召开的2006年度股东大会审议通过《关于公司2006年度利润分配方案的议案》，2007年5月24日，公司刊登《宏源证券股份有限公司2006年度分红派息公告》，公司分红派息方案为：以公司现有总股本1,461,204,166股为基数，向全体股东每10股派0.8元现金人民币（含税），扣税后，个人股东、投资基金实际每10股派0.72元。分红派息方案已于2007年5月31日实施完毕。
(2)公司2007年5月10日召开的2006年度股东大会审议通过《关于聘请2007年度审计机构的议案》，根据该议案，公司已聘请天健华证中洲（北京）会计师事务所有限公司为公司2007年度财务报告审计机构。
(3)公司2007年5月10日召开的2006年度股东大会审议通过《关于为董事、监事购买责任保险的议案》，根据该议案，公司通过招标，选定中国人民保险公司为第五届董事、监事购买了年度责任保险。
(4)公司2007年5月10日召开的2006年度股东大会审议通过《关于实施2006年度公司部分董事奖金分配方案的议案》，根据该议案，报告期内，公司实施了部分董事的资金分配。
4.董事会审计委员会的履职情况报告
董事会审计委员会认真履行职责，对公司的财务状况进行了审慎的核查并对公司编制的财务报表进行了审核，认为公司财务体系运营稳健，财务状况良好。董事会审计委员会按照中国证监会《关于做好上市公司2007年年度报告及相关工作的通知》的要求，切实履行监督职责、维护审计独立性，顺利完成了公司2007年年度审计工作。
(1)确定总体审计计划
在天健华证中洲（北京）会计师事务所有限公司正式进场审计前，审计委员会与会计师事务所经过协商，确定了公司2007年审计工作的具体安排。
(2)审阅公司编制的财务会计报表
2007年2月22日，审计委员会召开了2008年第一次会议，审议了公司编制的2007年度财务会计报表，同意公司将该报表提交会计师事务所审计。
(3)以书面函件督促会计师事务所的审计工作
审计期间，为确保年报工作能够按计划完成，共发出2次督促函。会计师事务所也以书面函件方式均给予了反馈。
(4)审阅财务报告初稿
2008年3月16日，审计委员会召开了2008年第二次会议，审议了经审计的公司2007年度财务报告初稿，同意以此为基础开展2007年年度财务报告的定稿工作。
(5)审阅财务报告定稿
2008年4月7日，审计委员会现场召开2008年第三次会议，审议通过了会计师事务所出具的财务审计报告。
(6)基本结论
审计委员会认为，该会计师事务所具备合格的专业审计及管理咨询资质，并能够坚持一贯的会计政策，执行较为严谨的审计程序，可以胜任公司的年度审计工作，并提议董事会续聘其为公司2008年度审计机构。
5.董事会提名与薪酬考核委员会的履职情况报告
2007年,董事会提名与薪酬考核委员会按照《董事会提名与薪酬考核委员会实施细则》，有效地开展了工作，认真地履行了职责。
会议召开情况：2007年度，董事会提名与薪酬考核委员会召开三次会议。2007年1月11日，董事会提名与薪酬考核委员会召开第一次会议，审议了《公司高级管理人员考核管理办法（草案）》和《2006年公司董事长及高级管理人员奖金分配实施方案（试行）》。2007年9月7日，董事会提名与薪酬考核委员会召开第二次会议，审议了《关于提请审议公司董事候选人资格的议案》。2007年12月26日，董事会提名与薪酬考核委员会召开第三次会议，审议了《公司2007年度高级管理人员考核办法》。
履行职责情况：根据董事、高管人员的职责拟定考核办法和薪酬方案，并提交董事会审议通过；对在公司起薪的董事和高管人员的履行职责情况进行检查，并作出综合评议报告。组织对在公司起薪的董事和高管人员进行年度考评，并提出奖励意见提交董事会审议；对董事候选人资格进行了审查并提交董事会审议；对公司薪酬制度的执行情况进行了监督，认为公司能够严格执行公司的薪酬制度，公司2007年年度报告中披露的董事、监事及高级管理人员的薪酬情况符合公司相关薪酬管理制度，符合中国证监会发布的《年度报告的内容与格式》（2007年修订）的要求。
（五）公司利润分配
经天健华证中洲（北京）会计师事务所审计确认母公司2007年度实现净利润2,043,600,295.37元。根据《企业会计准则第38号--首次执行会计准则》第五条至十九条的规定，以及企业会计准则解释第1号追溯调增年初未分配利润86,504,958.53元，2006年末未分配利润由216,611,549.36元调整为303,116,507.89元，因此，可供分配利润为2,346,716,803.26元。公司按2007年度母公司净利润的10%提取法定盈余公积204,360,029.54元，按10%提取一般风险准备204,360,029.54元，按10%提取交易风险准备204,360,029.54元，支付股东现金股利116,896,333.28元，本年度可供分配的利润为1,616,740,381.36元。根据中国证监会下发的《关于证券公司2007年年度报告工作的通知》（证监机构字[2007]320号）相关规定，证券公司可供分配利润中公允价值变动收益部分，不得用于向股东进行现金分配；根据深交所公司管理部下发的《上市公司执行新会计准则备忘录第7号》规定，以公允价值计量的相关资产，其公允价值变动形成的收益，暂不得用于利润分配。公司可供分配利润中公允价值变动收益为237,547,884.49元，因此本年度可供投资者分配的利润为1,379,192,496.87元，2007年度实现的可供股东分配利润1,192,972,322.26元。
建议公司2007年度利润分配预案如下：每10股派发现金红利5.75元（含税），实际分配现金股利840,192,395.45元，占2007年度实现的可供股东分配利润的70.43%。2007年度未分配利润352,779,926.81元转入下一年度。
（六）其他报告事项
1.公司动态的风险控制指标监控和补足机制建立情况
公司已按照《证券公司风险控制指标管理办法》的要求编制公司净资本报表，由财务会计总部计算编制净资本计算表和风险控制指标监管报表，风控部门复核，每月报送中国证监会和派出机构。公司风险监控系统中预建了净资本表查询功能，在财务系统完成升级后可通过监控系统查询净资本表调整情况。风险管理总部已经将风险控制指标纳入监控范围，并在定期报告中对指标变化情况进行分析，以加强对公司各项业务规模的监控，确保各项业务规模控制在净资本监管指标的范围内。2007年公司各项风险控制指标均未发生触及预警标准的情况。
2.公司合规管理体系建设情况
公司开展合规审查工作，对制度流程、对外协议等法律性文件、重大决策和主要业务活动开展事前合规审查和风险评估；通过公司内部业务控制系统和反洗钱监控系统等，对公司主营业务进行事中监控；通过各单位上报风险管理报告和现场检查等方式，监测公司合规状况，调查、发现和纠正违规行为；通过开展合规咨询、培训和宣传，为业务部门和管理部门提供合规咨询服务，提高全体员工的合规意识；适时关注法律法规和监管政策的变化，与监管部门交流，回顾合规制度执行情况，及时修正公司的业务管理，达到合规性要求。
3.报告期内，公司合规、稽核部门完成检查稽核的情况
2007年度公司完成了所属营业部、财务会计总部、客户资产运行中心、证券投资总部等部门的常规审计，对离任的营业部总经理实施了离任审计，实施了有关专项调查和专项审计，并对原新证营业部实施了规范化检查。就审计中发现的问题，已向被审计单位出具审计报告并提出了具体的整改要求；及时全面地向公司经营层、监事会、董事会进行了汇报并反馈至各相关部门，同时针对问题提出了合理化建议。
（七）报告期内公司选定信息披露报刊为《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》。
九、监事会报告
（一）监事会会议情况
报告期内，公司召开了四次监事会会议。
1.2007年1月11日，公司第五届监事会第二次会议在北京召开。会议审议通过如下决议：
(1)《公司为董事、监事购买责任保险的议案》；
(2)《关于监事补助事项的议案》。
会议决议公告刊登于2007年1月12日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》。
2.2007年4月9日，公司第五届监事会第三次会议在江苏省扬州市召开，会议审议通过如下决议：
(1)《公司2006年监事会工作报告》；
(2)《公司2006年度财务决算报告》；
(3)《公司2006年度利润分配预案》；
(4)《公司2006年年度报告》及年报摘要。
会议决议公告刊登于2007年4月12日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》。
3.2007年8月13日，公司第五届监事会第四次会议以通讯方式召开。会议审议通过《公司2007年半年度报告》及半年度报告摘要。
会议决议事项刊登于2007年8月15日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》。
4.2007年10月24日，公司第五届监事会第五次会议以通讯方式召开。会议审议通过《公司2007年第三季度报告》。
会议决议事项刊登于2007年10月25日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》。
（二）监事会独立意见
2007年，公司监事会认真依法履行了国家法律法规和公司《章程》赋予的对董事会和经营层的监督，对公司经营管理和重大决策的监督，对公司合规、风险、内控制度建设和经营成果真实性的监督职责，积极参加股东大会、列席董事会会议，通过调研、巡查、约谈、日常考察等多种形式，认真了解了公司2007年的经营管理情况，认为：
1.公司作为一家上市证券公司，治理结构完善，规章制度健全，内部控制体系严密，风险管理机制有效，公司规范管理，稳健经营，以人为本，不断创新，公司的经营管理水平和竞争能力有了较大的提高。
2.公司经营班子执行董事会的决议是积极有效的，公司在报告期内重大经营活动，坚持了科学论证、民主决策的原则，程序合法，效果良好。公司董事会认真执行了股东大会决议，切实履行职责，其决策程序符合《公司法》、公司《章程》的有关规定，运作规范。公司董事会成员、总经理经营班子成员勤勉尽责、诚信敬业，维护了公司和全体股东的权益，在执行公司职务时没有违反法律、行政法规、公司《章程》或者股东大会决议的情况。
3.公司财务状况良好，管理严格规范。公司2007年的财务报告能够真实地反映公司的财务状况和经营成果，天健华证中洲（北京）会计师事务所有限公司对公司2007年度财务报告进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告，真实公允地反映了公司的财务状况和经营成果。
4.公司在2003年增发9,000万股A股，募集资金60,952.13万元。2006年，公司实施股权分置改革时获注资26亿元。募集资金的投入、使用与公司承诺相符，公司严格根据募集资金使用计划，合理运用募集资金。
5.报告期内，公司收购北京华煜期货经纪有限公司股权、处置公司部分非证券类实体资产。这些交易活动的价格是本着客观公正、市场化的原则确定的，没有发现损害公司整体利益、损害股东权益的情形。
6.报告期内，公司集中交易系统建设涉及关联交易。公司的关联交易遵循有关规定履行关联交易操作程序，董事会会议表决时关联董事进行了回避，交易过程充分体现了公平的原则，未发现损害股东权益及公司利益的情况。
十、重要事项
（一）公司重大诉讼、仲裁事项
2007年3月公司收到中纺物资集团公司诉公司及深圳莲花路营业部赔偿其股票资金2,547余万元。该案涉及深圳莲花路营业部监管的三方委托理财合同纠纷。该案现在一审准备中。
（二）收购、出售资产事项
1.2006年2月16日，经中国证监会证监机构字[2006]12号文"关于新疆证券有限责任公司托管工作方案的批复"，公司于2006年2月17日正式托管新疆证券有限责任公司证券经纪业务及所属证券营业部、服务部。新疆证券经纪业务证券类资产转让方案于2006年11月21日经中国证监会证监办函[2006]266号文核准。2007年7月新疆证券行政清理组、新疆证券现场工作组与公司签署了《新疆证券经纪业务证券类资产及相关负债交接备忘录》，约定：公司受让的该等证券类资产最终价款为32,552,729.86元；公司承接的新疆证券经纪业务截止2006年2月17日客户交易结算资金缺口347,379,801.51元，应由中国证券投资者保护基金有限责任公司弥补。截止2007年12月31日，公司已收到中国证券投资者保护基金有限责任公司弥补的客户交易结算资金289,968,395.78元。
经中国证监会证监机构字[2007]183号批复，同意公司新设乌鲁木齐人民路营业部等24家证券营业部和12家服务部（详见2007年8月15日《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）。
2.2006年12月31日，公司第五届董事会第五次会议审议同意公司收购浙江天马期货经纪有限公司（以下简称"天马期货"）并增资，并于2007年1月4日，公司与天马期货的股东草签了《关于浙江天马期货经纪有限公司之股权转让协议》。在报批过程中，杭州市政府国资管理部门要求进行新一轮的询价，鉴于询价中，当地一券商报出了远远高于公司出价的价格，因此公司退出了此次收购天马期货公司询价工作。2007年7月8日，公司第五届董事会第十一次会议审议同意收购北京华煜期货经纪有限公司（以下简称"华煜期货"）100%股权并增资。
经中国证监会证监期货字[2007]214号文核准，华煜期货注册资本由3,000万元变更为10,000万元。公司出资10,000万元，占注册资本的100%。经中国证监会证监期货字[2007]352号核准，华煜期货获准金融期货经纪业务资格，经营范围变更为：商品期货经纪、金融期货经纪。经中国证监会证监期货字[2007]353号文核准，华煜期货获准金融期货交易结算业务资格。经北京市工商行政管理局批准，"华煜期货经纪有限公司"名称变更为"宏源期货有限公司"。2008年初，经中国金融期货交易所董事会执行委员会决定，批准该公司的中国金融期货交易所交易结算会员资格申请。（详见2007年1月6日、5月22日、7月10日、10月25日、12月29日和2008年1月9日《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）
3.根据中国证监会《证券公司管理办法》"证券公司不得兴办实业"的规定，2007年8月30日，公司第五届董事会第十三次会议审议同意将公司控股子公司──新疆宏源建信药业有限公司（以下简称"建信药业"）股权转让给公司控股股东──中国建银投资有限责任公司（以下简称"中国建投"），转让价格不低于其经会计师事务所审计的2007年7月31日净资产42,603.14万元。2007年10月15日召开的公司2007年第二次临时股东大会审议通过了该项议案。
由于拟交易对方──中国建投在短时间内不能实施受让建信药业股权的工作，而监管部门又对公司的非证券类资产的清理限定了具体时间，公司2008年2月4日召开第五届董事会第十九次会议审议同意公司经营层以建信药业2007年12月31日经审计的净资产和经评估的资产价值为依据，对建信药业股权进行处置。（详见2007年8月31日、10月16日、2008年2月5日《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）
2008年4月22日，建信药业股权转让事宜正式在北京产权交易所公开挂牌，转让标的项目编号为501GQ08007。
（三）重大关联交易事项
2007年4月9日，公司第五届董事会第八次会议审议通过了《关于公司集中交易系统建设有关事项的议案》，选定建银科技发展中心作为公司集中交易项目软、硬件设备采购的供应商。集中交易项目建设不超过4,400万元。因交易对方──建银科技发展中心，是公司股东──中国建银投资有限责任公司的全资子公司，该项交易构成关联交易。（详见2007年4月12日《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）
（四）重大合同及其履行情况
1.2007年5月，公司与建银科技发展中心签署了《集中交易系统软、硬件产品及系统集成服务采购合同》，合同总额3,707.66万元。本次定价政策为协议价，以现金方式结算。
2.2007年6月4日，公司第五届董事会第十次会议审议同意公司以不超过7亿元人民币在北京市购置房产作为公司办公用房。6月28日，公司与北京市恒奥房地产开发有限公司签署了《北京市商品房预售合同》，公司以总价款人民币613,217,410元的价格，购买恒奥房产开发建设的位于北京市西城区太平桥大街13号的恒奥中心B座整栋（详见2007年6月6日、6月30日《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）。
3.2007年7月8日，公司与北京市大地科技实业总公司、北京市京威世纪建筑大厦有限公司签署《关于华煜期货经纪有限公司之股权转让协议》，约定：(1)以华煜期货2007年6月30日（基准日）经会计师事务所审计的净资产金额为基础，溢价17,582,861.42元，公司受让华煜期货100%的股权，合同总价43,249,463.67元；(2)协议签订后三个工作日内，公司向出让方支付第一期华煜期货股权转让价款计为人民币16,400,000元（其中包括部分净资产及溢价、席位占用费和席位初始保证金），其余价款分两期支付（详见2007年7月10日《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）。公司于2007年7月支付股权受让款35,468,000.00元，余款于2007年12月27日支付完毕。根据企业合并的规定，本次收购事项的购买日为2007年10月18日，自2007年11月1日起纳入合并范围。
4.报告期内，公司与北京商业银行、对外经贸信托合作的申购新股结构化信托集合理财产品──《富锦6号》于2007年10月22日正式成立。项目规模1.07亿元，截止2007年12月31日，单位净值为1.0602元。受托人是中国对外经济贸易信托投资有限公司，作为一般受益人公司委托金额为431万元，委托期限为1年，报酬确定方式为年收益率4.5%以上按不同比例分成，按年分配。
5.报告期内，公司没有重大托管、承包、租赁事项。
6.报告期内，公司没有对外担保事项。
（五）公司及持股5％以上股东在报告期内及持续到报告期内的承诺事项
1.因公司改组，公司受让了祥龙电业等11家上市公司法人股，根据证券公司经营管理的有关规定，公司承诺在本次受让后三年内转让上述11家法人股股权，收回现金。在以前年度，公司已陆续转让了"祥龙电业"部分股权、"*ST圣方"的法人股股权。除黑龙江省科利华网络股份有限公司退市外，其他法人股股份均为有限售条件的流通股股份。
2.2006年度，公司进行了股权分置改革，公司持股5%以上的股东──中国建银投资有限责任公司对其所持限售条件的股份在规定期限内不上市交易或转让等事项进行了承诺，并且严格履行了承诺。（详见本报告四、股本变动及股东情况）
（六）聘任会计师事务所情况
1.深圳鹏城会计师事务所为公司2006年度财务审计机构，公司支付给该会计师事务所的审计费用为45万元。香港陈叶冯会计师事务所有限公司担任公司2006年度财务报告境外审计机构，费用70万元。
2.由于深圳鹏城会计师事务所注册地在深圳，天健华证中洲（北京）会计师事务所有限公司注册地在北京，鉴于公司的实际情况，为便于公司与会计师事务所的沟通，公司2006年度股东大会决议，聘请天健华证中洲（北京）会计师事务所有限公司担任公司2007年度财务报告审计机构，费用45万元。目前，该会计师事务所为公司审计1年。
根据中国证监会《关于不再实施特定上市公司特殊审计要求的通知》（证监会计字[2007]12号），公司不再聘请国际会计师事务所执行补充审计。
（七）公司持有其他上市公司股权的情况
1.证券投资情况
序号 证券品种 证券代码 证券简称 初始投资金额（元） 持有数量 期末账面值 占期末证券总投资比例 报告期损益
1 股票 600132 重庆啤酒 74,769,739.32 3,503,433 106,083,951.24 18.42% 29,682,836.27
2 股票 600008 首创股份 62,083,590.00 3,630,000 76,810,800.00 13.34% 14,528,980.65
3 股票 600386 北京巴士 23,845,935.92 2,099,036 49,726,162.84 8.64% 25,851,038.75
4 股票 601601 中国太保 29,318,280.00 977,276 48,326,298.20 8.39% 24,194,070.65
5 金融债券 国开行美元债 47,479,900.00 6,500,000 47,479,900.00 8.25% 1,815,152.30
6 股票 601390 中国中铁 18,719,784.00 3,899,955 44,810,482.95 7.78% 38,012,044.17
7 股票 601857 中国石油 24,053,360.70 1,440,321 44,592,338.16 7.74% 62,105,358.10
8 股票 601088 中国神华 25,046,520.84 677,116 44,425,580.76 7.72% 60,665,244.27
9 股票 601866 中海集运 17,475,509.10 2,639,805 32,073,630.75 5.57% 19,529,116.48
10 金融债 国开行第三期金融债 20,000,000.00 200,000 20,000,000.00 3.47%
期末持有的其他证券投资 40,044,281.16 61,466,130.01 10.67% 21,421,848.85
报告期已出售证券投资损益 1,049,975,935.46
合 计 382,836,901.04 575,795,274.91 100.00% 1,347,781,625.95
2.持有其他上市公司股权情况
证券代码 证券简称 初始投资金额 占该公司股权比例 期末账面值 报告期损益 报告期所有者权益变动 会计核算科目 股份来源
600799 ST龙科 99,932,776.91 - - - - 可供出售金融资产 受让
000620 ST圣方 35,185,497.02 - 25,350,000.00 - - 可供出售金融资产 受让
000426 富龙热电 23,403,025.41 1.61% 68,700,016.00 46,863,225.20 可供出售金融资产 受让
000571 新大洲A 35,836,868.59 2.69% 192,725,330.63 136,274,437.28 可供出售金融资产 受让
000628 高新发展 1,614,546.69 0.17% 4,432,896.00 3,141,216.00 可供出售金融资产 受让
600696 多伦股份 1,049,183.98 0.37% 9,368,056.72 6,074,207.90 可供出售金融资产 受让
600769 祥龙电业 6,170,509.34 0.49% 11,696,569.60 5,610,698.23 可供出售金融资产 受让
600655 豫园商城 3,722,469.63 0.22% 42,967,995.33 61,837.80 30,868,399.13 可供出售金融资产 受让
600631 百联股份 241,215.72 0.01% 2,106,237.92 16,469.28 1,236,110.96 可供出售金融资产 受让
其 他 4,723,390.75 -1,100,352.19 可供出售金融资产 受让
合 计 207,156,093.29 - 357,347,102.20 4,801,697.83 228,967,942.51
（八）报告期内，公司、公司董事、监事、高级管理人员、公司控股股东、实际控制人在报告期内没有受到中国证监会稽查、中国证监会行政处罚、证券市场禁入、通知批评、被其他行政管理部门处罚及证券交易所公开谴责的情况，也没有受有权机关调查、司法纪检部门采取强制措施等情形。
（九）公司单项业务资格变化情况
报告期内，经中国证券业协会审核，授予公司代办股份转让主办券商业务资格和报价业务资格（详见2007年12月7日《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）。
（十）公司接待调研和采访的情况
2007年3月12日，公司接待博时、南方、大成、瑞银基金管理公司的基金经理，介绍公司经营情况。2007年8月20日，公司接待个人投资者，介绍了公司现状。
（十一）公司组织机构情况
公司设立董事会、监事会。董事会下设发展战略委员会、提名与薪酬考核委员会、风险管理委员会和审计委员会。公司经营管理层的总体组织架构由业务板块、业务支持板块、风险管理板块、营运支持板块组成。截止报告期末，公司拥有50家证券营业部和17家证券服务部。详情见下表：
宏源证券营业部基本情况表
证券营业部（服务部）名 称 地 址 成立时间 负责人 营运资金（万元） 联系电话
乌鲁木齐文艺路证券营业部 新疆乌市建设路2号宏源大厦 1996.3.18 高立合 500 0991-7885118
乌鲁木齐北京路证券营业部 新疆乌市北京南路76号环球大酒店 1997.3.18 王 锭 500 0991-3819358
乌鲁木齐红山证券营业部 新疆乌市公园北街2号 1994.9.25 谢红涛 500 0991-5857578
克拉玛依友谊路证券营业部 新疆克拉玛依市友谊路139号 1995.11.8 朱金成 500 0990-622832