Ｇ招商局2005年年度报告
招商局地产控股股份有限公司2005年年度报告
2005年年度报告正文
公告编号：【CMPD】2006－011
第一节 重要提示及目录
重要提示：
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本公司独立董事刘洪玉、史新平和孟焰因公无法出席董事会，均委托独立董事吴亦农代为出席并行使表决权。
本公司法定代表人孙承铭、财务总监黄培坤和财务部经理徐义霞声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
本报告分别以中英文两种语言编制，在对两种文本的理解上发生歧义时，以中文文本为准。
本年度财务会计报告境内经德勤华永会计师事务所有限公司审计,境外经德勤 关黄陈方会计师行审计,均为标准无保留意见的审计报告。
目 录
公司基本情况简介
会计数据和业务数据摘要
股本变动及股东情况
董事、监事、高级管理人员和员工情况
公司治理结构
股东大会情况简介
董事会报告
监事会报告
重要事项
财务报告
备查文件目录
第二节 公司基本情况简介
一、公司法定中、英文名称及缩写：
中文名全称：招商局地产控股股份有限公司
中文名简称：招商地产
英文名全称：CHINA MERCHANTS PROPERTY DEVELOPMENT CO., LTD.
英文名简称：CMPD
二、公司法定代表人：孙承铭
三、公司董事会秘书：陈 宇 证券事务代表：刘 宁
联系地址： 深圳南山区蛇口工业区新时代广场9楼
邮政编码： 518067
联系电话：（0755）26819600
传 真：（0755）26819680
电子信箱： investor@cmpd.cn
四、公司注册地址：深圳南山区蛇口工业区新时代广场9楼
公司办公地址：深圳南山区蛇口工业区新时代广场9楼
邮政编码：518067
公司互联网网址：http://www.cmpd.cn
电子信箱：investor@cmpd.cn
五、公司选定的信息披露报刊：《中国证券报》、《证券时报》和香港《大公报》（自2006年3月起，境外披露报刊由香港《大公报》变更为《香港商报》）
中国证监会指定国际互联网网址：http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点：本公司董事会秘书处
六、公司股票上市交易所：深圳证券交易所
公司股票第二上市交易所：新加坡交易所
股票简称：招商地产(2006年2月9日起A股股票简称变更为G招商局)、招商局B
股票代码：000024、 200024
七、其他有关资料
1、公司首次注册日期：1990年9月19日
2、公司首次注册地点：深圳市
3、企业法人营业执照注册号：企股粤深总字第101828号
4、税务登记号码：国税深字440301618845136、地税登字440305618845136
5、公司聘请的会计师事务所名称、办公地址
（1）境 内：德勤华永会计师事务所有限公司
办公地址：上海市延安东路外滩中心30楼
（2）境 外：德勤 关黄陈方会计师行
办公地址：香港中环干诺道中111号永安中心26F
八、释义
除非另有说明，以下简称在本报告中之含义如下：
1、本公司、公司：招商局地产控股股份有限公司
2、蛇口工业区：招商局蛇口工业区有限公司
3、深圳招商地产：深圳招商房地产有限公司
4、招商供电：深圳招商供电有限公司
5、招商水务：深圳招商水务有限公司
6、新安置业：深圳招商新安置业有限公司
第三节 会计数据和业务数据摘要
一、公司本年度实现主要利润指标 （单位：元）
序号 主要利润指标 金额
1 利润总额 536,044,939
2 净利润 421,580,919
3 扣除非经常性损益后的净利润 420,776,681
4 主营业务利润 628,255,542
5 其他业务利润 1,330,436
6 营业利润 541,975,779
7 投资收益 -35,920,968
8 补贴收入 33,378,217
9 营业外收支净额 -3,388,089
10 经营活动产生的现金流量净额 -1,366,547,989
11 现金及现金等价物净增减额 -90,267,435
非经常性损益项目（单位：元）
非经常性损益项目 金额
公司营业外收支净额 676,456
处置固定资产损益 -306,908
减值准备转回 2,166,022
政府补贴 2,090,600
计提的预计负债 -3,882,437
所得税及少数股东损益的影响 60,505
合计 804,238
二、按国际会计准则调整对盈利和净资产的影响 （单位：千元）
净利润 净资产
按照中国会计标准 421,581 3,775,757
根据国际会计准则调整：
资产置换调整 -13,148 -71,972
商誉摊销调整 48,967 107,827
按权责发生制调整增值税退税收入 214 26,809
少数股东损益调整 595 -11,314
递延税项 2,339 -47,322
其他 -9,581 11,905
按国际会计准则确定的金额 450,967 3,791,690
【注】境外会计师事务所审计的本年度净利润为450,967千元，造成差异的主要原因是以前年度资产置换行为、股权投资差额的产生及摊销、补贴收入的确认、所得税处理适用的会计政策不一致。
三、公司前三年主要会计数据和财务指标 （单位：元）
2004年调整
指标项目/年度 2005年
后
主营业务收入 2,659,475,668 3,475,895,992
净利润 421,580,919 359,802,928
总资产 8,936,565,336 8,454,998,786
股东权益（不含少数股东权益） 3,775,757,154 3,451,290,272
每股收益（摊薄） 0.681元/股 0.581元/股
每股收益（加权） 0.681元/股 0.581元/股
扣除非经常性损益后的每股收益（摊薄） 0.680元/股 0.608元/股
扣除非经常性损益后的每股收益（加权） 0.680元/股 0.608元/股
每股净资产 6.102元/股 5.577元/股
调整后的每股净资产 6.093元/股 5.557元/股
净资产收益率（摊薄） 11.17% 10.43%
净资产收益率（加权） 11.72% 10.96%
扣除非经常性损益后的净资产收益率（摊薄） 11.14% 10.90%
扣除非经常性损益后的净资产收益率（加权） 11.69% 11.46%
每股经营活动产生的现金流量净额 -2.208元/股 -1.979元/股
2004年调整
指标项目/年度 2003年度
前
主营业务收入 3,475,895,992 4,838,834,917
净利润 359,802,928 330,477,566
总资产 8,454,998,786 5,923,647,954
股东权益（不含少数股东权益） 3,451,290,272 3,118,874,132
每股收益（摊薄） 0.581元/股 0.641元/股
每股收益（加权） 0.581元/股 0.689元/股
扣除非经常性损益后的每股收益（摊薄） 0.608元/股 0.678元/股
扣除非经常性损益后的每股收益（加权） 0.608元/股 0.729元/股
每股净资产 5.577元/股 6.048元/股
调整后的每股净资产 5.557元/股 5.985元/股
净资产收益率（摊薄） 10.43% 10.60%
净资产收益率（加权） 10.96% 12.42%
扣除非经常性损益后的净资产收益率（摊薄） 10.90% 11.22%
扣除非经常性损益后的净资产收益率（加权） 11.46% 13.15%
每股经营活动产生的现金流量净额 -1.965元/股 -0.392元/股
四、按《公开发行证券公司信息披露编报规则（第9号）》计算的指标
本年度利润指标 净资产收益率（%）
全面摊薄 加权平均
主营业务利润 16.64% 17.46%
营业利润 14.35% 15.05%
净利润 11.17% 11.72%
扣除非经常性损益后的净利润 11.14% 11.69%
本年度利润指标 每股收益（元/股）
全面摊薄 加权平均
主营业务利润 1.02 1.02
营业利润 0.88 0.88
净利润 0.68 0.68
扣除非经常性损益后的净利润 0.68 0.68
五、报告期内股东权益变动情况 （单位：元）
法定
项目 股本（股）资本公积 盈余公积
公益金
期初数 618,822,672 1,489,286,681 568,343,071 131,990,216
本期增加 － － 70,401,080 28,242,988
本期减少 － － － －
期末数 618,822,672 1,489,286,681 638,744,151 160,233,204
其中：资产
负债表日
未分配 外币报表 股东权益
项目 后决议分
利润 折算差额 合计
配的现金
股利
期初数 789,127,260 92,823,401 -14,289,412 3,451,290,272
12,376,453
本期增加 421,580,919 － 491,981,999
本期减少 163,224,481 92,823,401 4,290,636 167,515,117
期末数 1,047,483,698 12,376,453 -18,580,048 3,775,757,154
变动原因：
①股本、资本公积：本年无变动。
②盈余公积、法定公益金：本年内本公司及本公司之子公司进行利润分配提取的法定盈余公积金及法定公益金。
③未分配利润：增加数是本年内实现的净利润，减少数是本年内本公司及本公司之子公司进行利润分配提取的盈余公积及支付的2004年现金股利。
④资产负债表日后决议分配的股利：增加数为按董事会提议的2005年度利润分配方案提取的现金股利；减少数为支付2004年度的现金股利。
⑤外币报表折算差额：受到新加坡元市场汇率变动的影响，期末子公司招商港务(新加坡)有限公司外币会计报表折算为人民币会计报表时产生的折算差额相应变动。
第四节 股本变动及股东情况
一、股份变动情况
（一）截至2005年12月31日，公司股本结构与上年同期相比未发生变化。
（二）截至2006年2月9日，公司股权分置改革方案实施后，股本变动情况如下（单位：股）：
股份变动情况表
本次
本次变动增减（＋，－）
变动前
发行
数量 比例 送股
新股
一、有限售条件股份 251,086,400 40.57% - -40,854,022
1、国家持股 - - - -
2、国有法人持股 188,288,100 30.43% - -40,861,142
3、其他内资持股 35,600 - - +7,120
其中： - - - -
境内法人持股 - - - -
境内自然人持股 35,600 - - +7,120
(高管股)
４、外资持股 62,762,700 10.14% - -
其中：
境外法人持股 62,762,700 10.14% - -
境外自然人持股 - - - -
（高管股）
二、无限售条件股份 367,736,272 59.43% - +40,854,022
1、人民币普通股 204,270,112 33.01% - +40,854,022
2、境内上市的外资股 163,466,160 26.42% - -
3、境外上市的外资股 - - - -
4、其他 - - - -
三、股份总数 618,822,672 100% - -
本次
本次变动增减（＋，－）
变动后
公积
金转 小计 数量 比例
其
股 他
一、有限售条件股份 - - -40,854,022 210,232,378 33.97%
1、国家持股 - - - - -
2、国有法人持股 - - -40,861,142 147,426,958 23.82%
3、其他内资持股 - - +7,120 42,720 -
其中： - - - - -
境内法人持股 - - - - -
境内自然人持股 - - +7,120 42,720 -
(高管股)
４、外资持股 - - - 62,762,700 10.14%
其中：
境外法人持股 - - - 62,762,700 10.14%
境外自然人持股 - - - - -
（高管股）
二、无限售条件股份 - - +40,854,022 408,590,294 66.03%
1、人民币普通股 - - +40,854,022 245,124,134 39.61%
2、境内上市的外资股 - - - 163,466,160 26.42%
3、境外上市的外资股 - - - - -
4、其他 - - - - -
三、股份总数 - - - 618,822,672 100%
二、股票发行和上市情况
（一）截止报告期末前3年股票发行情况
2003年11月3日，本公司获得了中国证监会《关于核准招商局蛇口控股股份有限公司配股的通知》（证监发行字【2003】124号）的核准，于2003年11月4日公布了《配股说明书》，以2002年12月31日总股本476,396,000股为基数，向全体股东每10股配售3股，配股价为每股8.93元，折算成港币为8.38港元，配股缴款期为2003年11月12日至2003年11月25日。在配股过程中，由于本公司B股流通股东和法人股股东放弃配股，因此配股实际配售39,289,560股，配股后本公司总股本增至515,685,560股，所配股份已于2003年12月4日在深圳交易所上市流通。
2004年4月9日公司召开的2003年年度股东大会通过了2003年度利润分配方案，以公司已发行股份515,685,560股为基数，向全体股东每10股送2股红股，送股后公司总股本增至618,822,672股。
（二）报告期内公司股份总数及结构没有变动。
截止2006年2月9日，本公司完成股权分置改革，股本结构变动情况见本节“一”股份变动情况表。
三、公司股东情况
（一）报告期末股东总数
截至2005年12月31日,本公司股东总数为47,756户，较上年减少15,407户；其中A股股东35,465户，B股股东12,291户，分别较上年减少13,190户和2,217户。
（二）截至2005年12月31日，前十大股东持股情况（单位：股）
股东名称 期初数 本期增减
序号
1 招商局蛇口工业区有限公司 188,288,100 0
2 香港全天域投资有限公司 62,762,700 0
DBS VICKERS (HONG KONG) LTD A/C
3 19,927,067 -1,185,467
CLIENTS
4 FOXTROT INTERNATIONAL LIMITED 18,480,000 0
5 ORIENTURE INVESTMENT LTD 17,735,430 0
6 博时价值增长证券投资基金 11,050,457 0
7 全国社保基金一零八组合 7,013,785 1,592,466
8 全国社保基金一零二组合 3,377,099 4,384,661
9 洋邦国际有限公司 7,507,402 0
10 裕阳证券投资基金 2,187,075 2,968,870
股东名称 期末数 占比例
序号
1 招商局蛇口工业区有限公司 188,288,100 30.43%
2 香港全天域投资有限公司 62,762,700 10.14%
DBS VICKERS (HONG KONG) LTD A/C
3 18,741,600 3.03%
CLIENTS
4 FOXTROT INTERNATIONAL LIMITED 18,480,000 2.99%
5 ORIENTURE INVESTMENT LTD 17,735,430 2.87%
6 博时价值增长证券投资基金 11,050,457 1.79%
7 全国社保基金一零八组合 8,606,251 1.39%
8 全国社保基金一零二组合 7,761,760 1.25%
9 洋邦国际有限公司 7,507,402 1.21%
10 裕阳证券投资基金 5,155,945 0.83%
股东名称 股份性质
序号
1 招商局蛇口工业区有限公司 境内发起人法人股
2 香港全天域投资有限公司 境外社会公众股
DBS VICKERS (HONG KONG) LTD A/C
3 境外社会公众股
CLIENTS
4 FOXTROT INTERNATIONAL LIMITED 境外社会公众股
5 ORIENTURE INVESTMENT LTD 境外社会公众股
6 博时价值增长证券投资基金 境内社会公众股
7 全国社保基金一零八组合 境内社会公众股
8 全国社保基金一零二组合 境内社会公众股
9 洋邦国际有限公司 境内社会公众股
10 裕阳证券投资基金 境内社会公众股
【注】①香港全天域投资有限公司、Foxtrot International Ltd.、Orienture Investment Ltd为蛇口工业区的全资子公司；洋邦国际有限公司为招商局国际有限公司的全资子公司。蛇口工业区为招商局集团有限公司的全资子公司；招商局国际有限公司为招商局集团有限公司的控股子公司。
②博时价值增长证券投资基金、全国社保基金一零八组合、全国社保基金一零二八组合、裕阳证券投资基金同属博时基金管理有限公司管理。
③2005年11月，经中国证监会证监公司字【2005】108号《关于核准招商局地产控股股份有限公司非上市外资股上市流通的通知》批准，香港全天域投资有限公司所持有的招商地产非上市外资股共62,762,700股外资法人股转为B股流通股，自2006年11月1日起可在深圳证券交易所B股市场上市流通。
④持有本公司5％以上股份的股东所持股份未有质押或冻结的情况。
（三）持股10%（含10%）以上的法人股股东简介
1、蛇口工业区
法定代表人：傅育宁
注册时间：1992年4月1日
注册资本：人民币2,236,000,000元
经营范围：兴办并管理交通运输、工业制造、金融保险、对外贸易、房地产、邮电通讯、旅游、酒店和其他各类企业；组织管理蛇口工业区内的所属企业、联营企业、参股企业和外商投资企业；码头、仓储业务；水陆建筑工程和海上石油开发相关工程的总承包、组织施工及后勤服务；所属企业产品的销售和所需设备、原材料、零配件的供应和销售（国家有专项专营规定的按规定办理）。举办商品展览、体育比赛、文艺演出、有线广播电视业务；提供与上述业务有关的技术、经营、法律咨询和技术、信息服务。
2、香港全天域投资有限公司
法定代表人：秦毅
成立时间：1997年8月13日
注册资本：HKD10,000元
经营范围：主要业务为投资控股。
3、实质控制人情况简介
招商局集团有限公司为蛇口工业区之控股股东，系本公司实质控制人，其法定代表人为秦晓，成立时间:1986年10月，注册资本：人民币8亿元，经营范围为：经营水陆客货运输，水陆运输工具、设备的租赁及代理，码头及仓储业务，海上救助、打捞、拖航；船舶、海上石油钻探设备的建造、修理、检验和销售；钻井平台、集装箱的修理、检验；水陆建筑工程和海上石油开发相关工程的承包、施工及后勤服务；水陆交通运输设备的采购、供应和销售；兴办交通事业和工商企业；组织管理金融、保险业务及相关的服务业务；开发和经营管理蛇口工业区。
本公司实质控制人与本公司之间的产权和控制关系图：
招商局集团有限公司
■■图像■■
4、报告期内控股股东没有发生变更。
5、截至2005年12月31日，前十大A股流通股东持股情况（单位：股）
序号 股东名称 期末数
1 博时价值增长证券投资基金 11,050,457
2 全国社保基金一零八组合 8,606,251
3 全国社保基金一零二组合 7,761,760
4 裕阳证券投资基金 5,155,945
5 景福证券投资基金 4,777,583
6 全国社保基金一零六组合 4,230,963
7 兴华证券投资基金 4,227,859
8 招商银行股份有限公司－中信经典配置证券投资基金 4,146,816
9 久嘉证券投资基金 4,130,000
10 全国社保基金一零七组合 3,841,632
【注】①博时价值增长证券投资基金、全国社保基金一零八组合、全国社保基金一零二组合、裕阳证券投资基金同属博时基金管理有限公司管理。
②兴华证券投资基金、全国社保基金一零七组合同属华夏基金管理有限公司管理。
③未知其他股东之间是否存在关联关系或属于一致行动人。
6、截至2005年12月31日，前十大B股流通股东持股情况（单位：股）
序号 股东名称 期末数
1 DBS VICKERS (HONG KONG) LTD A/C CLIENTS 18,741,600
2 FOXTROT INTERNATIONAL LIMITED 18,480,000
3 ORIENTURE INVESTMENT LTD 17,735,430
4 洋邦国际有限公司 7,507,402
5 招商证券香港有限公司 3,000,706
6 GSI S/A GOLDEN CHINA MASTER FUND 2,987,161
7 GUOTAI JUNAN SECURIES HONG KONG LIMITED 2,631,235
8 骆奕 2,294,000
9 SKANDIA GLOBAL FUNDS PLC 1,860,091
10 DEUTSCHE BANK AG LONDON 1,464,744
【注】①招商证券香港有限公司持有的股份系由达峰国际股份有限公司委托购入，达峰国际股份有限公司、Foxtrot International Ltd.、Orienture Investment Ltd为蛇口工业区的全资子公司；洋邦国际有限公司为招商局国际有限公司的全资子公司。蛇口工业区为招商局集团有限公司的全资子公司；招商局国际有限公司为招商局集团有限公司的控股子公司。
②未知其他股东之间是否存在关联关系或属于一致行动人。
7、截至2006年2月9日股权分置方案实施后，有限售条件的流通A股股东持有A股数量及限售条件
所持有限售
可上市流通
股东名称 条件的股份
时间
数量（股）
2008年2月9
蛇口工业区
147,426,958
日
股东名称 承诺的限售条件
①原非流通股股份自获得上市流通权之
日起24个月内不上市交易或者转让；
②上述24个月届满后12个月内,通过深
圳证券交易所挂牌交易出售股份的数量不超
蛇口工业区
过招商地产总股本的5%，且上述24个月届
满后36个月内,于深圳证券交易所挂牌交易
出售招商地产A股股票的价格不低于截至股
权分置改革方案公告前30个交易日收盘价算
术平均值的120%。
第五节 董事、监事、高级管理人员和员工的情况
一、董事、监事、高级管理人员的情况
（一）基本情况
1、董事基本情况
姓名 职务 性别 年龄 任职期间
孙承铭 董事长 男 46 2005.07.29—2008.07.28
林少斌 董事总经理 男 45 2005.07.29—2008.07.28
洪小源 董事 男 42 2005.07.29—2008.07.28
李雅生 董事 男 52 2005.07.29—2008.07.28
华 立 董事 男 34 2005.07.29—2008.07.28
陈 钢 董事 男 47 2005.07.29—2008.07.28
杨百千 董事 男 40 2005.07.29—2008.07.28
刘洪玉 独立董事 男 43 2005.07.29—2008.07.28
史新平 独立董事 男 47 2005.07.29—2008.07.28
孟焰 独立董事 男 50 2005.07.29—2008.07.28
吴亦农 独立董事 男 43 2005.07.29—2008.07.28
持股合计
年初持 年内增 年末持
姓名 变动原因
股数 减量 股数
孙承铭 0 0 0 /
林少斌 15,600 0 15,600 /
洪小源 0 0 0 /
李雅生 0 0 0 /
华 立 0 0 0 /
陈 钢 0 0 0 /
杨百千 0 0 0 /
刘洪玉 0 0 0 /
史新平 0 0 0 /
孟焰 0 0 0 /
吴亦农 0 0 0 /
持股合计 15,600 0 15,600 /
2、监事基本情况
姓名 职务 性别 年龄 任职期间
周亚力 监事会主席 男 50 2005.07.29—2008.07.28
丰柏海 监事 男 50 2005.07.29—2008.07.28
文重萍 监事 男 55 2005.07.29—2008.07.28
章琳媚 职工监事 女 29 2005.09.16—2008.07.28
熊艳 职工监事 女 32 2005.07.29—2008.07.28
年初持 年内增
姓名 年末持股数
股数 减量
周亚力 0 0 0
丰柏海 0 0 0
文重萍 0 0 0
章琳媚 0 0 0
熊艳 0 0 0
3、高级管理人员基本情况
姓名 职务 性别 年 任职期间
龄
林少斌 董事总经理 男 45 2005.07.29—2008.07.28
杨百千 副总经理 男 40 2005.07.29—2008.07.28
杨志光 副总经理 男 42 2005.07.29—2008.07.28
贺建亚 副总经理 男 40 2005.07.29—2008.07.28
孟 才 副总经理 男 47 2005.07.29—2008.07.28
胡建新 副总经理 男 47 2005.07.29—2008.07.28
黄培坤 财务总监 男 43 2005.07.29—2008.07.28
陈 宇 董事会秘书 男 34 2005.07.29—2008.07.28
持股合计
年初
年内增 年末持
姓名 持股 变动原因
减量 股数
数
林少斌 15,600 0 15,600 /
杨百千 0 0 0 /
杨志光 0 0 0 /
贺建亚 0 +20,000 20,000 买入
孟 才 0 0 0 /
胡建新 0 0 0 /
黄培坤 0 0 0 /
陈 宇 0 0 0 /
持股合计 15,600 +20,000 35,600 买入
4、董事、监事在股东单位的任职情况
姓名 任职单位 职务 任职期间
孙承铭 蛇口工业区 总经理 2002年5月就职
洪小源 蛇口工业区 副总经理 2001年5月就职
华 立 蛇口工业区 财务总监 2003年10月就职
陈 钢 蛇口工业区 总经济师 2004年4月就职
周亚力 蛇口工业区 党委书记、副总经理 2002年5月就职
丰柏海 蛇口工业区财务部 总经理 2000年9月就职
文重萍 蛇口工业区审计部 总经理 1997年9月就职
(二)现任董事、监事、高级管理人员的主要工作经历
1、董事会成员
孙承铭——董事长，毕业于武汉水运工程学院船舶机械制造与修理专业，高级工程师。现任招商局集团有限公司总裁助理兼蛇口工业区总经理、党委副书记。曾任招商局货柜服务有限公司总经理，招商局仓码运输有限公司总经理，招商局运输集团有限公司副总经理，招商局工业集团有限公司副总经理、总经理兼党总支书记。
林少斌——董事总经理，毕业于清华大学，高级建筑师。现任本公司董事总经理、深圳招商房地产有限公司董事长兼总经理。历任蛇口工业区房地产公司总经理，招商局集团房地产事业部总经理，蛇口工业区总经理助理、副总经理，蛇口工业区首席规划发展顾问。
洪小源——董事，北京大学经济学硕士，澳大利亚国立大学科学硕士，澳大利亚国立大学经济学博士研究生。现任蛇口工业区副总经理。曾在国家体改委任职，历任深圳龙蕃公司总经理，蛇口工业区总经理助理，并在1999年12月至2001年5月期间任本公司总经理。
李雅生——董事，高级经济师，联合国人口中心（开罗）硕士。现任招商局物流集团有限公司董事总经理，深圳招商石化有限公司董事长兼总经理。历任四川大学人口研究所所长助理，深圳市蛇口区计划统计局局长，蛇口工业区计划统计办公室和经济发展研究室主任，蛇口工业区总经理助理、副总经理。
华 立——董事，大学本科学历，毕业于上海海运学院会计专业。现任招商局蛇口工业区有限公司财务总监。历任招商局国际有限公司财务部副经理；招商局运输集团有限公司财务部经理；招商局集团财务部主任、副总经理等职。
陈 钢——董事，高级经济师，美国纽约州立大学（布法罗分校）工商管理硕士，1982年毕业于清华大学。现任蛇口工业区总经济师。历任蛇口工业区投资开发公司总经理、蛇口工业区副总经济师。
杨百千——董事，本科毕业于南开大学，2002年就读于清华大学经济管理学院，获高级管理人员工商管理硕士学位。历任深圳市半岛基金管理公司副总经理、蛇口工业区企业管理部副总经理、本公司副总经理、招商局集团有限公司改革中心策划经理。
刘洪玉——独立董事，毕业于清华大学，获结构工程专业学士学位和管理工程专业硕士学位。现任清华大学房地产研究所所长、清华大学土木水利学院建设管理系教授、博士生导师，兼任中国房地产估价师与房地产经纪人学会副会长、亚洲房地产学会理事、英国皇家特许测量师学会资深会员。曾任清华大学土木工程系助教、讲师、副教授、教授。
史新平——独立董事，中国籍香港居民。曾先后就读于英国兰卡斯特大学管理学院和英国Middlesex大学商学院，并分别获得工商管理学硕士学位和管理学博士学位。现任香港浸会大学工商管理学院物流管理研究中心主任、财务及决策学系副教授。曾任西安西北工业大学讲师、香港浸会大学财务决策系讲师。
孟 焰——独立董事，毕业于中央财经大学，先后获经济学（会计学）学士学位和经济学（会计学）硕士学位，1997年7月在财政部财政科学研究所获经济学（会计学）博士学位。现任中央财经大学会计学院院长、教授、博士研究生导师。先后任中央财经大学助教、讲师、副教授，曾分别在英国曼彻斯特大学和美国肯塔基州立莫瑞大学任国家公派访问学者一年。
吴亦农——独立董事，中国籍香港居民。曾先后就读于华南师范大学数学系和美国俄立冈州立大学，分别获理学学士学位和工商管理硕士学位。现任香港南华融资有限公司董事及投资银行部主管。曾任美国Rising Industries Group项目经理和香港加拿大怡东融资有限公司经理。
2、监事会成员
周亚力——监事，曾先后就读于黑龙江大学英语系、中欧国际工商学院工商管理专业并获硕士学位。现任蛇口工业区党委书记、副总经理。曾担任英国伦敦国际海事组织同声翻译。历任交通部科技情报研究所翻译室主任，中国交通进出口总公司部门经理，副总经理，总经理兼党委副书记。
丰柏海——监事，毕业于武汉大学经济管理系，大学学历，会计师。现任蛇口工业区财务部总经理。历任蛇口工业区总会计师室副主任，深圳招商石化有限公司总会计师，招商局漳州开发区管委会委员、财政局局长、总会计师，蛇口招商港务股份有限公司总会计师。
文重萍——监事，大学学历，高级会计师。现任蛇口工业区审计部总经理。曾任蛇口工业区总会计师室副主任，招商局集团财务部主任、副总经理、审计部副总经理。
熊 艳——职工监事，中国注册会计师。毕业于武汉交通科技大学水运财务会计专业。现任本公司财务部总监助理。曾任中国长航集团长江运贸公司会计、蛇口中华会计师事务所审计项目经理。
章琳媚——职工监事，金融经济师，1998年毕业于复旦大学经济学院房地产经营管理专业并获学士学位。毕业后一直就职于本公司控股子公司深圳招商房地产有限公司，先后任总经理秘书、行政与人力资源部总监助理、租赁管理中心总监助理，现任租赁管理中心副总经理。
3、高级管理人员
林少斌先生 董事总经理。见前述董事介绍。
杨百千先生 董事副总经理，见前述董事介绍。
杨志光——副总经理，高级工程师。毕业于华南理工大学建筑结构工程专业。历任蛇口工业区房地产公司开发部副经理、经理；蛇口工业区房地产公司总经理助理；深圳招商房地产公司副总经理；招商局置业有限公司、深圳市招商创业有限公司总经理。
贺建亚——副总经理，工程师。毕业于北京航空航天大学电子工程、通讯工程专业，获硕士学位。历任蛇口集装箱码头有限公司系统主任；蛇口工业区企业管理室副主任、主任；深圳招商房地产公司副总经理。
孟 才——副总经理，工程师。毕业于兰州铁道学院给排水专业。历任南山开发公司房地产部副经理、经理；深圳市南山开发实业公司总经理；深圳招商房地产公司副总经理。
胡建新——副总经理，高级工程师。毕业于华南理工大学工民建专业，获硕士学位。历任广东省建筑总公司副经理；招商局置业有限公司副总经理、总经理；深圳招商房地产有限公司副总经理。
黄培坤——财务总监，高级会计师。毕业于浙江大学，获管理学硕士学位。历任深圳招商石化有限公司财务部经理、总会计师；深圳招商地产有限公司总会计师；深圳招商创业有限公司财务总监、副总经理。
陈 宇——董事会秘书，MBA。先后毕业于重庆建筑工程学院和北京大学光华管理学院。曾就职于北京住总集团，美国史丹利公司。
（三）现任董事、监事、高级管理人员在当前除股东单位外的其他单位的任职或兼职情况
姓名 任职/兼职单位
招商局集团有限公司
深圳市招商创业有限公司
孙承铭董事长
蛇口大众投资有限公司
深圳平南铁路有限公司
招商银行
招商局物业管理有限公司
深圳招商创业有限公司
深圳招商地产
漳州招商地产
林少斌董事总经
招商供电
理
招商水务
深圳招商华侨城投资有限公司
深圳招商物业管理有限公司
深圳市招商局光明科技园有限公司
天津兴海房地产开发有限公司
香港达峰国际股份有限公司
深圳招商网络有限公司
洪小源董事 深圳市蛇口通讯有限公司
深圳市蛇口信息岛网络有限公司
深圳市平方汽车园区有限公司
招商石化
招商局物流集团有限公司
李雅生董事
深圳市招商燃气投资有限公司
深圳迅隆船务有限公司
深圳招商理财服务有限公司
深圳招商房地产有限公司
深圳市招商创业有限公司
招商供电
招商水务
招商局物流集团有限公司
深圳市招商燃气投资有限公司
华立董事
香港达峰国际股份有限公司
深圳市蛇口工业区职工住宅有限公
司
深圳市蛇口通讯有限公司
深圳市蛇口信息岛网络有限公司
深圳平南铁路有限公司
深圳市平方汽车园区有限公司
招商供电
招商水务
陈钢董事 招商局物流集团有限公司
深圳市招商燃气投资有限公司
深圳市招商创业有限公司
香港瑞嘉投资实业有限公司
深圳招商新安置业有限公司
杨百千董事副总
经理 招商供电
招商水务
刘洪玉独立董事 清华大学
史新平独立董事 香港浸会大学
孟焰独立董事 中央财经大学
吴亦农独立董事 香港南华融资有限公司
招商局物流集团有限公司
深圳招商美伦酒店管理有限公司
周亚力 明华（蛇口）海员服务公司
监事会主席 招商局国际酒店管理有限公司
招商宾馆
漳州华商酒店有限公司
蛇口大众投资有限公司
深圳招商投资顾问有限公司
招商局物业管理有限公司
深圳招商文化艺术发展有限公司
深圳迅隆船务有限公司
深圳市蛇口招港客运实业有限公司
深圳招商美伦酒店管理有限公司
香港达峰国际股份有限公司
丰柏海监事
深圳市招商局科技投资有限公司
深圳招商投资开发有限公司
明华（蛇口）海员服务公司
深圳市北大港科招商创业有限公司
深圳平南铁路有限公司
招商局国际酒店管理有限公司
深圳招商电子工业开发有限公司
深圳市招商局光明科技园有限公司
招商局物业管理有限公司
深圳招商文化艺术发展有限公司
招商局物流集团有限公司
深圳市招商燃气投资有限公司
深圳迅隆船务有限公司
深圳招商美伦酒店管理有限公司
文重萍监事
深圳市招商科技投资有限公司
招商供电
招商水务
深圳市蛇口招港客运实业有限公司
深圳市北大港科招商创业有限公司
深圳招商电子工业开发有限公司
深圳市平方汽车园区有限公司
章琳媚监事 深圳招商地产
熊艳监事 本公司
杨志光副总经理 招商局物业管理有限公司
招商局地产（苏州）有限公司
招商局地产（南京）有限公司
上海招商房地产有限公司
上海招商置业有限公司
蛇口兴华实业股份有限公司
深圳招商地产
招商局花园城（北京）房地产开发有
限公司
贺建亚副总经理 招商局地产（北京）有限公司
深圳市泰格公寓管理有限公司
深圳海涛酒店有限公司
天津兴海房地产开发有限公司
招商局地产（重庆）有限公司
深圳招商新安置业有限公司
漳州招商房地产有限公司
孟才副总经理
深圳市招商局光明科技园有限公司
深圳城市主场投资有限公司
深圳招商华侨城投资有限公司
胡建新副总经理 广州招商房地产有限公司
深圳招商地产
招商供电
招商水务
招商局花园城（北京）房地产开发有
限公司
招商局地产（北京）有限公司
招商局地产（重庆）有限公司
黄培坤财务总监 招商局地产（苏州）有限公司
深圳招商新安置业有限公司
上海招商房地产有限公司
上海招商置业有限公司
广州招商房地产有限公司
深圳城市主场投资有限公司
深圳招商物业管理有限公司
深圳市招商局光明科技园有限公司
姓名 与本公司关系 职务
蛇口工业区控股股东 总裁助理
蛇口工业区控股子公司 法定代表人
孙承铭董事长
蛇口工业区控股子公司 法定代表人
蛇口工业区控股子公司 法定代表人
董事
蛇口工业区控股子公司 法定代表人
蛇口工业区控股子公司 董事
法定代表人,总经
本公司控股子公司
理,
本公司控股子公司 副董事长
林少斌董事总经
本公司控股子公司 法定代表人
理
本公司控股子公司 法定代表人
本公司子公司 法定代表人
联营公司 法定代表人
本公司子公司 副董事长
本公司子公司 法定代表人
蛇口工业区控股子公司 法定代表人
蛇口工业区控股子公司 法定代表人
洪小源董事 蛇口工业区投资企业(50%) 法定代表人
蛇口工业区投资企业(50%) 法定代表人
蛇口工业区控股子公司 法定代表人
蛇口工业区控股子公司 法定代表人
蛇口工业区控股子公司 董事总经理
李雅生董事
蛇口工业区控股子公司 法定代表人
蛇口工业区控股子公司 法定代表人
蛇口工业区控股子公司 执行董事
本公司控股子公司 董事
蛇口工业区控股子公司 董事
本公司控股子公司 董事
本公司控股子公司 董事
蛇口工业区控股子公司 董事
蛇口工业区控股子公司 董事
华立董事
蛇口工业区控股子公司 副董事长
蛇口工业区间接控股子公
司 董事
蛇口工业区投资企业(50%) 董事
蛇口工业区投资企业(50%) 董事
蛇口工业区控股子公司 董事
蛇口工业区控股子公司 董事
本公司控股子公司 董事
本公司控股子公司 董事
陈钢董事 蛇口工业区控股子公司 董事
蛇口工业区控股子公司 董事
蛇口工业区控股子公司 董事
本公司子公司 董事
本公司控股子公司 董事
杨百千董事副总
经理 本公司控股子公司 董事
本公司控股子公司 董事
房地产研究所所长、
土木水利学院建设
刘洪玉独立董事 无关联
管理系教授、博士生
导师
工商管理学院物流
管理研究中心主任、
史新平独立董事 无关联
财务及决策学系副
教授
会计学院院长、教
孟焰独立董事 无关联
授、博士研究生导师
董事及投资银行部
吴亦农独立董事 无关联
主管
蛇口工业区控股子公司 法定代表人
蛇口工业区控股子公司 法定代表人
周亚力 蛇口工业区控股子公司 法定代表人
监事会主席 蛇口工业区控股子公司 法定代表人
蛇口工业区控股子公司 法定代表人
蛇口工业区参资企业(34%) 副董事长
蛇口工业区控股公司 董事
蛇口工业区控股公司 董事
蛇口工业区控股子公司 董事
蛇口工业区控股子公司 董事
蛇口工业区控股子公司 董事
蛇口工业区控股子公司 董事
蛇口工业区控股子公司 董事
蛇口工业区控股子公司 董事
丰柏海监事
蛇口工业区控股子公司 董事
蛇口工业区控股子公司 董事
蛇口工业区控股子公司 董事
蛇口工业区参资企业(45%) 董事
蛇口工业区控股子公司 董事
蛇口工业区控股子公司 董事
蛇口工业区控股子公司 董事
蛇口工业区控股子公司 监事长
蛇口工业区控股子公司 监事长
蛇口工业区控股子公司 监事长
蛇口工业区控股子公司 监事
蛇口工业区控股子公司 监事
蛇口工业区控股子公司 董事
蛇口工业区控股子公司 监事长
文重萍监事
蛇口工业区控股子公司 监事长
本公司控股子公司 监事长
本公司控股子公司 监事长
蛇口工业区控股子公司 董事
蛇口工业区参资企业(45%) 监事长
蛇口工业区控股子公司 监事
蛇口工业区控股子公司 监事
章琳媚监事 控股子公司 租赁中心副总经理
熊艳监事 财务部总经理助理
杨志光副总经理 蛇口工业区控股子公司 董事
本公司控股子公司 法定代表人
本公司控股子公司 法定代表人
本公司控股子公司 法定代表人
本公司控股子公司 法定代表人
本公司控股子公司 法定代表人
本公司控股子公司 董事
本公司控股子公司 法定代表人
贺建亚副总经理 本公司控股子公司 法定代表人
本公司控股子公司 法定代表人
本公司间接控股 法定代表人
本公司子公司 董事
本公司控股子公司 法定代表人
本公司控股子公司 法定代表人
本公司控股子公司 董事
孟才副总经理
本公司子公司 董事
本公司控股子公司 法定代表人
本公司子公司 董事
胡建新副总经理 本公司控股子公司 法定代表人
本公司控股子公司 董事
本公司控股子公司 董事
本公司控股子公司 董事
本公司控股子公司 董事
本公司控股子公司 董事
本公司控股子公司 董事
黄培坤财务总监 本公司控股子公司 董事
本公司控股子公司 董事
本公司控股子公司 董事
本公司控股子公司 董事
本公司控股子公司 董事
本公司控股子公司 董事
联营公司 监事长
本公司子公司 监事
（四）年度报酬情况
依据《公司章程》的规定，高级管理人员的报酬由董事会决定。报告期内，本公司高级管理人员均在公司受薪。确定高级管理人员报酬的主要依据是公司业绩的完成效果，同时参考同行业、有可比性企业的报酬情况。
2005年7月29日，本公司2005年第一次临时股东大会审议通过了《关于调整独立董事薪酬的议案》，自2005年7月1日起，公司独立董事津贴由原来的每人每年50,000元人民币调整至每人每年80,000元人民币，按实际任职月份支付。除此之外，公司在报告期内未向独立董事支付其他报酬。
因在股东单位任职，董事长孙承铭；董事洪小源、华立、陈钢；监事会主席周亚力；监事文重萍、丰柏海均在蛇口工业区领取报酬；董事李雅生在蛇口工业区子公司招商局物流集团有限公司领取报酬。
2005年度公司董事、监事及高级管理人员在公司领取报酬的情况表
姓名 职务 报酬总额（千元） 备注
林少斌 董事总经理 765.30
杨百千 董事副总经理 523.00
刘洪玉 独立董事 65.00 1-12月津贴
史新平 独立董事 65.00 1-12月津贴
8-12月津贴
孟焰 独立董事 33.00
8-12月津贴
吴亦农 独立董事 33.00
黎添才 原独立董事 32.00 1-7月津贴
熊艳 职工监事 241.90
章琳媚 职工监事 258.90
杨志光 副总经理 514.30
贺建亚 副总经理 525.10
孟 才 副总经理 528.10
胡建新 副总经理 390.80
黄培坤 财务总监 532.60
陈 宇 董事会秘书 397.20
合计 4905.20
（五）董事、监事和高级管理人员变更的情况
本公司第四届董事会和监事会任期届满，2005年7月29日，本公司召开了2005年第一次临时股东大会进行换届选举，选举孙承铭、林少斌、洪小源、李雅生、华立、陈钢、杨百千为本公司第五届董事会董事，选举刘洪玉、史新平、孟焰、吴亦农为本公司第五届董事会独立董事，选举周亚力、丰柏海、文重萍为第五届监事会监事。
2005年7月19日，本公司举行了全体职工代表大会，选举熊艳、刘志坚为本公司第五届监事会职工监事。鉴于刘志坚因个人原因从本公司离职，无法继续出任本公司职工监事，本公司于9月16日再次召开职工代表大会，补选章琳媚为公司职工监事。
2005年7月29日，本公司召开了第五届董事会第一次会议，选举孙承铭为公司第五届董事会董事长，继续聘请林少斌为公司总经理，杨百千、杨志光、贺建亚、孟才、胡建新为公司副总经理，黄培坤为公司财务总监，陈宇为公司董事会秘书。
二、员工情况一览表（截止2005年12月31日）
截止2005年12月31日，本公司（包括公司本部及主要控股子公司）共有在册员工713人。
职工的专业分工和教育程度构成如下（单位：人）：
专业类别 生产人员 销售人员 技术人员 财务人员 行政人员 其他
人数 97 177 253 59 87 40
比例 13.60% 24.82% 35.48% 8.27% 12.20% 5.61%
学历类别 硕士及以上 本科 大专 中专及以下
人数 75 340 111 187
比例 10.52% 47.69% 15.57% 26.23%
【注】1、包括公司及主要控股子公司人员。
2、由于公司及控股子公司均执行深圳市社会保险制度，无需承担离退休职工的费用。
第六节 公司治理结构
一、公司治理情况
本公司积极按照《公司法》、《上市公司治理准则》、《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》、《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》、《深圳证券交易所股票上市规则》等国家有关法律法规要求，不断完善公司法人治理结构，规范公司运作。公司法人治理结构的实际状况与与上述文件的要求不存在差异。
2005年7月29日，公司2005年第一次临时股东大会进行了董事会换届选举，公司董事会成员由原来的9人增至11人，其中独立董事4人，超过董事会成员总数的三分之一。
报告期内，根据监管部门的要求，结合公司实际，对《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》进行了修订。
报告期内，为强化董事会功能，提高董事会工作效率，公司董事会分别设立了审计委员会、战略委员会和薪酬与考核委员会三个专门委员会。
报告期内，为进一步完善公司法人治理结构，强化对非独立董事及管理层的约束和监督机制，保护中小股东及利益相关者的利益，促进公司的规范运作，参照相关法规规定，公司建立了《独立董事工作细则》、《投资者关系管理制度》和《信息披露工作细则》。
二、独立董事履行职责情况
报告期内，公司共召开了13次董事会，其中有9次采用通讯表决的方式进行。除通讯表决外，公司四位独立董事均能亲自参加会议，并就重要内容提出意见，对各次关联交易发表独立意见。
报告期内，独立董事对历次董事会会议审议的议案以及公司其它事项未提出异议。
三、公司与控股股东在业务、资产、人员、机构、财务等方面分开的情况
公司在业务、人员、资产、机构、财务方面与控股股东完全分开，具有独立完整的自主经营能力。
四、公司对高级管理人员的考评与激励的情况
考评机制：公司目前主要根据年度工作计划及目标责任书对高级管理人员进行考核，采用效益考核（效益指标为净利润）和360度评价相结合的绩效考核方式，即目标责任书完成情况述职和直属上下级、相关同级评价综合素质相结合的方式。
激励和约束机制：公司根据《公司法》、《公司章程》等相关法律、制度制定了较为完善的激励和约束机制，对公司管理与行政人员、专业技术人员、营销人员分别执行三个不同的工资体系。根据董事会对高级管理人员的考核结果，决定其留用与否、提升或降级，并参考市场水平合理确定高级管理人员的薪酬水平。公司目前已根据国家有关政策着手研究制订经营者股票、期权激励办法，力求建立更加市场化、更为完善、具有较强市场竞争力的激励制度。
第七节 股东大会情况简介
报告期内共召开了2次股东大会，情况如下：
（一）2005年4月26日，公司召开了2004年年度股东大会，会议决议公告披露于2005年4月27日的《中国证券报》、《证券时报》和香港《大公报》。
（二）2005年7月29日，公司召开了2005年第一次临时股东大会，会议决议公告披露于2005年7月30日的《中国证券报》、《证券时报》和香港《大公报》。
第八节 董事会报告
一、报告期内公司经营情况的回顾
招商地产是在全国范围内拓展业务的大型企业，核心业务是房地产开发与销售，出租物业的经营，以及园区供电与供水。报告期内，公司积极进取，稳健经营，业绩获得持续而快速的增长。2005年，公司主营业务收入为2,659,475,668元，同比减少23.49%，主营业务利润为628,255,542元，同比减少0.11%，实现净利润421,580,919元，同比增长17.17%。年内，公司同时在全国九个城市进行房地产开发，在建和拟建项目建筑面积达404.12万平方米，持有的出租物业面积增长到44.55万平方米，完成售电量8.84亿度，完成售水量3,620万吨。
报告期内，公司根据年初经营计划，结转商品房销售面积21.12万平方米，较上年同期减少27.84%。此外，公司已在2004年年初出售招商石化相关股权，在2005年的主营业务收入中，不再包括石化销售的收入，所以年内公司主营业务收入较上年有所减少。但是得益于房地产开发与
销售业务利润率的增加，以及出租物业收入同比增加等原因，公司净利润同比稳步增长。
（一）公司主营业务及其经营状况
报告期内，公司专注于主营业务的发展，相关业务经营情况达到或超过年初预期。年内，公司主营业务收入和营业利润主要来自于深圳地区。
占公司主营业务收入或主营业务利润总额10%以上的业务经营活动的基本情况如下：
分行业 主营业务收入 主营业务成本
金额 比上年增 占总额 金额 比上年增 占总额
（千元） 减（%） 的比重 （千元） 减（%） 的比重
房地产开
1,662,222 -23.31% 62.50% 1,184,800 -29.01% 61.38%
发与销售
出租物业
235,277 19.82% 8.85% 123,484 23.95% 6.40%
的经营
园区供电
708,262 2.32% 26.63% 581,427 5.04% 30.12%
供水
分行业 主营业务利润 主营业务利润率
金额 比上年增 占总额 利润率 比上年增
（千元）减（%） 的比重 （％） 减（%）
房地产开
393,479 1.15% 62.63% 23.67% 5.72%
发与销售
出租物业 -1.77个
99,533 15.03% 15.84% 42.30%
的经营 %
园区供电
125,873 -8.41% 20.04% 17.77% -2.08%
供水
同比变动主要原因：
1、截止报告期末，公司根据年初计划，结转商品房销售面积21.12万平米，实现销售收入1,662,222千元。公司结转商品房面积较上年结转面积29.27万平米减少27.84%，但销售单价略有上升，最终报告期内收入下降幅度为23.31%；销售成本减少幅度基本与结转面积变动一致，所以报告期内房地产开发与主营业务利润率上升主要得益于销售单价的上涨。
2、鉴于年内新增出租物业，使可出租面积进一步增加，并且出租率有所上升，所以经营出租物业的主营业务收入和主营业务利润较上年同比分别增长19.82%和15.03%。
（1）房地产开发与销售
近年来，公司的房地产开发与销售业务保持了较快的增长速度。报告期内，公司以深圳为核心区域，在全国九个城市（包括深圳、广州、上海、南京、苏州、北京、天津、重庆、漳州）开展以住宅为主的房地产开发业务。截止报告期末，公司结转商品房销售面积21.12万平米，共实现商品房销售收入1,662,222千元。
期内，公司采取“核心区域积极进取，重要区域稳步发展”的策略，一方面集中资源于深圳及周边地区，另一方面在北京、上海等重要城市，积极寻求渐进发展的机会。年内，公司新增拟开发项目建筑面积27.59万平方米；截止年末，公司拟开发项目建筑面积294.07万平方米。此外，公司大股东蛇口工业区亦承诺将持续注入土地等优质资产以支持招商地产的发展。
公司开发项目汇总见下表（截至2005年12月31日）：
开发项目汇总表
规划建 当年 累计
序 土地(项目）名称 所在地区 类别 筑面积 在建 结转
万m 2
号 万m 2 万m 2
1 兰溪谷二期 深圳蛇口 商住 14.75 14.75
花园城三期2＃地
2 深圳蛇口 商住 11.76 11.76
块
3 依山郡 深圳龙岗 商住 27.56 7.14
4 海月四期 深圳蛇口 商住 7.60
5 尖岗山 深圳宝安 住宅 30.31 5.30
6 依云听香园 上海松江 住宅 10.41 7.85
7 番禺金山项目 广州番禺区 住宅 94.61
8 重庆董家溪项目 重庆江北 商住 46.95
9 依云水岸 苏州相城区 商住 22.57 5.67
10 北京东八里庄 北京朝阳区 商住 42.14
11 假日风景 天津中北镇 商住 29.97 10.23
12 依山海 福建漳州市 商住 9.18 5.79
13 南京仙林项目 南京仙林 住宅 24.19
14 天津西康项目 天津和平区 商住 3.40
15 海月三期* 深圳蛇口 商住 8.90 8.90 6.95
16 城市主场* 深圳福田 商住 8.18 8.18 5.89
17 花园城中心 深圳蛇口 租赁 7.40 7.40
18 泰格公寓* 深圳蛇口 租赁 4.24 4.24
合计 404.12 97.21 12.84
开工/计 竣工/计
序 土地(项目）名称 备 注
划开工 划竣工
号
原半山海景
1 兰溪谷二期 2005.03 2006.12
花园二期
花园城三期2＃地
2 2004.10 2006.12
块
原招商东部
3 依山郡 2004.12 2007.12
花园城
原招商海月
4 海月四期 2006.06 2007.06
三期北区
5 尖岗山 2005.06 2009.12
原上海松江
6 依云听香园 2005.04 2007.12
九亭项目
7 番禺金山项目 2006.12 2014.12
8 重庆董家溪项目 2006.12 2010.02
苏州相城地
9 依云水岸 2005.06 2007.12
块项目
10 北京东八里庄 2006.08 2010.06
原天津中北
11 假日风景 2005.03 2008.12
镇项目
协议转让土
12 依山海 2005.03 2007.12
地
13 南京仙林项目 2006.04 2009.06
14 天津西康项目 2006.11 2008.09
15 海月三期* 2003.08 2005.06
16 城市主场* 2004.01 2005.11
原花园城二
17 花园城中心 2004.05 2006.06
期
18 泰格公寓* 2002.11 2005.06
合计
说明：1、带*号的项目期内已经竣工。
2、2005年结转销售面积21.12万平米，其中除上表中标注*号的项目外，尚包括兰溪谷一期、花园城三期一号、彩虹之岸等项目的尾盘。
3、带下横线项目为出租性物业。
4、假日风景为本公司之子公司深圳招商地产与天津万科房地产公司合作开发的项目，深圳招商地产持有项目公司45％的股权。
5、尖岗山项目由本公司之子公司深圳招商地产与深圳华侨城房地产有限公司合作开发，深圳招商地产持有项目公司50％的股权。
6、依山海由本公司之子公司漳州招商房地产有限公司开发。
（2）出租物业的经营
长期以来，公司不断投资并持有优质的出租物业，以获取稳定增长的租金回报。截止报告期末，公司持有的已投入运营的出租物业可出租面积为44.55万平方米，在建的预计将在2006年投入运营的出租物业包括泰格公寓和花园城中心（其中出租给百安居部分已开业运营），可出租面积为7.9万平方米。此外，公司在年内公告收购富城（中国）有限公司80%股权，该公司正在开发的南京金融中心写字楼项目建筑面积
出租物业分类统计一览表
可出租面 累计出租
平均
积 面积 标志性建筑
出租率
万㎡ 万㎡
合 计 44.55 472.34
其中：公寓 3.59 36.23 海滨公寓
别墅 6.29 67.17 鲸山别墅
91.84%
写字楼 7.48 79.89 金融中心
厂房（其它） 14.44 165.39 科技大厦
商铺 12.74 123.66 蛇口沃尔玛
说明：1、年内泰格公寓未正式营业，故尚未纳入上表。
2、由于公司控股之子公司新安置业期内新增出租物业和旧厂房用途变更，厂房、公寓和商铺的可租面积分别有所增减。11.8万平方米。目前公司所持有的出租物业集中于深圳。物业的类型包括别墅、公寓、写字楼、厂房和商铺等。
报告期内，随着深圳房地产市场的发展，公司出租物业的经营业绩亦保持多年的稳健增长态势。年内，各类型出租产品出租率稳中有升，年平均出租率达91.84％。全年累计完成出租面积472.34万平米，较上年增长32.35%，实现租金收入235,277千元。租赁业务收入较上年上升19.82%。
（3）园区供电供水
公司所经营的园区供电供水业务的经营区域目前集中在蛇口。随着蛇口地区工业与居民对电力和用水的需求不断增加，公司供电供水业务呈连年增长的态势。年内，公司供电业务收入达626,698千元，增长2.1%，供水业务收入达81,563千元，增长3.9%。
近年供电、供水业务量一览表
业务名称 单位 05年 04年 03年
供电量 万度 88,400 87,463 82,382
供水量 万吨 3,260 3,022 2,878
报告期内，公司荣获“2005年中国房地产上市公司10强三甲”、“最具抗风险能力的开发商”、“结构性缺陷解决最好的综合房地产企业”、“2004年深圳房地产销售十强企业销售金额冠军”、2004年（2003年度）深圳房地产开发企业综合实力排名第二名、“中国深圳25年十大标杆企业”等称号，蝉联“2004-2005年中国蓝筹地产企业”。
（二）主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
报告期末，本公司共有三家主要控股公司，分别是：深圳招商地产、招商供电和招商水务，主要控股公司的基本情况和经营业绩如下：
1、深圳招商地产
深圳招商地产在1984年成立，主要业务以房地产开发与销售、出租物业的经营为主，注册资本为106,000千元，本公司控股比例为95%，截止报告期末，总资产为5,211,287千元，净资产为1,567,311千元。报告期内，深圳招商地产主营业务收入为1,884,176千元，主营业务利润为475,684千元，净利润316,641千元。深圳招商地产已成立21年，是国内成立最早的房地产开发企业之一。目前深圳招商地产的业务已遍及全国，在深圳，深圳招商地产连续多年被评为综合开发实力前三名。
2、招商供电
招商供电成立于1980年11月9日，注册资本为57,000千元，本公司控股比例为99.75%，截止报告期末，总资产为759,305千元，净资产为264,379千元。报告期内，招商供电完成售电量8.84亿度，与上年相近；实现营业收入626,698千元，营业利润109,597千元，净利润119,745千元。招商供电目前是蛇口区域唯一具有供电资质证书的企业，具有明显的区域优势。公司供电网络总体规划超前，技术管理先进。报告期内，招商供电完成了第三条海底电缆的铺设，使蛇口区域的用电得到进一步保障。
3、招商水务
招商水务成立于1989年10月29日，注册资本为43,000千元，本公司控股比例为99.75%，截止报告期末，招商水务总资产为211,794千元，净资产为167,503千元。报告期内招商水务完成售水量3,260万吨，较上年增加7.88%，年度实现业务收入81,563千元，营业利润9,845千元，净利润19,966千元。招商水务目前是蛇口区域唯一具有供水资质证书的企业，具有明显的区域优势。报告期内，招商水务就深圳市水务集团有限公司诉深圳招商水务有限公司的原水纠纷案展开庭外调解，最终达成和解协议。招商水务以支付现金2,250千元和在18个月内分期向深圳水务集团归还相当于人民币10,249千元的1,314万立方米原水了结此案。与广东省高院的二审判决相比，这一结果减少损失人民币7,751千元。
（二）公司主要供应商、客户情况
本公司房地产业务的采购金额占房地产开发成本的比重较小，而商品房销售和物业出租的对象以个人客户为主；供电业务的源电向香港中华电力公司采购，2005年供电销售前五位客户占公司电力销售总业务量的44.5%；供水业务的源水来自于深圳市三大水库，2005年供水销售前五位客户占公司供水销售总业务量的20.51%。
（三）报告期公司资产主要构成情况（单位：千元）：
2005年12月31日
项目 占总资产的
金额
比重(％)
资产总计 8,936,565 100.00%
货币资金 340,516 3.81%
应收账款 27,305 0.31%
存货 5,677,797 63.53%
长期股权投资 1,161,339 13.00%
固定资产净额 582,235 6.52%
在建工程 15,228 0.17%
其他长期资产 1,078,670 12.07%
短期借款 1,659,189 18.57%
应付票据 318,849 3.57%
应付账款 835,995 9.35%
预收账款 58,479 0.65%
应交税金 52,069 0.58%
其他应付款 425,959 4.77%
长期借款 1,600,000 17.90%
2004年12月31日 占总资产的
项目 占总资产的 比重增长百
金额
比重(％) 分点
资产总计 8,454,999 100.00% 0.00%
货币资金 401,432 4.75% -0.94%
应收账款 74,937 0.89% -0.58%
存货 5,169,342 61.14% 2.39%
长期股权投资 1,186,655 14.03% -1.03%
固定资产净额 606,579 7.17% -0.65%
在建工程 10,837 0.13% 0.04%
其他长期资产 874,932 10.35% 1.72%
短期借款 1,740,751 20.59% -2.02%
应付票据 0 0.00% 3.57%
应付账款 2,065,014 24.42% -15.07%
预收账款 460,795 5.45% -4.80%
应交税金 147,415 1.74% -1.16%
其他应付款 364,511 4.31% 0.46%
长期借款 3,566 0.04% 17.86%
资产构成同比变动主要原因：
1、应收账款、预收账款：上一报告期的应收账款基本收回，达到收入确认条件的预收售房款结转至本报告期损益。公司根据市场环境调整了部分项目开发进度，报告期内达到预售条件楼盘较少，预收售房款没有增加。
2、存货、其他长期资产：公司地产开发业务规模的扩大。
3、长期股权投资：随着股权投资差额摊销，长期股权投资逐渐减少。
4、应付票据、短期借款、长期借款：有息负债增加是为了满足公司地产开发业务发展的需要。报告期内公司负债结构进行了系列调整，增加了中长期贷款在有息负债中的比例，截至2005年末公司长期借款占总借款的比重达到45%，同时积极开拓多渠道的融资方式，采用贴现利率较低的银行承兑汇票业务作为短期借款的补充。
5、应付账款：报告期支付了上一报告期末应付的地价款。
（四）报告期内营业费用、管理费用、财务费用、所得税等财务数据变动情况（单位：千元）
项目 2005年 2004年度 增减率(％)
度
营业费用 31,331 32,639 -4.01%
管理费用 92,730 85,646 8.27%
财务费用 -36,451 10,257 -455.38%
投资收益 -35,921 -49,555 -27.51%
营业外收入 1,217 596 104.19%
营业外支出 4,605 20,103 -77.09%
所得税 96,127 90,034 6.77%
项目 重大变动原因
营业费用 正常变动
管理费用 正常变动
财务费用 报告期内实现的远期外汇保值业务收益
上一报告期计提减值准备金额较大，且
投资收益 本报告期联营公司利润增长权益法确认
收益增加
营业外收入 违约金收入增加
营业外支出 上年处理固定资产损失较大
所得税 正常变动
（五）报告期内公司现金流量财务数据变动情况（单位：千元）
2005年度 2004年度
项目
金额 结构比 金额 结构比
经营活动现金流入 2,858,615 3,835,106
其中：销售商品、提
2,510,162 87.81% 3,644,280 95.02%
供劳务收到的现金
经营活动现金流出 4,225,163 5,059,737
其中：购买商品、接
3,627,915 85.86% 4,598,230 90.88%
受劳务支付的现金
经营活动产生的现金
-1,366,548 -1,224,631
流量净额
投资活动产生的现金
-62,475 -10,274
流量净额
筹资活动产生的现金
1,339,863 941,303
流量净额
结构比增
项目 变动原因
长百分点
经营活动现金流入
其中：销售商品、提
-7.21% 预售商品房收入减少
供劳务收到的现金
经营活动现金流出
其中：购买商品、接
-5.02% 支付地价款减少
受劳务支付的现金
经营活动产生的现金
流量净额
投资活动产生的现金 上年出售石化股权收回
流量净额 投资款
筹资活动产生的现金
主要是新增银行借款
流量净额
报告期内公司净利润为421,581千元，而经营活动产生的现金流量净额为-1,366,548千元，净利润与经营活动产生的现金流量存在重大差异，主要原因是：①、公司所属房地产行业的特殊性决定了两个指标存在较大差异；②、公司处于快速发展时期，房地产开发投入快于现金回笼的速度。
二、公司未来发展的展望
根据中国政府的发展纲要，在本世纪的前20年中，中国将步入更加富裕的小康社会。房地产作为财富的载体和生活必需品，其供给具有相对的稀缺性。随着中国城市化的进程和国民财富的增加，对房地产的需求将伴随中国的持续发展而增长，房地产行业在未来相当长的时期内，将有望保持快速的发展趋势。
目前，中国房地产市场存在着日益增长的对高品质建筑的需求与有限的供给之间的矛盾。由于推行严格的土地政策、主要城市的规划出现调整、人民币升值等原因，近年来房地产供需的矛盾表现得更为突出，上海、深圳、北京等城市的房地产价格先后出现快速上涨的情况，政府随即出台了多项调控政策，从而及时有效地控制了房地产市场过热的风险。可以预见，在房地产行业未来发展的过程中，供需的矛盾以及政策调控将长期并存。这为企业的发展带来了机遇和挑战。
针对企业的发展环境，本公司以房地产开发和销售业务为龙头，以不断增加的出租物业和供电供水业务为支持，集中优势资源于深圳及周边区域，同时积极而谨慎地在上海、北京等全国其他主要城市稳步发展。目前，公司已逐步建立起以房地产开发、出租物业经营、二手房买卖中介和物业管理为一体的业务模式，从而具备了为客户提供房地产全面增值服务的能力。为适应公司快速发展的需要，公司积极拓展各种融资渠道，努力提升管理能力，积极研究并实施更为有效的员工激励措施，持续地改进和提升公司的经营实力。公司的大股东蛇口工业区也在土地、资金等多方面给予本公司以强有力的支持，进一步保障了公司快速发展的稳定性。
2006年，公司在全国将有9个房地产项目进入销售阶段（其中有5个项目是在深圳外销售：包括上海依云郡、苏州依云水岸、南京国际金融中心、漳州依山海、漳州珊瑚苑四期；有4个项目是在深圳销售：包括花园城三期2号项目、兰溪谷二期、尖岗山别墅和龙岗依山郡），新增的出租物业包括泰格公寓和花园城中心将陆续投入运营，商品房在建、销售和出租物业管理面积等相关业务量将达到历史新高。此外，公司将进一步积极地增加土地储备，推动16.5亿可转债的发行，使公司持续发展的能力得到加强。
基于此，公司在2006年工作的指导思想是：坚持“规模、质量、效益”均衡发展的原则，深刻认识和充分把握新的发展阶段的工作特点，积极应对行业变化和竞争，加强绩效管理，在巩固公司全国发展布局的基础上，谋发展，寻突破。
2006年，公司计划结转商品房销售面积21万平方米、累计出租面积486万平方米；计划完成售电量86,813万度、完成售水量3,190万吨。
目前，公司处于快速发展的阶段，为把握市场机遇，公司逐步加大对房地产业务的投资，因此也面临着不断增加的资金压力。为实现公司长期的战略发展目标，按照公司的资金需求和使用计划，预计2006年公司产生的资金需求约为25亿元，筹集资金的主要手段为争取发债成功流入16.5亿元，另外银行贷款净增8.5亿元。除此之外，公司还将积极尝试新的融资方式，如以稳定现金流为依托在银行间市场发行资产支持票据；以优质项目为依托发行房地产信托基金等多种融资渠道。同时加强应收帐款和其他应收款的回收和银行按揭款的回笼力度，增加经营活动现金流入，以减轻外部筹资的压力。
三、公司报告期内的投资情况
公司报告期内的投资情况概述：
（一）报告期内，公司未募集资金。本报告期之前的募集资金已在本报告期前使用完毕。
（二）报告期内，非募集资金投资的重大项目、项目进度及收益情况
单位：千元
投资额较上年
项目名称 本年投资 项目进度
增长
花园城二期 203,817 136% 出租物业，进行室内装修
城市主场 133,184 50% 05年竣工入伙
招商依山郡 106,100 55% 主体工程施工
苏州依云水岸 104,392 31% 主体工程施工
兰溪谷二期 92,282 36% 主体工程施工
花园城三期2＃地块 86,075 63% 主体工程施工
海月四期 76,711 403% 主体工程处于筹备阶段
依云听香园 41,297 20% 主体工程施工
泰格公寓 40,575 22% 05年竣工验收,年末正式营业
尖岗山一期 37,708 13% 样板房封顶,其他部分封顶
南京仙林项目 34,111 本年新项目 前期策划
天津西康项目 22,092 本年新项目 前期策划
北京东八里庄 19,418 35% 前期策划
海运中心 9,352 本年新项目 主体工程处于筹备阶段
番禺金山项目 1,663 2% 前期策划
尖岗山二期 1,080 1% 前期策划
重庆董家溪项目 764 2% 前期策划
项目名称 本年收益情况
花园城二期 尚未产生收益
城市主场 本年毛利115,289千元
招商依山郡 尚未产生收益
苏州依云水岸 尚未产生收益
兰溪谷二期 尚未产生收益
花园城三期2＃地块 尚未产生收益
海月四期 尚未产生收益
依云听香园 尚未产生收益
泰格公寓 本年毛利-10,218千元
尖岗山一期 尚未产生收益
南京仙林项目 尚未产生收益
天津西康项目 尚未产生收益
北京东八里庄 尚未产生收益
海运中心 尚未产生收益
番禺金山项目 尚未产生收益
尖岗山二期 尚未产生收益
重庆董家溪项目 尚未产生收益
（三）报告期内，公司完成固定资产投资25,259千元，其中招商供电实际完成投资5,792千元，主要用于电力设备的更新和改造；招商地产实际完成投资9,331千元，主要用于更新办公电子设备及运输工具；招商水务实际完成投资7,177千元，主要用于供水管网及水厂设备的更新改造；外地子公司实际完成投资2,668千元，主要用于购买电子设备及运输工具；本公司总部及其他子公司实际完成投资291千元，主要用于电子设备的更新。
四、董事会日常工作情况
（一）报告期内董事会的会议情况及决议内容
本年度内董事会共召开了13次会议，会议情况如下：
1、2005年1月31日，本公司召开了第四届董事会第十七次会议，决议公告披露于2005年2月4日的《中国证券报》、《证券时报》和香港《大公报》。
2、2005年3月25日，本公司第四届董事会召开了临时会议，会议以通讯表决的方式通过了《关于召开2004年年度股东大会的议案》，决定召集公司2004年年度股东大会。本公司《关于召开2004年年度股东大会的通知》披露于2005年3月26日的《中国证券报》、《证券时报》和香港《大公报》。
3、2005年4月25日，本公司召开了第四届董事会第十八次会议，决议公告披露于2005年4月27日的《中国证券报》、《证券时报》和香港《大公报》。
4、2005年5月29日，本公司召开了第四届董事会第十九次会议，决议公告披露于2005年5月31日的《中国证券报》、《证券时报》和香港《大公报》。
5、2005年6月23日，本公司召开了第四届董事会第二十次会议，决议公告披露于2005年6月28日的《中国证券报》、《证券时报》和香港《大公报》。
6、2005年7月29日，本公司召开了第五届董事会第一次会议，决议公告披露于2005年7月30日的《中国证券报》、《证券时报》和香港《大公报》。
7、2005年8月28日，本公司召开了第五届董事会第二次会议，决议公告披露于2005年8月30日的《中国证券报》、《证券时报》和香港《大公报》。
8、2005年9月28日，本公司召开了第五届董事会第三次会议，决议公告披露于2005年9月28日的《中国证券报》、《证券时报》和香港《大公报》。
9、2005年10月20日，本公司召开了第五届董事会第四次会议，决议公告披露于2005年10月24日的《中国证券报》、《证券时报》和香港《大公报》。
10、2005年10月26日，本公司召开了第五届董事会临时会议，审议通过了《关于转让深圳迅隆船务有限公司25％股权的议案》，同意将本公司持有的深圳迅隆船务有限公司25％股权以人民币5,489,820元转让给蛇口工业区。独立董事刘洪玉、史新平、孟焰、吴亦农均事前认可了上述股权转让并出具独立意见。
11、2005年12月8日，本公司召开了第五届董事会第五次会议，决议公告披露于2005年12月13日的《中国证券报》、《证券时报》和香港《大公报》。
12、2005年12月16日，本公司召开了第五届董事会第六次会议，决议公告披露于2005年12月19日的《中国证券报》、《证券时报》和香港《大公报》。
13、2005年12月26日，本公司召开了第五届董事会临时会议，审议通过了《关于继续向招商港务（深圳）有限公司出租资产的议案》，同意将本公司拥有的位于蛇口港港区内的资产继续以租赁形式给招商港务（深圳）有限公司使用。租金维持原合同价格为每月884,156.56元人民币，租期为12个月，自2006年1月1日至2006年12月31日止。出租资产所占用土地使用费、物业管理费等由招商港务（深圳）有限公司负担。独立董事刘洪玉、史新平、孟焰、吴亦农均出具了独立董事意见。
(二)董事会对股东大会决议的执行情况
报告期内，董事会严格执行了股东大会的各项决议，包括：
1、股东大会对董事会有关申请发行可转换公司债券相关事宜的授权
董事会严格执行了股东大会对董事会有关申请发行16.5亿元可转换公司债券相关事宜的授权，该申请于2005年4月18日经中国证券监督管理委员会股票发行审核委员会审核通过。2005年7月29日，本公司召开了2005年第一次临时股东大会，通过了《关于延长发行可转换公司债券方案有效期的议案》，将上述发行可转换公司债券方案的有效期延至2006年8月19日。
2、董事会对公司利润分配方案的实施情况
公司2005年4月26日召开的2004年年度股东大会，确定2004年度利润分配方案，按已发行之股份618,822,672股计算，每10股派发现金红利1.50元，共计派付现金红利人民币92,823,401元。公司先后于2005年4月29日和2005年5月9日刊登了《2004年度分红派息公告》，股权登记日为2005年5月13日，除权除息日为2005年5月16日。公司已于2005年6月8日完成全部分红派息工作。
六、公司2005年度利润分配预案或资本公积金转增股本预案
根据中国会计标准和国际会计标准确定的可供股东分配利润孰低为分配最大限额的规定，2005年度可供分配利润为1,117,884,778元。
根据有关法规及公司章程规定，2005年度利润分配方案如下：
按照中国会计标准之净利润的10%计提法定公积金为42,158,092元；
按照中国会计标准之净利润的5%计提法定公益金为21,079,046元；
自本年度净利润中，按已发行之股份618,822,672股计算，每10股派发现金红利0.20元（含税），共计派付现金红利人民币12,376,453元；
本次不进行资本公积金转增股本。
七、2005年度，公司选定的信息披露报刊为《中国证券报》、《证券时报》和香港《大公报》。2006年度，公司选定的信息披露报刊为《中国证券报》、《证券时报》和《香港商报》。
第九节 监事会报告
一、监事会工作情况
报告期内，公司监事会召开了5次会议，全体监事列席参加了历次董事会会议，参与了公司重大决策事项的讨论，审议了公司的定期报告。根据有关法律法规，监事会对公司股东大会、董事会的召开程序、决策程序，董事会对股东大会决议的执行情况，公司高级管理人员的执行职务情况及公司管理制度执行情况等进行了监督，督促公司董事会和经营班子依法运作，科学决策，保障了公司财务规范运行。
报告期内，公司监事会会议的具体召开情况如下：
（一）2005年1月21日召开了第四届监事会第十三次会议，会议主要审议了以下议题：
1、审议了2004年度审计报告、2004年度报告正文及2004年度报告摘要、2004年度利润分配议案、关于修改《公司章程》的议案、关于续聘外部审计机构的议案等；
2、审议通过了《2004年年度报告》中的“监事会报告”
决议公告披露于2005年2月4日的《中国证券报》、《证券时报》和香港《大公报》。（二）2005年5月29日召开了第四届监事会第十四次会议，会议审议通过了《关于修改《监事会议事规则》的议案》。决议披露于2005年5月31日的《中国证券报》、《证券时报》和香港《大公报》。
（三）2005年6月23日召开了第四届监事会第十五次会议，会议审议通过了《关于提名第五届监事会监事候选人的议案》，提名周亚力、丰柏海、文重萍为公司第五届监事会监事候选人。决议披露于2005年6月28日的《中国证券报》、《证券时报》和香港《大公报》。
（四）2005年7月29日召开了第五届监事会第一次会议，会议审议通过了《关于选举第五届监事会监事会主席的议案》，选举周亚力先生为公司第五届监事会监事会主席。决议披露于2005年7月30日的《中国证券报》、《证券时报》和香港《大公报》。
（五）2005年8月28日召开了第五届监事会第二次会议，会议审议通过了审议通过了本公司《2005年半年度报告》。决议披露于2005年8月30日的《中国证券报》、《证券时报》和香港《大公报》。
二、公司监事会对下列事项发表独立意见
（一）依法运作情况
公司依据国家相关法律、法规和公司章程的相关规定，建立健全法人治理结构，建立了比较完善的内部控制制度，公司决策程序合法合规，未发现公司董事、经理执行公司职务时有违反法律、法规、公司章程或损害公司利益的行为。
（二）检查公司财务情况
公司财务报告真实的反映了公司的财务状况和经营成果。德勤华永会计师事务所有限公司和德勤.关黄陈方会计师行分别对公司2005年财务报表进行了审计，均出具了标准无保留意见的审计报告。
（三）募集资金使用情况
2003年11月，本公司实施了配股，实际募集资金339,901,009元。监事会对上述募集资金使用情况予以了监督：所募集资金已按《配股说明书》所承诺的项目投入使用完毕。本报告期内本公司无募集资金。
（四）公司收购、出售资产交易情况和关联交易情况
报告期内，公司进行了转让深圳迅隆船务有限公司25％股权、收购富城（中国）有限公司80％股权、收购招商局物业管理有限公司等关联交易，交易价格合理，未发现内幕交易或损害部分股东权益或造成公司资产流失的情况，没有损害公司利益。
第十节 重要事项
一、重大诉讼、仲裁事项
报告期内本公司无重大诉讼、仲裁事项。
二、收购及出售资产、吸收合并事项
收购及出售资产事项详见本节第三条第二项“资产、股权转让发生的关联交易”。
三、重大关联交易事项
（一） 报告期内公司无购销商品、提供劳务的重大关联交易
（二） 资产、股权转让发生的关联交易
1、转让深圳迅隆船务有限公司（下称“迅隆船务”）25％股权
2005年10月26日，本公司第五届董事会临时会议审议通过了《关于转让深圳迅隆船务有限公司25％股权的议案》，同意将本公司持有的迅隆船务25％股权转让给蛇口工业区，以迅隆船务截止2005年6月30日帐面净资产21,959,279.75元为基准作价，确定迅隆船务25%的股权的转让价款为5,489,820元。此次股权转让有利于公司资源更加集中于房地产行业，符合公司发展的需要。报告期内，蛇口工业区已按在相关股权转让协议的要求一次性向本公司现金支付了全部转让价款。
2、收购富城（中国）有限公司80％股权
2005年12月16日，本公司第五届董事会第六次会议审议通过了《关于收购富城（中国）有限公司80％股权的议案》，同意本公司之控股子公司瑞嘉投资实业有限公司分别以人民币98,210千元和人民币14,030千元收购香港华商置业有限公司和招商局发展有限公司各持有的富城（中国）有限公司（下称“富城中国”）70%和10%的股权。
本公司持有瑞嘉投资实业有限公司99％的股权；蛇口工业区间接持有香港华商置业有限公司100％的股权；招商局工业集团有限公司持有招商局发展有限公司100％的股权；蛇口工业区系本公司第一大股东。蛇口工业区和招商局工业集团有限公司均为招商局集团有限公司全资子公司，因此本次交易构成了关联交易。
本次交易定价参考中通诚资产评估有限公司出具的中通评报字（2005）第73号资产评估报告显示的富城中国截止2004年12月31日的净资产评估结果，双方协商确定：富城中国70％股权转让价格为人民币98,210千元的等值港币，富城中国10％股权转让价格为人民币14,030千元的等值港币，共计人民币112,240千元的等值港币。
本次交易完成后，本公司通过控股富城中国而获得其全资子公司南京富城名下南京国际金融中心项目权益，增加了项目储备。南京国际金融中心地处南京市的新街口商贸区中心点，地理位置优越，市场前景看好。
2006年1月5日，有关收购事项已于香港办理股权转移手续，公司于2006年1月16日支付股权转让款。
本次关联交易公告披露于2005年12月19日的《中国证券报》、《证券时报》和香港《大公报》。
3、收购招商局物业管理有限公司
2005年12月8日，本公司第五届董事会第五次会议审议了《关于收购招商局物业管理有限公司的议案》，同意本公司和本公司控股子公司深圳招商房地产分别以人民币152,280千元和16,920千元收购招商局物业管理有限公司（以下简称“招商局物业”）的90％和10％的股权。2006年1月12日，本公司和深圳招商房地产分别与蛇口工业区和深圳市招商创业有限公司（以下简称“招商创业”）签署了《产权交易合同》。
本公司和深圳市蛇口大众投资有限公司分别持有深圳招商房地产95％和5％的股权，蛇口工业区和深圳市蛇口大众投资有限公司分别持有招商创业95%和5％的股权，深圳市蛇口大众投资有限公司是蛇口工业区的全资子公司，蛇口工业区系本公司第一大股东，因此本次交易构成了关联交易。
本次交易定价依据中通诚资产评估有限公司出具的以2005年6月30日为评估基准日的《招商局物业管理有限公司股权转让项目资产评估报告书》（中通评报字[2005]第67号）确定：蛇口工业区持有的招商局物业90%股权价格为人民币152,280千元，招商创业持有的招商局物业10%股权价格为人民币16,920千元。
通过本次交易，本公司直接及间接控制招商局物业100%股权，将产业链向房地产开发下游延伸，涉足物业管理行业，使公司房地产开发各个环节的资源优势得到进一步整合；交易完成后，招商地产将成为为业主提供房屋设计、开发建设、销售、物业管理全面服务的专业房地产商，不仅强化了公司的专业水平，更加巩固了公司的市场品牌。
本次关联交易公告披露于2006年1月16日的《中国证券报》、《证券时报》和香港《大公报》。
（一）公司与关联方（包括未纳入合并范围的子公司）的债权、债务往来、担保等事项
1、截止2005年12月31日，控股股东蛇口工业区为子公司招商供电银行借款提供美元20,226.98千元的担保；
2、截止2005年12月31日，本公司应付控股股东蛇口工业区人民币5,319.83千元；
3、截止2005年12月31日，本公司应付联营公司招商局光明科技园有限公司人民币91,058.28千元；
4、截止2005年12月31日，本公司应付联营公司深圳招商物业管理有限公司人民币15,716.68千元。
（四）其它关联交易
1、蛇口工业区通过招商银行新时代支行向本公司发放5亿元人民币委托贷款
2005年9月26日，本公司第五届董事会第三次会议审议通过了《关于蛇口工业区通过招商银行新时代支行向招商地产发放5亿元人民币委托贷款的议案》，招商银行新时代支行接受蛇口工业区的委托，向本公司发放人民币五亿元的年利率为5.184％的三年期限委托贷款，本公司每年须支付的利息为25,920千元。
该贷款为三年期长期贷款，借入后有利于优化本公司负债结构，提高公司短期偿债能力，为本公司补充稳定的资金来源。据初步估算，参考同期银行贷款利率，三年内可为本公司节约财务费用约8,640千元。
本次关联交易公告披露于2005年9月28日的《中国证券报》、《证券时报》和香港《大公报》。
2.招商水务向大股东蛇口工业区及其控股子公司提供生活及生产用水。此交易行为从招商水务成立以来就已发生，水价为完全的市场公开价格，在蛇口园区范围内的所有用水均由招商水务提供。
3、招商供电向大股东蛇口工业区及其控股子公司提供生活及生产用电。此交易行为从招商供电成立以来就已发生，电价为完全的市场公开价格，在蛇口园区范围内的所有用电均由招商供电提供。
4、土地使用关联交易
本公司供电供水业务的设施、设备以及办公场所均设在蛇口，房地产业务中的租赁物业大部分建在蛇口，因此本公司及从事上述业务的子公司自成立以来一直租用蛇口工业区的土地。2005年度我司及控股子公司发生土地使用费合计人民币14,112,130元。
四、重大合同及其履行情况
（一）报告期内本公司没有托管、承包、租赁其他公司资产的重大事项。
（二）重大担保
1、关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》（证监发【2003】56号）和《关于规范上市公司对外担保行为的通知》（证监发【2005】120号）的要求，本公司对与关联方资金往来和对外担保等情况进行了自查：报告期内，本公司控股股东及其他关联方未有占用本公司资金的情况，本公司也未曾将资金直接或间接提供给控股股东及其他关联方使用；报告期内，本公司为控股子公司深圳招商地产提供担保，担保发生额为250,000千元；报告期末本公司对控股子公司担保余额为0元。
2、独立董事对公司当期对外担保情况的专项说明及独立意见
根据《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》(证监发【2003】56号)、《关于加强上市公司资金占用和违规担保信息披露工作的通知》（深圳局发字【2004】338号）和《关于规范上市公司对外担保行为的通知》（证监发【2005】120号）的精神，我们本着认真负责的态度，对公司的对外担保情况进行了核查，现将有关情况说明如下：公司报告期内对外担保（不包括对控股子公司的担保）发生额为0元，报告期末对外担保（不包括对控股子公司的担保）余额为0元；报告期内对控股子公司的担保发生额为250,000千元，报告期末对控股子公司担保余额为0元。
我们认为公司严格按照《公司章程》等的规定，规范公司对外担保行为，控制公司对外担保风险。报告期内，公司对控股子公司的担保属于公司生产经营和资金合理利用的需要，担保决策程序合法、合理，没有损害公司及公司股东尤其是中小股东的利益。
独立董事：刘洪玉史新平、孟焰、吴亦农
(三)本公司无委托理财事项
(四)报告期内的其它重大合同：
（1）本公司与以永亨银行深圳分行为代理行的银团4000万美元或等值港币循环借款合同获得展期，借款期限为2005年8月16日到2006年8月16日。
（2）本公司与中国银行香港有限公司深圳分行签署5000万美元循环借款合同，期限为2004年1月5日到2005年1月5日。合同到期后，本公司与该银行续签3500万美元循环借款合同，期限为2005年1月5日到2006年1月5日。
（3）本公司与南洋商业银行深圳分行签署5000万美元循环借款合同及补充协议，期限为2004年3月15日到2005年7月31日。合同到期后，本公司与该银行签署3000万美元循环借款合同，期限为2005年10月13日到2006年7月31日。
（4）本公司获得工商银行蛇口支行核发的最高综合授信额度及等额客户授信额度20.5亿元的确认函，其中融资担保额度16.5亿元（专项用于可转债担保业务），流动资金贷款额度4亿元。期限为2005年8月26日到2006年8月25日。
（5）本公司与建设银行蛇口支行签署授信额度为人民币8亿元的协议，期限为2005年7月4日到2006年7月4日。
（6）本公司与农业银行蛇口支行签署授信额度为人民币5亿元的协议，期限为2005年3月25日到2006年3月25日。
（7）本公司与民生银行蛇口支行签署授信额度为人民币4亿元的协议，期限为2005年5月27日到2007年5月27日。
（8）本公司与兴业银行深圳分行签署授信额度为人民币10亿元的协议，期限为2005年4月27日到2006年4月27日。
（9）本公司之子公司深圳招商地产与招商银行太子路支行签署授信额度为人民币4.5亿元的协议，期限为2003年09月10日到2006年09月10日。
（10）本公司之子公司深圳招商地产与中国银行深圳分行签署授信额度为人民币4.5亿元的协议，期限为2002年12月31日到2005年12月30日。此授信额度由本公司提供担保。
（11）本公司之子公司深圳招商地产与工商银行蛇口支行签署授信额度为人民币8亿元的协议，期限为2005年08月26日到2006年08月25日。
五、承诺事项
1、蛇口工业区承诺在作为本公司控股股东期间，保证不再以任何形式（包括但不限于直接经营、间接经营、参与投资）从事与本公司业务、新产品、新技术有竞争或可能构成竞争的业务或活动。同时承诺将促使其全资子公司、拥有50%以上股权或通过其他方式能够实际控制的附属公司亦遵守承诺。在本年度内蛇口工业区严格履行了该承诺事项。
2、在本公司股权分置改革中，蛇口工业区作出如下承诺：（1）蛇口工业区将遵守法律、法规和规章的规定，履行法定承诺义务；（2）蛇口工业区持有的原非流通股股份自获得上市流通权之日起24个月内不上市交易或者转让；上述24个月届满后12个月内,蛇口工业区通过深圳证券交易所挂牌交易出售股份的数量不超过招商地产总股本的5%，且上述24个月届满后36个月内,于深圳证券交易所挂牌交易出售招商地产A股股票的价格不低于截至股权分置改革方案公告前30个交易日收盘价算术平均值的120%（11.51元）。承诺人如有违反承诺的卖出交易，卖出所获得违规资金划入上市公司账户归全体股东所有；（3）蛇口工业区将承担本次股权分置改革的财务顾问费、保荐费、律师费、沟通推介费、媒体宣传费等相关费用；（4）蛇口工业区将提议管理层股权激励计划，计划需经董事会、股东大会审议通过后方可实施。（5）本次股权分置改革实施后，根据招商地产的开发计划与经营需要，蛇口工业区将持续注入土地等优质资产以支持招商地产的发展。
六、聘任、解聘会计师事务所的情况
2001年11月30日，本公司首次聘请德勤华永会计师事务所有限公司为公司境内审计机构，德勤 关黄陈方会计师行为公司境外审计机构。2005年4月26日，本公司2003年年度股东大会通过了继续聘请上述外部审计机构的相关议案。截止报告期末，德勤华永会计师事务所有限公司和德勤 关黄陈方会计师行已为公司提供审计服务的连续年限为5年。
本年度内应付给德勤华永会计师事务所有限公司2005年度的审计费为人民币870千元；应付给德勤 关黄陈方会计师行2005年度的审计费为港币1,360千元。
七、报告期内，本公司、本公司董事会及董事没有受批评和谴责的情况。
八、其它重要事项
（一）公司属于房地产行业，按照中国人民银行的有关规定必须为商品房承购人提供抵押贷款担保。公司目前为商品房承购人提供的担保为阶段性连带担保，担保期限自按揭银行放款之日起至按揭银行为购房者办妥《房地产证》之日止。如果上述担保期间购房者没有履行债务人责任，公司有权收回已售出的楼房，因此该种担保不会给公司造成实际损失。
本报告期末，公司提供上述按揭担保金额为人民币264,653千元。
（二）2005年8月9日，中国证券监督管理委员会证监公司字【2005】63号文豁免蛇口工业区与香港达峰国际股份有限公司（下称“达峰国际”）因增持本公司股份（不超过总股本的5％）而应履行的要约收购义务。2005年8月11日，蛇口工业区与达峰国际发布了《关于增持招商地产流通股的公告》，并开始增持招商地产流通股份，截止2005年12月9日止，共计增持招商地产流通A股0股，流通B股3,000,706股。为配合本公司股权分置改革计划的顺利实施，在本公司股权分置改革期间（2005年12月11日至2006年2月9日），蛇口工业区及达峰国际暂停增持本公司流通股份。2006年2月9日本公司股权分置改革实施完毕，因此，蛇口工业区及达峰国际自2006年2月10日起重新启动增持招商地产流通股份的计划，并将根据市场情况适时增持。
（三）重要的土地储备事项
1、2005年9月20日，本公司以人民币340,740千元购得南京市仙林新城区一幅土地的使用权。地块总用地面积329370.80平方米，其中文物保护用地面积1720.00平方米，市政配套用地面积85786.90平方米，实际出让面积241863.90平方米;
2、2005年11月10日，本公司以人民币220,480千元购得天津市津和西（挂）2005-090地块的土地使用权，地块面积27,078平方米。
第十一节 财务报告
（见附件）
第十二节 备查文件
一、载有法定代表人、公司财务总监、会计主管人员签名并盖章的会计报表；
二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件；
三、2005年度内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿；
四、2005年年度报告英文版。
招商局地产控股股份有限公司
董 事 会
二〇〇六年三月八日
招商局地产控股股份有限公司
审计报告和会计报表
2005年12月31日止年度
招商局地产控股股份有限公司
审计报告和会计报表
2005年12月31日止年度
目录
审计报告
资产负债表
利润及利润分配表
现金流量表
会计报表附注
审计报告
德师报(审)字(06)第PSZ006号
招商局地产控股股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的招商局地产控股股份有限公司（以下简称“贵公司”）2005年12月31日的公司及合并资产负债表及该年度的公司及合并利润及利润分配表和现金流量表。这些会计报表的编制是贵公司管理当局的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述载于第2页至59页的会计报表符合国家颁布的企业会计准则和《企业会计制度》的规定，在所有重大方面公允反映了贵公司2005年12月31日的公司及合并财务状况及该年度公司及合并经营成果和现金流量。
德勤华永会计师事务所有限公司 中国注册会计师
中国 上海
中国注册会计师
2006年3月4日
招商局地产控股股份有限公司
资产负债表
2005年12月31日
附注 合并年末数 合并年初数
人民币元 人民币元
资产：
流动资产：
货币资金 5 340,515,961 401,432,202
应收股利 6 184,301 -
应收账款 7,9 27,304,751 74,936,608
其他应收款 8,9 34,960,327 105,599,916
预付账款 10 93,966 47,643
存货 11 5,677,796,682 5,169,342,052
待摊费用 12 1,260,589 1,822,054
流动资产合计 6,082,116,577 5,753,180,475
长期投资：
长期股权投资 13 1,045,345,307 1,096,573,994
其中：合并价差 13 874,308,931 923,276,406
长期债权投资 14 115,993,954 90,080,801
长期投资合计 1,161,339,261 1,186,654,795
固定资产：
固定资产原价 15 975,390,332 958,563,179
减：累计折旧 15 387,564,275 346,329,317
固定资产净值 587,826,057 612,233,862
减：固定资产减值准备 15 5,590,908 5,654,781
固定资产净额 15 582,235,149 606,579,081
在建工程 16 15,228,245 10,836,957
固定资产合计 597,463,394 617,416,038
无形资产及其他资产：
无形资产 17 14,810,981 15,329,580
长期待摊费用 18 2,165,252 7,485,450
其他长期资产 19 1,078,669,871 874,932,448
无形资产及其他资产合计 1,095,646,104 897,747,478
资产总计 8,936,565,336 8,454,998,786
负债及股东权益：
流动负债：
短期借款 20 1,656,188,929 1,740,751,418
应付票据 21 318,848,657 -
应付账款 22 835,995,343 2,065,014,380
预收账款 23 58,479,028 460,794,941
应付工资 37,978,064 65,496,893
应付福利费 24 9,831,853 6,918,055
应交税金 25 52,069,322 147,414,910
其他应交款 26 146,539 133,856
其他应付款 27 425,959,120 364,511,436
预提费用 28 24,871,607 10,275,529
预计负债 29 14,943,744 27,776,027
一年内到期的长期负债 30 3,424,721 563,713
流动负债合计 3,438,736,927 4,889,651,158
长期负债：
长期借款 30 1,600,000,000 3,566,316
专项应付款 31 3,460,000 2,460,000
其他长期负债 32 5,650,000 6,320,000
长期负债合计 1,609,110,000 12,346,316
负债合计 5,047,846,927 4,901,997,474
少数股东权益 112,961,255 101,711,040
股东权益:
股本 33 618,822,672 618,822,672
资本公积 34 1,489,286,681 1,489,286,681
盈余公积 35 638,744,151 568,343,071
其中：法定公益金 160,233,204 131,990,216
未分配利润 36 1,047,483,698 789,127,260
其中：资产负债表日后
决议分配的现金股利 12,376,453 92,823,401
外币报表折算差额 (18,580,048) (14,289,412)
股东权益合计 3,775,757,154 3,451,290,272
负债及股东权益总计 8,936,565,336 8,454,998,786
公司年末数 公司年初数
人民币元 人民币元
资产：
流动资产：
货币资金 159,381,928 222,396,666
应收股利 - -
应收账款 - -
其他应收款 3,866,693,893 2,504,438,740
预付账款 - -
存货 - -
待摊费用 - -
流动资产合计 4,026,075,821 2,726,835,406
长期投资：
长期股权投资 3,198,848,911 2,875,166,547
其中：合并价差 - -
长期债权投资 - -
长期投资合计 3,198,848,911 2,875,166,547
固定资产：
固定资产原价 312,252,747 312,244,634
减：累计折旧 92,117,010 82,990,213
固定资产净值 220,135,737 229,254,421
减：固定资产减值准备 - -
固定资产净额 220,135,737 229,254,421
在建工程 - -
固定资产合计 220,135,737 229,254,421
无形资产及其他资产：
无形资产 - -
长期待摊费用 458,185 -
其他长期资产 - -
无形资产及其他资产合计 458,185 -
资产总计 7,445,518,654 5,831,256,374
负债及股东权益：
流动负债：
短期借款 1,064,685,600 1,123,875,675
应付票据 - -
应付账款 - -
预收账款 - -
应付工资 1,533,407 2,995,504
应付福利费 1,228,458 944,277
应交税金 (5,610,170) 117,370
其他应交款 - -
其他应付款 1,148,552,821 1,234,730,226
预提费用 10,791,336 3,013,638
预计负债 - -
一年内到期的长期负债 - -
流动负债合计 2,221,181,452 2,365,676,690
长期负债：
长期借款 1,430,000,000 -
专项应付款 - -
其他长期负债 - -
长期负债合计 1,430,000,000 -
负债合计 3,651,181,452 2,365,676,690
少数股东权益 - -
股东权益:
股本 618,822,672 618,822,672
资本公积 1,489,286,681 1,489,286,681
盈余公积 598,292,603 535,055,465
其中：法定公益金 126,640,949 105,561,903
未分配利润 1,087,935,246 822,414,866
其中：资产负债表日后
决议分配的现金股利 12,376,453 92,823,401
外币报表折算差额 - -
股东权益合计 3,794,337,202 3,465,579,684
负债及股东权益总计 7,445,518,654 5,831,256,374
附注为会计报表的组成部分
第2页至第59页的会计报表及相关附注于2006年3月4日由下列负责人签署：
公司法定代表人： 主管会计工作负责人： 会计机构负责人：
招商局地产控股股份有限公司
利润及利润分配表
2005年12月31日止年度
合并 合并
附注 本年累计数 上年累计数
人民币元 人民币元
主营业务收入 37 2,659,475,668 3,475,895,992
减：主营业务成本 38 1,930,417,027 2,717,546,582
主营业务税金及附加 39 100,803,099 123,209,831
主营业务利润 628,255,542 635,139,579
加：其他业务利润 1,330,436 950,386
减：营业费用 31,331,263 32,639,112
管理费用 92,730,164 85,646,196
财务费用 40 (36,451,228) 10,257,006
营业利润 541,975,779 507,547,651
加：投资收益 41 (35,920,968) (49,554,815)
补贴收入 42 33,378,217 33,249,341
营业外收入 43 1,217,229 595,777
减：营业外支出 44 4,605,318 20,103,009
利润总额 536,044,939 471,734,945
减：所得税 45 96,126,870 90,034,336
少数股东损益 18,337,150 21,897,681
净利润 421,580,919 359,802,928
加：年初未分配利润 789,127,260 591,920,219
可供分配利润 1,210,708,179 951,723,147
减：提取法定盈余公积 42,158,092 35,980,293
提取法定公益金 28,242,988 23,478,482
可供股东分配的利润 1,140,307,099 892,264,372
减：提取任意盈余公积 - -
转作股本的普通股股利 103,137,112
应付股利－股东大会已批准
的以前年度现金股利 92,823,401 -
年末未分配利润 1,047,483,698 789,127,260
其中：资产负债表日
后决议分配的现金股利 12,376,453 92,823,401
补充资料
出售、处置被投资单位所得收益 123,760 (300,043)
公司 公司
本年累计数 上年累计数
人民币元 人民币元
主营业务收入 12,049,879 12,049,879
减：主营业务成本 11,279,425 11,284,140
主营业务税金及附加 608,519 608,519
主营业务利润 161,935 157,220
加：其他业务利润 - -
减：营业费用 - -
管理费用 13,218,513 11,492,753
财务费用 (11,571,833) (10,246,637)
营业利润 (1,484,745) (1,088,896)
加：投资收益 423,065,664 360,891,824
补贴收入 - -
营业外收入 - -
减：营业外支出 - -
利润总额 421,580,919 359,802,928
减：所得税 - -
少数股东损益 - -
净利润 421,580,919 359,802,928
加：年初未分配利润 822,414,866 619,719,490
可供分配利润 1,243,995,785 979,522,418
减：提取法定盈余公积 42,158,092 35,980,293
提取法定公益金 21,079,046 17,990,147
可供股东分配的利润 1,180,758,647 925,551,978
减：提取任意盈余公积 - -
转作股本的普通股股利 - 103,137,112
应付股利－股东大会已批准
的以前年度现金股利 92,823,401 -
年末未分配利润 1,087,935,246 822,414,866
其中：资产负债表日
后决议分配的现金股利 12,376,453 92,823,401
补充资料
出售、处置被投资单位所得收益 - -
附注为会计报表的组成部分
招商局地产控股股份有限公司
现金流量表
2005年12月31日止年度
合并
附注 本年累计数
人民币元
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 2,510,162,463
收到的税费返还 31,287,617
收到的其他与经营活动有关的现金 47 317,164,649
现金流入小计 2,858,614,729
购买商品、接受劳务支付的现金 3,627,915,029
支付给职工以及为职工支付的现金 126,613,771
支付的各项税费 308,638,407
支付的其他与经营活动有关的现金 48 161,995,511
现金流出小计 4,225,162,718
经营活动产生的现金流量净额 (1,366,547,989)
投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 3,423,760
其中：出售子公司所收到的现金净额 -
取得投资收益所收到的现金 10,267,625
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产所收回的现金净额 276,093
收到的其他与投资活动有关的现金 49 34,129,664
现金流入小计 48,097,142
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产所支付的现金 84,612,987
投资所支付的现金 25,958,737
其中：购买子公司所支付的现金 50 (196,851)
现金流出小计 110,571,724
投资活动产生的现金流量净额 (62,474,582)
筹资活动产生的现金流量：
取得借款所收到的现金 5,168,773,928
现金流入小计 5,168,773,928
偿还债务所支付的现金 3,654,041,725
分配股利、利润和偿付利息所支付的现金 174,868,957
其中：子公司支付少数股东的股利 6,736,095
现金流出小计 3,828,910,682
筹资活动产生的现金流量净额 1,339,863,246
汇率变动对现金及现金等价物的影响 (1,108,110)
现金及现金等价物净增加额 51 (90,267,435)
补充资料
将净利润调节为经营活动的现金流量:
净利润 421,580,919
加：少数股东损益 18,337,150
计提的资产减值准备 304,206
固定资产折旧 44,043,422
无形资产及其他资产的摊销 50,350,907
长期待摊费用摊销 8,836,241
待摊费用减少(减增加) 561,465
预提费用的增加(减减少) 6,673,422
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产的损失(减收益) 321,508
财务费用 (27,904,528)
投资损失(减收益) 35,920,968
存货的减少(减增加) (681,485,440)
经营性应收项目的减少(减增加) 118,225,123
经营性应付项目的增加(减减少) (1,362,313,352)
经营活动产生的现金流量净额 (1,366,547,989)
现金及现金等价物净增加情况：
现金的年末余额 51 311,164,767
减：现金的年初余额 401,432,202
现金及现金等价物净增加额 (90,267,435)
合并 公司
上年累计数 本年累计数
人民币元 人民币元
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 3,644,279,920 12,049,879
收到的税费返还 32,249,341 -
收到的其他与经营活动有关的现金 158,576,857 54,700,596
现金流入小计 3,835,106,118 66,750,475
购买商品、接受劳务支付的现金 4,598,229,867 -
支付给职工以及为职工支付的现金 78,638,183 8,060,429
支付的各项税费 193,896,713 8,800,287
支付的其他与经营活动有关的现金 188,972,437 1,441,438,578
现金流出小计 5,059,737,200 1,458,299,294
经营活动产生的现金流量净额 (1,224,631,082) (1,391,548,819)
投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 256,260,291 -
其中：出售子公司所收到的现金净额 256,260,291 -
取得投资收益所收到的现金 1,426,240 117,683,300
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产所收回的现金净额 251,764 -
收到的其他与投资活动有关的现金 8,723,000 12,799,999
现金流入小计 266,661,295 130,483,299
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产所支付的现金 82,104,804 490,413
投资所支付的现金 194,830,801 18,300,000
其中：购买子公司所支付的现金 - -
现金流出小计 276,935,605 18,790,413
投资活动产生的现金流量净额 (10,274,310) 111,692,886
筹资活动产生的现金流量：
取得借款所收到的现金 4,388,885,118 3,848,472,500
现金流入小计 4,388,885,118 3,848,472,500
偿还债务所支付的现金 3,335,579,584 2,477,662,576
分配股利、利润和偿付利息所支付的现金 112,002,803 153,964,464
其中：子公司支付少数股东的股利 435,997 -
现金流出小计 3,447,582,387 2,631,627,040
筹资活动产生的现金流量净额 941,302,731 1,216,845,460
汇率变动对现金及现金等价物的影响 - (4,265)
现金及现金等价物净增加额 (293,602,661) (63,014,738)
补充资料
将净利润调节为经营活动的现金流量:
净利润 359,802,928 421,580,919
加：少数股东损益 21,897,681 -
计提的资产减值准备 3,289,678 -
固定资产折旧 43,925,713 9,126,797
无形资产及其他资产的摊销 50,147,449 -
长期待摊费用摊销 5,258,489 24,115
待摊费用减少(减增加) 620,713 -
预提费用的增加(减减少) (3,135,767) 190,000
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产的损失(减收益) 11,296,679 -
财务费用 17,042,410 55,928,762
投资损失(减收益) 49,554,815 (423,065,664)
存货的减少(减增加) (3,461,364,337) -
经营性应收项目的减少(减增加) (105,048,948) (1,362,255,153)
经营性应付项目的增加(减减少) 1,782,081,415 (93,078,595)
经营活动产生的现金流量净额 (1,224,631,082) (1,391,548,819)
现金及现金等价物净增加情况：
现金的年末余额 401,432,202 159,381,928
减：现金的年初余额 695,034,863 222,396,666
现金及现金等价物净增加额 (293,602,661) (63,014,738)
公司
上年累计数
人民币元
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 12,049,879
收到的税费返还 -
收到的其他与经营活动有关的现金 32,853,827
现金流入小计 44,903,706
购买商品、接受劳务支付的现金 -
支付给职工以及为职工支付的现金 3,587,602
支付的各项税费 3,117,768
支付的其他与经营活动有关的现金 1,033,864,242
现金流出小计 1,040,569,612
经营活动产生的现金流量净额 (995,665,906)
投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 359,372,388
其中：出售子公司所收到的现金净额 359,372,388
取得投资收益所收到的现金 98,746,597
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产所收回的现金净额 -
收到的其他与投资活动有关的现金 1,196,986
现金流入小计 459,315,971
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产所支付的现金 -
投资所支付的现金 191,000,000
其中：购买子公司所支付的现金 -
现金流出小计 191,000,000
投资活动产生的现金流量净额 268,315,971
筹资活动产生的现金流量：
取得借款所收到的现金 3,482,009,375
现金流入小计 3,482,009,375
偿还债务所支付的现金 2,918,498,900
分配股利、利润和偿付利息所支付的现金 76,788,793
其中：子公司支付少数股东的股利 -
现金流出小计 2,995,287,693
筹资活动产生的现金流量净额 486,721,682
汇率变动对现金及现金等价物的影响 -
现金及现金等价物净增加额 (240,628,253)
补充资料
将净利润调节为经营活动的现金流量:
净利润 359,802,928
加：少数股东损益 -
计提的资产减值准备 (16)
固定资产折旧 9,170,127
无形资产及其他资产的摊销 -
长期待摊费用摊销 -
待摊费用减少(减增加) -
预提费用的增加(减减少) -
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产的损失(减收益) -
财务费用 23,994,849
投资损失(减收益) (360,891,824)