万科企业股份有限公司2005年第一季度报告
1 重要提示
1.1 本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2 王石董事长、宋林董事、孙建一独立董事、李家祥独立董事因公务未能亲自
出席本次董事会，其中王石授权郁亮董事、宋林授权王印董事、孙建一授权冯佳独立董
事、李家祥授权李志荣独立董事代为出席会议并行使表决权。
1.3 公司本季度财务会计报告未经审计。
1.4 公司董事长王石、总经理郁亮、财务负责人王文金声明：保证季度报告中财
务报告的真实、完整。
2 公司基本情况
2.1 公司基本信息
证券简称 万科Ａ、万科Ｂ、万科转2 变更前简称（如有）
证券代码 000002、200002、126002
董事会秘书 证券事务代表
姓名 肖莉 刘龙
联系地址 中国深圳市福田区梅林路63号万 中国深圳市福田区梅林路63号万科
科建筑研究中心 建筑研究中心
电话 0755-25606666 0755-25606666
传真 0755-25531696 0755-25531696
电子邮箱 xiaol@vanke.com liulong@vanke.com
2.2 财务资料
2.2.1 主要会计数据及财务指标（单位：人民币元）
本报告期末 上年度期末
总资产 18,099,562,461.14 15,534,422,529.76
股东权益（不含少数股
东权益） 6,455,235,482.91 6,202,198,786.70
每股净资产 2.84 2.73
调整后的每股净资产 2.80 2.70
报告期 年初至报告期期末
经营活动产生的现金
流量净额 （928,059,063.71） (928,059,063.71)
每股收益 0.111 0.111
每股收益注2 0.111 0.111
净资产收益率 3.90% 3.90%
扣除非经常性损益后
的净资产收益率 3.91% 3.91%
本报告期末比上年度
期末增减（％）
总资产 16.51%
股东权益（不含少数股
东权益） 4.08%
每股净资产 4.03%
调整后的每股净资产 3.70%
本报告期比上年同期
增减（％）
经营活动产生的现金
流量净额 32.51%
每股收益 58.57%注1
每股收益注2 -
净资产收益率 增加1.96个百分点
扣除非经常性损益后
的净资产收益率 增加1.97个百分点
非经常性损益项目 金额
营业外收支净额 (246,321.72)
股票、股权投资收益 -
应扣所得税 39,767.52
合计 (206,554.20)
注：1. 2004年公司实施2003年度每10股送1股红股、派0.5元人民币现金及每10股
转增4股的利润分配和转增方案，公司股本增长50%；此外，剩余“万科转债”的全部转
股及“万科转2”于2005年3月24日进入转股期后的少量转股，使截至2005年3月31日止
过去一年的股本摊薄1.5%。截至2005年3月31日的过去一年，公司总股本增加了772,46
6,244股，扩张51.5%；
2.报告期末至2005年4月20日，累计有9,706张可转换公司债券转股，公司流通A股
共增加177,066股，每股收益根据最新股本2,273,926,519股得出。
2.2.2 利润表
万科企业股份有限公司
利润及利润分配表
二零零五年一季度
(金额单位:人民币元)
项目 2005年1季度
合并 公司
一、主营业务收入 1,885,656,287.79 -
减：主营业务成本 1,210,684,372.50 -
主营业务税金及附加 99,847,249.29 -
二.主营业务利润 575,124,666.00 -
加：其它业务利润 4,992,687.15 6,296.56
减：营业费用 80,541,465.56 -
管理费用 124,662,960.05 45,308,925.43
财务费用 (894,281.91) (17,073,736.97)
三.营业利润 375,807,209.45 (28,228,891.90)
加：投资收益 (6,444,759.86) 280,158,188.63
营业外收入 993,023.35 2,500.00
减：营业外支出 1,239,345.07 17,169.00
四.利润总额 369,116,127.87 251,914,627.73
减：所得税 120,215,113.44 -
少数股东损益 (3,013,613.30) -
五.净利润 251,914,627.73 251,914,627.73
加:年初未分配利润 414,846,412.17 414,846,412.17
年初未分配利润调整 - -
六.可分配利润 666,761,039.90 666,761,039.90
减:提取法定盈余公积金 - -
提取法定公益金 - -
七.可供股东分配的利润 666,761,039.90 666,761,039.90
减:提取任意盈余公积金 - -
应付普通股股利 - -
转作股本的普通股股利 - -
八.未分配利润 666,761,039.90 666,761,039.90
项目 2004年1季度
合并 公司
一、主营业务收入 1,030,585,988.90 -
减：主营业务成本 673,700,410.65 -
主营业务税金及附加 54,527,918.10 -
二.主营业务利润 302,357,660.15 -
加：其它业务利润 1,512,684.25 119,719.31
减：营业费用 42,928,639.38 -
管理费用 96,266,561.08 29,408,895.01
财务费用 (652,186.84) (13,771,799.12)
三.营业利润 165,327,330.78 (15,517,376.58)
加：投资收益 199,570.90 120,386,932.08
营业外收入 1,513,079.09 287,194.00
减：营业外支出 1,688,107.56 222,262.48
四.利润总额 165,351,873.21 104,934,487.02
减：所得税 55,346,729.58 -
少数股东损益 5,070,656.61 -
五.净利润 104,934,487.02 104,934,487.02
加:年初未分配利润 247,106,386.08 247,106,386.08
年初未分配利润调整 - -
六.可分配利润 352,040,873.10 352,040,873.10
减:提取法定盈余公积金 - -
提取法定公益金 - -
七.可供股东分配的利润 352,040,873.10 352,040,873.10
减:提取任意盈余公积金 - -
应付普通股股利 - -
转作股本的普通股股利 - -
八.未分配利润 352,040,873.10 352,040,873.10
项目 本年累计数 上年同期实际数
1、出售、处置部门或被投资单位所得收益 - -
2、自然灾害发生的损失 - -
3、会计政策变更增加（或减少）利润总额 - -
4、会计估计变更增加（或减少）利润总额 - -
5、债务重组损失 - -
6、其它 - -
2.3 报告期末股东总人数
截至2005年3月31日，公司股东总人数为174954户（其中A股164,078户，B股10,87
6户）。
报告期末股东总数 174954
前十名流通股股东持股情况
股东名称（全称） 报告期末持有流通股的数量 种类
华润股份有限公司 58,856,922 A股
CREDIT LYONNAIS SECU
RITIES（ASIA）LTD 51,220,584 B股
中信经典配置证券投资基金 45,867,792 A股
TOYO SECURITIES ASIA
LIMITED-A/C CLIENT. 38,390,860 B股
华夏成长证券投资基金 37,110,650 A股
博时价值增长证券投资基金 31,200,000 A股
华夏回报证券投资基金 28,744,877 A股
兴华证券投资基金 28,144,641 A股
天元证券投资基金 26,232,782 A股
兴和证券投资基金 25,606,643 A股
注：①CREDIT LYONNAIS SECURITIES（ASIA）LTD所持B股为香港华润（集团）有限
公司之附属公司华润置地有限公司实际持有，香港华润（集团）有限公司是华润股份有
限公司的全资子公司。
②华夏成长证券投资基金、华夏回报证券投资基金、兴华证券投资基金、兴和证券
投资基金同为华夏基金管理有限公司管理的基金。
2.4 “万科转2”主要持有人持债情况（截止日期：2005年3月31日）
持有人 报告期末持债数 债券面值
（债券张数） （元）
华润股份有限公司 3,048,075 304,807,500
申银万国—花旗—UBS LIMITED 887,628 88,762,800
南方避险增值基金 777,307 77,730,700
开元证券投资基金 700,894 70,089,400
银华优势企业（平衡型）证券投资基金 632,182 63,218,200
华夏债券投资基金 621,896 62,189,600
中信经典配置证券投资基金 615,439 61,543,900
易方达平稳增长证券投资基金 584,190 58,419,000
全国社保基金一零二组合 529,795 52,979,500
全国社保基金一零三组合 440,967 44,096,700
注：①“万科转2”初始转股价格为每股人民币5.48元，到目前为止转股价格未有
调整；
②自2005年3月24日开始，“万科转2”可以转换为公司A股流通股，截至2005年3月
31日，共有6,666张可转换公司债券转股，公司A股流通股共增加121,582股。4月1日至
4月20日，又有9,706张可转换公司债券转股，公司A股流通股又增加177,066股。
③南方避险增值基金与开元证券投资基金同为南方基金管理有限公司管理的基金；
华夏债券投资基金与全国社保基金一零三组合同为华夏基金管理有限公司管理的基金。
3 管理层讨论与分析
3.1 公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
2004年，我国部分城市出现房价上涨过快、投资购房比例过高的现象。中低收入家
庭购房压力和房地产金融风险成为公众舆论关注的焦点。
2005年国务院政府工作报告中，将抑制房地产价格过快上涨，列为政府2005年的工
作要点之一。报告期内，从中央到地方都陆续出台了一系列相关政策措施，规范市场，
打击投机性炒卖房屋。
对于行业正在发生的变化，管理层认为有必要进行全面思考，并作出清醒判断；而
关键是应该更深刻地认识到房地产行业的两个根本性特点。
首先，住宅不仅是一种商品，它还具有独特的社会属性。住房是所有社会成员必须
的生活物资，房价的变化牵动千家万户，并始终为各级政府所高度关注。一旦房价出现
异常的上涨，政府加以调控的决心毋庸置疑。
其次，中国正处于全球有史以来最快的城市化进程中，居民的购买力也正在稳步增
长。以市场化方式满足绝大多数城市居民的住房需求，更是不可逆转的趋势。中国住宅
市场无与伦比的未来需求，不会发生任何根本性的改变，行业可被看好的长期前景，同
样毋庸置疑。
因此，对于行业我们可以做出两点结论。首先，只有平稳的增长才是行业之福，短
期内过于亢奋的市场盛况必然不能持久，更不可依赖。其次，无论一时有多少看似利空
的消息，依靠真实需求支撑的市场也永远不会就此衰落或沉沦。
在市场中，企业永远可以得到、也永远只能得到公平的回报。这是万科一贯的观点
，也是万科在行业和中国商业社会肇始之初独树一帜的主张。现在这一观点再次得到证
实，管理层认为公司完全有理由以更强大的信心，坚持走我们早已选定的道路——依靠
专业能力赢得市场。
管理层认为，在调控措施作用下，房价过快上涨的势头将得到抑制，市场将回归理
性的轨道。但行业内一些企业将不能适应环境的变化，行业将重新洗牌，新的一轮整合
将全面铺开。强者将获得更大的发展空间，而弱者将黯然淡出市场。对于行业内优秀企
业来说，这将是最近十年来难得的机会。
基于这样的判断，公司已经开始为行业合作时代的来临，提前进行全面准备。报告
期内，公司实施了与南都集团的合作，受让上海南都、苏州南都和浙江南都部分股权。
通过本次合作，公司进一步完善了战略布局，充实了项目储备。而尤为重要的是，为公
司解决合作时代最重要的课题——文化融合提供了一个良好的热身机会。
报告期内，公司销售保持了良好的局面，期内公司销售面积37.3万平方米，销售金
额24.6亿元。至报告期末，公司结算面积28.7万平方米，实现营业收入18.86亿元，净
利润25,191万元，分别比去年同期增长64.0%、82.93%、140.07%。
期内公司有上海郎润园、无锡魅力之城等新项目开盘销售，都取得良好的销售业绩
。深圳东海岸、广州四季花城、上海假日风景等项目也都获得了不错的收益。报告期末
，集团尚有34.5万平方米预售面积尚未竣工结算。
3.1.1 占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√适用 □不适用
分行业或分产品 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
房地产开发 1,846,539,448.77 1,170,412,262.29 31.32%
物业管理和其他 39,116,839.02 40,272,110.21 -8.22%
注：（1）公司主营业务不涉及关联交易；（2）房地产开发毛利率的计算已扣除主
营业务税金及附加。
3.1.2 公司经营的季节性或周期性特征
√适用 □不适用
由于行业的地域性特点，部分地区冬季施工困难，以及春节长假等因素的影响，通
常公司一季度结算收入占全年的比例不高；此外房地产行业的开发周期较长，其营业收
入的确认标准之一为竣工验收；因此，季度和全年度之间的收入和利润存在一定程度的
不均衡性。
公司本年第一季度销售状况良好，可结算面积增加较多；同时2004年末已售未竣工
资源的一部分在本期竣工并参与结算；上述因素使公司一季度净利润同比获得大幅度增
长。
3.1.3 报告期利润构成情况（主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动及
原因的说明）
□适用 √不适用
3.1.4 主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用 √不适用
3.1.5 主营业务盈利能力（毛利率）与前一报告期相比发生重大变化的情况及其
原因说明
□适用 √不适用
3.2 重大事项及其影响和解决方案的分析说明
√适用 □不适用
1.公司于2005年3月4日以185,785万元与中桥签署受让上海南都、苏州南都和浙江
南都部分股权的协议。交易主要内容如下：
（1） 交易各方当事人名称：上海中桥基建（集团）股份有限公司（简称“中桥”
）、上海万科城市花园发展有限公司（简称“上海万科”）、上海万科浦东置业有限公
司（简称“万科浦东”）、深圳万科房地产有限公司（简称“深圳万科”）。
（2） 标的公司：上海南都置地有限公司（简称“上海南都”）、苏州南都建屋有
限公司（简称“苏州南都”）、浙江南都房产集团有限公司（简称“浙江南都”）。
（3） 标的股权：中桥持有的上海南都股权的70%、苏州南都股权的49%和浙江南都
股权的20%以及该等股权相对应的股东权益。
（4） 交易事项：中桥将其持有的上海南都股权的70%转让予万科企业股份有限公
司（简称“万科”、“公司”或“本公司”）全资子公司万科浦东和深圳万科，其中深
圳万科受让65%的股权，万科浦东受让5%的股权；中桥将其持有的苏州南都股权的49%转
让予上海万科；中桥将其持有的浙江南都股权的20%转让予上海万科。
（5） 本次交易不构成关联交易。
（6） 协议签署日期：2005年3月3日
（7） 协议生效日期：2005年3月4日，即董事会审议通过之日
（8） 股权转让价款：185,785万元
（9） 定价情况：本次交易定价主要依据标的公司的净资产值、所拥有的项目的评
估值，同时考虑了标的公司的品牌价值、管理团队及员工价值。
（10）支付方式：现金支付
（11）资金来源:自有资金
（12）付款计划：
A. 在相关协议生效之日起10个工作日内，万科支付第一期股权转让价款：为全
部股权转让价款的40%，即人民币74,314万元；
B. 在中桥将上海南都70%的股权、浙江南都20%的股权过户至万科名下之日起5个
工作日内，万科支付第二期股权转让价款：为全部股权转让价款的10%，即人民币18,5
78.5万元；
C. 在相关协议生效之日起1年内，万科支付第三期股权转让价款：为全部股权转
让价款的30%，即人民币55,735.5万元；
D. 在相关协议生效之日起2年内，万科支付第四期股权转让价款：为全部股权转
让价款的20%，即人民币37,157万元。
交易完成后，公司将在上海、江苏区域新增项目资源219万平方米，并参股项目资
源储备充足的浙江南都，为公司经营开发规模进一步扩大提供了有力支持。上海南都、
苏州南都截至2004年底在建面积为308,770平方米，2005年计划开工和竣工面积分别为
559,100平方米和308,770平方米。
本次合作涉及项目综合质素良好，有较强的盈利前景，相对于从市场直接竞买土地
，公司通过本次合作所获取的项目资源成本相对较低，将进一步提高公司资产收益水平
，成为公司业绩新的增长点。
本次合作涉及项目相当部分已进入开发期，现金回流较快，可以进一步提高资金的
使用效率。基于公司现有实力及该交易价款分期支付的安排，本公司完全有能力凭借自
有资金完成该等交易事项；上述支付交易资金及挂帐应付后续交易款、合并上海南都报
表等事项使本公司资产负债率增加了6.8%，从而给本公司融资举债能力带来一定影响。
2.关于“万科转2”担保人情况及公司对“万科转2”偿还能力相关事项
（1）报告期内，万科转2的担保人中国农业银行深圳市分行的盈利能力、资产状况
和信用状况不存在重大变化；
（2）万科转2于2005年3月24日进入转股期。鉴于可转债募集资金投资项目收益及现
金流量良好，公司现金充裕，销售情况良好，随着业务规模不断扩大，融资渠道进一步
开拓。如果万科转2不能实现全部转股，公司对履行未来可转债还本付息责任充满信心
。
3.3 会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用 □不适用
1、与年度会计报告相比，本报告期内公司执行的会计政策、会计估计无变化。
2、本报告期合并范围发生变化的单位和原因
A、本公司于本报告期内新设东莞市万科物业管理有限公司，注册资本人民币300万
元，其中，本公司之子公司东莞市万科房地产有限公司持有其80%的股权，本公司之子
公司深圳万科物业管理有限公司持有其20%的股权，该公司经营范围主要是物业管理等
，故该公司纳入本报告期合并报表。
B、本公司于本报告期内新设深圳市万科溪之谷房地产有限公司，注册资本人民币
1000万元，其中，本公司之子公司深圳万科房地产有限公司持有其60%的股权，深圳市
盛亿润房地产开发有限公司持有其40%的股权，该公司主要开发经营深圳溪之谷项目（
暂定名），故该公司纳入本报告期合并报表。
C、本公司于本报告期内新设上海万科兰乔置业有限公司，注册资本人民币1000万
元，其中，本公司之子公司上海华欧房地产有限公司持有其10%的股权，本公司之子公
司上海万科城市花园发展有限公司持有其90%的股权，该公司主要开发经营上海华漕15
8号地块，故该公司纳入本报告期合并报表。
D、本公司于本报告期内新设沈阳万科浑南房地产开发有限公司，注册资本人民币
1000万元，其中，本公司之子公司沈阳万科房地产开发有限公司持有其67.19%的股权，
辽宁诚恩置业有限公司持有其32.81%的股权，该公司主要开发经营新榆公馆项目，故该
公司纳入本报告期合并报表。
E、本公司于本报告期内受让上海南都置业有限公司（以下简称“上海南都”）70
%的股权，故上海南都及其下属11家公司纳入本报告期合并报表。上海南都成立于2002
年1月17日，注册资本人民币20,409万元，经营范围主要为房地产综合开发经营等。
3.4 经审计且被出具“非标意见”情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 √不适用
3.5 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
截至目前，良好的销售状况和对第二季度良好的销售预期，以及部分2004年末已售
未竣工资源预计于年中竣工结算，再加上可结算项目的盈利水平增长，公司预计上半年
可实现净利润数较上年同期将获得大幅提升。根据公司未经审计师确认的初步测算，预
计本公司2005年上半年净利润较去年同期增长150—200%。具体财务数据将在2005年半
年度报告中予以披露。
3.6 公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 √不适用
万科企业股份有限公司
资产负债表
二零零五年三月三十一日
(金额单位:人民币元)
资产 2005-03-31
合并 公司
货币资金 2,161,493,186.36 1,160,500,359.36
应收账款 296,659,346.90 -
其它应收款 820,959,502.07 3,590,124,142.79
预付账款 1,233,227,099.40 2,500,872.00
存货 11,521,818,524.81 -
待摊费用 3,462,325.91 -
流动资产合计 16,037,619,985.45 4,753,125,374.15
长期投资 1,794,441,146.90 4,811,598,721.27
长期投资合计 1,794,441,146.90 4,811,598,721.27
其中:股权投资差额 1,493,072,293.09 (3,562,913.45)
固定资产原价 384,300,396.48 96,131,175.89
减：累计折旧 155,034,555.18 29,539,588.91
固定资产净值 229,265,841.30 66,591,586.98
减：固定资产减值准备 - -
固定资产净额 229,265,841.30 66,591,586.98
固定资产合计 229,265,841.30 66,591,586.98
长期待摊费用 38,235,487.49 34,667,441.39
无形及其它资产合计 38,235,487.49 34,667,441.39
资产总计 18,099,562,461.14 9,665,983,123.79
资产 2004-12-31
合并 公司
货币资金 3,131,999,521.63 1,874,989,864.46
应收账款 375,047,445.81 -
其它应收款 462,990,042.56 3,082,598,297.75
预付账款 649,511,826.91 2,500,872.00
存货 10,545,591,392.27 -
待摊费用 1,174,773.17 -
流动资产合计 15,166,315,002.35 4,960,089,034.21
长期投资 95,078,254.26 4,076,477,607.34
长期投资合计 95,078,254.26 4,076,477,607.34
其中:股权投资差额 (3,757,584.35) (3,757,584.35)
固定资产原价 382,583,082.01 95,675,411.66
减：累计折旧 151,157,487.46 28,063,367.52
固定资产净值 231,425,594.55 67,612,044.14
减：固定资产减值准备 - -
固定资产净额 231,425,594.55 67,612,044.14
固定资产合计 231,425,594.55 67,612,044.14
长期待摊费用 41,603,678.60 34,677,168.89
无形及其它资产合计 41,603,678.60 34,677,168.89
资产总计 15,534,422,529.76 9,138,855,854.58
万科企业股份有限公司
资产负债表（续）
二零零五年三月三十一日
(金额单位:人民币元)
负债及股东权益 2005-03-31
合并 公司
短期借款 1,216,000,000.00 910,000,000.00
应付票据 - -
应付账款 2,126,558,165.11 -
预收账款 2,571,138,928.19 -
应付福利费 17,630,284.94 6,212,258.48
应交税金 121,026,810.26 25,528.99
其它应交款 (739,538.51) -
其它应付款 1,384,270,752.88 102,253,590.01
预提费用 15,947,650.54 1,968,799.98
预计负债 19,000,000.00 -
一年内到期的长期负债 320,200,000.00 -
流动负债合计 7,791,033,053.41 1,020,460,177.46
长期借款 1,255,002,575.51 190,000,000.00
应付债券 1,999,702,474.91 1,999,702,474.91
长期应付款 371,570,000.00 -
其它长期负债 20,933,234.40 -
长期负债合计 3,647,208,284.82 2,189,702,474.91
负 债 合 计 11,438,241,338.23 3,210,162,652.37
少数股东权益 206,085,640.00 -
股本 2,273,749,453.00 2,273,749,453.00
资本公积 1,431,687,262.25 1,431,687,262.25
盈余公积 2,083,622,716.27 2,083,622,716.27
其中：法定公益金 240,245,860.12 240,245,860.12
未分配利润 666,761,039.90 666,761,039.90
其中：现金股利 341,062,417.95 -
外币报表折算差额 (584,988.51) -
股东权益合计 6,455,235,482.91 6,455,820,471.42
负债及股东权益总计 18,099,562,461.14 9,665,983,123.79
负债及股东权益 2004-12-31
合并 公司
短期借款 795,000,000.00 670,000,000.00
应付票据 - -
应付账款 2,424,131,909.75 -
预收账款 2,166,856,261.28 -
应付福利费 18,761,752.36 6,114,003.13
应交税金 164,684,068.06 2,071,503.94
其它应交款 823,842.16 60,582.04
其它应付款 361,826,691.31 69,990,072.18
预提费用 31,471,108.37 1,974,299.98
预计负债 19,141,566.27 -
一年内到期的长期负债 320,200,000.00 -
流动负债合计 6,302,897,199.56 750,210,461.27
长期借款 899,693,475.17 190,000,000.00
应付债券 1,995,397,534.24 1,995,397,534.24
长期应付款 - -
其它长期负债 31,986,778.72 -
长期负债合计 2,927,077,788.13 2,185,397,534.24
负 债 合 计 9,229,974,987.69 2,935,607,995.51
少数股东权益 102,248,755.37 -
股本 2,273,627,871.00 2,273,627,871.00
资本公积 1,431,150,859.63 1,431,150,859.63
盈余公积 2,083,622,716.27 2,083,622,716.27
其中：法定公益金 240,245,860.12 240,245,860.12
未分配利润 414,846,412.17 414,846,412.17
其中：现金股利 341,044,180.65 -
外币报表折算差额 (1,049,072.37) -
股东权益合计 6,202,198,786.70 6,203,247,859.07
负债及股东权益总计 15,534,422,529.76 9,138,855,854.58
万科企业股份有限公司
利润及利润分配表
二零零五年一季度
(金额单位:人民币元)
项目 2005年1季度
合并 公司
一、主营业务收入 1,885,656,287.79 -
减：主营业务成本 1,210,684,372.50 -
主营业务税金及附加 99,847,249.29 -
二.主营业务利润 575,124,666.00 -
加：其它业务利润 4,992,687.15 6,296.56
减：营业费用 80,541,465.56 -
管理费用 124,662,960.05 45,308,925.43
财务费用 (894,281.91) (17,073,736.97)
三.营业利润 375,807,209.45 (28,228,891.90)
加：投资收益 (6,444,759.86) 280,158,188.63
营业外收入 993,023.35 2,500.00
减：营业外支出 1,239,345.07 17,169.00
四.利润总额 369,116,127.87 251,914,627.73
减：所得税 120,215,113.44 -
少数股东损益 (3,013,613.30) -
五.净利润 251,914,627.73 251,914,627.73
加:年初未分配利润 414,846,412.17 414,846,412.17
年初未分配利润调整 - -
六.可分配利润 666,761,039.90 666,761,039.90
减:提取法定盈余公积金 - -
提取法定公益金 - -
七.可供股东分配的利润 666,761,039.90 666,761,039.90
减:提取任意盈余公积金 - -
应付普通股股利 - -
转作股本的普通股股利 - -
八.未分配利润 666,761,039.90 666,761,039.90
项目 2004年1季度
合并 公司
一、主营业务收入 1,030,585,988.90 -
减：主营业务成本 673,700,410.65 -
主营业务税金及附加 54,527,918.10 -
二.主营业务利润 302,357,660.15 -
加：其它业务利润 1,512,684.25 119,719.31
减：营业费用 42,928,639.38 -
管理费用 96,266,561.08 29,408,895.01
财务费用 (652,186.84) (13,771,799.12)
三.营业利润 165,327,330.78 (15,517,376.58)
加：投资收益 199,570.90 120,386,932.08
营业外收入 1,513,079.09 287,194.00
减：营业外支出 1,688,107.56 222,262.48
四.利润总额 165,351,873.21 104,934,487.02
减：所得税 55,346,729.58 -
少数股东损益 5,070,656.61 -
五.净利润 104,934,487.02 104,934,487.02
加:年初未分配利润 247,106,386.08 247,106,386.08
年初未分配利润调整 - -
六.可分配利润 352,040,873.10 352,040,873.10
减:提取法定盈余公积金 - -
提取法定公益金 - -
七.可供股东分配的利润 352,040,873.10 352,040,873.10
减:提取任意盈余公积金 - -
应付普通股股利 - -
转作股本的普通股股利 - -
八.未分配利润 352,040,873.10 352,040,873.10
项目 本年累计数 上年同期实际数
1、出售、处置部门或被投资单位所得收益 - -
2、自然灾害发生的损失 - -
3、会计政策变更增加（或减少）利润总额 - -
4、会计估计变更增加（或减少）利润总额 - -
5、债务重组损失 - -
6、其它 - -
万科企业股份有限公司
现金流量表
二零零五年一季度
(金额单位:人民币元)
项目 2005年1季度
合并
销售商品、提供劳务收到的现金 2,223,090,409.23
收取的租金 4,205,756.78
收到的其它与经营活动有关的现金 97,085,764.24
现金流入小计 2,324,381,930.25
购买商品、接受劳务支付的现金 2,417,948,490.66
经营租赁所支付的现金 1,296,558.97
支付给职工以及为职工支付的现金 154,213,365.25
支付的各项税费 292,841,683.63
支付的其它与经营活动有关的现金 386,140,895.45
现金流出小计 3,252,440,993.96
经营活动产生的现金流量净额 （928,059,063.71）
收回投资所收到的现金 -
分得股利或利润所收到的现金 -
银行利息收入所收到的现金 5,227,699.74
处置固定资产、无形资产和其它长期
资产而收回的现金净额 228,261.41
收到的其他与投资活动有关的现金 74,022,444.00
现金流入小计 79,478,405.15
购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金 3,618,322.18
权益性投资所支付的现金 558,369,369.64
现金流出小计 561,987,691.82
投资活动产生的现金流量净额 （482,509,286.67）
吸收权益性投资所收到的现金 4,000,000.00
发行债券所收到的现金 -
借款所收到的现金 855,309,100.34
现金流入小计 859,309,100.34
偿还债务所支付的现金 365,000,000.00
发生筹资费用所支付的现金 213,772.63
分配股利所支付的现金 27,419,158.20
偿还利息所支付现金 27,078,238.25
现金流出小计 419,711,169.08
筹资活动产生的现金流量净额 439,597,931.26
汇率变动对现金的影响 464,083.86
现金及现金等价物净（减少）额 （970,506,335.26）
项目 2005年1季度
公司
销售商品、提供劳务收到的现金 -
收取的租金 364,280.00
收到的其它与经营活动有关的现金 472,058,627.57
现金流入小计 472,422,907.57
购买商品、接受劳务支付的现金 -
经营租赁所支付的现金 -
支付给职工以及为职工支付的现金 27,887,960.67
支付的各项税费 7,847,509.54
支付的其它与经营活动有关的现金 930,230,244.57
现金流出小计 965,965,714.78
经营活动产生的现金流量净额 （493,542,807.21）
收回投资所收到的现金 -
分得股利或利润所收到的现金 -
银行利息收入所收到的现金 33,121,296.15
处置固定资产、无形资产和其它长期
资产而收回的现金净额 26,048.00
收到的其他与投资活动有关的现金 -
现金流入小计 33,147,344.15
购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金 527,479.23
权益性投资所支付的现金 450,000,000.00
现金流出小计 450,527,479.23
投资活动产生的现金流量净额 （417,380,135.08）
吸收权益性投资所收到的现金 -
发行债券所收到的现金 -
借款所收到的现金 550,000,000.00
现金流入小计 550,000,000.00
偿还债务所支付的现金 310,000,000.00
发生筹资费用所支付的现金
分配股利所支付的现金 27,419,158.20
偿还利息所支付现金 15,917,035.44
现金流出小计 353,336,193.64
筹资活动产生的现金流量净额 196,663,806.36
汇率变动对现金的影响 30,369.17）
现金及现金等价物净（减少）额 （714,489,505.10）
万科企业股份有限公司
现金流量表（续）
二零零五年一季度
(金额单位:人民币元)
项目 合并
(a)将净利润调节为经营活动的现金流量
净利润 251,914,627.73
加：少数股东损益 (3,013,613.30)
计提的资产减值准备 11,260,264.19
固定资产折旧 11,621,294.30
长期待摊费用摊销 3,609,106.48
待摊费用（增加） (2,287,552.74)
预提费用增加 (15,523,457.83)
处置固定资产、无形资产和其它长期资产的净损失/(收益) 60,151.82
财务费用 (894,281.91)
投资（收益） 6,444,759.86
存货的（增加） (976,227,132.54)
经营性应收项目的(增加) (1,213,296,633.09)
经营性应付项目的(减少) 998,273,403.32
经营活动产生的现金流量净额 (928,059,063.71)
(b)现金及现金等价物净增加情况
货币资金的期末余额 2,161,493,186.36
减：货币资金的期初余额 3,131,999,521.62
现金及现金等价物净增加/（减少）额 (970,506,335.26)
项目 公司
(a)将净利润调节为经营活动的现金流量
净利润 251,914,627.73
加：少数股东损益 -
计提的资产减值准备 21,203.26
固定资产折旧 1,566,269.39
长期待摊费用摊销 9,727.50
待摊费用（增加） -
预提费用增加 (5,500.00)
处置固定资产、无形资产和其它长期资产的净损失/(收益) 16,845.00
财务费用 (17,073,736.97)
投资（收益） (280,158,188.63)
存货的（增加） -
经营性应收项目的(增加) (507,525,845.04)
经营性应付项目的(减少) 57,691,790.55
经营活动产生的现金流量净额 (493,542,807.21)
(b)现金及现金等价物净增加情况
货币资金的期末余额 1,160,500,359.36
减：货币资金的期初余额 1,874,989,864.46
现金及现金等价物净增加/（减少）额 (714,489,505.10)