G 晨 鸣2005年年度报告摘要
股票简称:G晨鸣、晨 鸣Ｂ 股票代码:000488、200488
山东晨鸣纸业集团股份有限公司2005年年度报告摘要
1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告全文。
1.2 没有董事、监事、高级管理人员对年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
1.3 董事未出席名单
未出席董事姓
未出席会议原因 受托人姓名
名
郭秀成 因工作出差 扈文和
周少华 因工作出差 侯焕才
王志华 因工作出差 刘学颜
刘城镇 因工作出差 吴炳禹
胡长青 因病未出席 无
1.4 德勤华永会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.5 公司负责人陈洪国、主管会计工作负责人余世勇及会计机构负责人朱向之声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
2 公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
股票简称 G晨鸣、晨 鸣Ｂ
股票代码 000488、200488
上市交易所 深圳证券交易所
注册地址和办公地址
山东省寿光市圣城街595号
262700
邮政编码
公司国际互联网网址http://www.chenmingpaper.com
电子信箱 cmzqb@chenming.com.cn
2.2 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 郝筠 王伟
联系地址 山东省寿光市圣城街595号 山东省寿光市圣城街595号
电话 0536－2158977 0536－2158011
传真 0536－2158640 0536－2158640
电子信箱 cmzqb@chenming.com.cn zqbwangwei@tom.com
3 会计数据和业务数据摘要
3.1 主要会计数据
单位：（人民币）元
2005年 2004年 本年比上年增减（％） 2003年
主营业务收入 9,722,346,097.72 7,064,613,089.05 37.62% 5,819,073,195.58
利润总额 863,409,212.92 847,436,670.72 1.88% 847,587,681.32
净利润 602,433,342.24 503,721,298.14 19.60% 627,141,183.07
扣除非经常性损益的
531,906,232.30 453,120,230.74 16.79% 463,726,694.46
净利润
经营活动产生的现金 616,688,666.62
1,013,718,841.30 406,238,392.59 149.54%
流量净额
本年末比上年末增减
2005年末 2004年末 2003年末
（％）
总资产 17,969,414,107.77 15,850,290,151.74 13.37% 10,230,861,065.03
股东权益（不含少数
5,465,605,443.09 4,839,068,873.63 12.95% 4,371,048,361.78
股东权益）
3.2 主要财务指标
单位：（人民币）元
2005年 2004年 本年比上年增减（％） 2003年
每股收益 0.4451 0.5611 -20.67% 0.6986
每股收益（注） 0.4411 - - -
净资产收益率 11.02% 10.41% 0.61 14.35%
扣除非经常性损益的
净利润为基础计算的 9.73% 9.36% 0.37 10.61%
净资产收益率
每股经营活动产生的
0.7489 0.4525 65.50% 0.6869
现金流量净额
本年末比上年末增减
2005年末 2004年末 2003年末
（％）
每股净资产 4.0380 5.3904 -25.09% 4.8690
调整后的每股净资产 3.9597 5.3257 -25.65% 4.8001
注:如果报告期末至报告披露日公司股本已发生变化，按新股本计算的每股收益。
非经常性损益项目
√适用□不适用
单位：（人民币）元
非经常性损益项目 金额
营业外收入 7,317,986.15
营业外支出 -31,343,824.34
补贴收入 120,092,902.71
转回的坏帐准备 14,125,007.97
非经常性损益的所得税
-30,915,797.58
影响数
非经常性损益的少数股
-8,749,164.97
东权益影响数
合计 70,527,109.94
3.3 国内外会计准则差异
√适用□不适用
单位：（人民币）元
国内会计准则 境外会计准则
净利润 602,433,342.24 606,197,330.07
差异说明 境内会计师审计的净利润（合并）60,243.3万元，境外会计师审计的净利润（合并）
60,619.7万元，境外会计师比境内会计师审定的净利润多376.4万元，主要是境外会
计师按国际会计准则①商标权及无形资产重估增值入帐价值调整及相关摊销调整,增
加净利润319.9万元；②将与固定资产购建相关的政府专项资助从资本公积重分类为
递延收入，增加净利润1738.3万元；③外币借款汇兑损失,增加净利润247.2万元；
④股权投资贷方差额入帐价值调整及相关摊销调整,减少净利润448.6万元；⑤将与建
造不动产、厂场及设备有关的政府资助从资本公积重分类为递延收入,增加净利润
438.2万元；⑥预计可转换公司债券记入权益部分,减少净利润533.8万元；⑦预计的
可转换公司债券利息,减少净利润6304.4万元；⑧开办费计入损益,增加净利润
1020.4万元；⑨将债务重组收益从资本公积调入其他经营收入,增加净利润3507.5万
元；⑩前端费用冲借款,增加净利润391.7万元。
4 股本变动及股东情况
4.1 股份变动情况表
单位：股
本次变动前 本次变动增减（+，-） 本次变动后
比例 比例
数量 送股 公积金转股 其他 小计 数量
(%) (%)
一、未上市流通
290,060,557 32.31 58,012,111 87,018,167 -3 145,030,275 435,090,832 32.14
股份
1、发起人股份 290,060,557 32.31 58,012,111 87,018,167 -3 145,030,275 435,090,832 32.14
其中：
281,895,451 31.40 56,379,090 84,568,635 0 140,947,725 422,843,176 31.24
国家持有股份
境内法人持有
8,165,106 0.91 1,633,021 2,449,532 -3 4,082,550 12,247,656 0.90
股份
境外法人持有
股份
其他
2、募集法人股份
3、内部职工股
4、优先股或其他
二、已上市流通
607,667,346 67.69 121,533,469 182,300,204 6,948,069 310,781,742 918,449,088 67.86
股份
1、人民币普通股 236,002,356 26.29 47,200,471 70,800,707 6,948,069 124,949,247 360,951,603 26.67
2、境内上市的外
371,664,990 41.40 74,332,998 111,499,497 0 185,832,495 557,497,485 41.19
资股
3、境外上市的外
资股
4、其他
三、股份总数 897,727,903 100 179,545,580 269,318,371 6,948,066 455,812,017 1,353,539,920 100.00
4.2 前10名股东、前10名流通股股东持股表
单位：股
股东总数 53,143
前10名股东持股情况
持有非流 质押或冻结的
股东名称 股东性质 持股比例 持股总数
通股数量 股份数量
422,843,1
寿光市国有资产管理局 国有股东 31.24% 422,843,176 0
76
DBS VICKERS（HONG KONG）LTD A/C
外资股东 2.74% 37,121,219 0 0
CLIENTS
丰和价值证券投资基金 其他 1.66% 22,469,404 0 0
中国银行－嘉实服务增值行业证
其他 1.41% 19,026,405 0 0
券投资基金
SUN HUNG KAI INVESTMENT
外资股东 1.30% 17,539,197 0 0
SERVICES LTD-CUSTOMERS A/C
CHINA INTL MARINE
外资股东 1.02% 13,770,000 0 0
CONTAINERS(HONG KONG)LTD
KWONG WAH INVESTMENT
外资股东 0.88% 11,955,756 0 0
(SHOUGUANG) LIMITED
CREDIT SUISSE HONG KONG 外资股东 0.81% 10,913,889 0 0
中国工商银行－博时精选股票证
其他 0.70% 9,517,583 0 0
券投资基金
JPMBLSA RE FTIF TEMPLETON
外资股东 0.58% 7,881,000 0 0
CHINA FUND GTI5497
前10名流通股东持股情况
股东名称 持有流通股数量 股份种类
DBS VICKERS（HONG KONG）LTD A/C CLIENTS 37,121,219 境内上市外资股
丰和价值证券投资基金 22,469,404 人民币普通股
中国银行－嘉实服务增值行业证券投资基金 19,026,405 人民币普通股
SUN HUNG KAI INVESTMENT SERVICES
17,539,197 境内上市外资股
LTD-CUSTOMERS A/C
CHINA INTL MARINE CONTAINERS(HONG KONG)LTD 13,770,000 境内上市外资股
KWONG WAH INVESTMENT (SHOUGUANG) LIMITED 11,955,756 境内上市外资股
CREDIT SUISSE HONG KONG 10,913,889 境内上市外资股
中国工商银行－博时精选股票证券投资基金 9,517,583 人民币普通股
JPMBLSA RE FTIF TEMPLETON CHINA FUND
7,881,000 境内上市外资股
GTI5497
GUOTAI JUNAN SECURIES HONG KONG LIMITED 6,880,727 境内上市外资股
丰和价值证券投资基金与中国银行－嘉实服务增值行业证
上述股东关联关系或一致行动的说明 券投资基金管理人均为嘉实基金管理有限公司，公司未知其
他股东是否存在关联关系或一致行动人。
4.3 控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况
□适用√不适用
4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍
持有公司5％以上股份的股东为寿光市国有资产管理局,为公司控股股东，法定代表人冯星元，经营范围为寿光市属国有资产、财务和产权代表的管理、监督。报告期末持有422,843,176股发起人国家股，占总股本的31.24%，所持股份未作任何质押和冻结。报告期内控股股东未发生变更。
4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
5 董事、监事和高级管理人员
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
报告期内
是否在股东
从公司领
单位或其他
姓名 职务 性别 年龄 任期起止日期 年初持股数 年末持股数 取的报酬
关联单位领
总额（万
取
元）
2004年9月1日至2007年
陈洪国 董事长 男 41 549,794 824,691 185.20 否
9月1日
副董事
2004年9月1日至2007年
尹同远 长、总经 男 48 309,188 463,782 180.70 否
9月1日
理
2004年9月1日至2007年
郭秀成 董事 男 40 99,500 149,250 159.20 否
9月1日
2004年9月1日至2007年
周少华 董事 男 44 66,300 99,450 104.90 否
9月1日
2004年9月1日至2007年
吴炳禹 董事 男 36 66,300 99,450 122.60 否
9月1日
2004年9月1日至2007年
侯焕才 董事 男 44 97,733 146,599 105.10 否
9月1日
2004年9月1日至2007年
扈文和 董事 男 60 76,778 115,167 50.00 否
9月1日
2005年10月25日至2007
邢方同 董事 男 40 24,900 37,350 95.90 否
年9月1日
2004年9月1日至2007年
刘城镇 董事 男 36 66,300 99,450 12.80 否
9月1日
2004年9月1日至2007年
胡长青 董事 男 40 70,655 105,983 13.90 否
9月1日
2004年9月1日至2007年
刘学颜 独立董事 男 67 0 0 4.00 否
9月1日
2004年9月1日至2007年
赵景华 独立董事 男 44 0 0 4.00 否
9月1日
2004年9月1日至2007年
王志华 独立董事 男 47 0 0 4.00 否
9月1日
2004年9月1日至2007年
刁云涛 独立董事 男 41 0 0 4.00 否
9月1日
2004年9月1日至2007年
周承娟 独立董事 女 42 0 0 4.00 否
9月1日
2004年9月1日至2007年
郑立勇 监事 男 38 20,956 31,434 13.90 否
9月1日
2004年9月1日至2007年
孙佃明 监事 男 35 0 0 5.80 否
9月1日
2004年9月1日至2007年
高俊杰 监事 男 35 20,955 31,433 6.90 否
9月1日
2004年9月1日至2007年
刘文政 监事 男 34 0 0 5.70 否
9月1日
2004年9月1日至2007年
任光爱 监事 男 38 0 0 5.50 否
9月1日
2004年9月1日至2007年
王保梁 副总经理 男 32 0 0 34.10 否
9月1日
2004年9月1日至2007年
任伟 副总经理 男 44 0 0 12.90 否
9月1日
2004年9月1日至2007年
耿光林 副总经理 男 32 49,700 74,550 68.60 否
9月1日
2004年9月1日至2007年
房立军 副总经理 男 36 48,916 73,374 43.50 否
9月1日
2004年9月1日至2007年
李雪芹 副总经理 女 43 38,438 57,657 25.20 否
9月1日
2004年9月1日至2007年
郝筠 副总经理 男 43 81,133 121,699 25.30 否
9月1日
2005年6月27日至2007
夏光春 副总经理 男 41 0 0 21.10 否
年9月1日
2005年6月27日至2007
郑元植 副总经理 男 39 0 0 0.00 否
年9月1日
2004年9月1日至2007年
王在国 副总经理 男 40 5,238 7,857 25.30 否
9月1日
2004年9月1日至2007年
余世勇 财务总监 男 43 0 0 19.20 否
9月1日
合计 - - - - 1,692,784 2,539,176 1,363.30 -
说明：报告期内董事及高级管理人员所持股份变动原因为公司实施了2004年度利润分配及资本公积金转增股本方案。
6 董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
(一)报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期内总体经营情况
2005年公司面对激烈的国内外市场竞争形势，坚持走国际化发展战略，借鉴先进的国际管理经验，坚持以市场为导向，不断强化营销队伍建设，通过不断的技术创新，充分发挥人才、设备等方面的优势，使产量、销售收入及经济效益稳步增长，经济效益连续十一年居全国同行业领先地位。报告期内，完成机制纸产量206.5万吨,比去年同期增长30.68％；实现主营业务收入972,235万元，比去年增长37.62%；主营业务利润194,549万元，比去年增长17.68％；净利润60,243万元，比去年增长19.60%。
2005年，公司继续坚持“低成本扩张、滚动式发展”战略，成功收购吉林纸业资产，组建吉林晨鸣，区域布局更趋合理；中标国家发改委湛江木浆项目，年产70万吨漂白硫酸盐木浆，配套300万亩造林项目，林浆纸一体化工程迈出实质性步伐；项目进展顺利，30万吨涂布白纸板项目、25万吨热磨化机浆项目、20万吨低定量涂布纸及配套项目等几大项目顺利投产，进一步优化了公司产品结构，使高档纸品比例进一步提升，为巩固公司在行业中的龙头地位打下坚实的基础。
2、公司主营业务及其经营状况分析
公司所属行业为轻工造纸业，主营业务为机制纸及板纸和造纸原料、造纸机械、电力、热力的生产与销售。
主营业务收入、主营业务利润构成情况
（1）按行业构成情况：
行业 主营业务收入（万元） 主营业务成本（万元） 主营业务利润（万元）
机制纸 888,981.44 705,273.08 183,708.36
电力、热力 4,975.60 4,289.18 686.42
建筑材料 54,451.82 47,014.95 7,436.87
造纸化工用品 16,471.95 12,752.20 3,719.75
造纸设备 7,333.04 5,995.96 1,337.08
其他 20.76 36.73 -15.97
（2）按产品构成情况： 单位：万元
主营业务收 主营业务成 主营业务利润
主要产品 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润入比上年增本 比上年增 比上年增减
减（％） 减（％） （％）
轻涂纸 98,205.49 80,423.88 17,781.61 74.72 90.22 27.67
双胶纸 128,488.06 100,229.42 28,258.64 32.33 35.80 21.33
书写纸 40,420.84 30,509.38 9,911.46 -2.63 -5.46 7.25
铜版纸 241,580.10 189,759.54 51,820.56 33.36 43.97 5.01
新闻纸 87,001.95 64,284.31 22,717.64 24.78 30.25 11.51
箱板纸 78,052.04 67,158.29 10,893.75 2.86 4.95 -8.35
白卡纸 120,902.22 103,920.14 16,982.08
（3）按地区构成情况：
主要地区 主营业务收入（万元） 主营业务利润（万元）
华东地区 282,501.8 58,029.54
华北地区 166,471.36 34,195.38
华南地区 161,294.54 33,132.00
中南地区 78,004.63 16,023.17
东北地区 38,420.8 7,892.13
西南地区 38,247.54 7,856.54
西北地区 18,537.03 3,807.75
境外 105,503.74 21,671.84
合计 888,981.44 182,608.35
（4）本报告期主要供应商、客户情况
公司向前五名供应商合计的采购金额占年度采购总额的6.54%；
公司向前五名客户销售额占公司销售总额的5.77%。
3、公司主要控股子公司的经营情况及业绩
（1）公司控股经营的武汉晨鸣汉阳纸业股份有限公司注册资本21,136.70万元，公司拥有50.93%的股权，主导产品为书写纸、新闻纸，报告期末公司总资产238,028.25万元，2005年完成机制纸产量35.25万吨,实现销售收入162,700.94万元,实现净利润18,932.60万元。
（2）公司控股经营的山东晨鸣纸业集团齐河板纸有限责任公司注册资本37,620.00万元，公司拥有99.9468%的股权，主导产品为箱板纸，报告期末公司总资产128,752.30万元，2005年生产牛皮箱板纸及瓦楞纸39.70万吨,实现销售收入119,160.03万元,净利润7,558.24万元。
（3）公司控股经营的山东晨鸣热电股份有限公司注册资本9,955.31万元，公司拥有51%的股权，主营电力、热力的生产和销售,报告期末公司总资产61,863.77万元，2005年实现销售收入60,497.72万元，实现净利润1,407.71万元。
（4）2005年9月，公司出资组建吉林晨鸣纸业有限责任公司，注册资本4,500.00万元，公司拥有70%的股权，并由吉林晨鸣收购吉林纸业股份有限公司资产，对原吉林纸业的设备进行改造，于2005年10月份开始部分生产线试运行，主导产品为新闻纸，由于运行时间短，生产运行不稳定，产量低，成本较高，报告期内实现产量1.38万吨,实现销售收入4,750.77万元,净利润-546.51万元，报告期末公司总资产90,420.26万元。
（5）公司控股经营的赤壁晨鸣纸业有限责任公司注册资本17,741.94万元，公司拥有35.7883%的股权，主导产品为双胶纸，报告期末公司总资产46,723.09万元，2005年实现产量8.22万吨,实现销售收入40,152.77万元,净利润3,541.48万元。
（6）公司控股经营的江西晨鸣纸业有限责任公司注册资本142,416.00万元，公司拥有47.154%的股权，主导产品为涂布纸，2005年8月份投产，当期摊销开办费3000多万元，报告期内完成产量14.12万吨,实现销售收入44,943.96万元,净利润-8,515.11万元。报告期末公司总资产358,855.79万元。
（7）公司控股经营的延边晨鸣纸业有限公司注册资本8,163.30万元，公司拥有76.73%的股权，主营木浆、机制纸等，报告期末公司总资产39,978.66万元，2005年实现产量11.02万吨,实现销售收入36,853.37万元,净利润739.48万元。
（二）对公司未来发展的展望
1、公司所在行业的发展趋势及面临的市场竞争格局
公司所处的行业为轻工造纸业，目前国内造纸行业处于高速发展时期，具有明显的整合的特征，这不仅表现为生产企业及地区的布局上，更表现为对造纸上游林木资源的掌控上，林纸一体化项目被国家列为鼓励类产业项目，因此发展林纸一体化成为造纸企业的重点，中标湛江木浆项目，无疑使公司在这方面抢得了先机，这是机遇更是各界对我们的肯定，项目需要大量的资金以及林纸一体化项目回收期长的特点，也是我们要面对的挑战。同时，随着国内造纸业巨大的需求与增长潜力，国际纸业巨头以及国内大的造纸企业纷纷投入巨额资金开发新的生产线，以后的几年是中国造纸工业产能的集中释放期，也是竞争格局剧烈变化时期，许多企业的逐步退出，行业集中度的提高将成为此阶段中国造纸业发展的重要特征，企业的规模、产品档次质量、成本的控制以及环保等方面成为企业生存与发展的关键。
2、未来公司的发展机遇及发展战略规划
2005年国家发改委公布的《产业结构调整目录》中把“符合经济规模的林纸一体化木浆、纸和纸板生产”列为鼓励类项目，面对国内造纸行业大整合的机遇，充分发挥公司的规模优势、成本优势、技术优势以及区域优势，做好新项目建设，达到规模扩张的目的，同时坚持国际化发展战略，从生产规模、市场销售、企业管理、资本运作、技术设备以及人才等方面与国际化造纸企业接轨。
（1）优化原料结构，大力发展原料基地。按照国家林纸一体化政策，以中标湛江林纸一体化项目为契机，加紧对项目考察论证，确保项目建设与育林基地同步进行，重点在广东、广西、山东及长江中游地区建设林业基地，形成以木浆为主、充分利用废纸、逐步淘汰草浆的原料结构, 从而减小对进口木浆的依赖程度，减少上游资源对公司的制约，坚持走林纸一体化之路。
（2）继续加大投入，不断进行技术创新，发挥科研创新优势，提高研发能力。针对造纸行业为资金与技术密集性行业的特点，公司将充分利用与国际大型造纸企业合作的机会，积极引进国际先进的技术。
（3）努力实施国际化发展战略。继续加大与国际知名造纸企业及相关产业、金融、科研机构的合作，充分利用国外资金及先进技术，在重点做好与韩国新茂林、南非SAPPI、国际金融组织、法国阿尔若维根斯公司合作的基础上，积极寻求新的合作机会，在时机成熟的前提下，在国外建立纸浆厂，同时大力引进国际先进的管理模式，推动企业与国际一流企业全面接轨，提升企业核心竞争力。
（4）完善市场体系，努力实现营销增值。2006年一季度公司与加拿大东塔公司签订每年10万吨白卡纸销售合同，将部分白卡纸推向国际市场；抓好新产品的销售工作，以市场为导向，加大对高附加值的产品，如轻质纸、环保纸、A3铜版纸、烟卡纸等新产品的市场开发力度；在做好国内市场的同时，以打造国际著名品牌为目标，不断扩大出口份额。
3、2006年度的经营计划及重点措施
2006年是实施“十一五”规划的开局之年，也是加快公司发展的关键一年，在新的一年中，主要做好以下工作。
（1）增强效益意识，全力培植新的增长点。一是要重点抓好江西晨鸣、白卡纸公司、吉林晨鸣的运行质量，采取得力措施，确保成为集团公司效益最突出的增长点。二是大力开发高附加值、高技术含量的新产品，优化公司产品结构，提高市场竞争力。
（2）加快项目建设，积极再造竞争优势。管理过程中要统筹安排，在人、财、物等方面全方位倾斜，确保已开工建设的寿光晨鸣超压纸、吉林晨鸣轻涂纸等项目年内全部按计划建成投产；湛江林纸一体化项目要加紧推进，确保项目建设与育林基地同步进行。
（3）在巩固原有市场基础上，积极主动地为新产品开发市场。为寿光晨鸣30万吨超级压光纸项目、吉林晨鸣20万吨低定量涂布纸项目，提前组织市场开发，确保市场开发与项目建设同步，保证新项目投产后产品能够迅速打开市场。
（4）加强综合利用，着力发展循环经济，以资源的高效利用打造企业的综合竞争实力，努力争创全国环境友好型企业。
（5）继续抓住教育培训不放松，进一步提高培训质量，增强培训针对性，全面提高员工素质。
4、未来的资金需求、使用计划及