G 中 兴2006年度中期报告摘要
证券代码(A/H): 000063/763 证券简称(A/H): G中兴/中兴通讯 公告编号:200614
中兴通讯股份有限公司2006年度中期报告摘要
§1 重要提示
中兴通讯股份有限公司（「中兴通讯」或「公司」）董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本公告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本中期报告摘要及业绩公告摘自2006年度中期报告全文，报告全文同时刊载于深圳证券交易所网站(http://www.szse.com.cn)、深圳巨潮信息网站(http://www.cninfo.com.cn)和中兴通讯网站(http://www.zte.com.cn)。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读2006年度中期报告全文。
1.2 公司第三届董事会第十八次会议审议通过2006年度中期报告，副董事长王宗银先生因工作原因未能出席本次会议，已书面委托董事李居平先生行使表决权; 副董事长谢伟良先生因工作原因未能出席本次会议,已书面委托董事董联波先生行使表决权；董事张俊超先生因工作原因未能出席本次会议，已书面委托董事殷一民先生行使表决权；独立董事乔文骏先生因工作原因未能出席本次会议，已书面委托独立董事糜正琨先生行使表决权；独立董事朱武祥先生因工作原因未能出席本次会议，已书面委托独立董事陈少华先生行使表决权。
1.3 中兴通讯及其附属公司（「本集团」）截至2006年6月30日止分别按照中国公认会计原则、香港会计准则编制的中期财务报表未经审计。
1.4 公司董事长侯为贵先生、财务总监韦在胜先生和会计机构负责人石春茂先生声明：保证2006年度中期报告中财务报告真实、完整。
§2 上市公司基本情况
基本情况简介
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股票简称 G中兴(A股) 中兴通讯(H股)
股票代码 000063（A股） 763（H股）
上市证券交易所 深圳证券交易所 香港联合交易所有限公司
注册地址和办公地址 中国广东省深圳市南山区高新技术产业园科技南路中兴通讯大厦
香港主要营业地点 香港中环毕打街11号置地广场告罗士打大厦8楼
邮政编码 518057
公司国际互联网网址 http://www.zte.com.cn
电子信箱 fengjianxiong@zte.com.cn
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姓名 公司授权代表 董事会秘书 公司联席秘书 证券事务代表
殷一民、冯健雄 冯健雄 冯健雄、孙佩仪 李柳红
联系地址 中国广东省深圳市南山区高新技术产业园科技南路中兴通讯大厦A座6楼
电话 +8675526770282
传真 +8675526770286
电子信箱 fengjianxiong@zte.com.cn
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2.2 主要财务数据和指标
2.2.1按中国公认会计原则编制的主要财务数据和指标
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项目 2006年6月30日 2005年12月31日 本报告期末比上年度期末增减
流动资产（人民币千元） 17,889,629 17,936,176 -0.26%
流动负债（人民币千元） 9,179,636 10,010,031 -8.30%
总资产（人民币千元） 21,771,318 21,779,131 -0.04%
股东权益（不含少数股东权益） 10,251,664 10,125,095 1.25%
（人民币千元）
每股净资产（不含少数股东权益 10.68 10.55 1.23%
）（人民币元）
调整后的每股净资产（人民币元 10.67 10.55 1.14%
）
项目 2006年1-6月 2005年1-6月 本报告期比上年同期增减
净利润（人民币千元） 373,468 687,663 -45.69%
扣除非经常性损益后的净利润（ 350,592 675,321 -48.09%
人民币千元）
每股收益（人民币元） 0.39 0.72 -45.83%
净资产收益率（不含少数股东权 3.64% 7.15% 减少3.51个百分点
益）
经营活动产生的现金流量净额（ -2,834,793 -2,587,873 -9.54%
人民币千元）
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2.2.2非经常性损益项目
√适用 □不适用
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非经常性损益项目 金额（人民币千元）
补贴收入 29,670
营业外收入 3,777
减：营业外支出 6,534
减：所得税影响 4,037
合计 22,876
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2.2.3按香港会计准则编制的主要财务指标
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项目 2006年1-6月 2005年1-6月
每股基本盈利（人民币元） 0.36 0.69
净资产收益率(不含少数股东权益) 3.35% 6.86%
项目 2006年6月30日 2005年12月31日
每股净资产(不含少数股东权益)（人民币元） 10.79 10.68
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2.2.4国内外会计准则差异
√适用 □不适用
单位：人民币千元
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项目 中国公认会计原则 香港会计准则
二零零六年一至六月之净利润 373,468 347,058
二零零六年六月三十日之股东权益(不含少 10,251,664 10,350,671
数股东权益)
差异说明 请详见7.2.3部分
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§3 股本变动及股东情况
3.1 股份变动情况表
□适用 √不适用
3.2 截至报告期末,主要股东持股情况
3.2.1前十名股东、前十名无限售条件股东持股情况表
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股东总数 34,859户（其中：A股股东34,387户，H股股东472户）。
前十名股东持股情况
股东名称 股东性质 持股比例(% 持股总数(股) 持有有限售条件股份数 质押或冻结的
) 量(股) 股份数量(股)
1、深圳市中兴新通讯设备有限公司（ 国有股东 37.41 358,958,824 358,958,824 无
“中兴新”）
2、香港中央结算代理人有限公司 外资股东 16.63 159,574,239 0 未知
3、DeutscheBankAktiengesellschaft 外资股东 2.08 19,941,363 0 未知
4、JadeDragon(Mauritius)Limited 外资股东 1.91 18,290,896 18,290,896 无
5、中国人寿保险股份有限公司－分红 其他 1.36 13,022,941 0 未知
－个人分红-005L-FH002深
6、湖南南天集团有限公司 其他 1.19 11,431,810 11,431,810 无
7、中国人寿保险（集团）公司－传统 其他 0.97 9,352,456 0 未知
－普通保险产品
8、易方达价值精选股票型证券投资基 其他 0.90 8,651,082 0 未知
金
9、上投摩根双息平衡混合型证券投资 其他 0.81 7,795,621 0 未知
基金
10、骊山微电子公司 国有股东 0.58 5,520,180 5,520,180 无
10、航天科工深圳（集团）有限公司 国有股东 0.58 5,520,180 5,520,180 无
10、陕西电信实业公司 国有股东 0.58 5,520,180 5,520,180 无
10、中国移动通信第七研究所 国有股东 0.58 5,520,180 5,520,180 无
10、吉林省邮电器材总公司 国有股东 0.58 5,520,180 5,520,180 无
10、河北电信器材有限公司 国有股东 0.58 5,520,180 5,520,180 无
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量(股) 股份种类
1、香港中央结算代理人有限公司 159,574,239 境外上市外资股
2、DeutscheBankAktiengesellschaft 19,941,363 人民币普通股
3、中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红-005L-FH002深 13,022,941 人民币普通股
4、中国人寿保险（集团）公司－传统－普通保险产品 9,352,456 人民币普通股
5、易方达价值精选股票型证券投资基金 8,651,082 人民币普通股
6、上投摩根双息平衡混合型证券投资基金 7,795,621 人民币普通股
7、工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 5,069,791 人民币普通股
8、普丰证券投资基金 4,896,492 人民币普通股
9、中银国际持续增长股票型证券投资基金 4,655,000 人民币普通股
10、丰和价值证券投资基金 4,494,213 人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明 1、本公司前十名股东中，第五名股东中国人寿保险股份有限公司为第七名股东中国人
寿保险(集团)公司附属公司。2、持有本公司第一大股东中兴新17%股份的深圳航天广宇
工业(集团)有限公司为本公司第十大股东航天科工深圳(集团)有限公司的全资子公司。
除此之外，中兴新与其它前十名股东及前十名无限售条件股东不存在关联关系或属于境
内《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。3、除上述情况以
外，本公司未知其他前十名股东及其他前十名无限售条件股东之间是否存在关联关系，
也未知其是否属于境内《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人
。
战略投资者或一般法人参与配售新股约定持股期限的说明 股东名称 约定持股期限
无 无
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3.2.2 有限售条件股东持股数量及限售条件
本公司共有九家有限售条件股东,其持股数量及限售条件如下:
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有限售条件股东名称 持有的有限售条件 可上市交易时间 新增可上市交易股份数量 限售条件
股份数量（股）
1、中兴新 358,958,824 2006年12月29日 47,976,083 注1
2007年12月29日 47,976,083
2008年12月29日 263,006,658
2、JadeDragon(Mauritius)Limi 18,290,896 2006年12月29日 18,290,896 注2
ted
3、湖南南天集团有限公司 11,431,810 2006年12月29日 11,431,810 注2
4、骊山微电子公司 5,520,180 2006年12月29日 5,520,180 注2
5、航天科工深圳（集团）有限 5,520,180 2006年12月29日 5,520,180 注2
公司
6、陕西电信实业公司 5,520,180 2006年12月29日 5,520,180 注2
7、中国移动通信第七研究所 5,520,180 2006年12月29日 5,520,180 注2
8、吉林省邮电器材总公司 5,520,180 2006年12月29日 5,520,180 注2
9、河北电信器材有限公司 5,520,180 2006年12月29日 5,520,180 注2
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注1：本公司第一大股东中兴新在股权分置改革中作出如下承诺，该承诺刊登于2005年11月23日本公司在信息披露指定网站上公告的《中兴通讯股份有限公司股权分置改革说明书（修订稿）》：
法定承诺:遵守法律、法规和规章的规定，履行法定义务，即自股权分置改革方案实施之日起，所持有的公司原非流通股股份在十二个月内不上市交易或者转让；在上述禁售期满后的十二个月内通过深圳证券交易所挂牌交易出售的原非流通股股份，出售数量占本公司股份总数的比例不超过百分之五，在二十四个月内不超过百分之十。
特别承诺：中兴通讯非流通股份获得上市流通权之日起第13个月至第24个月内，若中兴新通过深圳证券交易所挂牌交易出售该等股份的，出售价格将不低于中兴通讯董事会初次公告本次股权分置改革方案前中兴通讯A股60个交易日收盘价的算术平均值26.75元的115%即30.76元（若自股权分置改革方案实施之日起至出售股份期间有派息、送股、资本公积金转增股份等除权事项，应对该价格进行除权处理）。中兴新若有违反该承诺的卖出交易，卖出资金将划入中兴通讯帐户归全体股东所有。
注2: 遵守法律、法规和规章的规定，履行法定义务，即自股权分置改革方案实施之日起，所持有的公司原非流通股股份在十二个月内不上市交易或者转让。
3.2.3有限售条件股份可上市交易时间
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时间 限售期满新增可上市交易股 有限售条件股份数量余额(股) 无限售条件股份数量余额(股)
份数量(股)
2006年12月29日 110,819,869 310,982,741 110,819,869
2007年12月29日 47,976,083 263,006,658 158,795,952
2008年12月29日 263,006,658 0 421,802,610
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3.3控股股东及实际控制人变更情况
□适用 √不适用
3.4购买、出售和赎回股份
报告期内，本集团概无购买、出售或赎回任何本公司的已上市流通证券。
§4 董事、监事和高级管理人员情况
4.1 董事、监事和高级管理人员持股变动
□适用 √ 不适用
§5 管理层讨论与分析
5.1 2006年上半年业务回顾
2006年上半年中国通信行业概述
2006年上半年，中国电信行业整体上仍保持平稳增长态势。根据信息产业部的数据，中国电信行业收入达3,139亿元，较去年同期增长10.7%；固定资产投资为848.7亿元，较去年同期增长9.1%，其投资结构发生了较大变化，CDMA和PHS的投资进一步降低。在国内3G牌照发放日益临近的背景下，各个运营商适时调整投资以与其3G时代的发展方向相结合。中国电信及中国网通加强了内涵型发展，在传统固网及PHS上的投资锐减；中国移动在新技术、新业务及业务网络支撑系统方面增加了投资力度，集采力度进一步加大；中国联通的投资重点转向了GSM网络。
2006年上半年全球通信行业概述
2006年上半年，全球通信行业继续保持增长态势。根据Gartner的数据，无线通信市场仍将保持适度的增长规模，其中中东、非洲、拉美、中东欧及亚太等新兴市场的增长速度明显高于全球的平均水平。
设备市场中移动通信市场增长最快，对固网市场增长形成巨大压力。在各大运营商的推动下，全球3G用户已突破1亿，随着HSDPA的成熟和商用，3G进入新的发展期。在电信行业转型的压力下，运营商和设备制造商的并购力度都在加大，电信业开始经历新一轮的重组。大型通讯设备商通过收购兼并，不断加强成本控制、技术革新和提高经营效率，给其它小型设备公司造成进一步的压力。
2006年上半年本集团的经营业绩
在国内运营商投资结构调整对本集团产生较大影响及国际市场竞争日益激烈的形势下，管理层贯彻年度战略，实现了上半年的战略调整和市场优化目标。
针对国内市场的变化，本集团优化了国内营销体系的机构设置，并加大了国际市场的投入。国际市场仍保持良好增长，特别是在去年基本完成了全球市场覆盖的基础上，2006年上半年又进一步实施了与跨国运营商及发达市场的发展战略。在北美市场，公司以新产品打开市场，以CDMA系统和终端、固网终端、宽带接入开展试验局和商用局，与运营商建立了业务关系。
按照中国公认会计原则编制的财务报表，2006年上半年本集团实现主营业务收入104.91亿元人民币，同比增长1.82%；实现净利润3.73亿元人民币，同比减少45.69%；每股收益为0.39元人民币，每股经营活动产生的现金流量净额为-2.95元人民币。
按照香港会计准则编制的财务报表，2006年上半年本集团实现主营业务收入104.91亿元人民币，同比增长1.82%；实现净利润3.47亿元人民币，同比减少47.44%；每股收益为0.36元人民币，每股经营活动产生的现金流量净额为-3.03元人民币。
主要产品经营情况
从产品角度分析，本集团的终端业务市场覆盖和毛利率同比都有较大提升。增值业务、数据产品增长迅速，无线系统和光通讯的国际市场开拓进展良好。整体产品结构不断优化，各产品的贡献结构更为平衡。
无线通信产品
本集团的系统产品覆盖2G的GSM、CDMA、PHS系统及3G的WCDMA、CDMA2000及TD-SCDMA产品。2006年上半年，国内运营商的投资结构调整，在本集团的传统优势产品（如CDMA及PHS系统）上的投资锐减，但在一些新业务上增加了投资力度。在国内市场，本集团通过加大对电信村村通工程、移动GSM网络的投入，把握住新的投资热点；在国际市场上，通过进一步加强与海外运营商的合作，不仅继续在印度等传统市场取得增长，还突破了东欧、中美洲等一些国家。
在3G产品上，本集团已为国内3G网络的建设作好了准备，在TD-SCDMA的测试中，本集团取得了预期效果。同时，在海外，本集团的WCDMA及CDMA EVDO的试验及商用规模也在继续扩大，获得了全球第一个EV-DO Rev.A的商用合同，与发达市场的跨国运营商也开始建立WCDMA的合作关系。
光通信及数据通信产品
本集团提供NGN、IPTV、DSL、路由器和路由交换机及无线接入数据产品等各种数据通信设备。2006年上半年，光通信及数据产品保持增长态势。IPTV继续扩大领先优势，建设了中国第一个H.264标准的IPTV商用网。通过在北京、上海等大城市的规模应用，向国内外客户展示了公司开发高端新业务的技术能力，加强了与运营商的深层次合作。顺应国内运营商投资方向的调整，本集团的宽带接入及多媒体终端等业务均有增长。传输产品在国内各大运营商均有增长，中标中国电信六条传输干线，国际市场新突破了亚太及非洲的一些国家，并与一些发达市场的跨国运营商进行了合作。
有线交换接入产品
2006年上半年，传统交换接入市场整体萎缩严重，国内运营商的投资重点转向网络智能化工程的实施。本集团紧跟运营商转型的方向，向运营商提供固网的建设思路和发展目标，为其它产品的拓展开拓道路。本集团的固网智能化产品增长迅速，彩铃、彩信业务蓬勃发展。
手机产品
全球终端市场近两年一直保持着较高的发展速度。据Gartner的数据，今年第一季度全球手机发货量达到2.24亿部，比去年同期增长了23.8%，而新兴市场的新增用户的增速更为强劲。一季度，东欧、中东和非洲、拉美、亚太地区的销售量同比增长均达到30%以上。低端和超低端手机的热销是新兴市场增长的关键。
本集团的手机发展顺应这一产品的全球发展趋势，在上半年取得了较大发展。本集团提供从2G到3G的各类技术制式的手机。2006年上半年，本集团继续加大手机的研发投入，特别是3G手机的研发力度，推出多款适合市场热点的产品，包括适应市场发展形势的双模、双待机及3G手机产品。同时通过严格的成本控制，稳定产品的盈利水平。在市场销售方面，本集团手机销售以对运营商的直接销售为主，通过加大与海外运营商的合作（如印度市场），通过提供符合当地市场需求的产品，成功地化解了国内PHS手机市场下降的不利影响，实现了该产品的持续增长。
本集团的3G手机和数据卡的国际市场进一步扩大，销售额及客户数均有提升。本集团WCDMA终端持续供应发达国家跨国运营商；EV-DO网卡进入北美发达国家主流运营商批量采购；TD-SCDMA方面也成功获得信息产业部首张TD-SCDMA终端入网试用批文。本集团将继续通过更多的新型产品及差异化产品，推动与运营商的客户关系，特别是与跨国运营商的合作，以推动3G手机产品的销售。
5. 2 在中国公认会计原则下的管理层讨论与分析
5.2.1 主营业务分行业、产品情况表
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分行业或分产品 主营业务收入（ 主营业务成本（人 主营业务 主营业务收入比 主营业务成本 主营业务利润率比上年
人民币千元） 民币千元） 利润率 上年同期增减 比上年同期增 同期增减
减
一、按行业划分
通信设备类行业 10,490,529 6,826,915 34.50% 1.82% 6.28% 减少2.8个百分点
二、按产品划分
无线通信 3,513,422 1,939,906 44.37% -25.21% -20.41% 减少3.39个百分点
有线交换及接入 1,074,977 683,234 36.02% 49.18% 81.12% 减少11.28个百分点
光通信及数据通信 1,710,492 1,222,698 28.10% 14.70% 24.83% 减少5.86个百分点
手机 2,134,076 1,586,511 25.24% -3.64% -19.88% 增加15个百分点
电信软件系统、服 2,057,562 1,394,566 31.80% 74.59% 114.81% 减少12.76个百分点
务及其它产品
合计 10,490,529 6,826,915 34.50% 1.82% 6.28% 减少2.8个百分点
其中：关联交易 16,508 10,945 33.70% -48.02% -45.99% 减少2.5个百分点
关联交易定价原则* 本公司与关联方的关联交易价格与市场价格基本一致。
关联交易必要性、持续性的说明 公司向该等关联方的销售主要来自关联方代理本公司产品，该等交易仍将持续。
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其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总额为75千元。
*如上是指按照境内法律法规下定义的关联交易。
5.2.2主营业务分地区情况
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地区 主营业务收入（人民币千元） 主营业务收入比上年同期增减 主营业务利润（人民币千元）
中国 6,529,012 -8.76% 2,249,333
亚洲（不包括中国） 1,746,638 -12.29% 539,700
非洲 1,416,392 36.08% 450,273
其它 798,487 595.03% 380,364
合计 10,490,529 1.82% 3,619,670
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5.3 在香港会计准则下的管理层讨论与分析
以下财务数据摘自本集团按香港会计准则编制的未经审计的财务报表。以下论述与分析应与本报告所列之本集团财务报表及其附注同时阅读。
营业额 单位：人民币百万元
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产品类别 2006年上半年 2005年上半年
收入 占营业额比例 收入 占营业额比例
无线通信 3,513.4 33.5% 4,698.0 45.6%
有线交换及接入 1,075.0 10.3% 720.6 7.0%
光通信及数据通信 1,710.5 16.3% 1,491.3 14.5%
手机 2,134.1 20.3% 2,214.6 21.5%
电信软件系统、服务及其他产品 2,057.5 19.6% 1,178.5 11.4%
合计 10,490.5 100% 10,303.0 100%
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下表列出下列期间本集团来自中国、亚洲（不包括中国）、非洲及其他地区的销售收入以及占总营业额的相应百分比：
单位：人民币百万元
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地区 2006年上半年 2005年上半年
收入 占营业额比例 收入 占营业额比例
中国 6,529.0 62.2% 7,155.8 69.5%
亚洲（不包括中国） 1,746.6 16.7% 1,991.5 19.3%
非洲 1,416.4 13.5% 1,040.8 10.1%
其他 798.5 7.6% 114.9 1.1%
合计 10,490.5 100% 10,303.0 100%
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本集团二零零六年上半年的营业额为人民币 104.91亿元，较去年同期增长 1.82%。其中，国际业务营业额持续增长,实现营业额 39.62亿元，比去年同期增长 25.87%。从产品分部来看，有线交换及接入、光通信及数据通信系统收入、电信软件系统等产品的收入比去年有所提升，以上产品分部营业额的增长弥补了无线通信产品、手机产品销售收入的下降，保证了2006年上半年本集团总营业额较去年同期窄幅增长。
本集团无线通信系统营业额的下降主要由于国内运营商在该大类产品的投资较去年同期有所调整所致。
本集团有线交换及接入系统营业额的增长主要是由于国际市场销售增加所致。
本集团光通信及数据通信系统营业额的增长主要由于国内市场销售增加所致，光传输产品和DSL产品在国内市场的销售增加，而此增幅部分被国际市场销售的下降所抵销。
本集团手机产品业务营业额的下降主要是由于国内销售下降所致，而此降幅基本被国际销售的增长所抵销，主要由于3G手机销售实现突破，CDMA手机较去年同期也有较大增幅。
本集团电信软件系统、服务及其他产品营业额的增长主要是由于本集团固定台、IPTV、MODEM等产品的销售增长所致。
销售成本及毛利
下表列出下列期间 (1)本集团销售成本及销售成本占总营业额的百分比及 (2)本集团毛利及毛利率：
单位：人民币百万元
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产品类别 2006年上半年 2005年上半年
销售成本 占产品分类收入比例 销售成本 占产品分类收入比例
无线通信 1,971.8 56.1% 2,517.7 53.6%
有线交换及接入 684.2 63.6% 365.0 50.7%
光通信及数据通信 1,229.7 71.9% 1,106.5 74.2%
手机 1,542.4 72.3% 1,872.8 84.6%
电信软件系统、服务及其他产品 1,395.8 67.8% 659.4 56.0%
合计 6,823.9 65.0% 6,521.4 63.3%
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单位：人民币百万元
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产品类别 2006年上半年 2005年上半年
毛利 毛利率 毛利 毛利率
无线通信 1,541.6 43.9% 2,180.3 46.4%
有线交换及接入 390.8 36.4% 355.6 49.3%
光通信及数据通信 480.8 28.1% 384.8 25.8%
手机 591.7 27.7% 341.8 15.4%
电信软件系统、服务及其他产品 661.7 32.2% 519.1 44.0%
合计 3,666.6 35.0% 3,781.6 36.7%
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本集团的主营业务成本为人民币 68.2亿元，较去年同期上升 4.64%。本集团的整体毛利率为 35.0%，较去年同期有所下降，主要由于无线通信、有线交换及接入产品和其它产品的毛利率下降，而此降幅被手机产品毛利率的上升所部分抵销，使得本集团的整体毛利率较去年同期下降。
本集团无线通信系统产品的销售成本为人民币19.7亿元，较去年同期下降21.68%，无线通信系统产品毛利率为 43.9%，去年同期则为46.4%，无线通信系统产品毛利率下降主要是由于GSM系统产品毛利率由于市场竞争激烈而下降所致，但部分降幅被CDMA系统产品和 PHS系统毛利率的上升所抵销。本集团CDMA 系统产品毛利率上升主要是由于国际市场销售毛利率有较大增幅，而PHS系统产品毛利率上升是由于国内运营商采购多用于网络的升级改造所致。
本集团有线交换及接入产品的销售成本为人民币6.84亿元，较去年同期增加87.45%，有线交换及接入产品的毛利率为 36.4%，去年同期则为49.3%，主要由于有线交换及接入系统的市场竞争日趋激烈所致。
本集团光通信及数据通信产品的销售成本为人民币12.30亿元，较去年同期增加11.13%，光通信及数据通信产品的毛利率为28.1%，去年同期则为25.8%，主要由于DSL产品毛利率较去年有较大增幅，而此增幅部分被其他产品毛利率的下降所抵销，其他产品毛利率的下降主要由于国内NGN市场尚未形成规模化所致。
本集团手机产品的销售成本为人民币15.42亿元，较去年同期减少17.64%，手机产品的毛利率为27.7%，去年同期则为 15.4%，手机毛利率上升主要是由于产品制造工艺的改进有效降低了成本，CDMA手机国际销售的毛利率有大幅增长，主要集中在南亚、拉美等地销售的数量与毛利率上升，同时，前期已计提跌价损失的部分存货在本期实现正常销售，以上原因综合导致手机产品毛利率较去年同期有较大增幅。
本集团电信软件系统、服务及其他产品的销售成本为13.96亿元，较去年同期增加111.68%，电信软件系统、服务及其它产品的毛利率为32.2%，去年同期则为44.0%，主要是由于毛利率较低产品的销售规模增长，而毛利率较高的软件、服务等产品的销售收入比重减少，使得该类产品毛利率较去年同期有所下降。
其他收入及收益净额
二零零六年上半年本集团的其他收入及收益为2.81亿元，与去年同期持平，主要由于今年的增值税补贴收入增加，同时政府科技拨款的减少抵消了增值税补贴收入的增加。
研发成本
二零零六年上半年本集团的研发支出为12.55亿元，较去年同期的11.44亿元增长了 9.71%；占营业额的比例则由去年同期的11.11%上升为11.97%，主要是由于技术投入及研发设备的增加，导致了研制管理费一定幅度的增加 。
销售及分销成本
二零零六年上半年本集团销售及分销成本为15.98亿元 ,比去年同期的14.85亿元增长了 7.56%，占营业额的比率也由上年同期的14.42%上升到今年上半年的15.23%。主要由于海外市场扩大，相关差旅、租赁等费用增加。
行政开支
二零零六年上半年本集团行政开支为6.52亿元，比去年同期的4.92亿元增长了32.50%，占主营业务收入的比例则由去年同期的4.78%增至 6.21%。主要由于管理部门对营销业务的支持力度加大所致。
其他运营开支净额
二零零六年上半年本集团其他运营收益为0.64亿元，比去年同期的运营开支0.50亿元减少228.84%。主要原因是预计呆坏帐损失减少使应收帐款减值准备转回，同时今年人民币升值幅度较小以及公司外币资产负债结构的变化带来的汇兑收益的增加。
运营盈利
本集团的运营盈利减少43.13%，由 2005年上半年的人民币8.91亿元减至 2006年上半年的人民币5.07 亿元，主要是由于行政开支占主营业务收入比重增加、毛利的下降以及研发成本增加所致。
融资成本
二零零六年上半年的融资成本为0.54亿元，比去年同期的0.75亿元减少了27.84%，主要由于公司减少了应收帐款卖断而使融资成本降低。
税项
二零零六年上半年所得税费为0.52亿元，比去年同期的0.74亿元减少30.07%，占税前利润的比率由去年同期的9.11%上升11.47%。所得税占税前利润比率上升的主要原因是享有较低税率或其他税务优惠的本集团附属公司，贡献于本期除税前溢利的比例有所下降。
少数股东权益
二零零六年上半年少数股东损益为0.54亿元，比去年同期的0.82亿元下降 33.55%，占本期间溢利的比率由去年同期的11.0%上升到13.52%。少数股东权益占本期间净利润比率上升主要原因是本期运营盈利减少。
净利润及净利润率
本集团纯利（除少数股东权益）下降47.44%，由二零零五年同期6.60亿元减至本期的3.47亿元，净利润率（除少数股东权益）则由二零零五年同期的6.4%减至本期的3.3%。
流动现金数据
单位：人民币百万元
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项目 2006年上半年 2005上半年
运营所用流动现金净额 (2,909.7) (2,579.5)
投资所用流动现金净额 (307.3) (430.6)
融资所得/（所用）流动现金净额 681.0 (806.4)
现金及等同现金项目增加/（减少）净额 (2,536.0) (3,816.5)
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运营活动
二零零六年上半年本集团运营所用流动现金净额为人民币29.10亿元，二零零五年上半年则为人民币25.80亿元，主要由于营运资金的增加在2006年上半年使用现金人民币36.41亿元，而二零零五年上半年则为使用现金人民币32.78亿元，以及未计运营资金变动前的运营盈利由二零零五年上半年之人民币 9.63亿元减少24.09%至二零零六年上半年之人民币7.31亿元。营运资金增加主要是应收贸易账款及票据增加16.56亿元和应收客户合约工程款增加5.6亿元，存货亦有所增加，而应付贸易账款及票据和应付客户合约工程款则减少。二零零六年上半年应收贸易账款及票据增加是由于到期合同工程进度款增加所致，应收客户合约工程款增加是由于业务增长，累计未完成销售合约持续增加所致，应付客户合约工程款减少是由于本集团就电信合约收取之预付款项减少所致，应付贸易账款及票据减少是由于支付供应商货款所致。
投资活动
二零零六年上半年本集团投资活动所用流动现金净额为人民币 3.07亿元，二零零五年上半年则为人民币 4.31亿元。该等现金主要用于扩展业务与生产规模，主要用于购买机器设备、测试仪器、电脑，更新添置办公设备及用于继续建设深圳中兴工业园和位于南京、上海的研发中心等工程。
融资活动
二零零六年上半年本集团融资活动所得现金净额为人民币6.81亿元，主要是由于借入银行贷款6.8 亿元所致。
香港联合交易所有限公司上市规则(“香港联交所上市规则”)要求的披露
根据香港联交所上市规则附录十六第四十段，除了在此已作披露外，本公司确认有关附录十六第三十二段所列事宜的现有公司资料与本公司二零零五年年报所披露的资料并无重大变动。
5.4对净利润产生重大影响的其它经营业务
□适用 √不适用
5.5 参股公司经营情况（适用投资收益占净利润10％以上的情况）
□适用 √不适用
5.6 主营业务及其结构与上年同期及上年度相比发生较大变化的原因说明
√适用 □不适用
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分类产品 占主营业务收入比重
与2005年全年相比 与2005年上半年相比
无线通信1 减少7.90个百分点 减少12.11个百分点
手机 减少2.51个百分点 增加3.25个百分点
电信软件系统、服务及其它产品 增加0.76个百分点 增加1.83个百分点
有线交换及接入 增加0.26个百分点 减少1.15个百分点
光通信及数据通信2 增加9.39个百分点 增加8.18个百分点
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说明1：无线通信类产品收入占主营业务收入比重与上年同期及上年度相比减少较大，主要由于国内运营商投资结构调整所致。
说明2:光通信及数据通信类产品收入占主营业务收入比重与上年同期及上年度相比增加较大，主要由于该类产品在国内市场销售增加所致。
5.7 主营业务盈利能力（主营业务利润率）与上年度相比发生重大变化的原因说明
□适用 √不适用
5.8利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
√适用 □不适用
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项目 2006年1-6月占利润总额的比例 2005年1-12月占利润总额的比例 增减
主营业务利润 749.50% 501.07% 增加248.43个百分点1
其他业务利润 5.71% 1.05% 增加4.66个百分点
期间费用 698.65% 429.40% 增加269.25个百分点2
投资收益 0.14% -3.95% 增加4.09个百分点
补贴收入 43.87% 30.50% 增加13.37个百分点
营业外收支净额 -0.57% 0.73% 减少1.30个百分点
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说明1：主营业务利润占利润总额的比例增加较多,主要由于本期营业费用、研发费用(在管理费用中体现)增长。
说明2: 期间费用占利润总额的比例增加较多,主要由于本集团在营销与研发方面的开支增加,造成本期营业费用、研发费用(在管理费用中体现)增长。
5.9募集资金使用情况
5.9.1 募集资金运用
√适用 □不适用
单位：人民币万元
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募集资金总额 354,217.8 报告期已使用募集资金总额 19,465.7
已累计使用募集资金总额 349,202.4
承诺项目 拟投入募集资金金 是否变更 实际投入金额 产生收益金 是否符合计划进 是否符合预计
额 项目 额 度 收益
全IP移动交换平台项 24,039.0 否 24,039.0 见下文 符合 符合
目
移动宽带业务应用综 22,525.0 否 22,525.0 见下文 符合 符合
合系统项目
高速分组化移动通讯 23,820.0 否 21,576.1 见下文 符合 符合
基站系统项目
智能无线综合接入系 12,890.1 否 12,890.1 见下文 符合 符合
统项目
核心路由器项目 20,838.0 否 18,066.5 见下文 符合 符合
NGN网络系统项目 20,118.0 否 20,118.0 见下文 符合 符合
自动交换光网络系统 17,457.0 否 17,457.0 见下文 &