中信证券股份有限公司2004年第三季度报告
§1重要提示
1.1本公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2本报告经公司第二届董事会第十三次会议审议通过。
1.3公司本季度财务会计报告未经审计。
1.4公司董事长王东明先生、总经理张佑君先生、总会计师兼会计机构负责人倪军
女士声明：保证本季度报告中的财务报告真实、完整。
2公司基本情况
2.1基本情况简介
股票简称 中信证券
股票代码 600030
董事会秘书
姓名 程博明
联系地址 北京市朝阳区新源南路6号京城大厦三层（100004）
电话 010-84864818-63682
传真 010-84865894
电子信箱 cbm@citics.com
证券事务代表
姓名 郑京
联系地址 北京市朝阳区新源南路6号京城大厦三层（100004）
电话 010-84864818-61103
传真 010-84865567
电子信箱 zjm@citics.co
2.2财务资料
2.2.1主要会计数据及财务指标（未经审计）
单位：人民币元
本报告期末
总资产(元) 13,336,862,284.31
股东权益（不含少数股东权益）(元) 5,302,525,659.85
每股净资产(元) 2.137
调整后的每股净资产(元) 2.099
报告期
（7－9月）
经营活动产生的现金流量净额(元) 478,150,037.66
每股收益(元) 0.015
净资产收益率（%） 0.712
扣除非经常性损益后的净资产收益率（%） 0.722
上年度期末
总资产(元) 11,810,449,509.50
股东权益（不含少数股东权益）(元) 5,481,206,713.41
每股净资产(元) 2.209
调整后的每股净资产(元) 2.168
年初至报告期期末
（1－9月）
经营活动产生的现金流量净额(元) 485,770,014.01
每股收益(元) 0.038
净资产收益率（%） 1.778
扣除非经常性损益后的净资产收益率（%） 1.774
本报告期末比上年度
期末增减（％）
总资产(元) 12.92
股东权益（不含少数股东权益）(元) -3.26
每股净资产(元) -3.26
调整后的每股净资产(元) -3.18
本报告期比上年同期
增减（％）
经营活动产生的现金流量净额(元) 148.71
每股收益(元) 1400.00
净资产收益率（%） 0.687
扣除非经常性损益后的净资产收益率（%） 0.691
非经常性损益项目（未经审计）
单位：人民币元
非经常性损益项目 金额
营业外收支净额 277,353.76
长期股权投资转让收益 106,948.72
冲回的坏帐准备 55,056.80
扣除非经常性损益对所得税的影响 -217,315.65
扣除非经常性损益对少数股东损益的影响 -12,485.56
合计 209,558.07
2.2.2利润表
单位：人民币元 未经审计
项目 2004年7-9月
合并
一、营业收入 137,023,760.52
其中: 1.手续费收入 71,063,653.97
2.自营证券差价收入 9,416,827.87
3.委托投资管理收益 17,917.58
4.证券承销收入 6,098,442.90
5.利息收入 0.00
6.金融企业往来收入 37,832,660.55
7.买入返售证券收入 579,794.70
8.其他业务收入 12,014,468.75
9.汇兑收益 -5.80
二、营业支出 153,560,200.86
其中: 1.手续费支出 11,706,594.06
2.利息支出 16,999,993.80
3.金融企业往来支出 471,770.00
4.卖出回购证券支出 321.00
5.营业费用 119,013,142.71
6.其他业务支出 -
7.营业税金及附加 5,368,379.29
三、投资收益 24,008,356.18
四、营业利润 7,471,915.84
加：营业外收入 91,635.02
减：营业外支出 794,489.43
五、利润总额 6,769,061.43
减：资产减值损失 -27,800,848.04
六、扣除资产减值损失后利润总额 34,569,909.47
减：所得税 -2,580,326.32
少数股东损益 -612,641.08
七、净利润 37,762,876.87
项目 2004年7-9月
母公司
一、营业收入 107,846,143.41
其中: 1.手续费收入 51,549,797.75
2.自营证券差价收入 6,669,802.50
3.委托投资管理收益 0.00
4.证券承销收入 5,978,402.94
5.利息收入 0.00
6.金融企业往来收入 31,853,511.75
7.买入返售证券收入 491,356.74
8.其他业务收入 11,303,271.73
9.汇兑收益 0.00
二、营业支出 122,121,939.40
其中: 1.手续费支出 9,561,647.55
2.利息支出 14,837,662.24
3.金融企业往来支出 156,250.00
4.卖出回购证券支出 0.00
5.营业费用 93,471,403.69
6.其他业务支出 -
7.营业税金及附加 4,094,975.92
三、投资收益 22,405,012.41
四、营业利润 8,129,216.42
加：营业外收入 46,117.38
减：营业外支出 793,631.29
五、利润总额 7,381,702.51
减：资产减值损失 -27,800,848.04
六、扣除资产减值损失后利润总额 35,182,550.55
减：所得税 -2,580,326.32
少数股东损益 0.00
七、净利润 37,762,876.87
项目 2003年7-9月
合并
一、营业收入 155,045,602.88
其中: 1.手续费收入 48,909,732.35
2.自营证券差价收入 -7,389,373.86
3.委托投资管理收益 0.00
4.证券承销收入 60,072,294.03
5.利息收入 0.00
6.金融企业往来收入 45,221,345.63
7.买入返售证券收入 1,330,311.39
8.其他业务收入 6,901,293.34
9.汇兑收益 0.00
二、营业支出 140,388,527.07
其中: 1.手续费支出 7,115,193.96
2.利息支出 14,696,325.31
3.金融企业往来支出 1,036,654.87
4.卖出回购证券支出 1,678,432.82
5.营业费用 109,027,613.51
6.其他业务支出 -
7.营业税金及附加 6,834,306.60
三、投资收益 21,470,098.19
四、营业利润 36,127,174.00
加：营业外收入 898,566.99
减：营业外支出 1,232,974.02
五、利润总额 35,792,766.97
减：资产减值损失 34,278,636.63
六、扣除资产减值损失后利润总额 1,514,130.34
减：所得税 200,417.57
少数股东损益 0.00
七、净利润 1,313,712.77
项目 2003年7-9月
母公司
一、营业收入 155,045,602.88
其中: 1.手续费收入 48,909,732.35
2.自营证券差价收入 -7,389,373.86
3.委托投资管理收益 0.00
4.证券承销收入 60,072,294.03
5.利息收入 0.00
6.金融企业往来收入 45,221,345.63
7.买入返售证券收入 1,330,311.39
8.其他业务收入 6,901,293.34
9.汇兑收益 0.00
二、营业支出 140,388,527.07
其中: 1.手续费支出 7,115,193.96
2.利息支出 14,696,325.31
3.金融企业往来支出 1,036,654.87
4.卖出回购证券支出 1,678,432.82
5.营业费用 109,027,613.51
6.其他业务支出 -
7.营业税金及附加 6,834,306.60
三、投资收益 21,470,098.19
四、营业利润 36,127,174.00
加：营业外收入 898,566.99
减：营业外支出 1,232,974.02
五、利润总额 35,792,766.97
减：资产减值损失 34,278,636.63
六、扣除资产减值损失后利润总额 1,514,130.34
减：所得税 200,417.57
少数股东损益 0.00
七、净利润 1,313,712.77
利润表（未经审计）
编制单位：中信证券股份有限公司 单位：人民币元
项目 2004年1-9月
合并
一、营业收入 623,943,697.94
其中：1.手续费收入 299,709,422.90
2.自营证券差价收入 76,160,618.74
3.委托投资管理收益 321,933.73
4.证券承销收入 99,513,400.44
5.利息收入 0.00
6.金融企业往来收入 117,334,921.25
7.买入返售证券收入 5,300,332.40
8.其他业务收入 25,605,935.44
9.汇兑收益 -2,866.96
二、营业支出 503,572,710.81
其中：1.手续费支出 41,978,280.56
2.利息支出 55,144,770.19
3.金融企业往来支出 1,780,478.06
4.卖出回购证券支出 294,345.28
5.营业费用 376,937,695.05
6.其他业务支出 -
7.营业税金及附加 27,437,141.67
三、投资收益 125,057,604.76
四、营业利润 245,428,591.89
加：营业外收入 1,203,110.08
减：营业外支出 925,756.32
五、利润总额 245,705,945.65
减：资产减值损失 128,756,810.50
六、扣除资产减值损失后利润总额 116,949,135.15
减：所得税 19,640,664.10
少数股东损益 3,022,634.58
七、净利润 94,285,836.47
加：年初未分配利润 274,936,272.69
一般风险准备转入
其他转入
八、可供分配的利润 369,222,109.16
减：提取一般风险准备
提取法定盈余公积
提取法定公益金
九、可供投资者分配的利润 369,222,109.16
减：提取任意盈余公积
应付普通股股利 272,965,000.00
转作股本的利润
十、期末未分配利润 96,257,109.16
项目 2004年1-9月
母公司
一、营业收入 508,367,533.34
其中：1.手续费收入 222,725,632.77
2.自营证券差价收入 64,521,574.23
3.委托投资管理收益 304,016.15
4.证券承销收入 92,954,360.48
5.利息收入 0.00
6.金融企业往来收入 99,675,357.51
7.买入返售证券收入 5,211,894.44
8.其他业务收入 22,974,697.76
9.汇兑收益 0.00
二、营业支出 396,772,299.76
其中：1.手续费支出 33,610,615.35
2.利息支出 46,899,212.22
3.金融企业往来支出 1,111,002.51
4.卖出回购证券支出 262,404.28
5.营业费用 292,886,448.07
6.其他业务支出 -
7.营业税金及附加 22,002,617.33
三、投资收益 130,080,049.60
四、营业利润 241,675,283.18
加：营业外收入 1,135,218.42
减：营业外支出 923,573.96
五、利润总额 241,886,927.64
减：资产减值损失 129,290,877.84
六、扣除资产减值损失后利润总额 112,596,049.80
减：所得税 18,310,213.33
少数股东损益
七、净利润 94,285,836.47
加：年初未分配利润 274,936,272.69
一般风险准备转入
其他转入
八、可供分配的利润 369,222,109.16
减：提取一般风险准备
提取法定盈余公积
提取法定公益金
九、可供投资者分配的利润 369,222,109.16
减：提取任意盈余公积
应付普通股股利 272,965,000.00
转作股本的利润
十、期末未分配利润 96,257,109.16
项目 2003年1-9月
合并
一、营业收入 449,728,153.20
其中：1.手续费收入 182,601,707.26
2.自营证券差价收入 35,366,737.73
3.委托投资管理收益
4.证券承销收入 64,105,644.03
5.利息收入
6.金融企业往来收入 136,528,317.03
7.买入返售证券收入 9,858,652.56
8.其他业务收入 21,267,094.59
9.汇兑收益
二、营业支出 449,200,290.13
其中：1.手续费支出 26,358,115.66
2.利息支出 43,314,729.19
3.金融企业往来支出 2,665,488.79
4.卖出回购证券支出 5,423,343.62
5.营业费用 353,572,449.80
6.其他业务支出
7.营业税金及附加 17,866,163.07
三、投资收益 107,352,325.49
四、营业利润 107,880,188.56
加：营业外收入 1,475,515.02
减：营业外支出 4,173,178.45
五、利润总额 105,182,525.13
减：资产减值损失 -57,144,444.94
六、扣除资产减值损失后利润总额 162,326,970.07
减：所得税 5,436,170.21
少数股东损益
七、净利润 156,890,799.86
加：年初未分配利润 93,871,968.22
一般风险准备转入
其他转入 579,964.60
八、可供分配的利润 251,342,732.68
减：提取一般风险准备
提取法定盈余公积
提取法定公益金
九、可供投资者分配的利润 251,342,732.68
减：提取任意盈余公积
应付普通股股利 93,052,666.65
转作股本的利润
十、期末未分配利润 158,290,066.03
项目 2003年1-9月
母公司
一、营业收入 449,728,153.20
其中：1.手续费收入 182,601,707.26
2.自营证券差价收入 35,366,737.73
3.委托投资管理收益
4.证券承销收入 64,105,644.03
5.利息收入
6.金融企业往来收入 136,528,317.03
7.买入返售证券收入 9,858,652.56
8.其他业务收入 21,267,094.59
9.汇兑收益
二、营业支出 449,200,290.13
其中：1.手续费支出 26,358,115.66
2.利息支出 43,314,729.19
3.金融企业往来支出 2,665,488.79
4.卖出回购证券支出 5,423,343.62
5.营业费用 353,572,449.80
6.其他业务支出
7.营业税金及附加 17,866,163.07
三、投资收益 107,352,325.49
四、营业利润 107,880,188.56
加：营业外收入 1,475,515.02
减：营业外支出 4,173,178.45
五、利润总额 105,182,525.13
减：资产减值损失 -57,144,444.94
六、扣除资产减值损失后利润总额 162,326,970.07
减：所得税 5,436,170.21
少数股东损益
七、净利润 156,890,799.86
加：年初未分配利润 93,871,968.22
一般风险准备转入
其他转入 579,964.60
八、可供分配的利润 251,342,732.68
减：提取一般风险准备
提取法定盈余公积
提取法定公益金
九、可供投资者分配的利润 251,342,732.68
减：提取任意盈余公积
应付普通股股利 93,052,666.65
转作股本的利润
十、期末未分配利润 158,290,066.03
注：公司2003年没有需要纳入合并范围的子公司，本报告的合并会计报表中的200
3年的数字列示的是母公司个别会计报表的数字。
公司负责人：王东明总会计师：倪军财务部总经理：倪军
2.3报告期末股东总人数为73775户。
截止2004年9月30日，公司前十名流通股股东持股情况：
股东名称（全称） 期末持有流通股的数量
（股）
中国银行－嘉实服务增值行业证券投资基金 9087287
交通银行－易方达50指数证券投资基金 5418770
丰和价值证券投资基金 4010323
华西证券有限责任公司 4000000
北方国际信托投资股份有限公司 3979717
中国民族证券有限责任公司 3190064
全国社保基金一零六组合 2498954
中国建设银行－博时裕富证券投资基金 2248914
张浩洋 1812440
谢东健 1539900
股东名称（全称） 种类
（A、B、H股或其它）
中国银行－嘉实服务增值行业证券投资基金 A股
交通银行－易方达50指数证券投资基金 A股
丰和价值证券投资基金 A股
华西证券有限责任公司 A股
北方国际信托投资股份有限公司 A股
中国民族证券有限责任公司 A股
全国社保基金一零六组合 A股
中国建设银行－博时裕富证券投资基金 A股
张浩洋 A股
谢东健 A股
注：未知公司前十名流通股股东是否存在关联关系。也未知是否属于《上市公司持
股变动信息披露管理办法》规定的一致行为人。
3管理层讨论与分析
3.1公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
√适用□不适用
2004年1-3季度，公司积极按照年初确定的经营目标和措施，在经营班子的指导下
，进一步实施管理创新和业务转型，各项经营工作都取得了较好成绩。在中国证券业协
会《关于从事相关创新活动证券公司评审暂行办法》出台后，公司积极准备和上报了申
请材料（截止本报告刊登日，公司已获得创新试点资格）。
2004年1-3季度，公司实现主营业务收入62,394.37万元，扣除资产损失后的利润总
额为11,694.91万元。2004年1-9月份，公司股票和基金的代理交易量为1040.04亿元；
2004年1-9月份，公司在上海证券交易所的交易总量为5,227.91亿元，列第4位（详见上
海证券交易所网站）。
3.1.1占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
□适用√不适用
3.1.2公司经营的季节性或周期性特征
√适用□不适用
目前证券公司的业务主要集中在传统的经纪业务、投资银行业务以及资产管理（包
括自营）等三大业务上，证券市场的波动、有价证券的发行节奏等情况将直接影响证券
公司的收益状况。
公司的经营与证券市场的波动密切相关，存在明显的周期性特征。
3.1.3报告期利润构成情况（主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动及原
因的说明）
√适用□不适用
2004年7-9月
项目 金额
营业利润 7,471,915.84
其中：投资收益 24,008,356.18
营业费用 119,013,142.71
营业外收支净额 -702,854.41
利润总额 34,569,909.47
2004年7-9月
项目 占利润总额
营业利润 21.61%
其中：投资收益 69.45%
营业费用 344.27%
营业外收支净额 -2.03%
利润总额 100.00%
2004年1-6月
项目 金额 占利润总额
营业利润 237,956,676.05 288.86%
其中：投资收益 101,049,248.58 122.66%
营业费用 257,924,552.34 313.09%
营业外收支净额 980,208.17 1.19%
利润总额 82,379,225.68 100.00%
项目 增减比例
营业利润 -267.24%
其中：投资收益 -53.21%
营业费用 31.17%
营业外收支净额 -3.22%
利润总额 0.00%
报告期营业利润、投资收益、营业费用在利润总额中所占比例与前一报告期相比的
变动幅度较大主要原因：我国证券公司的经营状况密切依赖于证券市场行情的走势，行
情变动对证券公司的各项业务都有影响。年内证券市场行情的波动引起公司收入和利润
不稳定，造成上述比例较大的增减变化。
3.1.4主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用√不适用
3.1.5主营业务盈利能力（毛利率）与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□适用√不适用
3.2重大事项及其影响和解决方案的分析说明
√适用□不适用
1、2004年9月1日，经公司全体独立董事同意，公司与香港中信资本签署了《研究
服务协议》，根据该协议，公司研究咨询部为其提供研究咨询服务、提供相关研究报告
，香港中信资本年付30万元港币作为研究服务费用，该合同一年有效。（香港中信资本
为中国中信集团公司的控股子公司，该协议构成关联交易。）
2、公司重庆较场口证券营业部、昆明丹霞路证券营业部和福州华林路证券营业部
的转让手续已办理完毕。
3、报告期内投入流动性管理的公司首发募集资金约2.76亿元，分别投资于央行票
据2004年第45、51、59期等品种，共取得收益约192.38万元。
4、公司7月份购买的青岛市崂国土储04-1#宗地已于2004年9月27日取得了土地证（
相关情况见公司2004年度中期报告，2004年8月26日的《中国证券报》、《上海证券报
》和《证券时报》）。
5、期后事项：根据中国证券监督管理委员会下发证监基金字[2004]153号《关于同
意长盛基金管理有限公司股东出资转让并修改公司章程的批复》，公司转让长盛基金管
理有限公司股权已获批准。公司已与安徽省创新投资有限公司签定了股权转让协议，转
让总价为人民币1.1250亿元，将为公司2004年带来8750万元的投资收益。
3.3会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
√适用□不适用
2004年6月23日中国证券监督管理委员会下发证监机构字[2004]52号《关于同意西
北证券有限责任公司收购中信证券股份有限公司重庆较场口证券营业部、昆明丹霞路证
券营业部和福州华林路证券营业部的批复》，同意上述三家证券营业部转让。相关的转
让手续已办理完毕。
与2004年半年报告相比，公司设有的营业部的数量由61家变为58家。
3.3经审计且被出具“非标意见”情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用√不适用
3.5预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生
大幅度变动的警示及原因说明
□适用√不适用
3.6公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用√不适用
中信证券股份有限公司
董事长：王东明
二00四年十月三十日
4附录
资产负债表（未经审计）
编制单位：中信证券股份有限公司 货币单位：人民币元
2004年9月30日
项目 合并
流动资产：
现金 1,414,054.69
银行存款 7,616,092,795.81
其中：客户资金存款 5,886,764,131.21
结算备付金 1,110,138,997.76
其中：客户备付金 774,389,834.49
交易保证金 35,561,072.41
自营证券 2,814,828,419.65
拆出资金
买入返售证券 110,001,375.00
应收款项 60,526,257.35
应收股利
应收利息 2,936,857.32
承销证券 0.00
代兑付债券 0.00
待转承销费用 4,866,468.76
待摊费用 9,641,266.08
一年内到期的长期债券投资 0.00
其他流动资产 0.00
流动资产合计 11,766,007,564.83
长期投资
长期股权投资 410,327,548.05
长期债券投资 651,746,993.41
长期投资合计 1,062,074,541.46
其中：合并价差 51,901,404.97
固定资产
固定资产原值 717,196,668.94
减:累计折旧 342,913,369.49
固定资产净值 374,283,299.45
减：固定资产减值准备 0
固定资产净额 374,283,299.45
在建工程 0.00
固定资产清理 -492,812.47
固定资产合计 373,790,486.98
无形资产及其他资产
无形资产 32,231,344.84
交易席位费 14,449,750.12
长期待摊费用 &nbs