中远航运2006年年度报告摘要
股票简称:中远航运 股票代码:600428
中远航运股份有限公司2006年年度报告摘要
重要提示
一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告全文；
二、公司全体董事出席董事会会议；
三、公司董事长许立荣先生、首席执行官姜立军先生、主管会计工作负责人林敬伟先生和会计机构负责人黄晓晖女士声明：保证年度报告和年度报告摘要中财务报告的真实、完整；
四、公司2006年度财务报告已经广东羊城会计师事务所有限公司审计并出具标准无保留意见的审计报告。
2
上市公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
股票简称 中远航运
股票代码 600428
上市交易所 上海证券交易所
注册地址：广东省广州市保税区东江大道282号康胜大厦
注册地址和办公地址
办公地址：广东省广州市五羊新城江月路颐景轩2-3楼
邮政编码 510600
公司国际互联网网址 http://www.coscol.com.cn
电子信箱 info@coscol.com.cn
2.2 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 薛俊东 董宇航
联系地址 广东省广州市五羊新城江月路颐景轩3楼 广东省广州市五羊新城江月路颐景轩3楼
电话 020-62621288 020-62621398
传真 020-62621388 020-62621388
电子信箱 xuejd@coscol.com.cn dongyh@coscol.com.cn
会计数据和财务指标摘要
3.1主要会计数据
2006年 2005年 比上年增减％ 2004年
主营业务收入 3,848,378,664.42 3,741,530,505.88 2.86% 2,029,821,962.57
利润总额 841,890,558.83 1,034,981,130.22 -18.66% 581,965,889.03
净利润 615,426,339.00 685,067,944.57 -10.17% 374,921,510.66
扣除非经常性损益的净利润 576,394,544.89 685,110,357.97 -15.87% 374,094,839.95
经营活动产生的现金流量净额 742,473,007.73 1,060,284,677.83 -29.97% 944,218,087.71
2006年末 2005年末 比上年增减％ 2004年末
总资产 4,186,992,295.76 3,820,646,152.63 9.59% 3,122,789,217.22
股东权益（不含少数股东权益） 2,602,116,991.78 2,121,582,948.33 22.65% 1,806,843,588.77
3.2 主要财务指标
2006年 2005年 比上年增减％ 2004年
每股收益 0.94 1.05 -10.48% 0.80
减少8.64个
净资产收益率
23.65% 32.29% 百分点 20.75%
扣除非经常性损益的净利润为基础计 减少10.14个
22.15% 32.29% 20.70%
算的净资产收益率 百分点
每股经营活动产生的现金流量净额 1.13 1.62 -30.25% 2.02
2006年 2005年 比上年增减％ 2004年
每股净资产 3.97 3.24 22.53% 3.86
调整后的每股净资产
3.97 3.24 22.53% 3.86
非经常性损益项目
√适用 □不适用
非经常性损益项目 金 额
投资收益 136,700.09
营业外收入 58,580,153.08
营业外支出 527,773.94
所得税影响数 -19,157,285.12
合 计 39,031,794.11
1、投资收益为收到中远财务有限责任公司2005年度红利款；
2、营业外收入及支出为出售“贺江”等七艘船舶的处置收益。
3.3 国内外会计准则差异
□适用 √不适用
4
股本变动及股东情况
4.1 股份变动情况表
本次 本次
本次变动增减（＋，－）
变动前 变动后
比例 发行 送 公积金转 比例
数量 其他 小计 数量
(%) 新股 股 股 (%)
一、有限售条件股份 347620000 53.06 -19179556 -19179556 328440444 50.13
1、国家持股
2、国有法人持股 332385175 50.73 -3944731 -3944731 328440444 50.13
3、其他内资持股 15234825 2.33 -15234825 -15234825
其中：
境内法人持股 15234825 2.33 -15234825 -15234825
境内自然人持股
４、外资持股
其中：
境外法人持股
境外自然人持股
二、无限售条件股份 307580000 46.94 +19179556 +19179556 326759556 49.87
1、人民币普通股 307580000 46.94 +19179556 +19179556 326759556 49.87
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
三、股份总数 655200000 100 0 0 655200000 100
4.2 前十名股东、前十名无限售条件股东持股表
报告期末股东总数 28,996户
前十名股东持股情况
质押或冻
持股比例 年末持股数 持有有限售条
股东名称（全称） 股东性质 结的股份
件股份数量
（％） 量
数量
广州远洋运输公司 国有股东 50.13% 328,440,444 328,440,444 0
安顺证券投资基金 其他 4.44% 29,099,190 0 未知
全国社保基金一零六组合 其他 2.52% 16,530,780 0 未知
建信优选成长股票型证券投资基金 其他 2.15% 14,067,805 0 未知
易方达策略成长二号混合型证券投
其他 1.77% 11,628,474 0 未知
资基金
华安宏利股票型证券投资基金 其他 1.61% 10,580,000 0 未知
广州经济技术开发区广远海运服务
其他 1.46% 9,597,335 0 0
有限公司
博时主题行业股票证券投资基金 其他 1.24% 8,102,824 0 未知
海富通股票证券投资基金 其他 1.22% 7,971,648 0 未知
全国社保基金一零八组合 其他 0.88% 5,776,814 0 未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称（全称） 持有无限售条件股份数量 股份种类
安顺证券投资基金 29,099,190 人民币普通股
全国社保基金一零六组合 16,530,780 人民币普通股
建信优选成长股票型证券投资基金 14,067,805 人民币普通股
易方达策略成长二号混合型证券投资基
11,628,474 人民币普通股
金
华安宏利股票型证券投资基金 10,580,000 人民币普通股
广州经济技术开发区广远海运服务有限
9,597,335 人民币普通股
公司
博时主题行业股票证券投资基金 8,102,824 人民币普通股
海富通股票证券投资基金 7,971,648 人民币普通股
全国社保基金一零八组合 5,776,814 人民币普通股
易方达平稳增长证券投资基金 5,402,539 人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明
（1）报告期，持有公司股份5%以上的股东为广州远洋运输公司，广州远洋运输公司、广州经济技术开发区广远海运服务有限公司其持有的股份未发生质押、冻结情形；公司未知其他无限售条件股东有无发生质押、冻结情形；
（2）广州远洋运输公司代表国家持股；
（3）前十名股东中广州远洋运输公司、广州经济技术开发区广远海运服务有限公司同属一实际控制人中国远洋运输（集团）总公司，广州远洋运输公司持有广州经济技术开发区广远海运服务有限公司52%的股份（详见2002年4月1日《中国证券报》及上海证券交易所的网站www.sse.com.cn刊载的《中远航运股份有限公司招股书摘要》）。
（4）易方达策略成长二号混合型证券投资基金、易方达平稳增长证券投资基金同属易方达基金管理有限公司管理的基金；安顺证券投资基金、华安宏利股票型证券投资基金公司同属华安基金管理有限公司管理的基金。公司未知以上其他无限售条件股东之间关联关系情况。
4.3控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1控股股东及实际控制人变更情况
□适用 √不适用
4.3.2控股股东及实际控制人具体情况介绍
公司控股股东为广州远洋运输公司，成立于1961年4月，法人代表徐惠兴先生，注册资本2.1亿元，主营远洋及沿海货运、远洋客运、国际水陆空联运，国际货物运输代理，进出口货物的远洋运输和集装箱运输的托运、报关、仓储、转运、联运、装卸及干支线运输服务。
广州远洋运输公司为中国远洋运输（集团）总公司所属全资子公司，中国远洋运输（集团）总公司为公司实际控制人，成立于1961年4月，法人代表魏家福先生，注册资本19亿元，主营国际间海上客、货运输业务、接受国内外货主订舱、承租、期租船舶业务、承办租赁、建造、买卖船舶、集装箱及其维修和备件制造业务；货运代理业务及办理国内外进出口货物和承揽、仓储、报关、代运、多式联运和门到门运输业务。
4.3.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
董事、监事和高级管理人员
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
是否在股
序 性 年 任期起止 年初 年末 变动 报酬总额
姓名 职务 东单位领 备注
号 别 龄 日期 持股数 持股数 原因 （万元）
取报酬
1 马泽华 原董事长 男 54 06.01-06.12 0 0 - 65.4 是 注1
2 许立荣 现任董事长 男 50 07.02-09.01 0 0 - - 是 注2
3 徐惠兴 副董事长 男 57 06.01-09.01 0 0 - 70.1 是 注1
4 刘书田 董 事 男 56 06.01-09.01 0 0 - 54.6 是 注1
5 傅 伟 董 事 女 58 06.01-09.01 0 0 - 54.6 是 注1
6 姜立军 董事、CEO 男 52 06.01-09.01 0 0 - 85.6 否 注1
7 郭 京 董事、COO 男 46 06.01-09.01 0 0 - 85.6 否 注1
8 周守华 独立董事 男 43 06.01-09.01 0 0 - 3.1 否 注3
9 杨 赞 独立董事 男 49 06.01-09.01 0 0 - 3.1 否 注3
10 谭劲松 独立董事 男 42 06.01-09.01 0 0 - 3.1 否 注3
监事会
11 马宗梅 男 53 06.01-09.01 0 0 - 44 是 注1
主 席
12 胡锦沛 监 事 男 43 06.01-09.01 0 0 - 31.3 是 注1
13 翁继强 监 事 男 42 06.01-09.01 0 0 - 31.3 是 注1
14 黄继忠 监 事 男 58 06.01-09.01 0 0 - 31.3 是 注1
15 洪建春 监 事 男 48 06.01-09.01 0 0 - 19.1 否 注1
16 吴淼泳 监 事 男 39 06.01-09.01 0 0 - 29.9 否 注1
17 方志伟 监 事 男 06.01-09.01 0 0 - 29.1 否 注1
常 务 0 0
18 赖奕光 男 50 06.01-09.01 - 85.6 否 注1
副总经理
19 杜俊明 副总经理 男 52 06.01-09.01 0 0 - 77.2 否 注1
20 郭福祥 副总经理 男 57 06.01-09.01 0 0 - 77.2 否 注1
副总经理
21 林敬伟 兼 男 40 06.01-09.01 0 0 - 77.2 否 注1
财务总监
董事会
22 薛俊东 男 34 06.01-09.01 0 0 - 77.2 否 注1
秘 书
注1：根据2005年9月22日公司2005年第二次临时股东大会审议通过的《中远航运中期激励与约束计划》，公司董监事（独立董事除外）、公司高级管理人员参与中期激励与约束计划的收入分配；
注2：许立荣先生于2007年2月10日当选公司董事，报告期内未参与公司中期激励与约束计划的收入分配；
注3：独立董事不参与公司中期激励与约束计划的收入分配。
6 董事会报告
6.1 报告期内整体经营情况的讨论与分析
一、董事会工作报告
2006年，是公司第三届董事会任期的第一年，公司经过六年的的快速发展，已初具规模、实力和市场影响力，为进一步发展壮大奠定了良好基础。2006年以来，国际航运市场形势良好，资本市场经过股权分置改革，已初显繁荣景象。
根据内外部环境的发展变化，结合公司实际情况，第三届董事会确定了未来三年的工作思路和发展目标。
1、研究制定公司工作思路和目标
公司坚持全面、协调、可持续的科学发展观，以逐步确立公司在特种杂货运输领域的领先地位，保持与客户、雇员和合作伙伴诚实互信的关系，最大程度地回报股东、环境和社会。为此，公司将致力环境保护，培养国际企业合作精神，进一步强化企业可持续发展管理体系，全方位履行社会责任，特别是在人权、劳工标准、环境、反腐败等方面的原则和理念，以一个“社会责任承担者”身份，支持和参与生态保护活动，主动改善企业的环境保护系统。
公司将继续专注于发展航运主业，以特种杂货运输为主要发展方向，重点发展多用途船、半潜船、重吊船、汽车船等业务，适时发展其他高附加值的特种运输业务，强化“特”字品牌，努力发展成为国内一流、国际领先的特种杂货运输系统集成者。为了实现这一目标，第三届董事会将致力抓好以下三个方面的工作：
第一，树立并巩固各类业务在国内专业市场的领导者地位和国际专业市场的领先地位，进一步强化专业实力，扩大业务规模，提高市场占有率，不断根据经济环境的变化将业务重点向更具发展潜力的地区和市场转移；
第二，船队结构进一步趋于合理，在半潜船、多用途船、汽车船等的买造船项目上有实质性突破并形成良性发展；
第三，资本经营工作取得更大突破，为船队扩张融得发展资金，通过资本运作使公司的规模和实力再上新台阶，树立并巩固中国资本市场蓝筹股地位。
2、努力提升公司治理水平
2006年，公司董事会一直致力于公司治理水平的提升，董事会充分发挥专业委员会的作用，各司其职，分工合作，提高了董事会的议事效率和决策的科学性。各专业委员会进一步完善工作机制，切实行使职权，在战略管理、财务管理、风险管理等方面给予公司积极有效的指导，在促进公司健康发展的同时切实维护全体股东的合法利益。
2006年，由第三届董事会战略决策委员会牵头，共召开三次会议，分别就海外并购、买造船规划、设立天津合资等重要事项进行研讨，研究制定了公司中期资本运作计划。
公司董事会提名委员会在高管班子任期届满以及补选公司董事人选的过程中，严格考核，认真审查，把好高管班子和董事候选人的人选关。
公司董事会薪酬与考核委员会十分关注国家关于股权激励政策的制定和出台情况，组织研讨公司股权激励方案推进计划，为公司建立长效激励机制发挥积极的推动作用。
公司董事会审计委员会在新会计准则实施过程中，组织相关人员进行研讨和学习，使公司新会计准则的实施顺利平稳过渡。
二、报告期内整体经营情况分析和讨论
（一）全球航运市场形势及对公司的影响
1、世界经贸形势与航运市场
报告期，世界经济发展总体形势良好，在三大经济体以及以中国为龙头的新兴经济体的支持下，世界经济继续保持稳健增长，整体增速高达5.1%。中国经济在宏观调控下，仍实现了高速、平稳、协调的发展，国内生产总值增长率10.5%。受宏观调控和人民币币值变化影响，报告期我国进出口贸易呈现出“大进大出、出口增速回落、进口增速回升”的新特点。2007年，国际货币基金组织（IMF）预测全球经济增速将达4.9%，中国经济仍将继续保持较快增长。但受宏观调控政策、人民币升值压力、贸易摩擦等因素影响，2007年，中国对外贸易增速可能会略有下降，将进一步呈现进出口均衡发展的态势。
由于经济全球化所带来的世界产业结构的深层次变化，特别是中国、印度等新兴经济体在世界经济贸易的地位不断增强，带动了国际航运市场的持续、快速发展。2006年，国际海运市场尽管经历了高油价、汇率波动、局部地区政治局势不稳定等不利因素，但仍然延续了前几年的繁荣，保持了快速增长。由于新兴经济体经济的不稳定性，加上其它非理性因素，也导致了国际航运市场的剧烈波动。2006年，集装箱运输市场“量多价低”，市场非理性因素对运价的影响力不断扩大；反映国际干散货运价走势的波罗的海指数（BDI）高位调整；反映世界油轮运价的WS指数随季节性波动特征明显，呈现“两头高，中间低”的马鞍形走势。
2、特种杂货运输继续平稳发展
在全球经济稳步发展的带动下，2006年特种杂货运输市场保持了稳定增长的良好形势。受特种船运力供求关系的影响，部分特种船运力相对紧张。受深海石油开采的快速发展，半潜船运输在未来几年内供求依然紧张；受中国直接对外投资的强劲增长，导致以运载机械设备货、重大件货为主要货源的多用途船运输需求旺盛；在中国国产汽车整车出口大幅增长的带动下，国内汽车船出口舱位不足。报告期，杂货和多用途船运输市场呈现了“前低后高”的走势，特别是下半年以来，市场逐步回暖，运价水平稳中有升。
报告期，受中国进出口贸易结构的影响，进出口双向货流不平衡状况在特种杂货运输上得以反映，公司出口运输收入占公司总收入的46.02％，同比增长12.57％，出口运输主营业务利润同比增长6.77％；与此同时，受干散货和集装箱船对传统杂货市场的挤压以及公司部分老旧杂货船船型限制，公司部分航线的回程效益不理想。报告期，公司回程运输收入同比减少18.52％，主营业务利润同比减少75.52％，由于回程货物的业务利润仅占公司主营业务利润的7.73％，对公司利润的影响相对有限。
展望2007年，预计世界经贸将继续保持稳定，世界特种杂货运输市场供需总体相对平衡，随着中国经济和进出口贸易的高速增长以及大型国企“走出去”战略的实施,非洲、南美、印度等新兴市场的快速发展，这对特种杂货出口运输形成强有力的支撑，但公司部分航线回程效益由于受货源、船型等因素影响，预计难以有根本的改观。总体来看，公司对2007年的特种杂货市场继续持谨慎乐观态度。
（二）报告期公司生产经营情况
报告期，公司共拥有和控制各类多用途船、杂货船、重吊船、半潜船、滚装船和汽车船共84艘，平均船龄19.80年，总载重吨136.63万吨。
报告期，公司继续强化“以固定航线为依托，完善核心班轮航线”的经营模式，利用船队优势、技术优势、品牌优势和服务优势，全力打造核心精品班轮航线。一方面公司继续巩固现有固定航线市场的竞争优势，不断提高市场占有率，加大宏观经贸、航运发展趋势和新兴市场的研究工作，不断开拓新市场，通过对船舶、货源的统筹安排，达到公司整体效益最大化，积极开展租船业务，通过各种措施努力提高运输收入；另一方面公司通过加强精益管理，内部挖潜，降低公司生产经营成本，以达到降本增效目的。
报告期，公司根据制定的船队发展“十一五”规划，坚持以“特”为主的发展思路，“退、租、买、造”相结合，加快推进船队结构调整。报告期，公司先后退役了“风平”、“风泰”、“淮阳”、“登云”、“紫云”、“贺江”、“岱江”等七艘老旧杂货船。同时，充分发挥中远航运（香港）投资发展有限公司（以下或简称香港子公司）海外买造船平台的作用，购入一艘二手多用途船“永盛”轮，签订了建造4艘27,000吨多用途船的造船合同。随着公司船队结构调整工作的逐步落实，公司船队的整体实力将会得到较大提升。
报告期，公司共实现主营业务收入3,848,378,664.42元，比2005年增长2.86％；实现营业利润783,701,479.60元，比2005年下降24.28％；净利润615,426,339.00元，比2005年下降10.17％。
1、多用途船和杂货船
截至报告期末，公司共拥有和控制多用途船和杂货船共70艘，计117.83万载重吨，是公司的主要利润来源。报告期，公司加强各航线间的配合，实现运力、信息、货源共享，合理调配和投放运力，实现整体船队载重量利用率、舱容利用率和经济效益最大化。公司紧跟大型国企“走出去”的步伐，为其海外投资和发展提供物流运输服务，与其建立长期稳定的战略合作关系。公司紧紧抓住航运市场处于相对高位的有利机遇，加大对高价货物的揽货力度，及时签订COA合同，锁定部分收益。同时，公司通过各种方式加强疏港工作，船舶在港非生产性停时同比下降25%，提高了船舶的周转效率。
报告期公司多用途船和杂货船队共实现主营业务收入2,996,545,868.55元，占主营业务收入的77.87％；实现主营业务利润620,181,545.18元，占主营业务利润的61.92％。
2、半潜船
截至报告期末，公司共拥有3艘半潜船，计5.15万载重吨。“泰安口”和“康盛口”轮两艘新型半潜船继续发挥设备、技术及管理优势，赢得市场和国际大客户的青睐，合同定单充足，经营业绩同比有较大幅度提升。
报告期，公司半潜船共实现主营业务收入317,344,321.21元，占主营业务收入的8.25％；实现主营业务利润203,230,676.84元，占主营业务利润的20.29％。
3、重吊船
截至报告期末，香港子公司拥有4艘重吊船，计6.78万载重吨。随着中国、印度等发展中国家经济的快速发展，在基础设施建设和重化工业加快发展的带动下，机械设备、重大件运输市场快速发展。报告期，香港子公司继续将四艘重吊船加入荷兰Big Lift公司的联营体、并适时反租经营，创造了较好的经营效益。
报告期，公司重吊船共实现主营业务收入229,000,409.29元，占主营业务收入的5.95％；实现主营业务利润118,701,748.01元，占主营业务利润的11.85％。
4、汽车船
截至报告期末，公司及其子公司共拥有4艘汽车船，计2.73万载重吨。报告期，国际整车运输市场需求旺盛，公司在巩固现有航线的基础上，大力开拓新的国际航线，并适时从市场上租入运力，优化船队结构，满足运力需求。在国内航线方面，联合国内其他汽车船公司，共同为丰田、海南马自达等重要客户提供班轮服务，进一步提升了服务质量和服务水平，实现共赢。随着中国汽车整车出口的大幅增长，运价低廉、质量稳定的海运必将逐渐成为整车运输的主流模式，公司将把握市场机遇，适时发展汽车船，进一步提升汽车船在整体船队中的比例。
报告期，公司的汽车船共实现主营业务收入193,332,984.26元，占主营业务收入的5.02％；实现主营业务利润34,126,148.28元，占主营业务利润的3.41％。
5、滚装船
截至报告期末，公司及其子公司共拥有3艘滚装船，计4.14万载重吨。该船型自2005年底由期租改成自营，收到较好的效果。
报告期，公司滚装船共实现主营业务收入112,155,081.11元，占主营业务收入的2.91％；实现主营业务利润25,478,543.79元，占主营业务利润的2.54％。
（三）燃油情况分析
报告期，受世界经济持续增长、供需关系不平衡、国际投机资金的炒作以及各种地缘政治的冲击,国际油价不断攀升，纽约期货交易所原油价格于7月14日创下77.4美元/桶的历史新高。第四季度，由于飓风活动背离市场预期、库存连续增加等因素影响，国际原油价格逐步回归。受国际原油价格走势的影响，报告期内国际船用燃油价格持续上涨。2006年，公司船用重油平均采购价为324.28美元/吨，比上年上升了26.30％；船用轻油平均采购价为584.59美元/吨，比上年上升了28.11％；燃油成本占主营业务成本的比例由上年的27.24％上升为33.27％；燃油总成本比上年增加了246,421,233.59元。面对跌宕起伏的油价，公司在燃油采购过程中始终坚持全方位评估定价模式，充分利用中远集团集中采购的规模效应，推动船舶热工节能工作，提高设备工作效率，降低燃油单耗。通过采取上述各种措施，报告期公司燃油采购价格低于市场平均水平，减轻了燃油价格上涨对给公司成本的影响。
2007年，在地缘政治、伊朗核争端、市场需求、OPEC政策以及不确定因素的影响下，国际油价将在一定区间内波动，但总体将呈稳中回落的态势。公司将继续采取各种有效措施，努力降低油价波动所造成的影响。
（四）汇率变动对公司的影响
自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，当日将人民币对美元汇率调升2%，2005年9月23日，央行扩大了人民币对非美元汇率的浮动区间。报告期，人民币累计升值达3.24％。
报告期，因公司外汇收支不平衡，人民币升值导致收入、成本降低的幅度不同而导致利润减少1860万元人民币。同时，香港子公司因购买二手船分别于2005年和2006年向银行借入7700万美元和1600万美元，导致公司外汇负债余额高于外汇资产余额，人民币升值也给公司带来了一定的汇兑收益。
公司认为人民币升值将是长期趋势，但不会大幅度变化，但对欧元、日元的波动幅度较美元更剧烈。报告期，针对面临的汇率风险，公司积极采取了包括调整收支货币结构、调整资产、负债货币结构、开展双货币投资理财、及时结汇等多种措施，努力降低汇率波动对公司的影响。
（五）现金流量情况分析
报告期，公司经营业绩保持稳定，现金流充裕，现金收入比率和净现金利润比率保持了较高水平，经营活动产生的现金流量净额为742,473,007.73元，每股经营活动产生的现金流量净额达到1.13元。报告期公司加强了对以前年度应收运费的追收，使公司账上未达运费的帐龄均保持在一年以内，运费回收率达98.7％。
报告期，公司的现金及现金等价物净增加额为247,834,733.18元，同比增长629.73%，主要是由于投资活动产生的现金流出量净额同比大幅减少所致。报告期，公司经营活动产生的现金流量净额为742,473,007.73元，同比下降29.97％，主要原因为燃油等主营业务成本的大幅上升使现金流出金额同比上升13.87％。投资活动产生的现金流量净额为-224,889,773.31元，同比上升72.44％，主要原因是公司购置“永盛”轮等船舶支付现金312,622,743.07元，同时退役“风平”等船舶收到现金87,596,269.67元，而2005年，公司为购置四艘重吊船等共支付现金达816,039,366.70元。筹资活动产生的现金流量净额为-250,757,802.93元，同比下降18.85％，因为公司偿还了部分购置重吊船的债务，借款相对减少。因汇率变动使公司损失了18,990,698.31元人民币。
6.1.1 执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况
√适用 □不适用
（一）2007年1月1日新准则首次执行日，现行会计准则与执行新准则股东权益的差异分析
1、所得税
（1）本公司按照现行会计准则的规定，制定了公司的会计政策，据此本公司计提了坏账准备、固定资产减值准备。根据新会计准则的规定，应将资产账面价值小于资产计税基础的差额计算递延所得税资产，由此增加了2007年1月1日留存收益65.74万元。
（2）本公司对属下境外子公司尚未分配的利润按权益法确认了投资收益19,875.90万元，根据财政部《境外所得计征所得税暂行办法》（修订）的通知，境外所得需与境内所得汇总纳税，并可按16.5%的简易扣除办法抵扣境外已纳税款。根据新会计准则的规定，应将资产账面价值大于资产计税基础的差额计算递延所得税负债，由此减少了2007年1月1日留存收益3,975.18万元，其中归属于母公司的所有者权益减少3,975.18万元、归属于少数股东的权益减少0.00元。
2、少数股东权益
本公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并财务报表中，少数股东权益为5,353.75万元，根据新会计准则的规定应计入股东权益，由此增加2007年1月1日股东权益5,353.75万元。
（二）执行新准则后，可能发生的会计政策、会计估计变更及对公司财务状况和经营成果的影响。
1、根据企业会计准则第2号-长期股权投资，公司将现行会计政策对子公司采用权益法核算改按成本法核算，因此将减少子公司经营成果对母公司当期的投资收益，将对公司本部报表利润产生一定的影响。
2、根据企业会计准则第4号-固定资产，公司将现行对船舶预计净残值的会计估计由原来按船舶原值的百分之五变更为以航运市场历史二手船平均处置价格为依据，按船舶轻吨计量，在一定程度上会影响公司利润及股东权益。
3、根据企业会计准则第9号-职工薪酬，公司将现行会计政策下对职工福利费按工资比例计提改按根据历史经验数据和自身实际情况，据实列支职工福利费。
4、根据企业会计准则第14号-收入，公司将现行会计政策下对期末未完航次盈亏不确认变更为按完工百分比确认，但预计对全年营业利润及股东权益影响不大。
5、根据企业会计准则第18号-所得税，公司将现行会计政策下对所得税的会计处理应付税款法改为资产负债表债务法，将资产账面价值小于资产计税基础的差额计算递延所得税资产；将资产账面价值大于资产计税基础的差额计算递延所得税负债,。此项政策的变化将影响当期所得税费用，进而影响当期净利润及股东权益。
6、根据企业会计准则第33号-合并财务报表，少数股东权益将由原来单独列示改为在合并资产负债表中所有者权益项目下列示，少数股东损益将不再作为合并利润表中净利润的减项。此项政策的变化将影响公司的股东权益及净利润。
6.2 主营业务分行业、产品情况表
√适用 □不适用
报告期，公司主营业务收入为3,848,378,664.42元，主营业务成本为2,785,059,404.85元，主营业务利润为1,001,718,662.09元，营业利润为783,701,479.60元，平均毛利率为27.63％，每营运天换算期租租金水平为8,672.83美元/营运天（该指标为对边际利润率的修正，是衡量本行业运价水平的指标，简称“期租水平”，期租水平＝（收入-变动成本-营业税金）/营运天）。按公司六种船型分类如下表所列示：
单位：元人民币
期租水平
毛利率 毛利率比上 期租水平（美元/
船型 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润 比上年增
（％） 年增减（％） 营运天）
减（％）
杂货船 679,085,997.71 613,069,906.11 54,071,643.12 9.72 -16.70 4,097.94 -25.57
多用途船 2,317,459,870.84 1,709,144,186.78 566,109,902.07 26.25 -7.09 9,413.08 -8.37
半潜船 317,344,321.21 113,461,515.83 203,230,676.84 64.25 13.84 30,397.44 49.87
滚装船 112,155,081.11 84,362,535.55 25,478,543.79 24.78 4.14 7,216.27 56.41
重吊船 229,000,409.29 109,359,172.87 118,701,748.01 52.24 4.78 17,361.11 15.75
汽车船 193,332,984.26 155,662,087.70 34,126,148.26 19.48 -5.06 7,934.50 10.90
合计 3,848,378,664.42 2,785,059,404.85 1,001,718,662.09 27.63 -5.63 8,672.83 -2.85
6.3 主营业务分地区情况
√适用 □不适用
单位：元人民币
毛利率
主营业务收 主营业务利
占比例 比上年
货运量（吨） 主营业务收入 主营业务利润 入比上年增 润比上年增
（％） 增减
减（％） 减（％）
（％）
进口运输 3,203,355.00 790,795,158.80 20.55 77,439,721.62 -18.52 -75.52 -22.80
出口运输 3,143,427.13 1,771,074,508.01 46.02 504,127,595.18 12.57 6.77 -1.70
沿海运输 467,566.00 87,659,552.64 2.28 5,552,933.24 32.42 -21.96 -4.08
第三国运输 2,194,411.42 1,198,849,444.98 31.15 414,598,412.05 5.95 5.66 -0.10
合计 9,008,759.55 3,848,378,664.42 100.00 1,001,718,662.09 2.86 -15.68 -5.63
6.4 募集资金使用情况
□适用 √不适用
变更项目情况
□适用 √不适用
6.5 非募集资金项目情况
√适用 □不适用
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
香港子公司购入二手多用途船“永盛”轮 2,080万欧元 2006年7月17日购入 308.24万元
总价为12,640万美 船价10%的首付款已按
香港子公司建造4艘27,000万吨的多用途船 不适用
元 建造合同要求如期支付
中远日邮公司购入二手汽车船“富翰口”轮
250万美金 2007年1月18日购入 不适用
6.6 董事会对会计师事务所“非标意见”的说明
□适用 √不适用
6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
公司拟在本部2006年实现利润中计提法定公积金10%，共6,120.90万元，计提任意公积金10%，共6,120.90万元以后；按2006年12月31日公司股本共65,520万股为基数，每10股现金分红4元人民币（税前），共26,208万元人民币，占当年可供股东分配利润总额的比例为53.39%，公司2007年度以后的实现利润拟将按《公司章程》的规定提取法定公积金、任意公积金后，连同本次滚存未分配利润66,433.44万元由所有股东共享。
以上分配方案尚需提交2006年年度股东大会审议。
□适用 √不适用
7
重要事项
7.1 收购资产
√适用 □不适用
所涉及的资
是否为关联
被收购资产 交易对方 购买日 收购价格 产产权是否
交易
已全部过户
永盛轮 国际市场 2006年7月 2080万欧元 否 是
富瀚口轮 国际市场 2007年1月 250万美金 否 是
7.2 出售资产
√适用 □不适用
单位：元人民币
所涉及的资 所涉及的债
是否为关
被收购资产 交易对方 出售日 出售价格 产产权是否 权债务是否
联交易
已全部过户 已全部转移
贺江轮 福建捷安船务有限公司 200610 是 是 是
15,000,000
岱江轮 福建捷安船务有限公司 200605 是 是 是
风平轮 唐山海港恒源海运有限公司 200605 17,000,000 否 是 是
风泰轮 福州雄盛航运贸易有限公司 200605 16,700,000 否 是 是
淮阳轮 唐山海港恒源海运有限公司 200606 17,300,000 否 是 是
紫云轮 连云港船务公司 200610 11,484,000 否 是 是
登云轮 HIFOCUS GROUP LIMITED 200612 11,319,334.47 否 是 是
7.3 重大担保
□适用 √不适用
7.4 重大关联交易
7.4.1与日常经营相关的关联交易
√适用 □不适用 单位：元
占同类交易金
关联单位 交易内容 2006年金额 定价政策
额所占比例
广州远洋运输公司下属公司 船员租金 401,515,527.39 99.66% 参照市场价格商定
广州远洋运输公司下属公司 船舶租赁费 171,362,992.08 76.24% 参照市场价格商定
广州远洋运输公司下属公司 航运网络租赁费 1,350,000.00 84.82% 参照市场价格商定
广州远洋运输公司下属公司 网络维护费 350,000.00 41.72% 参照市场价格商定
广州远洋运输公司下属公司 航运信息系统开发 1,090,000.00 100% 参照市场价格商定
中国远洋运输（集团）下属公司 软件委托管理费 360,000.00 42.91% 参照市场价格商定
中国远洋运输（集团）下属公司 购买燃油 92,121,659.75 9.94% 参照市场价格商定
广州远洋运输公司下属公司 修理服务 2,847,145.87 3.38% 参照市场价格商定
中国远洋运输（集团）下属公司 修理服务 46,292,901.17 54.93% 参照市场价格商定
广州远洋运输公司下属公司 物资供应 5,859,694.35 7.46% 参照市场价格商定
中国远洋运输（集团）下属公司 船舶修理费 7,800,103.60 11.27% 参照市场价格商定
中国远洋运输（集团）下属公司 船舶保险费 9,299,580.12 12.70% 参照市场价格商定
中国远洋运输（集团）下属公司 揽取佣金 24,437,242.39 14.22% 参照市场价格商定
中国远洋运输（集团）下属公司 揽货代理、代收取运费 546,944,939.08 14.21% 参照市场价格商定
中国远洋运输（集团）下属公司 代支付港口费 314,251,846.46 70.51% 代收代支
中国远洋运输（集团）下属公司 代支付船舶备用金 17,891,645.95 11.51% 代收代支
中国远洋运输（集团）下属公司 港口支付代理费 9,638,330.43 30.53% 代收代支
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额0元。
7.4.2关联债权债务往来
□适用 √不适用
7.5 委托理财
□适用 √不适用
7.6 承诺事项履行情况
7.6.1 原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况
√适用 □不适用
为了保护流通股股东的利益，在公司股权分置改革过程中，公司控股股东广远公司作出了以下承诺:
承诺事项 履行情况
（1）所持的非流通股股份自中远航运股权分置改革方案实施之日起（2005年
12月9日）12个月内不上市交易或转让，其后12个月内不在交易所挂牌交易；
在前述承诺期满后的12个月内若减持股份，则通过交易所挂牌交易出售的股票
履行中
数量不超过公司总股本的5％，并且挂牌交易的价格不低于每股8.63元（在中
远航运因利润分配、资本公积金转增股份、增发新股或配股等情况而导致股本
或股东权益发生变化时进行相应的除权、除息计算）。
（2）将在中远航运2005-2007年度股东大会上提议中远航运进行现金分红并投
赞成票，以使中远航运2005-2007年平均每年现金分红比例不低于50%，即
履行中
2005-2007年三年现金分红总额与三年实现的累计可供股东分配利润总额之比
不小于50%。
（3）为了充分调动中远航运管理层的积极性，促进中远航运的健康稳定发展，
股权分置改革工作完成后，在遵循国家相关法律法规要求的前提下，支持中远 履行中
航运制订并实施管理层股权激励制度。
报告期末持股5％以上的原非流通股股东持有的无限售条件流通股数量增减变动情况
□适用 √不适用
7.7 重大诉讼仲裁事项
□适用 √不适用
8 监事会报告
监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产的交易价格和关联交易方面不存在问题。
9 财务报告
9.1 审计意见
财务报告 □未经审计√审计
审计意见 √标准无保留意见□非标意见
审计报告
本所函件编号：(2007)羊查字第9476号
穗注协报备号码：200703008620号
中远航运股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的中远航运股份有限公司（以下简称贵公司）财务报表，包括2006年12月31日的合并及母公司资产负债表，2006年度的合并及母公司利润及利润分配表、现金流量表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制财务报表是贵公司管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，贵公司财务报表已经按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制，在所有重大方面公允反映了贵公司2006年12月31日的财务状况以及2006年度的经营成果和现金流量。
广东羊城会计师事务所有限公司 中国注册会计师：黄伟成
（签名并盖章）
中国注册会计师：潘东梅
（签名并盖章）
中国 广州 二○○七年三月十七日
9.2 披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表和当年的现金流量表
资产负债表
编制单位：中远航运股份有限公司 货币单位：人民币元
合并 母公司
资 产 附注 附注
年末数 年初数 年末数 年初数
流动资产：
货币资金 五(一) 791,057,546.32 550,677,940.88 648,719,167.92 484,498,765.02
短期投资
应收票据 五(二) 13,388,575.04 10,465,795.44 13,388,575.04 10,465,795.44
应收股利
应收利息
应收账款 五(三) 66,158,369.58 54,207,787.93 六(一) 40,658,626.15 54,159,770.01
其他应收款 五(四) 19,943,565.04 21,187,889.31 六(二) 250,940,833.94 19,745,630.94
预付账款 五(五) 167,227,467.56 82,005,759.99 149,401,004.78 77,213,215.99
应收补贴款
存 货 五(六) 231,649,403.24 191,499,942.40 200,298,841.47 181,489,005.93
待摊费用
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流 动 资 产 合 计 1,289,424,926.78 910,045,115.95 1,303,407,049.30 827,572,183.33
长期投资：
长期股权投资 五(七) 41,200,000.00 41,200,000.00 六(三) 399,059,946.91 142,176,451.17
长期债权投资
长期投资合计 41,200,000.00 41,200,000.00 399,059,946.91 142,176,451.17
固定资产：
固定资产原价 五(八) 4,928,057,564.23 4,896,056,844.76 3,964,649,855.05 4,124,705,989.18
减： 累计折旧 2,172,504,508.74 2,026,742,600.15 2,105,054,018.69 2,013,505,123.90
固定资产净值 2,755,553,055.49 2,869,314,244.61 1,859,595,836.36 2,111,200,865.28
减： 固定资产减值准备 53,165.17 81,874.49 53,165.17 81,874.49
固定资产净额 2,755,499,890.32 2,869,232,370.12 1,859,542,671.19 2,111,118,990.79
工程物资
在建工程 五(九) 99,791,968.00 1,090,000.00
固定资产清理
固 定 资 产 合 计