中信证券股份有限公司2002年年度报告
重要提示
1、本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
2、北京天华会计师事务所对本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
3、公司董事长王东明先生、总经理张佑君先生、总会计师兼会计机构负责人倪军
女士声明：保证本年度报告中的财务报告真实、完整。
4、本报告经公司第一届第五次董事会会议审议通过。公司常振明董事、樊虹国董
事、邬小蕙董事、郁子冲董事因事未能亲自出席会议，其中，常振明董事、樊虹国董
事分别委托王东明董事长、李如成董事进行表决。中信证券股份有限公司董事会
二○○三年四月十一日
目录
一、公司基本情况
二、公司会计数据和业务数据摘要
三、股本变动及主要股东持股情况
四、董事、监事和高级管理人员和员工情况
五、公司治理结构
六、股东大会情况简介
七、董事会报告
八、监事会报告
九、重要事项
十、财务会计报告
十一、备查文件目录
一、公司基本情况
（一）公司名称
法定中文名称：中信证券股份有限公司
法定英文名称：CITIC Securities Company Limited
法定英文名称缩写：CITIC Securities Co.,Ltd.
（二）公司法定代表人：常振明
公司董事长：王东明
注：王东明先生已经2002 年5 月30 日公司2002 年第二次临时董事会选举为董事
长，工商变更手续正在办理中，目前公司法定代表人仍为常振明先生。
（三）董事会秘书：吕哲权、关梦珠
联系地址：北京市朝阳区新源南路6 号京城大厦三层
联系电话：010-84864818-61100
传真：010-84868301
电子信箱：luzq@citics.com
证券事务代表：郑京
联系地址：北京市朝阳区新源南路6 号京城大厦三层
联系电话：010-84864818-61103
传真：010-84865567
电子信箱：zj@citics.com
（四）公司地址
公司注册地址：深圳市罗湖区湖贝路1030 号海龙王大厦（邮政编码：518001）
公司办公地址：北京市朝阳区新源南路6 号京城大厦（邮政编码: 100004）
深圳市罗湖区笋岗路12 号中民时代广场B 座32-33 层（邮政编码：518029）
公司国际互联网网址：http://www.ecitic.com
http://www.citics.com
电子邮箱：zxzq@citics.com
（五）信息披露报纸名称：中国证券报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址：http://www.sse.com.cn
公司年报备置地点：北京市朝阳区新源南路6 号京城大厦三层董事会办公室
（六）股票上市交易所：上海证券交易所
股票简称：中信证券
股票代码：600030
（七）其他有关资料
公司首次注册登记日期:1995 年10 月25 日
注册地点：北京市朝阳区新源南路6 号京城大厦
变更注册地日期：2000 年4 月6 日
现注册地点：深圳市罗湖区湖贝路1030 号海龙王大厦
企业法人营业执照注册号：1000001001830
税务登记号码：国税深字440301101781440
深地税登字440303101781440
公司聘请的法定审计机构：北京天华会计师事务所
法定审计机构办公地址：北京市西城区复外A2 号中化大厦17 层
公司聘请的补充审计机构：安永会计师事务所
补充审计机构办公地址：北京市东城区东长安街1 号东方广场东方经贸城东三办
公楼16 层
二、公司会计数据和业务数据摘要
（一）公司年度主要会计数据情况
单位：元
项目 依据国内会计准则 依据国外会计准则
利润总额 144,527,652.58 107,418,707
净利润 110,075,821.61 81,406,614
扣除非经常性损益后的净利润 112,532,650.51 81,406,614
主营业务利润 112,127,726.75 73,605,529
其他业务利润 ---- ----
营业利润 112,127,726.75 73,605,529
投资收益 34,856,754.73 33,813,178
补贴收入 ---- ----
营业外收支净额 -2,456,828.90 ----
经营活动产生的现金流量净额 -6,626,278,129.17 -3,851,431,666
现金及现金等价物净增加额 -6,028,995,557.48 -3,890,402,762
注：依据国内会计准则披露的年度主要会计数据中扣除非经常性损益的项目、涉
及金额：
营业外支出净额：-2,456,828.90 元
(二)截止报告期末公司前三年的主要会计数据和财务指标情况
项目 单位 2002
主营业务收入 元 826,381,608.02
净利润 元 110,075,821.61
总资产 元 18,639,852,039.07
股东权益（不含少数股东权益） 元 5,115,728,759.21
每股收益（摊薄） 元/股 0.04
每股收益（加权） 元/股 0.05
每股净资产 元/股 2.06
调整后的每股净资产 元/股 2.01
每股经营活动产生的现金流量净额 元/股 -2.67
净资产收益率（摊薄） % 2.15
净资产收益率（加权） % 3.26
项目 2001
调整前 调整后
主营业务收入 1,900,943,824.25 1,900,943,824.25
净利润 631,269,608.40 629,669,289.52
总资产 18,666,972,646.16 18,666,972,646.16
股东权益（不含少数股东权益） 3,326,519,864.55 3,324,919,545.67
每股收益（摊薄） 0.30 0.30
每股收益（加权） 0.30 0.30
每股净资产 1.60 1.60
调整后的每股净资产 1.53 1.53
每股经营活动产生的现金流量净额 -1.71 -1.71
净资产收益率（摊薄） 18.98 18.94
净资产收益率（加权） 16.40 16.37
项目 2000
主营业务收入 2,278,325,907.76
净利润 1,129,498,850.08
总资产 23,566,290,308.08
股东权益（不含少数股东权益） 4,017,500,282.72
每股收益（摊薄） 0.54
每股收益（加权） 0.54
每股净资产 1.93
调整后的每股净资产 1.88
每股经营活动产生的现金流量净额 5.93
净资产收益率（摊薄） 28.11
净资产收益率（加权） 31.54
（三）按《公开发行证券公司信息披露编报准则》第8 号《证券公司年度报告内
容与格式特别规定》的要求计算的前三年主要财务数据与财务指标
单位：元
2002年 2001年
流动资产 16,850,840,314.65 17,988,879,167.95
代买卖证券款 7,383,285,577.15 10,569,948,602.45
受托资金 5,141,553,386.27 3,704,033,159.24
流动负债 13,524,123，279.86 15,342,053,100.49
净资本 4,153,564,370.94 2,905,334,188.98
营业收入 826,381,608.02 1,900,943,824.25
手续费收入 263,758,018.60 480,217,852.21
自营证券差价收入 32,407,065.69 487,063,477.94
证券发行收入 207,097,729.16 185,084,340.33
营业支出 714,253,881.27 1,188,765,172.52
净资产负债率 19.53% 32.12%
2000年
流动资产 22,808,854,428.53
代买卖证券款 13,395,019,257.20
受托资金 5,472,364,045.65
流动负债 19,548,788,025.36
净资本 3,411,537,076.40
营业收入 2,278,325,907.76
手续费收入 550,236,115.27
自营证券差价收入 1,103,526,329.51
证券发行收入 131,230,449.76
营业支出 857,760,606.95
净资产负债率 16.96%
（四）利润表附表
单位：元
项目 2002年 净资产收益率（%）
全面摊薄 加权平均
主营业务利润 112,127,726.75 2.19 3.32
营业利润 112,127,726.75 2.19 3.32
净利润 110,075,821.61 2.15 3.26
扣除非经常性损益后的净利润 112,532,650.51 2.20 3.33
项目 每股收益（元/股）
全面摊薄 加权平均
主营业务利润 0.05 0.05
营业利润 0.05 0.05
净利润 0.04 0.05
扣除非经常性损益后的净利润 0.05 0.05
注：依据《公开发行证券公司信息披露编报规则第9 号》，上表中指标的计算公
式如下：
（1）全面摊薄净资产收益率= 报告期利润÷ 期末净资产
（2）全面摊薄每股收益= 报告期利润÷ 期末股份总数
（3）加权平均净资产收益率(ROE)的计算公式如下：
P
ROE=——————————————
E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0
其中：P 为报告期利润；NP 为报告期净利润；E0 为期初净资产；Ei 为报告期发
行新股或债转股等新增净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少净资产；M0为报告
期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一
月份起至报告期期末的月份数。
（4）加权平均每股收益（EPS）的计算公式如下：
P
EPS=——————————————————
S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0
其中：P 为报告期利润；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股本或
股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为
报告期因回购或缩股等减少股份数；M0 为报告期月份数；Mi 为增加股份下一月份起
至报告期期末的月份数；Mj 为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
（五） 报告期内股东权益变动情况
单位：元
项目 期初数 本期增加
股本 2,081,500,000.00 400,000,000.00
资本公积 642,048,546.62 1,373,772,827.93
一般风险准备 218,427,871.39 11,007,582.16
盈余公积 371,679,324.83 16,511,373.24
其中：法定公益金 153,251,453.44 5,503,791.08
未分配利润 11,315,102.01 110,075,821.61
外币报表折算差额 -51,299.18 13,230.65
股东权益合计 3,324,919,545.67 1,911,380,835.59
项目 本期减少 期末数
股本 2,481,500,000.00
资本公积 2,015,821,374.55
一般风险准备 229,435,453.55
盈余公积 388,190,698.07
其中：法定公益金 158,755,244.52
未分配利润 120,571,622.05 819,301.57
外币报表折算差额 -38,068.53
股东权益合计 120,571,622.05 5,115,728,759.21
项目 变动原因
股本 发行新股
资本公积 股本溢价
一般风险准备 按本年净利润10%计提
盈余公积 按本年净利润15%计提
其中：法定公益金 按本年净利润5%计提
未分配利润 本年实现净利润及计提
风险准备和盈余公积金
外币报表折算差额 期末汇率调整
股东权益合计
三、股本变动及主要股东持股情况
（一）报告期内公司股份变动情况表
单位：股
本次变动前 本次变动增减（+，-）
配股 送股 公积金转股 首发
一、未上市流通股份
1、发起人股份 2,081,500,000
其中：国家持有股份
境内法人持有股份 2,081,500,000
境外法人持有股份
其他
2、募集法人股份
3、内部职工股
4、优先股或其他
未上市流通股份合计 2,081,500,000
二、已上市流通股份
1、人民币普通股 400,000,000
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
已上市流通股份合计 400,000,000
三、股份总数 2,081,500,000 400,000,000
本次变动增减（+，-） 本次变动后
其他 小计
一、未上市流通股份
1、发起人股份 2,081,500,000
其中：国家持有股份
境内法人持有股份 2,081,500,000
境外法人持有股份
其他
2、募集法人股份
3、内部职工股
4、优先股或其他
未上市流通股份合计 2,081,500,000
二、已上市流通股份
1、人民币普通股 400,000,000 400,000,000
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
已上市流通股份合计 400,000,000 400,000,000
三、股份总数 400,000,000 2,481,500,000
（二）股票发行与上市情况
1、2002 年，经中国证券监督委员会证监发行字[2002]129 号文核准，公司分别
于2002 年12 月17 日采用45%网上定价和2002 年12 月19 日采用55%向二级市场投资
者定价配售相结合的方式发行人民币普通股股票40,000 万股，发行价格4.50 元/股。
本次发行实行单向回拨机制，以保证网上向二级市场投资者定价配售的申购中签率不
低于定价发行的申购中签率，并趋于一致。经上海证券交易所上证上字[2002]196 号
批准,向社会公众发行的人民币普通股40,000 万股股票于2003 年1 月6 日在上海证券
交易所上市交易。
2、报告期内无送股、转增股本等原因引起公司股份总数及结构变动。
3、公司目前不存在内部职工股。
（三）主要股东持股情况介绍
1、报告期末股东总数：266,390 户
2、截止2002 年12 月31 日，公司前十名股东持股情况：
股东名称（全称） 年度内 年末持股数 比例（%）
增减 量（万股）
中国中信集团公司 — 78780 31.75
雅戈尔集团股份有限公司 — 20000 8.06
中信国安集团公司 — 20000 8.06
南京扬子石化炼化有限责任公司 — 12500 5.04
中国粮油食品进出口（集团）有限公司 — 10000 4.03
柳州两面针股份有限公司 — 9500 3.83
中国运载火箭技术研究院 — 6250 2.52
中国石化集团新星石油有限责任公司 — 6000 2.42
中国石化集团北京燕山石油化工有限公司 — 5000 2.01
上海工业投资（集团）有限公司 — 5000 2.01
股东名称（全称） 股份类别（已流 质押或冻结
通或未流通） 的股份数量
中国中信集团公司 未流通 —
雅戈尔集团股份有限公司 未流通 —
中信国安集团公司 未流通 —
南京扬子石化炼化有限责任公司 未流通 —
中国粮油食品进出口（集团）有限公司 未流通 —
柳州两面针股份有限公司 未流通 —
中国运载火箭技术研究院 未流通 —
中国石化集团新星石油有限责任公司 未流通 —
中国石化集团北京燕山石油化工有限公司 未流通 —
上海工业投资（集团）有限公司 未流通 —
股东名称（全称） 股份类型
中国中信集团公司 国有法人股
雅戈尔集团股份有限公司 法人股
中信国安集团公司 国有法人股
南京扬子石化炼化有限责任公司 法人股
中国粮油食品进出口（集团）有限公司 国有法人股
柳州两面针股份有限公司 法人股
中国运载火箭技术研究院 国有法人股
中国石化集团新星石油有限责任公司 国有法人股
中国石化集团北京燕山石油化工有限公司 国有法人股
上海工业投资（集团）有限公司 国有法人股
注：（1）报告期内公司前十大股东没有发生变化，其年内持有股份数量无增减变
动，也无股份质押和冻结情况。
（2）前十大股东中，中信国安集团公司为中国中信集团公司的全资子企业。南京
扬子石化炼化有限责任公司、中国石化集团新星石油有限责任公司和中国石化集团北
京燕山石油化工有限公司同属中国石油化工集团公司下属企业。
3、公司控股股东情况介绍
中国中信集团公司是本公司的第一大股东。中国中信集团公司是经国务院批准，
于1979 年10 月设立的全民所有制企业，现任法人代表为王军先生，注册资本为30 亿
元，主要从事国内外投资业务、开展多种形式的合作；从事新技术的开发、推广以及
风险投资；从事国际国内金融业务和对外担保业务，在国内独资或合资开办银行、财
务公司；在国内外发行和代理发行证券等有价证券；经营国内外租赁业务；承办外商
在华投资安全等保险业务。
四、董事、监事和高级管理人员和员工情况
（一） 现任董事、监事、高级管理人员的基本情况
1、基本情况
姓名 职务 性别 年龄 任期起止日期
王东明 董事长 男 52 2002.05.30--2003.5.31
常振明 董事 男 47 1999.9.26--2003.5.31
居伟民 董事 男 40 2002.5.30--2003.5.31
杨明辉 董事 男 39 1999.9.26--2003.5.31
张佑君 董事、总经理 男 38 1999.9.26--2003.5.31
笪新亚 董事、副总经理 男 47 1999.9.26--2003.5.31
史洁民 董事、襄理 男 54 1999.9.26--2003.5.31
薄熙成 独立董事 男 52 1999.9.26--2003.5.31
李如成 董事 男 52 1999.9.26--2003.5.31
樊虹国 董事 男 45 2002.5.30--2003.5.31
周一敏 董事 男 57 1999.9.26--2003.5.31
邬小蕙 董事 女 42 1999.9.26--2003.5.31
梁英奇 独立董事 男 53 1999.9.26--2003.5.31
杜兰库 独立董事 男 47 2001.9.25--2003.5.31
刘福顺 独立董事 男 45 1999.9.26--2003.5.31
王彩俊 独立董事 男 58 1999.9.26--2003.5.31
郁子冲 独立董事 男 64 1999.9.26--2003.5.31
万寿义 独立董事 男 48 2002.10.14--2003.5.31
张绪生 独立董事 男 47 2002.10.14--2003.5.31
李庚平 监事长 女 59 2002.5.30--2003.5.31
卿虹 监事 女 35 2002.5.30--2003.5.31
郭昭 监事 男 46 1999.9.26--2003.5.31
张锦卫 监事 男 52 1999.9.26--2003.5.31
秦永忠 监事 男 46 1999.9.26--2003.5.31
王德祥 监事 男 60 1999.9.26--2003.5.31
张耀 监事、综合管理部总经理 男 50 2002.5.30--2003.5.31
雷勇 监事、营业部总经理 男 36 2002.5.30--2003.5.31
门军 监事、法律监察部律师 男 30 2002.5.30--2003.5.31
德地立人 公司副总经理 男 51 2002.8.26— 2003.5.31
黄卫东 公司副总经理 男 36 2002.8.26— 2003.5.31
吴玉明 公司副总经理 男 37 2002.8.26— 2003.5.31
倪军 总会计师 女 48 1998.3.25— 2003.5.31
关梦珠 董事会秘书 女 48 1999.9.26— 2003.4.11
吕哲权 董事会秘书 男 44 1999.9.26— 2003.4.11
姓名 年初持股数 年末持股数 变动原因
王东明 - - -
常振明 - - -
居伟民 - - -
杨明辉 - - -
张佑君 - - -
笪新亚 - - -
史洁民 - - -
薄熙成 - - -
李如成 - - -
樊虹国 - - -
周一敏 - - -
邬小蕙 - - -
梁英奇 - - -
杜兰库 - - -
刘福顺 - - -
王彩俊 - - -
郁子冲 - - -
万寿义 - - -
张绪生 - - -
李庚平 - - -
卿虹 - - -
郭昭 - - -
张锦卫 - - -
秦永忠 - - -
王德祥 - - -
张耀 - - -
雷勇 - - -
门军 - - -
德地立人 - - -
黄卫东 - - -
吴玉明 - - -
倪军 - - -
关梦珠 - - -
吕哲权 - - -
注：在职务栏中有两个职务时，以第一个职务标注任期。
2、在股东单位任职的董事、监事情况
姓名 任职的股东名称 在股东单位担任的职务
常振明 中国中信集团公司 常务董事兼副总经理
中信信托投资有限公司 董事长
居伟民 中国中信集团公司 总会计师兼财务部总监
李如成 雅戈尔集团股份有限公司 董事长
樊虹国 雅戈尔集团股份有限公司 副总经理
邬小蕙 中国粮油食品进出口（集团）有限公司 总会计师
周一敏 南京扬子石化炼化有限责任公司 总经理
梁英奇 柳州两面针股份有限公司 董事长
杜兰库 中国运载火箭技术研究院 副院长
王彩俊 中国石化集团北京燕山石油化工有限公司 总会计师
郁子冲 上海工业投资（集团）有限公司 副董事长
张锦卫 文登市皮革工业总公司 总经理
郭昭 南京新港高科技股份有限公司 总经理助理
秦永忠 中信国安信息产业股份有限公司 总经理
姓名 任职期间 是否领取报酬、
津贴（是或否）
常振明 1995.8-至今 是
2002.9-至今 否
居伟民 2000.8-至今 是
李如成 1993.3-至今 是
樊虹国 2000.8-至今 是
邬小蕙 2000.2-至今 是
周一敏 1999.8-至今 是
梁英奇 1999.1-至今 是
杜兰库 2002.1-至今 是
王彩俊 2000.3-至今 是
郁子冲 1999.7-至今 是
张锦卫 1987.8-至今 是
郭昭 2001.3-至今 是
秦永忠 2000.11-至今 是
注：（1）上表中梁英奇先生、杜兰库先生、王彩俊先生、郁子冲先生是公司的独
立董事。
（2）除上表中的董事和监事外，其他董事和监事不在公司的股东单位任职。
（二） 董事、监事、高级管理人员年度报酬情况
现任董事、监事、高级管理人员年薪情况：
在公司领取报酬的董事、监事、高级管理人员共14 人，情况如下：
单位：元
年度报酬总额 3,882,000
金额最高的前三名董事的报酬总额 1,023,000
金额最高的前三名高级管理人员的报酬总额 1,380,000
独立董事津贴 无
独立董事其他待遇 无
不在公司领 常振明、居伟民、李如成、樊虹国、周一敏、刘福顺、王彩
取报酬、津贴 俊、郁子冲、万寿义、张绪生、邬小蕙、杨明辉、薄熙成、
的董事、监事 梁英奇、杜兰库、张锦卫、卿虹、王德祥、郭昭、秦永忠
报酬区间 人数
20万元以下 3
20万元--40万元 9
40万元--60万元 2
60万元以上 0
注：上表“不在公司领取报酬、津贴的董事、监事”中，独立董事万寿义先生、
张绪生先生、薄熙成先生、监事卿虹女士、王德祥先生不在公司的股东单位或其他关
联单位领取报酬、津贴。
（三）报告期内董事、监事、高级管理人员变更情况
1、董事变动情况
（1）2002 年5 月30 日，公司2001 年度股东大会同意李庚平女士和蒋群先生辞
去公司董事职务，同时选举居伟民先生和樊虹国先生担任公司董事。
（2）2002 年5 月30 日，公司2002 年第二次临时董事会会议同意常振明先生辞
去董事长职务，同时选举王东明先生担任公司董事长。
（3）2002 年10 月14 日，公司2002 年第一次临时股东大会同意林初学先生和蒲
坚先生辞去公司董事职务。
2、独立董事变动情况
（1）2002 年5 月30 日，公司2001 年度股东大会选举梁英奇先生、杜兰库先生
、刘福顺先生、王彩俊先生和郁子冲先生5 人出任公司独立董事。公司独立董事由1
人增至6 人。
（2）2002 年10 月14 日，公司2002 年第一次临时股东大会选举万寿义先生和张
绪生先生担任公司独立董事。公司独立董事由6 人增至8 人。
3、监事变动情况
（1）2002 年5 月30 日，公司2001 年度股东大会同意苏玉民先生、蒲明书先生
和吴玉明先生辞去公司监事职务；同时选举股东代表卿虹女士，与职工代表大会推选
的李庚平女士、张耀先生、雷勇先生和门军先生共同出任公司监事，公司监事由7 人
增至9 人。
（2）2002 年5 月30 日，公司2002 年第二次临时监事会会议选举李庚平女士出
任公司监事长。
4、高级管理人员的变动情况
2002 年5 月30 日，公司2002 年第二次临时董事会会议决定王东明先生不再担任
公司总经理职务，李庚平女士、杨明辉先生和蒲坚先生不再担任公司副总经理职务；
同时聘任张佑君先生为公司总经理，德地立人先生、黄卫东先生和吴玉明先生为公司
副总经理。
（二）公司员工情况
1、截止2002 年12 月31 日，本公司共有正式员工1319 人（构成情况见下表）。
项目 人数 比例（%）
专业 会计 135 10.24
法律 26 1.97
计算机 104 7.88
财经 375 28.43
其他 679 51.48
合计 1319 100.00
学历与学位 博士 24 1.82
硕士 275 20.85
本科 607 46.02
大专及以下 413 31.31
合计 1319 100
年龄 34岁以下 961 72.86
35岁至50岁 335 25.4
51岁以上 23 1.74
合计 1319 100
2、本公司按照《中华人民共和国劳动法》及国家的有关规定，已为全体职工办理
养老保险、医疗保险、失业保险和工伤保险，并缴纳住房公积金。
公司需承担费用的4 名退休人员按照中信集团公司规定的标准领取养老金，其中
从当地社会保障部门领取国家规定的养老金与中信集团公司标准之间的差额由本公司
支付。
五、公司治理结构
公司能够严格按照《公司法》、《证券法》及中国证监会相关规章制度的要求，
不断完善法人治理结构，形成了股东大会、董事会、监事会和经理层相互分离、相互
制衡的公司治理结构，使各层次在各自的职责、权限范围内，各司其职，各负其责，
确保了公司的规范运作。
（一）公司治理情况
本报告期内公司修改了《公司章程》、完善了独立董事制度，促进了公司健康稳
定发展，切实保护了公司及股东的利益。有关公司治理情况如下：
1、关于股东与股东大会：公司能够按照规定召集、召开股东大会，确保所有股东
，特别是中小股东享有平等的地位，能够充分行使自己的权利。
2、关于控股股东与上市公司的关系：公司控股股东能够按照法律、法规及公司章
程的规定行使其享有的权利，没有超越股东大会直接或间接干预公司的决策和经营活
动，在人员、资产、财务、机构和业务方面与公司做到了明确分开。
3、关于董事与董事会：公司严格按《公司章程》的规定聘任和变更董事，董事人
数和人员构成符合法律、法规的要求；公司董事会能够不断完善董事会议事规则，董
事会会议的召集、召开及表决程序合法有效；完善了独立董事制度，公司现有独立董
事8人。
4、关于监事和监事会：公司制订了监事会议事规则；监事会的人数和人员构成符
合法律法规的要求；能够认真履行职责，对公司财务以及公司董事会、经理和其他高
级管理人员履行责任的合法合规性进行了监督。
5、关于绩效评价与激励约束机制：本公司结合自身的实际情况，建立了一套公正
、透明的绩效评价与激励约束制度。
6、关于利益相关者：公司能够充分尊重和维护银行及其他债权人、职工、客户等
其他利益相关者的合法权益，共同推动公司持续、健康的发展。
7、关于信息披露与透明度：公司指定董事会秘书负责信息披露工作，接待股东来
访和咨询；公司能够严格按照法津、法规和公司章程的规定，真实、准确、完整、及
时地披露信息，并确保所有股东都有平等的机会获得信息；公司能够按照有关规定，
及时披露大股东的详细资料和股份的变化情况。
（二）公司独立董事履行职责情况
根据《公司章程》和《公司独立董事制度》的规定，本公司1999 年9 月26 日和
2002 年5 月30 日、10 月14 日股东大会或临时股东大会选聘8 名独立董事。公司独
立董事在任职期间，能够遵守法律、法规及公司章程的有关规定，有足够的时间和精
力履行职责；作出独立判断时，不受公司主要股东和其他与公司存在利害关系的单位
、个人的影响；尽力维护公司及中小股东的利益。
（三）公司与控股股东在业务、资产、人员、机构、财务上分开情况
1、业务独立情况
公司已取得了经营证券业务所需的各项特许权利，具有独立完整的经营系统，业
务运营不受股东单位及关联方控制和影响，能独立面向市场参与竞争。
2、资产完整情况
公司拥有业务经营所需的特许经营权、房产和经营设备。本公司未对前述资产设
置抵押、质押或其它担保，并合法拥有该资产的所有权和使用权。
3、人员独立情况
公司设立了专门的人力资源管理部门，建立了独立的劳动人事工资制度。公司的
劳动人事管理与股东单位完全分离。
公司董事、监事及高级管理人员的选聘符合《公司法》、《证券法》的有关规定
，其中公司高级管理人员的任职资格已经得到中国证监会确认。
公司高级管理人员不存在在股东单位担任除董事以外的其他职务的现象。
4、机构独立情况
公司作为一个面向市场独立经营的经济实体，经过几年的发展，逐步建立了适应
业务发展需要的组织机构，本公司现有的业务和职能部室形成了一个有机统一的整体
。
5、财务独立情况
公司按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券公司财务制度》等
规定建立了独立的财务会计核算体系，设立了独立的财务会计部门，配备了独立的财
务会计人员，不存在财务会计人员在股东单位兼职的现象。
公司开设了独立的银行帐户，办理了独立的税务登记，依法照章纳税，与股东单
位无混合纳税现象。截至2002 年12 月31 日，公司没有为股东单位及其他关联方提供
担保的现象。
（四）公司报告期内对高级管理人员的考评及激励机制
1、业绩考评：公司高管人员就职责范围内的工作明确业绩目标，年终进行评价。
2、激励机制：在现有法律框架内，实行的是年度业绩奖金激励。董事会根据公司
取得的经营业绩，给予相应奖金总额，根据既定的原则进行分配。
六、股东大会情况简介
本年度公司共召开两次股东大会，即2001 年度股东大会、2002 年第一次临时股
东大会。具体情况如下：
（一）2001 年度股东大会
本次股东大会由董事会召集，董事会于2002 年4 月30 日发出召开股东大会的通
知。会议于2002 年5 月30 日下午13:30 在北京华都饭店云林堂召开，出席会议的股
东代表40 人，代表股份202,900 万股，占公司总股份的97.48%。大会审议并采用记名
投票方式，逐项表决通过如下决议：
1、2001 年度董事会工作报告；
2、2001 年度监事会工作报告；
3、关于2001 年度利润分配方案的议案（每股分红0.22 元）；
4、关于中信证券股份有限公司与国际金融公司合作的议案；
5、关于更换公司董事的议案，选举居伟民、樊虹国为公司董事；
6、关于增补、更换公司监事的议案，选举李庚平、卿虹、张耀、雷勇、门军为公
司监事；
7、关于发起设立中信基金管理有限责任公司的议案；
8、关于中信证券与万通证券现有股东之间签署《万通证券有限公司增资协议》的
议案；
9、关于修改公司章程的议案；
10、关于制订股东大会和董事会议事规则的议案；
11、关于制订监事会议事规则的议案；
12、关于公司增加独立董事的议案；
13、关于设立董事会专门委员会的议案；
14、关于公司2002 年滚存利润分配的议案；
15、关于修改公司章程附件股东名册的议案。
（二）2002 年第一次临时股东大会
本次会议由董事会召集，董事会于2002 年9 月13 日发出召开股东大会的通知。
会议于2002 年10 月14日下午13:30 在北京华都饭店云林堂召开，出席会议股东代表
30 人，代表股份199,600 万股，占公司总股份的95.89%。大会审议并采用记名投票方
式，逐项表决通过如下决议：
1、关于补选独立董事的议案，选举万寿义、张绪生为公司独立董事；
2、关于延期第一届董事会换届选举的议案；
3、关于延期第一届监事会换届选举的议案。
七、董事会报告
（一）公司经营情况
1、公司的历史沿革和所处的行业及地位
公司是经中国证监会证监机构字[1999]121 号文核准，于1999 年12 月29 日由中
信证券有限责任公司增资改制设立的股份有限公司，公司的前身中信证券有限责任公
司成立于1995 年10 月25 日。公司是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一。
最近三年来，公司秉承“稳健经营、勇于创新”的原则，在分支机构建设、业务开拓
、风险控制等诸多方面取得了较好的成绩。2002 年，公司在管理上加大了改革力度，
不断进行业务转型，探索新的经营模式，基本完成了全面预算管理、全员绩效考核管
理、业务流程改造等方面的基础工作。虽然证券市场规模持续萎缩、股价指数下调、
手续费率下调、竞争愈加激烈，但2002 年度公司实现的净利润依然在同行业中位居前
列。
2002 年，公司代理证券交易额位居市场第七位；股票、可转债主承销额位居市场
第三位；企业债主承销额位居市场第一位。
2002 年12 月13 日，公司根据中国证监会发行字[2002]129 号文核准，刊登了《
中信证券股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》，并于2003 年1 月6 日在上海
证券交易所上市，成为我国第一家通过公募发行上市的证券公司。
截止2002 年底，公司的总股本为248,150 万元。
2、公司主营业务范围及其经营状况
经中国证监会及国家工商局核准，公司经营范围包括：证券的代理买卖；代理还
本付息和分红派息；证券的代保管、鉴证；代理登记开户；证券的自营买卖；证券的
承销和上市推荐；证券投资咨询和财务顾问业务；资产管理；发起设立证券投资基金
和基金管理公司；中国证监会批准的其他业务。
（1）公司证券经纪业务经营情况
——代理买卖证券情况
2002年代理交易额（亿元）
证券种类 上海证券交易所 深圳证券交易所 市场份额
股 A股 528.80 275.47 1.48%
票 B股 40.69 7.73 2.85%
基金 38.24 30.70 2.95%
国债 265.12 0.57 1.53%
其他债券 8.46 2.10 4.36%
2001年代理交易额（亿元）
证券种类 上海证券交易所 深圳证券交易所 市场份额
股 A股 624.61 328.06 1.43%
票 B股 238.85 52.58 2.87%
基金 59.63 45.71 2.05%
国债 255.91 0.09 2.66%
其他债券 24.50 1.37 12.57%
注：（1）代理交易额仅包含二级市场的交易额，不包括国债回购。
（2）报告期内新股申购、增发、配股成交额为13.83 亿元，2001 年成交额为31
.24 亿元。
（3）市场份额是指该类证券交易额占沪深两市该类证券同一时期交易总额的比例
。
（4）B 股交易量为外币折合人民币交易量。
——代理兑付债券情况
种类 2002年兑付额（亿元） 2001年兑付额（亿元） 增减百分比（%）
国债
企业债 8.81 20．85 -57.75
其他证券
总计 8.81 20．85 -57.75
注：本表统计的是实际兑付给投资者的债券金额，与公司2002 年12 月13 日刊登
的招股说明书中“代理已兑付债券”指标的统计口径不同。
—— 网上交易情况
2002 年公司网上交易金额为214.34 亿元，比2001 年同期增长173.32%；其中股
票基金交易额为126.42亿元，比2001 年同期增长83.72%。截止2002 年12 月31 日，
公司拥有约9.78 万户网上交易客户。
—— 报告期与上年同期，无代理保管有价证券的情况。
（2）公司证券承销业务经营情况
—— 2002 年承销情况：
证券名称 次数 承销金额（万元） 承销收入（万元）
主承销 新股发行 3 206,170.00 3,840.89
增发新股 0 0.00 0.00
配股 1 38,686.56 1,512.80
可转债 2 220,000.00 3,702.66
基金 1 303,000.00 1,028.00
债券发行 6 1,575,000.00 7,352.03
小计 13 2,342,856.56 17,436.38
副主承销 新股发行 3 23,317.20 215.00
增发新股 1 9,600.00 20.00
配股 0 0.00 0.00
可转债 0 0.00 0.00
基金 0 0.00 0.00
债券发行 5 79,500.00 242.95
小计 9 112,417.20 477.95
分销 新股发行 10 100,846.87 112.65
增发新股 3 34,759.20 1,577.26
配股 1 6,137.16 0.00
可转债 0 0.00 0.00
基金 1 24,240.00 3.00
债券发行 20 941,945.50 1,102.53
小计 35 1,107,928.73 2,795.44
总计 57 3,563,202.49 20,709.77
注：年内的承销业务均采用的是余额承购包销的承销方式。
—— 历年累计承销情况：
证券名称 次数 承销金额（万元） 承销收入（万元）
主承销 新股发行 51 2,239,766.75 -
增发新股 4 272,540.00 -
配股 35 1,403,458.43 -
可转债 3 370,000.00 -
基金 2 503,000.00 -
债券发行 29 3,124,000.00 -
小计 124 7,912,765.18 67,516.35
副主承销 新股发行 18 - -
增发新股 4 - -
配股 6 - -
可转债 0 0.00 -
基金 0 0.00 -
债券发行 14 275,700.00 -
小计 42 275,700.00 1,169.88
分销 新股发行 60 - -
增发新股 20 - -
配股 22 - -
可转债 0 0.00 -
基金 1 24,240.00 -
债券发行 69 3,703,945.50 -
小计 172 3,728,185.50 4,241.53
总计 338 11,916,650.68 72,927.76
—— 上市推荐情况
类别 次数
本年 历年累计
股票上市推荐 4 67
基金上市推荐 - 2
债券上市推荐 3 7
总计 7 76
—— 报告期内，公司签订了34 份财务顾问协议，累计收入1,055 万元，历年累
计担任财务顾问79 次。
（3）公司证券自营业务情况
2002年
证券品种 自营规模(万元) 自营收益(万元) 收益率%
股票 85,990.55 -1,365.92 -1.59
基金 11,298.87 -515.19 -4.56
国债 52,394.01 -1,241.74 -2.37
其他债券 63,970.51 4,495.07 7.03
合计 213,653.94 1,372.22 0.64
2001年
证券品种 自营规模(万元) 自营收益(万元) 收益率%
股票 196,167.44 25,639.22 13.07
基金 1,311.95 388.31 29.60
国债 7,145.12 1,350.01 18.89
其他债券 4,177.41 127.46 3.05
合计 208,801.92 27,505.00 13.17
注：1、依据《证券公司年度报告内容与格式准则（2002 年修订）》，上表中指
标的计算公式如下:
自营证券规模＝报告期自营证券占用成本累计日积数/报告期天数
自营证券收益总额＝自营证券差价收入＋期末结存证券浮动盈亏－期初结存证券
浮动盈亏
自营证券收益率＝自营证券收益总额/自营证券规模×100％。
2、上表“自营规模”指标按中国证监会2002 年底新修订的证券公司年报内容与
格式准则要求的口径计算，与公司2002年12 月13 日刊登的招股说明书中“自营规模
”指标的计算口径不同。
（4）公司受托资产经营情况
2002年 2001年
平均受托资产规模(万元) 415,081.27 761,453.02
受托资产增值额(万元) 20,131.90 106,942.03
平均受托资产管理规模增值率 4.85% 14.04%
注:1、依据《证券公司年度报告内容与格式准则（2002 年修订）》，上表中指标
的计算公式如下:
平均受托投资管理规模＝报告期受托资金累计日积数/报告期天数
受托管理资产增值额＝报告期已实现的受托资产增值额＋期末结存受托资产浮动
盈亏－期初结存受托资产浮动盈亏
平均受托管理资产增值率＝受托管理资产增值额/平均受托投资管理规模×100％
2、上表“平均受托资产规模”指标按中国证监会2002 年底新修订的证券公司年
报内容与格式准则要求的口径计算，与公司2002 年12 月13 日刊登的招股说明书中“
平均受托管理资金”指标的计算口径不同。
3、公司参股公司的经营情况及业绩
（1）长盛基金管理有限公司，本公司占其25%的权益。长盛基金管理有限公司注
册资本1 亿元，主要从事发起设立基金、基金管理业务，截止2002 年底资产规模达到
17,489 万元，实现净利润3,578 万元；目前管理基金同益、基金同盛、基金同智、基
金同德等四只封闭式基金及长盛成长价值开放式基金。其中，四只封闭式基金管理规
模60 亿份基金单位，基金累计分红近26 亿元人民币。
（2）国泰君安证券股份有限公司，本公司占其0.21%权益。国泰君安证券股份有
限公司注册资本37 亿元，为综合类证券公司。2002 年实现收入17.53 亿元，完成税
前利润1,940 万元；截止2002 年底，净资产为42.29亿元，比2001 年同期略有增加。
（3）公司参股投资的南京证券登记公司（占26.92%股权比例）、北京证券登记有
限公司（占6.76%股权比例）已于2002 年根据中国证监会《关于清理地方证券登记公
司有关事项的函》（证监函[2001]88 号文）精神，已停止了所有业务，进行改制收尾
工作。其中，北京证券登记有限公司已根据中国证券监督管理委员会签发的《关于同
意北京证券登记有限公司改组为中信证券股份有限公司证券营业部的批复》（证监机
构字[2002]79号），改组成中信证券股份有限公司北京复外证券营业部。
（4）公司原参股投资的北京清华科技创业投资有限公司，根据2001 年10 月10
日公司与深圳市中信联合创业投资有限公司签订的《股权转让协议》，将公司持有的
北京清华科技创业投资有限公司的10%权益转让给深圳市中信联合创业投资有限公司，
报告期内，已办理完相关权益转让的法律手续，公司不再持有北京清华科技创业投资
有限公司的股份。
4、在经营中出现的问题及解决办法
通过数据分析，我们归纳2002 年经营中主要的问题集中表现在以下几个方面：
（1）经纪业务
从市场环境看，2002 年5 月实行的证券交易浮动佣金政策对经纪业务造成了较大
影响，此外，2002 年深沪两市股票、基金累计成交金额较2001 年减少了28.7%，成交
量的持续低迷导致经纪业务利润大幅下滑；从公司角度讲，目前拥有的营业部总量相
对偏少，无法发挥规模效应，同时单个营业部面积偏大，成本刚性较大。这些因素对
2002 年公司经纪业务总体效益也有影响。2002 年下半年以来，尽管公司在降低营业
部租金及待摊成本方面做了很多的努力，但由于业务总量下降较大，其效果不很明显
。
（2）融资业务
2002 年市场扩容明显放缓，A 股市场（包括可转债）承销业务总量较2001 年缩
水34.3%，公司承销业务排名虽较2001 年上升两个位次，但A 股（包括可转债）主承
销总额同比下降31％；同时由于市场低迷，使得2002 年整个市场的再融资业务中包销
比例有所上升，这些因素对公司承销利润带来一定的负面影响。另外受股票承销业务
通道制因素的限制，一方面加大了业务难度，另一方面公司也无法完全发挥承销业务
方面积累的客户优势。为了应对这一市场特点，公司在融资业务方面提出了发展非通
道业务的融资业务策略，其效果预计还需要一段时间才能完全体现出来。
（3）资产管理业务
2001 年下半年以来股市系统性风险集中释放，在指数持续走低的情况下，鉴于国
内证券市场投资品种较少以及缺乏规避风险机制，信托公司和商业银行亦分流了部分
追求稳定收益的资金，这使得公司资产管理业务面临着越来越大的压力。此外，公司
一贯秉承稳健经营风格，摒弃保底收益承诺，但由于证券市场尚不规范，市场中仍然
存在不正当竞争，也使得公司的部分客户流失。
（4）业务创新
受国内证券市场政策环境和市场成熟度的限制，另外受市场主体短期利益冲突和
长期竞争关系等因素制约，公司开展的许多业务创新始终处于尝试性探索阶段，譬如
非传统经纪业务、投资产品设计、金融交叉产品销售、中国存托凭证（CDR）等等。在
寻求业务突破和差异化服务方面，大规模的业务创新难以进行，公司创新业务的许多
特色尚未最终体现出来，对公司的竞争优势带来一定影响。
（5）客户服务体系
公司今后业务运行模式将是“客户主导型”。但目前从客户维护来看，客户信息
平台、产品平台和服务平台方面有很多不完善之处，还没有达到统一化和标准化；从
客户开发来看，新增客户开发能力和手段不足，还没有达到特色化和个性化；从内部
管理来看，业务部门之间的沟通渠道不完全通畅，内部客户共享机制没有完中信证券
股份有限公司2002年年度报告全发挥出来，还没有达到制度化和规范化。2002年公司
在客户服务体系建设和推广方面做了大量基础性工作，相信其效果和影响将是长远的
。
针对上述问题的出现，公司及时地对经营策略进行了调整，主要措施有：
（1）加强管理，夯实发展基础。公司在实施目标管理、预算管理、绩效评估系统
和风险管理等方面做了大量的和周密的工作，其目标是进一步控制成本、创造收益，
并为公司下一步的大发展做好制度和技术上的准备。
（2）合理配置资源，探索经纪业务新模式。公司根据新的市场形势和经纪业务的
未来发展方向，在压缩现有营业部闲置营业面积、合理调配和处置闲置设备等资源的
同时，大幅降低了新建的单个营业网点的投资规模，加大了网上交易、银证通等低成
本交易通道的建设力度，并正在积极探索集中交易的新模式；此外，将进一步试行经
纪人制度，提高员工开拓市场意识，努力争取更大的市场份额，提高经纪业务的成本