紫金矿业：招股意向书
证券代码：601899 证券简称：紫金矿业
紫金矿业集团股份有限公司招股意向书
保荐人（主承销商）
深圳市福田区金田路2222号安联大厦34层、28层A02单元
紫金矿业首次公开发行A股 招股意向书
紫金矿业集团股份有限公司
首次公开发行A股股票招股意向书
发行股票类型： 人民币普通股（A股）
发行股数： 不超过150,000万股
每股面值： 人民币0.10元
每股发行价格： 【】元
预计发行日期： 2008年【】月【】日
拟上市的证券交易所： 上海证券交易所
发行后总股本： 不超过1,464,130.91万股
其中：A股不超过1,063,586.91万股
H股400,544.00万股
本次发行前股东所持股 本公司控股股东闽西兴杭国有资产投资经营有限公司份的流通限制、股东对 承诺：自本公司A股股票上市之日起三十六个月内， 所持股份自愿锁定的承 不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的本公诺：
其他本公司发行前股东均承诺：自本公司A股股票上司股份，也不由本公司收购该部分股份；
市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的本公司股份，也不由本公司收购该部分股份；
持有本公司股份的董事、监事及高级管理人员分别承诺：除前述锁定期外，在本公司任职期间，每年转让的股份不得超过其所持本公司股份总数的25%；从本公司离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。
保荐人、主承销商： 安信证券股份有限公司
招股意向书签署日期： 2008年3月7日
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紫金矿业首次公开发行A股 招股意向书
重要声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
重大事项提示
1. 2003年12月，本公司在香港交易所首次公开发行并上市40,054.40万股H
股（含国有股东出售存量股份3,641.31万股），每股面值为0.1元，成为首家境
外上市的国内黄金生产企业。目前，公司注册资本为131,413.09万元，股本总额
为1,314,130.91万股。本次拟发行不超过150,000万股人民币普通股（A股）。
本公司已发行股份和本次拟发行人民币普通股（A股）每股面值均为人民币0.10
元。本公司2007年末每股净资产为0.41元，2007年每股收益为0.19元（按2007
年末公司股本总额1,314,130.91万股计算）。本次发行后公司每股收益为0.17元
(2007年度归属于母公司所有者的净利润与按上限计算的发行后总股本之比）。
2.本公司须按照国际财务报告准则和香港交易所监管要求披露相关数据和
信息。由于境内外会计准则和监管要求存在差异，本招股意向书与本公司已在境
外披露的H股招股说明书、年度报告、中期报告等在内容和格式等方面存在若
干差异。本招股意向书第十节披露了中国会计准则与国际财务报告准则差异调
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节，敬请投资者关注。
3. 2005年、2006年和2007年，本公司分别以上年末已发行的股本总额为基
数，以资本公积转增股本形式向原股东分别按照每10股转增10股、每10股转
增10股和每10股转增2.5股的比例转增普通股。截止2007年末，本公司股本
总额增加至1,314,130.91万股。本公司分别披露了按最近三年各期末股本总额计
算和按2007年末股本总额计算的公司主要财务指标，发行人特别提醒投资者注
意股本变化对公司相关财务指标的影响。
4.公司三届八次董事会建议，本公司2007年度不进行利润分配，也不进行
资本公积金转增股本。根据2007年3月26日公司临时股东大会及类别股东大会
决议，本次A股发行及上市完成后，本公司A股发行前的滚存利润由新老股东
共享。
5.本公司主要从事以黄金为主导产业的矿产资源的采矿、选冶和矿产品销
售业务。2007年，黄金产品、铜产品、锌产品实现的销售收入占本公司销售收
入的比例分别为59.69%、15.39%、18.67%，实现的主营业务利润占本公司主营
业务利润的比例分别为50.96%、30.19%、12.40%。若黄金、铜、锌价格波动太
大，将导致公司经营业绩不稳定，特别是如果黄金、铜、锌市场持续低迷，将对
公司的经营业绩产生较大的压力。
6.为满足产业链延伸及产业布局的需要，本公司相应建设了洛阳紫金银辉
黄金冶炼有限公司等黄金精炼企业，通过收购其他黄金冶炼厂生产的达不到国家
标准、含金量一般为70%～99%的合质金，并冶炼提纯为成品金，发展了冶炼金
业务。近年来冶炼金业务快速扩大，2005年～2007年公司冶炼金业务销售收入
分别为7.17亿元、44.77亿元和45.42亿元，占当年主营业务收入的比例分别为
23.26%、41.54%和30.18%。但冶炼金业务毛利率较低，2005年～2007年公司冶
炼金业务毛利率分别为0.50%、0.37%和0.24%；冶炼金业务毛利分别为361.49
万元、1,645.64万元及1,083.34万元，占当年公司总毛利的比例分别为0.24%、
0.39%和0.18%。冶炼金业务的增长成为公司2005年以来主营业务收入大幅度增
长的主要原因之一，公司扩大黄金精炼业务可能会导致公司综合毛利率有所下
降。
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目 录
重要声明........................................................... 3
重大事项提示....................................................... 3
目 录............................................................. 5
第一节释义........................................................ 9
第二节概览....................................................... 15
一、发行人简介................................................. 15
二、主要股东简介............................................... 17
三、主要财务数据............................................... 18
四、本次发行概况............................................... 20
五、募集资金用途............................................... 20
第三节本次发行概况............................................... 21
一、本次发行基本情况........................................... 21
二、本次A股发行的有关当事人.................................... 22
三、发行上市重要日期........................................... 24
第四节风险因素................................................... 25
一、产品价格及汇率波动的风险................................... 25
二、公司生产经营可能存在的风险................................. 26
三、公司实施国际化发展战略面临的风险........................... 27
四、与安全生产或自然灾害有关的风险............................. 28
五、与环境保护有关的风险....................................... 28
六、税收政策变化可能带来的风险................................. 29
七、关于财务方面的风险......................................... 30
八、关于本次募集资金投资项目的风险............................. 31
九、公司规模迅速扩张带来的管理风险............................. 31
十、公司人力资源开发不足可能存在的风险......................... 32
十一、股票交易价格波动可能带来的风险........................... 32
第五节发行人基本情况............................................. 33
一、发行人基本情况............................................. 33
二、历史沿革................................................... 35
三、改制设立情况............................................... 36
四、发行人股本的形成及其变化和重大资产重组情况................. 41
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五、历次股本变化的验资情况..................................... 48
六、发行人组织结构............................................. 50
七、发行人的分支机构、子公司、合营公司和联营公司的简要情况..... 55
八、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况
............................................................... 76
九、发行人股本情况............................................. 78
十、发行人存在的委托持股的情况................................. 81
十一、员工及其社会保障情况..................................... 82
十二、持有5%以上股份的股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出
的重要承诺..................................................... 84
第六节 业务和技术................................................ 85
一、公司所处行业基本情况....................................... 85
二、所处行业与上下游行业之间的关联性.......................... 104
三、发行人在行业中的竞争地位.................................. 104
四、发行人主营业务的具体情况.................................. 110
五、主要固定资产及无形资产情况................................ 131
六、技术水平与研发情况........................................ 138
七、产品质量控制情况.......................................... 145
八、安全与环保情况............................................ 146
九、境外经营情况.............................................. 152
第七节同业竞争与关联交易........................................ 155
一、同业竞争.................................................. 155
二、关联方及关联交易.......................................... 156
第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员................... 168
一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况.......... 168
二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股情况.. 175
三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况...... 178
四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员领取薪酬情况........ 179
五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况.......... 181
六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间的亲属关系.. 182
七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订协议、所作承诺及其履
行情况........................................................ 182
八、董事、监事及高级管理人员的任职资格........................ 182
九、董事、监事及高级管理人员近三年变动情况.................... 182
第九节 公司治理................................................. 184
一、概述...................................................... 184
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二、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及
运行情况...................................................... 184
三、发行人最近三年违法违规的行为.............................. 193
四、发行人最近三年资金被控股股东、实质控制人及其控制的其他企业占用
的情况和为其担保的情况........................................ 193
五、发行人内部控制的完整性、合理性及有效性.................... 193
第十节 财务会计信息............................................. 195
一、财务报表及其审计意见...................................... 195
二、财务报表的编制基础及合并财务报表范围...................... 202
三、报告期内采用的主要会计政策和会计估计...................... 208
四、财务报表分部信息.......................................... 218
五、经注册会计师核验的非经常性损益明细表...................... 221
六、最近一期末主要固定资产及对外投资.......................... 222
七、最近一期末无形资产........................................ 224
八、最近一期末主要债项........................................ 224
九、所有者权益变动表.......................................... 228
十、报告期现金流量情况及不涉及现金收支的重大投资和筹资活动.... 229
十一、或有事项、期后事项及其他重要事项........................ 229
十二、主要财务指标............................................ 231
十三、境内外会计准则差异导致的财务报表差异调节表.............. 232
十四、历次资产评估情况........................................ 233
十五、历次验资情况............................................ 234
第十一节 管理层讨论与分析....................................... 235
一、财务状况分析.............................................. 235
二、盈利能力分析.............................................. 253
三、现金流量分析.............................................. 276
四、资本性支出分析............................................ 277
五、财务状况和盈利能力的未来趋势分析.......................... 279
六、执行新企业会计准则的影响.................................. 280
第十二节 业务发展目标........................................... 284
一、公司发展战略.............................................. 284
二、发行人的业务发展计划...................................... 285
三、实现发展目标所依据的假设和面临的困难...................... 289
四、上述业务发展计划与现有业务的关系.......................... 289
第十三节 募集资金运用........................................... 290
一、本次发行募集资金的概况.................................... 290
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二、本次募集资金投资项目...................................... 291
（一）紫金山金铜矿联合露天开采项目......................... 291
（二）珲春紫金曙光金铜矿改扩建工程......................... 296
（三）日处理200吨难选冶金精矿冶炼提金工程项目............. 299
（四）矿产资源勘探项目..................................... 303
（五）收购中寮铜矿区五子骑龙—浸铜湖矿段地质详查勘查区探矿权项
目........................................................ 318
（六）增资紫金铜冠，用于收购英国蒙特瑞科公司股权项目....... 322
（七）收购塔吉克斯坦ZGC金矿及开发项目...................... 330
（八）收购紫金龙兴（拥有图瓦克兹尔—塔什特克铅锌多金属矿矿权）
70%股权项目............................................... 335
三、前次募集资金运用情况的简要介绍............................ 341
第十四节 股利分配政策........................................... 344
一、发行人的股利分配政策...................................... 344
二、发行人的股利分配情况...................................... 345
三、发行人本次发行前滚存利润的分配方案........................ 346
四、发行人2008年度股利分配方案............................... 346
第十五节其他重要事项............................................ 347
一、信息披露制度和投资者服务计划.............................. 347
二、重大合同.................................................. 348
三、重大诉讼和仲裁事项........................................ 360
第十六节董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明.............. 361
一、发行人全体董事、监事和高级管理人员的声明.................. 361
二、保荐人（主承销商）声明.................................... 363
三、发行人律师声明............................................ 364
四、审计机构声明.............................................. 365
五、验资机构声明.............................................. 366
第十七节备查文件................................................ 367
一、备查文件.................................................. 367
二、查阅地点及时间............................................ 367
三、信息披露网址.............................................. 367
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第一节释义
在本招股意向书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下涵义：
发行人、公司、 指 紫金矿业集团股份有限公司，是一家已在香港交易所
本公司、紫金矿业 挂牌交易的上市公司，证券简称“紫金矿业”，证券
代码“2899”
兴杭国投 指 闽西兴杭国有资产投资经营有限公司，曾用名闽西兴
杭实业有限公司，为发行人的发起人股东及第一大股
东
新华都实业 指 新华都实业集团股份有限公司，为发行人的发起人股
东
金山贸易 指 上杭县金山贸易有限公司，为发行人的发起人股东
厦门恒兴 指 厦门恒兴实业有限公司，曾用名厦门恒兴建筑装饰材
料有限公司，为发行人的发起人股东
福建黄金集团 指 福建黄金集团有限公司，为发行人的发起人股东
闽西地质大队 指 福建省闽西地质大队，为发行人的发起人股东
新华都工程 指 福建省新华都工程有限责任公司，曾用名上杭县华都
建设工程有限公司，为发行人的发起人股东
新华都百货 指 福建新华都百货有限责任公司，为发行人的发起人股
东，现已更名为福建新华都企业管理有限公司
本次发行 指 发行人本次向中国证券监督管理委员会申请在境内首
次公开发行不超过150,000万股人民币普通股（A股）
的行为
厦门紫金 指 厦门紫金科技有限公司，其前身为厦门紫金科技股份
有限公司，为发行人的子公司
紫金国际 指 紫金国际矿业有限公司，为发行人的子公司
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紫金矿业首次公开发行A股
招股意向书
紫金投资 指 福建紫金投资有限公司，为发行人的子公司
珲春紫金 指 珲春紫金矿业有限公司，为发行人的子公司
贵州紫金 指 贵州紫金矿业股份有限公司，为发行人的子公司
洛阳紫金 指 洛阳紫金银辉黄金冶炼有限公司，为发行人的子公司
巴彦淖尔紫金 指 巴彦淖尔紫金有色金属有限公司，为发行人的子公司
乌拉特后旗紫金 指 乌拉特后旗紫金矿业有限公司，为紫金国际的子公司
阿舍勒铜业 指 新疆阿舍勒铜业股份有限公司，为发行人的子公司
威斯特铜业 指 青海威斯特铜业有限责任公司，为发行人的子公司
金山香港 指 金山香港（国际）矿业有限公司，为发行人在香港设
立的全资子公司；
新疆紫金 指 新疆紫金矿业有限责任公司，为发行人的子公司
新疆金宝 指 新疆金宝矿业有限责任公司，为新疆紫金的子公司
富蕴金山 指 富蕴金山矿冶有限公司，为新疆紫金的子公司
山西紫金 指 山西紫金矿业有限公司，为发行人的子公司
湖南紫金 指 湖南紫金矿业有限公司，为发行人的子公司
云南华西 指 云南华西矿产资源有限公司，为发行人的子公司
崇礼紫金 指 崇礼紫金矿业有限公司，为发行人的子公司
九寨沟紫金 指 四川省九寨沟县紫金矿业有限公司，为发行人的子公
司
广南隆兴 指 广南县隆兴矿业有限公司，为发行人的子公司
铜陵紫金 指 铜陵紫金矿业有限公司，为发行人的子公司
紫金铜业 指 福建紫金铜业有限公司，为紫金投资的子公司
湖南金峰 指 湖南金峰矿业有限公司，为发行人的子公司
乳山紫金 指 乳山紫金矿业有限公司，为紫金国际的子公司
金山冶炼 指 福建金山黄金冶炼有限公司，为发行人的子公司
信宜紫金 指 信宜紫金矿业有限公司，为发行人的子公司
多宝山铜业 指 黑龙江多宝山铜业股份有限公司，为发行人的子公司
麻栗坡紫金 指 麻栗坡紫金钨业有限公司，为发行人的子公司
西藏玉龙 指 西藏玉龙铜业股份有限公司，为发行人的联营公司
万城商务 指 万城商务东升庙有限公司，为发行人的联营公司
马坑矿业 指 福建马坑矿业股份有限公司，为发行人的联营公司
紫金铜冠 指 厦门紫金铜冠投资发展有限公司，为发行人的联营公
司
蒙特瑞科公司 指 蒙特瑞科金属股份有限公司（Monterrico Metals p.l.c.）
CBML 指 Commonwealth & British Minerals (UK) Limited
ZGC 指 位于塔吉克斯坦的黄金矿业公司JV Zeravshan LLC，
CBML拥有其75%的权益
紫金龙兴 指 黑龙江紫金龙兴矿业有限公司，为发行人的子公司
俄罗斯龙兴 指 俄罗斯龙兴有限责任公司，拥有俄罗斯图瓦共和国克
兹尔—塔什特克矿产铅锌多金属矿
西矿集团 指 西部矿业集团有限公司
西部矿业 指 西部矿业股份有限公司
H股 指 注册地在中国内地，上市地在香港的外资股
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
商务部 指 中华人民共和国商务部
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
AIM 指 Alternative Investment Market，即伦敦证券交易所的另
项投资市场
安信证券、保荐人、指 安信证券股份有限公司，为发行人本次发行的保荐机
主承销商 构和主承销商
会计师、审计机构 指 安永华明会计师事务所，为发行人本次发行的审计机
构
发行人律师 指 福建至理律师事务所，为发行人本次发行的法律顾问
t/d 指 吨/天
t/a 指 吨/年
kg/a 指 千克/年
g/t 指 克/吨
盎司 指 金衡盎司，整体缩写为oz.tr（英）、oz.t（美），1盎司
=31.1035克
元 指 人民币元
资源量 指 矿产资源/储量的三大类之一，可分为三种情况：一是
仅作了概略研究的；二是工作程度达到详查或勘探，
但预可行性或可行性研究证实为次边际经济的；三是
经预查工作发现的潜在矿产资源。
基础储量 指 矿产资源/储量的三大类之一。经过详查或勘探，地质
可靠程度达到了控制的或探明的，并进行过预可行性
或可行性研究。
储量 指 矿产资源/储量的三大类之一。经过详查或勘探，地质
可靠程度达到了控制的或探明的，进行了预可行性或
可行性研究，扣除了设计和采矿损失后，能实际采出
的储量并在计算当时开采是经济的。储量是基础储量
中的经济可采部分。
保有储量 指 探明的矿产储量经过矿山开采和扣除地下损失量后的
实有储量
金金属量 指 矿石中含有的纯金量
精矿 指 一种粉末产品，经过磨矿、浮选加工所产出的富选矿
物成分。精矿是一种中间产品，仍须待进一步加工，
例如冶炼，以回收金属
合质金 指 金矿石经矿山选冶或金精矿经冶炼厂冶炼加工出来的
产品，通常达不到国家标准，含金量一般70%～99%
矿产金 指 黄金矿山企业通过采矿、选矿、冶炼而生产的成品金
冶炼金 指 黄金冶炼企业通过收购金精矿或合质金冶炼提纯而生
产的成品金
再生金 指 从废旧含金制品中加工提炼的成品金
含量金 指 矿山将产出的含金矿石经加工处理，生产出的符合冶
炼要求的含金原料中的金
含量铜 指 矿山将产出的含铜矿石经加工处理，生产出的符合冶
炼要求的含铜原料中的铜
含量锌 指 矿山将产出的含锌矿石经加工处理，生产出的符合冶
炼要求的含锌原料中的锌
标准金锭 指 同时满足上海黄金交易所订立的规定质量标准（9999
金、9995金、999金、995金）和规定重量标准（50
克、100克、1公斤、3公斤、12.5公斤）的金锭。
1号金 指 国标1号金，含金量在99.99%以上
2号金 指 国标2号金，含金量大于99.95%，小于99.99%
K金 指 黄金与其他金属熔合而成的合金，或称"开金"。1K即
代表金制品含纯金占1/24，约4.1666%
采矿损失率 指 采矿过程中所损失的矿石量或金属量与该采场（区）
内地质储量或金属量的比例，是分析采矿方法是否合
理和考核采矿工作质量的重要指标
选矿回收率 指 采用各种选矿方法获得的最终产品含金属量占处理原
矿含金属量的比例，是反映选矿过程中金属回收程度、
选矿技术水平和工作质量的重要指标
矿石贫化率 指 矿石开采过程中由于废石（表土、夹层胶结体）混入
使出矿品位降低，其降低程度即为贫化率，是检查采
矿工作质量和分析采矿方法是否合理的重要指标
品位、矿石品位 指 一块矿石原材料中有价元素或所含矿物的相对含量，
就黄金而言，普遍以克/吨表示
露采 指 从地表对矿藏进行露天开采，通常须预先进行采剥废
矿工序
硐采 指 井下开采，也叫坑采
活性碳吸附 指 选矿工艺中的吸附方法，用活性碳吸附浸出溶液中的
金离子
生物浸出 指 利用细菌堆浸铜矿物，再从浸出溶液透过萃取电积技
术及在阴极提取铜
碳浸、CIL 指 黄金矿山选矿的一种浸出工艺，开采矿石以破碎机破
碎为细小颗粒的矿浆，然后在含金矿浆中加入氰化钠
和活性碳，进行搅拌和充气，氰化钠边浸出金，活性
碳边吸附金
勘查 指 探明矿体位置、储量及质量的活动
重选 指 根据物理定律将矿物或不同比重的杂质分离的选矿过
程
堆浸 指 黄金矿石选矿过程中所使用的浸出工序，将所采选（及
/或破碎）的矿石按一定高度堆放于垫层上，用氰化钠
溶液对矿堆进行喷淋，使矿石中的拟提取组分溶解进
入溶液，然后从溶液中回收黄金
湿法冶金工艺 指 一种有别于火法冶炼的冶金工艺，通过溶液中物质的
化学反应提取有价物质的工艺
氰化钠 指 一种剧毒的有机化合物，在碱性环境下稳定，酸性环
境下易挥发，在大自然中易分解为无毒物质
陡帮采剥技术 指 露采的采剥方法，其边坡角度可至25～45度。利用该
开采技术，可分段进行而毋须全面开采。其好处是基
础采剥少，较少基建投资，较短基建期，因而延长最
终边坡的暴露时间，及增加露天矿井边坡的稳定性
距离平方反比法、 指
本公司自行设计的储量计算和矿床设计及评价系统
第二节概览
本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。
一、发行人简介
中文名称：紫金矿业集团股份有限公司
英文名称：ZIJIN MINING GROUP CO., LTD.
注册资本：131,413.09万元
法定代表人：陈景河
注册地址：福建省上杭县紫金大道1号
本公司主要从事以黄金为主导产业的矿产资源的勘探、采矿、选矿、冶炼及矿产品销售。按2007年黄金产量排名，本公司在世界主要黄金矿业公司中居第
10位（资料来源：www.Goldsheetlinks.com）。
本公司是中国矿产金产量最大的企业，2007年黄金产量为52.29吨，其中矿产金24.83吨，矿产金占全国矿产金总量的10.50%；2007年度黄金产品（包括矿产金、冶炼金和金精矿）累计实现销售收入898,120.24万元，占公司主营业务收入的比例为59.69%。
除黄金外，本公司业务还拓展了铜、锌等其他有色金属领域，2007年本公司生产铜4.91万吨（其中，阴极铜0.81万吨、含量铜3.92万吨、铜板带0.18万吨）、锌15.92万吨（其中，锌锭11.42万吨、含量锌4.50万吨）。本公司2006年矿产铜占全国矿产铜总量的5.35%，子公司阿舍勒铜业已成为中国第5大铜精矿生产商。
2003年12月，本公司在香港交易所首次公开发行并上市40,054.40万股H股（含国有股东出售存量股份3,641.31万股），每股面值为0.1元，成为首家境外上市的国内黄金生产企业。自境外上市以来，通过扩大生产和兼并收购，公司各项业务得到了持续快速增长。2005年度至2007年度，主营业务收入年复合增长率达1.43%，利润总额年复合增长率达98.13%，归属于母公司所有者的净利润年复合增长率达91.08%。2007年度本公司实现主营业务收入1,504,712.74万元，利润总额442,851.86万元，归属于母公司所有者的净利润254,832.25万元；
截至2007年12月31日归属于母公司所有者权益为533,702.74万元。
本公司是首家在香港联交所上市的中国黄金企业，2004年12月，本公司被列入由英国金融时报及伦敦证券交易所共同设立的--富时指数集团FTSE矿山指数，这是中国第一家企业入选该指数；2006年3月被列入道琼斯中国海外50指数。
本公司历来重视对股东的回报，2003年度～2005年度，连续三个年度，每年运用资本公积金进行10股转增10股新普通股；2006年度，运用资本公积金进行10股转增2.5股新普通股。2005年度和2006年度派发现金红利分别达42,052.19万元和94,617.43万元，派息率分别为60.25%和55.68%。
本公司是国家火炬计划重点高新技术企业，并被中国黄金协会评为"十五"期间全国黄金行业科技先进集体。2001年，公司经国家人事部批准设立了黄金行业的首家博士后科研工作站；2006年9月，公司技术中心获得科技部、国家发改委、海关总署、税务总局联合认定的"国家级企业研究开发中心"。
本公司现有专职从事科研开发的人员468人，其中拥有高中级技术职称的人员248人，卓有成效地从事生产技术研发，并承担了多项国家级科技攻关项目，拥有实用新型专利和发明专利共11项。公司在低品位金矿资源利用、难处理金矿应用技术和湿法冶金技术研究及应用方面居行业领先地位，为公司未来控制和开发其他低品位、难处理矿山提供了可靠的技术准备，已成为公司的核心竞争力。
本公司在矿产勘探、开发实践中形成了独特的矿产资源评价能力，拥有的矿产资源量遍及全国20个省（区）以及俄罗斯、塔吉克斯坦和秘鲁等国家。截至2007年末，本公司保有的矿产资源/储量统计如下：
矿 种 储 量 矿 种 储 量
黄金（含伴生金、吨） 638.19 铅（万吨） 52.47
铂钯（吨） 151.36 镓（万吨） 7372
铜（万吨） 937.11 镍（万吨） 66.75
锌（万吨） 318.81 锡（万吨） 9.93
钼（含伴生钼、万吨） 38.52 钨（万吨） 6.36
铁（亿吨） 1.68 煤（亿吨） 3.01
注：非控股公司储量按权益折算
本公司及子公司共拥有采矿权32项，矿区面积合计54.02平方公里，此外，还拥有探矿权165项，矿区面积合计5,074.36平方公里。本公司及子公司的矿产资源/储量及扩充的潜能足以支持公司长期持续快速发展。
本公司拟通过本次发行A股股票募集资金，并购国家急需的黄金等金属资源，增加资源勘探的投入，加快矿山建设和扩大生产规模，本公司的发展空间将得到显著的扩展，综合竞争力、规模效应和经营实力得到大幅度提升，为公司在"十一五"期间实现国内矿业领先的目标奠定了坚实的基础。
二、主要股东简介
1.闽西兴杭国有资产投资经营有限公司
兴杭国投是本公司的第一大股东，为本公司的发起人之一。截至2007年12月31日，兴杭国投持有本公司已发行的股份421,090.21万股，占公司总股本的32.04%。
兴杭国投成立于2000年6月29日，注册资本13,890.00万元，注册地为福建省上杭县。该公司系承担国有资产授权经营职能的国有独资公司，不从事具体生产经营活动。
2.新华都实业集团股份有限公司
新华都实业是本公司发起人之一。截至2007年12月31日，新华都实业持有本公司已发行的股份172,900.00万股，占公司总股本的13.16%。
新华都实业成立于1997年12月30日，注册资本13,980.00万元，注册地为福州市，主营业务为百货的批发、零售、代购、代销及售后服务；酒店业、采矿业、水电、路桥工程项目的投资。
三、主要财务数据
1.合并资产负债表主要数据
单位：元
项 目 2007年12月31日 2006年12月31日 2005年12月31日
流动资产 4,425,121,558 3,679,052,868 1,675,183,981
固定资产 4,103,007,115 2,802,812,376 1,387,349,756
长期股权投资 1,780,837,856 903,286,244 444,216,326
无形资产 1,772,209,943 985,276,776 589,190,853
其他资产 4,717,984,448 2,982,651,695 1,388,430,082
资产合计 16,799,160,920 11,353,079,959 5,484,370,998
流动负债 6,638,444,381 3,480,408,072 1,483,390,745
非流动负债 3,042,101,838 2,815,516,471 813,340,779
负债合计 9,680,546,219 6,295,924,543 2,296,731,524
归属于母公司所 5,337,027,400 3,655,711,455 2,379,910,776
有者权益合计
少数股东权益 1,781,587,301 1,401,443,961 807,728,698
股东权益合计 7,118,614,701 5,057,155,416 3,187,639,474
2.合并利润表主要数据
单位：元
项 目 2007年度 2006年度 2005年度
主营业务收入 15,047,127,412 10,777,829,039 3,068,774,467
营业利润 4,638,635,774 3,012,042,329 1,163,089,002
利润总额 4,428,518,622 2,864,026,474 1,128,180,402
减：所得税 (912,448,399) (510,820,911) (263,828,575)
净利润 3,516,070,223 2,353,205,563 864,351,827
归属于母公 2,548,322,469 1,699,203,446 697,924,778
司所有者的
净利润
少数股东损益 967,747,754 654,002,117 166,427,049
3.合并现金流量表主要数据
单位：元
项目 2007年度 2006年度 2005年度
经营活动产生 4,555,599,266 2,392,485,675 1 ,109,527,097
的现金流量净额
投资活动产生 (4,764,502,880) (3,441,661,416) (1,848,656,524)
的现金流量净额
筹资活动产生 427,972,369 1,982,783,201 897,495,758
的现金流量净额
现金及现金等 219,068,755 933,607,460 158,366,331
价物净增加额
注：以上财务数据均摘自经安永华明会计师事务所审计的财务报表
4.公司的主要财务指标
项 目 2007年 2006年 2005年
12月31日 12月31日 12月31日
流动比率（倍） 0.67 1.06 1.13
速动比率（倍） 0.51 0.78 0.92
资产负债率（母公司，%） 54.21 50.77 35.90
(1)
每股净资产（元/股） 0.41 0.35 0.45
(2)
每股净资产（元/股） 0.41 0.28 0.18
项 目 2007年度 2006年度 2005年度
应收账款周转率（次/年） 63.39 88.87 88.31
存货周转率（次/年） 9.19 10.62 6.30
息税折旧摊销前利润（万元）525,667.30 332,075.84 131,871.86
利息保障倍数 16.21 25.92 62.22
净资产收益率（全面摊薄，%） 47.75 46.48 29.33
净资产收益率（加权平均，%） 58.21 56.28 32.32
(3)
基本每股收益（元/股） 0.19 0.16 0.13
基本每股收益（元/ (4)
股） 0.19 0.13 0.05
(5)
每股经营活动现金流量净额(元/股)0.347 0.228 0.211
(6)
每股经营活动现金流量净额(元/股)0.347 0.182 0.084
(7)
每股净现金流量（元/股） 0.017 0.089 0.030
(8)
每股净现金流量（元/股） 0.017 0.071 0.012
注：（1）每股净资产=当期期末净资产/当期期末股本总额；
（2）每股净资产=当期期末净资产/截至2007年末的股本总额；
（3）按照当期期末股本总额计算的基本每股收益；
（4）按照截至2007年末的股本总额计算的基本每股收益；
（5）每股经营活动现金流量净额=当期经营活动产生的现金流量/当期期末股本总额；
（6）每股经营活动现金流量净额=当期经营活动产生的现金流量/截至2007年末的股本
总额；
（7）每股净现金流量=当期净现金流量/当期期末股本总额；
（8）每股净现金流量=当期净现金流量/截至2007年末的股本总额；
（9）本公司每股面值为人民币0.10元；
（10）本公司2005年~2007年各年末股本总额分别为525,652.36万股、1,051,304.73万
股、1,314,130.91万股。
（11）每股净资产及每股收益均以归属于母公司的净资产和净利润为基础计算。
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紫金矿业首次公开发行A股 招股意向书
四、本次发行概况
1.发行股票类型：人民币普通股（A股）；
2.每股面值：人民币0.10元；
3.发行股数：不超过150,000万股；
4.发行价格：通过市场询价或以中国证监会认可的其他方式确定；根据发
行人2007年第一次临时股东大会决议，本次A股发行价格将不得低于发行人A
股招股意向书正式刊登前二十个交易日公司H股平均价的90%，亦不得低于发
行人A股招股意向书正式刊登前一个交易日公司H股收市价的90%；
5.发行方式：本次发行将采取网下向询价对象询价配售与网上资金申购定
价发行相结合的方式或中国证监会认可的其他发行方式；
6.发行对象：中国境内自然人及已于上海证券交易所开立A股账户之机构
投资者（包括国内认可之合资格境外机构投资者），根据中国法律法规禁止者除
外。
五、募集资金用途
本次发行募集资金拟用于以下用途：
序号 募集资金投资项目 投资额（万元）
1 紫金山金铜矿联合露天开采项目 152,104.08
2 珲春紫金曙光金铜矿改扩建工程 46,150.00
3 日处理200吨难选冶金精矿冶炼提金工程 19,838.00
4 矿产资源勘探项目 35,700.00
5 收购中寮铜矿区五子骑龙-浸铜湖矿段地质详查勘查区探矿权项目 19,800.00
6 增资紫金铜冠，用于收购英国蒙特瑞科公司股权项目 60,300.00
7 收购塔吉克斯坦ZGC金矿及开发项目 130,534.50
收购紫金龙兴（拥有图瓦克兹尔-塔什特克铅锌多金属矿矿权）70%
8 27,160.00
股权项目
合 计 491,586.58
若本次发行募集资金运用于上述项目仍有剩余，将用于补充公司的流动资
金；若本次发行募集资金不能满足上述项目所需资金，缺口部分由公司自行筹措
资金解决。
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紫金矿业首次公开发行A股 招股意向书
第三节本次发行概况
一、本次发行基本情况
（一）股票种类：人民币普通股（A股）；
（二）每股面值：人民币0.10元；
（三）发行股数：不超过150,000万股，不超过发行后总股本的10.24%；
（四）发行价格：通过市场询价或以中国证监会认可的其他方式确定；根据
发行人2007年第一次临时股东大会决议，本次A股发行价格将不得低于发行人
A股招股意向书正式刊登前二十个交易日公司H股平均价的90%，亦不得低于发
行人A股招股意向书正式刊登前一个交易日公司H股收市价的90%。；
（五）发行后每股收益：2007年度归属于母公司所有者的净利润为
254,832.25万元，发行后每股收益0.17元（2007年度净利润与按上限计算的发
行后总股本之比）；
（六）发行市盈率：【】倍（按发行后每股收益计算）；
（七）发行前每股净资产：0.41元（按本公司2007年12月31日经审计的
归属于母公司所有者权益除以发行前总股本计算）；
（八）发行后每股净资产：【】元（按发行前每股净资产基础上考虑A股
发行募集资金的影响，但不考虑当年利润影响）；
（九）发行市净率：【】倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产确定）；
（十）发行方式：本次发行将采取网下向询价对象询价配售与网上资金申购
定价发行相结合的方式或中国证监会认可的其他发行方式；
（十一）发行对象：中国境内自然人及已于上海证券交易所开立A股账户
之机构投资者（包括国内认可之合资格境外机构投资者），根据中国法律法规禁
止者除外；
（十二）承销方式：由安信证券组织的承销团以余额包销的方式承销；
（十三）预计募集资金总额：【】万元；扣除发行费用后，预计募集资金净
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紫金矿业首次公开发行A股 招股意向书
额【】万元；
（十四）发行费用概算
项 目 金 额
承销及保荐费用 【】万元
审计及验资费用 360万元
律师费用 200万元
发行手续费用 网上发行募集资金额的0.35%
证券登记费 89.30万元
发行费用合计 【】万元
（十五）拟上市地：上海证券交易所。
二、本次A股发行的有关当事人
（一）发行人
名称： 紫金矿业集团股份有限公司
法定代表人：陈景河
注册地址： 福建省上杭县紫金大道1号
联系地址： 厦门市湖里区翔云三路128号紫金科技大厦
联系电话： 0592-3969662、3969768
传真： 0592-3969667
联系人： 郑于强、张燕
（二）保荐人（主承销商）
名称： 安信证券股份有限公司
法定代表人：牛冠兴
注册地址： 深圳市福田区金田路2222号安联大厦34层、28层A02单元
联系地址： 上海市浦东南路528号上海证券大厦北塔2008室
联系电话： 021-68801190、68801187、68801137、68801186
传真： 021-68801119
保荐代表人：徐荣健、宇尔斌
项目主办人：郭青岳
联系人： 陈骥宁、管飞、李鹏、连剑生、陈宁
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紫金矿业首次公开发行A股 招股意向书
（三）律师事务所
名称： 福建至理律师事务所
负责人： 蒋方斌
注册地址： 福建省福州市湖东路152号中山大厦25层
联系电话： 0591-87813898
传真： 0591-87855741
联系人： 蒋方斌、王新颖
（四）会计师事务所
名称： 安永华明会计师事务所
法定代表人：葛明
注册地址： 北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城东三办公楼
15、16层
联系电话： 010-58153000
传真： 010-85288298
联系人： 谢枫
（五）股票登记机构
名称： 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
负责人： 王迪彬
注册地址： 上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦
电话： 021-58708888
传真： 021-58899400
（六）申请上市的证券交易所
名称： 上海证券交易所
住所： 上海市浦东新区浦东南路528号上海证券大厦
电话： 021--68808888
传真： 021--68804868
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紫金矿业首次公开发行A股 招股意向书
发行人与本次公开发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人
员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
三、发行上市重要日期
询价推介时间： 2008年4月8日至2008年4月11日
网下申购及缴款日期：2008年4月15日至2008年4月16日
网上申购及缴款日期：2008年4月16日
定价公告刊登日期： 2008年4月18日
预计股票上市日期： 本次发行结束后将尽快申请在上海证券交易所挂牌
交易
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第四节风险因素
投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他各项资
料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险是根据重要性原则或可能
影响投资者决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素所列事项会依次发
生。
一、产品价格及汇率波动的风险
（一）产品价格波动的风险
本公司主营业务为以黄金为主导产业的矿产资源的勘探、采矿、选矿、冶炼
及矿产品销售。2007年，本公司黄金产品、铜产品、锌产品实现的销售收入占
本公司销售收入的比例分别为59.69%、15.39%、18.67%，实现的主营业务利润
占本公司主营业务利润的比例分别为50.96%、30.19%、12.40%。
本公司生产的标准金锭主要通过上海黄金交易所出售，其价格基本与国际金
价一致。目前影响国际金价波动的主要因素包括：对通货膨胀的预期、美元强弱、
利率、黄金的投资及投机水平，中央银行、其他国际组织黄金买卖活动、其他政
治及经济因素等。近年来黄金价格持续上涨，2005年、2006年国际金价涨幅分
别为15.5%和36%。2007年，国际金价全年平均为695.39美元/盎司，同比增长
15.23%。铜价近年来也有了大幅上涨，目前处于高位运行。锌价自2005年四季
度起走势强劲，并在2006年屡创历史新高。但2007年以来，锌价出现超过市场
预期的较大跌幅，至11月底，LME当月期锌价与年初相比回落42.4%。
根据上述产品价格对公司2007年度主营业务收入的敏感性分析，标准金锭
价格下降1%，公司主营业务收入将下降0.6%；锌锭价格下降1%，公司主营业
务收入将下降0.18%；阴极铜价格下降1%，公司主营业务收入将下降0.03%。
黄金、铜和锌价格波动太大，会导致公司经营业绩不稳定，特别是如果黄金
价格出现下跌，将对公司的经营业绩产生较大的压力。
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紫金矿业首次公开发行A股 招股意向书
（二）汇率波动的风险
由于上海黄金交易所黄金交易价格走势与国际金价基本一致，人民币升值将
对国内黄金交易价格产生负面影响。我国自2005年7月21日实行汇率形成机制
改革以来，人民币兑美元汇率的中间价由8.1100人民币元/1美元升值到2008年
2月29日的7.1058元人民币元/1美元；若人民币继续保持升值的趋势，将对国
内黄金交易价格产生不利影响。
二、公司生产经营可能存在的风险
（一）公司的经营业绩依赖于矿产资源的风险
本公司作为矿业开发企业，对资源的依赖性较强。矿产资源的保有储量和品
位，直接关系到企业的生存和发展。截至2007年底，本公司所属矿区范围内主
要矿种保有矿产资源/储量分别为金金属量638.19吨（含伴生金98.05吨）、铜金
属量937.11万吨和锌金属量318.81万吨。
若金属产品的市场价格波动、回收率下降或通货膨胀等其他因素导致生产成
本上升，或开采过程中的技术问题和自然条件（如天气情况、自然灾害等），均
可能使开采较低品位的矿石储量在经济上不可行，从而无法保证上述公司保有储
量可全部利用。由于矿产资源具有不可再生性，如果不能寻找和获得新的资源，
企业生产能力将受到一定影响。
（二）资源地质勘查工作成果存在不确定性风险
作为资源型的矿业企业，不断扩大占有和控制优良的矿产资源，是公司保证
可持续发展的最基本条件，公司一直专注于寻找和发现后备新的资源。为保证公
司的可持续发展，公司今后将继续加大资源地质勘查力度，但资源地质勘查工作，
从资源普查、初查、详查到勘探需要较长的周期和投入大量人力、物力和费用。
在一个地点勘探发现黄金，按照正常的程序需要6年才能规模化生产出黄金，其
中仅地质勘探就需要2到3年，并且资源地质勘查工作具有不确定性，无法保证
地质勘查就一定能够发现经济上可行的储量。
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紫金矿业首次公开发行A股 招股意向书
（三）公司探矿权和采矿权续展的风险
根据《中华人民共和国矿产资源法》规定，国家实行探矿权、采矿权有偿取
得的制度。矿产经营企业必须获得探矿权及采矿权许可证才能在许可期内在规定
范围里进行探矿或采矿活动，许可期满可以申请续期。如果本公司在该等权利期
满时未能及时续期，或本公司未来控制的矿产资源无法及时获得采矿权，将对本
公司的生产经营产生不利影响。
此外，本公司积极参与国际矿业资源的开发和经营，由于所在地法律法规的
限制或政治风险等因素，公司于境外取得的探矿权和采矿权存在不能续展或被中
止的风险。
（四）公司对外收购兼并可能存在的风险
本公司一直致力于通过地质勘探和并购、合作等多种方式，增加目前的矿产
资源的保有储量。收购兼并是本公司控制更多矿产资源、扩大生产规模、增加产
品产量的主要方式之一。本公司对外的收购兼并可以增加企业发展后劲，提高经
济效益，但对外收购兼并可能存在的风险，例如在金属价格高涨时期并购标的估
值可能过高、收购对象的储量或资源是否准确估计、购入的资产或业务能否成功
运营并盈利、能否留住收购对象的业务骨干以及收购区域的外部环境对矿产开发
的不利影响等。
（五）采剥工程和建设工程依赖承包商的风险
本公司将大部分劳动密集型的采剥、运输工程分包予承包商，本公司的业务
受这些承包商工作质量的影响，如果承包商不能达到本公司要求的品质、安全及
环境标准，或者本公司无法维持与这些承包商的合作或未能在承包合同到期后续
约，将对本公司业务、经营业绩等产生不良影响。
三、公司实施国际化发展战略面临的风险
经济全球化必然推动矿产资源开发的全球化。全球矿产资源空间分布不均
匀，矿产资源进行全球配置是世界各国经济发展的必然需求。公司发展的战略目
标是要建成国际一流的矿业集团。开发国际国内两种资源，走国际化道路，发展
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紫金矿业首次公开发行A股 招股意向书
跨国经营是实现紫金矿业战略目标的必然选择。本公司目前已开始涉足在中国香
港、加拿大、英国、秘鲁等国家和地区开展经营业务或收购、开发矿产资源。公
司拟以部分本次发行募集资金用于境外并购及后续开发项目。
国际化经营必然带来地域上的分散性，给本公司的管理和人、财、物等交流
活动的调控增加了困难，带来了更多的经营和管理风险。跨越不同的国家开展生
产经营活动，由于不同的国家具有不同的政治、经济、文化及法律体制，本公司
国际化经营面临跨体制障碍。国际化经营，可能因国际政治、经济环境发生变化
导致项目失败。另外，本公司相对缺乏国际化经营的经验和必要的经营管理人才。
因此，公司实施国际化发展战略时，存在因为国际经营环境及国际管理的复杂性，
将面临较多的政治、经济风险挑战。
四、与安全生产或自然灾害有关的风险
本公司及各子公司在安全生产方面投入了大量的资源，建立了较为健全的安
全生产管理机构、人员、制度，形成了较为完备的安全生产管理、防范和监督体
系，但仍存在安全事故发生的风险。
作为矿产资源开发类企业，在生产工程中必然产生大量的废石、尾矿渣，如
果排土场和尾矿库管理不善，存在形成局部泥石流的可能。例如，2006年12月
27日，贵州紫金拥有的贵州水银洞金矿尾矿库发生子坝滑脱事故，造成1人轻
伤，并轻度污染下游水库水体。事故发生后，贵州紫金立刻启动应急预案，污染
得到有效控制，没有进一步扩散，没有造成地下水和饮用水源污染，没有进一步
造成人畜伤亡。
本公司采矿过程需使用爆炸物质和氰化钠，若在储存和使用该等物料的过程
中管理不当，可能发生人员伤亡的危险。
五、与环境保护有关的风险
本公司在矿产资源开采、选冶过程中伴有可能影响环境的废弃物，如废石、
含氰化物的废水废气的排放，以及地表植被的破坏。本公司十分重视环境保护工
作，坚持“要金山银山，更要绿水青山”的环保理念，确保开发一片、治理一片、
恢复一片，实现废渣无害化、资源化，废水综合利用，废气达标排放，创环境友
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好型企业，并投入大量资金建设环保设施，建立了完善的环保管理与监督体系。
目前，本公司正在生产的下属企业和拟投资项目，均符合国家产业政策和有关环
保方面的要求。但山西紫金和部分近期购并的下属企业在公司收购前不同程度地
存在着原业主环保投入不足、未履行环境影响评价和"三同时"制度、环保设施不
够完善等问题。公司收购这些企业后，能够以高度的社会责任感和紧迫感对待环
保问题，对历史所遗留环保欠账的下属企业，采取积极、有效的停产整改措施，
加大环保设施投入，补办环境影响评价手续，待环评报告经环保部门审批后，方
恢复生产。
随着经济的发展，人民生活水平的改善，环保意识的增强，国家对环境保护
工作的日益重视，环保标准将不断提高。如果国家提高环保标准或出台更严格的
环保政策，将会导致本公司经营成本上升。
六、税收政策变化可能带来的风险
资源税方面，2007年7月5日财政部、国家税务总局联合发布了《关于调
整铅锌矿石等税目资源税适用税额标准的通知》（财税[2007]100号），自2007年
8月1日起，对铅锌矿石、铜矿石和钨矿石三种矿产品资源税适用税额标准作出
适当调整：铅锌矿石有关税额幅度由每吨2元至4元调整为每吨10元至20元，
铜矿石税额幅度由每吨1.2元至1.6元调整为每吨5元至7元。本次资源税调整
将对本公司紫金山铜矿、阿舍勒铜矿、青海德尔尼铜矿、乌拉特后旗铅锌矿等资
源税缴纳产生影响。根据调整标准，经本公司初步估算，将影响本公司2007年
度净利润约人民币847万元。
企业所得税方面，子公司贵州紫金、厦门紫金、阿舍勒铜业和云南华西等企
业均在未来一定期限内享受企业所得税减免优惠（参见“第十一节管理层讨论
与分析”之“二、盈利能力分析（九）公司主要所得税税收优惠政策”）；增值
税方面，根据财政部和国家税务总局（财税[2002]142号）文《关于黄金税收政
策问题的通知》规定，黄金生产和经营单位销售黄金产品，免征增值税，同时免
征城市维护建设税、教育费附加。
目前我国正积极稳妥地推进税制改革，《企业所得税法》于2008年1月1日
实施，与本公司相关的企业所得税减免优惠可能会发生调整；同时，如果有权机
关取消本公司黄金销售增值税或下属企业所得税等的减免优惠政策，或进一步调
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高资源税税率或其他税率，则本公司的经营业绩可能会受到不利影响，存在因税
收政策变化可能带来的风险。
七、关于财务方面的风险
（一）内部控制制度可能存在有效性不足的风险
内部控制制度是保证财务和业务正常开展的的要素，为此，本公司建立了较
为完备的涉及各个经营环节的内部控制制度，并予不断地补充和完善。但由于形
势发展、经营环境变化、内控制度措施的执行等原因，将可能影响本公司经营管
理目标的实现，影响本公司的财产安全完整和经营业绩。
（二）关于期货交易的风险
公司自2005年开始进行部分黄金远期合同交易以及阴极铜的期货交易以达
到套期保值的目的。由于公司建仓时的合约价格较低，随着金、铜价格的持续上
涨，尤其到2006年出现大幅攀升，导致公司的期货交易出现较大损失。
从长远稳健经营出发，进行适度规模的期货交易，是大型矿业企业的锁定价
格、规避风险、实现套期保值目的必要手段，也是大型矿业企业的一个发展趋势。
本公司目前对黄金和铜产品的期货交易量控制在不超过现货量30%的范围内。由
于黄金和阴极铜价格的不确定性，开展黄金远期合同交易以及阴极铜的期货交
易，可能会带来一定的损失。
（三）本公司综合毛利率可能下降的风险
为满足产业链延伸及产业布局的需要，本公司相应建设了洛阳紫金银辉黄金
冶炼有限公司等黄金精炼企业，通过收购其他黄金冶炼厂生产的达不到国家标
准、含金量一般70%～99%的合质金，并冶炼提纯为成品金，发展了冶炼金业务。
近年来冶炼金业务快速扩大，2005年～2007年公司冶炼金业务销售收入分别为
7.17亿元、44.77亿元和45.42亿元，占当年主营业务收入的比例分别为23.26%、
41.54%和30.18%。但冶炼金业务毛利率较低，2005年～2007年公司冶炼金业务
毛利率分别为0.50%、0.37%和0.24%；冶炼金业务毛利分别为361.49万元、
1,645.64万元及1,083.34万元，占当年公司总毛利的比例分别为0.24%、0.39%
和0.18%。冶炼金业务的增长成为公司2005年以来主营业务收入大幅度增长的
主要原因之一，公司扩大黄金精炼业务可能会导致公司综合毛利率有所下降。
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八、关于本次募集资金投资项目的风险
本次募集资金投资项目的可行性已经详细论证，但从投资项目本身来讲，无
论是在项目可行性研究、项目决策方面，还是在项目管理和实施等方面都存在着
风险。由于本次募集资金投资项目投资额较大，项目管理和组织实施是项目成功
与否的关键因素，将直接影响到项目的进展和项目的质量。若投资项目不能按期
完成，或未来市场发生不可预料的不利变化，将对本公司的盈利状况和未来发展
产生较大影响。
本次发行完成后，本公司的净资产将大幅增加，而募集资金投资项目投产后
方可产生效益。在项目产生效益前，存在净资产收益率、每股收益等指标低于预
期的风险。
九、公司规模迅速扩张带来的管理风险
本公司自发行H股并上市以来，积极参与行业整合，通过并购、合作开发、
新设等方式控股、参股了数十家公司，规模迅速扩张，公司组织架构也日益庞大。
截至2007年12月31日，本公司投资设立及控股、参股了一百多家子公司和分
支机构，分布于中国内地十八个省（区）以及中国香港、加拿大、英国、蒙古等
国家和地区，管理链条长，跨区域跨国经营，管理难度增加。
针对该问题，公司已经采取措施，完善总部决策、协调、服务功能，不断加
强集团化管理措施，主要包括：建立对子公司的控制架构，根据公司战略规划，
协调子公司的经营策略和风险管理策略，督促子公司制定相关业务经营计划、风
险管理程序，制定子公司的业绩考核与激励约束制度，制定子公司重大事项的内
部报告制度，定期取得子公司月度财务报告和管理报告等。但由于所属子公司数
量众多，在管理协调上需要投入相当的人力，而且可能存在因管理控制不当遭受
投资损失的风险。
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十、公司人力资源开发不足可能存在的风险
本公司最近几年规模扩张较快，需要大量高素质的管理人员、研发人员和熟
练技术工人等各类人力资源，特别是高级管理人员、核心技术人员以及国际化经
营人才。本公司积极采取内部培养、外部招聘、院校代培等多种途径，但人力资
源依然是公司发展的瓶颈。能否保证引进、培养足够的合格人员，现有管理和技
术人员能否持续尽职服务于本公司，均有可能对本公司经营造成一定影响。因此，
本公司存在因人力资源开发不足可能带来的风险。
十一、股票交易价格波动可能带来的风险
股票投资收益与风险并存，股票价格除受公司盈利水平和发展前景等基本面
的影响外，还会受到政治、宏观经济形势、经济政策或法律变化、股票供求关系、
投资者心理预期以及其他不可预测等因素的影响。本公司上市后股价可能因此波
动，从而给投资者带来损失。
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第五节发行人基本情况
一、发行人基本情况
（一）基本资料
1.中文名称：紫金矿业集团股份有限公司
2.英文名称：ZIJIN MINING GROUP CO., LTD.
3.股票上市地：香港交易所
4.香港证券简称及证券代码：紫金矿业（2899.HK）
5.注册资本：131,413.09万元
6.法定代表人：陈景河
7.成立日期：2000年9月6日
8.住所：福建省上杭县紫金大道1号
9.邮政编码：364200
10.电话：0597--3882280
11.传真：0597--3883997
12.互联网网址：www.zjky.cn
13.电子信箱：zjky@zjky.cn
（二）发行人简介
本公司是国内最大的矿产金生产企业，主营业务为以黄金为主导产业的矿产
资源的勘探、采矿、选矿、冶炼及矿产品销售。按2007年黄金产量排名，紫金
矿业在世界主要黄金矿业公司中位居第10位，比2006年排名上升了7位，比
2005年排名上升了10位（资料来源：www.Goldsheetlinks.com）。2007年，本公
司生产矿产金24.83吨，矿产金占全国矿产金总量的10.50%；生产铜4.91万吨
（其中，阴极铜0.81万吨、含量铜3.92万吨、铜板带0.18万吨）；生产锌15.92
万吨（其中锌锭11.42万吨、含量锌4.50万吨）。
本公司及子公司洛阳紫金、崇礼紫金系上海黄金交易所会员。本公司已被列
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入英国伦敦金银协会LBMA黄金供货商名录，黄金产品获准使用“采用国际标
准产品”标志，生产的标准金锭可以在全世界范围内进行销售。
本公司拥有的矿产资源量遍布全国20个省（区）以及蒙古和秘鲁等国家和
地区。截至2007年12月31日，本公司各矿种保有矿产资源储量分别为：金金
属量638.19吨（其中伴生金98.05吨），铜金属量937.11万吨、锌金属量318.81
万吨、铂钯金属量151.36吨、钼金属量38.52万吨（其中伴生钼7.38万吨）、镍
金属量66.75万吨、铅金属量52.47万吨、锡金属量9.93万吨、铁矿石1.68亿吨、
煤3.01亿吨（非控股公司储量按权益折算）。此外，本公司还拥有5,074.36平方
公里探矿权。
2003年12月，本公司在香港联合交易所首次公开发行并上市面值为0.1元
的40,054.40万股H股（含国有股东出售存量股份3,641.31万股），成为首家境
外上市的国内黄金生产企业。2004年12月，本公司被列入由英国金融时报及伦
敦证券交易所共同设立的——富时指数集团FTSE矿山指数，这是中国第一家企
业入选该指数；2006年3月被列入道琼斯中国海外50指数。
本公司是国家火炬计划重点高新技术企业，自设立以来，已承担了多项国家
级科技攻关项目，拥有实用新型专利和发明专利共11项，在低品位金矿资源利
用、难处理金矿应用技术和湿法冶金技术研究及应用方面居行业领先地位。
2001年12月，经中华人民共和国人事部[2001]121号文批准，本公司设立了
“博士后科研工作站”。2002年1月，本公司实验室获得了中国实验室国家认
可委员会的“中国实验室国家认可”证书。2006年9月，本公司技术中心获得
科技部、国家发改委、海关总署、税务总局联合认定的“国家级企业研究开发中
心”。
本公司在近三年获得的主要奖项和荣誉有：2007年12月，本公司荣获中国
黄金协会颁发的《企业信用等(AAA)级证书》；2007年9月，本公司金锭、阴极
铜和锌锭产品获得中国产品质量协会颁发的《中国21315 质量信用(AAA)等级证
书》；2007年7月，本公司在福建省企业评价中心、福建省企业评价协会2007
年度评选的“福建省企业集团100强”中位列第五位、“福建省工业企业大类行
业榜首”中位列贵金属冶炼业榜首、“福建省地税纳税300强（分行业）”中位
列“制造业”第一位；2007年1月，公司被中国企业联合会、中国企业家协会
评为“2006年度最具影响力企业”；2006年10月，荣获中国企业联合会和中国
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企业家协会颁发的“2006年度全国和谐劳动关系优秀企业”称号；2006年9月，
本公司被中国黄金协会评为“‘十五’期间全国黄金行业科技先进集体”；2006
年4月，“紫金”牌金锭被福建省质量协会评为“2005福建省用户满意产品”；
2006年3月，公司科研项目“贵州水银洞难处理金矿常压化学催化氧化预处理
工艺研究及工业化应用”获中国黄金协会科学技术奖一等奖；2006年2月公司
科研项目“紫金山铜矿生物提铜技术研究与工业应用”获中国有色金属工业协
会、中国有色金属学会颁发的中国有色金属工业科学技术奖；2006年1月，“紫
金”牌金锭被福建省名牌产品评定工作委员会评为2005年“福建省名牌产
品”；2005年12月，公司科研项目“我国资源型企业发展战略研究——紫金矿
业集团战略设计”获湖北省科技进步奖三等奖；2005年7月中国黄金协会授予
本公司“全国黄金行业明星企业”。
二、历史沿革
1.本公司前身为上杭县矿产公司，成立于1986年6月。1993年8月19日，
上杭县矿产公司更名为福建省上杭县紫金矿业总公司，注册资本为524万元，经
济性质为全民所有制，公司主要业务为开发建设紫金山金矿。
2. 1994年10月15日，根据龙岩市岩地体改委[94]027号文的批准，福建省
上杭县紫金矿业总公司改制为福建省闽西紫金矿业集团有限公司，注册资本为
1,200万元，企业性质为国有独资。
3. 1998年12月31日，根据上杭县人民政府杭政[1998]综473号文的批准，
福建省闽西紫金矿业集团有限公司由国有独资公司转变为国有控股的有限公司，
并增加注册资本至7,669.20万元。其中，上杭县财政局以其拥有的福建省闽西紫
金矿业集团有限公司账面净资产6,657.00万元出资，占注册资本的86.80%；闽
西紫金矿业集团有限公司工会委员会、上杭县旧县乡政府、上杭县才溪镇政府和
上杭县才溪镇同康村委会等4家股东分别以现金780.00万元、77.40万元、77.40
万元和77.40万元出资，占注册资本的10.17%、1.01%、1.01%和1.01%。
4. 2000年6月16日，根据龙岩市政府龙政[2000]综180号文的要求，上杭
县财政局将其拥有的福建省闽西紫金矿业集团有限公司86.80%股权全部划拨予
闽西兴杭实业有限公司。
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2000年7月1日，上杭县旧县乡政府和上杭县才溪镇政府与闽西紫金矿业
集团有限公司工会委员会签订了转让出资协议书，将其各自拥有的福建省闽西紫
金矿业集团有限公司1.01%股权转让给闽西紫金矿业集团有限公司工会委员会。
2000年8月1日，闽西紫金矿业集团有限公司工会委员会、上杭县才溪镇同康
村委会分别与金山贸易签订转让出资协议书，将其各自拥有的福建省闽西紫金矿
业集团有限公司的12.19%、1.01%股权全部转让给金山贸易。上述转让完成后，
公司股权结构如下：
股东名称 出资额（万元） 所占比例
闽西兴杭实业有限公司 6,657.00 86.80%
上杭县金山贸易有限公司 1,012.20 13.20%
合 计 7,669.20 100.00%
5. 2000年8月，经福建省人民政府闽政体股[2000]22号《关于同意设立福建
紫金矿业股份有限公司的批复》批准，闽西兴杭实业有限公司作为主发起人，联
合新华都实业集团股份有限公司等其他7家发起人，发起设立福建紫金矿业股份
有限公司。
6.经中国证监会证监国合字[2003]41号《关于同意福建紫金矿业股份有限公
司发行境外上市外资股的批复》核准，2003年12月，本公司在香港联合交易所
首次公开发行并上市面值为0.1元的40,054.40万股H股（含国有股东出售存量
股份3,641.31万股）。
7. 2004年5月，经公司2003年度股东大会审议通过，本公司更名为“紫金
矿业集团股份有限公司”。
三、改制设立情况
（一）发起人和公司设立方式
本公司是经福建省人民政府闽政体股[2000]22号《关于同意设立福建紫金矿
业股份有限公司的批复》批准，由闽西兴杭实业有限公司（已更名为“闽西兴杭
国有资产投资经营有限公司”，下同）作为主发起人，联合新华都实业集团股份
有限公司、上杭县金山贸易有限公司、上杭县华都建设工程有限公司（已更名为
“福建省新华都工程有限责任公司”）、厦门恒兴建筑装饰材料有限公司（已更
名为“厦门恒兴实业有限公司”）、福建新华都百货有限责任公司、福建黄金集
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团有限公司和福建省闽西地质大队等其他7家发起人，在对福建省闽西紫金矿业
集团有限公司进行整体改制的基础上发起设立的股份有限公司。2000年9月6
日，紫金矿业注册成立，注册资本为9,500.00万元。
1.兴杭国投将其拥有的福建省闽西紫金矿业集团有限公司权益6,862.80万
元，按1.505:1的比例折为4,560万股（每股面值1.00元），占公司总股本的48.00%；
2.新华都实业以现金2,602.15万元，按1.505:1的比例折为1,729.00万股（每
股面值1.00元），占公司总股本的18.20%；
3.金山贸易将其拥有的福建省闽西紫金矿业集团有限公司权益1,357.20万
元和现金1,217.78万元出资，按1.505:1的比例折为1,710.95万股（每股面值1.00
元），占公司总股本的18.01%；
4.新华都工程以现金1,000.83万元，按1.505:1的比例折为665.00万股（每
股面值1.00元），占公司总股本的7.00%；
5.厦门恒兴以现金714.88万元，按1.505:1的比例折为475.00万股（每股
面值1.00元），占公司总股本的5.00%；
6.新华都百货以现金246.35万元，按1.505:1的比例折为163.69万股（每
股面值1.00元），占公司总股本的1.72%；
7.福建黄金集团以现金245.63万元，按1.505:1的比例折为163.21万股（每
股面值1.00元），占公司总股本的1.72%；
8.闽西地质大队以现金49.90万元，按1.505:1的比例折为33.16万股（每
股面值1.00元），占公司总股本的0.35%。
（二）在改制设立发行人之前，主要发起人拥有的主要资产和实
际从事的主要业务
公司主要发起人兴杭国投是经龙岩市人民政府龙政[2000]综180号文批准，
由上杭县财政局以其持有福建省闽西紫金矿业集团有限公司86.80%股权作价
6,657万元和现金7,093万元出资、于2000年6月29日注册成立的国有独资公
司。兴杭国投注册资本为13,750.00万元。
本公司改制设立前，兴杭国投的主要资产为：福建省闽西紫金矿业集团有限
公司86.80%的股权和现金资产，其主要业务为授权范围内国有资产的投资运作
和产权经营。
（三）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
本公司是由福建省闽西紫金矿业集团有限公司整体改制设立的，成立时拥有
的主要资产包括：紫金山金铜矿资产、黄金冶炼厂资产、物资公司资产等。其中，
紫金山金铜矿是本公司成立时的主要经营资产。
根据厦门联盟资产评估事务所有限公司厦联盟评报字（2000）第32号资产
评估报告书，截至1999年10月31日，福建省闽西紫金矿业集团有限公司拥有
的主要资产明细如下：
单位：万元
项目 账面值 调整后账面值 评估值 评估增值 增值率
资产总额 27,605.46 28,693.22 28,986.37 293.15 1.02%
流动资产 5,469.04 6,539.12 6,302.19 -236.93 -3.62%
长期投资 197.73 197.73 114.30 -83.43 -42.20%
固定资产 18,145.94 18,185.59 18,373.56 187.97 1.03%
其中：设 3,902.86 3902.86 3624.27 -278.59 -7.14%
备类
建筑物类 11,527.34 11,231.38 12,112.04 880.66 7.27%
无形资产 3,374.17 3,426.48 3,901.27 474.80 13.86%
其中：土 918.09 853.09 721.71 -131.38 -15.40%
地使用权
其他资产 418.57 344.30 295.05 -49.25 -14.30%
负债总额 18,021.85 19,210.09 19,210.09 --
流动负债 9,559.99 10,748.23 10,798.23 50.00 0.47%
长期负债 8,461.86 8,461.86 8,411.86 -50.00 -0.59%
所有者权益 9,583.61 9,483.12 9,776.28 293.15 3.09%
本公司成立时实际从事的主要业务为紫金山金铜矿开采和冶炼。本公司的经
营范围包括：固体矿产勘查、开发（采、选、冶）（只限黄金）、设计和研究，矿
产品、普通机械设备研制及销售，黄金制品的零售；信息技术服务，工业生产资
料，水力发电，化工产品生产（持生产许可证才可生产）销售（不含化学危险品），
对酒店业、矿山工程建设的投资；经营本企业自产产品及技术的出口业务；经营
本企业生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务（国
家限定公司经营和国家禁止进出口的商品除外）；经营进料加工和“三来一补”
业务。
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（四）发行人成立后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的
主要业务
兴杭国投作为国有资产产权运营主体，持有授权范围内国有资产的产权，代
表政府行使国有资产出资者的权利，对授权或委托范围内的国有资产进行投资运
作和产权经营活动，行使占用使用、收益、处置等权利，实现国有资产保值增值
任务。兴杭国投不直接从事具体生产经营活动。
本公司成立后，主要发起人兴杭国投不直接从事具体生产经营活动，最近三
个年度母公司报表中主营业务收入为零。
（五）改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程，以
及原企业和发行人业务流程间的联系
本公司是由福建省闽西紫金矿业集团有限公司整体改制而设立，改制前其业
务流程主要包括紫金山金矿的采矿、选矿及冶炼。本公司整体承继了其经营业务。
改制前原企业的业务流程与改制后发行人的业务流程没有发生重大变化。
（六）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关
系及演变情况
本公司的主要发起人兴杭国投系承担国有资产授权经营职能的国有独资公
司，不从事具体生产经营活动。在本公司成立以来，兴杭国投未与本公司发生重
大的关联交易。
（七）发起人出资资产的产权变更手续办理情况。
本公司为福建省闽西紫金矿业集团有限公司整体改制设立的公司，福建省闽
西紫金矿业集团有限公司的资产和负债全部由本公司承继。
根据厦门华天会计师事务所有限责任公司厦华天股验（2000）01号验资报
告验证，截至2000年8月31日，各发起人的出资款共计14,297.50万元均已到
位。
截至本招股意向书签署之日，发起人用于向发行人出资的资产权属转移手续
已办理完毕。
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（八）发行人独立运行的情况
本公司拥有独立完整的资产和业务经营系统，具有面向市场独立经营的能
力，与控股股东兴杭国投及其控制的其他企业在资产、人员、财务、机构、业务
等方面均保持了独立。
1.资产独立情况
本公司和控股股东之间的产权关系明晰。控股股东发起设立本公司时注入的
实物资产、土地使用权等资产独立完整，其出资额全部足额到位并经注册会计师
验证。本公司现探矿权、采矿权、商标、专利、土地、房产均为发行人独立所有。
2.人员独立情况
本公司总裁、副总裁、财务总监和董事会秘书均专职于本公司工作，并在本
公司领取薪酬，未在控股股东及其关联企业中任职；本公司的财务人员、技术人
员和销售人员也没有在控股股东兼职或领取薪酬的情形。
本公司与全体员工签订了劳动合同，员工的社会保障、工资报酬由公司独立
管理。发行人有独立的人事档案制度、人事聘用制度和任免制度，有独立的工资
管理制度，构成了独立完整的人员管理体系。
3.财务独立情况
本公司设有独立银行账户，不存在与控股股东共用银行账户的情形。
本公司自成立之日起，即在福建省上杭县国家税务局和上杭县地方税务局领
取税务登记证（税务登记证号：350823157987632），依法独立纳税。
发行人设立了独立的财务会计部门，负责本公司的会计核算和财务管理等工
作。公司根据国家有关规章制度，结合实际情况，制定了财务会计制度和财务管
理制度，并据此规范运作，从而形成了一套独立、完整的核算体系。
4.机构独立情况
本公司设有股东大会、董事会、监事会、审核委员会、薪酬考核委员会、战
略与执行委员会等决策、经营管理及监督机构，明确了职权范围，建立了有效的
法人治理结构。本公司本部下设17个职能部门和8个分支机构，各部门、分支
机构和下属子公司之间形成了一个有机的整体，组织机构健全完整，运作高效有
序，不存在与控股股东“两块牌子、一套人马”、“混合经营、合署办公”的情
形。本公司职能部门和与股东的相关部门没有隶属关系，人员没有相互兼职，管
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理运作完全独立。
5.业务独立情况
本公司实际经营的以黄金为主导产业的矿产资源勘查、采矿、选矿、冶炼以
及矿产品销售等业务均独立于控股股东。本公司具有完全独立的业务运作体系和
独立面向市场自主经营能力，并有多年独自开展业务的记录。公司拥有独立采购
和销售系统，主要原材料和产品的采购、销售均不依赖于控股股东及其他关联方。
四、发行人股本的形成及其变化和重大资产重组情况
（一）发行人设立时的股本形成
本公司是经福建省人民政府闽政体股[2000]22号《关于同意设立福建紫金矿
业股份有限公司的批复》批准，由兴杭国投作为主发起人，联合新华都实业、金
山贸易、新华都工程、厦门恒兴、新华都百货、福建黄金集团和闽西地质大队等
其他7家发起人，在对福建省闽西紫金矿业集团有限公司进行整体改制的基础
上，发起设立的股份有限公司。
以1999年10月31日为评估基准日，经厦门联盟资产评估事务所有限公司
联盟评报字[2000]第32号《评估报告》评估，并经福建省财政厅闽财国[2000]093
号文确认，福建省闽西紫金矿业集团有限公司的净资产为9,776.28万元。
根据厦门华天会计师事务所有限公司厦华天股审[2000]023号《审计报告》
审计，福建省闽西紫金矿业集团有限公司1999年实现净利润3,255.28万元，其
中1999年11月至12月份实现净利润1,241.48万元。截至1999年12月31日，
扣除已分配利润734.37万元，福建省闽西紫金矿业集团有限公司拥有净资产为
10,283.39万元。
为规范运作，2000年6月16日，根据龙岩市政府龙政[2000]综180号文，
上杭县财政局将其拥有的福建省闽西紫金矿业集团有限公司86.80%股权全部划
拨予兴杭国投。
根据福建省闽西紫金矿业集团有限公司2000年8月16日股东会决议，滚存
利润由老股东分享并按出资比例以现金股利形式分配。
兴杭国投以其拥有的福建省闽西紫金矿业集团有限公司权益8,926.39万元
（即10,283.39 86.802%）扣除未分配利润的余额6,862.80万元出资，按1.505：
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1的比例折为4,560.00万股，占福建紫金矿业股份有限公司总股本的48.00%；金
山贸易以其拥有的福建省闽西紫金矿业集团有限公司权益1,357.20万元（即
10,283.39 13.198%）和现金1,217.78元出资，按1.505：1的比例折为1,710.95
万股，占总股本的18.01%；新华都实业、新华都工程、厦门恒兴、新华都百货、
福建黄金集团和闽西地质大队分别以现金2,602.15万元、1,000.83万元、714.88
万元、246.35万元245.63万元和49.90万元按1.505：1的比例折为1,729.00万
股、665.00万股、475.00万股、163.69万股、163.21万股和33.16万股，占公司
总股本的18.20%、7.00%、5.00%、1.72%、1.72%和0.35%。
2000年9月6日，福建紫金矿业股份有限公司正式注册成立，注册资本
9,500.00万元。
设立时，本公司的股权结构如下：
股东名称 出资额 持股数量 股权比例
（万元） （万股）
闽西兴杭实业有限公司 6,862.80 4,560.00 48.00%
新华都实业集团股份有限公司 2,602.15 1,729.00 18.20%
上杭县金山贸易有限公司 2,574.98 1,710.95 18.01%
上杭县华都建设工程有限公司 1,000.83 665.00 7.00%
厦门恒兴建筑装饰材料有限公司 714.88 475.00 5.00%
福建新华都百货有限责任公司 246.35 163.69 1.72%
福建黄金集团有限公司 245.63 163.21 1.72%
福建省闽西地质大队 49.90 33.16 0.35%
合 计 14,297.50 9,500.00 100.00%
注：每股面值1.00元。
（二）H股的发行情况
经过中国证监会证监国合字[2003]41号《关于同意福建紫金矿业股份有限公
司发行境外上市外资股的批复》和香港交易所批准，本公司股票面值由人民币
1.00元拆细为0.10元，并于2003年12月首次在香港向境外投资者按3.30港元/
股的发行价格发行40,054.40万股H股，占发行后总股本的30.48%，其中，国有
股东兴杭国投、福建黄金集团和闽西地质大队按3.30港元/股的价格出售存量股
份3,641.31万股。
发行H股后，公司总股本增加到131,413.09万股，每股面值0.1元，公司股
本构成如下：
序号 股东名称 持股数量 持股比例
（万股）
1 闽西兴杭国有资产投资经营有限公司 42,109.02 32.04%
2 新华都实业集团股份有限公司 17,290.00 13.16%
3 上杭县金山贸易有限公司 17,109.50 13.02%
4 福建省新华都工程有限责任公司 6,650.00 5.06%
5 厦门恒兴建筑装饰材料有限公司 4,750.00 3.61%
6 福建新华都百货有限责任公司 1,636.85 1.25%
7 福建黄金集团有限公司 1,507.15 1.15%
8 福建省闽西地质大队 306.17 0.23%
境外上市外资股（H股） 40.05 4.40 30.48%
合 &nbs