建设银行：2007年年度报告
证券代码：601939 证券简称：建设银行
中国建设银行股份有限公司2007年年度报告
简介
中国建设银行股份有限公司总部设在北京，拥有50余年在中国经营的历史。本行于2005年10月在香港联合交易所挂牌上市（股票代码939），于2007年9月在上海证券交易所挂牌上市（股票代码601939）。于2007年末，本行市值达2,025亿美元，居全球上市银行第二位。于2007年末，本行在中国内地设有分支机构13,448个，在香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京及首尔设有分行，在伦敦、纽约及悉尼设有代表处，拥有员工298,868人。重要提示
本行董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本行第二届董事会第八次会议于2008年4月11日审议通过了本行《2007年年度报告》正文及摘要。本行全体董事出席董事会会议。
本行2007年度按照中国会计准则编制的财务报告经毕马威华振会计师事务所审计，按照国际财务报告准则编制的财务报告经毕马威会计师事务所审计，并出具标准无保留意见的审计报告。
中国建设银行股份有限公司董事会
2008年4月11日
本行法定代表人郭树清、首席财务官庞秀生、计划财务部总经理应承康、会计部总经理鲁可贵保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
释义
在本年报中，除非文义另有所指，下列词语具有如下涵义。
宝钢集团 宝钢集团有限公司
本行 中国建设银行股份有限公司
本集团 中国建设银行股份有限公司及所属子公司
财政部 中华人民共和国财政部
长江电力 中国长江电力股份有限公司
淡马锡 淡马锡控股私人有限公司
富登金融 富登金融控股私人有限公司
港交所 香港联合交易所有限公司
公司法 中华人民共和国公司法
国家电网 国家电网公司
汇金公司 中央汇金投资有限责任公司
建行亚洲 中国建设银行（亚洲）股份有限公司
建信金融租赁 建信金融租赁股份有限公司
建信基金公司 建信基金管理有限责任公司
建银国际 建银国际（控股）有限公司
美国银行 美国银行公司
摩根士丹利 摩根士丹利添惠亚洲有限公司
人行 中国人民银行
上证所 上海证券交易所
银监会 中国银行业监督管理委员会
元 人民币元
证监会 中国证券监督管理委员会
中德住房储蓄银行 中德住房储蓄银行有限公司
中国建投 中国建银投资有限责任公司
中华人民共和国财政部于2006年2月15日颁布的
中国会计准则
《企业会计准则》及其他相关规定
中金公司 中国国际金融有限公司
1 公司基本情况简介
法定中文名称及简称 中国建设银行股份有限公司（简称“中国建设银行”）
法定英文名称及简称 China Construction Bank Corporation（简称CCB）
法定代表人 郭树清
张建国
授权代表
赵林
陈彩虹
联系地址：北京市西城区金融大街25号
董事会秘书 电话：86-10-66215533
传真：86-10-66218888
电子信箱：ir@ccb.com
公司秘书 陈美嫦
合资格会计师 袁耀良
北京市西城区金融大街25号
注册地址及邮政编码
国际互联网网址 www.ccb.com
电子信箱 ir@ccb.com
香港主要营业地址 香港金钟道89号力宝中心一座44-45楼
信息披露报纸 中国证券报、上海证券报、金融时报
登载按中国会计准则编制
www.sse.com.cn
的年度报告的上证所网址
登载按国际财务报告准则
编制的年度报告的港交所 www.hkex.com.hk
网址
年度报告备置地点 本行董事会办公室
A股：上海证券交易所
股票上市交易所、股票简
股票简称：建设银行
称和股票代码
股票代码：601939
H股：香港联合交易所有限公司
股票简称：建设银行
股票代码：939
2004年9月17日
首次注册登记日期、地点
中华人民共和国国家工商行政管理总局
企业法人营业执照注册号 1000001003912
组织机构代码 10000444-7
金融许可证机构编码 B0004H111000001
税务登记号码 京税证字110102100004447
毕马威华振会计师事务所
地址：北京市东城区东方广场东二座办公楼8层
会计师事务所
毕马威会计师事务所
地址：香港中环遮打道10号太子大厦8楼
北京市通商律师事务所
中国法律顾问
地址：北京市建国门外大街甲12号新华保险大厦6层
富而德律师事务所
香港法律顾问
地址：香港中环交易广场第2座11楼
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
A股股份登记处 地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36
楼
香港中央证券登记有限公司
H股股份登记处 地址：香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712-
1716室
排名和奖项
2007年度亚洲最佳新兴市场银
环球金融
行-中国最佳银行奖
资本 资本中国杰出银行
2007年度中国最佳银行
财资
2007年度最佳公司治理企业
银行家 世界银行1000强第14位
福布斯 全球上市公司2000强第69位
金融时报 金融时报全球500强第35名
亚洲周刊 亚洲300强银行第4位
亚洲风险 中国最佳金融风险管理奖
亚洲金融 中国最佳投资者关系奖
21世纪经济 最佳投资回报奖
报道 2007年度银行家大奖
中国红十字
2007最具责任感企业
基金会
香港上市公
企业社会责任奖
司商会
2 财务摘要
（本年度报告所载财务数据及指标按照中国会计准则编制）
以下为本集团截至12月31日止年度合并财务信息：
（除特别注明外，以人民币百万元列示） 2007年 2006年 变化(%) 2005年 2004年
全年
营业收入 219,459 150,212 46.10 127,268 112,579
营业利润 100,535 64,804 55.14 54,523 51,472
利润总额 100,816 65,717 53.41 55,364 51,199
净利润 69,142 46,319 49.27 47,096 49,040
归属于本行股东的净利润 69,053 46,322 49.07 47,103 49,042
归属于本行股东的扣除非经常性损益后的净利润 68,992 45,805 50.62 46,662 49,267
经营活动产生的现金流量净额 294,314 412,759 (28.70) 303,444 118,167
于12月31日
发放贷款和垫款净额 3,183,229 2,795,883 13.85 2,395,313 2,173,562
资产总额 6,598,177 5,448,511 21.10 4,585,742 3,909,920
吸收存款 5,340,316 4,721,256 13.11 4,006,046 3,491,121
负债总额 6,175,896 5,118,307 20.66 4,298,065 3,714,369
股东权益总额 422,281 330,204 27.88 287,677 195,551
归属于本行股东权益总额 420,977 330,109 27.53 287,579 195,516
已发行及缴足股本 233,689 224,689 4.01 224,689 194,230
每股计（人民币元）
基本和稀释每股收益1 0.30 0.21 42.86 0.24 0.26
扣除非经常性损益后的基本和稀释每股收益1 0.30 0.20 50.00 0.23 0.26
当年已宣派中期现金股息 0.067 - 不适用 不适用 不适用
当年已宣派特别现金股息 0.072716 - 不适用 不适用 不适用
于资产负债表日后拟派末期现金股息 0.065 0.092 不适用 0.015 不适用
每股净资产 1.81 1.47 23.13 1.28 1.01
归属于本行股东的每股净资产 1.81 1.47 23.13 1.28 1.01
每股经营活动产生的现金流量净额 1.30 1.84 （29.35） 1.52 0.63
1.根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2007年修订）的规定计算。
财务比率(%) 2007年 2006年 变化+/(-) 2005年 2004年
盈利能力指标
平均资产回报率1 1.15 0.92 0.23 1.11 1.31
全面摊薄净资产收益率2 16.40 14.03 2.37 16.38 25.08
加权平均净资产收益率2 19.50 15.00 4.50 21.75 22.99
扣除非经常性损益后的全面摊薄净资产收益率2 16.39 13.88 2.51 16.23 25.20
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率2 19.48 14.83 4.65 21.55 23.10
净利差3 3.07 2.69 0.38 2.70 2.77
净利息收益率4 3.18 2.79 0.39 2.78 2.82
手续费及佣金净收入对营业收入比率 14.27 9.03 5.24 6.64 5.75
成本收入比5 35.92 38.00 (2.08) 39.29 40.17
存贷比率 61.27 60.86 0.41 61.37 63.80
资本充足指标
核心资本充足率6 10.37 9.92 0.45 11.08 8.60
资本充足率6 12.58 12.11 0.47 13.59 11.32
总权益对资产总额比率 6.40 6.06 0.34 6.27 5.00
资产质量指标
不良贷款率 2.60 3.29 (0.69) 3.84 3.92
拨备覆盖率7 104.41 82.24 22.17 66.78 61.64
减值准备对贷款总额比率 2.72 2.70 0.02 2.57 2.42
1.净利润除以年初和年末资产总额的平均值。
2.根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2007年修订）的规定计算。
3.生息资产平均收益率减计息负债平均成本率。
4.利息净收入除以生息资产平均余额。
5.业务及管理费除以营业收入。
6.按照银监会颁布的指引和中国会计准则编制的合并财务报表计算。
7.发放贷款和垫款减值损失准备余额除以不良贷款总额。
3 董事长报告
2007年是建设银行经营历程中的丰收之年，本行经营成绩显著，盈利水平再创新高，综合竞争力、影响力不断提升。
立足国内，放眼全球，本行董事会密切关注经济发展形势，适时研究制定新的发展战略纲要，将“培育提高可持续价值创造能力”作为本行发展之根本，提出了业务领域、目标客户和发展区域等三个方面的明确定位，为统一经营管理、优化资源配置、调整业务结构提供了重要的指导依据。
2007年，本行深化“以客户为中心”的经营理念，加快业务流程再造，推进网点建设，客户满意度明显提高；持续加强内部控制，全面推进基础建设，风险管理和内部审计体系不断完善，风险收益平衡能力得到巩固提高；全面开展战略合作，合作项目进展顺利；成功完成A股股票的首次公开发行并上市，搭建新的资本运作平台，与境内外投资者共享本行的发展成果。
本行战略转型取得显著成效，各项业务发展良好。个人贷款、信用卡、个人理财、代销基金等业务的快速发展，促使零售业务的贡献度大幅提高；基础设施贷款等传统优势业务继续保持领先，小企业贷款快速发展；中间业务收入占比显著提升，金融市场业务、国际业务持续增长，综合化经营探索不断推进。
本行的综合盈利能力达到同业领先水平。2007年，本集团实现净利润691.42亿元，较上年上升49.27%。平均资产回报率为1.15%，加权平均净资产收益率为19.50%，分别较上年提高0.23个百分点和4.50个百分点，每股盈利为0.30元。资产质量稳步上升，不良贷款额和不良贷款率实现双降。继2007年8月份宣派中期股息和特别股息之后，本行董事会建议派发每股0.065元的末期现金股息。
本行的良好表现受到了市场和业界的充分认可。本行在英国《银行家》杂志公布的世界银行1000强中列第14位；被美国《福布斯》杂志评为全球上市公司2000强第69位；被英国《金融时报》评为“全球500强”第35位；荣获美国《环球金融》杂志“年度中国最佳银行奖”、香港《资本》杂志“中国杰出银行奖”、香港《财资》杂志“中国最佳银行”、《亚洲风险》杂志“中国最佳金融风险管理奖”等奖项。
在取得出色的经营业绩的同时，本行亦积极承担企业公民的社会责任。2007年，本行捐赠200万美元，与美国银行携手作为合作伙伴和主办银行，为2007世界夏季特殊奥运会提供赞助和金融服务；捐赠1.2亿元，与中国教育发展基金会合作开展“资助贫困高中生成长计划”；捐赠5,000万元，与中国妇女发展基金会合作启动“中国贫困英模母亲资助计划”。2007年，本行获得中国扶贫基金会“扶贫中国公益家”荣誉称号，获得新华网颁发的“企业社会责任贡献奖”，获得香港上市公司公会和浸会大学工商管理学院颁发的“企业社会责任奖”，连续两次获得中国红十字基金会颁发的“最具责任感企业奖”。
本行2007年所取得的成绩，得益于广大客户和股东的支持和信任，凝聚着董事会、监事会、管理层和全体员工的智慧和辛劳，本人谨此深表谢意。本行将肩负“为客户提供更好服务，为股东创造更大价值，为员工搭建广阔的发展平台，为社会承担全面的企业公民责任”的使命，遵循“始终走在中国经济现代化的最前列，成为世界一流银行”的愿景奋力前行。
郭树清
董事长
2008年4月11日
4 行长报告
本人欣然报告，2007年，本集团全面完成了股东大会和董事会确定的经营目标，经营业绩优异，业务发展迅速，顺利完成回归内地A股市场融资计划，经营管理水平和综合竞争力获得全面提升。
2007年卓越表现
● 经营业绩优异
2007年，本集团实现利润总额1,008.16亿元，增长53.41%；实现净利润691.42亿元，增长49.27%。资产回报和资本回报水平大幅提升。因调整期初递延税项及按25%的所得税税率确认当期递延税项，导致所得税费用增加15.12亿元，使净利润增幅低于利润总额增幅。
2007年，营业收入较上年增长46.10%达到2,194.59亿元。由于利息净收入的增幅高于总生息资产的增幅，使净利息收益率上升39个基点至3.18%。手续费及佣金净收入较上年增长130.73%至313.13亿元，占营业收入比重上升至14.27%，较上年提高5.24个百分点。成本费用开支继续得到有效控制，2007年成本对收入比较上年下降2.08个百分点至35.92%。
于2007年末，发放贷款和垫款总额为32,721.57亿元，较上年末增长13.87%，通过积极调整信贷结构，较好地满足了战略性业务发展以及重点客户需求。由于国内证券市场持续向好、居民投资渠道拓宽等因素，负债结构发生较大变化，客户存款增长13.11%，同业及其他金融机构存放款项和拆入资金增长128.06%，总负债较上年末增长20.66%至61,758.96亿元。
于2007年9月25日，本行在上海证券交易所成功挂牌上市，募集资金净额571.19亿元，成为当时A股市场融资规模最大的首次公开发行项目。于2007年12月31日，本集团的资本充足率为12.58%，较2007年6月30日上升1.24个百分点、较上年末上升0.47个百分点；核心资本充足率为10.37%，较上年末增长0.45个百分点。
于2007年末，不良贷款率为2.60%，较上年末下降0.69个百分点。拨备覆盖率为104.41%，较上年末提升22.17个百分点，资产质量持续改善，拨备水平充分。
于2007年末，本集团持有的美国次级按揭贷款支持债券名义余额为10.00亿美元，其中信用评级A级及以上占比为93.03%。本集团对该等债券提取的减值损失准备为6.30亿美元，账面价值即净风险敞口为3.70亿美元。由于本集团持有的美国次级按揭贷款支持债券占债券投资组合比例很小，相信该等债券市场价值的波动对本集团的盈利影响不大。
● 业务和客户结构进一步优化
2007年，本行积极应对国家加强宏观调控等市场变化的形势，把握信贷投放节奏，加快调整信贷结构，优势产品和战略性业务的发展表现突出。
优势产品和战略性业务发展迅速。2007年，基本建设贷款增长18.93%至8,461.30亿元，新增额在公司类贷款新增额中的占比达46.94%；个人住房贷款增长23.33%至5,278.88亿元；小企业客户业务发展更为迅速，2007年新拓展小企业客户10,841户，小企业贷款余额达到2,244.77亿元。
客户结构向好。由于本行严格执行行业、客户信贷准入和退出标准，新增贷款主要集中在行业龙头企业和优质客户，本行内部评级A级及以上公司类客户贷款余额占比较上年末提高5.04个百分点达到88.61%；深入拓展大型机构客户，其中，证券公司客户交易结算资金第三方存管业务签约合作的券商增加至105家，占全国券商总数的98%。通过积极培育个人高端客户群体，年末个人高端客户总量达32,024人，较上年末增加128%。
业务转型全面推进
●
为适应未来经济金融市场变化形势，本行致力于全面推进业务转型，以期不断优化业务结构，改善盈利模式，增强可持续发展能力。
零售业务的贡献度显著提升。2007年，个人银行业务的利润总额占比由上年的16.21%提升至25.93%；个人贷款增长23.71%至7,238.05亿元，占发放贷款和垫款总额的比例提高1.76个百分点至22.12%。2007年，代销基金233只，代销金额达7,727.51亿元，手续费收入增加额占全部手续费及佣金收入增加额的59.00%。银行卡业务发展取得骄人成绩，借记卡消费交易额增长91.73%至4,074.16亿元；信用卡累计发卡量增长98.75%至1,260.42万张，实现消费交易额增长94.19%至785.84亿元。
国际业务增长势头良好。2007年，本集团海外机构实现利润总额24.99亿元，较上年增长360.22%。国际结算额达到2,853.95亿美元，增长49.95%，国外保函业务余额及收入的市场份额显著提升。海外发展战略得到有效落实，澳大利亚悉尼代表处于11月底正式开业；在胡志明市设立分行的申请已递交越南国家银行。
金融市场业务经营规模不断扩大。2007年，资金业务经营规模进一步扩大，债券投资收益水平较上年上升。本外币代客交易业务收入迅速增长、市场份额稳步提高，代客结售汇、外汇买卖业务增长65%至1,997亿美元；代客衍生业务交易额增长25%至111亿美元。
综合化经营试点取得新进展。投资银行业务通过短期融资券承销、理财产品开发及资产证券化等多种方式为客户融资1,154亿元；全年发行理财产品242期，金额1,350.50亿元；建信基金公司业务快速发展，于2007年末管理资产规模527亿元，全年实现净利润2.49亿元；2007年12月，本行和美国银行共同发起设立的金融租赁公司正式成立，是目前国内注册资本规模最大的金融租赁公司。
● 客户服务水平明显提升
本行竭诚为客户提供更好服务。2007年，通过努力转变服务方式、优化服务模式，不断改善客户体验、提升客户满意度。
网点转型成效显现。2007年，本行在全行范围内推广与美国银行的关键战略协作项目--零售网点转型项目，以规范网点服务营销模式，实现服务标准化和客户体验的一致性。截至本年末，全行实现功能转型的零售网点达5,266家，占零售网点总数的39.16%。转型网点日均产品销售量是转型前2.15倍，工作效率提高30-40%，客户等候时间缩短29%。
网点建设全面推进。2007年，共实施网点整体装修项目2,865个，建成并开业理财中心741个，新增专为高端客户服务的财富中心74家。2007年末，本行已安装运行自动柜员机23,857台，较上年末新增4,367台；已投入经营的自助银行达到2,729家，较上年末新增1,083家。
电子银行产品体系不断成熟。作为本行推进战略转型和提升综合竞争力的重要支撑和手段，电子银行产品功能不断优化、服务能力显著增强。2007年末，电子银行客户达到7,069.75万户,新增2,740.92万户；交易额达到119.94万亿元，较上年增长290.81%。
● 风险管理等基础性建设进展顺利
本行不断推进全面风险管理、业务流程改进、信息技术项目开发和人力资源管理改革等基础性建设，以增强发展后劲，确保业务持续健康发展。
全面风险管理框架初步形成，垂直报告线路进一步明确，确保了风险管理政策传导顺畅。在国内同业中率先实施行业信贷风险限额管理，以降低行业集中度风险。采用经济资本手段调整优化客户、产品和区域结构。建成了以一级分行为主体的柜面业务操作风险非现场集中监控体系，全面实现会计业务事后稽核的集中，强化了前中后台“三道防线”全员参与的风险管控机制。
人力资源管理改革积极推进，不断完善和创新薪酬管理体系，增强对员工的凝聚力；各业务条线和分行完成312项业务流程改进工作，全面落实以客户为中心的经营理念；信息技术应用整合、数据整合以及资源整合的力度加大，信息技术对产品创新、风险管理和业务流程优化的支持能力持续提高。
● 战略合作成效显著
本行一直在有序推进自2005年开始的与战略投资者在关键领域展开的全面合作，成效显著。
2007年，与美国银行在零售与公司业务、风险管理、电子银行、信息技术、人力资源、营运管理等领域实施协助型项目22个，设立经验分享型项目32个。其中，零售网点转型推广项目、个贷中心项目成果使客户体验明显改善；“客户之声”项目被广泛地应用于产品创新、渠道建设和流程改进，经营管理的措施更加贴近客户需求；住房抵押贷款评分卡和信用卡评分卡项目的实施，为本行提供了由信息系统对贷款申请和信用卡申请进行自动审批的工具，本行还借助此项工具对信用卡客户信用额度进行主动调整，并建立了即时调额流程。双方共同开发的变革管理流程，为本行持续的流程改进提供了有效的管理工具。
与富登金融控股共设立协助项目14个，对方主要在中小企业金融业务、财富管理、资金交易、市场风险管理、巴塞尔新资本协议实施、上市公司信息披露及公司治理等领域为本行提供相关培训。
2008年展望
2008年，全球经济总体基本面依然稳健，但是受金融市场持续动荡以及大宗商品、资产价格持续上升的影响，经济增长前景的不确定性增加。我国国民经济可望保持平稳较快增长，面对经济增长趋向过热的态势以及通货膨胀风险的加大，国家将继续加强和改善宏观调控措施，我们还面临国内外同业竞争加剧的形势。同时，经营环境中也有许多有利因素，包括“两税合一”、奥运会召开带来的商机以及我们的客户基础更加坚实、渠道更加完善等。面对更为严峻的新挑战和新机遇，我们将主动把握经济金融形势，积极调整经营策略，努力提升经营管理水平，实现全年经营目标。
● 抓好重点工作，实现业务平稳发展。合理把握信贷投放节奏和规模，运用行业限额管理手段调整信贷行业结构，提升产品定价能力。加强主动负债管理和流动性精细化管理，提高资金营运统筹管理能力。加强外币业务营销和新产品开发，满足客户对外汇业务的需求。积极稳妥推进综合化经营，在满足客户多样化金融服务需求的同时提高本行综合获利能力。
● 持之以恒推进经营转型，保持中间业务良好发展势头。细化中间业务的产品分类管理，完善绩效考核方法和激励约束机制。加强业务和产品创新，打造本行中间业务优势品牌。大力拓展银保合作、信用卡、金融市场和电子银行等战略性业务，为中间业务持续快速发展奠定良好基础。
继续加强内控和基础建设，构建安全营运的长效机制。密切跟踪国内外经济金融走
●
势、关注新的风险动向，注重开发使用先进的风险计量工具和技术手段，积极应对各类经营风险。继续推进经营管理基础性建设项目，发挥战略合作项目在推动业务转型和管理流程改进方面的作用，增强本行可持续发展能力。
本人深信，在新的一年里，在董事会、全体员工及广大客户和各界人士的支持下，我们一定会迈出更加坚实的步伐，再创佳绩回馈大家的厚爱！
张建国
副董事长、执行董事及行长
2008年4月11日
5 管理层讨论与分析
5.1 财务回顾
2007年，中国经济平稳快速发展，工业生产增长加快，消费需求旺盛，居民收入、企业利润与财政收入均有较大幅度增长。2007年国内生产总值较上年增长11.4%，居民消费价格指数上涨4.8%。
中国金融运行平稳。2007年末，广义货币供应量M2较上年增长16.7%，狭义货币供应量M1较上年增长21.0%，金融机构各项存款余额较上年增长15.2%，各项贷款余额较上年增长16.4%。货币市场交易活跃，利率水平波动上升。债券发行情况良好，债券市场收益率逐步走高。股票交易规模和融资额创历史最高水平，基金市场快速发展。人民币汇率呈现加速升值的态势，2007年对美元累计升值6.9%，外汇市场创新产品规模稳步扩大。
在国内经济高速增长的同时，投资增长偏快、流动性过剩、贸易顺差加大等结构性矛盾未得到根本缓解，通货膨胀压力加大。针对这种情况，国家实施了一系列宏观调控措施。货币政策逐步从“稳健”转为“从紧”，人行先后6次上调存贷款基准利率，10次上调人民币存款准备金率，公开市场操作净回笼资金8,000亿元，以收缩银行体系流动性，控制货币信贷增长。
本集团面对新的市场环境和宏观调控形势，在加强风险控制的同时，积极推进经营转型和结构调整，稳步推进公司银行业务，加快发展零售银行业务，大力拓展中间业务，重点支持战略性产品和重点客户的发展；积极创新产品，完善服务手段，提高服务水平，强化境内外分行业务联动。
2007年，本集团资产负债稳健增长，收入结构持续改善，经营效益稳步提高。
实现营业收入2,194.59亿元，较上年增长46.10%。由于业务规模增长以及净利差上
●
升，利息净收入较上年增长37.34%达到1,927.75亿元。手续费及佣金净收入较上年增长130.73%至313.13亿元，手续费及佣金净收入对营业收入比率提高至14.27%。
● 实现利润总额1,008.16亿元，较上年增长53.41%；净利润691.42亿元，较上年增长49.27%，净利润增幅低于利润总额增幅主要是由于从2008年起国内企业所得税税率调整，递延税项变动影响导致所得税费用增加15.12亿元。
● 平均资产回报率和加权平均净资产收益率分别达到1.15%和19.50%，较上年分别提高0.23个百分点和4.50个百分点。
● 基本和稀释每股收益0.30元，较上年提高0.09元。
● 总资产达到65,981.77亿元，较上年增长21.10%。发放贷款和垫款总额较上年增长13.87%达到32,721.57亿元，其中基本建设贷款和个人贷款新增合计2,733.94亿元，占全部贷款新增额的68.58%。信贷资产质量持续改善，不良贷款率为2.60%，较上年下降0.69个百分点。
● 总负债达到61,758.96亿元，较上年增长20.66%，其中吸收存款增幅为13.11%，同业及其他金融机构存放款项和拆入资金增幅为128.06%。
5.1.1 利润表分析
2007年，本集团实现利润总额1,008.16亿元，较上年增加350.99亿元，主要由于利息净收入和手续费及佣金净收入增长带动营业收入较上年增长46.10%，超过营业支出39.24%的增幅。净利润达到691.42亿元，较上年增加228.23亿元。由于从2008年1月1日起，国内企业所得税率从33%降至25%，本集团调整期初递延税项及按25%的所得税税率确认当期递延税项，导致所得税费用增加15.12亿元，使净利润增幅低于利润总额增幅。
利息净收入
2007年，本集团实现利息净收入1,927.75亿元，较上年增加524.07亿元，增幅为37.34%。
下表列出所示期间本集团资产和负债项目的平均余额、相关利息收入或利息支出以及平均收益率或平均成本率的情况。
截至2007年12月31日止年度 截至2006年12月31日止年度
(人民币百万元，
百分比除外) 利息收入/ 平均收益率 利息收入/ 平均收益率/
平均余额 平均余额
支出 /成本率(%) 支出 成本率(%)
资产
发放贷款和垫款总额 3,140,118 198,278 6.31 2,753,100 153,456 5.57
债券投资1 2,112,620 69,610 3.29 1,714,993 50,139 2.92
存放中央银行款项 650,496 11,272 1.73 421,100 7,156 1.70
存放同业款项及拆出
60,971 2,127 3.49 95,660 3,568 3.73
资金
买入返售金融资产 100,689 3,536 3.51 41,760 870 2.08
总生息资产 6,064,894 284,823 4.70 5,026,613 215,189 4.28
总减值准备 (86,886) (71,551)
非生息资产 186,750 153,746
总资产 6,164,758 284,823 5,108,808 215,189
负债
吸收存款 5,018,089 79,017 1.57 4,424,663 67,811 1.53
同业及其他金融机构
550,243 9,102 1.65 198,996 3,966 1.99
存放款项和拆入资金
卖出回购金融资产 32,850 1,566 4.77 21,774 907 4.17
应付债券 39,929 1,942 4.86 39,912 1,883 4.72
其他计息负债 8,753 421 4.81 5,916 254 4.29
总计息负债 5,649,864 92,048 1.63 4,691,261 74,821 1.59
非计息负债 117,144 93,545
总负债 5,767,008 92,048 4,784,806 74,821
利息净收入 192,775 140,368
净利差 3.07 2.69
净利息收益率 3.18 2.79
1.包括交易性债券投资和投资性债券。投资性债券指可供出售金融资产中的债券投资、持有至到期投资和应收款项债券投资。
发放贷款和垫款、债券投资、存放中央银行款项、买入返售金融资产的平均收益率均较上年有所上升，被存放同业款项及拆出资金平均收益率较上年下降以及发放贷款和垫款平均余额在总生息资产中占比较上年下降因素部分抵销后，整体生息资产平均收益率较上年上升42个基点达到4.70%。
吸收存款、卖出回购金融资产和应付债券的平均成本率较上年有所上升，被同业及其他金融机构存放款项和拆入资金平均成本率较上年下降及其平均余额在总付息负债中占比较上年提高因素部分抵销后，整体计息负债平均成本率较上年提高4个基点达到1.63%。
生息资产平均收益率上升幅度高于计息负债平均成本率上升幅度，使得净利差较上年上升38个基点至3.07%。由于利息净收入37.34%的增幅高于总生息资产20.66%的增幅，净利息收益率较上年上升39个基点至3.18%。
下表列出本集团资产和负债项目的平均余额和平均利率变动对利息收支较上年变动的影响。
(人民币百万元) 规模因素1 利率因素 利息收支变动
资产
发放贷款和垫款 24,449 20,373 44,822
债券投资 13,126 6,345 19,471
存放中央银行款项 3,990 126 4,116
存放同业款项及拆出资金 (1,211) (230) (1,441)
买入返售金融资产 2,069 597 2,666
利息收入变化 42,423 27,211 69,634
负债
吸收存款 9,436 1,770 11,206
同业及其他金融机构存放款项和拆
5,813 (677) 5,136
入资金
卖出回购金融资产 528 131 659
应付债券 3 56 59
其他计息负债 138 29 167
利息支出变化 15,918 1,309 17,227
利息净收入变化 26,505 25,902 52,407
1.平均余额和平均利率的共同影响因素计入规模因素对利息收支变动额的影响。
利息净收入较上年增加524.07亿元，其中各项资产负债平均余额变动带动利息净收入增加265.05亿元，平均收益率或平均成本率变动带动利息净收入增加259.02亿元，即规模因素和利率因素对利息净收入增加的贡献分别为50.58%和49.42%。
利息收入
2007年，本集团实现利息收入2,848.23亿元，较上年增加696.34亿元，增幅为32.36%，主要是由于发放贷款和垫款以及债券投资的平均余额增长和平均收益率上升。
发放贷款和垫款利息收入本集团发放贷款和垫款各组成部分的平均余额、利息收入以及平均收益率情况列示如下：
截至2007年12月31日止年度 截至2006年12月31日止年度
(人民币百万元，
百分比除外) 平均 平均
平均余额 利息收入 平均余额 利息收入
收益率(%) 收益率(%)
公司类贷款 2,233,195 147,230 6.59 1,964,443 116,047 5.91
个人贷款 673,726 40,793 6.05 517,088 29,403 5.69
票据贴现 147,505 5,403 3.66 227,537 5,456 2.40
海外业务 85,692 4,852 5.66 44,032 2,550 5.79
发放贷款和垫款总额3,140,118 198,278 6.31 2,753,100 153,456 5.57
发放贷款和垫款利息收入1,982.78亿元，较上年增加448.22亿元，增幅为29.21%，主要是由于票据贴现以外各项贷款业务的稳健增长以及境内贷款平均收益率较上年有所上升。发放贷款和垫款平均收益率较上年提高0.74个百分点，主要是由于人行连续提高贷款基准利率以及本集团定价能力的提高，公司类贷款、个人贷款和票据贴现的平均收益率分别较上年上升68个基点、36个基点和126个基点，使发放贷款和垫款的平均收益率较上年提高；同时，个人贷款的平均余额占比较上年上升亦促进了发放贷款和垫款平均收益率的提高。
债券投资利息收入
债券投资利息收入696.10亿元，较上年增加194.71亿元，增幅为38.83%，其中投资性债券利息收入691.60亿元，较上年增长38.29%；交易性债券利息收入4.50亿元，较上年增长254.33%。债券投资利息收入的增长主要是由于债券投资平均余额较上年增长23.19%，同时债券投资平均收益率较上年提高37个基点达到3.29%。债券投资平均收益率的提高主要是由于债券市场利率上升以及本集团加强投资组合的精细化管理，债券投资期限、发行体结构和债券品种不断优化。
存放中央银行款项利息收入
存放中央银行款项利息收入112.72亿元，较上年增加41.16亿元，增幅为57.52%，主要是由于2007年人行连续10次上调法定存款准备金率，由9%上升至14.5%，使法定存款准备金平均余额较上年提高51.74%。
存放同业款项及拆出资金利息收入
存放同业款项及拆出资金利息收入21.27亿元，较上年减少14.41亿元，主要是由于本集团主动调整资产结构，以美元为主的外币拆放同业平均余额较上年减少536.45亿元。
买入返售金融资产利息收入
买入返售金融资产利息收入35.36亿元，较上年增加26.66亿元，增长3.06倍，主要是本集团为提高短期资金使用效率，增加买入返售金融资产业务，其平均余额较上年增长141.11%；同时买入返售金融资产平均收益率随市场利率上升较上年提高143个基点。
利息支出
2007年，本集团利息支出920.48亿元，较上年增加172.27亿元，增幅为23.02%，主要是由于吸收存款和同业及其他金融机构存放款项和拆入资金的平均余额增加以及吸收存款平均成本率上升。
吸收存款利息支出
本集团吸收存款各组成部分的平均余额、利息支出以及平均成本率情况列示如下：
截至2007年12月31日止年度 截至2006年12月31日止年度
(人民币百万元，
百分比除外) 平均 平均
平均余额 利息支出 平均余额 利息支出
成本率(%) 成本率(%)
公司存款
2,670,009 37,681 1.41 2,295,178 29,259 1.27
定期存款
780,086 18,857 2.42 715,280 14,890 2.08
活期存款
1,889,923 18,824 1.00 1,579,898 14,369 0.91
个人存款
2,290,520 39,164 1.71 2,110,579 37,771 1.79
定期存款
1,367,314 31,850 2.33 1,340,987 32,091 2.39
活期存款
923,206 7,314 0.79 769,592 5,680 0.74
海外业务
57,560 2,172 3.77 18,906 781 4.13
吸收存款总额
5,018,089 79,017 1.57 4,424,663 67,811 1.53
吸收存款利息支出790.17亿元，较上年增加112.06亿元，增幅为16.53%，主要是由于吸收存款平均余额的增加和吸收存款平均成本率的小幅上升。2007年，人行6次调高存款基准利率，吸收存款平均成本率随之上升，但主要受存款结构变化因素影响，吸收存款平均成本率较上年仅上升4个基点：受2007年国内证券市场持续活跃因素影响，定期存款向活期存款转化，境内活期存款平均余额在吸收存款中占比较上年上升2.96个百分点，减弱了存款付息成本的上升；同时，由于定期存款平均期限缩短及部分客户提前支取定期存款投资于证券市场，亦部分抵消了由于升息造成的存款付息成本上升。
同业及其他金融机构存放款项和拆入资金利息支出
同业及其他金融存放款项和拆入资金利息支出91.02亿元，较上年增加51.36亿元，增幅为129.50%，主要是在证券市场活跃情况下，本集团凭借与机构客户的良好关系和优质服务能力，使得同业及其他金融机构存放款项和拆入资金平均余额较上年增长176.51%。同业及其他金融机构存放款项和拆入资金的平均成本率较上年下降34个基点，主要是由于本集团加强主动负债管理，同业存款中活期存款占比达到95%以上；同时，因伦敦银行间同业拆借利率下降，外币同业存款的平均成本率较上年下降148个基点。
卖出回购金融资产利息支出
卖出回购金融资产利息支出15.66亿元，较上年增加6.59亿元，增幅为72.66%，主要是由于本集团面对2007年新股发行频繁等因素造成的存款波动加大的影响，在充分运用资金的同时采用卖出回购金融资产方式满足临时资金头寸需要，卖出回购金融资产平均余额较上年增长50.87%；同时，卖出回购金融资产平均成本率随市场利率上升较上年提高60个基点。
手续费及佣金净收入
截至2007年 截至2006年
(人民币百万元)
12月31日止年度 12月31日止年度
手续费及佣金收入 32,731 14,627
代理业务手续费 16,439 4,269
银行卡手续费 5,254 3,836
托管及其他受托业务佣金 3,267 1,276
结算与清算手续费 3,261 2,768
顾问和咨询费 2,792 1,466
担保手续费及信用承诺手续费 1,063 636
其他 655 376
手续费及佣金支出 1,418 1,056
手续费及佣金净收入 31,313 13,571
本集团积极实施战略转型，加强市场营销和产品创新，完善激励约束机制，持续推进收费业务的发展。2007年实现手续费及佣金净收入313.13亿元，较上年增加177.42亿元，增幅为130.73%。手续费及佣金净收入对营业收入比率为14.27%，较上年提高5.24个百分点。
代理业务手续费收入较上年增长121.70亿元，增幅为285.08%，主要是本集团抓住金融市场繁荣的机遇，积极开展市场营销，证券、外汇交易及保险服务代理手续费收入较上年增长3.06倍达到159.85亿元，其中代销基金业务手续费收入较上年增长107.35亿元，增加额占全部手续费及佣金收入增加额的59.30%。
银行卡业务持续稳定发展，实现手续费收入52.54亿元，增幅为36.97%，其中信用卡手续费收入较上年增加154.92%至6.98亿元，借记卡手续费收入较上年增加58.13%至37.23亿元，主要是本集团不断完善银行卡产品的体系和功能，使信用卡及借记卡的发卡量增加以及消费交易额大幅增长。
托管及其他受托业务佣金较上年增加19.91亿元，增幅为156.03%，主要是由于托管证券投资基金资产余额较上年增长275.19%，使得相应的托管业务收入较上年增加12.45亿元。
顾问和咨询费收入27.92亿元，较上年增加13.26亿元，增幅为90.45%，主要是本集团大力发展投资银行业务使财务顾问业务和理财产品业务获得快速增长，其中财务顾问业务较上年增长128.38%至19.96亿元。
担保手续费及信用承诺手续费收入较上年增加4.27亿元，增幅为67.14%，主要是由于承兑汇票、保函及承诺业务的快速增长。
汇兑损失
2007年，本集团汇兑损失为78.20亿元，主要是因为人民币升值而产生的汇兑损失。
于2007年12月31日的外汇敞口构成及2007年的外汇敞口损益列示如下：
于2007年12月31日 截止2007年
(人民币百万元) 外汇敞口构成1 12月31日止年度
表内 表外 合计 汇兑损益
225亿美元注资 - - - (1,533)
外币资产及衍生金融工具2 287,659 (240,211) 47,448 (7,215)
其他 10,478 - 10,478 928
外汇净敞口 298,137 (240,211) 57,926
汇兑净损失 (7,820)
1.外汇敞口以人民币表示，正数代表多头、负数代表空头。
2.衍生金融工具为货币衍生工具。
与注资相关的汇兑净损失
根据2005年1月12日本行与汇金公司达成的协议，本行向汇金公司购买一项期权，可按约定汇率美元兑人民币1：8.2769与汇金公司将最高限额225亿美元兑换为人民币，并可于2007年分12个月等额行使。于2007年12月31日，本行已全额行使225亿美元外汇期权。
2007年，225亿美元注资产生的汇兑净损失为15.33亿元，其中已行使期权的225亿美元资产于2007年1月1日至期权行使前产生的汇兑损失为40.38亿元，行使期权实现的净收益为25.05亿元。
5.1.2 资产负债表分析
资产
下表列出于所示日期本集团总资产的构成情况。
于2007年12月31日 于2006年12月31日
（人民币百万元，
百分比除外） 占总额 占总额
金额 金额
百分比（%） 百分比（%）
发放贷款和垫款总额 3,272,157 - 2,873,516 -
贷款损失准备 （88,928) - (77,633) -
发放贷款和垫款净额 3,183,229 48.24 2,795,883 51.31
投资性证券1 2,171,826 32.92 1,903,533 34.94
现金及存放中央银行款项 843,724 12.79 539,673 9.90
存放同业款项及拆出资金 88,798 1.35 48,907 0.90
交易性金融资产 29,819 0.45 5,616 0.10
买入返售金融资产 137,245 2.08 33,371 0.61
应收利息 33,900 0.51 21,292 0.40
其他资产2 109,636 1.66 100,236 1.84
总资产 6,598,177 100.00 5,448,511 100.00
1包括可供出售金融资产、持有至到期投资及应收款项债券投资。
2包括贵金属、衍生金融资产、长期股权投资、固定资产、无形资产、商誉、递延所得税资产及其他资产。
于2007年12月31日，本集团总资产65,981.77亿元，较上年增加11,496.66亿元，增幅为21.10%，其中发放贷款和垫款总额和投资性证券的增幅分别为13.87%和14.09%；现金及存放中央银行款项较上年增加3,040.51亿元，增幅为56.34%，主要是由于人行2007年先后10次上调法定存款准备金率，使存放中央银行法定存款准备金余额大幅增长；存放同业款项及拆出资金较上年增加398.91亿元，增幅为81.57%,主要是拆放中国境外银行款项增加；得益于自营债券交易业务的增长，交易性金融资产较上年增加242.03亿元，增长4.31倍；为提高短期资金使用效益，买入返售金融资产较上年增加1,038.74亿元，增长3.11倍。
发放贷款和垫款
于2007年12月31日 于2006年12月31日 于2005年12月31日
（人民币百万元，
占总额 占总额 占总额
百分比除外） 金额 金额 金额
百分比（%） 百分比（%） 百分比（%）
公司类贷款 2,344,757 71.66 2,057,868 71.62 1,775,791 72.23
短期贷款 820,908 25.09 743,608 25.88 700,474 28.49
中长期贷款 1,523,849 46.57 1,314,260 45.74 1,075,317 43.74
个人贷款 723,805 22.12 585,085 20.36 453,889 18.46
个人住房贷款 527,888 16.13 428,039 14.90 348,219 14.16
个人消费贷款 66,573 2.03 72,620 2.52 60,150 2.45
其他贷款1 129,344 3.96 84,426 2.94 45,520 1.85
票据贴现 102,826 3.14 159,368 5.55 194,122 7.90
海外业务 100,769 3.08 71,195 2.47 34,596 1.41
发放贷款和垫款总额 3,272,157 100.00 2,873,516 100.00 2,458,398 100.00
1.包括个人商业用房抵押贷款、个人助业贷款、个人住房最高额抵押贷款、信用卡贷款、个人助学贷款等。
于2007年12月31日，本集团发放贷款和垫款总额32,721.57亿元，较上年增加3,986.41亿元，增幅为13.87%。本集团积极应对宏观调控形势，主动调整信贷结构，较好地满足了战略性业务发展及重点客户需求。
公司类贷款余额为23,447.57亿元，较上年增加2,868.89亿元，增幅为13.94%。其中基本建设贷款较上年增长18.93%达到8,461.30亿元，基本建设贷款新增额在公司类贷款新增额中的占比达46.94%。面对客户旺盛的信贷需求，通过优选客户并严格信贷准入和退出标准，公司类贷款客户结构进一步优化，内部信用评级A级及以上客户贷款占公司类贷款比例较上年提高5.04个百分点至88.61%。
个人贷款余额为7,238.05亿元，较上年增加1,387.20亿元，增幅为23.71%。个人贷款占发放贷款和垫款总额的比例较上年提高1.76个百分点至22.12%。本集团重点发展的个人住房贷款较上年增加998.49亿元，增幅为23.33%，在国内同业处于领先地位；个人消费贷款较上年下降60.47亿元，主要是本集团根据市场变化主动调整贷款结构，重点支持个人住房贷款业务发展；其他贷款较上年增加449.18亿元，增幅为53.20%，主要得益于个人住房最高额抵押贷款、个人助业贷款和信用卡贷款的快速增长。
票据贴现余额为1,028.26亿元，较上年减少565.42亿元，主要是本集团从提高资产收益率以及支持战略性业务发展的角度考虑，在满足优质客户票据融资需求的同时，主动压缩部分票据贴现业务，特别是收益率较低的转贴现业务。
海外贷款和垫款余额为1,007.69亿元，较上年增加295.74亿元，主要是由于本集团不断加大对海外分支机构的资源支持力度，各海外分支机构积极拓展市场和营销客户，使贷款业务获得较快发展。
下表列出于所示日期按担保方式划分的发放贷款和垫款分布情况。
于2007年12月31日 于2006年12月31日
（人民币百万元，
占总额 占总额
百分比除外） 金额 金额
百分比（%） 百分比（%）
信用贷款 744,682 22.76 715,110 24.89
保证贷款 748,904 22.89 681,167 23.71
附担保物贷款 1,778,571 54.35 1,477,239 51.40
—抵押贷款 1,453,056 44.41 1,212,165 42.18
—质押贷款 325,515 9.94 265,074 9.22
发放贷款和垫款总额 3,272,157 100.00 2,873,516 100.00
本集团不断加强信用风险管理，更多地要求借款人以有形资产为贷款担保，于2007年12月31日，附担保物贷款余额17,785.71亿元，较上年增加3,013.32亿元，占发放贷款和垫款总额的比例较上年提高2.95个百分点至54.35%。信用贷款和保证贷款占比则分别较上年下降2.13个百分点和0.82个百分点。
投资
下表列出于所示日期本集团投资的构成情况。
于2007年12月31日 于2006年12月31日
（人民币百万元，
占总额 占总额
百分比除外） 金额 金额
百分比（%） 百分比（%）
债务工具1 1,613,679 73.30 1,353,418 70.89
应收款项 551,336 25.04 546,357 28.62
权益工具2 36,630 1.66 9,374 0.49
投资合计 2,201,645 100.00 1,909,149 100.00
1.包括持有至到期投资、可供出售债券投资及交易性债券投资。
2.包括权益投资和基金投资。
于2007年12月31日，本集团投资总额较上年增加2,924.96亿元，增幅为15.32%。债务工具投资继续保持较快增长，其中持有至到期投资和可供出售债券投资分别较上年增加1,523.22亿元和859.62亿元，增幅分别为14.66%和27.81%。应收款项投资为5,513.36亿元，较上年增加49.79亿元。权益工具投资较上年增加272.56亿元，增幅为290.76%，主要是本集团持有的在限售期的债转股流通股公允价值上升，相应投资账面价值增加261.75亿元。债转股情况请参见本年报“重要事项—持有其他上市公司股权”。
债务工具
下表列出于所示日期本集团按币种划分的债务工具构成情况。
于2007年12月31日 于2006年12月31日
（人民币百万元，
占总额 占总额
百分比除外） 金额 金额
百分比（%） 百分比（%）
本币债券投资 1,335,229 82.74 1,029,869 76.09
外币债券投资 278,450 17.26 323,549 23.91
债务工具总额 1,613,679 100.00 1,353,418 100.00
外币债券投资
于2007年12月31日，本集团持有外币债券投资组合账面价值381.23亿美元（折合人民币2,784.50亿元）。
于2007年12月31日，本集团持有美国次级按揭贷款支持债券名义余额10.00亿美元（折合人民币73.04亿元），账面价值3.70亿美元（折合人民币27.02亿元），占外币债券投资组合的0.97%；彭博综合信用评级AAA级占比85.95%，AA级占比3.93%，A级占比3.15%。
下表列出报告期末本集团持有的美国次级按揭贷款支持债券构成情况。
(百万美元) 减值准备 账面价值1
美国次级按揭贷款支持债券
－美国次级按揭贷款债券 171 370
首次抵押债券 114 323
二次抵押债券 57 47
－与美国次级按揭贷款债券相关的
住房贷款债务抵押权证（CDO）
合计 630 370
1.扣除减值准备后的账面金额。
综合考虑债券的信用状况及市场因素，于2007年12月31日，本集团对美国次级按揭贷款支持债券累计提取减值准备6.30亿美元（折合人民币46.02亿元），其中对美国次级按揭贷款债券累计计提减值准备1.71亿美元（折合人民币12.49亿元），对与美国次级按揭贷款债券相关的住房贷款债务抵押权证（CDO）全额计提减值准备4.59亿美元（折合人民币33.53亿元）。
于2007年12月31日，本集团持有中间级别债券（Alt-A）账面价值5.15亿美元（折合人民币37.62亿元），占外币债券投资组合的1.35%，彭博综合信用评级AAA级占比98.38%。
由于本集团持有的上述债券占外币债券投资组合的比例较小，因此本集团相信，该等债券的市场价值波动对本集团的盈利影响不大。集团将持续跟踪美国信贷市场变化和发展态势。
金融债
本集团持有金融债券5,375.85亿元，其中政策性银行债券3,533.75亿元，占金融债券的65.73%；同业及其他金融机构债券1,842.10亿元，占金融债券的34.27%。
下表列出报告期末本集团持有的金融债券1情况。
于2007年12月31日
（人民币百万元）
政策性银行 同业及其他金融机构
交易性金融资产 5,539 3,061
可供出售金融资产 46,197 67,379
持有至到期投资 252,686 98,648
应收款项债券投资 48,953 15,122
合计 353,375 184,210
1.金融债券指金融机构法人在债券市场发行的有价债券，包括政策性银行发行的债券、银行及其他金融机构发行的债券。
下表为本集团持有的重大金融债券情况。
面值 减值
金融债券 年利率 到期日
（亿元） （亿元）
1999年政策性银行债券 100 1年期定期存款利率+利差0.82% 2009年5月9日 -
2001年政策性银行债券 100 3.74% 2008年8