贵州茅台酒股份有限公司2003年半年度报告
重要提示
本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本公司董事长袁仁国先生、总经理乔洪先生、财务总监谭定华先生声明：保证本
半年度报告中财务报告的真实、完整。
本公司本半年度财务报告未经审计。
贵州茅台酒股份有限公司
董事会
2003年7月25日
目录
第一章 公司基本情况
第二章 股本变动及主要股东持股情况
第三章 董事、监事、高级管理人员情况
第四章 管理层讨论与分析
第五章 重要事项
第六章 财务报告
第七章 备查文件
第一章 公司基本情况简介
一、公司法定中、英文名称
中文名称：贵州茅台酒股份有限公司
英文名称：Kweichow Moutai Co., Ltd.
二、公司股票上市交易所：上海证券交易所
股票简称：贵州茅台
股票代码：600519
三、公司注册地址：贵州省仁怀市茅台镇
公司办公地址：贵州省仁怀市茅台镇
邮编：564501
公司国际互联网网址：http://www.moutaichina.com
电子信箱：fnp@moutaichina.com
四、公司法定代表人：袁仁国
五、公司董事会秘书及证券事务代表
董事会秘书 证券事务代表
姓名 樊宁屏 汪智明
联系地址 贵州省仁怀市茅台镇
电话 0852-2386002、2386239
传真 0852-2386005
电子邮箱 fnp@moutaichina.com
六、公司选定的信息披露报刊：《上海证券报》
刊载公司半年度报告的中国证监会指定国际互联网网址：http://www.sse.com.c
n
公司半年度报告备置地点：公司董事会秘书办公室
七、其它有关资料
公司首次注册登记日期：1999年11月20日
变更注册登记日期：2003年2月13日
企业法人营业执照注册号： 5200001205870
税务登记号码： 52038271430580X
八、报告期内，公司主要财务数据和指标
单位：人民币元
财务指标 2003年6月30日
流动资产 2,847,576,931.62
流动负债 815,737,095.16
总资产 3,940,510,267.70
股东权益（不含少数股东权益） 3,105,431,984.71
每股净资产（元/股） 11.29
调整后每股净资产（元/股） 11.17
财务指标 2002年12月31日
流动资产 2,991,256,359.47
流动负债 1,055,556,072.14
总资产 3,930,905,066.72
股东权益（不含少数股东权益） 2,852,845,506.16
每股净资产（元/股） 10.37
调整后每股净资产（元/股） 10.29
财务指标 增减比例（％）
流动资产 -4.80
流动负债 -22.72
总资产 0.24
股东权益（不含少数股东权益） 8.85
每股净资产（元/股） 8.87
调整后每股净资产（元/股） 8.55
单位：人民币元
财务指标 2003年1～6月
净利润 252,520,818.55
扣除非经常性损益后的净利润 252,137,318.98
每股收益（摊薄、元/股） 0.92
净资产收益率（摊薄、％） 8.13
经营活动产生的现金流量净额（元） -33,965,937.28
财务指标 2002年1～6月
净利润 238,275,978.99
扣除非经常性损益后的净利润 238,253,299.62
每股收益（摊薄、元/股） 0.95
净资产收益率（摊薄、％） 8.60
经营活动产生的现金流量净额（元） -180,120,845.05
财务指标 增减比例（％）
净利润 5.98
扣除非经常性损益后的净利润 5.83
每股收益（摊薄、元/股） -3.16
净资产收益率（摊薄、％） -5.47
经营活动产生的现金流量净额（元） --
注：扣除的非经常性损益金额合计为383,499.57元，涉及项目如下：1、营业外收
支净额（净收入）572,387.42元；2所得税影响额188,887.85元。
第二章 股本变动及主要股东持股情况
一、股本变动情况
截止到报告期末，公司股本为27,500万股，股份及结构未发生变化。
二、主要股东持股情况
1、报告期末公司股东总数为38,846户。
2、报告期末公司前十名股东持股情况：
报 告期持股
报告期末持
序号 股东名称 变 化增减情
股数（股）
况 (+、- )
1 中国贵州茅台酒厂有限责任公司 177,876,657 0
2 贵州茅台酒厂技术开发公司 11,000,000 0
3 贵州省轻纺集体工业联社 1,650,000 0
4 深圳清华大学研究院 1,588,184 0
5 汉盛证券投资基金 1,246,297 +1,246,297
6 任广芬 1,081,663 0
7 江苏省糖烟酒总公司 1,058,790 0
7 上海捷强烟草糖酒(集团)有限公司 1,058,790 0
7 中国食品发酵工业研究院 1,058,790 0
10 北京市糖业烟酒公司 1,058,789 0
持有股份的
持股比例
序号 股东名称 质押、托管或
（%）
冻结情况
1 中国贵州茅台酒厂有限责任公司 64.682 无
2 贵州茅台酒厂技术开发公司 4.00 无
3 贵州省轻纺集体工业联社 0.60 无
4 深圳清华大学研究院 0.578 无
5 汉盛证券投资基金 0.453 不详
6 任广芬 0.393 不详
7 江苏省糖烟酒总公司 0.385 不详
7 上海捷强烟草糖酒(集团)有限公司 0.385 无
7 中国食品发酵工业研究院 0.385 无
10 北京市糖业烟酒公司 0.385 无
序号 股东名称 股份性质
1 中国贵州茅台酒厂有限责任公司 国有法人股
2 贵州茅台酒厂技术开发公司 国有法人股
3 贵州省轻纺集体工业联社 法人股
4 深圳清华大学研究院 国有法人股
5 汉盛证券投资基金 流通股
6 任广芬 流通股
7 江苏省糖烟酒总公司 国有法人股
7 上海捷强烟草糖酒(集团)有限公司 国有法人股
7 中国食品发酵工业研究院 国有法人股
10 北京市糖业烟酒公司 国有法人股
3、前十名股东之间相关情况说明：
在公司前十名股东中，除中国贵州茅台酒厂有限责任公司（以下简称“集团公司
”）与贵州茅台酒厂技术开发公司之间存在关联关系外，其余国有法人股东之间不存
在关联关系。对于公司前十名股东中的流通股股东，本公司未知其之间是否存在关联
关系。
4、报告期内，公司控股股东未发生变化。
第三章 董事、监事、高级管理人员情况
一、报告期内，公司董事、监事和高级管理人员均未持有本公司股票。
二、报告期内董事、监事及高级管理人员的新聘或解聘情况
1、报告期内，公司无董事、监事及高级管理人员离任情况。
2、由于公司第一届董事会、监事会的任期已分别届满，为确保董事会和监事会工
作的正常开展，顺利完成各项工作，经公司2002年度股东大会审议通过，同意将本届
董事会和监事会的任期均延至2003年临时股东大会召开并选举产生新一届董事会、监
事会为止。（相关决议公告详见2003年6月13日《上海证券报》）
第四章 管理层讨论与分析
一、报告期内整体经营情况的讨论与分析
报告期内，面对激烈的行业竞争和“SARS”疫情的不良影响，，公司按照年度经
营计划，以搞好生产经营为核心，以提高效益为目的，充分发挥茅台酒“绿色、有机
、科技”的独特优势，积极进取、开拓创新，管理体制进一步完善，研发新产品力度
继续加大，公司竞争力得到了进一步的巩固和提高，主营业务收入和净利润均较上年
同期增长，显示了良好的发展态势。2003年1至6月，公司共生产茅台酒及系列产品8,
982.68吨，销售茅台酒及系列产品2,919.81吨，实现主营业务收入100,904.76万元，
完成年度预算的51.22%，实现净利润25,252.08万元。
二、公司财务状况
报告期内，公司财务状况良好，有关财务指标如下：
（单位：人民币元）
序号 项目 2003年6月30日
1 总资产 3,940,510,267.70
2 股东权益 3,105,431,984.71
序号 项目 2002年12月31日 增减比例（%）
1 总资产 3,930,905,066.72 0.24
2 股东权益 2,852,845,506.16 8.85
（单位：人民币元）
序号 项目 2003年1～6月
1 主营业务利润 650,262,602.84
2 净利润 252,520,818.55
3 现金及现金等价物净增加额 -224,058,375.00
序号 项目 2002年1-6月
1 主营业务利润 636,407,462.30
2 净利润 238,275,978.99
3 现金及现金等价物净增加额 -442,636,280.27
序号 项目 增减比例（%）
1 主营业务利润 2.18
2 净利润 5.98
3 现金及现金等价物净增加额 --
报告期财务状况、经营成果变动原因：
1、总资产较上年同期增长0.24％，主要是本期经营性利润增加所致；
2、股东权益较上年同期增长8.85％，主要是本期经营性利润增加所致；
3、主营业务利润较上年同期增长2.18％，主要是本期销售收入增加所致；
4、净利润较上年同期增长5.98％，主要是本期主营业务利润增加及费用降低所致
。
三、报告期内公司经营情况
（一）主营业务范围及经营状况
公司主营业务范围：贵州茅台酒系列产品的生产与销售；饮料、食品、包装材料
的生产与销售；防伪技术开发；信息产业相关产品的研制、开发。
本公司生产的贵州茅台酒是我国酱香型白酒的典型代表，驰名中外。独特的风格
、上乘的品质及国酒的地位，使茅台在多年的市场竞争中树立了良好的品牌形象和赢
得了信誉。作为国内白酒市场唯一获“绿色食品”(中国绿色食品发展研究中心颁发)
及"有机食品"(国家环保局有机食品发展中心颁发)称号的天然优质白酒,贵州茅台酒系
列产品深受消费者青睐。
1、主要产品情况
占公司主营业务收入10%以上的主要产品情况
（单位：人民币万元）
产品 主营业务收入 主营业务成本
高度茅台酒(含陈年茅台酒) 80,739.21 15,083.19
低度茅台酒 16,963.48 3,237.28
产品 毛利率（%）
高度茅台酒(含陈年茅台酒) 81.32
低度茅台酒 80.92
地区 主营业务收入 主营业务成本 毛利率（%）
国外 6,790.25 2,088.92 69.24
国内 94,114.50 17,604.97 81.29
（二）主要控股公司的经营情况及业绩
本公司拥有控股公司2家，分别是贵州茅台酒销售有限公司、贵州茅台酒进出口有
限责任公司。
（1）贵州茅台酒销售有限公司
本公司投资950万元持有贵州茅台酒销售有限公司95%的股权。贵州茅台酒销售有
限公司注册资本为1,000万元，主要从事茅台酒及系列产品的销售。截至2003年6月30
日，该公司总资产87,009.49万元，2003年1至6月实现净利润18,123.05万元。
（2）贵州茅台酒进出口有限责任公司
本公司投资560万元持有贵州茅台酒进出口有限责任公司70%的股权。贵州茅台酒
进出口有限责任公司注册资本800万元，主要从事本公司及集团公司生产的所有产品及
相关技术的出口业务。截至2003年6月30日，该公司总资产4,650.00万元，2003年1至
6月实现净利润301.23万元。
（三）在经营中出现的问题、困难及解决方案
1、存在的问题与困难:
（1）市场假冒侵权情况依然存在。由于贵州茅台酒是享誉世界的中国名酒，凭借
其悠久的历史、上乘的品质和独特的工艺,在市场上树立了良好的形象，深受消费者喜
爱，因此，部分不法分子从事假冒侵权茅台酒的生产与销售，对公司产品销售和形象
造成一定的影响。
（2）国内白酒新产品层出不穷,市场手段花样百出。公司系列产品茅台王子酒、
茅台迎宾酒面临着更为激烈的市场竞争。
2、解决方案：
（1）针对假冒侵权问题，一是依靠执法部门，加大打击假冒侵权酒的力度：二是
继续坚持做好专卖店、专卖柜等营销网络的建设，实行严格的管理和保护办法，对茅
台酒系列部分产品实行专卖店专供；三是培养、充实公司打假人员，搞好市场服务。
（2）进一步推进营销网络的全面整合，加大新产品研发力度，加强内部管理，加
大市场通道的建设力度，促进销售，扩大产品的市场占有率。
四、报告期内投资情况
1、募集资金使用情况
本公司7,150万股A股股票（其中国有股存量发行650万股）发行共募集资金199,8
14.45万元(己扣除发行费用)。资金到位后,公司按照《招股说明书》承诺的投资项目
逐项予以实施，并延期使用至本报告期。截至2003年6月30日，公司累计完成募集资金
项目投资共计121,741.44万元，完成募集资金总额的60.93%，尚未使用的募集资金78
,073.01万元存放于银行本公司募集资金专户。1）截止报告期末,本公司共使用募集资
金121,741.44万元，具体使用情况如下表所示:
（单位：万元）
序号 项目名称 计划投资
1 企业营销网络建设 12,421.00
2 收购习酒公司酱香型资产及配套技改工程 25,796.00
3 收购集团公司老酒 18,419.30
4 投资上海复旦天臣新技术有限公司 4,500.00
5 茅台无锡生物技术开发公司 2,031.00
6 1000吨茅台酒技改工程 27,268.00
7 老区茅台酒改扩建工程 9,986.00
8 700吨茅台酒扩建工程 9,430.00
9 中低度茅台酒改扩建工程 13,776.00
10 2200吨制曲改扩建工程 7,741.00
11 第一、二包装生产线技改工程 19,930.00
12 技术中心技改工程 2,825.00
13 企业信息资源管理系统 2,835.00
14 酱香型白酒酒糟综合利用项目 1,655.80
15 1000吨茅台不老酒技改工程 3,763.00
16 15～80年茅台酒贮存技改工程 5,442.00
17 上下酒库改扩建工程 8,551.00
18 年份成品酒贮存工程 5,828.00
19 原料仓库技改工程 1,408.00
20 供热系统技改 6,718.00
21 供水系统技改 8,121.00
22 综合维修中心技改工程 1,742.00
募集资金投资合计 200,187.10
序号 项目名称 实际投入情况
1 企业营销网络建设 945.44
2 收购习酒公司酱香型资产及配套技改工程 25,757.52
3 收购集团公司老酒 18,419.30
4 投资上海复旦天臣新技术有限公司
5 茅台无锡生物技术开发公司
6 1000吨茅台酒技改工程 27,952.24
7 老区茅台酒改扩建工程 9,212.97
8 700吨茅台酒扩建工程 9,377.73
9 中低度茅台酒改扩建工程 2,275.66
10 2200吨制曲改扩建工程 2,792.21
11 第一、二包装生产线技改工程 8,416.60
12 技术中心技改工程 409.25
13 企业信息资源管理系统
14 酱香型白酒酒糟综合利用项目
15 1000吨茅台不老酒技改工程
16 15～80年茅台酒贮存技改工程 1,023.51
17 上下酒库改扩建工程 7,817.56
18 年份成品酒贮存工程 953.51
19 原料仓库技改工程 148.08
20 供热系统技改 4,591.77
21 供水系统技改 29.85
22 综合维修中心技改工程 1,618.24
募集资金投资合计 121,741.44
序号 项目名称 项目进度（%）
1 企业营销网络建设 7.61
2 收购习酒公司酱香型资产及配套技改工程 99.85
3 收购集团公司老酒 100.00
4 投资上海复旦天臣新技术有限公司 正在进行相关调研
5 茅台无锡生物技术开发公司 正在进行相关调研
6 1000吨茅台酒技改工程 102.51
7 老区茅台酒改扩建工程 92.26
8 700吨茅台酒扩建工程 99.45
9 中低度茅台酒改扩建工程 16.52
10 2200吨制曲改扩建工程 36.07
11 第一、二包装生产线技改工程 42.23
12 技术中心技改工程 14.49
13 企业信息资源管理系统 正在进行相关准备
14 酱香型白酒酒糟综合利用项目 正在进行相关准备
15 1000吨茅台不老酒技改工程 正在进行相关调研
16 15～80年茅台酒贮存技改工程 18.81
17 上下酒库改扩建工程 91.42
18 年份成品酒贮存工程 16.36
19 原料仓库技改工程 10.52
20 供热系统技改 68.35
21 供水系统技改 0.37
22 综合维修中心技改工程 92.90
募集资金投资合计 60.81
2）项目进度情况说明：
项目1:企业营销网络建设项目总投资12,421万元，报告期内，已完成投资945.44
万元，占投资总额的7.61%，此项投资完成后，年均销售收入增长24,981万元，年均销
售税金及附加1,584万元,利润总额年均增长3,072万元，投资利润率为24.73%，投资利
税率37.48％，报告期内未产生收益。
项目2:收购习酒公司酱香型资产及配套技改工程项目总投资25,796万元,报告期内
,已投资25,757.52万元，此项收购已完成。截止报告期末，累计生产新酒3,078.05吨
、累计制曲7,903.14吨。
项目3:收购集团公司老酒项目总投资18,419.30万元,报告期内,已完成投资18,41
9.30万元,此项收购完成后,年均销售收入7,472.5万元、年均总成本4,668.71万元、年
均税金及附加301.41万元、年均利润2,502.28万元、投资利润率64.5%。
项目6: 1000吨茅台酒技改工程项目总投资为27,268万元,报告期内,已完成投资2
7,952.24万元,占投资总额的102.51%，该项目建成投产后,年销售收入为24,575万元,
年均销售税金8,820万元,年均销售利润8,817万元,投资利润率为19.7%。截止报告期末
，共生产茅台酒3,756.37吨、制曲18,728.33吨。
项目7:老区茅台酒改扩建工程项目总投资为9,986万元,报告期内,已完成投资9,2
12.97万元,占投资总额的92.26%。该项目建成投产后,年增销售收入19,660万元,年均
销售税金及附加7,056万元,年均利润7,540万元,投资利润率为34.3%。截止报告期末，
共生产茅台酒749.66吨。
项目8: 700吨茅台酒扩建工程项目总投资为9,430万元,报告期内,已完成投资9,3
77.73万元,占投资总额的99.45%。该项目建成投产后,年增销售收入17,200万元,年均
销售税金及附加6,174万元,年均利润6,776万元,投资利润率为34.0%，投资利税率为6
5.0%。截止报告期末，累计生产新酒1,793.92吨。
项目9:中低度茅台酒改扩建工程项目总投资为13,776万元,报告期内,已完成投资
2,275.66万元,占投资总额的16.52%。该项目建成投产后,年增销售收入60,858万元,年
均销售税金及附加18,866万元,年均利润15,130万元,投资利润率为43.8%,投资利税率
为98.4%。截止报告期末，共生产低度酒1,436吨。
项目10: 2200吨制曲改扩建工程项目总投资为7,741万元,报告期内,已完成投资2
,792.21万元,占投资总额的36.07%。该项目建成投产后,可新增2,200吨曲药生产能力
。该项目属制酒配套项目,其效益体现在企业整体经济效益之中。
项目11:第一、二包装生产线技改工程项目总投资为19,930万元,报告期内,已完成
投资8,416.6万元,占投资总额的42.23%。该项目能显著提高企业包装能力,并通过良好
的包装形式,为企业取得良好的经济效益和回报。
项目12:技术中心技改工程项目总投资2,825万元,报告期内,已完成投资409.25万
元,占投资总额的14.49%。该项目产生的经济效益,主要体现在技术进步和技术创新上
,一是增强企业开发适销对路新产品的能力;二是通过新技术、新工艺的开发运用,实现
高产低耗,进一步提高经济效益。
项目16:15～80年茅台酒贮存技改工程项目总投资为5,442万元,报告期内,已完成
投资1,023.51万元,占投资总额的18.81%。该项目建成投产后,年增销售收入8,642万元
,年均利润3,814万元,投资利润率为33.40%,投资利税率为61.6%。报告期内该项目未产
生收益。
项目17:上下酒库改扩建工程项目项目总投资为8,551万元,报告期内,已完成投资
7,817.56万元,占投资总额的91.42%。该项目是技改、扩建工程的配套工程,其效益体
现在企业整体经济效益之中。
项目18:年份成品酒贮存工程项目总投资为5,828万元,报告期内,已完成投资953.
51万元,占投资总额的16.36%。该项目建成投产后,年增销售收入4,825万元,年均销售
税金及附加1,750万元,投资利润率为16.2%,投资利税率为28.5%。报告期内该项目未产
生收益。
项目19:原料仓库技改工程项目总投资为1,408万元,报告期内,已完成投资148.08
万元,占投资总额的10.52%。该项目为技改工程的必不可少的配套工程,其效益体现在
整个技改工程的效益中。
项目20:供热系统技改项目总投资为6,718万元,报告期内,已完成投资4,591.77万
元,占投资总额的68.35%。该项目一方面能从根本上减少公司因停热或供热不足而造成
的损失,另一方面它为公司进一步扩大生产规模提供保证,综合效益显著。
项目21:供水系统技改项目总投资为8,121万元,报告期内,已完成投资29.85万元,
占投资总额的0.37%。该项目的实施对保证公司生产经营的正常运行和提高产品质量有
着十分重要的作用,整体效益可观。
项目22:综合维修中心技改工程项目总投资为1,742万元,报告期内,已完成投资1,
618.24万元,占投资总额的92.90%。该项目是公司对所有设备、设施、仪器、仪表等进
行维修、保养、大、中、小修理所必不可少的技改工程,其效益体现在企业总体效益之
中。
本公司将根据招股说明书及股东大会相关决议，结合外部市场环境条件的变化有
计划地对各项项目予以逐步实施。
2、报告期内非募集资金投资情况
1）根据公司第一届董事会2002年度第七次会议决议，决定以自有资金35,880万元
投资抗滑支档等建设项目。报告期内共投入资金24,110.39万元，完成计划投资的67.
20%。项目进度情况如下表所示：
(单位：人民币万元)
项目名称 计划投资合计
一、 1、制酒片区抗滑支挡 2,850.00
抗 2、制曲片区抗滑支挡 2,744.00
滑 3、酒库片区抗滑支挡 2,681.00
支 4、包装片区抗滑支挡 2,925.00
挡 5、供热片区抗滑支挡 2,931.00
二、 6、场中心区环形桥 2,347.00
道 7、厂前区道路高架桥 2,675.00
路 8、厂区主（支）干道 2,778.00
三、1-5号河堤 2,381.00
四、厂区给排水 2,818.00
五、进厂道路上方山体稳定治理 2,911.00
六、厂区供配电 2,873.00
七、高边坡治理 2,966.00
合计 35,880.00
项目名称 实际投入合计
一、 1、制酒片区抗滑支挡 2,412.51
抗 2、制曲片区抗滑支挡 1,414.40
滑 3、酒库片区抗滑支挡 1,003.10
支 4、包装片区抗滑支挡 1,642.50
挡 5、供热片区抗滑支挡 3,123.10
二、 6、场中心区环形桥 1,804.70
道 7、厂前区道路高架桥 2,052.34
路 8、厂区主（支）干道 3,112.87
三、1-5号河堤 2,134.15
四、厂区给排水 892.13
五、进厂道路上方山体稳定治理 2,241.10
六、厂区供配电 698.09
七、高边坡治理 1,579.40
合计 24,110.39
项目名称 项目进度（%）
一、 1、制酒片区抗滑支挡 84.65
抗 2、制曲片区抗滑支挡 51.55
滑 3、酒库片区抗滑支挡 37.42
支 4、包装片区抗滑支挡 56.15
挡 5、供热片区抗滑支挡 106.55
二、 6、场中心区环形桥 76.89
道 7、厂前区道路高架桥 76.72
路 8、厂区主（支）干道 112.05
三、1-5号河堤 89.63
四、厂区给排水 31.66
五、进厂道路上方山体稳定治理 76.99
六、厂区供配电 24.30
七、高边坡治理 53.25
合计 67.20
2）根据公司第一届董事会2003年度第二次会议决议，公司决定投资5,976万元建
设中低度茅台酒A、B区酒库。截止报告期末，共投入资金597.51万元，完成计划投资
的10％。
第五章 重要事项
一、治理结构情况
报告期内，公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法
律法规的要求，规范运作，不断完善法人治理结构，搞好信息披露，作好与投资者关
系的管理工作，公司治理情况基本符合规范要求。但由于有关部门的相关准备工作尚
未完成，因此，董事会成员中独立董事的比例尚不到三分之一，同时，董事会中也未
设立专门委员会。为此，公司将按照有关法律、法规，结合自身实际情况，积极推进
上述工作的完成。
二、上一报告期利润分配及实施情况
经2003年6月12日召开的公司2002年度股东大会审议通过，决定以2002年末公司总
股本27,500万股为基数，按照每10股派发现金红利2元（含税）并送红股1股的比例实
施利润分配。2003年7月8日，本公司在《上海证券报》上刊登了《2002年度分红派息
实施公告》，确定2003年7月11日为此次分红派息股权登记日，7月14日为除权除息日
，7月15日为新增可流通股份上市日，7月18日为现金红利到帐日。
三、本报告期公司不进行利润分配或公积金转增股本。
四、重大诉讼、仲裁事项：
本公司无在报告期内发生及以前期间发生但持续到报告期的重大诉讼、仲裁事项
。
五、报告期内收购、出售资产及资产重组情况
报告期内，公司按照与集团公司签订的《老酒供应协议》，支付142,813,632.00
元向集团公司购买老酒600吨。
除此以外，公司在报告期内无其它收购、出售资产及资产重组情况。
六、报告期内重大关联交易事项：
（一）购销商品、提供劳务交易情况
报告期公司向集团公司购买老酒600吨，依据评估价值双方协商单价238,022.72元
/吨（含税），总价值142,813,632.00元，占同类交易（购买商品、接受劳务）的36.
35%。
（二）其他重大关联交易
1、根据2001年5月31日公司与集团公司签订的《商标许可使用协议》（以下简称
“商标协议”）的规定，公司与集团公司于2003年7月所确认的本公司应支付给集团公
司的商标使用费，报告期公司应支付给集团公司商标使用费19,623,052.30元(含上年
底应付未付的商标许可使用费)，2003年1～6月已支付1,124,891.57元。
上述协议的相关内容，本公司已经在《招股说明书》及第一届董事会2003年度第
三次会议决议公告中进行了披露。（详见2001年7月26日《上海证券报》、《中国证券
报》、《证券时报》和2003年7月30日《上海证券报》。）
2、根据2002年2月25日召开的公司2001年度临时股东大会审议通过的公司与集团
公司续签的《房屋租赁协议》、《土地使用权租赁协议》、《综合服务协议》等关联
交易协议，报告期公司支付给集团公司以下关联交易费用：
房屋租赁费：报告期应支付5,205,131.32元，已支付2,602,565.66元。
土地使用权租赁费：报告期应支付2,261,545.00元，已支付1,130,772.50元。
综合服务费包括供电、运输、治污费用及后勤保障等费用：报告期应支付15,461
,496.39元，已支付12,596,856.75元。
除此以外,公司无其它重大关联交易事项。
七、重大合同及其履行情况
1、报告期内未发生或以前期间发生但持续到报告期的重大托管、承包、租赁其它
公司资产或其它公司托管、承包、租赁本公司资产的事项，也未签订与之相关的合同
。
2、报告期内，本公司无重大担保合同。
3、报告期内，公司未发生委托理财事项。
4、报告期内，公司各项业务合同履行情况正常，无重大合同纠纷发生。
八、公司或持有公司股份5%以上的股东在报告期内对承诺事项的履行情况
本公司控股股东作出在作为本公司的第一大股东期间不会从事与本公司业务相关
的经营活动即不与本公司发生同业竞争的承诺。报告期内，集团公司及其关联企业未
从事与本公司构成同业竞争的生产和经营活动。
除此以外，公司或持有公司股份5%以上的股东在报告期内无其他承诺事项。
九、其它重大事项
报告期内，公司、公司董事会、董事没有受到中国证监会稽查、中国证监会行政
处罚、通报批评、证券交易所公开谴责的情形；公司董事、管理层有关人员均没有被
采取司法强制措施的情况。
十、已披露重大信息索引
1、2003年3月26日，公司公布2002年年度报告。其中，年报全文刊载于上海证券
交易所网站(http://www.sse.com.cn)，年报摘要刊载于《上海证券报》第二十四版。
2、2003年3月26日，公司公布第一届董事会2003年度第一次会议决议公告、第一
届监事会2003年度第一次会议决议公告，以上公告刊载于《上海证券报》第二十四版
。（编号：临2003-001、002）
3、2003年4月25日，公司公布2003年第一季度报告。其中，季报全文刊载于上海
证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)，季报摘要刊载于《上海证券报》第三十六
版。
4、2003年4月25日，公司公布第一届董事会2003年度第二次会议决议公告暨召开
2002年度股东大会的通知、第一届监事会2003年度第二次会议决议公告。以上公告刊
载于《上海证券报》第三十六版。（编号：临2003-003、004）
5、2003年6月13日，公司公布2002年度股东大会决议公告，该公告刊载于《上海
证券报》第二十版。（编号：临2003-005）
第六章 财务报告（未经审计）
一、会计报表
本会计报表严格按照国家有关政策法规、规章制度编制。
资产负债表(资产)
编制单位:贵州茅台酒股份有限公司 金额单位:人民币元
附
资 产
注
流动资产：
货币资金 1
短期投资
应收票据 2
应收股利
应收利息
应收账款 3
其它应收款 4
预付账款 5
应收补贴款 6
存 货 7
待摊费用 8
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计
长期投资：
长期股权投资 9
长期债权投资
长期投资合计
固定资产：
固定资产原价 10
减：累计折价 10
固定资产净值 10
减：固定资产减值准备
固定资产净额
工程物资
在建工程 11
固定资产清理
固定资产合计
无形资产及其它资产：
无形资产 12
长期待摊费用 13
其它长期资产
无形资产及其它资产合计
递延税款：
递延税款借项
资产总计
2003年6月30日
资 产
合 并
流动资产：
货币资金 1,536,249,315.64
短期投资
应收票据 20,242,382.00
应收股利
应收利息
应收账款 32,813,851.63
其它应收款 39,505,064.74
预付账款 3,096,295.69
应收补贴款 3,267,745.14
存 货 1,203,247,938.14
待摊费用 9,154,338.64
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 2,847,576,931.62
长期投资：
长期股权投资 4,000,000.00
长期债权投资
长期投资合计 4,000,000.00
固定资产：
固定资产原价 606,985,962.86
减：累计折价 159,561,742.85
固定资产净值 447,424,220.01
减：固定资产减值准备 2,391,337.78
固定资产净额 445,032,882.23
工程物资
在建工程 617,706,515.55
固定资产清理 6,730.00
固定资产合计 1,062,746,127.78
无形资产及其它资产：
无形资产 339,999.90
长期待摊费用 25,847,208.40
其它长期资产
无形资产及其它资产合计 26,187,208.30
递延税款：
递延税款借项
资产总计 3,940,510,267.70
2003年6月30日
资 产
母 公 司
流动资产：
货币资金 1,035,158,580.14
短期投资
应收票据
应收股利 10,118,265.61
应收利息
应收账款 20,563,131.47
其它应收款 11,802,135.08
预付账款 1,732,606.69
应收补贴款
存 货 1,087,643,605.68
待摊费用 9,147,986.66
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 2,176,166,311.33
长期投资：
长期股权投资 294,113,212.64
长期债权投资
长期投资合计 294,113,212.64
固定资产：
固定资产原价 605,219,760.20
减：累计折价 158,820,860.02
固定资产净值 446,398,900.18
减：固定资产减值准备 2,391,337.78
固定资产净额 444,007,562.40
工程物资
在建工程 617,706,515.55
固定资产清理 6,730.00
固定资产合计 1,061,720,807.95
无形资产及其它资产：
无形资产 339,999.90
长期待摊费用 23,662,875.01
其它长期资产
无形资产及其它资产合计 24,002,874.91
递延税款：
递延税款借项
资产总计 3,556,003,206.83
2002年12月31日
资 产
合 并
流动资产：
货币资金 1,780,307,690.64
短期投资
应收票据 37,016,763.10
应收股利
应收利息
应收账款 42,735,776.91
其它应收款 45,195,662.66
预付账款 6,120,132.50
应收补贴款 3,267,745.14
存 货 1,076,612,588.52
待摊费用
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 2,991,256,359.47
长期投资：
长期股权投资 4,000,000.00
长期债权投资
长期投资合计 4,000,000.00
固定资产：
固定资产原价 596,482,276.55
减：累计折价 123,992,251.08
固定资产净值 472,490,025.47
减：固定资产减值准备 2,391,337.78
固定资产净额 470,098,687.69
工程物资
在建工程 442,903,497.33
固定资产清理
固定资产合计 913,002,185.02
无形资产及其它资产：
无形资产 424,999.92
长期待摊费用 22,221,522.31
其它长期资产
无形资产及其它资产合计 22,646,522.23
递延税款：
递延税款借项
资产总计 3,930,905,066.72
2002年12月31日
资 产
母 公 司
流动资产：
货币资金 1,139,793,694.31
短期投资
应收票据
应收股利 10,118,265.61
应收利息
应收账款 14,687,595.77
其它应收款 17,648,730.57
预付账款 2,466,498.50
应收补贴款
存 货 970,789,685.93
待摊费用
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 2,155,504,470.69
长期投资：
长期股权投资 369,258,627.18
长期债权投资
长期投资合计 369,258,627.18
固定资产：
固定资产原价 594,906,467.17
减：累计折价 123,398,088.24
固定资产净值 471,508,378.93
减：固定资产减值准备 2,391,337.78
固定资产净额 469,117,041.15
工程物资
在建工程 442,903,497.33
固定资产清理
固定资产合计 912,020,538.48
无形资产及其它资产：
无形资产 424,999.92
长期待摊费用 19,752,818.27
其它长期资产
无形资产及其它资产合计 20,177,818.19
递延税款：
递延税款借项
资产总计 3,456,961,454.54
资产负债表(负债及所有者权益)
编制单位:贵州茅台酒股份有限公司 金额单位:人民币元
附
负债和股东权益
注
流动负债：
短期借款
应付票据
应付帐款 14
预收账款 15
应付工资
应付福利费
应付股利 16
应交税金 17
其它应交款
其它应付款 18
预提费用 19
预计负债
一年内到期的长期负债
其它流动负债
流动负债合计
长期负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
住房周转金
其它长期负债
长期负债合计
递延税项：
递延税款贷项
负债合计
少数股东权益
股东权益：
股 本 20
减：已归还投资
股本净额
资本公积 21
盈余公积 22
其中：法定公益金
未分配利润 23
股东权益合计
负债和股东权益总计
2003年6月30日
负债和股东权益
合 并
流动负债：
短期借款
应付票据
应付帐款 30,349,687.07
预收账款 405,099,682.74
应付工资 23,768,699.99
应付福利费 23,782,124.87
应付股利 55,577,521.60
应交税金 107,864,087.18
其它应交款 1,488,121.65
其它应付款 139,850,240.45
预提费用 27,956,929.61
预计负债
一年内到期的长期负债
其它流动负债
流动负债合计 815,737,095.16
长期负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
住房周转金
其它长期负债
长期负债合计
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 815,737,095.16
少数股东权益 19,341,187.83
股东权益：
股 本 275,000,000.00
减：已归还投资
股本净额 275,000,000.00
资本公积 2,014,386,490.54
盈余公积 &nbs