民丰特种纸股份有限公司2004年第一季度报告
§1 重要提示
1.1 本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2 公司负责人董事长吕士林先生、主管会计工作负责人商人龙先生、总会计师陈
积铮先生及会计机构负责人葛春林先生声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
2 公司基本情况
2.1 公司基本信息
A股 B股 其它一
股票简称 民丰特纸变更前简称(如有)
股票代码 600235
董事会秘书
姓名 郑健
联系地址 浙江嘉兴市用里街70民丰特种纸
股份有限公司证券部 份有限公司证券部
电话 0573-2812992
传真 0573-2812992
电子信箱 mfzqb@mail.jxptt.zj.cn
其它二 其它三
股票简称
股票代码
证券事务代表
姓名 谢贵兴
联系地址 浙江嘉兴市用里街70号民丰特种纸股
股份有限公司证券部
电话 0573-2812992
传真 0573-2812992
电子信箱 mfzqb@mail.jxptt.zj.cn
2.2 财务资料
2.2.1 主要会计数据及财务指标
单位:元币种:人民币
本报告期末
总资产 2,000,207,320.98
股东权益(不含少数股东权益) 865,531,253.16
每股净资产 3.2860
调整后的每股净资产 3.2600
报告期
经营活动产生的现金流量净额 -23,835,989.86
每股收益 0.0576
净资产收益率 1.7518
扣除非经常性损益后的净资产收益率 1.7647
非经常性损益项目 金额
补贴收入 820,000.00
营业外收支净额 -599,676.13
所得税影响 -197,893.12
合计 22,430.75
上年度期末
总资产 1,984,788,354.30
股东权益(不含少数股东权益) 850,368,644.75
每股净资产 3.2284
调整后的每股净资产 3.2080
年初至报告期期末
经营活动产生的现金流量净额 -23,835,989.86
每股收益 0.0576
净资产收益率 1.7518
扣除非经常性损益后的净资产收益率 1.7647
非经常性损益项目
补贴收入
营业外收支净额
所得税影响
合计
本报告期末比上年度期末增减(％)
总资产 0.78
股东权益(不含少数股东权益) 1.78
每股净资产 1.78
调整后的每股净资产 1.62
本报告期比上年同期增减(％)
经营活动产生的现金流量净额 180.39
每股收益 -18.18
净资产收益率 -20.10
扣除非经常性损益后的净资产收益率 -16.52
非经常性损益项目
补贴收入
营业外收支净额
所得税影响
合计
2.2.2 利润表
利润表
单位:元币种:人民币未经审计
本期数
项目 合并 母公司
一、主营业务收入 139,616,217.35 118,356,511.62
减：主营业务成本 94,381,673.32 75,995,237.45
主营业务税金及附加 438,000.48 433,680.99
二、主营业务利润(亏损以"-"号填列) 44,796,543.55 41,927,593.18
加：其他业务利润(亏损以"-"号填列) 2,279,122.02 2,279,122.02
减：营业费用 6,042,735.36 4,930,216.40
管理费用 16,240,513.73 10,943,875.70
财务费用 7,949,868.56 7,778,503.70
三、营业利润(亏损以"-"号填列) 16,842,547.92 20,554,119.40
加：投资收益(损失以"-"号填列) 3,735,399.00 3,758,783.55
补贴收入 820,000.00 820,000.00
营业外收入 1,993.72 1,993.72
减：营业外支出 601,669.85 601,669.85
四、利润总额(亏损总额以"-"号填列) 20,798,270.79 24,533,226.82
减：所得税 5,656,165.53 5,655,117.89
减：少数股东损益 -20,503.15 -
五、净利润(亏损以"-"号填列) 15,162,608.41 18,878,108.93
上年同期数
项目 合并 母公司
一、主营业务收入 106,781,635.15 102,522,806.80
减：主营业务成本 71,497,064.29 68,626,128.51
主营业务税金及附加 342,201.06 341,091.06
二、主营业务利润(亏损以"-"号填列) 34,942,369.80 33,555,587.23
加：其他业务利润(亏损以"-"号填列) 1,253,434.40 1,253,434.40
减：营业费用 5,301,718.46 5,225,791.56
管理费用 12,428,047.24 11,944,816.08
财务费用 3,021,528.89 2,697,346.33
三、营业利润(亏损以"-"号填列) 15,444,509.61 14,941,067.66
加：投资收益(损失以"-"号填列) 2,865,646.71 3,225,160.69
补贴收入 - -
营业外收入 67,905.06 67,905.06
减：营业外支出 599,499.93 599,499.93
四、利润总额(亏损总额以"-"号填列) 17,778,561.45 17,634,633.48
减：所得税 5,199,855.86 5,199,855.86
减：少数股东损益 119,762.67 -
五、净利润(亏损以"-"号填列) 12,458,942.92 12,434,777.62
2.3 报告期末股东总人数5873 户。
3 管理层讨论与分析
3.1 公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
√ 适用□ 不适用
报告期内公司生产经营保持稳步增长态势，各项生产经营指标均好于去年同期。报
告期内，公司纸品产量10437 吨，同比增长37.8%，主营业务收入13961.62 万元，同比
增长30.75%，利润总额2079.83 万元，同比增长16.99%，净利润1516.26 万元，同比增
长21.70%。
经分析，公司报告期经济运行主要有以下特点：一是卷烟纸在公司产品结构中的主
导地位有进一步增强的趋势，其主营业务收入比例从去年的59%提高到64%；二是节能降
耗成效显著，吨纸耗煤、耗浆、耗电比去年同期都有一定比例下降，尤其是单位耗水比
去年同期下降29.42%。同时，报告期还存在以下问题：一是个别品种产销率有下降趋势
，二是重要原材料和能源价格上涨幅度过大，严重影响生产成本和资金占用，如纸浆价
格比去年同期上涨18%左右，燃煤价格上涨超过32%。经预测，原材料价格还将继续上涨
，对生产经营的影响将延续到2004年全年度。
报告期公司经营活动产生的现金流量净额为-2383.60 万元。主要原因是：公司生
产规模扩大相应使原材物料储量增加，同时为减缓物价进一步上涨对生产的影响也适度
扩大了储备量；其次，纸浆和燃煤价格大幅上涨和生产规模的扩大亦使资金需求量大增
。为此公司将采取各种措施以提高资金运行效率，加快特纸新品研发来优化产品结构。
3.1.1 占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√ 适用□ 不适用
单位:元币种:人民币未经审计
分行业或分产品 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)
卷烟纸系列 92,820,887.77 58,384,124.91 37.10
工业配套用纸 18,367,270.12 16,784,457.99 8.62
描图纸 15,369,489.93 10,560,497.68 31.29
电容器纸 4,778,716.73 3,870,622.30 19.00
牛皮纸系列 1,612,067.64 1,509,787.52 6.34
其他 17,113,770.81 13,718,168.57 19.84
抵销 -10,445,985.65 -10,445,985.65
合计 139,616,217.35 94,381,673.32 32.40
其中：关联交易 4,680,455.85 4,099,824.55 12.41
3.1.2 公司经营的季节性或周期性特征
□ 适用√ 不适用
3.1.3 报告期利润构成情况（主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益
、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动及原
因的说明）
□ 适用√ 不适用
3.1.4 主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□ 适用√ 不适用
3.1.5 主营业务盈利能力（毛利率）与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
□ 适用√ 不适用
3.2 重大事项及其影响和解决方案的分析说明
□ 适用√ 不适用
3.3 会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
□ 适用√ 不适用
3.4 经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□ 适用√ 不适用
3.5 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生
大幅度变动的警示及原因说明
□ 适用√ 不适用
3.6 公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
会企01表
单位:人民币元
注释 行 合并
资产
号 次 期末数
流动资产：
货币资金 1 1 192,362,811.23
短期投资 2
应收票据 2 3 31,415,313.25
应收股利 4
应收利息 5
应收账款 3 6 114,866,634.28
其他应收款 4 7 3,585,276.14
预付账款 5 8 15,634,726.96
应收补贴款 9
存货 6 10 156,531,625.38
待摊费用 7 11 2,346,554.02
一年内到期的长期债权投资 21
其他流动资产 24
流动资产合计 31 516,742,941.26
长期投资：
长期股权投资 8 32 150,962,401.81
长期债权投资 34
长期投资合计 38 150,962,401.81
其中：合并价差
其中：股权投资差额
固定资产：
固定资产原价 9 39 1,046,326,312.06
减：累计折旧 10 40 223,503,865.91
固定资产净值 11 41 822,822,446.15
减：固定资产减值准备 12 42 3,882,248.63
固定资产净额 43 818,940,197.52
工程物资 13 44 7,666,559.59
在建工程 14 45 491,761,426.62
固定资产清理 46
固定资产合计 50 1,318,368,183.73
无形资产及其他资产：
无形资产 15 51 14,133,794.18
长期待摊费用 16 52
其他长期资产 53
无形资产及其他资产合计 60 14,133,794.18
递延税项：
递延税款借项 61
资产总计 67 2,000,207,320.98
合并 母公司
资产
期初数 期末数
流动资产：
货币资金 302,971,195.94 176,424,425.88
短期投资
应收票据 23,253,058.30 31,415,313.25
应收股利
应收利息
应收账款 98,142,415.06 103,839,014.69
其他应收款 6,244,304.67 93,207,442.88
预付账款 11,592,567.57 13,969,893.83
应收补贴款
存货 121,806,305.10 135,505,076.48
待摊费用 874,466.63 1,582,797.74
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 564,884,313.27 555,943,964.75
长期投资：
长期股权投资 139,925,426.71 368,016,820.02
长期债权投资
长期投资合计 139,925,426.71 368,016,820.02
其中：合并价差
其中：股权投资差额
固定资产：
固定资产原价 1,044,641,521.55 691,160,607.65
减：累计折旧 209,676,075.55 209,455,734.53
固定资产净值 834,965,446.00 481,704,873.12
减：固定资产减值准备 3,882,248.63 3,882,248.63
固定资产净额 831,083,197.37 477,822,624.49
工程物资 7,650,092.92 7,666,559.59
在建工程 427,576,398.82 491,761,426.62
固定资产清理
固定资产合计 1,266,309,689.11 977,250,610.70
无形资产及其他资产：
无形资产 13,668,925.21 1,667,040.00
长期待摊费用
其他长期资产
无形资产及其他资产合计 13,668,925.21 1,667,040.00
递延税项：
递延税款借项
资产总计 1,984,788,354.30 1,902,878,435.47
母公司
资产
期初数
流动资产：
货币资金 226,732,745.10
短期投资
应收票据 23,253,058.30
应收股利
应收利息
应收账款 88,118,370.35
其他应收款 153,072,404.65
预付账款 10,811,466.04
应收补贴款
存货 104,097,870.13
待摊费用 874,466.63
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 606,960,381.20
长期投资：
长期股权投资 356,845,803.67
长期债权投资
长期投资合计 356,845,803.67
其中：合并价差
其中：股权投资差额
固定资产：
固定资产原价 689,554,887.14
减：累计折旧 201,226,800.36
固定资产净值 488,328,086.78
减：固定资产减值准备 3,882,248.63
固定资产净额 484,445,838.15
工程物资 7,650,092.92
在建工程 427,576,398.82
固定资产清理
固定资产合计 919,672,329.89
无形资产及其他资产：
无形资产 728,750.00
长期待摊费用
其他长期资产
无形资产及其他资产合计 728,750.00
递延税项：
递延税款借项
资产总计 1,884,207,264.76
注释 行 合并
负债和股东权益
号 次 期末数
流动负债：
短期借款 17 68 421,858,390.48
应付票据 18 69 8,056,810.20
应付账款 19 70 31,295,411.03
预收账款 20 71 8,564,107.26
应付工资 21 72 191,856.61
应付福利费 22 73 2,881,510.39
应付股利 74
应交税金 23 75 2,288,952.72
其他应交款 24 80 9,843.90
其他应付款 25 81 4,867,943.57
预提费用 26 82 1,025,053.15
预计负债 83
一年内到期的长期负债 27 86 92,154,375.00
其他流动负债 90
流动负债合计 100 573,194,254.31
长期负债：
长期借款 28 101 472,421,454.50
应付债券 102
长期应付款 103
专项应付款 29 106 13,680,000.00
其他长期负债 108
长期负债合计 110 486,101,454.50
递延税项：
递延税款贷项 111
负债合计 114 1,059,295,708.81
少数股东权益 75,380,359.01
股东权益：
股本 30 115 263,400,000.00
减：已归还投资 116
股本净额 117 263,400,000.00
资本公积 31 118 489,523,115.71
盈余公积 32 119 34,356,094.96
其中：法定公益金 32 120 11,452,031.65
未分配利润 33 122 78,252,042.49
外币报表折算差额 128
股东权益合计 129 865,531,253.16
负债和股东权益总计 135 2,000,207,320.98
合并 母公司
负债和股东权益
期初数 期末数
流动负债：
短期借款 422,053,524.90 406,858,390.48
应付票据 8,537,775.30 7,624,010.20
应付账款 18,461,664.39 30,924,414.04
预收账款 4,594,792.83 7,757,954.97
应付工资 191,856.61
应付福利费 2,510,308.60 2,800,751.22
应付股利
应交税金 9,844,496.51 4,263,631.71
其他应交款 306,768.25 233.70
其他应付款 13,808,095.51 3,346,976.99
预提费用 607,599.10 986,878.15
预计负债
一年内到期的长期负债 92,154,375.00 92,154,375.00
其他流动负债
流动负债合计 572,879,400.39 556,909,473.07
长期负债：
长期借款 472,459,447.00 472,421,454.50
应付债券
长期应付款
专项应付款 13,680,000.00 13,680,000.00
其他长期负债
长期负债合计 486,139,447.00 486,101,454.50
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 1,059,018,847.39 1,043,010,927.57
少数股东权益 75,400,862.16
股东权益：
股本 263,400,000.00 263,400,000.00
减：已归还投资
股本净额 263,400,000.00 263,400,000.00
资本公积 489,523,115.71 489,523,115.71
盈余公积 34,356,094.96 34,356,094.96
其中：法定公益金 11,452,031.65 11,452,031.65
未分配利润 63,089,434.08 72,588,297.23
外币报表折算差额
股东权益合计 850,368,644.75 859,867,507.90
负债和股东权益总计 1,984,788,354.30 1,902,878,435.47
母公司
负债和股东权益
期初数
流动负债：
短期借款 407,053,524.90
应付票据 8,104,975.30
应付账款 16,677,897.90
预收账款 4,125,720.67
应付工资
应付福利费 2,431,920.93
应付股利
应交税金 12,306,307.22
其他应交款 296,939.55
其他应付款 13,341,283.22
预提费用 585,474.10
预计负债
一年内到期的长期负债 92,154,375.00
其他流动负债
流动负债合计 557,078,418.79
长期负债：
长期借款 472,459,447.00
应付债券
长期应付款
专项应付款 13,680,000.00
其他长期负债
长期负债合计 486,139,447.00
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 1,043,217,865.79
少数股东权益
股东权益：
股本 263,400,000.00
减：已归还投资
股本净额 263,400,000.00
资本公积 489,523,115.71
盈余公积 34,356,094.96
其中：法定公益金 11,452,031.65
未分配利润 53,710,188.30
外币报表折算差额
股东权益合计 840,989,398.97
负债和股东权益总计 1,884,207,264.76
法定代表人： 主管会计工作的负责人： 总会计师：
会计机构负责人：
利润及利润分配表
2004年一季度
会企02表
编制单位：民丰特种纸股份有限公司
单位:人民币元
注释 行 合并
项 目
号 次 本期数
一、主营业务收入 1 1 139,616,217.35
减：主营业务成本 1 4 94,381,673.32
主营业务税金及附加 2 5 438,000.48
二、主营业务利润 10 44,796,543.55
加：其他业务利润 3 11 2,279,122.02
减：营业费用 14 6,042,735.36
管理费用 15 16,240,513.73
财务费用 4 16 7,949,868.56
三、营业利润 18 16,842,547.92
加：投资收益 5 19 3,735,399.00
补贴收入 22 820,000.00
营业外收入 6 23 1,993.72
减：营业外支出 7 25 601,669.85
四、利润总额 27 20,798,270.79
减：所得税 28 5,656,165.53
少数股东损益 29 -20,503.15
五、净利润 30 15,162,608.41
加：年初未分配利润 31 63,089,434.08
其他转入 32
六、可供分配利润 33 78,252,042.49
减：提取法定盈余公积 35
提取法定公益金 36
提取职工奖励及福利基金 37
提取储备基金 38
提取企业发展基金 39
利润归还投资 40
七、可供投资者分配的利润 41 78,252,042.49
减：应付优先股股利 42
提取任意盈余公积 43
应付普通股股利 44
转作股本的普通股股利 45
八、未分配利润 46 78,252,042.49
合并 母公司
项 目
上年同期数 本期数
一、主营业务收入 106,781,635.15 118,356,511.62
减：主营业务成本 71,497,064.29 75,995,237.45
主营业务税金及附加 342,201.06 433,680.99
二、主营业务利润 34,942,369.80 41,927,593.18
加：其他业务利润 1,253,434.40 2,279,122.02
减：营业费用 5,301,718.46 4,930,216.40
管理费用 12,428,047.24 10,943,875.70
财务费用 3,021,528.89 7,778,503.70
三、营业利润 15,444,509.61 20,554,119.40
加：投资收益 2,865,646.71 3,758,783.55
补贴收入 820,000.00
营业外收入 67,905.06 1,993.72
减：营业外支出 599,499.93 601,669.85
四、利润总额 17,778,561.45 24,533,226.82
减：所得税 5,199,855.86 5,655,117.89
少数股东损益 119,762.67
五、净利润 12,458,942.92 18,878,108.93
加：年初未分配利润 49,843,537.13 53,710,188.30
其他转入
六、可供分配利润 62,302,480.05 72,588,297.23
减：提取法定盈余公积
提取法定公益金
提取职工奖励及福利基金
提取储备基金
提取企业发展基金
利润归还投资
七、可供投资者分配的利润 62,302,480.05 72,588,297.23
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积
应付普通股股利 37,170,000.00
转作股本的普通股股利
八、未分配利润 25,132,480.05 72,588,297.23
母公司
项 目
上年同期数
一、主营业务收入 102,522,806.80
减：主营业务成本 68,626,128.51
主营业务税金及附加 341,091.06
二、主营业务利润 33,555,587.23
加：其他业务利润 1,253,434.40
减：营业费用 5,225,791.56
管理费用 11,944,816.08
财务费用 2,697,346.33
三、营业利润 14,941,067.66
加：投资收益 3,225,160.69
补贴收入
营业外收入 67,905.06
减：营业外支出 599,499.93
四、利润总额 17,634,633.48
减：所得税 5,199,855.86
少数股东损益
五、净利润 12,434,777.62
加：年初未分配利润 49,835,721.84
其他转入
六、可供分配利润 62,270,499.46
减：提取法定盈余公积
提取法定公益金
提取职工奖励及福利基金
提取储备基金
提取企业发展基金
利润归还投资
七、可供投资者分配的利润 62,270,499.46
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积
应付普通股股利 37,170,000.00
转作股本的普通股股利
八、未分配利润 25,100,499.46
利润表补充资料：
合并
项 目
本期数 上年同期数
1.出售、处置部门或被投资单位所得收益
2.自然灾害发生的损失
3.会计政策变更增加（或减少）利润总额
4.会计估计变更增加（或减少）利润总额
5.债务重组损失
6.其他
母公司
项 目
本期数 上年同期数
1.出售、处置部门或被投资单位所得收益
2.自然灾害发生的损失
3.会计政策变更增加（或减少）利润总额
4.会计估计变更增加（或减少）利润总额
5.债务重组损失
6.其他
法定代表人： 主管会计工作的负责人：
总会计师： 会计机构负
责人：
会企03表
编制单位：民丰特种纸股份有限公司 单位:人民币元
项目 行次
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1
收到的税费返还 3
收到的其他与经营活动有关的现金 8
现金流入小计 9
购买商品、接受劳务支付的现金 10
支付给职工以及为职工支付的现金 12
支付的各项税费 13
支付的其他与经营活动有关的现金 18
现金流出小计 20
经营活动产生的现金流量净额 21
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 22
取得投资收益所收到的现金 23
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 25
收到的其他与投资活动有关的现金 28
现金流入小计 29
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 30
投资所支付的现金 31
支付的其他与投资活动有关的现金 35
现金流出小计 36
投资活动产生的现金流量净额 37
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 38
其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金 39
取得借款所收到的现金 40
收到的其他与筹资活动有关的现金 43
现金流入小计 44
偿还债务所支付的现金 45
分配股利、利润和偿付利息所支付的现金 46
其中：子公司支付少数股东的股利 47
支付的其他与筹资活动有关的现金 51
其中：子公司依法减资支付给少数股东的现金 52
现金流出小计 53
筹资活动产生的现金流量净额 54
四、汇率变动对现金的影响额 55
五、现金及现金等价物净增加额 56
补充资料： 行次
1.将净利润调节为经营活动的现金流量：
净利润 57
加：少数股东损益 58
计提的资产减值准备 59
固定资产折旧 60
无形资产摊销 61
长期待摊费用摊销 62
待摊费用减少(减：增加) 63
预提费用增加(减：减少) 64
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减：收益) 65
固定资产报废损失 66
财务费用 67
投资损失(减：收益) 68
递延税款贷项(减：借项) 69
存货的减少(减：增加) 70
经营性应收项目的减少(减：增加) 71
经营性应付项目的增加(减：减少) 72
其他 73
经营活动产生的现金流量净额 75
2.不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本 76
一年内到期的可转换公司债券 77
融资租入固定资产 78
3.现金及现金等价物净增加情况
现金的期末余额 79
减：现金的期初余额 80
加：现金等价物的期末余额 &nb