云南锡业股份有限公司2004年半年度报告
重要提示：公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
没有董事声明对半年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
本公司董事兰旭先生因工作原因未出席审议本报告的董事会会议，书面委托到会董
事皇甫智伟先生代为行使表决权。
公司二零零四年半年度财务会计报告已经中和正信会计师事务所审计并出具了标准
无保留意见的审计报告。
公司董事长肖建明先生、总经理皇甫智伟先生、主管财务工作副总经理杨奕敏女士
、财务部主任左俊先生声明：保证半年度报告中财务报告的真实、完整。
一、公司基本情况
（一）公司概况
1、公司法定中文名称：云南锡业股份有限公司
公司法定英文名称：Yunnan Tin Co., Ltd.
2、公司股票上市交易所：深圳证券交易所
股票简称：锡业股份
股票代码：000960
3、公司注册地址：昆明高新技术产业开发区
公司办公地址：昆明高新技术产业开发区
邮政编码：650118
公司国际互联网网址：http://www.ytl.com.cn
公司电子信箱：GFGS6609＠mail.hh.yn.cninfo.net
XYZJ39＠mail.hh.yn.cninfo.net
4、公司法定代表人：肖建明
5、公司董事会秘书：杨奕敏
联系地址：昆明高新技术产业开发区
电话：0873——3118667
传真：0873——3118308
电子信箱：GFGS6609＠mail.hh.yn.cninfo.net
证券事务代表：李霞（注：2004年7月31日公司二届十六次董事会审议变更）
联系地址：昆明高新技术产业开发区
电话：0873——3118606
传真：0873——3118622
电子信箱：XYZJ39＠mail.hh.yn.cninfo.net
6、公司选定的信息披露报纸名称：《中国证券报》、《证券时报》登载公司半年
度报告的国际互联网网址：http://www.cninfo.com.cn
公司半年度报告备置地点：公司证券部
7、其他有关资料
公司首次注册登记日期：1998年11月23日
首次注册登记地址：云南省昆明市
公司变更注册登记日期：1999年10月25日
公司变更注册登记地点：云南省昆明市
企业法人营业执照注册号：5300001007672—2/9
税务登记号码：530112713400258
公司聘请的会计师事务所名称：中和正信会计师事务所有限责任公司
公司聘请的会计师事务所办公地址：北京.朝阳区东三环中路25号住部
大厦E层
（二）主要财务数据和指标
1、主要财务数据和指标：单位：（人民币）元
项目 2004年1月至6月 2003年1月至6月
净利润 146,442,071.52 21,739,867.95
注1
扣除非经常性损益后的净利润 158,762,624.94 21,967,236.83
每股收益 0.4092 0.0607
注2
每股收益 0.4092 0.0607
净资产收益率（%） 10.97 1.86
经营活动产生的现金流量净额 55,559,178.50 115,256,566.73
项目 2004年6月30日
流动资产（元） 1,622,155,374.94
流动负债（元） 1,143,416,200.93
总资产（元） 2,758,080,984.80
股东权益（元）（不包含少数股东权益） 1,335,526,753.80
每股净资产（元） 3.7315
调整后的每股净资产（元） 3.6695
项目 2003年12月31日
流动资产（元） 1,204,070,846.34
流动负债（元） 1,000,129,583.28
总资产（元） 2,340,829,136.89
股东权益（元）（不包含少数股东权益） 1,202,960,531.11
每股净资产（元） 3.3611
调整后的每股净资产（元） 3.3085
注1:扣除的非经常性损益项目和涉及金额：
项目 金额(单位:元)
营业外收支净额 -14,849,787.48
投资收益 35,860.83
补贴收入 391,800.00
扣除项目应纳所得税 2,101,573.23
合计涉及金额 -12,320,553.42
注2:公司股本未发生变化。
2、利润表附表
根据中国证监会发布关于《公开发行证券的公司信息披露编报规则第九号》的要求
计算的报告期净资产收益率和每股收益：
单位：（人民币）元
报告期利润 净资产收益率（%）
全面摊薄 加权平均
主营业务利润 22.65 23.70
营业利润 14.48 15.15
净利润 10.97 11.48
扣除非经常性损益后的净利润 11.89 12.38
报告期利润 每股收益（元/股）
全面摊薄 加权平均
主营业务利润 0.8451 0.8451
营业利润 0.5402 0.5402
净利润 0.4092 0.4092
扣除非经常性损益后的净利润 0.4436 0.4436
二、股本变动和主要股东持股情况
1、报告期内公司股份总数和股本结构无变动。
2、报告期末股东总数： 61,075户
3、报告期末持有本公司5%以上（含5%）股份的股东的名称：云南锡业集团有限责
任公司，云南锡业集团有限责任公司为本公司发起人，期末持股数量为225,000,000股
，所持股份类别为国有法人股，本报告期内所持股份无增减变动，也未发生质押、冻结
或托管等情况。
公司前十名股东持股情况：
股东名称(全称) 报告期 期末持 比例 股份类别
内增减 股数量 (%) (已流通或
未流通)
（1）云南锡业集团 0 225,000,000 62.87 未上市
有限责任公司 流通
（2）招商银行股份 -4,046 2,865,269 0.80 已流通
有限公司——招商
股票投资基金
（3）中国工商银行 +2,731,281 2,731,281 0.76 已流通
——广发聚富开放
式证券投资基金
（4）第一创业证券 +2,709,040 2,709,040 0.76 已流通
有限责任公司
（5）景阳证券投资 +2,101,390 2,101,390 0.59 已流通
基金
（6）广发证券股份 +2,000,000 2,000,000 0.56 已流通
有限公司
（7）苏州市信托投 +986,150 1,986,150 0.55 已流通
资公司
（8）久嘉证券投资 +231,206 1,700,000 0.47 已流通
公司
（9）个旧市锡资工 0 1,234,200 0.34 未上市
业公司 流通
（10）交通银行—— +1,233,864 1,233,864 0.34 已流通
久富证券投资基金
前十名股东关联关系 公司控股股东云南锡业集团有限责任公司与前十名流通
或一致行动的说明 股东之间不存在关联关系，也不属于《上市公司股东持
股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。广发聚
富开放式证券投资基金和国联安德盛小盘精选证券投资
基金同属于中国工商银行管理的基金，本公司未知其他
流通股股东之间是否存在关联关系，也未知其他流通股
股东之间是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管
理办法》规定的一致行动人。
股东名称(全称) 质押或冻 股东性质
结的股份 (国有股或
数量 外资股东)
（1）云南锡业集团 无 发起人国有
有限责任公司 法人股
（2）招商银行股份 不详 流通股东
有限公司——招商
股票投资基金
（3）中国工商银行 不详 发起人境内
——广发聚富开放 法人股
式证券投资基金
（4）第一创业证券 不详 社会公众股
有限责任公司
（5）景阳证券投资 不详 发起人境内
基金 法人股
（6）广发证券股份 不详 社会公众股
有限公司
（7）苏州市信托投 不详 流通股东
资公司
（8）久嘉证券投资 不详 流通股东
公司
（9）个旧市锡资工 无 发起人境内
业公司 法人股
（10）交通银行—— 不详 社会公众股
久富证券投资基金
前十名股东关联关系
或一致行动的说明
前10名流通股东持股情况表（根据中国证券登记结算公司深圳分公司提供截止二零
零四年六月三十日的资料）
4、公司控股股东或实际控制人在报告期内未发生变化。
股东名称（全称） 期末持有流通股的数量
（1）招商银行股份有限公司——招商 2,865,269
股票投资基金
（2）中国工商银行—— 2,731,281
广发聚富开放式证券投资基金
（3）第一创业证券有限责任公司 2,709,040
（4）景阳证券投资基金 2,101,390
（5）广发证券股份有限公司 2,000,000
（6）苏州市信托投资公司 1,986,150
（7）久嘉证券投资公司 1,700,000
（8）交通银行——久富证券投资基金 1,233,864
（9）中国工商银行—— 1,233,839
国联安德盛小盘精选证券投资基金
（10）中国电力财务有限公司 1,027,280
前十名流通股股东关联关系的说明 未知以上流通股股东之间是否存在关联关
系，也未知流通股股东之间是否属于《上
市公司股东持股变动信息披露管理办法》
规定的一致行动人。
战略投资者或一般法人参与配售新股 股东名称 约定持股期限
约定持股期限的说明 无 无
股东名称（全称） 种类（A、B、H股或其它）
（1）招商银行股份有限公司——招商 A股
股票投资基金
（2）中国工商银行—— A股
广发聚富开放式证券投资基金
（3）第一创业证券有限责任公司 A股
（4）景阳证券投资基金 A股
（5）广发证券股份有限公司 A股
（6）苏州市信托投资公司 A股
（7）久嘉证券投资公司 A股
（8）交通银行——久富证券投资基金 A股
（9）中国工商银行—— A股
国联安德盛小盘精选证券投资基金
（10）中国电力财务有限公司 A股
前十名流通股股东关联关系的说明
战略投资者或一般法人参与配售新股
约定持股期限的说明
三、董事、监事、高级管理人员情况
1、上一报告期及本报告期内，公司董事、监事、高级管理人员均未持有本公司股
票。
2、本报告期内，公司董事、监事、高级管理人员变动情况：
（1）龙江先生因工作变动至云南省政府工作，本人提出辞去公司独立董事职务，
公司董事会对龙江先生在任期的勤勉工作表示感谢，同意其辞职要求。董事会根据提名
委员会的建议及工作需要，聘任王大鷟先生为公司独立董事，聘期从股东大会通过之日
起至公司第二届董事会届满时（二零零四年十一月）止；杨秀清先生因退休原因，本人
提出辞去公司董事职务，公司董事会对杨秀清先生在任期的勤勉工作表示感谢，同意其
辞职要求。董事会根据提名委员会的建议及工作需要，聘任杨祖建先生为公司董事，聘
期从股东大会通过之日起至公司第二届董事会届满时（二零零四年十一月）止，公司第
二届董事会第十四次会议决定提交股东大会审议，该议案已经二零零四年四月二十六日
召开的公司二零零三年年度股东大会审议通过。上述事项刊登于二零零四年三月二十三
日、四月二十七日《证券时报》、《中国证券报》。
（2）由于现任副总经理顾鹤林先生任期已届满，根据董事会提名委员会的建议，
公司第二届董事会第十四次会议决定续聘顾鹤林先生为公司副总经理，任期为三年，即
从二零零四年三月二十日起至二零零六年三月二十日止。上述事项刊登于二零零四年三
月二十三日《证券时报》、《中国证券报》。
四、管理层讨论与分析
晻晻晻管理层讨论与分析
公司董事会成员和管理层对公司最近一期反映公司有关财务状况和经营成
果的财务指标及其他有关方面进行了深入的研究，并作出如下讨论与分析：
1、关于经营成果分析
报告期内，公司在抓市场促营销、抓原料保生产、抓成本保效益的同时，坚持科学
的发展观，加快高附加值深加工产品的市场开发力度，锡材、锡化工产品销售收入分别
达到7,574万元、7,508万元，创历史新高。1-6月份，公司有色金属总产量完成年计划
的56.68%，比上年同期增加14.52%。
报告期内主营业务盈利能力（毛利率）为21.36%，比上年同期实际的17.97%上升了
3.39个百分点。实现主营业务收入142,529万元，比上年同期增加100.87%；主营业务利
润30,246万元，比上年同期增加141.54%；净利润14,644万元，比上年同期增加573.61
%。全面摊薄净资产收益率由上年同期的1.86%上升到二零零四年中期的10.97%，每股收
益由上年同期的0.0607元/股上升到二零零四年中期的0.4092元/股。
产品 主营业 比去年同期 主营业
名称 务收入 增加 务成本
金额 比例
锡锭 87,296 45,236 107.55 71,275
锡化工 7,508 3,204 74.44 5,632
锡材 7,574 4,170 122.50 5,381
铅锭 3,724 2,094 128.47 3,488
铜精矿 9,734 4,571 88.53 5,485
其它产品 26,693 12,299 85.44 20,828
合计 142,529 71,574 100.87 112,089
产品 比去年同期 期间 比去年同期
名称 增加 费用 增加
金额 比例 金额 比例
锡锭 36,558 105.30
锡化工 2,620 86.99
锡材 2,558 90.61
铅锭 1,457 71.74
铜精矿 1,757 47.13
其它产品 8,937 75.16
合计 53,887 92.59 10,959 1,055 10.65
主营业务收入比上年同期增加的原因：一是报告期产品销售量比上年同期增加，其
中锡锭增加18%，锡化工、锡材增加25%，铅锭增加24%，铜精矿增加5%；二是销售价格
比上年同期提高，其中内贸锡产品上升50.46%，外贸锡产品上升79.53%，铅产品上升6
3.79%，铜精矿上升73.24%。
由于公司的运营比较成熟，因此，在主营业务成本中，除原料成本外的其他成本变
化比例不大。报告期内，公司消化了外购原料价格因锡产品价格的上涨而比上年同期上
升的减利因素3.49亿元，其中品位为40%锡精矿外购价上升93.6%，品位为50%锡精矿外
购价上升84.6%。主营业务成本占主营业务收入的比例由上年同期的82.03%下降到2004
年上半年的78.64%。
期间费用比上年同期增加10.65%，其中，营业费用因产品销量的增加及运价上升等
因素，总额比上年同期增加504万元；管理费用因研究开发费的增加、提取坏帐准备等
因素，总额比上年同期增加604万元；财务费用比上年同期减少54万元。期间费用占主
营业务收入的比例由上年同期的13.96%下降到2004年上半年的7.70%。
主营业务利润及净利润比上年同期增加的原因：由于产品销售量增加、产品销售价
格上升，而公司的成本、费用水平除原料成本较高外与上年同期相比均相对稳定，报告
期内主营业务盈利能力（毛利率）为21.36%，比上年同期实际的17.97%上升了3.39个百
分点，因此公司主营业务利润及净利润均比上年同期有大幅度增加。
二零零四年中期公司销售收入前五名客户情况：
序号 客户名称 销售收入 占报告期销售总额的%
1 TOYOTA 107,182,835.87 7.52%
2 AMC 86,377,033.84 6.06%
3 ISPAT 48,474,222.36 3.40%
4 宝山钢铁股份有限公司 33,003,437.99 2.32%
5 MITSUI 27,523,384.06 1.93%
合计 302,560,914.12 21.23%
由于公司主要产品50%左右用于出口，故二零零四年中期公司销售收入前三名及第
五名客户均为外商。
2、关于财务状况分析
截止二零零四年六月三十日，公司资产负债率为51.32%，流动比率1.42,速动比率
0.93,资产负债结构较好。
公司的流动资产主要为货币资金、应收帐款、预付帐款和存货，分别占流动资产的
14.43%、14.41%、35%和34.11%。二零零四年六月三十日公司货币资金较二零零三年末
增加52.07%，主要是由于经营活动产生的现金流量净额增加所致。应收帐款周转率由二
零零三年中期的422%增加到二零零四年六月三十日的793.08%，主要是由于货款回收速
度加快，公司一年以内的应收帐款占89.44%，一至二年应收帐款占0.83%，二至三年应
收帐款占1.28%，三年以上应收帐款占8.45%，其中一年以内应收帐款主要是二零零四年
二季度外贸销售产品款，将在二零零四年下半年内收回，属正常的货款回收期限，公司
发生坏帐的可能性较低。存货周转率由二零零三年六月三十日的1.57次上升到二零零四
年六月三十日的2.42次，周转速度加快。公司二零零四年六月三十日存货中原材料、在
产品及自制半成品、库存商品所占比例分别为10.83%、42.71%和41.69%，原材料、在产
品及自制半成品均是为保证二零零四年安全、经济、正常生产，巩固和发展主业做准备
而储备的；库存商品是销售过程中正常的周转量。
截止二零零四年六月三十日应收帐款前五名名单：
名称 应收帐款金额
（1）TOYOTA 18,101,341.84
（2）个旧锡都实业总公司 9,014,927.64
（3）宝山钢铁股份有限公司 5,263,699.05
（4）常州华南有色金属有限公司 5,205,183.90
（5）上海旭龙有色金属制品厂 5,184,338.70
截止二零零四年六月三十日应付票据清单：
名称 应付票据金额
银行承兑汇票 50,000,000.00
公司二零零四年六月三十日长期投资帐面余额186.9万元，为公司对红河国际物流
有限责任公司的投资，本公司持有该公司35%的股权。
公司固定资产和无形资产均为公司所拥有并已取得有关权属证明，为公司正常生产
经营所必须的资产，不存在重大不良资产。
截止二零零四年六月三十日，公司负债总额为141,550万元，其中流动负债114,34
2万元，长期负债27,209万元。长期借款较二零零三年末增加107.69 %，主要是增加了
三年期流动资金贷款14,000万元。
3、关于现金流量分析
二零零四年一至六月经营活动产生的现金流量净额为5,556万元，投资活动产生的
现金流量净额为-4,573万元，筹资活动产生的现金流量净额为6,764万元。公司二零零
四年一至六月现金流量净增加额为8,017万元，现金流量状况良好。从二零零四年一至
六月财务状况看，流动比率为1.42,速动比率为0.93,能够保证短期偿债能力；应收帐
款周转率和存货周转率保持较高的水平。
从以往年度及目前公司的业务经营与现金流量情况，公司有充足的营运资金清偿到
期债务。
4、银行授信额度使用及债务偿还情况分析
截止二零零四年六月三十日，公司有银行授信额度161,366万元，目前已实际使用
115,019.51万元。截止二零零四年六月三十日，公司短期借款余额80,954万元，短期借
款占公司负债总额的57.28%，其中担保借款69,839万元为云南锡业集团有限责任公司提
供担保，115万元云南省环保专项贷款为个旧锡都实业总公司提供担保)，信用贷款10,
000万元；长期借款30,066万元，长期借款中，27,066万元为担保借款（云南锡业集团
有限责任公司提供担保），3,000万元为抵押贷款。公司目前无已到期未偿还之债务。
各银行授信及长短期借款详细情况：
单位：万元
往来银行 综合授信 实际借款余额开
1、短期借款 131,000 79,953.51
中国银行云南省分行 23,000 8,538.51
中国工商银行昆明银通支行 20,000 98,000
华夏银行昆明分行 20,000 12,500
招商银行昆明分行 20,000 14,000
上海浦发银行昆明分行 17,000 14,000
广东发展银行昆明分行 8,000 5,000
交通银行昆明官渡支行 10,000 5,000
建设银行昆明高新分理处 6,000 4,000
中信实业银行昆明分行 5,000 5,000
光大银行昆明分行白云路支行 2,000 2,000
建设银行严家地分理处 115
2、长期借款 30,366 30,066
中国银行云南省分行 24,000 24,000
中国工商银行红河州分行 3,066 3,066
建设银行昆明高新分理处 3,300 3,000
往来银行 出承兑汇票 借款到期日
1、短期借款 5,000
中国银行云南省分行 2005年5月
中国工商银行昆明银通支行 2005年5月
华夏银行昆明分行 2005年6月
招商银行昆明分行 2005年3月
上海浦发银行昆明分行 1,000 2005年4月
广东发展银行昆明分行 2,000 2005年2月
交通银行昆明官渡支行 2,000 2004年8月
建设银行昆明高新分理处 2004年12月
中信实业银行昆明分行 2005年3月
光大银行昆明分行白云路支行 2004年10月
建设银行严家地分理处 2004年10月
2、长期借款
中国银行云南省分行 2007年6月
中国工商银行红河州分行 2004年12月
建设银行昆明高新分理处 2006年5月
往来银行 备注
1、短期借款
中国银行云南省分行 担保贷款
中国工商银行昆明银通支行 担保贷款
华夏银行昆明分行 担保贷款
招商银行昆明分行 一亿元信用贷款
四千万元担保贷款
上海浦发银行昆明分行 担保贷款
广东发展银行昆明分行 担保贷款
交通银行昆明官渡支行 担保贷款
建设银行昆明高新分理处 担保贷款
中信实业银行昆明分行 担保贷款
光大银行昆明分行白云路支行 担保贷款
建设银行严家地分理处 环保专项贷款
2、长期借款
中国银行云南省分行 三年期流动资金
担保贷款
中国工商银行红河州分行 6000KW余热发电
项目担保贷款
建设银行昆明高新分理处 营销网络系统
抵押贷款
5、税收政策对公司的财务状况和经营成果的影响：
从2004年起，国家调整出口退税率，公司出口产品中,高品级产品高级锡、高纯铅
、高纯铋、高纯银、高纯铟的退税率将由原来的17%下调为13%，化工产品氯化亚锡、无
水氯化亚锡、结晶四氯化锡、硫酸亚锡、焦磷酸亚锡的退税率将由原来的15%下调为13
%，化工产品氧化亚锡、二氧化锡、三氧化二铋、偏锡酸、锡酸钠、锡酸锌的退税率将
由原来的15%下调为5%，上述产品退税率的下调，报告期影响公司比上年同期少退税43
2万元。
公司主产品锡锭、锡材、焊条、焊块合金、铅锭的退税率仍为13%，国家未作调整
。
（二）公司的经营情况
1、主营业务的范围及经营状况
（1）本公司所处的行业是有色金属行业，经营范围包括有色金属及其矿产品，化
工产品（不含管理商品），非金属及其矿产品，建筑材料的批发、零售、代购、代销，
进出口业务（按目录经营）。环境保护工程服务。劳务服务，技术服务，井巷掘进，有
色金属深加工及其高新技术产品的开发、生产及自销。本公司是我国最大的锡生产、出
口基地，锡生产工艺技术居国内外领先水平。目前，公司的主要产品以精锡、焊锡系列
产品为主，还生产铜、铅、锌、铋、铟、砷及合金、锡化工产品共20多个系列300多个
品种。主导产品“云锡牌”精锡、锡铅焊料是国优金奖产品，国内市场占有率上升到3
6%，国际市场占有率达到9.57%。
行业 主营业务收入 主营业务成本 毛利率
（%）
有色金属行业 1,425,292,519.94 1,120,888,952.51 21.36
其中： 5,155,414.13 4,049,109.22 21.46
关联交易金额
关联交易的定 依据市场公允价格定价
价原则
关联交易必要 该交易产品属于控股股东云南锡业集团有限责任公司日常生
性、持续性的 产经营所需的零星物资，对本公司财务状况和经营成果无重
大影响。
说明
行业 主营业务收入 主营业务成本比上 毛利率比
比上年增减（%） 年增减（%） 上年增减（%）
有色金属行业 100.87 92.59 18.86
其中： 8.09 2.34 25.94
关联交易金额
关联交易的定
价原则
关联交易必要
性、持续性的
说明
报告期内占公司主营业务收入10%以上的主要产品：
单位：（人民币）元
产品名称 主营业务收入 主营业务成本 毛利率
（%）
锡锭 872,958,893.71 712,746,213.20 18.35
其中： 4,553,823.27 3,596,329.09 21.03
关联交易
云南锡业集团 4,553,823.27 3,596,329.09 21.03
有限责任公司
关联交易的定 依据市场公允价格定价
价原则
关联交易必要 该交易产品属于控股股东云南锡业集团有限责任公司日
性、持续性的 常生产经营所需的零星物资，对本公司财务状况和经营
说明 成果无重大影响。
产品名称 主营业务收入 主营业务成本比上 毛利率比
比上年增减（%） 年增减（%） 上年增减（%）
锡锭 107.55 105.30 5.10
其中： 91.51 88.67 6.00
关联交易
云南锡业集团 91.51 88.67 6.00
有限责任公司
关联交易的定
价原则
关联交易必要
性、持续性的
说明
报告期内公司主营业务分地区情况：
单位：（人民币）元
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减（%）
国内 760,486,745.18 94.78
国外 664,805,774.76 108.33
（2）报告期内，公司主产品锡国际国内市场价格走势与上年同期相比有大幅度上
扬，锡产品市场价格较上年同期提高63.06%，主营业务盈利能力（毛利率）为21.36%，
比上年同期的17.97%上升了3.39个百分点。该事项本公司已按规定在一季度报告第三节
第五项中作了预警。
（3）报告期内，公司没有进行对利润产生重大影响的其他业务经营活动。
（4）公司的控股子公司郴州云湘矿冶有限责任公司、参股公司红河国际物流有限
责任公司本报告期实现净利润分别为795,223.36元、273,208.01元，对公司净利润的影
响未达到10%。
（5）经营中的问题与困难：
报告期内，公司生产所需原材燃料的价格上涨迅猛，特别是关乎生产正常运转和目
标实现的锡精矿，其价格上涨幅度已高于产品价格上涨幅度近六个百分点，导致公司外
购原料成本与去年相比大幅度上升。这是本公司在经营中面临的主要问题和困难。对此
，公司一方面果断调整原料采购策略，严格把握投入产出的总关口，保证安全经济正常
生产，巩固和发展主业；第二，在技术创新、制度创新、管理创新方面加大力度，通过
内部挖潜，最大限度地降低成本、增加效益，保证今年经营目标的实现；
（三）报告期内投资情况
1、本报告期内，前次募集资金投资项目延续使用进展情况如下：
本报告期内，公司前次募集资金实际投入项目与招股说明书承诺项目一致，未发生
变更。对截止2000年12月31日募集资金使用情况，云南亚太会计师事务所出具了亚太审
B字（2001）第274号《前次募集资金使用情况专项审核报告》，该专项报告刊登于200
1年4月18日《中国证券报》、《证券时报》。对截止2001年6月30日募集资金使用情况
，云南亚太会计师事务所出具了亚太审B字（2001）第370号《前次募集资金使用情况专
项审核报告》，该专项报告刊登于2001年8月18日《中国证券报》、《证券时报》。对
澳斯麦特工程的项目建设情况，西安西格玛会计师事务所出具了希会基字（2003）001
号《基本建设工程结算审核报告》、希会基字（2003）003号《基本建设工程财务决算
审核报告》。
截止报告期末，计划投资十二个项目已完工八项，完工项目的具体内容已在二零零
一年年报、二零零二年年报、二零零三年年报中做了详细披露。前次募集资金未完全使
用的原因为部分项目正在建设期间和重新论证。未完工项目主要有四项：
单
位：万元
承诺项目 计划投资总额实
（1）有机锡工程 4,859
（2）个旧冶炼厂砷尘（渣）治理工程项目 4,691
（3）8万吨/年硫酸工程项目 4,784
（4）一冶有害物炼前处理技改项目 4,239
承诺项目 际投资金额 项目进度
（1）有机锡工程 860 17.70%
（2）个旧冶炼厂砷尘（渣）治理工程项目
（3）8万吨/年硫酸工程项目 8
（4）一冶有害物炼前处理技改项目 30
（1）有机锡工程，计划投资4,859万元，至二零零四年六月三十日使用募集资金8
60万元。根据招股说明书该项目应于一九九九年完工并于二零零零年产生效益，未达到
计划进度的原因为从公司的作用和地位来说，发展有机锡是公司长期以来的心愿，公司
进行过长期的市场调研，进行了小型试验，但有机锡的生产工艺复杂，经过反复对比，
认为还是从国外引进技术较为合理，现已完成技术引进的前期准备工作，二零零四年一
季度已开工。
（2）个旧冶炼厂砷尘（渣）治理工程项目，计划投资4,691万元，根据招股说明书
该项目应于一九九九年完工并于二零零零年产生效益，截止二零零四年六月三十日尚未
开工。未开工的原因为我公司曾因砷在冶炼过程中恶性循环而严重影响了生产和效益，
故提出了本项目。但是随着澳斯麦特工程的进展，冶炼工艺流程中的有害砷将逐年减少
，砷的去向也会发生重大的变化，针对此变化，经过近两年的技术跟踪观察，公司认为
个旧冶炼厂砷尘（渣）治理工程项目的投资条件已经发生变化，投资的主要目的已经实
现，为节省募集资金投向，故一直未对该项目投资。
（3）8万吨/年硫酸工程项目，计划投资4,784万元，至二零零四年六月三十日使用
募集资金8万元，为工程前期咨询费。根据招股说明书该项目应于二零零零年完工并于
二零零一年产生效益，截止二零零四年六月三十日尚未开工。未开工的原因为近两年磷
肥工业不景气，影响了作为磷肥原料之一硫酸的生产、销售和效益，去年以来，磷化工
产品价格虽然普遍回升，但硫酸市场价格一直处于低位，本着保护投资者利益、审慎使
用募集资金的原则，公司认为8万吨/年硫酸工程项目不能给公司带来预期的经济利益，
故一直未推进该项目进入实质性施工。
（4）一冶有害物炼前处理技改项目，计划投资4,239万元，至二零零四年六月三十
日使用募集资金30万元，为工程前期费用，未开工的原因为本项目属澳斯麦特工程项目
的前期项目，原决定有害物炼前处理技改项目待澳斯麦特工程投产以后，视运行情况决
定是否可组织施工，经澳斯麦特工程项目运行二年的情况来看，无有害物超标现象，不
会影响澳斯麦特炉生产指标，本着节约资金、充分发挥募集资金效用的原则，故一直未
对该项目继续投资。
鉴于以上原因，报告期末至本次半年度报告披露前，二零零四年七月三十一日，经
公司二届十六次董事会审议，将个旧冶炼厂砷尘（渣）治理工程、8万吨/年硫酸工程、
一冶有害物炼前处理技改三个项目，变更为收购云南锡业集团有限责任公司矿山资产，
该变更项目需要资金52,965万元，其中使用募集资金3,625万元，其余通过自有资金解
决。本次募集资金变更项目尚须提交股东大会批准。
2、募集资金余款情况
截止二零零四年六月三十日，所募集到资金未使用数为7,624万元，占募集资金总
额的10.02%。募集资金所剩余的资金暂存银行。
3、报告期内非募集资金投资主要项目进度及收益情况：
（1）二零零四年度公司固定资产投资项目计划投资金额10,637.37万元，至二零零
四年六月三十日，完成投资4,429万元，为年计划的41.63%。
（2）个旧云锡黑色粉沫有色金属加工厂是一家以有色金属加工为主的集体企业，
其住所在个旧金湖西路一冶炼厂内，其经营范围为黑色金属产品、有色金属产品代加工
、销售、渣砖制作销售，个旧云锡黑色粉沫有色金属加工厂的生产区在本公司冶炼分公
司生产区范围内，其生产的粗锡产品，虽然产量小，但也与本公司形成一定的市场竞争
，这给本公司生产管理带来一定程度的不利影响。如将该加工厂纳入本公司经营管理，
第一，可以理顺生产管理关系，第二，可作为澳斯麦特炉每年一至二次停产检修期间粗
锡生产能力的增加和补充，第三，可以减少同业竞争。鉴于此，公司与个旧锡苹果娱乐
城一道对个旧云锡黑色粉沫有色金属加工厂进行重组，共同组建“个旧鑫龙金属有限责
任公司”，本公司以个旧云锡黑色粉沫有色金属加工厂经评估确认受让后的机器设备等
实物资产价值肆佰陆拾肆万元人民币（该464万元人民币投资额为公司2004年6月30日经
审计的净资产额晻晻晻晻晻晻晻晻元的0.35%，个旧云锡黑色粉沫有色金属加工厂2003
年净利润为5.14万元，占公司2003年12月31日经审计的净资产的比例为0.65%，属于本
公司股东大会授权董事长决定投资的范围），投入到个旧鑫龙金属有限责任公司，持有
个旧鑫龙金属有限责任公司96.67%股权，个旧锡苹果娱乐城持有个旧鑫龙金属有限责任
公司3.33%股权。新组建公司的法人代表由本公司派员出任。组建的“个旧鑫龙金属有
限责任公司”在今后的生产经营活动中，将执行本公司质量标准，所生产有色金属产品
使用本公司“云锡（YT）”商标，产品全部由本公司所属经销分公司负责销售。
根据公司股东大会授权，董事长有权决定公司净资产额10%以内的投资，本公司肖
建明董事长于二零零四年六月十六日审定批准了该项投资事宜。
报告期内公司无其他重大对外投资。
（四）实际经营成果与计划比较：
二零零四年，公司计划生产有色金属总产量63,470吨，其中计划生产锡化工产品3
,000吨，锡材产品2,800吨。
上半年，国际国内锡产品价格稳步上扬，公司抓住机遇，精心组织，实施满负荷生
产，截止二零零四年六月三十日，完成有色金属总量35,976.735吨，其中完成锡化工产
品1,958.095吨，锡材产品1,386.644吨，分别为年计划的65.27%、49.52%。同时，公司
强化生产管理及技术攻关工作，锡、铅冶炼综合回收率等主要技术指标均得到巩固和提
高。
（五）报告期内，公司未对本年度经营计划做出修改。
（六）由于二零零四年度国际国内锡市场价格走势与上年同期相比有大幅度上扬，
公司主产品锡的市场价格较上年同期提高63.06%，而公司的成本、费用水平除原料成本
较高外与上年同期相比均相对稳定，据此预测，年初到下一报告期末本公司的累计净利
润与上年同期相比将会增加400%以上。
（七）公司二零零四年半年度财务会计报告已经中和正信会计师事务所审计并出具
了标准无保留意见的审计报告。
五、重要事项
（一）公司治理状况
报告期内，公司严格按照中国证监会《上市公司治理准则》、《关于在上市公司建
立独立董事制度的指导意见》等规定，认真做好各项治理工作，公司治理实际状况与中
国证监会有关文件要求不存在重大差异。
（二）利润分配方案实施情况
1、公司上年度利润分配方案实施情况
公司上年度利润分配方案经二零零四年四月二十六日股东大会通过，已于二零零四
年六月份实施，详见二零零四年四月二十七日、六月四日《证券时报》、《中国证券报
》。
2、截止到二零零四年六月三十日，公司实现净利润14,644万元，去年末结余的未
分配利润5,877万元，累计未分配利润为20,522万元。鉴于公司发展的需要，二零零四
年中期不进行利润分配。公司拟进行资本公积金转增股本，资本公积金转增股本预案为
：以2004年6月30日总股本357,904,000股为基数，每10股转增5股。
（三）报告期内，公司重大诉讼、仲裁事项：
报告期内，公司无重大诉讼、仲裁事项。
（四）报告期内，公司无重大资产收购、出售及资产重组事项。
（五）报告期内公司重大关联交易事项：
1、关联方关系
（1）存在控制关系的关联方
与本公司 经济性质 法定代
企业名称 注册地址 主营业务
关系 或类型 表人
云南锡业集团 个旧市金湖 有色金属及 有限责任
母公司 肖建明
有限责任公司 东路 矿产品等 公司
美国 有限责任
Yuntinic公司 进出口贸易 子公司
旧金山 公司
郴州云湘矿冶 有色金属产 有限责任
湖南郴州 子公司 兰旭
有限责任公司 品 公司
Yuntinic公司为国家外经贸政发字[1997] 025号文及[1997]外经贸政海函字第914
号文批准为云南锡业公司在美国的中方独资企业。经云南省财政厅批准,由云南锡业集
团有限责任公司转让给本公司,相关转让事宜公司于2004年元月办理完毕,现Yuntinic公
司为本公司控股的全资子公司。
（2）存在控制关系的关联方的注册资本及其变化
企业名称 年初数（元） 本年增加数
云南锡业集团有
RMB825,740,000.00
限责任公司
Yuntinic公司 582,009.52
郴州云湘矿冶有
15,000,000.00
限责任公司
企业名称 本年减少数 期末数（元）
云南锡业集团有
- RMB825,740,000.00
限责任公司
Yuntinic公司 - 582,009.52
郴州云湘矿冶有
15,000,000.00
限责任公司
注：云南省财政厅批准云南锡业集团有限责任公司将Yuntjnjc公司转让给本公司,
有关转让事宜于二零零四年一月份办理完毕，本公司支付转让价款现金人民币582,009
.52元,占Yuntjnjc公司股本总额的100%,该公司为本公司控制的全资子公司。
（3）存在控制关系的关联方所持股份及其变化
年初数（元） 本年增加数
企业名称
金额 % 金额 %
云南锡业集团
225,000,000.00 62.87 - -
有限责任公司
郴州云湘矿冶 7,676,000.00 51.17
有限责任公司
Yuntinic公司 582,009.52 100
本年减少数 期末数（元）
企业名称
金额 % 金额 %
云南锡业集团
- - 225,000,000.00 62.87
有限责任公司
郴州云湘矿冶 7,676,000.00 51.17
有限责任公司
Yuntinic公司 582,009.52 100
2、关联交易
（1）关联交易价格政策：
本公司与关联方的交易遵循独立核算和以市价为基础的公允定价原则
（2）不存在控制关系的关联方关系的性质
企业名称 与本公司的联系
云南锡业机械制造有限责任公司 受同一母公司控制
云南锡业集团有限公司建筑安装总公司 受同一母公司控制
红河砷业公司 受同一母公司控制
云南锡业物资储运公司 受同一母公司控制
（3）采购货物
本期发生数 上年同期数
企业名称 占本期 占当期
金额 金额
采购% 采购%
云南锡业集团
277,867,460.39 27.22 174,287,777.47 38.93
有限责任公司
注：根据本公司与云南锡业集团有限责任公司签定的“矿产品供应合同”,每月按
实际供给数量,以市场价格确定当月关联结算价格,每月结算一次。本期采购的货物为锡
、铜、铅等金属矿产原料，当期市场购买的锡原料金属单价为63200元/吨金属,由关联
方云南锡业集团有限责任公司购入同品级锡的原料金属单价为63125元/吨金属。
（4）销售货物
本期发生数 上年同期数
企业名称 占本期销 占当期销
金额 金额
售比例% 售比例%
云南锡业集团
37,055,220.26 2.65 12,035,097.91 1.70
有限责任公司
注：交易内容主要为锡产品、及砷锡原料；交易金额为不含税额。当期市场精锡产
品平均售价为73,200元/吨,售给关联方的价格(一号精锡)为73,000元/吨；市场砷锡物
料市场平均售价24,270元/吨，售给关联方的价格为24,270元/吨，关联交易均按市场同
期价格进行。
(5)关联方应收应付款项余额
期末数
占应收
项目 (付)款
金 额
项余额
的比重%
应收账款单位名称：
预付账款单位名称:
462,642,779.45 81.48
云南锡业集团有限责任公司
红河砷业有限责任公司 2,434,654.60 0.43
上年同期数
占应收
项目 (付)款项
金 额
余额
的比重%
应收账款单位名称：
预付账款单位名称:
云南锡业集团有限责任公司 415,155,126.45 91.12
红河砷业有限责任公司 2,534,654.60 0.57
3、其他应披露事项
（1）根据本公司与云南锡业集团有限公司签订的《生产经营综合服务协议》，公
司本期共向云南锡业集团有限公司支付材料、燃料、备品配件设备等采购款94,112,19
3.85元；电费42,727,030.54元；水费7,186,504.36元；运输及其他服务费27,485,120
.42元；职工养老保险、失业保险金、医疗保险金等28,918,687.39元。
（2）根据本公司与云南锡业集团有限公司签订的《生产经营综合服务协议》，公
司本期共向云南锡业集团有限公司转供收取材料、燃料、备件、设备等款项3,284,175
.60元；电费6,689,034.00元；水费305,252.38元；运输及其他服务费用724,054.15元
。
（3）本公司委托云南锡业集团有限公司管理公司部份在建工程的招标、施工、竣
工验收、工程款结算及工程施工监理工作，本期共向云南锡业集团有限公司支付应付各
施工单位工程结算款1,670,194.96元。
（4）云南锡业集团有限公司为本公司借款提供资产担保，使本公司截止2004年6月
30日从银行获得短期借款人民币69,839万元，长期借款人民币27,066万元。
（5）为加强工程建设项目的管理，缩短建设周期，确保建设质量，降低工程造价
，公司二届八次董事会审议通过了《关于部分工程项目委托云南锡业集团有限责任公司
负责建设管理的议案》，公司委托云南锡业集团有限责任公司负责本公司二零零四年度
部分工程项目的招投标、预结算、工程施工、竣工验收、施工进度等管理工作，支付云
南锡业集团有限责任公司委托管理费5万元。公司的两名独立董事还就此关联交易的表
决程序及公平性发表了意见，认为该项关联交易是公平的，表决程序合法，价格公允，
没有侵害中小股东的利益。上述关联交易事项公告详见二零零四年三月二十五日的《中
国证券报》、《证券时报》。
（6）依据《中华人民共和国建筑法》、《中华人民共和国合同法》等法律法规的
规定，本着平等互利、诚实信用的原则，本公司与云南锡业公司建筑安装总公司就二零
零四年的一些建筑工程项目施工达成合作意向。在严格按照法律法规的规定进行工程招
投标的前提下，在双方合作协议达成合作意向的工程项目范围内，如果开标结果为云南
锡业公司建筑安装总公司中标，将按单项工程和中标金额与云南锡业公司建筑安装总公
司签订具体的工程施工合同。上述关联交易事项公告详见二零零四年三月二十五日《中
国证券报》、《证券时报》的公司二零零三年年度报告。2004年度1～6月，公司共与云
南锡业公司建筑安装总公司签订具体的工程施工合同10项，合同金额221.2511万元。
（六）报告期内公司重大合同及其履行情况：
1、公司二届九次董事会通过了《关于为公司所属子公司郴州云湘矿冶有限责任公
司提供流动资金贷款担保的议案》，董事会决定为公司所属子公司郴州云湘矿冶有限责
任公司流动资金贷款2000万元提供连带责任担保。二零零三年六月三十日，本公司与中
国银行郴州分行签署了《最高额保证合同》，为郴州云湘矿冶有限责任公司自二零零三
年六月二十日起至二零零四年十二月三十日止，向中国银行郴州分行贷款本金金额不超
过人民币贰仟万元（20,000,000.00元）提供担保。该担保金额为公司最近经审计的净
资产额1,335,526,753.80元（二零零四年六月三十日数）的1.50%，未超过本公司最近
经审计的净资产的10%。该事项公告详见二零零三年四月十七日的《中国证券报》、《
证券时报》。
2、报告期内，公司未发生其他托管、承包、租赁其他公司资产或其他公司托管、
承包、租赁上市公司资产的事项；公司无委托他人进行现金资产管理事项；公司各项业
务合同正常进行，无重大合同纠纷发生。
（七）报告期内本公司和持有公司股份5%以上的云南锡业集团有限责任公司没有发
生对公司经营成果、财务状况可能产生重大影响的承诺事项。
（八）根据公司董事会审计委员会的建议，续聘中和正信会计师事务所为本
公司二零零四年度会计报表审计机构，审计费用事宜授权经理班子办理。该事项公
告详见二零零四年三月二十三日、四月二十七日《证券时报》、《中国证券报》。
报告期内支付给中和正信会计师事务所报酬情况：
项目 二零零三年度 二零零四年度
1、年报审计费 40万元
2、中报审计费 无
说明：二零零四年中报审计费13万元在本报告期内尚未支付。
（九）公司累计和当期对外担保、控股股东及关联方占用资金的情况
1、关联债权债务往来
向关联方提供资金
关联方关 联关系 借方发生额
云南锡业集团有限责任公司 控股股东
1月份 60,713,642.38
2月份 61,154,855.39
3月份 75,167,924.70
4月份 77,651,390.36
5月份 71,520,512.97
6月份 69,046,631.27
合计 415,254,957.07
关联方关 期末余额
云南锡业集团有限责任公司
1月份 477,033,124.08
2月份 480,052,288.01
3月份 471,732,195.48
4月份 467,220,058.48
5月份 452,304,867.27
6月份 462,642,779.45
合计
关联方向上市公司提供资金
关联方关 贷方发生额 期末余额
云南锡业集团有限责任公司
1月份 62,977,796.18
2月份 58,135,691.46
3月份 83,488,017.23
4月份 82,163,527.36
5月份 86,435,704.18
6月份 58,708,719.09
合计 431,909,455.50
2、本公司独立董事王道豪、董华、王大鷟和纳鹏杰对公司累计和当期对外担保、
控股股东及关联方占用资金的情况进行了专项说明，发表了独立意见，内容如下：
根据中国证监会证监发(2003)56号文《关于规范与关联方资金往来及对外担保若干
问题的通知》的要求，作为云南锡业股份有限公司的独立董事，我们对公司对外担保情
况进行了专项核查，现发表如下独立意见：
截止2004年6月31日，控股股东及其子公司与本公司资金往来及占用公司资金的总
体情况如下：
向关联方提供资金
关联方 关联关系 借方发生额 期末余额
云南锡业集团有限
责任公司 控股股东
1月份 60,713,642.38 477,033,124.08
2月份 61,154,855.39 480,052,288.01
3月份 75,167,924.70 471,732,195.48
4月份 77,651,390.36 467,220,058.48
5月份 71,520,512.97 452,304,867.27
6月份 69,046,631.27 462,642,779.45
合计 415,254,957.07
关联方向上市公司提供资金
关联方 贷方发生额 期末余额
云南锡业集团有限
责任公司
1月份 62,977,796.18
2月份 58,135,691.46
3月份 83,488,017.23
4月份 82,163,527.36
5月份 86,435,704.18
6月份 58,708,719.09
合计 431,909,455.50
2004年1-6月发生的大股东及其他关联方占用资金事项，属于正常经营过程中形成
的资金往来。由于公司与控股股东云南锡业集团有限责任公司存在关联采购事宜，故公
司预付部分原料、材料款给控股股东。公司与控股股东的经营性资金往来中，未出现为
关联方垫支工资、福利、保险、广告等期间费用及互相代为承担成本和其他支出的情形
；本年度公司与控股股东及其他关联方未发生非经营性资金往来。公司正在采取多种措
施，解决云南锡业集团有限责任公司预付帐款问题。
公司严格按照中国证监会证监发(2003)56号文《关于规范与关联方资金往来及对外
担保若干问题的通知》要求，在公司二届十一次董事会上通过了关于修改公司章程的预
案，将对外担保的程序、被担保对象的资信标准等内容在公司章程中做出了明确规定，
该预案已于2003年10月31日召开的公司2003年第一次临时股东大会审议通过。
经核查，本人认为：公司对外担保的程序、被担保对象的资信标准等内容均在公司
章程中做出了明确规定，2004年1-6月，公司根据国家的有关法律法规和《云南锡业股
份有限公司章程》的规定，审慎对待和严格控制对外担保产生的债务风险，严格对外担
保的审批程序，认真履行对外担保情况的信息披露义务，保护了全体投资者的合法权益
。
截止2004年6月30日，本公司为子公司郴州云湘矿冶有限责任公司贷款2000万元提
供担保，担保总额占公司净资产的比例为1.50%。截止2004年6月30日，本公司纳入合并
报表范围的控股子公司无对外提供担保情况。根据《关于规范上市公司与关联方资金往
来及上市公司对外担保若干问题的通知》（证监发[2003] 56 号）的规定，本人认为公
司对外担保金额较小，不属于不得提供对外担保的范围，担保对象资产负债率未超过7
0%，对外担保总额未超过公司最近一个会计年度合并会计报表净资产的50%，并已取得
董事会全体成员2/3以上签署同意，从客观审慎的角度出发，公司对外担保不会损害公
司及中小股东的利益。
王道豪、董华、王大鷟、纳鹏杰
2004年7月31日
六、财务会计报告
1、公司二零零四年半年度财务会计报告已经中和正信会计师事务所审计并出具了
标准无保留意见的审计报告。
中和正信审字（2004）第5—78号云南锡业股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的云南锡业股份有限公司（以下简称锡业股份）2004年6月30日的
资产负债表、合并资产负债表及2004年1-6月的利润及利润分配表、合并利润及利润分
配表和现金流量表、合并现金流量表。这些会计报表的编制是锡业股份管理当局的责任
，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这