紫金矿业：招股意向书摘要
证券代码：601899 证券简称：紫金矿业
紫金矿业集团股份有限公司招股意向书摘要
保荐人（主承销商）
深圳市福田区金田路2222号安联大厦34层、28层A02单元
重要声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网
站（http://www.sse.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书
全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
重大事项提示
1. 2003年12月，本公司在香港交易所首次公开发行并上市40,054.40万股H
股（含国有股东出售存量股份3,641.31万股），每股面值为0.1元，成为首家境
外上市的国内黄金生产企业。目前，公司注册资本为131,413.09万元，股本总额
为1,314,130.91万股。本次拟发行不超过150,000万股人民币普通股（A股）。
本公司已发行股份和本次拟发行人民币普通股（A股）每股面值均为人民币0.10
元。本公司2007年末每股净资产为0.41元，2007年每股收益为0.19元（按2007
年末公司股本总额1,314,130.91万股计算）。本次发行后公司每股收益为0.17元
(2007年度归属于母公司所有者的净利润与按上限计算的发行后总股本之比）。
2.本公司须按照国际财务报告准则和香港交易所监管要求披露相关数据和
信息。由于境内外会计准则和监管要求存在差异，本招股意向书与本公司已在境
外披露的H股招股说明书、年度报告、中期报告等在内容和格式等方面存在若
干差异。招股意向书全文第十节披露了中国会计准则与国际财务报告准则差异调
节，敬请投资者关注。
3. 2005年、2006年和2007年，本公司分别以上年末已发行的股本总额为基
数，以资本公积转增股本形式向原股东分别按照每10股转增10股、每10股转
增10股和每10股转增2.5股的比例转增普通股。截止2007年末，本公司股本
总额增加至1,314,130.91万股。本公司分别披露了按最近三年各期末股本总额计
算和按2007年末股本总额计算的公司主要财务指标，发行人特别提醒投资者注
意股本变化对公司相关财务指标的影响。
4.公司三届八次董事会建议，本公司2007年度不进行利润分配，也不进行
资本公积金转增股本。根据2007年3月26日公司临时股东大会及类别股东大会
决议，本次A股发行及上市完成后，本公司A股发行前的滚存利润由新老股东
共享。
5.本公司主要从事以黄金为主导产业的矿产资源的采矿、选冶和矿产品销
售业务。2007年，黄金产品、铜产品、锌产品实现的销售收入占本公司销售收
入的比例分别为59.69%、15.39%、18.67%，实现的主营业务利润占本公司主营
业务利润的比例分别为50.96%、30.19%、12.40%。若黄金、铜、锌价格波动太
大，将导致公司经营业绩不稳定，特别是如果黄金、铜、锌市场持续低迷，将对
公司的经营业绩产生较大的压力。
6.为满足产业链延伸及产业布局的需要，本公司相应建设了洛阳紫金银辉
黄金冶炼有限公司等黄金精炼企业，通过收购其他黄金冶炼厂生产的达不到国家
标准、含金量一般为70%～99%的合质金，并冶炼提纯为成品金，发展了冶炼金
业务。近年来冶炼金业务快速扩大，2005年～2007年公司冶炼金业务销售收入
分别为7.17亿元、44.77亿元和45.42亿元，占当年主营业务收入的比例分别为
23.26%、41.54%和30.18%。但冶炼金业务毛利率较低，2005年～2007年公司冶
炼金业务毛利率分别为0.50%、0.37%和0.24%；冶炼金业务毛利分别为361.49
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紫金矿业首次公开发行A股 招股意向书摘要
万元、1,645.64万元及1,083.34万元，占当年公司总毛利的比例分别为0.24%、
0.39%和0.18%。冶炼金业务的增长成为公司2005年以来主营业务收入大幅度增
长的主要原因之一，公司扩大黄金精炼业务可能会导致公司综合毛利率有所下
降。
第一节 释义
在本招股意向书摘要中，除非文义另有所指，下列词语具有如下涵义：
发行人、公司、 指 紫金矿业集团股份有限公司，是一家已在香港交易所挂
本公司、紫金矿业 牌交易的上市公司
本次发行 指 发行人本次向中国证券监督管理委员会申请在境内首
次公开发行不超过150,000万股人民币普通股（A股）
的行为
兴杭国投 指 闽西兴杭国有资产投资经营有限公司，曾用名闽西兴杭
实业有限公司，为发行人的发起人股东及第一大股东
新华都实业 指 新华都实业集团股份有限公司，为发行人的发起人股东
福建黄金集团 指 福建黄金集团有限公司，为发行人的发起人股东
闽西地质大队 指 福建省闽西地质大队，为发行人的发起人股东
新华都工程 指 福建省新华都工程有限责任公司，曾用名上杭县华都建
设工程有限公司，为发行人的发起人股东
厦门紫金 指 厦门紫金科技有限公司，其前身为厦门紫金科技股份有
限公司，为发行人的子公司
紫金国际 指 紫金国际矿业有限公司，为发行人的子公司
珲春紫金 指 珲春紫金矿业有限公司，为发行人的子公司
贵州紫金 指 贵州紫金矿业股份有限公司，为发行人的子公司
洛阳紫金 指 洛阳紫金银辉黄金冶炼有限公司，为发行人的子公司
巴彦淖尔紫金 指 巴彦淖尔紫金有色金属有限公司，为发行人的子公司
阿舍勒铜业 指 新疆阿舍勒铜业股份有限公司，为发行人的子公司
金山香港 指 金山香港（国际）矿业有限公司，为发行人在香港设立
的全资子公司；
新疆紫金 指 新疆紫金矿业有限责任公司，为发行人的子公司
富蕴金山 指 富蕴金山矿冶有限公司，为新疆紫金的子公司
云南华西 指 云南华西矿产资源有限公司，为发行人的子公司
崇礼紫金 指 崇礼紫金矿业有限公司，为发行人的子公司
九寨沟紫金 指 四川省九寨沟县紫金矿业有限公司，为发行人的子公司
西藏玉龙 指 西藏玉龙铜业股份有限公司，为发行人的联营公司
万城商务 指 万城商务东升庙有限公司，为发行人的联营公司
马坑矿业 指 福建马坑矿业股份有限公司，为发行人的联营公司
紫金铜冠 指 厦门紫金铜冠投资发展有限公司，为发行人的联营公司
蒙特瑞科公司 指 蒙特瑞科金属股份有限公司（Monterrico Metals p.l.c.）
CBML 指 Commonwealth & British Minerals (UK) Limited
ZGC 指 位于塔吉克斯坦的黄金矿业公司JV Zeravshan LLC，
CBML拥有其75%的权益
紫金龙兴 指 黑龙江紫金龙兴矿业有限公司，为发行人的子公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
安信证券、保荐 指 安信证券股份有限公司，为发行人本次发行的保荐机构
人、主承销商 和主承销商
发行人律师 指 福建至理律师事务所，为发行人本次发行的法律顾问
合质金 指 金矿石经矿山选冶或金精矿经冶炼厂冶炼加工出来的
产品，通常达不到国家标准，含金量一般70%～99%
矿产金 指 黄金矿山企业通过采矿、选矿、冶炼而生产的成品金
冶炼金 指 黄金冶炼企业通过收购金精矿或合质金冶炼提纯而生
产的成品金
标准金锭 指 同时满足上海黄金交易所订立的规定质量标准（9999
金、9995金、999金、995金）和规定重量标准（50克、
100克、1公斤、3公斤、12.5公斤）的金锭。
品位 指 一块矿石原材料中有价元素或所含矿物的相对含量，就
黄金而言，普遍以克/吨表示
元 指 人民币元
第二节本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A股）；
每股面值 人民币0.10元；
发行股数、占发行后不超过150,000万股，不超过发行后总股本的10.24%；
总股本的比例
发行价格 通过市场询价或以中国证监会认可的其他方式确定；根据
发行人2007年第一次临时股东大会决议，本次A股发行
价格将不得低于发行人A股招股意向书正式刊登前二十个
交易日公司H股平均价的90%，亦不得低于发行人A股招
股意向书正式刊登前一个交易日公司H股收市价的90%；
发行市盈率 【】倍（按发行后每股收益计算）；
发行前每股净资产 0.41元（按本公司2007年12月31日经审计的归属于母公
司所有者权益除以发行前总股本计算）；
发行后每股净资产 【】元（按发行前每股净资产基础上考虑A股发行募集
资金的影响，但不考虑当年利润影响）；
发行市净率 【】倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产确定）；
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紫金矿业首次公开发行A股 招股意向书摘要
发行方式 本次发行将采取网下向询价对象询价配售与网上资金申购
定价发行相结合的方式或中国证监会认可的其他发行方
式；
发行对象 中国境内自然人及已于上海证券交易所开立A股账户之机
构投资者（包括国内认可之合资格境外机构投资者），中国
法律法规禁止者除外；
本次发行股份的流 本公司控股股东闽西兴杭国有资产投资经营有限公司承
通限制和锁定安排 诺：自本公司A股股票上市之日起三十六个月内，不转让
或者委托他人管理其已直接和间接持有的本公司股份，也
不由本公司收购该部分股份；
其他本公司发行前股东均承诺：自本公司A股股票上市之
日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间
接持有的本公司股份，也不由本公司收购该部分股份；
持有本公司股份的董事、监事及高级管理人员分别承诺：
除前述锁定期外，在本公司任职期间，每年转让的股份不
得超过其所持本公司股份总数的25%；从本公司离职后半
年内，不转让其所持有的本公司股份。
承销方式 由安信证券组织的承销团以余额包销的方式承销；
预计募集资金总额 预计募集资金总额【】万元；扣除发行费用后，预计募集
和净额 资金净额【】万元；
发行费用概算 承销及保荐费用【】万元、审计及验资费用360万元、律
师费用200万元、发行手续费用为网上发行募集资金额的
0.35%、证券登记费89.30万元，发行费用合计【】万元。
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紫金矿业首次公开发行A股 招股意向书摘要
第三节发行人基本情况
一、发行人基本资料
注册中文名称 紫金矿业集团股份有限公司
英文名称 ZIJIN MINING GROUP CO., LTD.
注册资本 人民币131,413.09万元
法定代表人 陈景河
成立日期 2000年9月6日
住所 福建省上杭县紫金大道1号
邮政编码 364200
电话号码 0597--3882280
传真号码 0597--3883997
互联网网址 www.zjky.cn
电子信箱 zjky@zjky.cn
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）发行人的设立方式
本公司是经福建省人民政府闽政体股[2000]22号《关于同意设立福建紫金矿
业股份有限公司的批复》批准，在对福建省闽西紫金矿业集团有限公司（简称“闽
西紫金”）进行整体改制的基础上发起设立的股份有限公司。2000年9月6日，
本公司注册成立，注册资本为9,500.00万元。
（二）发起人及其投入的资产内容
本公司的发起人及投入资产情况如下：
出资额 折股数量 股权
股东名称 投入资产
（万元） （万股） 比例
闽西兴杭实业有限公司 拥有的 6,862.80 4,560.00 48.00%
闽西紫
金的
权益
新华都实业集团股份有限公司 现金 2,602.15 1,729.00 18.20%
上杭县金山贸易有限公司 拥有的 2,574.98 1,710.95 18.01%
闽西紫
金权
益1,357.20万元和
现金1,217.78万元
上杭县华都建设工程有限公司 现金 1,000.83 665.00 7.00%
厦门恒兴建筑装饰材料有限公司 现金 714.88 475.00 5.00%
福建新华都百货有限责任公司 现金 246.35 163.69 1.72%
福建黄金集团有限公司 现金 245.63 163.21 1.72%
福建省闽西地质大队 现金 49.90 33.16 0.35%
合计 14,297.50 9,500.00 100.00%
注：每股面值1.00元。
本公司成立时拥有的主要资产包括：紫金山金铜矿资产、黄金冶炼厂资产、
物资公司资产等。其中，紫金山金铜矿是本公司成立时的主要经营资产。
三、发行人有关股本的情况
（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排；
1.总股本
本公司注册成立时总股本为9,500.00万元，每股面值人民币1.00元。
2003年12月，经过中国证监会证监国合字[2003]41号《关于同意福建紫金
矿业股份有限公司发行境外上市外资股的批复》和香港交易所批准，本公司股票
面值由人民币1.00元拆细为0.10元，并首次在香港向境外投资者按3.30港元/
股的发行价格发行40,054.40万股H股，占发行后总股本的30.48%，其中，国有
股东兴杭国投、福建黄金集团和闽西地质大队按3.30港元/股的价格出售存量股
份3,641.31万股。发行H股后，公司总股本增加到131,413.09万股，每股面值
0.10元。
本公司于2003年度、2004年度和2005年度分别以资本公积转增股本形式
向原股东按照每10股转增10股比例转增普通股，2006年度以资本公积转增股
本形式向原股东按照每10股转增2.5股比例转增普通股，经过上述股本变化，
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紫金矿业首次公开发行A股 招股意向书摘要
截至本招股意向书摘要签署之日，本公司总股本1,314,130.91万股，每股面值0.10
元。
2.本次发行的股份
本次发行不超过150,000万股A股，发行后总股本不超过1,464,130.91万股，
其中：A股不超过1,063,586.91万股，占总股本的比例不超过72.64%；H股
400,544.00万股，占总股本的比例不低于27.36%。
3.本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
本公司控股股东兴杭国投承诺：“自贵公司A股股票上市之日起三十六个
月内，不转让或者委托他人管理本公司已直接和间接持有的贵公司股份（包括自
本承诺函出具之日起可能出现因贵公司并股、派发红股、转增股本等情形导致本
公司增持的股份），也不由贵公司收购本公司持有的上述股份。”
担任本公司董事、监事及高级管理人员的股东陈景河先生、刘晓初先生和柯
希平先生分别承诺：“自贵公司A股股票上市之日起十二个月内，不转让或者委
托他人管理本人已直接和间接持有的贵公司股份（包括自本承诺函出具之日起可
能出现因贵公司并股、派发红股、转增股本等情形导致本人增持的股份），也不
由贵公司收购本人持有的上述股份；在贵公司任职期间，每年转让的股份不得超
过本人所持贵公司股份总数的25%；从贵公司离职后半年内，不转让本人所持有
的贵公司股份。”
本公司其他发行前股东均承诺“：自贵公司A股股票上市之日起十二个月内，
不转让或者委托他人管理本公司（或本人）已直接和间接持有的贵公司股份（包
括自本承诺函出具之日起可能出现因贵公司并股、派发红股、转增股本等情形导
致本公司增持的股份），也不由贵公司收购本公司（或本人）持有的上述股份。”
（二）主要股东情况
截至本招股意向书摘要签署之日，本公司总股本1,314,130.91万股，每股面
值0.10元，主要股东情况如下：
序号 股东情况 持股数量（万股）持股比例 备注
闽西兴杭国有资产投资经营有限公司（原“闽
1 421,090.21 32.04% 发起人
西兴杭实业有限公司”）（SS）
2 新华都实业集团股份有限公司 172,900.00 13.16% 发起人
厦门恒兴实业有限公司（原“厦门恒兴建筑
3 47,500.00 3.61% 发起人
装饰材料有限公司”）
4 陈发树 44,860.20 3.41%
5 上杭县金山贸易有限公司 33,364.00 2.54% 发起人
6 柯希平 32,585.00 2.48%
7 李荣生 22,030.50 1.68%
8 胡月生 20,663.00 1.57%
9 邓干彬 16,550.00 1.26%
10 陈小青 15,450.10 1.18%
11 谢福文 15,300.00 1.16%
12 林宇 13,206.00 1.01%
13 陈景河 11,459.40 0.87%
14 福建省闽西地质大队（SLS） 3,061.68 0.23% 发起人
15 吴文秀等170名自然人 43,566.82 3.32%
16 境外上市外资股（H股） 400,544.00 30.48%
合 计 1,314,130.91 100.00%
说明："SS斒荢tate-own shareholder的缩写，代表国家股股东；“SLS”是State-own
Legal-person shareholder的缩写，代表国有法人股股东。
（三）发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系
本次发行前，持有本公司股权的各股东间的关联关系及关联股东的各自持股
比例如下图：
陈发树 柯希平 95.40%
厦门恒兴 75.87% 1% 新华都 4.09%
陈志程 陈云岚 3.88%
陈志勇 金山贸易
实业 2.48% 3.41% 0.04% 13.16% 0.15% 0.50% 2.54% 3.61%
紫金矿业
说明：陈发树先生、陈云岚先生、陈志程先生、陈志勇先生为兄弟关系。
四、主营业务情况
（一）发行人的主营业务及主要产品
本公司主营业务为以黄金为主导产业的矿产资源的勘探、采矿、选矿、冶炼
及矿产品销售。
本公司生产的主要产品为标准金锭、金精矿以及阴极铜、铜精矿、锌锭、锌
精矿等金属产品。
公司对外销售的黄金产品主要包括标准金锭及金精矿，所需主要原料为通过
自身拥有的矿山开采的金矿石及外购合质金。
（二）产品销售方式和渠道
本公司所生产标准金锭销售均通过上海黄金交易所进行。珲春紫金等部分子
公司生产的精矿外销给其他黄金冶炼企业。有色金属产品的销售按照市场需求由
公司及各下属公司的销售部门完成。
（三）生产所需主要原材料
公司对外销售的黄金产品主要包括标准金锭及金精矿，所需主要原料为通过
自身拥有的矿山开采的金矿石及外购合质金。
公司对外销售的其他金属产品包括铜精矿、阴极铜、锌精矿、锌锭及铁精矿。
所需原材料主要为所属矿山采选取得的金属矿石及部分外购精矿。
（四）行业竞争情况
作为资源型产业，黄金及铜、锌等有色金属行业的发展取决于地质勘探技术
与能力、拥有资源储量与质量、资源开发和利用水平等多种因素。
随着世界经济全球化进程的加快，黄金及铜、锌等有色金属开采业在世界范
围内的竞争愈演愈烈，而这种竞争的一个明显特点就是跨国跨地区实施兼并重
组，资源占有已成为世界黄金业竞争的焦点。
国内黄金及铜、锌等有色金属行业的资产重组、资源整合步伐明显加快。通
过资源整合和淘汰落后生产能力，产业集中度进一步提高。
（五）发行人在行业中的竞争地位
目前，本公司是国内最大的矿产金生产企业。按2007年黄金产量排名，紫
金矿业在世界主要黄金矿业公司中位居第 10位（资料来源：
www.Goldsheetlinks.com）。
本公司2006年矿产铜4.04万吨，占全国矿产铜总量的5.35%，本公司所属
子公司阿舍勒铜业已成为中国第5大铜精矿生产商。
五、主要资产及权属情况
（一）主要固定资产
本公司固定资产主要包括建筑物、生产与研发设备、运输工具、办公及其他
设备等，主要由公司设立时股东投入和公司设立后逐年购建形成。
（二）无形资产
1.本公司拥有的采矿权和探矿权情况
本公司及子公司共拥有采矿权32项，矿区面积合计54.02平方公里，另外，
本公司及各子公司拥有探矿权165项，矿区面积合计5,074.36平方公里。
2.房产
90,532.60m2，
本公司及子公司拥有房产63处，面积合计 已办理了《房屋所
有权证》，且不存在抵押情况。
3.土地使用权
2,662,922.14m2，
本公司及子公司所使用的56幅土地，面积合计 已通过出让
方式取得土地使用权，且不存在抵押情况。
4.商标
发行人拥有的商标注册证清单如下：
序号 注册人 商标 商标注册证号 发证机关 有效期限
1 紫金矿业 第1560573号 国家工商局 2001/4/28~2011/4/27
2 洛阳紫金 第1560593号 国家工商局 2001/4/28~2011/4/27
5.上海黄金交易所会员资格
本公司及子公司洛阳紫金、崇礼紫金为上海黄金交易所综合类会员单位，具
体如下：
单位名称 证书编号 发证机关 颁证日期
紫金矿业 0004 上海黄金交易所 2002/4/10
洛阳紫金 0086 上海黄金交易所 2005/11/11
崇礼紫金 0007 上海黄金交易所 2005/12/16
6.专利证书
专利 证书
实用新型/发明 专利证书号 发证机关 有效期限
权人 类型
敞口式非流态化固定床第483892号 国家知识产权局2001/5/9~2011/5/8
吸附装置
封闭式电解槽 第584766号 国家知识产权局2002/12/18~2012/12/17
实用 自紧式大块矿石起吊钩 第611821号 国家知识产权局2003/4/10~2013/4/9
新型
微细浸染型金矿封闭式第667629号 国家知识产权局2003/9/29~2013/9/28
预处理装置
堆浸提金吸附塔底部进第964181号 国家知识产权局2006/10/30~2016/10/29
液装置
紫金
一种连续制备纯净金溶第170843号 国家知识产权局2002/5/13~2022/5/12
矿业
胶的方法
一种低品位氧化金矿选第194294号 国家知识产权局2003/3/12~2023/3/11
矿方法
金矿堆浸中的自流静态第202202号 国家知识产权局2003/3/12~2023/3/11
发明
吸附方法
一种从混合类型铜矿中第215740号 国家知识产权局2002/12/18~2022/12/17
提取铜的方法
一种复杂硫化铜金精矿第335139号 国家知识产权局2006/2/10~2026/2/9
的浸出方法
厦门 发明 纳米蒙脱石的制备方法 第140543号 国家知识产权局2002/3/12~2022/3/11
紫金
本公司所有或使用的上述资产不存在纠纷或潜在纠纷的情形，发行人律师已
对上述产权证书的真实性、合法性和有效性进行了鉴证。
六、同业竞争及关联交易
（一）关于同业竞争
本公司的控股股东及实际控制人兴杭国投系承担国有资产授权经营职能的
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紫金矿业首次公开发行A股 招股意向书摘要
国有独资公司，并不直接从事具体生产经营活动；兴杭国投控制的其他企业也不
存在从事与发行人相同或者相似业务的情形。发行人与控股股东、实际控制人及
其控制的其他企业之间目前不存在同业竞争。
（二）关于关联交易
1.关联方及关联关系
关联方名称 与本公司关系
闽西兴杭国有资产经营投资有限公司 本公司控股股东
新华都实业集团股份有限公司 持股5%以上股东
上杭县兴诚国有资产经营有限公司 兴杭国投控制的企业
上杭县兴杭工业建设发展有限公司 兴杭国投控制的企业
福建省上杭县汀江水电有限公司 兴杭国投控制的企业、本公司联营公司
福建马坑矿业股份有限公司 本公司联营公司
福建省上杭县汀江水电有限公司 本公司联营公司
西藏玉龙铜业股份有限公司 本公司联营公司
武平县紫金水电有限公司 本公司联营公司
福建金艺铜业有限公司 本公司联营公司
福建金田紫金矿业有限公司 本公司联营公司
万城商务东升庙有限公司 本公司联营公司
厦门紫金铜冠投资发展有限公司 本公司联营公司
福建省爆破器材工业有限公司 本公司联营公司
福建海峡科化有限公司 本公司联营公司
丘北云铜华西矿业有限公司 本公司联营公司
珲春金地矿业股份有限公司 本公司联营公司
洛宁华泰矿业有限公司 本公司联营公司
松潘县紫金工贸有限责任公司 本公司联营公司
洛阳市华银担保有限公司 本公司联营公司
延边州中小企业信用担保投资有限公司 本公司联营公司
贵州新恒基矿业有限公司 本公司合营公司
金宝矿业有限公司 本公司合营公司
山东国大黄金股份有限公司 本公司合营公司
俄罗斯“兰塔尔斯卡亚”封闭式采矿有限公司 本公司合营公司
陈发树 本公司主要投资者个人
柯希平 本公司主要投资者个人
新华都实业集团股份有限公司 本公司主要投资者个人控制的企业
厦门新华都投资管理咨询有限公司 本公司主要投资者个人控制的企业
福州海悦酒店物业管理有限公司 本公司主要投资者个人控制的企业
2.经常性关联交易
（1）接受关联方劳务服务
新华都工程向本公司承包紫金山金矿露天采场的部分采剥工程。最近三年，
上述关联交易情况如下：
交易金额（万元）
关联方名称 交易内容
2007年度 2006年度 2005年度
新华都工程
接受采矿及运输等劳务 17,866.27 8,316.44 8,743.43
占各期主营业务成本的比重 1.96% 1.26% 5.58%
占各期同类型交易的比重 23.89% 27.64% 40.78%
（2）向关联方购销货物
交易金额（万元）
关联方名称 交易内容
2007年度
万城商务
购买锌精矿 45,740.26
山东国大黄金股份有限公司
销售金铜矿石 9,612.43
3.偶发性关联交易
（1）向关联方提供劳务服务
交易金额（万元）
关联方名称 交易内容
2007年度 2006年度 2005年度
西藏玉龙
提供铲装及运输等劳务 1,399.24 -- --
占各期主营业务收入的比重 0.09% -- --
占各期同类型交易的比重 9.91% -- --
（2）向关联方提供贷款
贷款金额（万元）
关联方名称
2007年度 2006年度 2005年度
武平紫金水电有限责任公司 -- -- 714.40
洛宁华泰矿业开发有限公司 10,000,000 -- --
贵州新恒基矿业有限公司 1,109.04 -- --
金宝矿业有限公司 803.80 -- --
（3）向关联方借款
借款金额（万元）
关联方名称
2007年度
紫金铜冠 26,010.00
（4）向关联方收购股权
交易金额（万元）
关联方名称 交易内容
2006年度
厦门恒兴矿业有限公司 购买珲春紫金1.13%股权 562.50
新华都工程 购买九寨沟紫金10%股权 800.00
4.关联方担保情况
担保金额（万元）
关联方名称
2007年12月31日 2006年12月31日 2005年12月31日
马坑矿业 1,125.00 1,125.00 1,125.00
最高担保额 1,500.00 1,500.00 1,500.00
山东国大黄金股份有限公司 8,500.00 -- --
最高担保额 14,000.00 -- --
紫金铜冠 29,700.00 -- --
最高担保额 29,700.00 -- --
5．独立董事意见
公司独立董事对关联交易履行的审议程序是否合法及关联交易价格是否公
允出具了独立意见，认为：公司与关联方签订关联交易协议时，遵循了平等自愿、
等价有偿的原则，关联交易协议的条款均是本着公开、公正、公平、合理的原则
制定的；公司董事会或股东大会在对关联交易进行表决时，关联董事或关联股东
均已依法回避。关联交易是公允、合理的，不存在损害公司及非关联股东利益的
情况。
七、董事、监事、高级管理人员
持有公
性 年 司股份
姓名 职务 任期 简历 兼职
别 龄 的数量
（万股）
陈景河 董事长、 男 51 2006.8~工商管理硕士，教授级高级工程师。曾任职 11,459.40
总裁 2009.8 于闽西地质大队，1993年起任本公司董事长、
总经理等职；2000年任本公司董事长；2006
年8月起兼任本公司总裁。
刘晓初 副董事长 男 61 2006.8~大学本科学历。曾任福建省体改委处长；2000新华都实业董 482.84
2009.8
年8月起任本公司副董事长。 事、福建鸿博印
刷股份有限公
司独立董事
罗映南 副董事长 男 51 2006.8~大学本科学历，教授级高级工程师。曾任冶 无
2009.8
金第二地勘局二队队长、福建省龙岩市冶金
工业公司经理等职；2000年8月至2006年8
月任本公司董事、总经理；2006年8月起任
本公司副董事长。
16
紫金矿业首次公开发行A股 招股意向书摘要
蓝福生 副董事长 男 44 2006.8~工商管理硕士。曾任上杭县鑫辉珠宝首饰公 无
2009.8 司经理；2000年8月至2006年8月任本公司
董事、常务副总经理。
黄晓东 董事、高 男 53 2006.8~工商管理硕士。曾任华闽（集团）有限公司 无
2009.8
级副总裁 助理总经理、中铝瑞闽铝板带有限公司副总
经理等职；2005年任本公司总经济师兼紫金
常务副矿长、矿长；2006年8月起任本公司
董事、高级副总裁。
邹来昌 董事、高 男 40 2006.8~工商管理硕士，高级工程师。1996年加入本 无
2009.8
级副总裁 公司，历任黄金冶炼厂副厂长、矿冶研究院
常务副院长、副总工程师、总工程师等职；
2006年8月起任本公司董事、高级副总裁。
柯希平 非执行董 男 48 2006.8~大学学历。现任厦门恒兴实业有限公司董事厦门恒兴董事 32,585.00
2009.8
事 长、厦门湖里区商会会长等职；2000年8月长、厦门恒兴矿
起任本公司董事。 业有限公司董事
长
陈毓川 独立董事 男 74 2006.8~大学学历，中国工程院院士。曾任地矿部总 无
2009.8 工程师、中国地质科学院院长；现任第九届
全国政协委员、地科院科技委员会主任、矿
床地质专业委员会主任、国际矿床成因协会
副主席等职；2006年8月起任本公司独立董
事。
林永经 独立董事 男 65 2006.8~大学学历，高级会计师，注册会计师，注册福建三木集团 无
2009.8
评估师。曾任福建华兴会计师事务所所长、股份有限公司
福建省资产评估中心主任、福建省国有资产独立董事、福建
管理局局长、福建省财政厅副厅长等职；2006闽东电力股份
年8月起任本公司独立董事。 有限公司独立
董事
苏聪福 独立董事 男 62 2006.8~大学学历，教授级高级工程师。曾任安庆铜 无
2009.8 矿矿长、铜陵有色金属集团公司总经理助理、
安徽省冶金工业厅副厅长兼安徽省黄金公司
经理、安徽省经济贸易委员会冶金行业办主
任等职。2006年8月起任本公司独立董事。
龙炳坤 独立董事 男 44 2006.8~大学学历。香港、英格兰及威尔士执业律师， 无
2009.8 香港银行学会会员，龙炳坤、杨永安律师行
创办人；2003年8月起任本公司独立董事。
郑锦兴 监事会主 男 45 2006.8~大学学历，会计师。曾任上杭县财政局副局 无
2009.8
席 长、局长、上杭县副县长等职；2006年8月
起任本公司监事会主席。
徐强 监事会副 男 57 2006.8~大学学历，高级会计师、注册会计师、注册 无
主席 2009.8 评估师。曾任福建华兴会计师事务所副所长、
福建省资产评估中心主任；2000年8月起任
本公司监事。
林锦添 监事 男 63 2006.8~大学学历。曾任解放军某师党委常委、后勤 无
2009.8 部党委书记、上杭县委常委、县人武部部长、
人大委员会主任等职；2006年8月起任本公
司监事。
蓝立英 职工代表 女 43 2006.8~大学学历，注册会计师。曾任本公司计财部福建省上杭县 无
2009.8
监事 副经理，现任本公司监察审计室主任；2000汀江水电有限
年8月起任本公司职工代表监事。 公司监事
张育闽 职工代表 男 57 2006.8~中专学历。曾任新华都酒店财务部经理、本 无
监事 2009.8 公司计财务部副经理兼资产科科长等职；现
任本公司监察审计室副主任；2006年8月起
任本公司职工代表监事。
陈家洪 副总裁 男 38 2006.8~大学学历。1994年加入本公司，历任紫金山 无
2009.8 金矿副矿长、矿长、公司副总经理兼新疆紫
金董事长等职；2006年8月起任本公司副总
裁。
谢成福 副总裁 男 42 2006.8~大学学历，高级工程师。1994年加入本公司， 无
2009.8 历任黄金冶炼厂厂长、紫金山金矿矿长、公
司总经理助理、副总经理等职；2006年8月
起任本公司副总裁，兼任珲春紫金董事长、
总经理。
刘荣春 副总裁 男 44 2006.8~大学学历，高级工程师。1993年加入本公司， 无
2009.8 历任紫金山金矿副矿长、紫金山铜矿筹建指
挥部总指挥、公司纪委书记、总经理助理、
副总经理等职；2006年8月起任本公司副总
裁，兼任新疆紫金董事长、总经理。
林泓富 副总裁 男 34 2006.8~大学学历。1997年加入本公司，历任黄金冶 无
2009.8 炼厂厂长、紫金山金矿副矿长等职；2006年
8月起任本公司副总裁，兼任巴彦淖尔紫金董
事长、总经理。
周铮元 财务总监 男 60 2006.8~大学学历，会计师。曾任上杭县二轻公司经 无
2009.8 理、上杭县二轻局财务股股长、本公司计财
务经理、总经济师等职；2000年9月起任本
公司财务总监。
郑于强 董事会秘 男 54 2006.8~大学学历，经济师。曾任深圳东南经济发展 无
2009.8
书 公司电子厂厂长、伊法达（福建）集团股份
有限公司办公室主任、福建三农集团股份有
限公司董事、董事会秘书等职；2001年6月
起任本公司董事会秘书。
范长文 公司秘书 男 47 2006.8~大学学历。香港会计师公会会员，英国特许 无
2009.8 认可会计师公会紫深会员；曾任宏泰电子厂
副总经理、威格斯（香港）有限公司财务总
监；2004年12月起任本公司合资格会计师级
公司秘书（香港）。
八、控股股东及实际控制人
闽西兴杭国有资产投资经营有限公司系控股股东及实际控制人，成立于2000
年6月29日，注册资本13,890.00万元，注册地上杭县临江镇振兴路110号，主
营业务为从事授权范围内的国有资产经营，不直接从事具体生产经营活动。
截至2007年12月31日，兴杭国投总资产为144,056.81万元、净资产
122,647.95万元；2007年度其他业务收入为428.84万元，投资收益为59,833.82
万元，净利润为59,820.16万元（经审计的财务报表）。
九、财务会计信息
（一）财务报表
合并资产负债表
单位：元
项目 2007年12月31日 2006年12月31日 2005年12月31日
流动资产
货币资金 2,236,596,925 1,989,493,627 1,053,522,863
交易性金融资产 106,879,408 80,002,624 6,099,966
应收票据 52,347,274 13,105,385 7,693,750
应收账款 293,870,313 180,873,920 61,668,300
预付账款 340,390,174 275,307,978 108,187,982
其他应收款 294,656,005 174,048,503 84,011,370
存货 1,044,245,379 939,507,270 302,584,069
其他流动资产 56,136,080 26,713,561 51,415,681
流动资产合计 4,425,121,558 3,679,052,868 1,675,183,981
非流动资产
可供出售金融资产 301,526,012 139,001,192 13,760,259
长期股权投资 1,780,837,856 903,286,244 444,216,326
投资性房地产 58,329,297 --
固定资产 4,103,007,115 2,802,812,376 1,387,349,756
工程物资 148,969,937 139,582,037 241,741,643
在建工程 1,751,741,206 1,413,925,813 769,760,897
无形资产 1,772,209,943 985,276,776 589,190,853
商誉 339,132,081 134,140,606 65,665,048
长期待摊费用 483,795,683 249,781,846 75,102,544
其他长期资产 1,604,572,916 854,278,538 222,399,691
递延所得税资产 29,917,316 51,941,663 --
非流动资产合计 12,374,039,362 7,674,027,091 3,809,187,017
资产总计 16,799,160,920 11,353,079,959 5,484,370,998
合并资产负债表（续）
单位：元
项 目 2007年12月31日 2006年12月31日 2005年12月31日
流动负债
短期借款 3,289,978,200 1,261,917,400 594,579,665
交易性金融负债 -- 157,398,979 10,287,005
应付账款 590,261,911 385,172,407 245,422,228
预收账款 107,588,615 136,720,153 6,121,323
应付职工薪酬 129,694,871 61,449,377 51,626,044
应付股利 27,648,374 -- 117,216
应交税费 766,845,208 566,930,610 267,011,982
其他应付款 1,318,788,163 708,980,107 257,339,297
一年内到期 407,639,039 201,839,039 50,885,985
的非流动负债
流动负债合计 6,638,444,381 3,480,408,072 1,483,390,745
非流动负债
长期借款 2,759,660,000 2,608,665,000 655,030,000
长期应付款 236,570,201 192,201,471 147,617,779
专项应付款 17,744,135 14,650,000 10,693,000
递延所得税负债 28,127,502 --
非流动负债合计 3,042,101,838 2,815,516,471 813,340,779
负债合计 9,680,546,219 6,295,924,543 2,296,731,524
股东权益
股本 1,314,130,910 1,051,304,728 525,652,364
资本公积 155,647,904 302,886,642 827,705,115
盈余公积 754,831,248 557,407,481 299,206,413
未分配利润 3,152,551,818 1,747,827,371 727,346,884
外币财务报 (40,134,480) (3,714,767) --
表折算差额
归属于母公 5,337,027,400 3,655,711,455 2,379,910,776
司所有者权
益合计
少数股东权益 1,781,587,301 1,401,443,961 807,728,698
股东权益合计 7,118,614,701 5,057,155,416 3,187,639,474
负债和股东 16,799,160,920 11,353,079,959 5,484,370,998
权益总计
合并利润表
单位：元
项目 2007年度 2006年度 2005年度
一、主营 15,047,127,412 10,777,829,039 3,068,774,467
业务收入
减：主营 (9,113,036,024) (6,598,526,437) (1,567,073,169)
业务成本
营业税金 (175,859,678) (99,018,862) (32,559,310)
及附加
加：其他 73,411,948 77,590,219 12,534,428
业务利润
减：销售 (254,999,876) (143,074,145) (66,058,198)
费用
管理费用 (776,565,609) (534,838,368) (246,339,618)
财务费用 (252,075,570) (101,461,859) (6,542,848)
资产减值 (49,656) (9,243,491) (18,172,377)
损失
期货损失 (232,230,727) (347,464,915) --
加：公允 159,661,207 (113,311,721) (10,287,005)
价值变动
损益
投资收益 163,252,347 103,562,869 28,812,632
其中：对 73,792,874 63,122,323 31,173,593
联营及合
营公司投
资收益
二、营业 4,638,635,774 3,012,042,329 1,163,089,002
利润
加：营业 38,831,408 28,530,532 1,287,394
外收入
减：营业 (248,948,560) (176,546,387) (36,195,994)
外支出
其中：非 (5,477,077) (6,612,043) (4,114,361)
流动资产
处置损失
三、利润 4,428,518,622 2,864,026,474 1,128,180,402
总额
减：所得 (912,448,399) (510,820,911) (263,828,575)
税费用
四、净利润 3,516,070,223 2,353,205,563 864,351,827
归属于母 2,548,322,469 1,699,203,446 697,924,778
公司所有
者的净利润
少数股东 967,747,754 654,002,117 166,427,049
损益
五、每股
收益
（一）基本 0.19 0.13 0.05
每股收益
（二）稀释 0.19 0.13 0.05
每股收益
注：（1）本公司每股面值为人民币0.10元；
（2）各会计期间每股收益均以2007年12月31日的股本总额为基础计算。
21
紫金矿业首次公开发行A股 招股意向书摘要
合并现金流量表
单位：元
项目 2007年度 2006年度 2005年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供 16,093,446,405 11,272,868,504 3,007,963,371
劳务收到的现金
现金流入小计 16,093,446,405 11,272,868,504 3,007,963,371
购买商品、接受 (8,727,246,261) (6,837,943,865) (1,384,282,388)
劳务支付的现金
支付给职工以及 (684,908,887) (301,679,718) (188,675,822)
为职工支付的现金
支付的各项税费 (1,539,778,493) (1,147,090,851) (197,239,584)
支付的其他与经 (585,913,498) (593,668,395) (128,238,480)
营活动有关的现金
现金流出小计 (11,537,847,139) (8,880,382,829) (1,898,436,274)
经营活动产生的 4,555,599,266 2,392,485,675 1,109,527,097
现金流量净额
二、投资活动产
生的现金流量：
处置固定资产、 288,381,118 55,789,303 18,770,850
无形资产和其他
长期
资产而收回的现
金净额
存放于金融机构 -- -- 17,277,886
定期存款的减少
联营公司分配利 87,697,032 49,507,000 15,799,000
润所收到的现金
收到其他与投资 49,054,387 125,710,743 7,782,211
活动有关的现金
现金流入小计 425,132,537 231,007,046 59,629,947
购建固定资产、 (3,618,606,932) (2,684,949,235) (1,324,618,137)
无形资产和其他
长期
资产所支付的现金
收购子公司所付 (322,043,102) (179,035,393) (142,462,443)
出的现金
收购联营公司及 (875,067,538) (387,460,304) (364,688,310)
合营公司支付的
现金
收购其他长期股 -- (148,967,805) (44,877,325)
权投资支付的现金
存放于金融机构 (26,174,461) (4,363,304) --
定期存款的增加
支付其他与投资 (347,743,384) (267,892,421) (31,640,256)
活动有关的现金
现金流出小计 (5,189,635,417) (3,672,668,462) (1,908,286,471)
投资活动产生的 (4,764,502,880) (3,441,661,416) (1,848,656,524)
现金流量净额
三、筹资活动产
生的现金流量：
吸收权益性投资 161,348,851 165,063,749 259,028,333
所收到的现金
银行借款所收到 4,356,358,200 3,792,042,400 1,003,009,665
的现金
收到的其他与筹 24,284,487 5,800,000 9,000,000
资活动有关的现金
现金流入小计 4,541,991,538 3,962,906,149 1,271,037,998
偿还债务所支 (2,032,141,439) (1,044,811,418) (46,000,000)
付的现金
分配股利所支 (1,757,077,389) (763,340,306) (262,826,182)
付的现金
偿还利息所支 (324,800,341) (171,971,224) (64,716,058)
付的现金
现金流出小计 (4,114,019,169) (1,980,122,948) (373,542,240)
筹资活动产生 427,972,369 1,982,783,201 897,495,758
的现金流量净额
四、现金及现 219,068,755 933,607,460 158,366,331
金等价物净增
加/(减少)额
（二）非经常性损益
单位：元
项目 2007年度 2006年度 2005年度
非流动资产处 (78,255) (7,541,184) 8,993,361
置损失/（收益）
计入当期损益 (14,188,000) (93,677) (150,000)
的政府补助
长期股权投资 (4,791,167) (20,695,792) --
的初始成本小
于投资时
应享有被投资
单位可辨认净
资产公允
价值份额产生
的一次性收益
企业重组费用 -- 10,570,318 --
捐赠支出 219,034,060 148,463,192 30,958,071
其他营业外支 10,140,516 16,017,342 15,512,659
出/（收入）净额
合 计 210,117,154 146,720,199 55,314,091
（三）主要财务指标
2007年 2006年 2005年
项目
12月31日 12月31日 12月31日
流动比率（倍） 0.67 1.06 1.13
速动比率（倍） 0.51 0.78 0.92
资产负债率（母公司，%） 54.21 50.77 35.90
资产负债率（合并，%） 57.63 55.46 41.88
%）(1)
无形资产占净资产比例（ 0.06 0.14 0.18
项目 2007年度 2006年度 2005年度
应收账款周转率（次/年） 63.39 88.87 88.31
存货周转率（次/年） 9.19 10.62 6.30
息税折旧摊销前利润（万元） 525,667.30 332,075.84 131,871.86
利息保障倍数 16.21 25.92 62.22
(2)
每股净资产（元/股） 0.41 0.35 0.45
/ (3)
每股净资产（元股） 0.41 0.28 0.18
(4)
每股经营活动现金流量净额(元/股) 0.347 0.228 0.211
(5)
每股经营活动现金流量净额(元/股) 0.347 0.182 0.084
(6)
每股净现金流量（元/股） 0.017 0.089 0.030
/ (7)
每股净现金流量（元股） 0.017 0.071 0.012
注：（1）无形资产为扣除土地使用权、探矿权和采矿权后的金额；
（2）每股净资产=当期期末净资产/当期期末股本总额；
（3）每股净资产=当期期末净资产/截至2007年12月31日的股本总额；
（4）每股经营活动现金流量净额=当期经营活动产生的现金流量/当期期末股本总额；
（5）每股经营活动现金流量净额=当期经营活动产生的现金流量/截至2007年12月31
日的股本总额；
（6）每股净现金流量=当期净现金流量/当期期末股本总额；
23
紫金矿业首次公开发行A股 招股意向书摘要
（7）每股净现金流量=当期净现金流量/截至2007年12月31日的股本总额；
（8）本公司每股面值为人民币0.10元；
（9）本公司2005年、2006年、2007年各年末股本总数分别为525,652.36万股、1,051,304.73
万股、1,314,130.91万股；
（10）每股净资产及每股收益均以归属于母公司的净资产和净利润为基础计算。
公司净资产收益率及每股收益如下：
净资产收益率（%） 每股收益（元）
报告期利润 年度
全面摊薄 加权平均 基本每股收益 稀释每股收益
2005 29.33 32.32 0.05 0.05
归属于母公司所有
2006 46.48 56.28 0.13 0.13
者的净利润
2007 47.75 58.21 0.19 0.19
2005 30.80 33.95 0.06 0.06
扣除非经常性损益
后归属于母公司所 2006 49.03 59.36 0.14 0.14
有者的净利润 2007 49.85 60.77 0.20 0.20
注：（1）本公司每股面值为人民币0.10元；
（2）因资本公积转增股本导致普通股股股数增加的影响已在各会计期间计算每股收益时
进行了追溯调整。
（四）管理层讨论与分析
1.财务状况及趋势
（1）资产状况
本公司2007年末、2006年末总资产同比分别增加了544,608.09万元和
586,870.90万元，增幅分别为47.97%和107.01%。公司资产规模呈逐年上升趋势，
每年增幅均较大，资产结构保持相对稳定。
本公司应收账款逐年上升，2007年末应收账款较2006年末增加11,299.64
万元，增幅62.47%；2006年末应收账款较2005年末增加11,920.56万元，增幅
193.30%。本公司应收账款增加的主要原因是公司铜、锌、铁等产品的销售收入
占主营业务收入的比例逐渐提高，随着该类产品的经营销售规模不断扩大，致使
应收账款逐年增加。本公司应收账款账龄结构较为合理，一年以内的应收账款占
比例较高。2005年末、2006年末及2007年末，账龄在1年以内的应收账款占应
收账款账面余额的比例分别为98.19%、99.49%和99.71%。2005年、2006年及
2007年应收账款周转率分别为88.31、88.87和63.39，应收账款周转率始终保持
较好的水平。
24
紫金矿业首次公开发行A股 招股意向书摘要
从其他应收款账龄分析，截至2007年12月31日，账龄在1年以内和1～2
年的其他应收款占其他应收款账面余额的比例为90.98%，其余合计占9.02%，
其他应收款总体账龄较短。
随着公司生产经营规模的逐步扩大，产能产量的不断提高，各个工艺环节上
相应的原材料使用量也不断加大，同时在产品和库存产成品也相应增加，因此，
存货的规模占流动资产的比例逐年上升，增速较快。2005年末、2006年末及2007
年末本公司存货占总资产的比例分别为5.52%、8.28%和6.22%。
公司2007年末固定资产净值比2005年末增长了195.74%，主要是公司运用
发行H股募集资金和银行贷款进行了大量的固定资产投资，并通过增资和收购
新增了大量矿产资源，矿山的基础建设和设备投入明显增加。固定资产规模持续
稳定增长，有利于公司扩大经营规模，提高矿产资源综合利用效率，优化公司产
品结构，增强公司发展后劲。
本公司无形资产2007年末较2005年末增加200.79%，增幅较大，其中主要
为探矿及采矿权的增加。2007年末、2006年末探矿及采矿权金额同比增幅分别
为82.73%和66.92%，主要原因是由公司自身业务性质所决定。公司作为资源型
企业，主要的业务和生产经营依赖于矿山，而矿产是不可再生资源，为了保证公
司长期持续的发展，就必须不断的扩大对矿产资源量的占有和控制，为此，公司
通过持续并购不断获得新的矿权。
（2）负债状况
最近三年以来，本公司借款规模逐年增加，2007年末、2006年末分别较上
年增长56.30%、209.74%。2007年末，公司借款总额为604,963.82万元，其中
短期借款为328,997.82万元，占54.38%；长期借款为275,966.00万元，占45.62%。
本公司借款增长的主要原因是近年来生产经营规模不断扩大、矿山建设投入增加
以及运用银行贷款151,816万元先期投入本次募集资金投资项目。2005年末、2006
年末及2007年末，本公司资产负债率（母公司）分别为35.90%、50.77%和54.21%，
与总资产规模相比，负债保持在合理水平。同时，本公司与多家银行建立了长期
良好的合作关系，近年来被多家银行评为AAA级信用等级。合理的举债提高了
公司经济效益，促使管理层充分考虑负债风险，推动公司科学经营水平的提高。
最近三年，公司负债结构保持稳定，没有发生重大变化，银行借款主要以长
期借款为主，公司短期内不会面临较大的偿债压力。
25
紫金矿业首次公开发行A股 招股意向书摘要
2.盈利能力及趋势
（1）主营业务收入
最近三年，本公司主营业务收入按产品分布构成如下：
2007年度 2006年度 2005年度
项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
矿产金 398,106.10 26.46 287,545.52 26.67 168,664.38 54.96
黄
金 冶炼金 454,162.81 30.18 447,735.48 41.54 71,679.05 23.36
产
金精矿 45,851.33 3.05 23,560.94 2.19 9,668.83 3.15
品
小计 898,120.24 59.69 758,841.94 70.40 250,012.26 81.47
铜精矿 190,213.90 12.64 142,706.89 13.24 40,066.68 13.06
铜
产 阴极铜 41,408.99 2.75 34,450.81 3.20 3,780.86 1.23
品
小计 231,622.89 15.39 177,157.70 16.44 42,847.54 14.29
锌 锌精矿 8,864.20 0.59 18,387.50 1.71 1,271.29 0.41
产锌锭 272,015.07 18.08 96,988.41 9.00 --
品
小计 280,879.27 18.67 115,375.91 10.71 1,271.29 0.41
铁精矿 45,013.56 2.99 17,527.00 1.63 11,127.21 3.63
其他 49,076.79 3.26 8,880.35 0.82 619.15 0.20
合计 1,504,712.74 100.00 1,077,782.90 100.00 306,877.45 100.00
本公司主营业务持续快速增长，2007年、2006年、2005年各年度主营业务
收入分别为1,504,712.74万元、1,077,782.90万元、306,877.45万元，2007年、
2006年同比增长比例分别为39.61%和251.21%。
2007年度公司黄金标准金锭销售收入852,268.91万元，占公司主营业务收
入比例为56.64%，比2006年增长了116,987.91万元，同比增长了15.91%，其中：
因价格上升因素带来了销售收入增长8.71%；因黄金销售量增加因素带来了销售
收入增长7.20%。
2007年阴极铜销售收入41,408.99万元，占公司主营业务收入比例为2.75%，
比2005年增长了6,968.18万元，同比增长了20.20%，其中：因阴极铜价格上升
因素带来了销售收入增长0.46%；因阴极铜销售量增加因素带来了销售收入增长
19.74%。
本公司2006年开始锌锭销售，2007年起公司锌冶炼业务全面达产，当年锌
锭销售收入272,015.07万元，占公司主营业务收入比例为18.08%，比2006年增
长了175,026.66万元，同比增长180.46%，其中：因锌锭价格上升因素带来了销
售收入增长-12.57%；因锌锭销售量增加因素带来了销售收入增长189.15%。
随着洛阳紫金的成立，自2005年起，本公司精炼黄金业务收入大幅度增长，
2006年、2005年冶炼金的主营业务收入同比分别增长了524.64%和720.43%，
占主营业务收入总额的比重由2005年的23.36%上升至2007年的30.18%。随着
冶炼金产量的大幅提高，黄金产品销售收入逐年增加，这是公司主营业务收入快
速增长的主要原因之一。
（2）主营业务毛利
最近三年，公司的分产品毛利、分产品毛利率和综合毛利率情况如下：
2007年度 2006年度 2005年度
产品类别 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
矿产金 277,686.07 69.75 196,044.68 68.18 110,400.73 65.46
黄金 冶炼金 1,083.34 0.24 1,645.64 0.37 361.49 0.50
产品 金精矿 23,602.32 51.48 11,926.36 50.62 4,980.84 51.51
小计 302,371.73 33.67 209,616.68 27.62 115,743.06 46.29
铜产 铜精矿 146,800.16 77.18 118,802.23 83.25 24,333.53 60.73
品
阴极铜 32,364.91 78.16 25,443.07 73.85 1,914.20 50.63
小计 179,165.07 77.35 144,245.30 81.42 26,247.73 59.86
锌精矿 6,378.07 71.95 14,127.59 76.83 836.42 65.79
锌产
锌锭 67,178.37 24.70 34,064.41 35.12 --
品
小计 71,411.97 26.19 48,192.00 41.77 836.42 65.79
铁精矿 30,620.50 68.03 9,927.82 56.64 6,993.89 62.85
铅精矿 7,695.41 15.68 817.27 66.98 349.06 56.38
等其他
产品
毛利合 593,409.14 417,930.27 150,170.13
计（万
元）
综合毛 39.44 38.78 48.93
利率（%）
近三年，本公司毛利逐年增长，2007年、2006年毛利比上年分别增长41.99%
和178.30%。本公司2005年和2006年的综合毛利率分别为48.93%、38.78%，
而扣除冶炼金后的综合毛利率则分别为63.69%、66.42%，说明冶炼金销售比重
的加大是导致公司综合毛利率有所降低的主要原因。而2007年由于冶炼金的销
售所占比重有所下降，因此导致公司的综合毛利率有一定的上升。
3.现金流量及趋势
最近三年，本公司现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2007年度 2006年度 2005年度
销售商品、提供 1,609,344.64 1,127,286.85 300,796.34
劳务收到的现金
购买商品、接受 (872,724.63) (683,794.39)(138,428.24)
劳务支付的现金
经营活动产生的 455,559.93 239,248.57 110,952.71
现金流量净额
投资活动产生的 (476,450.29) (344,166.14)(184,865.65)
现金流量净额
筹资活动产生的 42,797.24 198,278.32 89,749.58
现金流量净额
现金及现金等价 21,906.88 93,360.75 15,836.63
物净增加/（减
少）额(/)(1)
每股经营活动现 0.347 0.228 0.211
金流量净额元股
(2)
每股经营活动现 0.347 0.182 0.084
金流量净额(元/股)
注：（1）每股经营活动现金流量净额=当期经营活动产生的现金流量/当期期末股本总额
（2）每股经营活动现金流量净额=当期经营活动产生的现金流量/截至2007年末的股本
总额
（3）本公司2005年末、2006年末及2007年末股本总额分别为525,652.36万股、
1,051,304.73万股和1,314,130.91万股。
（1）2005年、2006年及2007年，本公司经营活动产生的现金流量累计达
到805,761.21万元。2007年、2006年本公司经营活动现金流量净额同比增长
79.29%、115.63%，公司的销售保持高速增长，成长性良好。
2005年、2006年及2007年，本公司销售商品收到的现金与购买商品、接受
劳务支付的现金的比率分别为2.17、1.65和1.84，说明公司销售回款良好，经营
活动产生的现金流量较强。
2005年、2006年及2007年，本公司经营活动产生的现金流量净额与主营业
务收入的比例分别为36.16%、22.20%和30.28%，即每百元销售收入获得现金
36.16元、22.20元和30.28元；经营活动产生的现金流量净额与净利润的比率分
别为1.28、1.02和1.30，上述数据均表明公司现金流量和资金周转状况良好。
（2）2005年、2006年及2007年，本公司投资活动产生的现金流量净额均
为负数，主要因为公司为了扩大经营规模、提高生产能力、实现盈利持续增长而
购建了大量固定资产、投入在建工程项目和对外收购，随着购建的固定资产陆续
投入使用和收购的子公司产生的效益，公司的业绩将会得到进一步的提升。
（3）2005年、2006年及2007年，本公司筹资活动产生的现金流量净额累
计为330,825.14万元，主要是公司为满足投资需求而向银行融资增加所致。
综上所述，公司管理层认为，最近三年以来，本公司的现金流量和资金周转
状况良好，现金流量结构合理。
（六）股利分配情况
1.股利分配政策
根据本公司《公司章程》（草案）第159条，本公司的税后利润按照以下顺
序使用：
（1）弥补亏损；
（2）提取法定公积金；
（3）经股东大会决议，可以提取任意公积金；
（4）支付普通股股利。公司未弥补亏损和提取法定公积金之前，不得分配
股利或以红利形式进行其它分配。
公司持有的本公司股份不参与分配利润。公司分配当年税后利润时，应当提
取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的
50%以上的，可以不再提取。
2.发行人的股利分配情况
2005～2007年期间，本公司的股利分配及公积金转增股本情况如下：
年度 股份数量（股） 每股派发红利（元） 派息率 公积金转增股份比例
2005年 5,256,523,640 0.08 60.25% 每10股转增10股
2006年 10,513,047,280 0.09 55.68% 每10股转增2.5股
2007年 13,141,309,100 -- -- --
3.本次发行前滚存利润的分配方案
经2007年3月26日公司临时股东大会及类别股东大会决议，本次A股发
行及上市完成后，本公司A股发行上市前的滚存利润由新老股东共享。
（七）主要子公司情况
1．厦门紫金科技有限公司
该公司成立于2001年3月9日，注册资本为8,000.00万元，本公司持有该
公司100%的权益，主营业务为有色金属的地质研究，采、选、冶加工工艺技术
设计研究；冶金矿产品的经营与销售。
截至2007年12月31日，该公司总资产为20,830.21万元，净资产为16,930.98
万元；2007年度实现主营业务收入34,106.25万元，利润总额5,770.60万元，净
利润5,078.73万元。
2.珲春紫金矿业有限公司
该公司成立于2003年1月10日，注册资本20,000.00万元，本公司及厦门
紫金分别占96.63%及3.37%的权益，注册地为吉林珲春市边境经济合作区创业
大街，主营业务为吉林省珲春市曙光金铜矿开采、选矿，生产金铜精矿对外销售。
截至2007年12月31日，该公司总资产为88,127.28万元，净资产为51,713.26
万元；2007年度实现主营业务收入47,399.60万元，利润总额24,587.54万元，
净利润为20,315.09万元。
3.紫金国际矿业有限公司
该公司成立于2005年1月10日，注册资本10,000.00万元，注册地北京市
海淀区北太平庄路18号城建大厦1316室，主营业务为境内外矿业类项目的投资。
本公司持股95%，厦门紫金持股5%。
截至2007年12月31日，该公司总资产为109,523.11万元，净资产为36,711.89
万元；2007年度实现主营业务收入53,642.81万元，利润总额42,072.77万元，
净利润为26,336.56万元。
4.福建紫金投资有限公司
该公司成立于2004年4月30日，注册资本20,000.00万元，本公司及厦门
紫金分别持有该公司97.5%和2.5%的权益，注册地为上杭县紫金路紫金大厦1001
室，主营业务为对矿山、水电、交通基础设施的投资。
截至2007年12月31日，该公司总资产为97,703.47万元，净资产为26,529.38
万元；2007年度实现主营业务收入10,563.35万元，净利润为-281.26万元。
5.新疆紫金矿业有限责任公司
该公司成立于2004年8月9日，注册资本为10,000.00万元，本公司持有新
疆紫金100%的权益，注册地为乌鲁木齐市新华北路108号。主营业务为西北及
中亚地区矿业投资与管理。现有矿山为新疆奇台县金山沟金矿。
截至2007年12月31日，该公司总资产为141,636.11万元，净资产为35,725.56
万元；2007年度实现主营业务收入45,295.31万元，利润总额13,470.93万元，
净利润为13,470.93万元。
6.山西紫金矿业有限公司
该公司成立于2005年9月26日，注册资本15,910.00万元，注册地为山西
繁峙县砂河镇义兴寨，主营业务为义兴寨金矿的开采、选冶，矿产品销售。现有
矿山为山西繁峙县。本公司持股80%，紫金国际持股20%。
截至2007年12月31日，该公司总资产为25,156.93万元，净资产为17,869.18
万元；2007年度实现主营业务收入22,510.76万元，利润总额2,741.74万元，净
利润为1,832.21万元。
7.贵州紫金矿业股份有限公司
该公司成立于2001年12月17日，注册资本为10,000.00万元，本公司及厦
门紫金分别持有该公司51%及5%的股权，注册地为贵州贞丰县珉谷镇中心大道
金穗大厦，主营业务为矿产资源普查、勘查、科研、开发（采、选、冶）。现有
矿山为贵州省贞丰县水银洞金矿。
截至2007年12月31日，该公司总资产为54,128.76万元，净资产为40,050.99
万元；2007年度实现主营业务收入43,305.73万元，利润总额24,848.00万元，
净利润为20,676.67万元。
8.洛阳紫金银辉黄金冶炼有限公司
该公司注册资本为15,000.00万元，注册地为洛阳市廛河区启明东路44号，
主营业务为合质金精炼。
截至2007年12月31日，该公司总资产为25,493.78万元，净资产为15,712.00
万元；2007年度实现主营业务收入441,674.80万元，利润总额336.50万元，净
利润为228.76万元。
9.新疆阿舍勒铜业股份有限公司
该公司成立于1999年8月13日，注册资本25,000.00万元，注册地新疆阿
勒泰市金山路93号，主营业务为铜矿资源的勘查与开发，矿产品的生产、加工
与销售。现有矿山包括位于新疆哈巴河县的阿舍勒铜矿和别列阿舍石灰石矿。本
公司持有阿舍勒铜业51%的股权。
截至2007年12月31日，该公司总资产为106,851.42万元，净资产为59,477.14
万元；2007年度实现主营业务收入172,243.32万元，利润总额116,897.13万元，
净利润116,897.13万元。
10.巴彦淖尔紫金有色金属有限公司
该公司成立于2004年11月22日，注册资本30,000.00万元，注册地为内蒙
古乌拉特后旗工业园区，主营业务为锌及其它有色金属冶炼。本公司持有该公司
78%的股权。
截至2007年12月31日，该公司总资产为131,295.90万元，净资产为48,272.64
万元；2007年度实现主营业务收入286,107.60万元，利润总额12,514.01万元，
净利润10,636.91万元。
11.乌拉特后旗紫金矿业有限公司
该公司成立于2005年8月，注册资本为1,000.00万元，紫金国际持有73%
的股权，注册地为内蒙古乌拉特后旗巴音宝力格镇庙沟内3公里处，主营业务为
锌、铅、硫矿浮选与销售。现有矿山位于内蒙古乌拉特后旗。
截至2007年12月31日，该公司总资产为42,223.43万元，净资产为12,361.64
万元；2007年度实现主营业务收入53,577.57万元，利润总额43,902.43万元，
净利润28,166.74万元。
12.青海威斯特铜业有限责任公司
该公司成立于2003年1月24日，注册资本12,000.00万元，注册地为青海
果洛州公交局东侧，主营业务为铜矿、锌矿、钴矿勘探、开采，现有矿山为青海
玛沁县德尔尼铜矿。本公司持股60%。
该公司目前处于试生产阶段。截至2007年12月31日，该公司总资产
68,580.72万元，净资产18,155.27万元；2007年度实现主营业务收入23,213.49
万元，利润总额7,554.17万元，净利润6,429.09万元。
第四节募集资金运用
一、募集资金投资项目的具体安排和计划
本次拟发行不超过150,000万股人民币普通股。经本公司2007年第一次临
时股东大会及类别股东大会批准，公司董事会计划运用本次发行所募集资金投资
于以下项目：
运用募集 募集资金使用计划（万元）
序号 项目名称 资金投资
第1年 第2年 第3年
（万元）
1 紫金山金铜 152,104.08 71,082.03 53,063.03 27,959.02
矿联合露天
开采项目
2 珲春紫金曙 46,150.00 41,150.00 5,000.00
光金铜矿改
扩建工程
3 日处理200吨 19,838.00 19,838.00
难选冶金精
矿冶炼提金
工程
4 矿产资源勘 35,700.00 18,336.65 15,523.64 1,839.71
探项目
5 收购中寮铜 19,800.00 19,800.00
矿区五子骑
龙-浸铜湖
矿段
地质详查勘
查区探矿权
项目
6&