无锡华光锅炉股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
主承销商： 华泰证券有限责任公司
声 明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。招股说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn），投资者在作出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
发行人董事会已批准招股说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
发 行 人：无锡华光锅炉股份有限公司
注册地址：无锡市开发区26＃－Ｇ地块7、8幢
主承销商：华泰证券有限责任公司
住 所：南京市中山东路90号华泰证券大厦
第一节 特别风险提示
1、发行前，无锡水星集团有限公司直接持有本公司89.4％的股份， 本次发行完成后，水星集团仍将直接持有本公司55.88％的股份，占据绝对控股地位， 存在集团公司利用其控股地位对本公司的经营决策、资金运用、人事安排等方面进行控制的风险。
2、2001 年度无锡水星集团有限公司存在无偿占用本公司资金的不规范行为，虽然本公司已经形成了比较完善的法人治理结构，建立了关联交易决策制度、独立董事制度等各项规章制度以加强内部控制，且集团公司已向本公司承诺不再占用本公司资金，但不排除集团公司通过其他关联交易侵占本公司利益的可能性。
3、本公司2002年末资产负债率为68.76％，负债总额为409,378,889.05元，全部为流动负债，其中预收帐款达到358,743,426.11元，占负债总额的比例为87. 63 ％，本公司存在因预收帐款造成负债率偏高的风险。
4、本次股票公开发行完成后，本公司净资产预计将由18,595.31万元增加到46, 913.41万元，存在净资产收益率大幅度下降的风险。
第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股(A股)
每股面值 1.00元
发行股数、占发行后总股本的比例 6,000万股,占发行后总股本的37.50％
发行价格 4.922／股
按2002年度每股收益计算的发行市盈率
发行市盈率 为16.85倍
发行前每股净资产 1.86元(2002年12月31日)
发行后每股净资产 2.93元(按2002年12月31日加本次募集资
金净额)
市净率(发行价／发行后每股净资产) 1.68倍
发行方式 全部向二级市场投资者定价配售
持有中华人民共和国居民身份证的公民
发行对象 及境内法人(国家法律、法规禁止购买者
除外)
本次发行股份的上市流通,包括各类
投资者持有期 无
的限制或承诺
承销方式 承销团余额包销
本次发行行预计实收募股资金 28,318.1万元
发行费用概算 1,201.975元
第三节发行人基本情况
一、发行人基本资料
中文名称 无锡华光锅炉股份有限公司
英文名称 Wuxi Huaguang Boiler Co.,Ltd
法定代表人 华金荣
成立(工商注册)日期 2000年12月26曰
联系地址 江苏省无锡市城南路3号
邮政编码 214028
电话 0510--5215556
传真 0510--5215605
互联网网址 www.wuxiboiler.com.cn
电子信箱 wbw@wuxibOncr.com
二、发行人历史沿革及经历的改制重组情况
1、发行人设立方式和批准设立的机构
本公司是经江苏省人民政府苏政复[2000]241号文批准， 在对无锡水星集团有限公司（以下简称“水星集团”）下属主体企业无锡锅炉厂进行改制重组的基础上，以无锡水星集团有限公司作为主发起人，联合亚洲控股有限公司（以下简称“亚洲控股”）、无锡高新技术风险投资股份有限公司（以下简称“无锡风投”）、无锡金和大厦有限公司（以下简称“金和大厦”）、无锡市工业锅炉厂（以下简称“工业锅炉厂”）、无锡压缩机股份有限公司（以下简称“压缩机公司”）共同发起设立的股份公司，于2000年12月26日在江苏省工商行政管理局依法登记注册（注册号： 3200001105023）。
2、发起人及其投入资产的内容
主发起人水星集团以原无锡锅炉厂的主要经营性资产经评估后，投入本公司，其他发起人均以现金入股。具体如下：
发起人 投入资产 金额 折合股份 折股率 占总股本比例
(万元) (万股) (％)
水星集团 经营性资产 11,242.75 8940 0.79518 89.4
亚洲控股 现金 628.79 500 0.79518 5
无锡风投 现金 503.03 400 0.79518 4
金和大厦 现金 138.33 110 0.79518 1.1
工业锅炉厂 现金 50.30 40 0.79518 0.4
压缩机公司 现金 12.58 10 0.79518 0.1
三、发行人股本
1、发行人股本结构
发行前
股份类别 股东名称 股数 比例
(万股) (％)
水星集团、亚洲控股、无锡风投、金和大 10000 100
未上市流通股份 厦、工业锅炉厂、压缩机公司
水星集团、亚洲控股、无锡风投、金和大 10000 100
发起人股份 厦、工业锅炉厂、压缩机公司
国家持有股份 水星集团 8940 89.4
境内法人持有股份 亚洲控股、无锡风投、金和大厦、工业锅
炉厂、压缩机公司
境外法人持有股份
其他
募集法人股
内部职工股
社会公众股
合计 10000 100
发行后
股份类别 股东名称 股数 比例
(万股) (％)
水星集团、亚洲控股、无锡风投、金和大 10000 62.5
未上市流通股份 厦、工业锅炉厂、压缩机公司
水星集团、亚洲控股、无锡风投、金和大 10000 62.5
发起人股份 厦、工业锅炉厂、压缩机公司
国家持有股份 水星集团 8940 55.88
境内法人持有股份 亚洲控股、无锡风投、金和大厦、工业锅 6.63
炉厂、压缩机公司
境外法人持有股份
其他
募集法人股
内部职工股
社会公众股 6000 37.5
合计 16000 100
2、发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系
水星集团系无锡风投的股东之一，持有股份占无锡风投总股本的12.5％，系无锡风投的第三大股东。除上述关联关系外，发起人、控股股东和主要股东之间没有关联关系。
四、发行人的业务
1、发行人主要业务、主要产品及其用途
本公司主要从事电站锅炉、工业锅炉、锅炉辅机、水处理设备、压力容器的制造、销售。本公司产品主要用于供热、供汽、供电。
2、本公司产品主要销售方式和渠道
本公司主要产品在生产方式上主要根据与客户签订的有效订单并视其付款情况安排生产。产品的销售方式是以直销为主，有少量产品通过其他外贸进出口公司代理出口。
3、本公司主要所需原料
本公司生产所需主要原材料是钢材，2002年用钢材72,101吨，原材料大多从国内多家厂商采购，货源可靠，钢材占产品制造成本的60％左右。
4、本公司行业竞争情况及本公司在行业中的竞争地位
本公司是持有Ａ级锅炉制造许可证的企业之一，公司的主导产品为75ｔ／ｈ和 35ｔ／ｈ电站锅炉及各种级别的工业锅炉。
目前国内持有Ａ级锅炉制造许可证的企业中，东方锅炉（集团）股份有限公司、上海锅炉厂有限公司、哈尔滨锅炉厂有限责任公司、武汉锅炉集团有限公司是以生产大型火力发电机组锅炉为主，本公司与济南锅炉集团有限公司、四川锅炉厂、杭州锅炉集团有限公司、北京巴布科克·威尔科克斯有限公司则以生产中小型机组锅炉为主，目前，本公司所面临的竞争主要是与这四家公司之间的竞争。
本公司为我国锅炉行业的最佳综合经济效益企业，根据中国机械工业联合会锅炉统计支会的统计数据，自1993年以来的连续9年里，本公司的利润总额、 成本费用利润率等指标在我国的锅炉制造企业中均排名第一。本公司销售额在以410 ｔ／ｈ以下为主要产品的锅炉企业中排名第一。
五、资产权属变更情况
1、商标
本公司现使用的“水星”牌商标（注册号为176640）的商标所有权为本公司所有。
2、土地使用权
公司生产经营用地向水星集团租赁（水星集团已通过出让方式取得土地使用权），租赁的土地的面积为99,315平方米；租赁期限为协议生效之日起至2050年7月4日；本公司每年向集团公司支付建筑物占用面积每平方米租金12元、干道面积每平方米租金18元、绿化面积每平方米租金24元，总计年租金201.48万元，双方可根据市场变化协商上浮或下调5％－10％；年租金分两次支付，本公司每年6月30日前和12月 31日前分别支付年租金的二分之一。
3、各类资格证书
原无锡锅炉厂所拥有的Ａ级锅炉制造许可证、ＡＲ1 级压力容器制造许可证、ＧＢ／Ｔ19001～ＩＳＯ9001质量体系认证证书、美国ＡＳＭＥ“Ｕ”、 “Ｓ”规范钢印和授权证书等相关的资格证书，已全部由本公司承继，并办理完相应的权属变更手续。
六、发行人同业竞争和关联交易情况
1、同业竞争情况
本公司与控股股东及控股股东全资、控股企业、具有实际控制权的企业之间不存在同业竞争。为避免同业竞争情况的发生，水星集团已向本公司书面承诺，在今后的业务中，水星集团不与本公司产生同业竞争，即水星集团包括水星集团全资、控股公司及水星集团对其具有实际控制权的公司不会以任何形式直接或间接从事与本公司相同或相似的业务。
工业锅炉厂与本公司存在部分同业竞争关系。但由于工业锅炉厂仅持有本公司 0.4％的股份，不是直接、间接地控制本公司或对本公司有重大影响的法人， 且本公司与该公司存在同业竞争的产品收入占本公司主营业务收入比例较小，非本公司主导产品，因此，工业锅炉厂与本公司之间存在的部分同业竞争关系对本公司的生产经营活动影响较小。
发行人律师、主承销商均认为本公司与集团公司间不存在同业竞争。
2、关联交易情况
在最近三年内，发行人与关联方发生关联交易的内容主要为：土地及房屋租赁、后勤服务及运输等、资产购买、2001年度资金占用、出售部分原材料、销售锅炉及锅炉配件等。以上关联交易对发行人财务状况和经营成果的影响如下：
项目 2000年 2001年 2002年
土地、房屋租赁 关联交易数额(万元) 401.5 218.34
占当期期间费用比重(％) 6.47 2.97
后勤运输等 关联交易数额(万元) 615.05 912.36
占当期期间费用比重 (％) 9.89 12.42
购买资产 关联交易数额(万元) 1245.26
占当期期末总资产比重(％) 2.51
出售原材料 关联交易数额(万元) 409 377
占当期主营业务收入比重(％) 1.37 1.05
销售锅炉及配件 关联交易数额(万元) 1448 1154 505
占当期主营业务收入比重(％) 5.42 3.84 1.40
主承销商、发行人律师、独立董事均认为：除存在资金被集团公司无偿占用的不规范行为外，华光股份与其关联方存在的关联交易没有损害公司和其他股东利益的情况。
针对在2001年度发生的水星集团占用本公司资金的情况，本公司进行了一系列的整改工作：一、解决了董事长双重任职问题；二、聘请了两名独立董事；三、制订了《法人治理纲要》、《关联交易决策制度》等一系列的内部控制制度；四、水星集团出具了承诺函，承诺不占用、支配华光股份的资金或干预华光股份对货币资金的经营管理。
七、发行人董事、监事、其他高级管理人员
性 年
姓名 职务 别 龄 任期起止日期 简要经历
无锡压缩机厂车间副主任
主任、技术科长、生产计划
华金荣 董事长 男 64 2000年12月至今 科长、副厂长、代厂长、无锡
锅炉厂第一日副厂长、厂长
无锡锅炉厂车间副主任、主
蒋志坚 副董事长， 男 36 2000年12月至今 任、供应处长、厂长助理、副
总经理 厂长，党委书记
无锡锅炉厂计划科长，审计
钱德霞 副董事长， 女 56 2000年12月至今 处长、副总经济师、总经济
副总经理 师、副厂长
无锡动力机厂厂长，无锡市
季美昌 董事 男 56 2002年3月至今 机械工业局副局长
唐祖荣 董事 男 32 2000年12月至今 无锡小天鹅股份有限公司
董事会秘书
无锡财经学校教师，无锡轻
工业学院经贸系副主任、无
刘成富 独立董事 男 60 2哑年2月至今 锡轻工业大学经贸系主任、
成人教育学院副主任
无锡油泵厂车间会计、无锡
市审计局公交审计科副科
陈其龙 独立董事 男 53 2002年2月至今 长、财政金融审计处处长、
无锡市审计事务所所长、江
苏兴业会计师事务所所长
清江合成纤维厂车间负责
人、政治学校校长、工会主
居国民 监事会主席 男 56 2000年12月至今 席、无铝锅炉厂宣传副科
长、厂办主任、工会主席兼
公司办公室主任
无锡锅炉厂车间党支部书
记、纪委副书记、审计处长、
朱嘉仁 监事 男 54 2000年12月至今 现任本公司党委办公室主
任兼纪委副书记
无锡市缝纫机二厂会计、无
锡高新技术产业开发区管
谢士鸣 监事 男 51 2000年12月至今 理委员会计财部副经理、无
锡市经济技术集团发展总
公司计财部副经理
胡仪林 副总经理 男 49 2000年12月至今 无锡锅炉厂团委副书记、工
会副主席、主席、副厂长
无锡锅炉厂车间副主任、生
谢鹤清 副总经理 男 47 2000年12月至今 产处副处长、处长、厂长助
理
无锡锅炉厂总工程师办公
贺旭亮 副总经理 男 41 2000年12月至今 室副主任、销售处处长、厂
长助理
缪银松 副总经理 男 51 2000年12月至今 无锡锅炉厂销售二处副处
长、处长、厂长销售
邵耿东 副总经理 男 32 2002年9月至今 无锡锅炉厂销售二处副处
长、处长、总经理助理
无锡锅炉厂财务处副处长、
沈衍庆 董事会秘书 男 52 2000年12月至今 处长、副总会计师、总经理
助理
韩中英 财务处长 女 52 2000年12月至今 无锡锅炉厂财务处副处长
邢培生 总工程师 男 62 2000年12月至今 无锡锅炉厂副总工程师、总
工程师
无锡锅炉厂设计员、设计组
沈解忠 副总工师 男 35 2000年12月至今 长、副处长、处长及副总工
程师
无锡锅炉厂设计员、设计组
苏小平 副总工程师 男 48 2000年12月至今 长、设计处处长助理、副处
长、处长
朱晓峰 副总工程师 男 60 2000年12月至今 无锡锅炉厂设计员、设计组
长
持有公司 与公司的其
姓名 兼职情况 薪酬情况 股份数量 他利益关系
水星集团董事、北
华金荣 锡京华创公司董事 9.5万元 无 无
蒋志坚 水星集团董事 6.8万元 无 无
钱德霞 水星集团董事 6.6万元 无 无
季美昌 水星集团董事、无 5万元 无 无
锡机械资产经营
公司副董事长，
副总经理
唐祖荣 亚洲控股总裁助 9.8万元 无 无
理，华创公司副
总裁、董事会筷书
刘成富 江南大学商学院 6万元 无 无
院长
无锡市国联发展
陈其龙 (集团)有限公司 5.1万元 无 无
财务部经理
居国民 无 5.5万元 无 无
朱嘉仁 2.5万元 无 无
无锡风投计划资 3.8万元 无 无
谢士鸣 金部经理
胡仪林 无 5.2万元 无 无
谢鹤清 无 5.2万元 无 无
贺旭亮 无 5.5万元 无 无
缪银松 5万元 无 无
邵耿东 无 4.8万元 无 无
沈衍庆 无 3.1万元 无 无
韩中荚 无 3.1万元 无 无
邢培生 无 3.6万元 无 无
沈解忠 无 3.1万元 无 无
苏小平 无 4.5万元 无 无
朱晓峰 无 4万元 无 无
八、控股股东基本情况
本公司控股股东为水星集团，水星集团成立于2000年2月28日， 经营范围为：工业锅炉辅机、水处理设备、电站用设备、空气净化装置、电器控制设备的制造、销售；金属材料、锅炉成套设备的销售；配件的制造及销售；锅炉、水处理设备成套工程服务；锅炉技术咨询及服务；汽车货物运输；自有房屋租赁服务；经授权的国有资产的经营与管理。
水星集团是经无锡市国有资产管理委员会以锡国资委发［1999］9 号文批准，由无锡市机械资产经营有限公司单独投资组建的国有独资有限公司。该公司设立时注册资本28,301万元，由于无锡锅炉厂及部分下属企业改制，根据无锡市机械资产经营有限公司于2001年6 月作出的《关于同意无锡市水星集团有限公司减少股本金的批复》（锡机资司财［2001］第13号），同意减少水星集团资本金116,676,082 .83元，核减后的注册资本为16,633万元，并于2001年12月31 日完成了工商变更手续。
目前，水星集团直接持有本公司89.4％的股份。同时，水星集团还下设无锡锅炉厂锅炉实业公司、无锡锅炉厂锅炉工程公司、无锡东力电气制造公司等三个全资子公司，并持有约克（无锡）空调冷冻设备有限公司20％的股权、持有无锡风投12. 5％的股权、持有无锡尚德太阳能电力有限公司10％的股权、持有英格索兰（无锡）道路机械有限公司8％的股权、无锡帝龙股份有限公司4.8％的股权、持有沪宁高速股份有限公司0.001％的股权，另外还受托管理无锡市电瓶车厂。2002年末， 水星集团的总资产为50,078万元，总负债为19,242万元,净资产为30,836万元， 资产负债率为38.42％，2002年度水星集团实现主营业务收入1,103 万元， 主营业务利润 237万元，投资收益1,982万元，实现的净利润为555万元，具有一定的盈利能力。
九、发行人财务会计信息
1、发行人简要财务报表
（1）简要资产负债表
单位：元
资产 2002.12.31 2001.12.31 2000.12.31
流动资产：
货币资金 76,890,518.52 117,637,973.84 76,579,674.46
短期投资 324,000.00 - 60,000,000.00
应收票据 - - 4,700,000.00
应收帐款 45,089,237.28 46,842,676.72 35,032,399.44
其他应收款 3,936,240.98 4,319,812.20 897,096.75
预付帐款 21,598,234.15 9,050,978.92 15,164,560.62
存货 323,895,410.60 206,166,773.45 111,029,157.92
流动资产合计 471,733,641.53 384,018,215.13 303,402,889.19
长期投资:
长期股权投资 31,999,413.17 29,305,942.90 35,703,299.66
长期投资合计 31,999,413.17 29,305,942.90 35,703,299.66
固定资产原价 146,911,200.54 132,045,063.20 103,374,468.20
减:累计折旧 66,970,801.21 58,920,700.35 44,469,708.98
固定资产净额 79,940,399.33 73,124,362.85 58,904,759.22
在建工程 5,165,074.89 1,373,902.85 3,908,982.22
固定资产合计 85,105,474.22 74,498,265.70 62,813,741.44
无形资产 6,493,499.55 7,718,800.00 -
无形资产及其他资产合计 6,493,499.55 7,718,800.00 -
资产总计 595,332,028.47 495,541,223.73 401,919,930.29
短期借款 - 5,000,000.00 11,000,000.00
应付票据 7,900,000.00 10,285,800.00 7,245,900.00
应付帐款 26,773,602.83 52,159,898.46 60,298,748.59
预收帐款 358,743,426.11 261,040,555.77 161,401,127.83
应付工资 5,330,000.00 8,000,000.00 8,000,000.00
应付福利费 4,329,260.18 1,076,507.81 82,459.74
应交税金 276,905.32 -4,055,358.74 5,570,439.61
其他应交款 4,038,970.07 2,945,258.67 2,036,252.76
其他应付款 1,986,724.54 2,348,368.73 2,744,267.43
流动负债合计 409,378,889.05 338,801,030.70 258,379,195.96
长期借款 - - 19,600,000.00
长期负债合计 - - 19,600,000.00
负债合计 409,378,889.05 338,801,030.70 277,979,195.96
股本 100,000,000.00 100,000,000.00 100,000,000.00
股本净额 100,000,000.00 100,000,000.00 100,000,000.00
资本公积 32,628,308.81 32,628,308.81 25,757,774.71
盈余公积 11,028,374.20 5,185,784.92 -
其中:公益金 5,514,187.10 2,592,892.46 -
未分配利润 42,296,456.41 18,926,099.30 -1,817,040.38
股东权益合计 185,953,139.42 156,740,193.03 123,940,734.33
负债和股东权益合计 595,332,028.47 495,541,223.73 401,919,930.29
简要利润表
单位：元
项目 2002 年度 2001年度 2000 年度
一、主营业务收入 360,069,236.99 299,579,491.80 267,015,741.14
减：主营业务成本 257,533,905.47 208,028,236.06 185,227,236.05
主营业务税金及附加 502,196.70 432,236.00 1,677,389.13
二、主营业务利润 102,033,134.82 91,119,019.74 80,111,115.96
加：其他业务利润 3,083,135.78 2,702,893.92 1,932,474.66
减：营业费用 20,413,735.67 13,326,284.85 11,798,942.40
管理费用 54,725,623.07 48,075,053.13 41,909,603.74
财务费用 -1,737,398.52 817,180.99 4,872,795.66
三、营业利润 31,714,310.38 31,603,394.69 23,462,248.82
加：投资收益 4,247,253.14 -447,356.76 3,413,605.27
补贴收入 - 1,126,321.90 -
营业外收入 275,628.52 348,206.25 -
减：营业外支出 1,759,828.85 1,333,990.85 849,332.83
四、利润总额 34,477,363.19 31,296,575.23 26,026,521.26
减：所得税 5,264,416.80 5,367,650.63 8,588,752.02
五、净利润 29,212,946.39 25,928,924.60 17,437,769.24
（3）简要现金流量表
单位：元
项 目 2002年度
经营活动产生的现金流量净额 -8,768.894.86
投资活动产生的现金流量净额 -26,775,854.40
筹资活动产生的现金流量净额 -5.202,706.06
五、现金及现金等价物净增加额 -40,747,455.32
2、发行人主要财务指标
报告期间本公司有关财务指标如下：
财务指标 2002.12.31 2001.12.31 2000.12.31
流动比率(次) 1.152 1.133 1.174
速动比率(次) 0.36 0.525 0.745
资产负债率(次) 68.76％ 68.37％ 69.16％
应收帐款周转率(次) 7.833 7.318 7.622
存货周转率(次) 0.972 1.312 1.668
净资产收益率(全面摊薄)(％) 15.7 16.54 14.07
扣除非经常性损益后的净资产收益率(％) 14.35 15.16
每股收益(元) 0.292 0.259 0.174
每股经营活动产生现金流量净额(元) -0.087
每股净现金流量(元) -0.4017
3、发行人管理层对公司财务状况和经营成果的分析
（1）资产结构和质量分析
从公司资产结构来看，大部分为流动资产，且主要为货币资金和存货，由于本公司是根据客户订单生产产品，由于本期客户订单量大增，为保证生产正常而大量购进存货，因此，资产结构合理，公司的资产质量较高，不存在各种形态的损失挂帐和潜在亏损。
（2）负债结构分析
虽然本公司的资产负债率相对偏高，但从负债情况来看，主要是由于流动负债中的预收帐款数额较大造成的，造成预收帐款偏高的主要原因系公司2000年以来订单的大幅增加所致，随着公司募集资金到位和生产规模的扩大，资产负债率将有所下降。
（3）业务发展、盈利能力和前景分析
本公司主营业务突出，经营稳健。公司近三年业务规模不断壮大，实现的主营业务收入、利润总额继续保持良好的增长态势。
本公司管理层认为，目前公司盈利能力较强，主营业务扎实，利润稳定，公司的综合经济效益在同行业中突出，产品市场占有率相对较高，随着产品结构的不断调整和新产品的不断推出，可以保证公司盈利的连续性和稳定性。
4、发行人股利分配政策和历年分配情况
（1）公司实行同股同权、同股同利的分配政策。 每年的股利分配方案由董事会根据公司当年的经营业绩及未来的经营计划拟定，经股东大会批准后实施。在公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利的派发事项。公司可以采取现金或者股票方式分配股利。
（2）公司净利润按下列顺序分配：弥补上一年度的亏损；提取10 ％的法定公积金；提取5％到10％的法定公益金；经股东大会决议提取任意公积金； 支付股东股利。
（3）根据公司2001年、2002年年度股东大会决议，本公司2001年、2002 年均未向股东分配股利。
（4）本公司本次公开发行股票后， 社会公众股股东与发行前原有股东同股同权。自公司成立之日起至本次发行前形成的滚存未分配利润，由股票发行完成后的新老股东共同享有。
5、本公司没有控股子公司和纳入合并报表的其他企业。
第四节 募集资金运用
本公司本次拟发行6,000万股社会公众股， 按本公司与主承销商商定的发行价格为4.92元计算，按2002年度每股收益计算的发行市盈率为16.85倍。 预计可募集资金29,520万元，扣除发行费用后，预计募集资金净额为28,318.1万元。
1、大型热电联产循环流化床锅炉技术改造项目；
2、大型火电机组烟气脱硫成套设备技术改造项目。
一、项目情况
1、大型热电联产循环流化床锅炉技术改造项目
本项目是在充分发挥本公司在热电联产循环流化床锅炉设计制造上的技术优势，通过引进国外先进的关键技术与生产工艺，购置生产用关键及专用工艺设备，提高锅炉的加工质量，开发研制出220ｔ／ｈ－410ｔ／ｈ大型热电联产循环流化床锅炉系列产品，并进一步完善130 ｔ／ｈ以下的热电联产循环流化床锅炉产品系列和设计水平，产品达到国外九十年代中期水平。本项目已获得国家经济贸易委员会国经贸投资[2001]929号文的批准。
中国热电联产事业经过40多年的发展，已有相当规模，但目前的状况还远不能满足实际发展的需求。热电联产能有效地节约能源，保护环境，政府也鼓励和支持发展热电联产，同时随着人民生活水平的提高，民用采暖和生活用热也迅速增加，热电联产前景广阔，市场潜力巨大。
本项目总投资16,400万元，其中固定资产投资 13, 850万元，铺底流动资金2 ,550万元。形成年产5,100蒸吨大型热电联产循环流化床锅炉的生产能力。
本项目建设期3年，第3年竣工验收并投产。项目达产后正常年份可实现新增销售收入28,540万元，实现新增利润总额4,247万元，项目投资内部收益率为14.9％，投资回收期为8.14年（含建设期3年）。
2、大型火电机组烟气脱硫成套设备技术改造项目
本项目是在充分发挥本公司在电站辅机的设计和制造技术上的优势，通过引进国外先进的烟气脱硫设备关键技术与生产工艺，购置生产用关键及专用工艺设备，开发研制出300ＭＷ、600ＭＷ电站锅炉配套的烟气脱硫成套设备，产品达到国外九十年代中期水平，替代进口。本项目已获得国家经济贸易委员会国经贸投资[2001] 1112号文的批准。
目前，国家对火电厂二氧化硫（ＳＯ2）排放提出了严格要求， 国家对现有及新增二氧化硫（ＳＯ2）排放总量有严格控制，脱硫设备的市场需求量大， 而目前国内没有规模生产脱硫设备的企业，其发展前景十分广阔。
本项目总投资18,500万元，其中固定资产投资 15, 800万元，铺底流动资金2 ,700万元。形成年产300ＭＷ－600ＭＷ大型火电机组配套的烟气脱硫成套设备5 套的生产能力。
本项目建设期3年，第3年竣工验收并投产。项目达产后正常年份可实现新增销售收入29,250万元，实现新增利润总额5,285万元，项目投资内部收益率为16.9％，投资回收期为7.7年（含建设期3年）。
二、募股资金投向年度使用计划
募股资金运用项目年度计划表如下：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年
1 大型热电联产循环流化 16,400 5,000 6,500 2,776 735 1,389
床锅炉技术改造项目
2 大型火电机组烟气脱硫 18,500 5,800 6,000 4,568 1,092 1,040
成套设备技术改造项目
合计 34,900 10,800 12,500 7,344 1,827 2,429
1、公司将根据轻重缓急按上述项目顺序安排实施。
2、本公司拟投资项目资金需求为34,900万元， 本次发行预计可募集资金净额 28,31 8.1万元，资金缺口将通过自有资金或银行贷款解决。 公司将通过加强财务管理、加快资金周转速度，同时加强银企合作，利用公司的良好信誉，通过各种融资渠道筹集资金，保证公司业务发展的资金需求。
3、如果公司本次募集资金在运用过程中出现阶段性闲置时， 将用于补充流动资金或进行安全、稳定的短期投资如购买国债等，以达到提高资金利用效率之目的。
第五节 风险因素和其他重要事项
一、风险因素
投资者在评价发行人本次发售的新股时，除本招股说明书摘要提供的其它资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素：
1、产品质量引起的风险
锅炉的生产和使用都具有较高的技术要求和安全规范，国家对锅炉的生产、销售、安装和使用都有严格的强制性规定，如果锅炉产品存在质量问题或使用过程中操作不当，都可能给用户带来较大的财产损失和人员伤亡，从而对公司的信誉造成不利的影响，甚至给公司带来法律诉讼和财产损失赔偿。
2、预收帐款发生的违约风险
2000年末、2001年末、2002年末本公司预收帐款分别为161,401,127. 83 元、 261,04 0,555.77元和358,743,426.11元，分别占当年负债总额的58.06％、77. 05 ％和87.63％，2001年末预收帐款较2000年末增长了61.73％，2002年末预收帐款较 2001年末增长了3 7.43％，预收帐款比例偏高、增长速度偏快。虽然本公司生产所用的关键设备成新率大部分都在70％以上，有些关键设备如半自动ＣＯ2 弧焊机、摇臂钻床、数控切割机等成新率在90％以上，生产用关键设备运行良好。但由于本公司的固定资产平均成新率在行业中处于中等水平，在2002年12月31日的固定资产平均成新率为54.41％，因此，本公司存在因固定资产更新不及时、 生产经营不能正常进行而导致的不能按期交货的违约风险。
3、原材料和能源价格波动的风险
本公司产品的销售价格是通过事先订货谈判达成协议，再通过确认订单的方式来约定。订单延续期一般为一年到两年，在延续期内供需双方不得随意变动产品价格。由于锅炉产品生产周期较长，锅炉生产的原材料及零部件价格在合同签订后可能发生较大的变化，可能出现生产成本上升导致产品利润下降的风险。
4、市场竞争的风险
目前，我国对锅炉生产采用许可证管理制度，锅炉生产企业只能根据国家质量技术监督局颁发的“制造许可证”进行生产，其中拥有Ａ级锅炉制造资质证书的企业共有9家，本公司为国内9家拥有Ａ级锅炉制造资质证书的企业之一。目前本公司所面临的竞争对手主要是济南锅炉集团有限公司、四川锅炉厂、杭州锅炉集团有限公司、北京巴布科克·威尔科克斯有限公司。但随着我国锅炉制造企业的技术不断进步，可能将有其他企业跻身Ａ级锅炉行列，这将导致市场竞争更为激烈。
5、募股资金投向风险
本公司募集资金将投资于大型热电联产循环流化床锅炉技术改造和大型火电机组烟气脱硫成套设备技术改造。国内已经有部分企业通过引进国外先进技术开发生产热电联产用循环流化床锅炉。另外，项目运作本身也可能出现诸如投资管理不善、实际投资额突破预算、项目不能如期完工等问题，均会直接影响本公司的未来盈利水平，对投资者的未来回报产生影响。
6、税收优惠政策变化和财政补贴减少的风险
本公司是在无锡高新技术产业开发区（国家级）注册的高新技术企业，按照国家税法的有关规定依法享受15％的所得税优惠政策，存在因国家税法变化导致净利润降低的风险。同时，本公司 2001 年度因引进日本垃圾炉焚烧技术获得财政补贴 799.4万元，其中用于专项借款利息支出112.35万元， 其余按规定进入资本公积。 2002年本公司不再享受任何财政补贴，存在因财政补贴减少导致净利润降低的风险。
二、其他重要事项
1、重大合同
公司正在履行的合同主要为锅炉买卖合同和旋转型流化床焚烧炉制造技术许可合同。其中，旋转型流化床焚烧炉制造技术许可合同有效期10年，公司支付入门费 100万美元，对使用该技术制造的产品按净销售价的3％进行提成，估计提成费总计 250万美元。
2、本公司目前没有重大的未决诉讼或仲裁事项
第六节 本次发行有关当事人和发行事件安排
一、本次发行的有关当事人
名 称 住所
发行人:无锡华光锅炉股份有限 江苏省无锡市开发区26#-G地块7、8幢
公司
主承销商:华泰证券有限责任公 南京市中山东路90号华泰证券大厦
司
发行人律师：上海广发律师事务 上海市浦东新区商城路800号斯米克
所 大厦2002室
发行人会计师：江苏公证会计师 江苏省无锡市梁溪路28号
事务所有限公司
股票登记机构：中国证券登记结 上海市浦东新区陆家嘴路166号
算有限责任公司上海分公司
收款银行：中国银行南京分行诚 南京市洪武路29号
中支行
申请上市的证券交易所：上海证 上海市浦东南路528号
券交易所
名 称 联系电话 传真 联系入
发行人:无锡华光锅炉股份有限 0510— 0510—5215605 沈衍庆
公司 5215556
主承销商:华泰证券有限责任公 021- 021- 宋振方
司 68419797 68816999
发行人律师：上海广发律师事务 021— 021-58358012 张晏维
所 8358014
发行人会计师：江苏公证会计师 0510— 0510—5885275 金章罗
事务所有限公司 5888988
股票登记机构：中国证券登记结 021- 021—58754185 孟利
算有限责任公司上海分公司 58708888
收款银行：中国银行南京分行诚 025-4417888 025-4417888 瘳海
中支行
申请上市的证券交易所：上海证 021- 021—68802819 唐军青
券交易所 68802689
二、发行时间安排
发行公告刊登日期 2003年7月2日
预计发行日期 2003年7月4日
申购期 2003年7月4日
预计缴款日期 2003年7月8日
预计上市日期 2003年7月21日
第七节 附录和备查文件
招股说明书全文、备查文件和附件可以到发行人和主承销商住所查询。查询时间：工作日上午9：00－11：00,下午3：00－5：00。招股说明书全文及附件在上海证券交易所网站查询，上海交易所网址：www.sse.com.cn。
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