华侨城Ａ：2007年年度报告
证券代码：000069 证券简称：华侨城Ａ
深圳华侨城控股股份有限公司2007年年度报告
第一节 重要提示
一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
二、本公司于2008年3月6日召开第四届董事会第四次会议，对公司2007年年度报告等事项进行了审议，董事翦迪岸因公务原因委托董事长刘平春代为出席表决，其他董事均出席了本次会议，公司监事及高级管理人员列席了本次会议。
三、大信会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、公司董事长刘平春先生、董事总裁姚军先生、财务总监刘升勇先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
第二节 公司基本情况简介
一、公司法定中文名称：深圳华侨城控股股份有限公司
公司法定英文名称：Shenzhen Overseas Chinese Town Holding Company
二、公司法定代表人：刘平春
三、董事会秘书：李珂晖
证券事务代表：郭金
电话：0755——26909069 26936078 26936076
传真：0755——26600517
联系地址：深圳市南山区华侨城集团办公大楼三楼
E-MAIL: 000069IR@vip.163.com
四、公司注册地址及办公地址：广东省深圳市南山区华侨城集团办公大楼
邮编：518053
国际互联网网址：http://www.octholding.com
五、公司选定的信息披露报纸名称：《中国证券报》、《证券时报》和《上海证
券报》
登载公司年度报告的中国证监会指定网站的网址：
http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点：公司证券事务部
六、公司股票上市交易所：深圳证券交易所
股票简称：华侨城A 股票代码：000069
七、公司首次注册登记日期:一九九七年九月二日
公司首次注册登记地点：深圳市工商局
营业执照注册号：4403011013820
税务登记号码：（地税）440305279374105
组织机构代码：27937410-5
八、公司聘请的会计师事务所名称：大信会计师事务有限公司
办公地址：湖北省武汉市中山大道1166号金源世界中心AB座7-8层
九、释义
除非另有说明，以下简称在本报告中之含义如下：
本公司/公司 指 深圳华侨城控股股份有限公司
华侨城集团/控股股东 指 华侨城集团公司
深圳欢乐谷 指 深圳华侨城欢乐谷旅游公司
深圳世界之窗 指 深圳世界之窗有限公司
锦绣中华 指 深圳锦绣中华发展有限公司
东部华侨城 指 深圳东部华侨城有限公司
北京华侨城 指 北京世纪华侨城实业有限公司
上海华侨城 指 上海华侨城投资发展有限公司
成都华侨城 指 成都天府华侨城实业发展有限公司
华侨城房地产 指 深圳华侨城房地产有限公司
侨城中旅 指 深圳特区华侨城中国旅行社
三峡旅游 指 长江三峡旅游发展有限责任公司
长沙世界之窗 指 长沙世界之窗有限公司
国际传媒 指 深圳华侨城国际传媒演艺有限公司
演艺公司 指 深圳歌舞团演艺有限公司
旅游策划公司 指 深圳市华侨城旅游策划顾问有限公司
泰州华侨城 指 泰州华侨城投资发展有限公司
天津华侨城 指 天津华侨城投资有限公司
云南华侨城 指 云南华侨城实业有限公司
华侨城酒店集团 指 深圳市华侨城酒店集团有限公司
香港华侨城 指 香港华侨城有限公司
传媒广告 指 深圳华侨城传媒广告有限公司
茶艺度假 指 深圳东部华侨城茶艺度假有限公司
康佳集团 指 康佳集团股份有限公司
南磨房 指 北京南磨房旅游发展有限公司
华侨城投资 指 深圳华侨城投资有限公司
秋实公司 指 深圳市秋实投资有限公司
港中投 指 香港中旅国际投资有限公司
摩信科技 指 深圳市摩信科技有限公司
华夏演出 指 深圳华夏演出有限公司
北京物业 指 北京华侨城物业管理有限公司
东部物业 指 深圳东部华侨城物业有限公司
信息宽带 指 重庆网通信息宽带网络有限公司
水电公司 指 深圳特区华侨城水电公司
酒店管理公司 指 深圳市华侨城国际酒店管理有限公司
城市客栈 指 深圳市华侨城城市客栈有限公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深圳证监局 指 中国证券监督管理委员会深圳监管局
第三节 会计数据和业务数据摘要
一、本年度主要会计数据
单位：人民币元
项目 金额
营业利润 852,371,969.11
利润总额 851,820,034.71
归属于上市公司股东的净利润 750,370,522.26
扣除非经常性损益后的归属于上市公司股
东的净利润 755,237,588.04
经营活动产生的现金流量净额
731,356,638.20
扣除非经常性损益项目
项目 金额
政府补助 4,946,000.00
非流动资产处置损失 -7,963,082.78
其他营业外收支 -41,303.23
所得税及少数股东损益影响 1,808,679.77
合计 -4,867,065.78
根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号》，分别按全面
摊薄和加权平均法计算的2007年的合并会计报表净资产收益率和每股收益如下：
净资产收益率 每股收益
报告期利润 全面摊薄 加权平均 基本每股收益稀释每股收益
（%） （%） （元） （元）
归属于公司普通股股东的净
15.2% 21.2% 0.660 0.660
利润
扣除非经常性损益后归属于
15.3% 21.4% 0.665 0.665
公司普通股股东的净利润
二、截至报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
项目 2007年度 2006年度 2005年度
调整后 调整前 调整后 调整前
营业收入 1,729,136,942.72 1,595,555,917.84 1,786,544,752.08 468,707,783.96 655,793,656.62
利润总额 851,820,034.71 737,386,072.64 776,521,538.86 492,127,765.58 502,911,241.73
归属于上市公司股
东的净利润 750,370,522.26 553,360,301.44 580,877,195.51 480,497,022.02 480,197,243.75
扣除非经常性损益
后的归属于上市公
司股东的净利润 755,237,588.04 551,329,792.28 578,846,686.35 480,307,917.56 480,008,139.29
经营活动产生的现
金流量净额 731,356,638.20 159,279,995.95 241,458,414.63 552,350,589.24 552,350,589.24
每股经营活动产生
的现金流量净额（元
/股） 0.558 0.143 0.217 0.497 0.497
基本每股收益（元/
股） 0.660 0.500 0.523 0.440 0.440
总资产 12,468,472,650.41 7,020,687,407.44 7,090,863,096.90 5,192,306,889.45 5,238,311,526.61
股东权益 4,938,880,061.49 2,988,269,468.17 2,986,707,283.28 2,635,007,508.63 2,633,715,929.67
归属于上市公司股
东每股净资产（元/
股） 3.769 2.689 2.688 2.371 2.370
净资产收益率(全面
摊薄) 15.2% 18.5% 19.5% 18.2% 18.2%
第四节 股本变动及股东情况
一、股本变动情况
公司股份变动情况表
截至2007年12月31日 单位：股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
比例 限制性股
数量 权证行权 其他 小计 数量 比例(%)
(%) 票授予
一、有限售条件
621,331,155 55.92 +50,000,000 +4,078,712 -42,053 +54,036,659 675,367,814 51.53
股份
1、国家持股 0 0 0 0 0 0 0 0
2、国有法人持股 621,118,332 55.90 0 +4,028,016 0 +4,028,016 625,146,348 47.70
3、其他内资持股 212,823 0.02 +50,000,000 +50,696 -42,053 +50,008,643 50,221,466 3.83
其中：
境内法人持股 0 0 0 0 0 0 0 0
境内自然人持股 212,823 0.02 +50,000,000 +50,696 -42,053 +50,008,643 50,221,466 3.83
二、无限售条件
489,874,087 44.08 0 +145,260,109 +42,053 +145,302,162 635,176,249 48.47
股份
1、人民币普通股 489,874,087 44.08 0 +145,260,109 +42,053 +145,302,162 635,176,249 48.47
三、股份总数 1,111,205,242 100.00 +50,000,000 +149,338,821 0 +199,338,821 1,310,544,063 100.00
有限售条件股份可上市交易时间
持有的有限 新增可上市
有限售条件 限售
售条件股份 可上市交易时间 交易股份数
股东名称 条件
数量 量
华侨城集团
2006年1月6日—2008年1月6日 0
注1
2008年1月6日—2009年1月6日 55,560,262 注2
607,550,277
注3
注5
2009年1月6日—2011年1月6日 111,120,524
2011年1月6日后 440,869,491
注
13,568,055 2008年1月6 13,568,055
4、5
注1：华侨城集团承诺其持有的股票自改革方案实施后首个交易日起，至少在
二十四个月内不上市交易或者转让，目前已到期部分尚未申请解除限售；
注2：在此之后的十二个月内，华侨城集团通过证券交易所挂牌交易出售的股
份不超过公司总股本的百分之五；
注3：之后的二十四个月内华侨城集团通过证券交易所挂牌交易出售的股份不
超过公司总股本的百分之十；
注4：华侨城集团持有13,568,055股流通股，已委托中国证券登记结算有限
公司深圳分公司进行临时保管，锁定期限为两年，目前已到期部分尚未申请解除
锁定；
注5：上述承诺禁售的股份包括华侨城集团原持有的流通股份及因执行对价安
排的相应新增股份，但不包括权证行权所认购的股份。
二、证券发行与上市情况
1、公司于2003年12月31日向社会公开发行4,000,000张可转换公司债券，
每张面值100元，发行总额4亿元。截至2005年4月29日，侨城转债未转股部
分全部赎回，数量为5,904张（面值590,400元）,公司总股本因此发生变动，增
加至1,111,205,242股。
2、报告期内，公司完成了限制性股票激励计划的授予工作，本次限制性股票
的发行数量为50,000,000股，公司总股本因此发生变动，增加至1,161, 205,242
股。
3、报告期内，公司前次发行的认股权证于2007年11月19日-23日进入行权
期，截至2007年11月23日，共有149,338,821份“侨城HQC1”成功行权，183,746
份未行权的认股权证注销，公司总股本因此发生变动，增加至1,310,544,063股。
3、报告期，公司无内部职工股。
三、股东情况介绍
1、股东总数和前10名股东持股情况
股东总数 26,233户
前10名股东持股情况
股东 持股 持有有限售条 质押或冻结
股东名称 持股总数
性质 比例 件股份数量 的股份数量
国有
华侨城集团 47.70% 625,146,348 621,118,332 0
股东
嘉实策略增长混合型证券投资基金 其他 1.65% 21,639,928 0 未知
融通新蓝筹证券投资基金 其他 1.44% 18,866,412 未知
华安策略优选股票型证券投资基金 其他 1.29% 16,889,228 0 未知
嘉实主题精选混合型证券投资基金 其他 1.21% 15,803,128 0 未知
嘉实稳健开放式证券投资基金 其他 1.17% 15,300,547 0 未知
鹏华动力增长混合型证券投资基金 其他 1.10% 14,470,335 0 未知
南方绩优成长股票型证券投资基金 其他 0.98% 12,843,058 0 未知
景福证券投资基金 其他 0.87% 11,456,109 0 未知
银华核心价值优选股票型证券投资基金 其他 0.87% 11,397,649 0 未知
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
嘉实策略增长混合型证券投资基金 21,639,928 A股
融通新蓝筹证券投资基金 18,866,412 A股
华安策略优选股票型证券投资基金 16,889,228 A股
嘉实主题精选混合型证券投资基金 15,803,128 A股
嘉实稳健开放式证券投资基金 15,300,547 A股
鹏华动力增长混合型证券投资基金 14,470,335 A股
南方绩优成长股票型证券投资基金 12,843,058 A股
景福证券投资基金 11,456,109 A股
银华核心价值优选股票型证券投资基金 11,397,649 A股
易方达策略成长二号混合型证券投资基金 11,359,188 A股
上述股东 公司控股股东情况：前十名股东中，国有法人股股东华侨城集团与其他股东不存在关
关联关系 联关系，也不属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。流
或一致行动 通股股东中已知有关联关系的：嘉实策略增长混合型证券投资基金、嘉实主题精选混合型
的说明 证券投资基金和嘉实稳健开放式证券投资基金，同属嘉实基金管理有限公司管理的基金。
2、公司控股股东及实际控制人情况介绍
（1）公司控股股东：华侨城集团
法定代表人：任克雷
成立日期：1985年11月11日
注册资本：人民币20亿元
经营范围：主营纺织品、轻工业品等商品的出口和办理经特区主管部门批准
的特区内自用一类商品，机械设备、轻工业品等商品的进口（按经贸部【92】外
经贸管体审证字第A19024号文经营），开展补偿贸易，向工业、旅游、房地产、
商贸、金融保险行业投资。
兼营：本公司出口商品转内销和进口商品的内销业务，旅游、仓库出租、文
化艺术、捐赠、汽车保税仓、会议展览服务。
（2）公司实际控制人情况介绍
3、其他持股在10%以上(含10%)的法人股东情况
报告期内，除控股股东华侨城集团外，公司无其他持股在10%以上(含10%)的
法人股东。
第五节董事、监事、高级管理人员和员工情况
一、董事、监事、高级管理人员情况
（一）基本情况
持股数(股) 限制性股
序 性 年
姓名 职务 任职起止 票数量
号 别 龄 期初 期末
（股）
1 刘平春 男 52 董事长 2006/9-2009/9 42,052 854,536 800,000
2 任克雷 男 57 董 事 2006/9-2009/9 42,053 854,537 800,000
3 张整魁 男 63 董 事 2006/9-2009/9 44,612 855,296 800,000
4 郑 凡 男 52 董 事 2006/9-2009/9 0 800,000 800,000
5 陈 剑 男 44 董 事 2006/9-2009/9 0 800,000 800,000
6 翦迪岸 男 58 董 事 2006/9-2009/9 0 800,000 800,000
7 姚 军 男 47 董事、总裁 2006/9-2009/9 0 800,000 800,000
8 董喜生 男 51 董 事 2006/9-2009/9 0 750,000 750,000
9 吴斯远 男 43 董 事 2006/9-2009/9 0 750,000 750,000
10 高 军 男 41 董事、副总裁 2006/9-2009/9 0 750,000 750,000
11 伊志宏 女 42 独立董事 2006/9-2009/9 0 0 0
12 李罗力 男 60 独立董事 2006/9-2009/9 0 0 0
13 王 韬 男 57 独立董事 2006/9-2009/9 0 0 0
14 张鸿义 男 62 独立董事 2006/9-2009/9 0 0 0
15 韩小京 男 52 独立董事 2006/10-2009/9 0 0 0
16 董亚平 男 54 监事长 2006/9-2009/9 0 800,000 800,000
17 王晓雯 女 38 监 事 2006/9-2009/9 42,053 804,537 750,000
18 王如泉 男 53 监 事 2006/9-2009/9 0 750,000 750,000
19 丁未明 男 33 监 事 2006/9-2009/9 0 300,000 300,000
20 欧阳建昕 男 32 监 事 2006/9-2009/9 0 200,000 200,000
21 丁 新 男 39 副总裁 2006/12-2009/9 0 500,000 500,000
22 王 刚 男 47 副总裁 2006/9-2009/9 0 500,000 500,000
23 刘升勇 男 40 财务总监 2006/9-2009/9 0 500,000 500,000
24 李珂晖 男 33 董事会秘书 2006/9-2009/9 0 500,000 500,000
公司董事、监事、高级管理人员持股变动原因
报告期内，公司董事、监事、高级管理人员持股变动的主要原因是公司于2007
年9月授予限制性股票，以及相关人员参与认股权证行权而导致股份增加。
（二）现任公司董事、监事和高级管理人员最近5年的主要工作经历
1、在股东单位的任职情况
（1）董事长刘平春，现任公司控股股东华侨城集团副总裁，任职期间自2006
年1月至今。
（2）董事任克雷，现任公司控股股东华侨城集团首席执行官兼总裁，任职期
间自1995年7月至今。
（3）董事郑凡，现任公司控股股东华侨城集团党委副书记、纪委书记、首席
文化官，任职期间自2000年8月至今。
（4）董事陈剑，现任公司控股股东华侨城集团副总裁，任职期间自2000年8
月至今。
（5）董事翦迪岸，现任公司控股股东华侨城集团副总裁、总会计师，任职期
间自2001年11月至今。
（6）监事长董亚平，现任公司控股股东华侨城集团副总裁，任职期间自2000
年7月至今。
（7）监事王晓雯，现任公司控股股东华侨城集团总裁助理、财务部总监，2002
年1月起任财务部总监至今，2006年起任总裁助理至今。
（8）监事王如泉，现任公司控股股东华侨城集团审计部总监，任职期间自2000
年8月至今。
2、主要工作经历和在除股东单位外的其他单位的任职或兼职情况。
（1）董事
刘平春，男，1955年出生，本科学历，高级政工师。曾任华侨城经济发展总
公司总经理助理兼策划部总经理、深圳欢乐谷董事长、本公司总裁。现任华侨城
集团副总裁、锦绣中华董事长、深圳世界之窗副董事长、上海华侨城董事长、华
侨城酒店集团党委书记、董事长、华侨城房地产董事、策划公司执行董事、本公
司董事长。
任克雷，男，1950年出生，本科学历，经济师、高级政工师。曾任国家经济
委员会政策研究室副主任、中国包装总公司副总经理兼中国包装总公司美国公司
总裁、深圳市委秘书长兼办公厅主任、深圳特区华侨城建设指挥部主任、华侨城
经济发展总公司总经理、华侨城房地产董事长。现任华侨城集团党委书记、首席
执行官兼总裁、何香凝美术馆馆长、北京华侨城董事、上海华侨城董事、本公司
董事。
张整魁，男，1944年出生，本科学历，高级经济师。曾任国务院侨务办公室
处长、党组秘书、深圳特区华侨城建设指挥部副主任、华侨城经济发展总公司副
总经理、华侨城集团党委书记、常务副总裁、本公司董事长、锦绣中华董事长、
深圳世界之窗副董事长，现任华侨城集团顾问、暨南大学深圳旅游学院院长、本
公司董事。
郑凡，男，1955年出生，本科学历，政工师。曾任华侨城集团办公室主任、
总经理助理、香港华侨城总经理。现任华侨城集团党委副书记、纪委书记、首席
文化官、香港华侨城党委书记、董事长、华侨城（亚洲）控股有限公司董事局主
席、华侨城房地产监事长、本公司董事。
陈剑，男，1963年出生，研究生学历，高级建筑师。曾任华侨城集团总经理
助理兼规划建设部总经理、深圳特区华侨城房地产开发公司常务副总经理、总经
理。现任华侨城集团副总裁、华侨城房地产董事长、成都华侨城董事长、北京华
侨城监事长、上海天祥董事长、本公司董事。
翦迪岸，男，1949年出生，本科学历，高级会计师、高级经济师。曾任深圳
特区华侨城建设指挥部主任助理、华侨城经济发展总公司总经理助理、深圳特区
华侨城进出口贸易公司总经理、深圳世界之窗总经理。现任华侨城集团副总裁、
总会计师、东部华侨城董事长、党委书记、泰州华侨城董事长、华侨城酒店集团
监事长、本公司董事。
姚军，男，1960年出生，研究生学历，高级经济师。曾任深圳新华针织服装
有限公司董事总经理、锦绣中华助理总经理、华侨城集团旅游发展部副总经理、
侨城中旅总经理、本公司副总裁、常务副总裁、锦绣中华党委书记、常务副总经
理、北京华侨城总经理，现任北京华侨城副董事长、锦绣中华董事、成都华侨城
董事、华侨城房地产董事、云南华侨城董事长、国际传媒董事长、演艺公司执行
董事、本公司董事、总裁。
董喜生，男，1956年出生，大专学历。曾任深圳世界之窗副总经理、锦绣中
华党委书记、常务副总经理、深圳世界之窗总经理。现任上海华侨城董事、总经
理、本公司董事。
吴斯远，男，1964年出生，研究生学历。曾任华侨城经济发展总公司办公室
副总经理、总经理、华侨城集团人力资源部总监、本公司副总裁、深圳欢乐谷总
经理。现任成都华侨城董事、总经理、本公司董事。
高军，男，1966年出生，研究生学历。曾任深圳欢乐谷副总经理、常务副总
经理、本公司副总裁，北京华侨城常务副总经理，现任北京华侨城董事、上海华
侨城董事、策划公司总经理、本公司副总裁、董事。
（2）独立董事
伊志宏，女，1965年出生，博士。曾任美国哈佛大学、密西根大学高级访问
学者。现任中国人民大学商学院院长、财务管理专业教授、博士生导师、南京财
经大学兼职教授、安泰科技股份有限公司独立董事、本公司独立董事。
李罗力，男，1947年6月出生，硕士研究生学历，南开大学教授，博士生导
师。现任中国体改研究会副会长、综合开发研究院（中国 深圳）副理事长、《开
放导报》杂志社社长、深圳市城市信息化协会会长、深圳脑库投资管理有限公司
副董事长、深圳平安银行独立董事、平安信托投资有限责任公司独立董事、天津
九安医疗电子股份有限公司独立董事、本公司独立董事。
王韬，男，1950年出生，研究生学历。现任华中科技大学教授、博士生导师、
财政金融管理系主任、中国税收学会理事、江南证券有限责任公司独立董事、本
公司独立董事。
张鸿义，男，1945年出生，本科学历，高级经济师。香港银行学会资深会士，
中国人民银行研究生部兼职教授。曾任中国银行深圳分行行长、深圳市人民政府
副市长、中国银行港澳管理处副主任、南洋商业银行董事长、华侨商业银行董事
长、中国银行澳门分行总经理、大丰银行常务董事、珠海南通银行董事长、澳门
银行公会主席、澳门特区政府经济委员会委员。现任综合开发研究院（中国 深
圳）常务理事、中国平安保险（集团）股份有限公司独立董事、东亚银行中国有
限公司非执行董事、深圳农村商业银行独立董事、本公司独立董事。
韩小京，男，1955年出生，中南政法大学法学学士，中国政法大学法学硕士，
律师。1985年至1992年任职中国法律事务中心，1989年至1991年在加拿大齐默
尔曼律师事务所学习工作，1991年至1992年在香港廖绮云律师事务所工作。1992
年参与设立通商律师事务所，为创始合伙人、律师，现任远洋地产控股有限公司
独立董事、本公司独立董事。
（3）监事
董亚平，男，1953年出生，大专学历、高级政工师。曾任监察部外事金融监
察司处长，国务院侨务办公室人事监察司处长，华侨城经济发展总公司党委副书
记，纪委书记。现任华侨城集团副总裁、党委委员、直属机关党委书记、长沙世
界之窗副董事长、成都华侨城董事、东部华侨城监事长、泰州华侨城监事长、本
公司监事长。
王晓雯，女，1969年出生，本科学历。曾任深圳华侨城实业发展股份有限公
司董事、财务总监、本公司董事、华侨城集团总裁办公室行政总监。现任华侨城
集团总裁助理、财务部总监、华侨城投资董事长、本公司监事。
王如泉，男，1954年出生，大专学历，会计师。曾任国务院侨务办公室财务
处处长、华侨城集团总经理助理兼北京办事处主任。现任华侨城集团审计部总监、
锦绣中华董事、深圳世界之窗董事、本公司监事。
丁未明，男，1974年出生，研究生学历。曾任本公司投资发展部业务主管、
业务经理、总监助理、副总监，现任三峡旅游董事、上海华侨城监事、云南华侨
城监事、本公司投资发展部总监、监事。
欧阳建昕，男，1975年出生，本科学历。曾任本公司财务金融部业务主管、
业务经理、高级业务经理、北京华侨城财务部经理。现任云南华侨城监事、策划
公司监事、本公司财务金融部副总监、监事。
（4）高级管理人员
姚军,参见董事简历。
高军，参见董事简历。
丁新，男，1968年出生，研究生学历。曾任锦绣中华副总经理、华侨城集团
城区规划委员会办公室主任、华侨城房地产副总裁、北京华侨城常务副总经理。
现任深圳世界之窗董事、云南华侨城董事、长沙世界之窗董事、三峡旅游董事、
本公司副总裁。
王刚，男，1960年出生，研究生学历。曾任华侨城集团企管部干部、美国锦
绣中华公司办公室主任、华侨城集团旅游发展部业务经理、投资部助理总经理、
旅游部总经理。现任锦绣中华董事、深圳世界之窗董事、本公司副总裁。
刘升勇，男，1967年出生，研究生学历。曾任普华国际会计事务所高级审计
员、深圳特区华侨城建设指挥部投资部业务经理、华侨城经济发展总公司企划部
业务经理、华侨城集团审计部副总监、深圳欢乐谷财务总监。现任东部华侨城董
事、云南华侨城董事、三峡旅游监事长、国际传媒董事、华侨城房地产监事、本
公司财务总监。
李珂晖，男，1974年出生，本科学历。曾任华侨城经济发展总公司策划部业
务主管、本公司股证事务部业务主管、业务经理、副总监、证券事务部总监、证
券事务代表、公司监事。现任公司董事会秘书。
(三)年度报酬情况
1、董事、监事和高级管理人员报酬的决策程序及确定依据
公司董事和监事的报酬由股东大会决定，高级管理人员的报酬是由董事会根
据公司中长期发展战略目标的实施情况、年度经营目标的实际完成情况以及在公
司所担任的职务来确定。
2、报告期内从公司获得报酬的情况
董事、监事及高级管理人员共8人按照所任管理职务在公司领取报酬。
姓名 职务 报酬月数 税前报酬
姚 军 董事、总裁 12 107.23万元
高 军 董事、副总裁 3 6.84万元
丁 新 副总裁 12 27.36万元
王 刚 副总裁 12 57.54万元
刘升勇 财务总监 12 49.99万元
李珂晖 董事会秘书 12 29.71万元
丁未明 监事 12 18.90万元
欧阳建昕 监事 12 9.6万元
3、在公司领取报酬的董事、监事及高级管理人员报酬合计：307.17万元(不
含独立董事报酬)。
4、独立董事年度报酬：8万元/人/年（税后）。
5、报告期内，董事、监事和公司高级管理人员中，有11人未在本公司领取
报酬，其中董事刘平春、任克雷、张整魁、郑凡、陈剑、翦迪岸，监事董亚平、
王晓雯、王如泉在公司控股股东华侨城集团领取报酬；董事董喜生在公司控股公
司上海华侨城领取报酬；董事吴斯远在公司参股公司成都华侨城领取报酬。董事、
副总裁高军在公司领取3个月基本年薪；副总裁丁新在公司领取12个月基本年薪；
监事欧阳建昕在公司领取12个月基本工资。
6、董事、监事和高级管理人员获得的股权激励情况
公司董事、监事和高级管理人员获得限制性股票的情况详见“本节（一）报
告期基本情况”，授予价格为7元/股。报告期末收市时“华侨城A”股票收盘价
为50.25元。
（四）报告期内董事、监事及高级管理人员变动情况
2007年8月28日，经公司第四届董事会第六次临时会议审议，决定聘任高军
先生为公司副总裁，任职期限至2009年9月。
二、员工情况
（一）截止报告期末，公司（含控股公司）共有员工4,823人。
1、其中按专业构成分类为：管理人员562人、销售人员219人、工程技术人
员689人、专职审计人员3人、其他人员3,350人；
2、其中按教育程度分类为：研究生69人、本科生608人、大专生、中专生
及以下4,146人。
（二）截止报告期末，公司没有需承担费用的离、退休职工。
第六节 公司治理结构
一、公司治理情况
公司始终坚持按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市公司
章程指引》和《深圳证券交易所股票上市规则》及其它有关上市公司治理的法律
法规的要求，不断完善法人治理结构、规范公司运作，公司法人治理结构的实际
情况与上述法规的要求不存在差异。
报告期内公司治理情况具体说明如下：
(一)报告期内，公司依照有关上市公司治理的法律法规，结合公司实际情况，
制定了《公司重大事项备案制度》、《总裁工作条例》、《关联交易制度》、《公司董、
监事和高级管理人员所持公司股份及其变动管理办法》等规章制度，并按照实际
运作情况，修订了《公司信息披露管理制度》。公司不断寻找规范运作、有效管理
的途径，继续完善公司治理结构。
（二）报告期内，公司认真执行中国证监会颁布的《关于规范上市公司与关
联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》（证监发（2003）56号），规
范运作，严格执行对外担保的审批程序。报告期内公司未发生控股股东资金占用
及违规对外担保的情况。公司业务经营运作规范，切实控制和防范了各种风险，
确保了公司及广大股东的利益不受任何损害。
（三）报告期内，公司严格按照有关规定通知和召开股东大会，确保所有股
东能够依法行使股东权利。
（四）报告期内，公司高级管理人员的聘任符合法律法规和公司章程的要求。
（五）报告期内，公司董事会和监事会严格按照法律法规和公司章程履行职
权。董事会和监事会历次会议的通知、决策和信息披露等工作均按照法定程序完
成。公司董事和监事勤勉尽责地履行职责，维护了公司和全体股东的合法权益。
（六）报告期内，董事会四个专门委员会正常运作，就公司的重大事项进行
讨论与研究，为董事会的决策提供了专业支持。董事会根据实际运作情况，不断
完善相关工作细则，报告期内，完成了薪酬与考核委员会工作细则的修订工作，
并将该委员会委员由三人增加至五人。
（七）报告期内公司治理专项活动情况概述
根据中国证监会《关于开展加强上市公司治理专项活动的有关事项的通知》
及深圳证监局《关于做好深圳辖区上市公司治理专项活动有关工作的通知》的要
求，公司组织董事、监事、高级管理人员及相关人员认真学习关于公司治理专项
活动的相关文件，制定了公司治理专项工作计划，成立了以公司董事长为负责人
的专门机构，对公司进行自查并形成自查报告，并针对自查发现的问题制定整改
计划，明确整改措施、责任人和整改时间。
2007年7月2日，公司第四届董事会第五次临时会议专题审议并通过了《关
于公司"加强上市公司治理专项活动"自查报告及整改计划》，并在指定媒体和网站
进行披露，公开征集投资者、社会公众的意见和建议。2007年7月9日，公司举
行了公司治理网上交流会，管理层就公司治理现状、改进措施等事项与投资者进
行交流。
同时，公司在深圳证券交易所官方网站"公司治理专项活动"专栏，公示了《公
司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《内部
控制制度》、《信息披露制度》、《公司募集资金使用管理办法》和《公司投资者关
系管理制度》等，接受公众评议。
2007年4月至8月，公司在开展专项治理自查及公众评议工作的同时，根据
整改计划，逐步开展和完成了系列整改工作。
2007年8月31日，公司接受深圳证监局对治理情况及治理专项活动开展情况
的现场检查，并根据深圳证监局出具的《关于对深圳华侨城控股股份有限公司治
理情况的监管意见》，对公司存在的不足进行了整改。
公司通过本次治理专项活动，重新梳理了公司治理的各个环节，补充和完善
了一系列基础性管理制度和经营规范，进一步规范了公司“三会”的运作，进一
步加强了信息披露的及时和透明，进一步完善了内部控制制度，并强化了公司董
事、监事和高级管理人员的勤勉尽责意识。公司将一如既往地重视公司治理工作，
严格按照相关法律法规的要求，向决策机制的规范化、高效化和科学化不断前进，
切实维护公司及全体股东的合法权益，以保障和促进公司持续健康发展。公司治
理专项活动有关情况已作为临时公告刊登在2007年7月4日和11月14日的《中
国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网上。
（八）关于向大股东、实际控制人提供未公开信息情况的说明
根据国有资产监管部门的要求，公司目前存在向华侨城集团报送年度经营计
划、月度参控股企业经营数据、月度参控股企业及重点项目经营及建设情况、黄
金周经营情况和财务快报等信息的情况。本公司已于2007年10月30日向深圳证
监局提交了《上市公司向大股东、实际控制人提供未公开信息情况表》，明确了信
息报送内容及相关知情人，并与华侨城集团分别向深圳证监局出具了《承诺函》。
二、独立董事履行职责情况
报告期内，公司共召开了八次董事会会议，独立董事没有缺席会议的情况。
所有独立董事都积极参与董事会决策，从股东利益、特别是中小股东利益出发，
作为各行业的专家，在关于公司发展战略、财务管理、风险控制、治理结构和激
励机制等方面积极发表建设性意见，切实履行了独立董事的职责。
独立董事出席董事会的情况：
独立董事 本年应参加 亲自出席 委托出席 缺席
备注
姓名 董事会次数 （次） （次） （次）
伊志宏 8 6 2 0 书面委托
李罗力 8 6 2 0 书面委托
王 韬 8 8 0 0 ——
张鸿义 8 8 0 0 ——
韩小京 8 7 1 0 书面委托
独立董事对公司有关事项提出异议的情况：没有。
三、报告期内公司独立情况
公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面已做到五分开，并
具有独立完整的业务及自主经营能力。
四、报告期内对高管人员的考评、激励机制与相关奖励制度的建立、实施情
况
公司高级管理人员的年度报酬主要包括基本年薪和年度奖金。基本年薪中70%
按月发放，30%为风险金，风险金经董事会批准后按季度发放。年度奖金由董事会
每年根据高管人员对公司中长期发展战略目标的实施情况和年度经营目标的实际
完成情况来确定，按一定比例分2年发放。
五、内部控制自我评估报告
（一）报告期内公司内部控制建设基本情况
1、公司内部控制组织架构
公司董事会已下设了战略、提名、审计和薪酬与考核四个委员会，分别对公
司相关业务的决策方面履行职责，同时设立了由董事会领导的内部审计部门，定
期对公司的内部控制建立健全情况和执行情况进行检查和监督，评估其执行的效
果和效率，并及时提出相关的改进建议。公司组织架构图如下：
股东大会
董事会 监事会
战略委员会 提名委员会 审计委员会 薪酬与考核委员会
董事会秘书
审计部
总裁
副总裁 副总裁 财务总监
副总裁
行政 人力 投资 财务 旅游 证劵 企业 信息
事务部 资源部 发展部 金融部 管理部 事务部 文化部 中心
2、内部控制制度建设情况
公司于2003年10月导入了ISO9001质量管理体系，制订程序文件49个，作
业指导书28个。按照国家有关上市公司对内部控制的法律、法规的要求，公司根
据自身经营特点和所处环境，建立了涉及岗位职责、人力资源管理、资产管理、
财务管理、风险管理、投资控制管理、关联交易内部控制、对外担保的内部控制、
信息沟通与披露、募集资金使用等方面的一系列内部控制制度。报告期内，公司
对部分制度进行了修订，基本满足公司内部控制的需要，公司内部控制运行环境
良好。
3、公司内部审计部门工作情况
公司按证监会要求设立了对董事会负责的内部审计部门，配置了3名具备财
务和管理等方面专业知识的内部审计人员。报告期内，审计部对公司本部的内部
控制执行有效性实施监督评价，出具了内部控制审计报告，提出持续改进、完善
内部控制的建议。审计部还对公司下属参控股16家公司的财务和管理情况进行了
审计，提出审计意见和建议90多项，涉及企业资金管理、财务预算管理、工程管
理、市场营销管理、合同管理等多方面，对各控参股公司建立健全内部控制，规
范管理，提升效益发挥了重要作用。
（二）重点控制活动
报告期末，公司参控股公司控制结构及持股比例见下表：
100% 深圳华侨城欢乐谷旅游公司
华
100% 深圳特区华侨城中国旅行社
侨
城
100% 深圳市华侨城旅游策划顾问有限公司
集
团
70% 云南华侨城实业有限公司
公
司 深
70% 深圳歌舞团演艺有限公司
47.70% 圳
华
50% 深圳东部华侨城有限公司
侨
城
其 50%深圳华侨城国际传媒演艺有限公司
控
他
股
流 49%深圳世界之窗有限公司
股
通
份
股 49%深圳锦绣中华发展有限公司
有
东
限
52.30% 40% 深圳华侨城房地产有限公司
公
司
40% 上海华侨城投资发展有限公司
40% 天津华侨城投资有限公司
35% 成都天府华侨城实业发展有限公司
35% 长江三峡旅游发展有限责任公司
29.28%北京世纪华侨城实业有限公司
25%长沙世界之窗有限公司
1、对参控股公司的管理控制
报告期内，公司重点加强了对参控股公司在关联交易、对外担保、募集资金
使用、重大投资和信息披露等方面活动的监控，对参控股公司管理不断加强。公
司根据外派董事监事管理办法，向参控股公司派出董事、监事；建立了企业经营
计划报告制度，公司强化对参控股公司经营计划的审核和审批管理，并在经营过
程中不断加强监控；公司制定了参控股公司重大经营事项的报告制度，及时对参
控股公司的重大经营活动实施监控。
2、对关联交易的内部控制
报告期内，公司在履行关联交易的董事会决策程序和股东大会决策程序时，
关联董事、关联股东均执行了回避制度，独立董事在关联交易决策和信息披露程
序中均履行职责。公司及时履行信息披露义务。
公司第四届董事会第二次会议审议通过了《关于公司2007年度日常性关联交
易的提案》和《关于欢乐谷分公司进口设备关联交易的议案》。
公司第四届董事会第三次会议审议通过了《关于深圳欢乐谷租赁土地使用权
的协议》和《关于深圳欢乐谷进口设备的决议》。
公司2007年第二次临时股东大会审议通过了《关于投资成立天津华侨城投资
有限公司的提案》和《关于为天津华侨城投资有限公司提供股东借款的提案》。
公司对关联交易审议决策程序和信息披露符合《深圳证券交易所股票上市规
则》和《上市公司内部控制指引》的要求，具体请参见公司刊载于《中国证券报》、
《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网上的2007-009、019、034、036和037
号公告。
3、对外担保的内部控制
报告期内，公司对外担保额度为206,000万元，实际担保金额44,084万元，
其中银行贷款担保40,950万元，银行票据担保3,134万元。被担保的公司为公司
控股50%的东部华侨城，该公司于2007年9月份正式开业，截至2007年12月31
日，总资产为483,932万元，主营业务收入包括景区收入、酒店收入、体育公园
收入、房地产销售收入等，全年实现收入75,159万元，净利润10,000万元。从
财务状况分析，该公司具备较好的偿债能力。
公司未对非关联公司提供担保。公司在章程中明确规定了董事会、股东大会
对于对外担保的审批权限及对外担保的决策程序，未经公司批准，子公司不得对
外提供担保。
4、募集资金使用的内部控制
公司建立了募集资金使用管理制度，对募集资金的存放、审批、使用、变更
和监督等进行了明确的规定，以保证募集资金的安全和按照募集用途进行使用。
公司对募集资金进行专户存储管理，与开户银行签订募集资金专用帐户管理协议，
掌握募集资金专用帐户的资金动态。报告期内，公司通过认股权证行权实际募集
资金10.28亿元，其中4亿元已投入上海华侨城项目，其余6.28亿元存入公司在
民生银行上步支行开设的募集资金专项帐户。经2007年第二次临时股东大会审议
通过，公司将限制性股票授予所募集的资金3.50亿元暂时用于补充流动资金，使
用期限不超过6个月。
5、重大投资的内部控制
公司建立了对外投资管理制度和流程，并在实际工作中严格执行。公司内部
设立了投资发展部，负责对公司重大项目的可行性、投资风险、投资回报等事宜
进行专门研究和评估。公司已建立前期考察、可行性研究、内部评估及投资决策
等严格的程序。重大项目投资的决策均按相关法规履行了董事会或股东大会的审
批程序。报告期内，公司投资成立了天津华侨城和云南华侨城，上述两项投资均
严格按照公司相关管理制度执行。
6、信息披露的内部控制
公司制定了《内部信息沟通控制程序》、《与顾客沟通控制程序》、《信息披露
管理控制程序》和《信息披露制度》等一系列内部控制制度，明确了内外部信息
沟通和披露的工作流程及各岗位的职责权限等。
在内部信息沟通传递方面，目前公司管理层内部信息沟通渠道主要通过公司
总裁办公会、部门总监例会等，员工获取信息的途径主要通过公司网站发布的文
件、通知、通报等，公司内部信息的传递较及时。对于参、控股企业的管理信息，
公司将参、控股企业周报、月报、季报、半年报的经营信息，通过定期电子邮件
的方式实现公司董事、监事及高级管理人员信息的共享。
在外部信息沟通传递方面，公司在信息披露制度中对信息披露工作的内容、
流程、责任进行了明确规定，建立了由证券事务部制作文稿、董事会秘书审核、
董事长审批的信息披露内部责任制。报告期内，公司董事会共完成四次定期报告、
三次股东大会决议公告、八次董事会决议公告和三次监事会决议公告等61项公开
信息披露工作，公司全年共接待机构投资者200多人次，接听投资者电话上千次，
并多次通过股民呼叫中心回复投资者的提问。
（三）问题及整改计划
报告期内，公司不断完善内控制度，并强化执行效果的监督和检查。公司在
部分内部控制的执行上还需要继续加大力度，对参、控股企业的管理水平还需要
继续提升。内部控制仍然需要我们在今后工作中不断地改进和完善，既要有完善
的制度，也需要公司内部的严格执行和遵守。今后，公司将严格遵守中国证监会
的有关规定及深圳证券交易所《上市公司内部控制指引》的要求，不断建立和健
全内部控制制度，并严格执行和加强监督，以保证公司在财务管理、重大投资决
策、关联交易决策和信息披露等方面严格管理、规范运作。公司将继续加强内部
审计部门的力量，充分发挥公司内审部门在内部控制制度检查和评估、风险防范
方面的作用。
（四）整体评价
公司现有的内控制度已覆盖了公司运营的各层面和各环节，形成了较为规范
的管理体系，能够预防和及时发现、纠正公司运营过程可能出现的错误，保护公
司资产的安全和完整，保证会计记录和会计信息的真实性、准确性和及时性，公
司的内部控制制度执行情况良好，符合证监会对上市公司内部控制工作的要求。
（五）公司监事会对公司内部控制自我评价发表意见
公司监事会认为：公司通过不断的建立、健全和完善及2007年公司治理专项
活动进行的相应整改、提高，现行的内部控制制度较为完整、合理、有效。各项
制度均得到了充分有效的实施，能够适应公司现行管理的要求和发展的需要，保
证公司经营活动的有序开展，确保公司发展战略和经营目标的全面实施和充分实
现；能够较好地保证公司会计资料的真实性、合法性、完整性，确保公司所有财
产的安全、完整；能够真实、准确、及时、完整地完成信息披露，确保公开、公
平、公正地对待所有投资者，切实保护公司和投资者的利益。公司内部控制组织
机构完整，内部审计部门及人员配备齐全到位，保证了公司内部控制的执行及监
督充分有效。报告期内，公司不存在违反深圳证券交易所《上市公司内部控制指
引》及公司《内部控制制度》的情形。
综上，全体监事一致认为：公司内部控制的自我评价报告真实、客观地反映
了公司内部控制制度的建设及运行情况。
（六）公司独立董事对公司内部控制自我评价发表意见
基于独立的立场，对报告期内公司内部控制情况进行了认真核查，报告期内，
公司依据深圳证券交易所《上市公司内部控制指引》，对目前的内部控制制度进行
了全面深入的检查，在公司治理方面，建立并不断完善法人治理结构，规范划分
股东大会、董事会、监事会和经营班子的职责权限，对权限界定、决策程序、关
联交易、信息披露、投资者关系、重大投资、风险控制等管理的目标比较明确；
在基本管理制度建设方面，突出对关联交易、对外担保、信息披露、重大投资等
的管理，结合公司生产经营的实际制定并不断完善管理制度，形成比较系统的管
理体系；在内部控制方面，设定明确的控制目标、营造良好的控制环境、界定明
确的控制责任、开展有效的控制活动。
独立董事现发表意见如下：
公司内部控制制度符合我国有关法规和证券监管部门的要求，也适应当前公
司生产经营实际情况需要。公司的内部控制措施对企业管理各个过程、各个环节
的控制发挥了较好作用。公司《内部控制自我评价报告》客观全面地反映了公司
内部控制的真实情况。
第七节 股东大会情况简介
报告期内，公司共召开了三次股东大会（包括年度股东大会和临时股东大会）。
一、2007年第一次临时股东大会
公司2007年第一次临时股东大会于2007年1月12日15时30分在深圳华侨
城海景酒店三楼会议室召开，会议由公司董事会召集，由董事长刘平春先生主持，
会议审议通过了关于续聘公司会计师事务所的议案，相关股东大会决议公告刊登
在2007年1月13日的《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》上。
二、2006年度股东大会
公司2006年度股东大会于2007年5月11日9时30分在深圳华侨城海景酒
店十楼会议室召开，会议由公司董事会召集，由董事长刘平春主持，会议审议通
过了公司2006年年度报告等5项议案，相关股东大会决议公告刊登在2007年5
月12日的《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》上。
三、2007年第二次临时股东大会
公司2007年第二次临时股东大会现场会议于2007年11月26日14时30分
在深圳华侨城洲际大酒店巴塞罗那厅召开，会议由公司董事会召集，由董事长刘
平春先生主持，会议审议通过了关于投资成立天津华侨城等5项议案，相关股东
大会决议公告刊登在2007年11月27日的《中国证券报》、《证券时报》和《上海
证券报》上。
第八节 董事会报告
报告期内，在董事会的领导下，公司在管理提升、品牌宣传、产品创新、区
外扩展以及人才培养等方面均做出了积极的探索和努力，继续保持了良好的发展
态势和领先的市场地位。公司重点项目进展顺利，全国战略性布点布局基本完成。
同时，公司在资本市场运作方面也取得丰硕成果，限制性股票正式授予，认股权
证成功行权，成功募集了约13.78亿元资金，为公司未来发展奠定了坚实的基础。
一、报告期内公司经营情况的回顾（上年数已经根据新准则要求追溯调整）
（一）报告期内总体经营情况分析
单位：万元
项目 本年数 上年同期数 增减额 增减率
营业收入 172,913.69 159,555.59 13,358.10 8.37%
营业利润 85,237.20 73,691.27 11,545.93 15.67%
归属于母公司净利润 75,037.05 55,336.03 19,701.02 35.60%
报告期内本公司的营业收入比上年略有增长，主要是由于2007年整体旅游环
境良好，各景区收入均比上年同期有一定的增长，而且东部华侨城在9月份开业
也增加了一定的收入；营业利润和归属于母公司净利润都有较大幅度增长，主要
是由于本年度旅游和房地产的主营利润都有一定增长，同时参股的华侨城房地产
和参与合作开发的“波托菲诺”房地产项目在本报告期内取得的收益也比上年有
一定幅度的增长，所以本公司的营业利润和归属于母公司净利润出现了较大增长。
（二）公司主营业务及经营状况
本公司目前的主营业务主要是旅游和房地产业。
占公司主营业务收入10％以上的行业为旅游业和房地产业。本报告期内，本
公司的主营业务收入取得了历史最好成绩。本公司在2007年度实现营业收入
172,914万元，实现营业利润85,237万元。本年度利润构成情况没有发生重大变
化。
报告期内公司主营业务的经营情况如下：
1、按业务分类的主营业务情况：
单位：万元
营业收入 营业成本 毛利率
2007年 营业收入 营业成本 毛利率 比上年同 比上年同 比上年
期增加 期增加 同期增加
主题旅游地产
60,524.14 17,916.07 70.40% -36% -68.47% 30.12%
销售收入
门票收入 62,694.20 32,140.00 48.74% 57% 62.92% -1.96%
旅游团费收入 21,149.74 20,028.59 5.30% 21.2% 21.24% -0.02%
商品销售收入 4,196.44 1,772.25 57.77% 33.1% 44.92% -3.45%
酒店收入 4,582.76 776.45 83.06% ----- ----- ------
其他收入 16,617.88 2,646.41 84.07% 732.9% 1448.12% -7.36%
租赁收入 3,280.85 591.26 81.98% 77.4% 95.34% -1.65%
小计 173,046.01 75,871.02 56.16% 8.4% -19.93% 15.53%
内部相互抵消 132.32 132.32 0.00% 232.0% 232.02% 0.00%
合 计 172,913.69 75,738.70 56.20% 8.4% -20.04% 15.56%
报告期内由于东部华侨城开业，新增了景区门票、酒店和体育公园的收入，
所以门票收入、酒店收入和其他收入大幅增加，毛利率基本持平，旅行社由于整
体旅游环境向好，旅游消费增加，所以整个团费收入也增加较大。
房地产收入本年的主要来源是东部华侨城的楼盘销售；北京华侨城本年只有
部分尾盘结售，而去年全部来源于北京华侨城，故收入比去年同期有所下降，而
东部华侨城的楼盘毛利率要高于北京华侨城，所以地产收入的毛利率比去年有所
增加。
公司在报告期收入前五名客户销售额为33,120万元，占公司总收入的19.15%。
2、按地区分类的主营业务收入情况：
报告期内，本公司营业收入来源于华南地区139,186万元，来源于华北地区
33,860万元。
（三）公司资产构成分析 单位：万元
本年数 上年数
项目 增减
占资产总额 占资产总额
金额 金额
比例 比例
应收款项净额 8,726.11 0.70% 7,919.72 1.13% -0.43%
存货 105,546.74 8.47% 46,505.40 6.62% 1.84%
投资性房地产 24,099.96 1.93% 0.00 0.00% 1.93%
长期股权投资 302,738.78 24.28% 218,513.25 31.12% -6.84%
固定资产净额 424,973.46 34.08% 175,200.10 24.95% 9.13%
在建工程 125,726.23 10.08% 204,067.06 29.07% -18.98%
短期借款 453,523.98 36.37% 247,206.18 35.21% 1.16%
长期借款 31,227.27 2.50% 11,363.64 1.62% 0.89%
总资产 1,246,847.27 100.00% 702,068.74 100.00% 0.00%
变动情况说明：公司长期投资占总资产比例减少的主要原因是由于固定资产
大幅增加使其比重下降，而固定资产占比增加和在建工程占比减少的主要原因是
东部华侨城本年度开业，大量在建工程结转为固定资产；其他部分项目虽然金额
增加较大，但占总资产的比重变化不大，公司的规模不断扩大，各项资产也都在
不断增长。
（四）公司的期间费用等数据构成分析 单位：万元
项目 本年数 上年同期数 增减额 增减率
销售费用 8,367.32 8,509.46 -142.14 -1.67%
管理费用 50,315.23 16,162.89 34,152.34 211.30%
32
财务费用 5,539.67 2,605.77 2,933.91 112.59%
所得税 4,786.29 9,186.87 -4,400.58 -47.90%
变动情况说明：本公司本年度管理费用比去年同期增加，是由于本年度东部
华侨城开始经营。根据新准则，开办费一次性摊销增加了管理费用，同时由于东
部华侨城开业并且北京华侨城全年营业也使得管理费用增加；财务费用增加的主
要原因是由于公司的借款增加使得利息支出增加；所得税大幅下降的主要原因是
本年度北京华侨城由于没有地产项目结售，利润比去年大幅降低，因此所得税也
就大幅下降。
（五）公司现金流量表相关数据构成分析 单位：万元
项目 本年数 上年同期数 增减额 增减率
经营活动产生的现金流量 73,135.66 15,928.00 57,207.66 359.16%
投资活动产生的现金流量 -260,143.07 -137,651.70 -122,491.37 88.99%
筹资活动产生的现金流量 326,950.16 124,104.92 202,845.24 163.45%
现金及现金等价物净增加额 139,917.06 2,385.78 137,531.28 5764.62%
变动情况说明：本年度经营活动产生的现金流量净额大幅增加，主要是因为
东部华侨城开业，地产销售带来大量现金流入，并且北京华侨城预售的房款也带
来了一定的现金流入，同时各景区的经营现金流量稳定；本年度投资活动产生的
现金流量净额下降较大，主要是因为各在建项目如东部华侨城、上海华侨城都有
大量的资金投入，同时投资新项目如天津华侨城也带来了大量的投资现金流出；
本年度筹资活动产生的现金流量净额增加较大，主要是本公司今年年末从资本市
场募集资金为10.5亿元尚未使用，同时由于大量新项目的投资，借款也比去年大
量增加，所以筹资活动产生的现金流量净额有所增加。
（六）本公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
1、主要控股公司
（1）侨城中旅主营业务为组织旅行团（者）旅游，注册资本为1,219万元，
本公司持股比例为100%。截止2007年底，该公司总资产为5,307万元，全年实现
主营业务收入21,640万元，实现净利润351万元。
（2）北京华侨城主营业务为建设开发旅游景区、房地产开发、销售自主开发
后商品房、自有房产的物业管理、旅游景区、园林的策划设计、设计制作雕塑、
组织文化艺术交流活动等，注册资本为11,100万元，本公司持股比例为29.28%。
截止2007年底，该公司总资产为207,047万元，全年实现主营业务收入33,860
万元，实现净利润1,640万元，本年度北京华侨城的收入和利润同比下降的主要
原因是由于报告期内北京华侨城没有新售楼盘结算，仅有部分尾盘销售。地产的
收入和利润下降导致全年的收入利润的下降。
（3）东部华侨城主营业务为从事生态旅游项目的投资建设、开发经营;投资
兴办旅游业、酒店业、娱乐业、餐饮业、房地产业，注册资本为26,000万元，本
公司持股比例为50%。截止2007年底，该公司总资产为483,932万元。该公司在
2007年9月正式开业，主营业务收入包括景区收入、酒店收入、体育公园收入、
房地产销售收入等，全年实现收入75,159万元，净利润10,000万元。
（4）上海华侨城主营业务为旅游及其关联产业投资，景区策划、设计、施工，
景区景点策划及管理的咨询业务，设计、制作各类广告，利用自有媒体发布广告，
房地产投资开发与经营；自有房屋出租、维修，物业管理。注册资本为40,000万
元，本公司持股比例为40%。截止2007年底，该公司总资产为79,490万元。目前，
该公司处于建设阶段。
2、主要参股公司及合作项目
（1）深圳世界之窗主营业务为华侨城世界名胜微缩景区及其配套设施的建
设与经营，注册资本为USD2,950万元，本公司持股比例为49%。截止2007年底，
该公司总资产为50,557万元，全年实现主营业务收入30,269万元，实现净利润
8,968万元。
（2）锦绣中华主营业务为经营景区游览;景点,场景复制销售;国内外旅游代
理与咨询；旅游商品制作与销售;饮食烹饪,冷饮,园林雕塑,壁画设计与施工;交通
服务等，注册资本为18,400万元，本公司持股比例为49%。截止2007年底，该公
司总资产为34,657万元，全年实现主营业务收入16,807万元，实现净利润4,340
万元。
（3）华侨城房地产主营业务为房地产开发，注册资本为100,000万元，本公
司持股比例为40%。截止2007年底，该公司总资产为1,267,712万元，全年实现
主营业务收入366,775万元，实现主营业务利润135,463万元，实现净利润81,890
万元。2007年度本公司从其获得的投资收益为32,756万元，达到本公司净利润的
10%以上。
（4）“波托菲诺”房地产合作项目为本公司与华侨城房地产合作开发的房地
产项目，本公司持股比例为50%。2007年度本公司从其获得的投资收益为24,989
万元，达到本公司净利润的10%以上。
（5）成都华侨城公司由本公司、华侨城房地产、OCT Investments Limited和
华侨城集团共同出资成立，投资比例分别为35%、38%、25%和2%，注册资本40,000
万元。目前，该公司处于建设阶段。
3、其他控股及参股公司情况见会计报表附注。
二、报告期内公司经营状况分析
（一）旅游业务稳定增长，地产投资收益大幅提升
报告期内，公司旅游业务保持稳定增长势头。全年接待游客超过1,250万人
次，同比增长超过29%。其中，深圳华侨城旅游度假区在港澳、珠三角地区旅游行
业竞争日趋激烈的情况下，全年共接待游客738万人次，并迎来第1亿名游客。
深圳欢乐谷游客人数超过320万，销售收入、利润均创历史新高。北京欢乐谷全
年接待游客超过200万，东部华侨城7月28日对外试营业，当年接待游客超过80
万人次。
报告期内，公司参股的华侨城房地产和波托菲诺项目均取得了良好成绩，全
年合计贡献利润57,745万元，比去年增加39.82%，继续为公司做出重要贡献。
（二）重点项目有序发展，基地景区产品升级，战略布局速度加快
报告期内，公司重点项目进展顺利。北京华侨城经过四年的打造，随着地产
二期的公开发售、维吉奥商业广场的正式启用，已初步建成了一个融“旅游、地
产、演艺、商业、酒店”为一体的综合性主题社区；东部华侨城成功试业，当期
实现盈利，并荣获“国家生态旅游示范区”荣誉称号，标志着旅游产品模式升级
的成功；上海华侨城和成都华侨城旅游地产项目前期建设工作都在有条不紊的进
行中。
公司基地三大景区深圳欢乐谷、深圳世界之窗、锦绣中华均加大了项目更新
改造力度，吸引了大批游客入园。各景区通过一系列产品升级，进一步增强了市
场竞争能力。
同时，公司新项目拓展明显加快，通过成立云南华侨城和天津华侨城，进军
西南及华北市场。公司“由点到面”战略布局的加快实施，为公司可持续发展提
供了保障。
（三）品牌建设与优质服务并举，践行企业社会责任
报告期内，深圳华侨城旅游度假区入选全国首批5A景区。“欢乐谷”连锁品
牌建设成绩明显，公司正在推行服务标准化、游乐设备统筹管理、人才资源平台
搭建、整体宣传推广等一系列措施，争取在不久的将来实现“东西南北”四个欢
乐谷品牌资源整合和品牌影响力提升，使之成为民族的、自主创新的旅游品牌标
志。此外，公司还通过十周年庆典、黔东南助学计划、股东检阅日和华侨城旅游
推介会等活动，提升华侨城旅游品牌形象。
在成立十周年之际，公司成功策划实施了“十分 爱”黔东南助学计划公益
活动。活动期间，每出售深圳欢乐谷和北京欢乐谷的一张门票，公司将捐出“十
分钱”用于黔东南地区的扶贫助学计划。该项活动的开展获得了社会各界的一致
好评。
报告期内，公司作为国有控股的上市公司，以央企“优质服务年”活动为契
机，在各景区开展丰富多彩的优质服务活动，使华侨城旅游服务水平得到持续提
升。根据市场调研结果显示，2007年华侨城游客满意度达到95%以上。
民族旅游品牌建设的强化、扶贫助学计划的开展、优质服务活动的实施，体
现了公司作为民族的旅游上市公司所承担的社会责任，充分展示了公司良好的社
会形象。
（四）多方面提升内部管理，强化智慧平台建设
报告期内，公司从强化核心竞争能力、提升对参控股企业管控能力入手，开
展了信息化工程建设，系统梳理内部关键流程。制定了《综合性项目旅游业务指
导实施办法》、《旅游业务管理总体流程》、《关键业务环节及管理模式》等相关制
度，在一定程度上提升了公司管理水平。
公司积极打造旅游研究院作为公司发展的智慧平台，针对都市娱乐和休闲度
假等主题，深入研究国内外有关成熟旅游项目，为公司发展提供借鉴。公司还组
织专业人员围绕公司发展战略，监测公司发展宏观环境、行业竞争情况，并综合
华侨城规划建设和运营管理经验，深入研究相关项目盈利模式和产品结构，为公
司未来的投资发展工作奠定基础。
（五）激励机制有效建立，认股权证成功行权
2007年9月，经董事会审议批准，公司完成了5,000万股限制性股票的授予
工作。公司通过实施限制性股票激励计划，建立健全了激励与约束机制，将管理
层及业务骨干的切身利益与公司未来的发展有机地结合起来。同时，增强了股东
与投资者的信心，为公司持续稳定地发展奠定坚实基础。
2007年11月19日至23日，公司认股权证进入行权期。在行权期间，为充分
保护投资者特别是中小投资者的权益，公司通过多种方式，积极促进认股权证的
充分行权。经过多方努力，最终的行权比例高达99.877%，为2005年权证发行上
市以来认股权证行权率最高。
（六）投资者关系管理“公开、公平、公正”
公司2007年度投资者关系管理工作成绩斐然，获得公司股东和投资者的较高
评价。
报告期内，投资者多次通过现场调研、电话、股民呼叫中心等方式与公司进
行沟通，公司在回复投资者咨询过程中，严格遵守公平信息披露的原则，没有实
行差别对待政策，没有有选择的、私下的提前向特定对象披露、透露或泄露公司
非公开信息。同时，公司还利用通讯、网络、座谈等多种渠道，及时准确地与投
资者进行有效沟通。
2007年是公司上市第十个年头。十年来，公司始终致力于创建民族的、自主
创新的文化旅游优秀品牌，兢兢业业履行自己的社会责任，切实维护股东利益。
经过十年的发展，公司已经成为国内以旅游为主业的上市公司中总市值最高、盈
利能力最强、累计投资回报最高的上市公司。
十年来，公司在全体股东、广大投资者的大力支持下，在董事会、管理层、
全体员工的共同努力下，在资本市场上获得多项殊荣：多次入选“中证亚商中国
最具发展潜力上市公司50强”；“中国A股公司投资者关系50强”；“最佳成长上
市公司50强”……仅在2007年，公司就荣获“中国漂亮50上市公司”、“中国上
市公司市值管理百佳”、“中国十佳投资者关系上市公司”等多个奖项。十年的积
累和磨砺，成功树立了公司在中国旅游行业的龙头形象，奠定了公司在资本市场
的优质蓝筹上市公司地位。
三、对公司2008年发展的展望
2008年，随着我国宏观经济发展指向的调整，依靠扩大内需保持增长，注重
经济与环境的和谐发展成为新的发展趋势。同时，人民币持续升值的趋势不会改
变，温和通胀现象也将在一定程度上长期存在。预计今后三年，我国经济依然会
保持平稳增长。
国际经济形势的不稳定，宏观调控政策带来的不确定性，针对房地产行业的
相关土地、金融、税收等方面调控政策的持续出台，黄金周休假制度的调整和带
薪休假制度的强制实施，行业集中度进一步提高带来的并购重组机遇与风险，产
业升级带来的自主创新压力等因素，将对公司主营业务的发展产生一定的影响。
与此同时，受益于国民经济的持续走强，人均收入的大幅提高，大众消费观
念的改变和提升以及旅游产品的升级换代，加上奥运会、世博会带来的商机，我
国旅游业仍将保持强劲的增长势头，公司旅游业务外部发展环境整体向好。
面对机遇与挑战并存的2008年，公司将从加快项目建设、加强政策和发展战
略研究、探索商业模式、丰富资源获取方式、完善投融资结构和多元化储备项目
等多方面入手，努力提升核心竞争能力，加快与行业内优质公司合作的步伐，巩
固和提升行业地位，保持优质蓝筹上市公司形象，最大程度地保障股东与投资者
的利益。
（一）配合控股股东主营业务整合上市，做大做强旅游业务