中信证券证券股份有限公司2003年第三季度报告
§1 重要提示
1.1 本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2 本季度财务会计报告未经审计。
1.3 公司董事长王东明先生、总经理张佑君先生、总会计师兼会计机构负责人倪
军女士声明：保证本季度报告中的财务报告真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 公司基本信息
股票简称 中信证券
股票代码 600030
董事会秘书 证券事务代表
姓名 程博明 郑京
联系地址 北京市朝阳区新源南路6号京城大厦三层（100004）
电话 010-84864818-63682 010-84864818-61103
传真 010-84865894 010-84865567
电子邮箱 cbm@citics.com zj@citics.com
2.2 财务资料
2.2.1 主要会计数据及财务指标
2.1 主要财务数据和指标
2003年9月30日 2002年12月31日
流动资产（万元） 1,067,456.35 1,170,928.69
流动负债（万元） 615,880.40 838,256.99
总资产（万元） 1,143,200.36 1,349,829.87
股东权益（不含少数股东权益）（万元） 527,319.95 511,572.88
每股净资产(元) 2.13 2.06
调整后的每股净资产(元) 2.08 2.01
2003年7—9月 2003年1－9月
净利润 131.37 15,689.08
扣除非经常性损益后的净利润 164.81 15,958.85
每股收益(元) 0.001 0.063
净资产收益率（％）（全面摊薄） 0.025% 2.975%
扣除非经常性损益后的净资产收益率 0.031% 3.026%
（％）（全面摊薄）
经营活动产生的现金流量净额（万元） -98,157.19 -299,197.50
非经常性损益项目 金额
营业外收入（万元） 147.55
营业外支出（万元） 417.32
营业外收支净额 - -269.77
本报告期末比年
初数增减（％）
流动资产（万元） -8.84%
流动负债（万元） -26.53%
总资产（万元） -15.31%
股东权益（不含少数股东权益）（万元） 3.08%
每股净资产(元) 3.40%
调整后的每股净资产(元) 3.48%
本报告期比上年
同期增减（％）
净利润 48.95%
扣除非经常性损益后的净利润 51.31%
每股收益(元) 23.53%
净资产收益率（％）（全面摊薄） -3.13%
扣除非经常性损益后的净资产收益率 -1.58%
（％）（全面摊薄）
经营活动产生的现金流量净额（万元） 14.49%
非经常性损益项目 金额
营业外收入（万元） 147.55
营业外支出（万元） 417.32
营业外收支净额 -269.77
2.2 利润表（单位：元）
项 目 行次 2003年1-9月
一、营业收入 1 449,728,153.20
二、营业支出 12 449,200,290.13
其中：营业税金及附加 21 17,866,163.07
三、投资收益（亏损以“-”号填列） 22 107,352,325.49
四、营业利润 25 107,880,188.56
加：营业外收入 33 1,475,515.02
减：营业外支出 34 4,173,178.45
五、利润总额（亏损以“-”号填列） 35 105,182,525.13
减：资产减值损失（转回的金额以“-”号填列） 36 -57,144,444.94
六、扣除资产损失后的利润总额 37 162,326,970.07
减：所得税 38 5,436,170.21
七、净利润（亏损以“-”号填列） 40 156,890,799.86
项 目 2002年1-9月 2003年7-9月
一、营业收入 545,347,178.10 155,045,602.88
二、营业支出 522,541,310.86 140,388,527.07
其中：营业税金及附加 22,360,900.78 6,834,306.60
三、投资收益（亏损以“-”号填列） 27,387,209.98 21,470,098.19
四、营业利润 50,193,077.22 36,127,174.00
加：营业外收入 1,172,423.82 898,566.99
减：营业外支出 1,306,322.04 1,232,974.02
五、利润总额（亏损以“-”号填列） 50,059,179.00 35,792,766.97
减：资产减值损失（转回的金额以
“-”号填列） -78,073,193.09 34,278,636.63
六、扣除资产损失后的利润总额 128,132,372.09 1,514,130.34
减：所得税 22,797,748.71 200,417.57
七、净利润（亏损以“-”号填列） 105,334,623.38 1,313,712.77
项 目 上年同期
一、营业收入 119,585,163.08
二、营业支出 174,905,206.61
其中：营业税金及附加 3,875,512.66
三、投资收益（亏损以“-”号填列） 5,646,281.04
四、营业利润 -49,673,762.49
加：营业外收入 1,047,543.03
减：营业外支出 216,935.82
五、利润总额（亏损以“-”号填列） -48,843,155.28
减：资产减值损失（转回的金额以“-”号填列） 4,730,638.05
六、扣除资产损失后的利润总额 -53,573,793.33
减：所得税 1,612,039.87
七、净利润（亏损以“-”号填列） -55,185,833.20
2.3 报告期末股东总人数
截止报告期末，公司的股东总数为86,130户，其中境内未流通法人股股东48户、
社会公众股股东86,082户。
§3 管理层讨论与分析
3.1 公司报告期内经营活动总体状况的简要分析
一、报告期内行业经营情况
（一）报告期内，公司经营所涉及的范围未发生变化，经营状况稳定。
（二）经营情况
低迷的市场给证券公司带来巨大经营压力，针对股市状况不佳的形势，公司及时
地调整了经营策略，经营状况良好。第三季度，公司实现主营业务收入15,504.56万
元，扣除资产损失后的利润总额为151.41万元；1-9月份，公司净利润为15,689.08万
元，实现代理交易总额为4108亿元。
二、重要事项
（一）报告期内，公司法定代表人、注册资本、章程的变更备案事项已经办理完
毕，公司于2003年7月4日在《中国证券报》刊登了《中信证券股份有限公司董事会关
于公司工商备案情况变更公告》。
（二）根据公司2002年度股东大会决议（详见2003年7月8日的《中国证券报》、
《上海证券报》和《证券时报》），公司于2003年8月22日刊登了《中信证券股份有限
公司2002年度分红派息实施公告》（详见当日的《中国证券报》、《上海证券报》和
《证券时报》），2002年度分红事项已于报告期内办理完毕。
（三）公司董事、监事、高级管理人员的持股情况没有发生。除李如成董事的个
人股票帐户因自动配售中签1000股“中信证券”股票（已锁定）外，其它的董事、监
事、高级管理人员均未持有本公司股票。
（四）报告期内，本期无重大期后事项、或有事项和担保事项。
（五）报告期内，公司无应作为重大事项披露的诉讼、仲裁事项。
（六）报告期内，公司名称和股票简称没有发生改变。
（七）根据公司第二届董事会第三次会议《关于授权公司经营层进行募集资金流
动性管理的议案》（相关决议详见2002年9月16日的《中国证券报》、《上海证券报》
和《证券时报》），募集资金流动性管理的执行情况如下：截至2003年9月30日，募集
资金进行流动性管理部分的余额为人民币79610万元，2003年7月1日至9月30日，加权
平均流动性管理金额为6069万元，进行流动性管理所取得的收益共计人民币133万元，
折合平均年收益率为2.19％。
3.1.1占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
□适用 3不适用
3.1.2公司经营的季节性或周期性特征
3适用□不适用
国内外证券市场的发展历史都表明，证券市场存在涨涨跌跌的周期性波动，中国
股市周期性波动特征是非常明显的。证券公司的经营状况对证券市场行情及其走势有
较强的依赖性，存在明显的周期性特征。
3.1.3报告期利润构成情况（主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收
益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动
及原因的说明）
□适用3不适用
3.1.4主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□适用3不适用
3.1.5主营业务盈利能力（毛利率）与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原
因说明
3适用□不适用
2003年7-9月 2003年1-6月 增幅
证券发行差价收入 60,072,294.03 4,033,350.00 1389.39%
证券发行差价收入的增加，主要是因为报告期内发行项目完成，结转发行收入的
增加。
3.2重大事项及其影响和解决方案的分析说明
□适用3不适用
3.3会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明
3适用 □不适用
报告期内，公司因收购、转让，新增设三家营业部（长沙、绍兴、上海等地
区），减少营业部一家（合肥地区，相关情况见公司2003年度中期报告中的期后事
项，2003年8月15日《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》。）
3.4经审计且被出具“非标意见”情况下董事会和监事会出具的相关说明
□适用 3不适用
3.5预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生
大幅度变动的警示及原因说明
□适用 3不适用
3.6公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□适用 3不适用
§4 财务报告（未经审计）
资产负债表
单位：中信证券股份有限公司 2003年9月30日 单位：人民币元
资 产 行次 年初数 期末数
流动资产：
现金 1 834,111.93 1,610,900.36
银行存款 2 8,067,159,724.98 6,116,738,213.85
其中：客户资金存款 3 7,126,857,025.88 5,333,915,318.66
结算备付金 4 555,336,050.39 500,467,290.04
其中：客户备付金存款 5 237,052,833.95 362,588,657.88
交易保证金 6 19,375,717.32 22,842,861.16
自营证券 7 1,922,708,311.56 3,027,528,342.46
拆出资金 8
买入返售证券 9 992,905,655.44 796,104,375.90
应收款项 10 143,421,840.58 180,048,714.68
应收股利 11
应收利息 14 18,739,101.06
代发行证券 15
代兑付债券 16
待转发行费用 17 509,743.70
待摊费用 18 7,545,516.18 9,973,973.71
一年内到期的长期债券投资 19
其他流动资产 21
流动资产合计 22 11,709,286,928.38 10,674,563,516.92
长期投资：
长期股权投资 23 308,986,551.59 310,888,200.27
长期债券投资 24 933,249,287.97 1,775,755.21
长期投资合计 25 1,242,235,839.56 312,663,955.48
固定资产：
固定资产原价 26 612,575,723.51 594,782,534.20
减：累计折旧 27 234,141,378.01 286,481,144.21
固定资产净值 28 378,434,345.50 308,301,389.99
减：固定资产减值准备 29 0.00 0.00
固定资产净额 30 378,434,345.50 308,301,389.99
在建工程 31 3,183,607.70 3,183,607.70
固定资产清理 32 -56,490.00 -316,326.45
固定资产合计 33 381,561,463.20 311,168,671.24
无形资产及其他资产：
无形资产 34 9,894,853.00 8,938,771.00
交易席位费 36 21,103,269.02 17,096,142.30
长期待摊费用 37 128,965,934.60 102,336,940.44
其他长期资产 40 0.00
无形资产及其他资产合计 41 159,964,056.62 128,371,853.74
递延税项：
递延税款借项 42 5,250,365.04 5,235,566.16
资产总计 50 13,498,298,652.80 11,432,003,563.54
流动负债：
短期借款 51 10,200,000.00 0.00
其中：质押借款 52 10,200,000.00 0.00
拆入资金 53 0.00 0.00
应付款项 54 212,334,563.06 211,746,205.53
应付工资 55 19,448,587.88 41,204,641.13
应付福利费 56 63,768,204.28 54,413,841.38
应付利润 57 93,052,666.65 265,026.36
应交税金及附加 58 23,702,826.14 8,117,098.80
预提费用 60 28,616,788.39 17,350,637.56
代买卖证券款 61 7,383,285,577.15 5,719,346,837.70
代发行证券款 62 86,731,611.52 16,120,317.59
代兑付债券款 63 11,429,068.52 90,239,433.82
卖出回购证券款 64 450,000,000.00 0.00
一年内到期的长期负债 65 0.00
其他流动负债 66 0.00
流动负债合计 70 8,382,569,893.59 6,158,804,039.87
长期负债：
长期借款 71
应付债券 72
长期应付款 73
其他长期负债 74
长期负债合计 78 0.00 0.00
递延税项：
递延税款贷项 79 0.00
负债合计 81 8,382,569,893.59 6,158,804,039.87
所有者（或股东）权益：
实收资本（或股本） 82 2,481,500,000.00 2,481,500,000.00
资本公积 83 2,015,783,306.02 2,015,783,306.02
一般风险准备 84 229,435,453.55 229,435,453.55
盈余公积 85 388,190,698.07 388,190,698.07
其中：法定公益金 86 158,755,244.52 158,755,244.52
未分配利润 87 819,301.57 158,290,066.03
股东权益合计 91 5,115,728,759.21 5,273,199,523.67
负债及所有者（或股东)权益总计 92 13,498,298,652.80 11,432,003,563.54
补充资料：代保管证券（面值） 元。
受托投资 2,435,755,283.03元
受托资金 2,533,232,155.98元
受托投资管理业务收到的存入银行的客户资金存款 97,476,872.95元
受托投资管理业务转到结算备付金的客户备付金
单位负责人：王东明 总会计师：倪军 财务负责人：倪军
利润表
单位：中信证券股份有限公司 2003年9月30日 单位：元
项 目 行次 2003年1-9月 2002年1-9月
一、营业收入 1 449,728,153.20 545,347,178.10
其中：1、手续费收入 2 182,601,707.26 219,759,537.82
2、自营证券差价收入 3 35,366,737.73 34,788,617.25
（亏损以“-”号填列）
3、证券发行差价收入 4 64,105,644.03 60,994,548.15
4、受托投资管理收益 5 2,950,790.61
（损失以“-”号填列）
5、利息收入 6
6、金融企业往来收入 7 136,528,317.03 197,123,298.28
7、买入返售证券收入 8 9,858,652.56 1,916,352.35
8、其他业务收入 9 21,267,094.59 27,811,736.82
9、汇兑收益 11 2,296.82
（损失以“-”号填列）
二、营业支出 12 449,200,290.13 522,541,310.86
其中：1、手续费支出 15 26,358,115.66 22,324,273.53
2、利息支出 16 43,314,729.19 48,796,476.66
3、金融企业往来支出 17 2,665,488.79 3,725,517.88
4、卖出回购证券支出 18 5,423,343.62 1,669,228.99
5、营业费用 19 353,572,449.80 423,664,908.30
6、其他业务支出 20 4.72
7、营业税金及附加 21 17,866,163.07 22,360,900.78
三、投资收益（亏损以“-”号填列） 22 107,352,325.49 27,387,209.98
四、营业利润 25 107,880,188.56 50,193,077.22
加：营业外收入 33 1,475,515.02 1,172,423.82
减：营业外支出 34 4,173,178.45 1,306,322.04
五、利润总额（亏损以“-”号填列） 35 105,182,525.13 50,059,179.00
减：资产减值损失 36 -57,144,444.94 -78,073,193.09
（转回的金额以“-”号填列）
六、扣除资产损失后的利润总额 37 162,326,970.07 128,132,372.09
减：所得税 38 5,436,170.21 22,797,748.71
七、净利润（亏损以“-”号填列） 40 156,890,799.86 105,334,623.38
项 目 2003年7-9月 上年同期
一、营业收入 155,045,602.88 119,585,163.08
其中：1、手续费收入 48,909,732.35 57,734,755.72
2、自营证券差价收入 -7,389,373.86 -33,449,742.71
（亏损以“-”号填列）
3、证券发行差价收入 60,072,294.03 31,141,610.59
4、受托投资管理收益
（损失以“-”号填列）
5、利息收入
6、金融企业往来收入 45,221,345.63 60,975,025.00
7、买入返售证券收入 1,330,311.39 339,448.60
8、其他业务收入 6,901,293.34 2,843,065.90
9、汇兑收益 999.98
（损失以“-”号填列）
二、营业支出 140,388,527.07 174,905,206.61
其中：1、手续费支出 7,115,193.96 7,656,982.30
2、利息支出 14,696,325.31 18,305,622.16
3、金融企业往来支出 1,036,654.87 684,187.97
4、卖出回购证券支出 1,678,432.82 278,767.75
5、营业费用 109,027,613.51 144,104,133.77
6、其他业务支出
7、营业税金及附加 6,834,306.60 3,875,512.66
三、投资收益（亏损以“-”号填列） 21,470,098.19 5,646,281.04
四、营业利润 36,127,174.00 -49,673,762.49
加：营业外收入 898,566.99 1,047,543.03
减：营业外支出 1,232,974.02 216,935.82
五、利润总额（亏损以“-”号填列） 35,792,766.97 -48,843,155.28
减：资产减值损失 34,278,636.63 4,730,638.05
（转回的金额以“-”号填列）
六、扣除资产损失后的利润总额 1,514,130.34 -53,573,793.33
减：所得税 200,417.57 1,612,039.87
七、净利润（亏损以“-”号填列） 1,313,712.77 -55,185,833.20
单位负责人：王东明 总会计师：倪军 财务负责人：倪军
现金流量表
单位：中信证券股份有限公司 2003年9月 单位：人民币元
项 目 行次 金额
一、经营活动产生的现金流量：
自营证券收到的现金净额 1 0.00
代买卖证券收到的现金净额 2 0.00
代发行证券收到的现金净额 3 0.00
代兑付债券收到的现金净额 4 78,810,365.30
手续费收入收到的现金 5 182,601,707.26
金融企业往来收入收到的现金 8 136,528,317.03
卖出回购证券收到的现金 9 15,248,730,483.32
买入返售证券到期返售收到的现金 10 21,085,995,674.50
收到的其他与经营活动有关的现金 16 22,151,986.61
现金流入小计 17 36,754,818,534.02
自营证券支付的现金净额 18 1,062,296,026.91
代买卖证券支付的现金净额 19 1,724,573,320.31
代发行证券支付的现金净额 20 7,015,393.60
代兑付债券支付的现金净额 21 0.00
手续费支出支付的现金 22 26,358,115.66
金融企业往来支出支付的现金 25 2,665,488.79
买入返售证券支付的现金 26 20,879,335,742.40
卖出回购证券到期回购支付的现金 27 15,704,153,826.94
支付给职工以及为职工支付的现金 29 87,037,346.95
以现金支付的营业费用 30 139,752,992.91
支付的营业税金及附加 31 24,202,046.85
支付的所得税款 32 13,768,485.06
支付的其他与经营活动有关的现金 37 75,634,737.17
现金流出小计 38 39,746,793,523.55
经营活动产生的现金流量净额 39 -2,991,974,989.53
二、投资活动产生的现金流量：
收回对外投资收到的现金 40 1,420,756,072.89
分得股利或利润所收到的现金 41 10,510,803.90
取得长期债券投资利息收入收到的现金 42 22,517,134.92
处置固定资产、无形资产和其他长期资? 43 12,243,928.37
收到的其他与投资活动有关的现金 48 0.00
现金流入小计 49 1,466,027,940.08
权益性投资支付的现金 50 194,545,000.00
债权性投资支付的现金 51 172,314,802.14
购建固定资产、无形资产和其他长期资? 52 8,718,991.17
处置固定资产、无形资产和其他长期资? 53 0.00
支付的其他与投资活动有关的现金 58 0.00
现金流出小计 59 375,578,793.31
投资活动产生的现金流量净额 60 1,090,449,146.77
三、筹资活动产生的现金流量：
借款收到的现金 61 10,308,900,000.00
吸收权益性投资收到的现金 62 0.00
发行债券收到的现金 63 0.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 68 0.00
现金流入小计 69 10,308,900,000.00
偿还债务支付的现金 70 10,319,100,000.00
发生筹资费用支付的现金 71 0.00
分配利润支付的现金 72 92,787,640.29
偿付利息支付的现金 73 0.00
融资租赁支付的现金 74 0.00
减少注册资本支付的现金 75 0.00
支付的其他与筹资活动有关的现金 81 0.00
现金流出小计 82 10,411,887,640.29
筹资活动产生的现金流量净额 83 -102,987,640.29
四、汇率变动对现金的影响额 84 0.00
五、现金及现金等价物净增加额 85 -2,004,513,483.05
补充资料
1、不涉及现金收支的投资和筹资活动：
以固定资产偿还债务 86
以投资偿还债务 87
以固定资产进行长期投资 88
以存货偿还债务 89
融资租赁固定资产 90
2、将净利润调节为经营活动的现金流量
净 利 润 91 156,890,799.86
加：计提的坏帐准备或转销的坏帐 92 12,821.32
固定资产折旧 93 60,431,976.96
席位费摊销 94 3,280,126.72
无形资产摊销 956,082.00
长期待摊费用摊销 95 30,798,024.71
处置固定资产、无形资产和其他长期资? 96 2,993,847.25
固定资产报废损失 97 0.00
自营证券跌价准备 98 -57,157,266.26
长期投资减值准备 0.00
预提费用 99 -11,266,150.83
投资损失（减：收益） 100 -107,352,325.49
递延税款贷项（减：借项） 101 14,798.88
经营性应收项目的减少（减：增加） 102 -962,645,626.65
交易保证金 103 -3,467,143.84
自营证券 104 -1,097,662,764.64
买入返售证券 105 196,801,279.54
应收款项 106 -36,639,695.42
应收利息 107 -18,739,101.06
代发行证券 108 0.00
代兑付债券 109 0.00
待转发行费用 111 -509,743.70
待摊费用 112 -2,428,457.53
其他 113 0.00
经营性应付项目的增加（减：减少） 114 -2,108,932,098.00
卖出回购证券款 117 -450,000,000.00
应付款项 118 -588,357.53
应付工资 119 21,756,053.25
应付福利费 120 -9,354,362.90
应交税金及附加 121 -15,585,727.34
代买卖证券款 122 -1,663,938,739.45
代发行证券款 123 -70,611,293.93
代兑付债券款 124 78,810,365.30
其他 126 579,964.60
经营活动产生的现金流量净额 130 -2,991,974,989.53
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 131 6,618,816,404.25
减：现金的期初余额 132 8,623,329,887.30
加：现金等价物的期末余额 133
减：现金等价物的期初余额 134
现金及现金等价物净增加额 135 -2,004,513,483.05
单位负责人：王东明 总会计师：倪军 财务负责人：倪军
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