宏源证券股份有限公司2003年年度报告
重要提示
本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
金立佐独立董事因工作原因，未能亲自出席公司第四届董事会第六次会议，书面委
托刘慧勇独立董事代行表决。
本公司年度财务报告已经深圳鹏城会计师事务所和普华永道会计师事务所分别按照
国内和国际审计准则审计,并出具了标准无保留意见审计报告。
本公司总经理刘丁平先生、财务总监许建平先生及财务会计部总经理张延强先生声
明：保证本年度报告中的财务报告真实、完整。
目录
第一章 公司基本情况简介
第二章 会计数据和业务数据摘要
第一节 主要利润指标
第二节 前三年主要会计数据和财务指标
第三节 境内、外重要财务数据差异调节表及差异原因
第四节 按8 号编报规则计算的前三年主要会计数据和财务指标
第五节 每股收益和净资产收益率
第六节 报告期内股东权益变动情况
第七节 按证券公司年报编报准则要求披露的财务状况指标及经营成果指标
第三章 股本变动及股东情况
第一节 股份变动情况
第二节 股东情况
第四章 董事、监事、高级管理人员和员工情况
第一节 董事、监事、高级管理人员情况
第二节 公司员工情况
第五章 公司治理结构
第一节 公司治理情况
第二节 独立董事履行职责的情况
第三节 公司与控股股东“五分开”情况
第四节 高级管理人员考评及激励机制
第六章 股东大会情况简介
第一节 股东大会召开情况
第二节 董事、监事变更情况
第七章 董事会报告
第一节 公司经营成果及财务状况简要分析
第二节 公司经营情况
第三节 公司投资情况
第四节 公司财务状况
第五节 经营环境及宏观政策、法规对公司的重要影响
第六节 新年度的经营计划
第七节 董事会日常工作情况
第八节 利润分配
第九节 其他报告事项
第八章 监事会报告
第一节 监事会会议情况
第二节 监事会独立工作意见
第九章 重要事项
第十章 财务报告
第一节 境内审计报告
第二节 境外审计报告
第十一章 备查文件目录
第一章 公司基本情况简介
一、公司的法定中文名称：宏源证券股份有限公司
公司的法定英文名称：Hong Yuan Securities Co.,Ltd
缩写：宏源证券
二、公司法定代表人：田国立
公司总经理：刘丁平
三、公司董事会秘书：王重昆
证券事务代表：高丽娟
联系地址：新疆乌鲁木齐市建设路2 号宏源大厦八楼
联系电话：0991-2301870
联系传真：0991-2301779
四、公司注册地址：新疆乌鲁木齐市建设路2 号
公司办公地址：新疆乌鲁木齐市建设路2 号宏源大厦八楼
邮编：830002
公司网址：http://www.ehongyuan.com
公司电子信箱：hyxtdshj@mail.xj.cninfo.net
五、公司选定的信息披露报刊：《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》
登载公司年度报告的国际互联网网址：http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点：公司董事会秘书处
六、公司股票上市交易所：深圳证券交易所
股票简称：宏源证券
股票代码：000562
七、公司注册资本：陆亿零捌佰柒拾肆万元
八、其他资料：
1.公司首次注册登记日期：1993 年5 月25 日
地址：乌鲁木齐市新华北路2 号
2.变更注册登记日期：1996 年4 月15 日
地址：乌鲁木齐市文艺路2 号
日期：1998 年2 月12 日
地址：乌鲁木齐市建设路2 号
日期：2000 年9 月21 日
地址：乌鲁木齐市建设路2 号
日期：2001 年9 月27 日
地址：乌鲁木齐市建设路2 号
日期：2003 年12 月5 日
地址：乌鲁木齐市建设路2 号
3.《企业法人营业执照》注册号码：6500001000031
4. 税务登记号码：国税字650102228593068
地税字650102228593068
5.公司聘请的境内会计师事务所：深圳鹏城会计师事务所
办公地址：深圳市罗湖区东门南路2006 号宝丰大厦
公司聘请的境外会计师事务所：普华永道会计师事务所
办公地址：上海市浦东新区东昌路500 号
第二章会计数据和业务数据摘要
第一节主要利润指标
单位：元
项目 境内审计 境外审计
1.利润总额 47,883,114.71 -88,174,000.00
2.净利润 20,095,268.16 -98,034,000.00
3.扣除非经常性损益后的净利润 15,988,842.87 -102,220,000.00
4.主营业务利润 144,436,221.06 96,981,000.00
5.其他业务利润 37,082,510.85 37,493,000.00
6.营业利润 47,598,243.37 -88,174,000.00
7.投资收益 68,688,341.19 42,506,000.00
8.补贴收入 -- --
9.营业外收支净额 284,871.34 --
10.经营活动产生的现金流量净额 151,463,632.76 -328,923,000.00
11.现金及现金等价物净增加额 421,527,603.89 182,143,000.00
11.现金及现金等价物净增加额 421,527,603.89 182,143,000.00
注：扣除非经常性损益的项目、涉及金额：
1.营业外收入：2,664,459.20 元
2.营业外支出：2,379,587.86 元
3.营业外收支净额所得税影响：42,303.39 元
4.资产减值转回：3,863,857.34 元
第二节前三年主要会计数据和财务指标
一、按照中华人民共和国企业会计准则和制度编制，公司前三年主要会计数据和财
务指标
单位：元
2002年
项目 2003年 调整后
1.主营业务收入 243,526,753.08 311,876,425.89
2.净利润 20,095,268.16 39,589,276.10
3.总资产 5,238,110,040.46 4,413,408,045.37
4.股东权益 1,269,348,585.19 639,730,194.39
5.每股收益(摊薄) 0.0330 0.0763
6.每股收益(加权) 0.0349 0.0763
7.每股净资产 2.085 1.233
8.调整后的每股净资产 1.964 1.182
9.每股经营活动产
生的现金流量净额 0.249 -0.818
10.净资产收益率% 1.58 6.19
11.加权平均净资产
收益率% 2.51 6.39
2001年
项目 调整前 调整后 调整前
1.主营业务收入 311,876,426 325,458,736 321,320,708
2.净利润 39,589,276 37,545,149 44,942,881
3.总资产 5,846,009,383 5,728,281,281 5,728,281,281
4.股东权益 639,730,194 600,140,918 607,538,651
5.每股收益(摊薄) 0.0763 0.0724 0.0867
6.每股收益(加权) 0.0763 0.0724 0.0867
7.每股净资产 1.233 1.156 1.171
8.调整后的每股净资产 1.182 1.095 1.101
9.每股经营活动产
生的现金流量净额 -0.817 -0.09 -0.09
10.净资产收益率% 6.19 6.26 7.40
11.加权平均净资产
收益率% 6.39 6.46 7.68
二、按照国际通行会计准则编制，公司前三年主要会计数据和财务指标
单位：元
项目 2003年 2002年
1.主营业务收入 247,004,000 342,095,000
2.净利润 -98,034,000 -75,374,000
3.总资产 5,745,727,000 3,852,675,000
4.股东权益 1,044,207,000 532,718,000
5.每股收益(加权) -0.18 -0.15
6.每股净资产 1.72 1.027
7.调整后的每股净资产 1.72 1.027
8.每股经营活动产生的现金流量净额 -0.54 -0.452
9.净资产收益率% -9.39 -14.15
10.加权平均净资产收益率% -15.41 -13.21
项目 2001年
1.主营业务收入 393,120,000
2.净利润 -75,934,000
3.总资产 3,616,448,000
4.股东权益 608,092,000
5.每股收益(加权) -0.15
6.每股净资产 1.172
7.调整后的每股净资产 1.111
8.每股经营活动产生的现金流量净额 -0.339
9.净资产收益率% -12.49
10.加权平均净资产收益率% -11.53
第三节境内、外重要财务数据差异调节表及差异原因
一、差异调节表
净利润
二○○三 二○○二
人民币千元 人民币千元
法定会计报表金额 20,095 39,589
确认受托理财业务未实现损益(a) (92,395) (80,505)
部分无标价投资的会计处理(b) (4,051) (31,150)
债券投资按市值列示(c) (15,640) -
合并营业部范围引起的差异(d) (2,567) 6,762
营业部筹建费用冲销(e) (2,582) -
其他 (894) (10,070)
按国际财务报告准则金额 (98,034) (75,374)
净资产
二○○三 二○○二
人民币千元 人民币千元
法定会计报表金额 1,269,348 639,730
确认受托理财业务未实现损益(a) (143,385) (50,990)
部分无标价投资的会计处理(b) (35,201) (31,150)
债券投资按市值列示(c) (15,640) -
合并营业部范围引起的差异(d) (14,296) (11,729)
营业部筹建费用冲销(e) (2,582) -
其他 (14,037) (13,143)
按国际财务报告准则金额 1,044,207 532,718
二、差异产生的原因
(a).确认受托理财业务未实现损益
法定会计报表下以受托资金购买的投资，以成本计量。其买卖差价确认在各客户的
受托资金中，并于委托合同到期日将已实现的损益扣除按合同约定的应支付客户的利息
后确认在利润表中，根据国际财务报告准则编制的财务报表，考虑有关合同的性质，受
托资金根据本金及约定的利率在时间比例的基础上确认为利息支出，以受托资金购买的
投资确认为集团自身的为交易而持有的投资，按公允值计价，其公允值的变动而引起已
实现及未实现的盈亏均反映在当期的利润表中。
(b).部分无标价投资的会计处理
法定会计报表下部分无标价权益性投资与其它为交易而持有的投资一起列示，按成
本与市价孰低法计量，而根据国际财务报告准则编制的财务报表，其作为可供出售的投
资列示于长期资产，按成本减减值损失列示。
(c).债券投资按市价列示
法定会计报表下部分打算长期持有的债券投资按成本列示于长期债权投资并按面值
与票面利率确认利息收入；国际财务报告准则上由于部分债券不符合持有至到期日的确
认原则；按公允值列示于为交易而持有的投资。
(d).合并营业部范围引起的差异
法定会计报表按被收购营业部取得营业执照日作为合并日；而根据国际财务报告准
则编制财务报表以实际取得控制权日作为合并营业部的日期。
(e).营业部筹建费用冲销
法定会计报表下营业部筹建费用于营业部开始经营当月一次性记入损益；而国际财
务报告准则下营业部筹建费用在当期利润表中反映。
第四节按8 号编报规则计算的前三年主要会计数据和财务指标
单位：元
2002年
项目 2003年 调整后 调整前
流动资产 4,309,988,842.68 3,819,231,595.34 5,251,832,932.97
代买卖证券款 2,154,381,472.66 1,920,695,873.07 1,920,695,873.07
受托资金 2,844,932,433.64 1,429,559,015.00 1,432,601,337.63
流动负债 3,868,737,455.27 3,613,677,850.98 5,046,279,188.61
净资本 856,127,390.45 229,180,576.10 229,180,576.10
营业收入 283,576,412.31 337,831,659.24 337,831,931.58
手续费收入 109,324,010.72 101,179,896.36 101,179,896.36
自营证券差价收入 24,483,368.68 47,795,916.37 47,795,916.37
证券发行收入 3,882,108.64 13,807,000.00 13,807,000.00
营业支出 304,666,510.13 320,815,018.57 304,444,484.85
净资产负债率% 142.94 289.65 289.65
2001年
项目 调整后 调整前
流动资产 5,169,979,935.72 5,169,979,935.72
代买卖证券款 2,069,565,118.79 2,069,565,118.79
受托资金 1,548,478,534.21 1,548,478,534.21
流动负债 5,028,140,362.58 5,020,742,630.27
净资本 212,338,048.40 239,512,900.00
营业收入 332,124,290.22 331,963,101.49
手续费收入 101,912,587.61 101,912,587.61
自营证券差价收入 156,955,246.40 156,955,246.40
证券发行收入 6,188,000.00 6,188,000.00
营业支出 282,397,324.39 316,481,451.84
净资产负债率% 251.62 247.35
第五节每股收益和净资产收益率
净资产收益率% 每股收益(元/股)
报告期利润 全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均
主营业务利润 11.38 18.01 0.2373 0.2512
营业利润 3.75 5.93 0.0782 0.0828
净利润 1.58 2.51 0.0330 0.0349
扣除非经常性损
益后的净利润 1.26 1.99 0.0263 0.0278
注：计算公式如下：
（1）全面摊薄净资产收益率= 报告期利润÷ 期末净资产
（2）全面摊薄每股收益= 报告期利润÷ 期末股份总数
P
（3）加权平均净资产收益率（ROE）= -------------------------------------
EO＋NP÷2＋Ei×Mi÷MO－Ej×Mj÷MO
其中：P 为报告期利润；NP 为报告期净利润；EO 为期初净资产；Ei 为报告期发
行新股或债转股等新增净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少净资产；MO 为报告
期月份数；Mi 为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少净资产下一
月份起至报告期期末的月份数。
P
（4）加权平均每股收益（EPS）= ——————————————————
SO＋S1＋Si×Mi÷MO－Sj×Mj÷MO
其中：P 为报告期利润；SO 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股本或股
票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为报告
期因回购或缩股等减少股份数；MO 为报告期月份数；Mi 为增加股份下一月份起至报告
期期末的月份数；Mj 为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
第六节报告期内股东权益变动情况
单位：元
项目 期初数 本期增加 本期减少
股本 518,745,150.00 90,000,000.00 --
一般风险准备 15,270,755.53 2,009,526.82 --
资本公积 14,041,433.68 519,523,122.64 --
盈余公积 12,825,158.44 2,009,526.82 --
法定公益金 20,996,877.82 1,004,763.41 --
未分配利润 57,850,818.92 20,095,268.16 5,023,817.05
股东权益合计 639,730,194.39 634,642,207.85 5,023,817.05
项目 期末数 变动原因
股本 608,745,150.00 新股增发
一般风险准备 17,280,282.35 净利润提取
资本公积 533,564,556.32 股本溢价
盈余公积 14,834,685.26 净利润提取
法定公益金 22,001,641.23 净利润提取
未分配利润 72,922,270.03 净利润增加
股东权益合计 1,269,348,585.19
第七节按证券公司年报编报准则要求披露的财务状况指标及经营成果指标
一、财务状况指标
表一
项目 年末数 年初数 增减比例％
资产负债率% 56.20 73.33 -23.36
净资产负债率% 128.32 274.97 -53.33
净资本比率% 52.56 13.03 303.38
流动比率% 116.08 107.97 7.51
自营权益类证券比例% 25.46 62.80 -59.46
长期投资比例% 38.84 32.61 19.10
固定资本比率% 31.24 54.00 -42.15
表二
单位：元
项目 年末数 年初数 增减比例％
银行存款 2,100,022,744.89 1,894,485,942.09 10.85
清算备付金 323,964,639.47 172,833,455.19 87.44
应收款项 126,815,455.59 198,783,565.13 -36.20
坏帐准备 37,976,917.03 27,774,896.73 36.73
自营证券 1,473,477,353.71 1,310,149,193.94 12.46
自营证券跌价准备 51,337,674.20 27,865,527.30 84.23
受托资产 2,844,932,433.64 1,429,559,015.00 99.01
长期资产 1,007,537,153.78 672,244,799.52 49.88
资产总额 2,898,176,592.12 2,398,847,496.39 20.82
代买卖证券款 2,154,381,472.66 1,921,713,401.14 12.11
受托资金 2,844,932,433.64 1,429,559,015.00 99.01
流动负债合计 1,628,804,006.93 1,599,117,302.00 1.86
负债总额 1,628,828,006.93 1,759,117,302.00 -7.41
净资本 856,127,390.45 229,180,576.10 281.70
实收资本 608,745,150.00 518,745,150.00 17.35
未分配利润 72,922,270.03 57,850,818.92 26.05
二、经营成果指标
单位：元
项目 2003年 2002年 增减比例％
营业收入 262,742,899.40 321,664,602.97 -18.32
手续费收入 109,324,010.72 101,179,896.36 80.49
证券发行收入 3,882,108.64 13,807,000.00 -71.88
自营证券差价收入 8,480,227.96 36,370,117.77 -76.68
受托投资管理收益 31,607,359.29 89,349,125.67 -64.62
营业费用 197,206,048.16 198,011,252.55 -0.41
营业税金及附加 11,009,124.78 16,171,110.27 -31.92
利润总额 50,922,343.30 60,791,951.26 -16.24
净利润 20,095,268.16 39,589,276.10 -49.24
净资产收益率% 2.51 6.39 -60.72
总资产收益率% 1.92 2.80 -31.43
自营证券收益率％ -4.03 2.83 -242.40
营业费用率% 75.06 61.55 21.95
注：（1）主要会计数据和财务指标的计算公式：
资产负债率＝负债总额/资产总额×100%
流动比率＝流动资产总额/流动负债总额
净资产负债率＝负债总额/年末净资产×100%
净资本负债率＝净资本/负债总额×100%
自营权益类证券比例＝自营权益类证券帐面成本/年末净资产×100%
长期投资比例＝长期投资帐面价值/年末净资产×100%
固定资本比例＝(固定资产帐面价值＋在建工程帐面价值)/年末净资产×100%
净资产收益率＝报告期净利润/报告期加权平均净资产×100%
(报告期加权平均净资产按照证监发[2001]11 号《公开发行证券的公司信息披露编
报规则第9 号-净资产收益率和每股收益的计算及披露》第五条公式分母的规则计算)
营业费用率＝营业费用/营业收入×100%
总资产收益率＝利润总额/(年初资产总额＋年末资产总额)/2×100%
（2）上述指标计算以母公司的报表数据为准，其中的帐面价值是指扣减折旧、减
值(跌价)准备后的资产价值，其中的资产总额、负债总额、流动资产总额和流动负债总
额是指扣除代买卖证券款和受托资金后的净额。
三、公司手续费收入分部报告
单位：元
地区 2003年度 2002年度 增减百分比(%)
代买卖证券手续费收入 106,472,636.47 97,579,993.12 9.11
其中：新疆片区(四家) 24,012,357.41 24,058,006.59 -0.19
北京片区(一家) 9,548,318.40 6,668,741.55 43.18
辽宁片区(三家) 12,269,652.89 14,976,015.21 -18.07
湖北片区(一家) 1,826,976.84 908,200.03 101.16
江苏片区(两家) 12,898,091.99 14,568,428.93 -11.47
上海片区(五家) 25,038,971.98 19,405,723.15 29.03
浙江片区(四家) 5,092,588.13 -
广东片区(两家) 6,002,174.30 7,934,432.94 -24.35
海南片区(一家) 2,212,331.76 2,173,448.93 1.79
广西片区(三家) 7,571,172.77 6,886,995.79 9.93
其他手续费收入 2,851,374.25 3,599,903.24 -20.79
合计 109,324,010.72 101,179,896.36 8.05
第三章股本变动及股东情况
第一节股份变动情况
一、公司股份变动情况表
单位：股
本次变动增减(+,-)
本次变动前 增发 其他 小计
一、未上市流通股份
1.发起人股份 257,276,250
其中：
国家持有股份
境内法人持有股份 257,276,250
境外法人持有股份
其他
2.募集法人股份 109,008,900
3.内部职工股
4.优先股或其他
未上市流通股份合计 366,285,150
二、已上市流通股份
1.人民币普通股 152,284,917 90,000,000 19,928 90,019,928
2.境内上市的外资股
3.境外上市的外资股
4.其他 175,083 -19,928 -19,928
已上市流通股份合计 152,460,000
三、股份总数 518,745,150
本次变动后
一、未上市流通股份
1.发起人股份 257,276,250
其中：
国家持有股份
境内法人持有股份 257,276,250
境外法人持有股份
其他
2.募集法人股份 109,008,900
3.内部职工股
4.优先股或其他
未上市流通股份合计 366,285,150
二、已上市流通股份
1.人民币普通股 242,304,845
2.境内上市的外资股
3.境外上市的外资股
4.其他 155,155
已上市流通股份合计 242,460,000
三、股份总数 608,745,150
二、股票发行与上市情况
1.2003 年，中国证监会以证监发行字[2003]114 号文核准，同意公司增发不超过
12000 万股的A 股股票。2003 年9 月，公司采用网上与网下同时累计投标询价方式，
向社会公开增发人民币普通股9000 万股，每股发行价格为人民币7.00元。其中，向原
社会公众股股东优先配售4,530,771 股，扣除优先配售部分，网上向原社会公众股股东
和其他社会公众投资者配售10,035,581 股，网下发行数量75,433,648 股。扣除发行费
用，公司实际募集资金净额为60,952.31 万元。经深圳证券交易所批准，本次增发的新
股共计9000 万股于2003 年10 月13 日上市流通。增发完成后，公司股份总数为608,7
45,150 股。
2.报告期内，无送股、转增股本等原因引起公司股份总数及结构变动。
3.已上市流通股份中其他类股份发生变动是因高管人员持股变化所致。
第二节股东情况
一、报告期末股东总数为97,494 位。
二、公司前十名股东情况
单位：股
序号 股东名称 年初持股 年末持股
1 中国信达资产管理公司 226,911,300 226,911,300
2 新疆生产建设兵团 30,492,000 30,492,000
3 新疆电力公司 27,951,000 27,951,000
4 安徽华茂纺织股份有限公司 27,951,000 27,951,000
5 广东中创科技设备租赁公司 13,975,500 13,975,500
6 深圳市宏成电脑有限公司 13,975,500 13,975,500
7 新疆资金融通中心 9,147,600 9,147,600
8 新疆新达投资管理有限公司 0 4,990,000
9 新疆金威有限公司 4,192,650 4,192,650
10 中煤信托投资有限责任公司 0 3,059,811
序号 股东名称 持股比例 股份类别
1 中国信达资产管理公司 37.275% 法人股
2 新疆生产建设兵团 5.01% 法人股
3 新疆电力公司 4.59% 法人股
4 安徽华茂纺织股份有限公司 4.59% 法人股
5 广东中创科技设备租赁公司 2.296% 法人股
6 深圳市宏成电脑有限公司 2.296% 法人股
7 新疆资金融通中心 1.503% 法人股
8 新疆新达投资管理有限公司 0.82% 流通股
9 新疆金威有限公司 0.689% 法人股
10 中煤信托投资有限责任公司 0.503% 流通股
注：1.持股5%以上的股东所持股份无质押或冻结情况。
2.公司前十名股东无关联关系。新疆新达投资管理有限公司和中煤信托投资有限责
任公司均在2003 年9 月公司增发新股时成为公司前十名股东，增发股票于2003 年10
月13 日上市流通。
三、公司第一大股东情况介绍
中国信达资产管理公司，是具有独立法人资格的国有独资金融企业，于1999年4 月
20 日在北京正式成立。法定代表人：朱登山。注册资本：100 亿元人民币。经营范围
：收购并经营中国建设银行和国家开发银行剥离的不良资产；追偿债务；对所收购的不
良贷款形成的资产进行租赁或者以其他形式转让、重组；债权转股权，并对企业阶段性
持股；资产管理范围内公司的上市推荐及债券、股票承销；发行金融债券，向金融机构
借款；财务及法律咨询，资产及项目评估；收购中国建设银行剥离的外汇不良资产；外
汇债权追收，对所收购的外汇不良资产形成的资产进行租赁或者以其他形式转让、重组
；外汇债权转股权，并对企业阶段性持股；中国人民银行、中国证券监督委员会批准的
其他业务活动。
四、公司前十名流通股股东情况
单位：股
序号 股东名称 年末持有流通股的数量 股份种类
1 新疆新达投资管理有限公司 4,990,000 A股
2 中煤信托投资有限责任公司 3,059,811 A股
3 隆元证券投资基金 2,258,600 A股
4 上海东新国际投资管理有限公司 1,500,000 A股
5 中国建设银行--博时裕富证券投资基金 1,303,779 A股
6 乌鲁木齐天联实业有限公司 1,241,396 A股
7 中船重工财务有限责任公司 1,200,000 A股
8 普丰证券投资基金 562,604 A股
9 冯惠彬 542,575 A股
10 北京海玉兴业咨询服务有限公司 457,956 A股
注：未知前十名流通股股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司股东持股变动
信息披露管理办法》规定的一致行动人。
第四章董事、监事、高级管理人员和员工情况
第一节董事、监事、高级管理人员情况
一、基本情况
1.董事基本情况
持股数量(股)
姓名 职务 性别 年龄 任职起止日期
年初 年末
田国立 董事长 男 44 2003,6,30-2006,6,29 0 0
何加武 副董事长 男 50 2003,6,30-2006,6,29 0 0
陈维中 董事 男 50 2003,6,30-2006,6,29 0 0
陈玉华 董事 男 51 2003,6,30-2006,6,29 0 0
贾放 董事 男 51 2003,6,30-2006,6,29 0 0
许志超 董事 男 44 2003,6,30-2006,6,29 0 0
于新玲 董事 女 39 2003,6,30-2006,6,29 0 0
夏乾元 董事 男 57 2003,6,30-2006,6,29 0 0
华冠雄 董事 男 63 2003,6,30-2006,6,29 0 0
金立佐 独立董事 男 47 2003,6,30-2006,6,29 0 0
刘文华 独立董事 男 72 2003,6,30-2006,6,29 0 0
刘慧勇 独立董事 男 57 2003,6,30-2006,6,29 0 0
李成章 独立董事 男 62 2003,6,30-2006,6,29 0 0
2.监事基本情况
持股数量(股)
姓名 职务 性别 年龄 任职起止日期
年初 年末
谢玉清 监事会召集人 男 53 2003,6,30-2006,6,29 0 0
冯丽英 监事 女 46 2003,6,30-2006,6,29 0 0
邓小刚 监事 男 42 2003,6,30-2006,6,29 0 0
高天仓 监事 男 72 2003,6,30-2006,6,29 32,966 32,966
王文学 监事 男 45 2003,6,30-2006,6,29 0 0
王德孝 职工监事 男 56 2003,6,30-2006,6,29 0 0
罗力生 职工监事 男 52 2003,6,30-2006,6,29 0 0
3.高级管理人员基本情况
持股数量(股)
姓名 职务 性别 年龄 任职起止日期
年初 年末
刘丁平 总经理 男 42 2003,7,1-2006,6,30 0 0
张小勇 副总经理 男 41 2003,7,1-2006,6,30 0 0
刘东 副总经理 男 37 2003,7,1-2006,6,30 0 0
栗宏刚 副总经理 男 42 2003,7,1-2006,6,30 0 0
周栋 副总经理 男 42 2003,7,1-2006,6,30 0 0
于帆 副总经理 男 41 2003,7,1-2006,6,30 0 0
许建平 财务总监 男 47 2003,7,1-2006,6,30 0 0
王重昆 董事会秘书 男 33 2003,7,1-2006,6,30 0 0
阳琍 总稽核 女 44 2003,7,1-2006,6,30 0 0
注：1.在股东单位任职的董事、监事
田国立，现任中国信达资产管理公司副总裁。
陈维中，现任中国信达资产管理公司资金财务部主任。
贾放，现任中国信达资产管理公司总裁办公室主任。
许志超，现任中国信达资产管理公司法律事务部主任。
于新玲，现任新疆生产建设兵团兵直事业单位会计核算中心主任。
夏乾元，现任新疆电力公司总会计师。
华冠雄，现任安徽华茂纺织股份有限公司董事长兼总经理。
谢玉清，现任中国信达资产管理公司资金财务部副主任。
冯丽英，现任中国信达资产管理公司人力资源部副主任。
邓小刚，现任新疆资金融通中心负责人。
高天仓，现任新疆金威有限公司监事。
王文学，现任华鑫证券有限责任公司董事长。
2.独立董事任职情况
刘文华，现任北京培黎大学校长，中国人民大学法学院教授、院学位委员会委员、
经济法专业硕士生和博士生导师。
刘慧勇，现任中国投资学会副会长兼秘书长，中国金融学会副秘书长、常务理事，
中国建设银行总行研究员、总经理级调研员，中国人民大学兼职教授。
李成章，现任（香港）创维数码控股有限公司CFO。
金立佐，现任中和应泰顾问有限公司董事长。
3.公司经营班子成员未在控股股东单位担任任何职务。
二、年度报酬情况
1.董事、监事和高级管理人员的年度报酬，按照公司工资薪酬制度有关工资管理和
等级标准的规定按月发放。
2.报告期内，公司董事、监事和高级管理人员的年度报酬总额为265.06 万元。年
度报酬在20 万元以上的有8 人，20 万元以下的有3 人。
3.在公司领取报酬的董事的报酬总额为32.1 万元。
4.金额最高的前三名高级管理人员的报酬总额为82.8 万元。
5.按照公司《独立董事制度》的规定，公司独立董事津贴为每人每年不高于5 万元
。本年度尚未发放。
6.本年度未在公司领取报酬、津贴的董事、监事、高级管理人员有（按姓氏笔划排
序）：于新玲、田国立、许志超、华冠雄、陈玉华、陈维中、贾放、夏乾元；刘文华、
刘慧勇、李成章、金立佐；冯丽英、谢玉清、高天仓、邓小刚、王文学。
三、报告期内董事、监事、高级管理人员离任及聘任情况
1.董事离任情况
（1）2003 年4 月10 日，公司2003 年第一次临时股东大会同意汤世生先生辞去公
司第三届董事会独立董事职务。（详见2003 年4 月11 日《中国证券报》、《证券时报
》和《上海证券报》）
（2）2003 年6 月30 日，公司2002 年度股东大会进行了董事会换届选举，选举产
生了第四届董事会。公司原第三届董事会董事张秉刚、邓小刚、高天仓、刘丁平、夏执
东、夏军先生任期届满不再担任公司董事职务。（详见2003 年7月1 日《中国证券报》
、《证券时报》和《上海证券报》）
2.监事离任情况
2003 年6 月30 日，公司2002 年度股东大会进行了监事会换届选举，选举产生了
第四届监事会。公司原第三届监事会监事顾建国、刘品、敬忠先生任期届满不再担任公
司监事职务，迪力拜尔·艾买提女士任期届满不再担任公司职工委派监事。（详见200
3 年7 月1 日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》）
3.聘任高级管理人员情况
公司第四届董事会根据董事长提名，聘任刘丁平先生担任公司总经理；根据公司总
经理提名，聘任张小勇、刘东、栗宏刚、周栋、于帆先生担任公司副总经理，聘任许建
平先生担任公司财务总监；聘任王重昆先生担任公司董事会秘书。
（高管人员简要工作经历详见2003 年7 月1 日《中国证券报》、《证券时报》和
《上海证券报》）
第二节公司员工情况
截止2003 年底，公司共有员工839 人。具体情况见下表：
人员结构 人数(人) 占员工总数的比例(%)
35岁以上 298 35
年龄构成
35岁以下 541 65
业务人员 407 49
财务人员 107 13
管理人员 141 17
专业构成
工程技术人员 82 10
研究生以上 139 17
本科 354 42
专科 256 30
教育结构
中专以下 90 11
退休职工 5
第五章公司治理结构
第一节公司治理情况
公司1994 年2 月在深圳证券交易所上市，2000 年9 月正式改组为证券公司。公司
严格遵照《公司法》、《证券法》和《上市公司治理准则》、《证券公司治理准则（试
行）》等法律、法规的要求，按照上市证券公司的标准，完善公司治理，建立现代企业
制度。经过多年的体制建设，公司形成了股东大会、董事会、监事会以及在董事会领导
下的经营管理层各司其职、各行其责、相互协调、相互制衡的法人治理结构。良好的公
司治理，确保了公司持续健康地发展。
报告期内，公司根据监管部门的有关规章，修订公司《章程》并报经中国证监会审
核通过。按照《章程》的有关规定，合法有效地完成了公司董事会、监事会的换届选举
工作。设立了董事会战略发展委员会、考核薪酬委员会和审计委员会，制订了董事会专
门委员会实施细则，各专门委员会依照公司《章程》等相关规定有效地开展工作，发挥
了积极作用。
报告期内，公司制定了《投资者关系管理制度》，具体明确了投资者关系管理工作
的基本原则、工作内容与范围，把保护投资者的合法权益作为公司治理的一项重要工作
。制定了《募集资金使用管理办法》，确保募集资金使用的合法有效。
第二节独立董事履行职责的情况
按照公司《章程》的有关规定，公司2002 年度股东大会选举刘文华、刘慧勇、李
成章、金立佐先生担任公司第四届董事会独立董事。当选的独立董事任职之初，召开了
独立董事座谈会，积极研讨如何有效地履行独立董事的职责，充分发挥独立董事作用，
切实维护公司整体利益，特别是维护中小股东的合法权益。报告期内，独立董事独立履
行职责，参加了报告期内的董事会，参与公司重大事项的决策。
第三节公司与控股股东“五分开”情况
公司与控股股东——中国信达资产管理公司在人员、资产、财务方面完全分开，在
机构、业务方面完全独立。公司自主经营，独立核算，独立面向市场参与竞争，独立承
担责任和风险。
一、人员方面
公司拥有独立完整的劳动、人事及工资管理体系。公司董事长与控股股东单位——
中国信达资产管理公司法定代表人不是同一人担任。公司总经理、副总经理、财务总监
、董事会秘书等高级管理人员均在公司工作，在公司领取报酬，没有在股东单位担任任
何职务。公司控股股东没有超越股东大会、董事会任免公司董事、监事和高级管理人员
，公司董事人选和总经理的聘任均严格按照《公司法》、《证券法》、公司《章程》的
规定，通过合法程序进行，公司高级管理人员的任职资格已得到中国证监会批准。
二、资产方面
公司资产完整，不存在控股股东占用公司资产，不存在控股股东利用其控股地位损
害公司、公司其他股东和公司客户合法权益的情况。公司依法独立经营管理公司资产，
拥有业务经营所需的房产和经营设备，并合法拥有该资产的所有权和使用权，没有设置
抵押、质押，确保全体股东权益的充实。
三、财务方面
公司财务完全独立，依法设立独立的财务部门，有健全的财务核算体系和规范独立
的财务会计制度及对分公司、子公司的财务管理制度，能够独立作出财务决策。根据《
证券公司管理办法》，公司设有独立于业务部门的稽核审计部门，实行内部稽核审计制
度，配备专职稽核审计人员,负责对公司经营的合法合规性进行检查监督。公司独立在
银行开户，独立依法纳税。
四、机构方面
公司董事会、监事会依法独立自主运行。公司拥有管理严密、运行高效、保障有力
的业务经营管理体系。公司的组织机构体系、内部监控体系、资金管理体系、电子技术
体系和研究咨询体系完全独立于控股股东。
五、业务方面
公司按照《公司法》和公司《章程》的规定，根据中国证监会核准的经营范围依法
独立自主地开展业务。公司拥有从事证券业务的多项资格，具有独立完整的业务体系和
自主经营能力。公司与控股股东之间没有发生业务竞争。
第四节高级管理人员考评及激励机制
为进一步建立健全公司董事、总经理及其他高级管理人员的考核和薪酬管理制度，
公司董事会依据国家有关法律、法规设立了董事会考核薪酬委员会，负责拟
订公司董事、公司总经理及其他高级管理人员的考核标准及薪酬政策与方案。新设
立的董事会考核薪酬委员会积极探讨完善公司高管人员的考核薪酬体系。报告期内，召
开董事会考核薪酬委员会第一次会议通过了《公司高级管理人员2003 年度考核方案》
，按照绩效为主，兼顾综合素质的考核方式对公司高级管理人员进行考核，将公司高管
人员的薪酬与管理水平、经营业绩紧密挂钩。
第六章股东大会情况简介
第一节股东大会召开情况
报告期内，公司共召开两次股东大会：一次临时股东大会和一次年度股东大会。
一、临时股东大会召开情况
经公司第三届董事会第十七次会议决议，定于2003 年4 月10 日在北京召开公司2
003 年第一次临时股东大会。（会议通知刊登于2003 年3 月11 日《中国证券报》、《
证券时报》和《上海证券报》）
会议如期举行，出席会议的股东及股东代表8 人，代表股份279,891,150股，占公
司总股份518,745,150 股的53.96%。会议以记名投票表决方式，同意汤世生先生辞去公
司第三届董事会独立董事职务。
北京市天勤律师事务所的律师应邀见证了本次临时股东大会并出具了法律意见书。
会议决议公告刊登于2003 年4 月11 日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证
券报》。
二、年度股东大会召开情况
经公司第三届董事会第十八次会议决议，定于2003 年6 月30 日在北京召开公司2
002 年度股东大会。（会议通知刊登于2003 年5 月28 日、6 月20 日《中国证券报》
、《证券时报》和《上海证券报》）
会议如期举行，出席会议的股东及股东代表8 人，代表股份332,489,850 股，占公
司总股份518,745,150 股的64.095%。会议以记名投票表决方式，逐项审议通过如下决
议：
1.《董事会工作报告》；
2.《监事会工作报告》；
3.《总经理工作报告》；
4.《公司2002 年度财务决算报告》；
5.《公司2002 年度利润分配方案及2003 年度利润分配政策》；
6.《公司2002 年年度报告》及年报摘要；
7.《关于续聘境内会计师事务所的议案》；
8.《关于聘请境外会计师事务所的议案》；
9.《关于审议<董事聘任合同（范本）>的议案》；
10.《关于延长公司增发新股决议有效期限的议案》；
11.《关于申请发行不超过10 亿元（人民币）债券的议案》；
12.《关于公司董事会换届选举的议案》；
13.《关于公司监事会换届选举的议案》；
14.《关于转让所持国泰基金管理有限公司股权的议案》；
15.《关于修改公司章程的议案》。
北京市天勤律师事务所的律师应邀见证了本次股东大会并出具了法律意见书。
会议决议公告刊登于2003 年7 月1 日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证
券报》。
第二节董事、监事变更情况
1.经2003 年6 月30 日召开的公司2002 年度股东大会审议，通过《关于公司董事
会换届选举的议案》：以累积投票制表决，逐项表决选举于新玲、田国立、许志超、华
冠雄、何加武、陈玉华、陈维中、贾放、夏乾元为公司第四届董事会董事；选举刘文华
、刘慧勇、李成章、金立佐为公司第四届董事会独立董事。
2. 经2003 年6 月30 日召开的公司2002 年度股东大会审议，通过《关于公司监事
会换届选举的议案》：逐项表决选举王文学、邓小刚、冯丽英、高天仓、谢玉清为公司
第四届监事会监事。
3.经公司职工代表大会选举，推选王德孝、罗力生担任第四届监事会职工委派监事
。
（以上董事、监事按姓氏笔划排序。董事、监事简要工作经历详见2003 年6 月30
日《中国证券报》、《证券时报》和《上海证券报》）
第七章董事会报告
第一节公司经营成果及财务状况简要分析
2003 年度，公司实现利润总额4788.31 万元，净利润2009.53 万元，与上年同期
相比，净利润下降了1949.40 万元，下降幅度为49.24%。净利润大幅度下降的主要原因
在于证券市场持续低迷，公司主营业务收入中的自营证券差价收入和受托投资管理收益
分别较上年度下降了48.78%和64.62%，对公司的生产经营活动形成了巨大的压力。200
3 年度，公司现金净流量与上年度相比，有了极大的好转，年度现金净流量增加额为4
2153 万元，每股经营活动产生的现金净流量为0.249 元，比上年度净增加1.067 元。
公司2003 年9 月完成的增发新股工作进一步壮大了公司的资本实力，公司资产负债率
年末为58.84%，较上年下降了20.85%，净资产负债率年末为142.94%，较上年下降了50
.65%，流动比率1.26,较上年增长了12.13%，为公司今后在激烈的市场竞争中立于不败
之地，奠定了坚实的基础。
第二节公司经营情况
一、公司主营业务及经营状况
（一）公司的历史沿革和所处的行业及地位
公司1994 年2 月在深圳证券交易所上市，是新疆第一家上市公司。公司的前身是
1993 年以社会募集方式设立的新疆宏源信托投资股份有限公司。1997 年以来，公司加
快了发展步伐，建立了完善的法人治理结构、健全高效的经营管理机制和较为完善的内
控体系，确立了“规范管理、稳健经营、以人为本、不断创新、防范风险、提高效益”
的方针和“立足新疆、走向全国、面向世界、稳步发展”的经营战略，保证了各项业务
的持续健康发展。2000 年9 月，中国证券监督管理委员会批准公司整体改组为宏源证
券股份有限公司，获准开展综合类券商业务并取得主承销资格，公司成为中国第一家上
市证券公司。
1994 年公司总股本17,500 万股，1995 年，经实施每10 股送1 股，每10股配1 股
，公司总股本变更为20,415 万股；1997 年，经实施每10 股送1 股，公司总股本变更
为22,456.5 万股；1998 年，经实施每10 股送1.5 股，资本公积金转增3.5 股，公司
总股本变更为33,684.75 万股；1999 年，经实施每10 股送2.5 股，资本公积金转增1
.5 股，公司总股本变更为47,158.65 万股；2000年，经实施每10 股送1 股，公司总股
本变更为51,874.515 万股；2003 年，经中国证监会批准，公司增发人民币普通股900
0 万股，增发后公司总股本变更为60,874.515 万股。
（二）公司主营业务范围及经营状况
公司主要经营证券(含境内上市外资股)的代理买卖；代理证券的还本付息、分红派
息；证券代保管、鉴证；代理登记开户；证券的自营买卖；证券（含境内上市外资股）
的承销（含主承销）；客户资产管理；证券投资咨询（含财务顾问）；受托投资管理；
中国证监会批准的其他业务。
二○○三年是国民经济快速增长的一年，也是证券市场调整改革的一年。面对困难
复杂的外部环境，公司坚持“规范管理，稳健经营”的方针，在控制风险的前提下，抓
住市场机遇，取得了较好的经营业绩。
首先，公司成功地完成了增发新股工作，实现了公司继改组为上市证券公司之后的
又一次重要飞跃，公司的综合竞争力和抗风险能力大大加强。第二，加大了各项业务的
开拓和创新力度，其中经纪业务增收节支效果明显，全年实现盈利，市场份额有所扩大
，营业网点转型工作初见成效；投资银行业务充分利用通道资源，4 个上报的IPO 项目
全部通过审核，开始构建“大投行”业务格局；证券投资业务加强总部统一领导和风险
监控，根据市场进行仓位调整，取得了一定收益；资产管理业务积极应对不利的外部环
境，完善内控机制，大力进行客户开发和培育。第三，坚持规范运作，加强自身建设，
不断提高公司经营管理水平，管理、监控和后勤支持体系得到进一步完善。第四，以人
为本，加强思想作风和企业文化建设，增强了公司对优秀人才的吸引力和凝聚力。
1.公司证券经纪业务经营情况
(1)代理买卖证券情况
单位：人民币亿元
上海证券交易所
代理成交金额 市场份额%
品种
2003年 2002年 2003年 2002年
A股 355.58 208.5 0.87 0.64
股票
B股 2.61 2.24 0.46 0.22
基金 4.79 4.01 0.66 0.36
债券 87.66 107.23 0.69 0.84
国债回购 888.41 1102.27 0.85 2.26
合计 1339.05 1424.25 0.84 1.48
深圳证券交易所
代理成交金额 市场份额%
品种
2003年 2002年 2003年 2002年
A股 208.65 130.97 0.97 0.60
股票
B股 2.22 0.74 0.20 0.11
基金 3.65 4.45 0.57 0.37
债券 0.11 3.08 0.01 0.07
国债回购 0 0 0 0
合计 214.63 139.24 0.88 0.49
（2）报告期内，公司网上交易总量147.30 亿元，占公司交易总量的25.79 %。
（3）报告期内，公司未发生代理兑付债券业务。
（4）报告期内，公司代理保管证券未发生变动，也没有将代理保管证券抵押、回
购或卖空的情况。
2.公司证券承销业务经营情况
(1)承销次数、承销金额和承销收入情况
单位：万元
2003年
类别
承销次数 承销金额 承销收入
主承销
副主承销 1 1900 7.6
首次发行 分销 3 9146.5 8.405
主承销
副主承销
公募增
发分销 1 3600 2
主承销
副主承销 1 5072.4 8
配股
分销
债券发行 7 404014.53 362.21
以前年度累计
类别
承销次数 承销金额 承销收入
主承销 4 140310 1909.63
副主承销 6 23184 89
首次发行 分销 16 103959.73 119.28
主承销
副主承销 3 23924.75 45
公募增
发分销 2 13860.00 4
主承销 1 26917.34 342.80
副主承销 1 8415 2
配股
分销 6 17822.17 17
债券发行 14 644000 944.7
（2）公司2003 年度以余额承购包销方式承销6 次，承销金额19718.9 万元，承销
收入26.01 万元。
（3）2003 年度和以前年度累计担任承德钒钛和石岘纸业上市推荐人。承德钒钛上
市推荐人收入已与主承销费在2003 年同时收取，石岘纸业上市推荐人收入15 万元，将
于2004 年收取。2003 年和以前年度，公司累计担任财务顾问（含独立财务顾问）和辅
导90 次，2003 年实现辅导和财务顾问（含独立财务顾问）收入2442.3 万元。
3.公司证券自营业务情况
单位：万元
指标 2003年 2002年
自营证券规模 37,199.05 35,010.96
自营证券收益总额 -1,499.19 992.57
自营证券收益率% -4.03 2.83
注：上述指标依据《证券公司年度报告内容与格式（2002 年修订）》的有关要求
披露。
4.公司受托投资经营情况
单位：万元
指标 2003年 2002年
平均受托投资管理规模 194,006.00 110,327.00
受托管理资产增值额 -8,176.26 8,900
平均受托管理资产增值率% -4.21 8.07
注：上述指标依据《证券公司年度报告内容与格式（2002 年修订）》的有关要求
披露。
二、公司主要控股公司的经营情况及业绩
新疆宏源建信发展有限公司，注册资本为1.9 亿元，系公司控股公司，主要经营金
属材料、化工产品、机电产品（以上项目中国家有专项审批规定的产品除外）、建材的
销售，高新技术开发、房地产开发经营、物业管理及相关领域的投资和咨询服务，房屋
租赁，普通货物运输（本单位生产物资运输）。公司所在地：新疆乌市河南东路16 号
高新区创业大厦9 层909 室。截止本报告期末，该公司资产总额为3.74 亿元，实现净
利润-216.57 万元。
三、经营中出现的问题与困难、面临的风险及解决办法
2003 年，公司面临的整体经营环境十分严峻。证券市场的结构性调整日益深化，
市场波动性明显增强，债券市场的系统性风险较为突出；证券行业竞争日趋激烈，行业
平均利润率继续下降，公司面临较大的经营压力。此外，2003 年上半年发生的“非典
”疫情对证券市场和公司的经营也造成了一定影响。针对以上问题，公司采取了一系列
有针对性的措施。
1. 2003 年证券市场融资水平受证券市场低迷和政策调控影响仅与2002 年持平，
新股�