中信证券股份有限公司2004年年度报告
目录
一、重要提示
二、公司基本情况简介
三、会计数据和业务数据摘要
四、股本变动及股东情况
五、董事、监事和高级管理人员和员工情况
六、公司治理结构
七、股东大会情况简介
八、董事会报告
九、监事会报告
十、重要事项
十一、财务会计报告
十二、补充财务报告
十三、备查文件目录
一、重要提示
本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本报告经公司第二届第十七次董事会会议审议通过。常振明董事、张懿宸董事未亲
自出席会议，书面委托王东明董事长代行表决权；梁英奇独立董事未亲自出席会议，书
面委托薄熙成独立董事代行表决权；张绪生独立董事未亲自出席会议，书面委托万寿义
独立董事代行表决权；邬小蕙董事未出席会议。
本公司年度财务报告已经北京天华会计师事务所和安永会计师事务所分别按国内和
国际审计准则审计并出具了标准无保留意见的审计报告。
公司董事长王东明先生、总经理张佑君先生、总会计师兼会计机构负责人倪军女士
声明：保证本年度报告中的财务报告真实、完整。
二、公司基本情况简介
（一）公司名称
法定中文名称：中信证券股份有限公司
法定英文名称：CITIC Securities Company Limited
法定英文名称缩写：CITIC Securities Co.,Ltd.
（二）公司法定代表人：王东明
（三）董事会秘书：程博明
联系地址：北京市朝阳区新源南路6号京城大厦三层
联系电话：010-84864818-63682
传真：010-84865894
电子信箱：cbm@citics.com
证券事务代表：郑京
联系地址：北京市朝阳区新源南路6号京城大厦三层
联系电话：010-84864818-61103
传真：010-84865567
电子信箱：zj@citics.com
（四）公司地址
公司注册地址：深圳市罗湖区湖贝路1030号海龙王大厦（邮政编码：518001）
公司办公地址：北京市朝阳区新源南路6号京城大厦（邮政编码: 100004）
深圳市罗湖区笋岗路12号中民时代广场B座32-33层
（邮政编码：518029）
公司国际互联网网址：http://www.ecitic.com/citics
http://www.citics.com/
电子邮箱：zxzq@citics.com
（五）信息披露报纸名称：中国证券报、上海证券报、证券时报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址：http://www.sse.com.cn
公司年报备置地点：北京市朝阳区新源南路6号京城大厦三层董事会办公室
（六）股票上市交易所：上海证券交易所
股票简称：中信证券
股票代码：600030
（七）其他有关资料
公司首次注册登记日期：1995年10月25日
地址：北京市朝阳区新源南路6号京城大厦
变更注册登记的日期：2000年4月6日
地址：深圳市罗湖区湖贝路1030号海龙王大厦
日期：2003年6月25日
地址：深圳市罗湖区湖贝路1030号海龙王大厦
企业法人营业执照注册号：1000001001830
税务登记号码：国税深字440301101781440
深地税登字440303101781440
公司聘请的法定审计机构：北京天华会计师事务所
法定审计机构办公地址：北京市西城区复外A2号中化大厦17层
公司聘请的补充审计机构：安永会计师事务所
补充审计机构办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城东三办公
楼16层
三、会计数据和业务数据摘要
（一）公司年度主要会计数据情况
单位：
元
项目 依据国内会计准则
利润总额 215,815,164.75
净利润 165,685,280.91
扣除非经常性损益后的净利润 90,505,716.94
主营业务利润 406,833,412.81
其他业务利润 0.00
营业利润 406,833,412.81
投资收益 282,396,191.49
补贴收入 0.00
营业外收支净额 -4,616,818.18
经营活动产生的现金流量净额 -643,848,337.35
现金及现金等价物净增加额 -508,425,305.52
项目 依据国际会计准则
利润总额 210,349,847
净利润 182,186,038
扣除非经常性损益后的净利润 182,186,038
主营业务利润 210,349,847
其他业务利润 0.00
营业利润 210,349,847
投资收益 247,544,719
补贴收入 0.00
营业外收支净额 0.00
经营活动产生的现金流量净额 -1,722,705,969
现金及现金等价物净增加额 -1,619,136,540
注1：依据国内会计准则披露的年度主要会计数据中“扣除非经常性损益的净利润
”的扣除项目和涉及金额：
营业外支出净额： -4,616,818.18元
长期股权投资转让收益： 87,606,948.72元
冲回已计提的坏帐准备： 7,437,222.96元
扣除非经常性损益对所得税的影响： -12,954,046.19元
扣除非经常性损益对少数股东损益的影响: -2,293,743.34元
注2：本年报中涉及的“利润总额”为《利润及利润分配表》中的“六、扣除资产
减值损失后的利润总额”
(二)截止报告期末公司前三年的主要会计数据和财务指标情况
项目 单位 2004
主营业务收入 元 813,904,781.14
净利润 元 165,685,280.91
总资产 元 13,213,332,886.27
股东权益（不含少数股东
5,373,923,214.26
权益） 元
每股收益（摊薄） 元/股 0.07
每股收益（加权） 元/股 0.07
每股净资产 元/股 2.17
调整后的每股净资产 元/股 2.15
每股经营活动产生的现
金流量净额 元/股 -0.26
净资产收益率（摊薄） % 3.08
净资产收益率（加权） % 3.05
2003
项目
调整前 调整后
主营业务收入 816,181,757.66 816,181,757.66
净利润 365,489,294.82 365,489,294.82
总资产 11,810,449,509.50 11,810,449,509.50
股东权益（不含少数股东
5,481,206,713.41 5,481,206,713.41
权益）
每股收益（摊薄） 0.15 0.15
每股收益（加权） 0.15 0.15
每股净资产 2.21 2.21
调整后的每股净资产 2.17 2.19
每股经营活动产生的现
金流量净额 -0.78 -0.78
净资产收益率（摊薄） 6.67 6.67
净资产收益率（加权） 6.81 6.81
2002
项目
调整前 调整后
主营业务收入 826,382,866.01 826,382,866.01
净利润 110,075,821.61 110,075,821.61
总资产 13,498,298,652.80 13,498,298,652.80
股东权益（不含少数股东
5,115,728,759.21 5,208,781,425.86
权益）
每股收益（摊薄） 0.04 0.04
每股收益（加权） 0.05 0.05
每股净资产 2.06 2.10
调整后的每股净资产 2.01 2.08
每股经营活动产生的现
金流量净额 -1.75 -1.75
净资产收益率（摊薄） 2.15 2.11
净资产收益率（加权） 3.05 3.05
注：根据财政部财会[2003]32号文“关于印发《金融企业会计制度—证券公司会计
科目和会计报表》的通知”，公司对比较会计报表所属期间涉及经营性租入固定资产的
改良支出进行追溯调整。公司分别调增2003年12月31日固定资产63,095,741.91元,调减
2003年12月31日的长期待摊费用63,095,741.91元。调增2002年12月31日固定资产86,3
84,937.06元,调减2002年12月31日的长期待摊费用86,384,937.06元。此项会计政策的
变更影响上表的“调整后的每股净资产”指标。以下所列往年财务数据都是调整后的数
据。
（三）按《公开发行证券公司信息披露编报准则》第8号《证券公司年度报告内容
与格式特别规定》的要求计算的前三年主要财务数据与财务指标
单位：元
2004年
流动资产 10,588,069,067.92
代买卖证券款 5,437,431,822.28
受托资金 909,335,460.92
流动负债 7,153,101,885.86
净资本 4,729,569,562.84
营业收入 813,904,781.14
手续费收入 381,311,362.08
自营证券差价收入 22,932,639.17
证券发行收入 187,587,948.03
营业支出 689,467,559.82
净资产负债率 44.70%
2003年
流动资产 10,978,519,989.50
代买卖证券款 5,754,336,721.37
受托资金 5,447,598,546.39
流动负债 6,329,242,796.09
净资本 4,872,677,899.45
营业收入 816,181,757.66
手续费收入 256,467,594.43
自营证券差价收入 120,675,140.35
证券发行收入 209,515,632.53
营业支出 640,771,331.69
净资产负债率 10.49%
2002年
流动资产 11,709,286,928.38
代买卖证券款 7,383,285,577.15
受托资金 5,141,553,386.27
流动负债 8,289,517,226.94
净资本 4,298,447,999.83
营业收入 826,382,866.01
手续费收入 263,758,018.60
自营证券差价收入 32,407,065.69
证券发行收入 207,097,729.16
营业支出 682,953,338.65
净资产负债率 17.40%
（四）利润表附表
单位：元
项目 2004年
主营业务利润 406,833,412.81
营业利润 406,833,412.81
净利润 165,685,280.91
扣除非经常性损益后的净利润 90,505,716.94
净资产收益率（%）
项目
全面摊薄 加权平均
主营业务利润 7.57 7.33
营业利润 7.57 7.33
净利润 3.08 3.05
扣除非经常性损益后的净利润 1.68 1.68
每股收益（元/股）
项目
全面摊薄 加权平均
主营业务利润 0.16 0.16
营业利润 0.16 0.16
净利润 0.07 0.07
扣除非经常性损益后的净利润 0.04 0.04
注1：上表中指标是根据《公开发行证券公司信息批露编报规则第9号》计算。
注2：因本年度内公司股份数额未发生变化，加权平均计算的每股收益与全面摊薄
计算的相同。
（五）资产减值准备明细表
单位：元
项目 年初余额
一、坏帐准备合计 7,791,191.37
其中：应收帐款 7,791,191.37
其他应收款 0.00
二、短期投资跌价准备合计 25,397,710.46
其中：股票投资 9,806,044.57
债券投资 9,682,430.33
三、存货跌价准备合计
其中：库存商品
原材料
四、长期投资减值准备合计 3,603,418.77
其中：长期股权投资 3,603,418.77
长期债券投资 0.00
五、固定资产减值准备合计
其中：房屋、建筑物
机器设备
六、无形资产减值准备合计
其中：专利权
商标权
七、在建工程减值准备合计
八、委托贷款减值准备合计
总 计 36,792,320.60
项目 本年增加数
一、坏帐准备合计 118,182,682.21
其中：应收帐款 118,182,682.21
其他应收款
二、短期投资跌价准备合计 152,557,810.82
其中：股票投资 119,639,018.81
债券投资 15,016,499.50
三、存货跌价准备合计
其中：库存商品
原材料
四、长期投资减值准备合计 40,452,657.91
其中：长期股权投资 14,318,063.82
长期债券投资 26,134,594.09
五、固定资产减值准备合计
其中：房屋、建筑物
机器设备
六、无形资产减值准备合计
其中：专利权
商标权
七、在建工程减值准备合计
八、委托贷款减值准备合计
总 计 311,193,150.94
项目 因资产价值
回升转回数
一、坏帐准备合计
其中：应收帐款
其他应收款
二、短期投资跌价准备合计
其中：股票投资
债券投资
三、存货跌价准备合计
其中：库存商品
原材料
四、长期投资减值准备合计
其中：长期股权投资
长期债券投资
五、固定资产减值准备合计
其中：房屋、建筑物
机器设备
六、无形资产减值准备合计
其中：专利权
商标权
七、在建工程减值准备合计
八、委托贷款减值准备合计
总 计 0.00
本年减少数
项目
其他原因转出数
一、坏帐准备合计 6,117,335.18
其中：应收帐款 6,117,335.18
其他应收款
二、短期投资跌价准备合计
其中：股票投资
债券投资
三、存货跌价准备合计
其中：库存商品
原材料
四、长期投资减值准备合计
其中：长期股权投资
长期债券投资
五、固定资产减值准备合计
其中：房屋、建筑物
机器设备
六、无形资产减值准备合计
其中：专利权
商标权
七、在建工程减值准备合计
八、委托贷款减值准备合计
总 计 6,117,335.18
项目
合计
一、坏帐准备合计 6,117,335.18
其中：应收帐款 6,117,335.18
其他应收款
二、短期投资跌价准备合计
其中：股票投资
债券投资
三、存货跌价准备合计
其中：库存商品
原材料
四、长期投资减值准备合计
其中：长期股权投资
长期债券投资
五、固定资产减值准备合计
其中：房屋、建筑物
机器设备
六、无形资产减值准备合计
其中：专利权
商标权
七、在建工程减值准备合计
八、委托贷款减值准备合计
总 计 6,117,335.18
项目 年末余额
一、坏帐准备合计 119,856,538.40
其中：应收帐款 119,856,538.40
其他应收款 0.00
二、短期投资跌价准备合计 177,955,521.28
其中：股票投资 129,445,063.38
债券投资 24,698,929.83
三、存货跌价准备合计
其中：库存商品
原材料
四、长期投资减值准备合计 44,056,076.68
其中：长期股权投资 17,921,482.59
长期债券投资 26,134,594.09
五、固定资产减值准备合计
其中：房屋、建筑物
机器设备
六、无形资产减值准备合计
其中：专利权
商标权
七、在建工程减值准备合计
八、委托贷款减值准备合计
总计 341,868,136.36
（六）报告期内股东权益变动情况
单位：元
项目 期初数
股本 2,481,500,000.00
资本公积 2,015,821,374.55
一般风险准备 265,984,383.03
盈余公积 443,014,092.29
其中:法定公益金 177,029,709.26
未分配利润 274,936,272.69
外币报表折算差额 -49,409.15
股东权益合计 5,481,206,713.41
项目 本期增加
股本
资本公积
一般风险准备 16,568,528.09
盈余公积 24,852,792.14
其中:法定公益金 8,284,264.05
未分配利润 165,685,280.91
外币报表折算差额 -3,780.06
股东权益合计 207,102,821.08
项目 本期减少
股本
资本公积
一般风险准备
盈余公积
其中:法定公益金
未分配利润 314,386,320.23
外币报表折算差额
股东权益合计 314,386,320.23
项目 期末数
股本 2,481,500,000.00
资本公积 2,015,821,374.55
一般风险准备 282,552,911.12
盈余公积 467,866,884.43
其中:法定公益金 185,313,973.31
未分配利润 126,235,233.37
外币报表折算差额 -53,189.21
股东权益合计 5,373,923,214.26
项目 变动原因
股本
资本公积
一般风险准备 按本年净利润10%计提
盈余公积 按本年净利润15%计提
其中:法定公益金 按本年净利润5%计提
本年实现的净利润及利
未分配利润
润分配
外币报表折算差额 期末汇率调整
股东权益合计
四、股本变动及股东情况
（一）报告期内公司股份变动情况表
单位：股
本次变动前
一、未上市流通股份
1、发起人股份 2,081,500,000
其中：国家持有股份
境内法人持有股份 2,081,500,000
境外法人持有股份
其他
2、募集法人股份
3、内部职工股
4、优先股或其他
未上市流通股份合计 2,081,500,000
二、已上市流通股份
1、人民币普通股 400,000,000
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
已上市流通股份合计 400,000,000
三、股份总数 2,481,500,000
本次变动增减（+，-）
股 公积金转股 增发 其他 小计
一、未上市流通股份
1、发起人股份
其中：国家持有股份
境内法人持有股份
境外法人持有股份
其他
2、募集法人股份
3、内部职工股
4、优先股或其他
未上市流通股份合计
二、已上市流通股份
1、人民币普通股
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
已上市流通股份合计
三、股份总数
本次变动后
一、未上市流通股份
1、发起人股份 2,081,500,000
其中：国家持有股份
境内法人持有股份 2,081,500,000
境外法人持有股份
其他
2、募集法人股份
3、内部职工股
4、优先股或其他
未上市流通股份合计 2,081,500,000
二、已上市流通股份
1、人民币普通股 400,000,000
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
已上市流通股份合计 400,000,000
三、股份总数 2,481,500,000
（二）股票发行与上市情况
1、2002年，经中国证监会证监发行字[2002]129号文核准，公司分别于2002年12月
17日采用45%网上定价和2002年12月19日采用55%向二级市场投资者定价配售相结合的方
式发行人民币普通股股票40,000万股，发行价格4.50元/股。本次发行实行单向回拨机
制，以保证网上向二级市场投资者定价配售的申购中签率不低于定价发行的申购中签率
，并趋于一致。经上海证券交易所上证上字[2002]196号批准,向社会公众发行的人民币
普通股40,000万股股票于2003年1月6日在上海证券交易所上市交易。
2、报告期内无送股、转增股本等原因引起公司股份总数及结构变动。
3、公司目前不存在内部职工股。
（三）主要股东持股情况介绍
1、报告期末股东总数：75,013户。
2、截止2004年12月31日，公司前十名股东持股情况：
报告期内增减
股东名称（全称）
（万股）
中国中信集团公司 1500
雅戈尔集团股份有限公司 —
中信国安集团公司 —
南京扬子石化炼化有限责任公司 —
中国粮油食品进出口（集团）有限公司 —
中国运载火箭技术研究院 —
中国石化集团新星石油有限责任公司 —
柳州两面针股份有限公司 -4000
中国石化集团北京燕山石油化工有限公司 —
上海工业投资（集团）有限公司 —
期末持股数
股东名称（全称）
量（万股）
中国中信集团公司 80280
雅戈尔集团股份有限公司 20000
中信国安集团公司 20000
南京扬子石化炼化有限责任公司 12500
中国粮油食品进出口（集团）有限公司 10000
中国运载火箭技术研究院 6250
中国石化集团新星石油有限责任公司 6000
柳州两面针股份有限公司 5500
中国石化集团北京燕山石油化工有限公司 5000
上海工业投资（集团）有限公司 5000
比例
股东名称（全称）
（%）
中国中信集团公司 32.35
雅戈尔集团股份有限公司 8.06
中信国安集团公司 8.06
南京扬子石化炼化有限责任公司 5.04
中国粮油食品进出口（集团）有限公司 4.03
中国运载火箭技术研究院 2.52
中国石化集团新星石油有限责任公司 2.42
柳州两面针股份有限公司 2.22
中国石化集团北京燕山石油化工有限公司 2.01
上海工业投资（集团）有限公司 2.01
股份类别（已流
股东名称（全称）
通或未流通）
中国中信集团公司 未流通
雅戈尔集团股份有限公司 未流通
中信国安集团公司 未流通
南京扬子石化炼化有限责任公司 未流通
中国粮油食品进出口（集团）有限公司 未流通
中国运载火箭技术研究院 未流通
中国石化集团新星石油有限责任公司 未流通
柳州两面针股份有限公司 未流通
中国石化集团北京燕山石油化工有限公司 未流通
上海工业投资（集团）有限公司 未流通
质押或冻结
股东名称（全称）
的股份数量
中国中信集团公司 —
雅戈尔集团股份有限公司 —
中信国安集团公司 —
南京扬子石化炼化有限责任公司 —
中国粮油食品进出口（集团）有限公司 —
中国运载火箭技术研究院 —
中国石化集团新星石油有限责任公司 —
柳州两面针股份有限公司 —
中国石化集团北京燕山石油化工有限公司 —
上海工业投资（集团）有限公司 —
股东名称（全称） 股份类型
中国中信集团公司 国有法人股
雅戈尔集团股份有限公司 法人股
中信国安集团公司 国有法人股
南京扬子石化炼化有限责任公司 法人股
中国粮油食品进出口（集团）有限公司 国有法人股
中国运载火箭技术研究院 国有法人股
中国石化集团新星石油有限责任公司 国有法人股
柳州两面针股份有限公司 法人股
中国石化集团北京燕山石油化工有限公司 国有法人股
上海工业投资（集团）有限公司 国有法人股
注1：报告期内公司前十大股东无股份质押和冻结情况。
注2：前十大股东中，中信国安集团公司为中国中信集团公司的全资子公司。南京
扬子石化炼化有限责任公司、中国石化集团新星石油有限责任公司和中国石化集团北京
燕山石油化工有限公司同属中国石油化工集团公司下属企业。
注3：公司招股说明书曾提及天元控股有限公司将其持有的本公司1,500万股股份转
让给中国中信集团公司（详见公司2002年12月13日公告的招股说明书“第十四章其他重
要事项——五、其他需要进一步说明的若干问题——（五）公司股权质押情况”的第1
点）,目前该项股份转让已于2004年2月24日实现过户。本次股份变动后，中国中信集团
公司持有本公司股份数为80,280万股，占公司总股本的32.35%。上述情况已在公司200
3年度报告中进行了披露，中国中信集团公司所持80280万股中的1500万股目前股份类型
仍为法人股。
注4：柳州两面针股份有限公司将其所持的9500万股中信证券股份中的4000万股转
让给上海诗玛尔实业发展有限责任公司，上述双方已于2004年12月21日于中国证券登记
结算有限责任公司上海分公司办理了股份过户登记手续。
截止2004年12月31日，公司前十名流通股股东持股情况：
股东名称（全称） 年末持有流通
股的数量（股）
交通银行－易方达50指数证券投资基金 9253131
中国银行－嘉实服务增值行业证券投资基金 7666545
中国工商银行－上证50交易型开放式指数证券投资基金 6458200
中国银行－招商先锋证券投资基金 4039385
中国民族证券有限责任公司 3856107
北方国际信托投资股份有限公司 3573367
中国建设银行－博时裕富证券投资基金 2524499
招商银行股份有限公司－长城久泰中信标普300指数证券 1456771
辽宁东方证券公司 1370000
阿布拉江 1243700
股东名称（全称） 种类（A、B、H
股或其它）
交通银行－易方达50指数证券投资基金 A股
中国银行－嘉实服务增值行业证券投资基金 A股
中国工商银行－上证50交易型开放式指数证券投资基金 A股
中国银行－招商先锋证券投资基金 A股
中国民族证券有限责任公司 A股
北方国际信托投资股份有限公司 A股
中国建设银行－博时裕富证券投资基金 A股
招商银行股份有限公司－长城久泰中信标普300指数证券 A股
辽宁东方证券公司 A股
阿布拉江 A股
注：未知公司前十名流通股股东是否存在关联关系。也未知是否属于《上市公司持
股变动信息披露管理办法》规定的一致行为人。
3、公司第一大股东和实际控制人情况介绍
中国中信集团公司是本公司的第一大股东和实际控制人。中国中信集团公司是经国
务院批准，于1979年10月设立的全民所有制企业，现任法人代表为王军先生，注册资本
为30亿元，主要从事国内外投资业务、开展多种形式的合作；从事新技术的开发、推广
以及风险投资；从事国际国内金融业务和对外担保业务，在国内独资或合资开办银行、
财务公司；在国内外发行和代理发行证券等有价证券；经营国内外租赁业务；承办外商
在华投资安全等保险业务。
中国中信集团公司
32.35%
中信证券股份有限公司
4、报告期内，公司无其他持股10%以上（含10%）的股东。
五、董事、监事和高级管理人员和员工情况
（一）现任董事、监事、高级管理人员的基本情况
1、基本情况
姓名 职务 性别
王东明 董事长 男
常振明 董事 男
居伟民 董事 男
杨明辉 董事 男
张佑君 董事、总经理 男
笪新亚 董事、副总经理 男
张懿宸 董事 男
薄熙成 独立董事 男
李如成 董事 男
吴幼光 董事 男
周一敏 董事 男
邬小蕙 董事 女
梁英奇 独立董事 男
杜兰库 独立董事 男
边俊江 独立董事 男
王彩俊 独立董事 男
孙环葆 独立董事 男
万寿义 独立董事 男
张绪生 独立董事 男
李庚平 监事长 女
张锦卫 副监事长 男
卿 虹 监事 女
郭 昭 监事 男
秦永忠 监事 男
安国勇 监事 男
张 耀 监事、综合管理部总经理 男
雷 勇 监事、经纪业务管理部 男
门 军 监事、法律监察部律师 男
德地立人 公司副总经理 男
黄卫东 公司副总经理 男
吴玉明 公司副总经理 男
倪军 总会计师 女
程博明 公司副总经理、董事会秘书 男
姓名 年龄
王东明 53
常振明 49
居伟民 42
杨明辉 41
张佑君 39
笪新亚 49
张懿宸 42
薄熙成 54
李如成 54
吴幼光 44
周一敏 59
邬小蕙 44
梁英奇 55
杜兰库 49
边俊江 61
王彩俊 60
孙环葆