浙江钱江生物化学股份有限公司2001年度配股说明书
（人民币普通股）
股票简称：“钱江生化”
股票代码：“600796”
公司注册地址：浙江省海宁市硖石镇西山路598号
主承销商：泰阳证券有限责任公司
副主承销商：国信证券有限责任公司
配股说明书公告时间：2002年4月27日
公司中文名称：浙江钱江生物化学股份有限公司
公司英文名称：Zhejiang Qianjiang Biochemical Co.,Ltd.
注册地址：浙江省海宁市硖石镇西山路598号
公司股票简称：“钱江生化”
公司股票代码：“600796”
本次配售发行股票的类型：人民币普通股
本次配售发行的股票数量：10,580,850%股
本次配售发行股票每股面值：人民币1元
本次配售发行股票的价格：12.10元
本次配售发行预计募集资金量：12,802.829万元（含发行费用）
本次配售发行的发行对象：为股权登记日登记在册的本公司全体
普通股股东
本次配售的缴款起止日期：2002年5月14日至2002年5月27日
公司股票上市地点：上海证券交易所
本次配售发行的承销团成员：泰阳证券有限责任公司（主承销商）
国信证券有限责任公司（副主承销商）
华龙证券有限责任公司（分销商）
发行人聘请的律师事务所：国浩律师集团（上海）事务所
发行人聘请的会计师事务所：浙江天健会计师事务所有限公司
本配股说明书的签署日期：2002年3月21日
重要声明
本公司董事会已批准本配股说明书,全体董事承诺其中不存在任何虚假、 误导
性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定, 均不表明其对
发行人所发行股票的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相
反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化, 由发行人
自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。
特别风险提示
本公司特别提醒投资者,在评价本公司此次配售的股票时,应特别认真地考虑″
风险因素″中的下列风险：
1、本公司目前的实际所得税税负为15%,根据财政部财税[2000]99号文,该税率
优惠保留至2001年12月31日。自2002年开始,本公司将按33%的税率缴纳企业所得税,
届时将对公司的净利润产生一定的影响。2、 由于受市场供求关系以及行业性的技
术进步所导致生产成本逐步降低的影响, 公司主导产品井冈霉素与赤霉素产品价格
已经连续数年下降, 本公司面临主导产品价格继续下跌可能对公司经营状况带来不
利影响的风险。3、公司2001年末流动负债合计18,613.33万元,流动负债比例较高,
这可能会给公司带来短时间一定程度资金周转困难的风险。4、 公司上市以来个别
长期投资项目未能达到预期目的,存在投资失误,这说明公司在权益性投资决策能力
方面可能还存在不足。5、公司近几年存货金额较大,尤其库存商品金额较大, 存货
可能面临跌价减值的风险。请投资者对发行人的上述风险予以特别关注, 并仔细阅
读本配股说明书中″风险因素″等有关章节。
配股主承销商：泰阳证券有限责任公司
第一节 释 义
在本招股说明书概要中,除非另有所指,下列简称具有如下意义：
发行人或公司或本公司：指浙江钱江生物化学股份有限公司
公司股东大会： 指浙江钱江生物化学股份有限公司股东大会
公司董事会： 指浙江钱江生物化学股份有限公司董事会
公司监事会： 指浙江钱江生物化学股份有限公司监事会
公司章程： 指浙江钱江生物化学股份有限公司章程
主承销商： 指泰阳证券有限责任公司
中国证监会： 指中国证券监督管理委员会
《公司法》： 指《中华人民共和国公司法》
《证券法》： 指《中华人民共和国证券法》
元： 指人民币元
收得率： 指一定时期内单位完工产品的入库产量与
同期发酵总产量之比
第二节 概 览
本概览仅为配股说明书全文的扼要提示,投资者作出投资决策前,应认真阅读配
股说明书全文。
一、发行人基本情况
1、 公司名称：浙江钱江生物化学股份有限公司
2、公司注册地址：浙江省海宁市硖石镇西山路598号
3、公司法定代表人：马 炎
4、公司注册时间：1993年10月28日
5、公司上市交易所：上海证券交易所
6、公司股票简称：″钱江生化″
公司股票代码：″600796″
7、公司成立及历次公开发行股票的情况：
浙江钱江生物化学股份有限公司是1993年经浙江省股份制试点协调小组浙股（
1993）41号文批准,以原浙江省海宁农药厂为主体,联合浙江省煤炭运销公司海宁运
销处和海宁市石料厂两家法人共同发起,采用定向募集方式设立的股份有限公司。
1997年3月24日,公司经中国证监会证监发字（1997）60号及61号文批准, 向社
会公开发行1,035万股人民币普通股（A股）股票,发行价为每股5.13元。 此次发行
后总股本为5,006.266万股,其中国家股为3,451.266万股,社会法人股为130万股,内
部职工股170万股,社会公众股1,255万股（其中220万股内部职工股占用公发额度上
市）。1997年4月8日,公司社会公众股1,255万股在上海证券交易所上市,股票简称″
钱江生化″,股票代码″600796″。
1999年,公司经中国证监会证监上字 1999 第73号文批准,于1999年实施每10股
配售1.5151股,每股配股价为人民币10元的配股方案。配股后,公司总股本增至 10
,651.4万股。
2000年3月27日,公司内部职工股387.6万股在上海证券交易所上市交易。
截止目前,公司股本结构为：
股份数量 （股） 所占比例
一、未上市流通股份
1、国家持有股份 55,590,150 52.19%
2、法人股 18,433,850 17.31%
未上市流通股份合计 74,024,000 69.50%
二、已上市流通股份
人民币普通股 32,490,000 30.50%
已上市流通股份合计 32,490,000 30.50%
三、股 份 总 数 106,514,000 100.00%
二、最近三年的主要财务数据
1、 资产负债表的主要数据
单位：万元
项 目 2001年12月31日 2000年12月31日 1999年12月31日
（合并数） （合并数） （合并数）
资 产 总 计 43,994.24 41,305.07 35,012.64
负 债 合 计 18,624.95 15,770.89 11,867.54
股 东 权 益
不含少数股东权益 25,004.06 25,076.44 22,836.00
2、利润及利润分配表等主要数据
单位：万元
项 目 2001年度 2000年度 1999年度
合并数 （合并数） （合并数）
主营业务收入 20,024.45 19,860.17 20,613.37
利润总额 2,881.82 4,189.39 4,289.76
净利润 2,631.63 3,912.97 3,740.76
每股收益(元/股)(全面摊薄) 0.247 0.367 0.351
净资产收益率(%)(全面摊薄) 10.52 15.604 16.38
每股经营活动产生的现金流量净额(元) 0.293 0.40 0.17
3、扣除非经常性损益后的净资产收益率
对照《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1 号》所列举的非经常性损益
所应包含的内容,本公司近三个会计年度的非经常性损益项目如下：
单位：元
年 度 2001年度 2000年度 1999年度
年度非经常性损益 3,468,384.82 4,061,768.54 3,167,894.37
年度加权平均的净资产收益率 10.19% 15.83% 19.91%
扣除非经常性损益后的净资产收益率 8.85% 13.11% 17.01%
扣除前后三年净资产
收益率较低者简单平均 12.99%
三、本次发行概况及募集资金主要用途
本次公司以2000年12月31日的总股本10,651.4万股为基数,按每10股配售3股的
比例向全体股东配股,共计可配售股份3,195.42万股。其中国家股股东可配售1,667.
7045万股,法人股股东可配售553.0155万股,社会公众股股东可配售974.7万股。 每
股配股价格上限为每股21元,下限为配股说明书刊登之日前20 个交易日公司股票平
均价格的70%且不超过21元,定为12.10元。经浙江省财政厅浙财国资字2001101
号文同意,国家股股东海宁市资产经营公司已书面承诺以现金方式出资认购83. 385
万股（占其可配部分的5%）。其余法人股股东均书面承诺放弃认购其可配售的股份。
由此,本次配股实际共配售1,058.085万股。
本次配售发行预计可募集资金12,802.829万元。在扣除发行费用后, 所募资金
将全部用于生物农药--井冈霉素和赤霉素系列产品的深度开发。具体投入项目为：
1、 出口级高纯度井冈霉素粉剂开发技改项目
2、出口级赤霉素水溶性片剂系列产品开发技改项目
3、麦角固醇产品开发技改项目
上述三个项目共计需要投资19,481万元,其中固定资产投资14,981万元,配套流
动资金4,500万元。根据公司股东大会决议,本次配股的募集资金将全部投入上述项
目。如有不足,不足部分将由公司自筹解决；如有剩余,则用于补充公司流动资金。
第三节 本次发行概况
本配股说明书根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证法》、《
公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第11号--上市公司发行新股招股说明
书》、《关于做好上市公司新股发行工作的通知》、《上市公司新股发行管理办法》
等国家有关法律、法规和文件编写。
本次配股预案已经2001年3月14 日召开的公司第三届董事会第五次会议审议通
过,并由2001年5月9日召开的2000年度股东大会作出决议。 本方案已经中国证券监
督管理委员会证监发行字[2002]11号文批准。
一、本次配售发行的有关机构
1、发 行 人： 浙江钱江生物化学股份有限公司
中文名称缩写： ″钱江生化″
英文名称： Zhejiang Qianjiang Biochemical Co.,Ltd.
英文名称缩写： ″QJBIOCH.″
上市交易所： 上海证券交易所
公司股票简称： ″钱江生化″
公司股票代码： ″600796″
法定代表人： 马 炎
公司注册时间： 1993年10月28日
公司注册地址： 浙江省海宁市硖石镇西山路598号
办公地址： 浙江省海宁市硖石镇西山路598号
邮政编码： 314400
公司网址： www.qianjiang-bioch.com
公司电子信箱： qjbioch＠mail.jxptt.zj.cn
刊登年度报告的中国证监会指定的国际互联网网址：
http//www.cninfo.com.cn
电 话： （0573）7038237
传 真： （0573）7035640
联 系 人： 胡 明 宋 将 林
2、主承销商： 泰阳证券有限责任公司
法定代表人： 谭 载 阳
注册地址： 长沙市芙蓉中路458号
办公地址： 上海延安西路719号佳都大厦
电 话： （021）62252710
传 真： （021）62527096
联 系 人： 林 新 正 彭 娟 娟 廖 建 华
3、副主承销商： 国信证券有限责任公司
法定代表人： 李 南 峰
办公地址： 深圳市红岭中路1012号国信大厦
电 话： （021）68865695
传 真： （021）68865306
联 系 人： 王 康 宁 黄 承 恩
4、分 销 商： 华龙证券有限责任公司
法定代表人： 张 文 武
办公地址： 上海浦东源深路355号
电 话： （021）58511888
传 真： （021）58854433
联 系 人： 陈 磊
5、发行人聘请的律师事务所：国浩律师集团（上海）事务所
法定代表人： 吕 红 兵
办公地址： 上海市南京西路580号南证大厦31层
电 话： （021）52341668
传 真： （021）52341670
联 系 人： 吕 红 兵 刘 维 章 晓 洪
6、审计机构： 浙江天健会计师事务所有限公司
法定代表人： 胡 少 先
办公地址： 杭州市文三路388号钱江科技大厦15-20楼
电 话： （0571）88216708
传 真： （0571）88216801
联 系 人： 陈 翔 沈 维 华
7、股份登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
法定代表人： 王 迪 彬
办公地址： 上海市浦建路727号
电 话： （021）58708888
传 真： （021）58709940
8、股票上市交易所：上海证券交易所
法定代表人： 朱 从 玖
办公地址： 上海市浦东南路528号
电 话： （021）68808888
传 真： （021）68802819
二、本次配售发行方案的基本情况：
1、发行股票的种类、每股面值、股份数量
本次配售发行股票的种类：人民币普通股
本次配售发行股票每股面值：人民币1元
本次配售发行的股份数量：1,058.085万股
本次公司以2000年12月31日的总股本10,651.4万股为基数,按每10股配售3股的
比例向全体股东配股,共计可配售股份3,195. 42万股。其中：国家股股东可配售1
,667.7045万股,法人股股东可配售553.0155万股,社会公众股股东可配售974.7万股。
经浙江省财政厅浙财国资字[2001]101号文同意,国家股股东海宁市资产经营公司已
书面承诺以现金方式出资认购83.385万股（占其可配部分的5%）。其余法人股股东
均书面承诺放弃认购其可配售的股份。由此,本次配股实际共配售1,058.085万股。
2、发行价格
根据2001年12月6日公司2001年度第一次临时股东大会决议,本次配售发行股票
的价格上限为21元,下限为配股说明书刊登日前20 个交易日公司流通股股票平均价
格的70%,且不超过21元。定为每股人民币12.10元。
3、发行方式与发行对象
本次配售发行的发行对象：为股权登记日登记在册的本公司全体普通股股东。
4、预计募集资金总额（含发行费用）
本次配售发行预计募集资金总额为12,802.829万元。扣除发行费用551.36万元
后,预计实际可募集资金12,251.469万元人民币。
5、股权登记日和除权日
股权登记日：2002年5月13日
除权基准日：2002年5月14日
6、配售缴款起止日期
配售缴款起止日期为2002年5月14日至2002年5月 27日止（期内券商营业日）,
配股缴款期为10个工作日,逾期不缴款者视为自动放弃认购权。
7、缴款地点
社会公众股股东可在本次缴款期内凭本人身份证、股票帐户卡, 在上海证券交
易所各会员单位营业柜台办理缴款手续。
国家股股东在本公司办理配股手续。
8、缴款办法
社会公众股股东认购配股部分时,填写″钱江配股″,代码″700796″, 每股价
格12.10元,配股数量的上限为其截止股权登记日持有的本公司股份数量乘以配售比
例 0.3 四舍五入后取整数。
国家股股东认购配股部分按公司指定方式办理。
配股不足一股部分按上海证券交易所惯例办理。
9、对逾期未被认购股份的处理办法
逾期未被认购的社会公众股的配股部分由承销团按承销协议包销。
10、获配股票中可流通部分的上市交易
获配股票中的可流通部分（即社会公众股配股部分）预计上市公告日为：2002
年6月14日；预计上市日为：2002年6月19日。
获配股票中的未流通股份（即国家股配股部分）,根据国家有关政策,在国务院
就国家股的流通问题作出新的规定之前暂不上市流通。
配股认购后产生的零股的处理办法,按上海证券交易所有关规定办理。
三、与本次承销和发行的有关事项
1、 承销方式
本次配股向社会公众股股东配售的股份,由承销商以余额包销方式承销； 向国
家股股东配售的股份由承销商代销。
2、 承销期的起止时间
2002年4月27日至2002年6月14日
3、承销机构的名称及其承销量
主承销商负责本次增资配股的承销团组织协调工作, 承销团成员以余额包销方
式承销本次配股的社会公众股股东配售的股份, 以代销方式承销国家股股东配售的
股份。
本次配股承销团成员各自承销的数量和比例如下：
承销机构 承销股数 万股 承销比例
泰阳证券有限责任公司 804.1446 76%
国信证券有限责任公司 211.6170 20%
华龙证券有限责任公司 42.3234 4%
合 计 1,058.0850 100%
4、发行费用
本次配售发行的发行费用预计为551.36万元,主要包括：
（1）承销费用 358.86万元
（2）审计费用 49.5万元
（3）验资费用 5万元
（4）律师费用 65万元
（5）发行手续费用 70万元
（6）审核费用 3万元
第四节 风 险 因 素
投资者在评价发行人本次配售的股票时,除本配股说明书提供的其他资料外,应
特别认真地考虑下述各项风险因素：
一、市场风险
1、 市场开发不足的风险
公司的主导产品为井冈霉素、赤霉素、阿维菌素等系列产品, 产品国内销售遍
及全国除内蒙、西藏、青海以外的各省、市、自治区,主要集中在江苏、浙江、 上
海、广东、广西、湖南、湖北、江西、福建、四川、安徽、海南、河南、河北等主
要产粮区及反季节蔬菜、经济作物盛产区。虽然公司产品的销售区域较广, 但有部
分产品的市场占有率比较低,面临一定的市场开发不足的风险。
市场开发不足风险之对策：公司是我国最大的生物农药生产企业, 近几年主导
产品井冈霉素在国内的市场占有率一直居全国第一,赤霉素生产总量、 销售总量（
含国内外）居全国第一,赤霉素出口量居全国第一。同时,此两类主导产品亦在国际
市场上一直保持着较高的市场占有率。但针对公司系列产品部分品种市场占有率较
低的情况,公司将进一步完善销售网络,强化市场营销力度（广告宣传、互联网络销
售及人员销售相结合）,引进和培养营销人才,提高公司营销队伍的整体素质；继续
与信誉较好的商家联手合作,建立和推广代理关系； 与合作联手的商家共同出资开
办区域营销公司,针对销量较大的地区设营销点等,发挥各自优势, 最大限度提高公
司产品的市场份额。
2、受天气状况和季节周期性变化影响的风险
公司的主导产品井冈霉素、赤霉素、阿维菌素等,主要作用于农作物,农作物的
生长周期性直接影响着公司产品的销售；另外, 气候状况的变化及自然灾害的发生
亦影响着农作物对产品的需求量,从而也影响着公司产品的销售。
受天气状况和季节周期性变化影响风险之对策：公司将大力开发不同领域的新
产品,如农药、医药和兽药等,形成互补的产品结构。公司还将完善现有产品井冈霉
素、赤霉素、阿维菌素等的系列化工作,特别是制剂的开发工作,及时掌握国内外对
上述产品需求变化的最新信息,做好产品开发与营销配套工作,通过技术开发, 大力
扩大产品系列,使其能适应不同季节、不同气候种植作物的需要,扩大产品使用范围,
提高市场销售率。
3、市场分割的风险
由于我国地域宽广,各地区的气候状况和地质状况各不相同,且各地区所种植的
农作物的品种亦不尽相同, 故各地区所种植的农作物对公司的产品品种的要求及其
需求量均不相同。这就直接影响到公司产品的销售市场的结构。
市场分割风险之对策：公司将根据各地气候及地质的差异, 做到产品开发与市
场开发相结合,努力开发与之相适应的生物产品,满足不同的需要, 完善营销市场的
结构以减少风险。
二、业务经营风险
1、原料和辅助材料供应的风险
公司主导产品所需的主要原料及辅助材料有碎米、玉米淀粉、黄豆饼粉、花生
饼粉、硫酸、盐酸等农副产品及化工产品。这些原料及辅助材料占公司产品生产成
本的55%左右。原料和辅助材料的供应状况、价格和质量直接影响公司的生产经营、
经济效益和产品质量。
原料及辅助材料供应风险之对策：公司将通过扩大原料、辅助材料和煤炭的采
购范围,采用货比三家的策略来回避原料及煤炭的价格和质量风险。同时,公司还将
继续同一些大供应商保持良好的合作关系,以保证公司所需原料、 辅助材料及煤炭
的质量和数量。
2、能源供应的风险
公司生产所需的主要能源为电力和煤炭。年耗电量约4,300万千瓦时,属能耗大
户。其中外线供电量约为2,400万千瓦时,占公司年用电量的56%左右。 外线供电量
及其价格的变化将影响公司的生产及利润。煤炭年耗用量4.6万吨以上,其价格的变
化也将影响公司的经济效益。
能源供应风险之对策：电力供应方面,公司将通过增加余热来提高自发电能力,
为稳定供电量、提高生产水平提供有力保障,从而大大地提高公司的盈利水平。
3、运输的风险
公司大宗原材料和产成品的年运输量在万吨以上,其中水路和铁路运输占80%左
右。运输量及运输价格的变化将直接影响公司产品的生产成本。
运输风险之对策：公司原料及产品的运输采取以水路、铁路运输为主, 公路运
输为辅的政策。公司与交通运输部门将继续保持长期和良好的合作关系。另外、沪
杭高速公路的建成和长山河的开通亦保证了运输费用不会大幅提高。
4、产品结构集中的风险
公司目前主要有井冈霉素及其复配制剂、赤霉素和阿维菌素等三大主导系列产
品,分别属于杀菌剂类、生长调节剂类、杀虫剂类农药。2001 年各系列产品分别占
公司主营业务收入的51%、32%、11%,较为集中的产品结构将影响公司的抗风险能力。
产品结构风险之对策：井冈霉素和赤霉素作为我国生物农药中规模最大的两个
品种,迄今为止,国内外尚无替代产品。本公司作为我国最大的井冈霉素与赤霉素生
产企业,在上述两个主导产品上具备明显的规模与技术优势,同时面向国内、国际市
场,抗风险能力较强。此外,公司亦根据市场情况变化, 适时地对公司产品结构进行
逐步调整：一方面,公司根据市场情况的变化,逐步缩小井冈霉素的生产比重, 扩大
了赤霉素的产量,2000年由于公司在赤霉素生产技术上取得重大技术进步,单位成本
大幅下降,赤霉素的产量比重增长较快；另一方面,公司近年来不断进行新产品的自
主开发与技术合作、提高老产品的技术含量, 以增加产品品种和规格来降低产品结
构较集中带来的风险。
5、对主要客户依赖的风险
本公司主要客户基本为长期、稳定之客户。公司产品中, 井冈霉素销售收入内
销比重为92%,外销比重为8%左右；赤霉素内销比重为58%,外销比重为42%。 内销对
象为全国主要粮食产区,如江、浙、沪、粤、桂等地；外销对象主要是美国、英国、
西班牙及东南亚韩国、越南等国和香港地区,外销渠道部分为代理出口,部分为自营
出口。公司主要客户近几年一直较为稳定,如内外销长期客户发生变化,将对公司的
销售产生一定程度的影响。
对主要客户依赖风险之对策：公司通过二十多年的市场开拓建立了50余家长期、
稳定之客户,这些客户的需求量占公司总销售额的70%左右。公司将继续努力与这些
客户保持长期、良好的关系,以保证销量的基本稳定。同时,公司还将通过产销衔接、
开订货会的形式开拓新客户、占领新市场。
6、主导产品价格持续下降的风险
由于长期以来各农产区中小农药厂的盲目建设,导致行业内价格竞争激烈,以及
由于行业性的技术水平逐步进步所导致生产成本的降低, 公司主导产品赤霉素尤其
是井冈霉素产品价格已经连续几年下滑,2001 年是公司上市以来市场形势较为严峻
的一年,如果公司主导产品价格继续下跌,而公司在成本管理、技术开发、市场营销
等方面不能采取有效、合理的跟进措施,将给公司经营业绩带来不利影响。
对主导产品价格持续下降的风险的对策：
（1 ）公司将继续增强综合实力优势。 公司是我国最大的生物农药生产厂家
,1999 年国家科技部火炬高新技术产业开发中心认定的″一九九九年重点高新技术
企业（集团）″、浙江省区外高新技术企业,以及作为国家级火炬计划项目-- 高纯
度赤霉素制剂项目的承担者,我国赤霉素出口的龙头企业,本公司在行业中已具备了
明显的规模生产与技术优势。针对市场的无序竞争,公司将继续通过新建、 技改项
目扩大自身生产规模,大力提高技术含量,不断降低生产成本, 增强公司的综合实力
和竞争优势。
（2）公司将继续加强技术开发与成本控制。对生物化学企业而言,菌种培育水
平、发酵技术及提取工艺等的改进对降低产品单位成本具有决定性的作用。近几年
由于市场竞争及行业性的技术水平进步所导致生产成本的逐步降低, 本公司主导产
品井冈霉素市场价格2001年比1999年下降18.11%；赤霉素市场价格2001年比1999年
下降10.76%。但与此同时,由于公司加强了技术开发和成本控制,井冈霉素产品的单
位成本2001年比1999年下降10.07%；赤霉素单位成本2001年比1999年下降35.26%。
因此2001年,本公司井冈霉素产品的销售毛利率仍达到26.77%,赤霉素销售毛利率达
到47.78%。由于本公司具备了较明显的价格竞争优势, 主导产品的市场占有率仍稳
步提高。本公司将进一步加强技术开发力度和生产与成本控制,不断提高技术水平,
降低生产成本,提高公司盈利能力。
（3）公司还将充分利用作为国内最大的井冈霉素与赤霉素生产企业的优势,通
过兼并、收购、参股等方式整合本公司主导产品市场,在做大做强的同时,为引导并
建立稳定的市场秩序作出努力。由于井冈霉素与赤霉素近几年价格竞争激烈, 对整
个行业造成较大冲击,截止2000年底,根据全国井冈霉素、赤霉素行业协作组等的有
关统计资料,井冈霉素产品的生产企业除本公司外大部分已处于亏损状态,而中小型
企业有相当数量厂家已停产。由于井冈霉素和赤霉素作为我国生物农药中规模最大
的两个产品,截止目前,国内外尚无替代品种, 且由于我国水稻等农产品的种植面积
虽然有所缩小,但市场容量仍然很大,对该产品的需求具有刚性。因此, 在当前尤其
是井冈霉素呈现行业性基本亏损的形势下,行业性的恶性竞争将会得到遏制,预计市
场价格已近谷底,市场价格的最终企稳将为本公司在适当时机进行收购兼并、 参与
整合市场提供机遇。
（4）公司将加强对国际市场的拓展。 本公司主导产品进入国际市场已有十多
年历史,2001年公司井冈霉素与赤霉素系列产品的出口销售收入比重分别为8%和42%
左右。公司将充分利用我国加入WTO等的机会以及利用各种渠道,加强产品出口销售,
以降低国内市场波动风险。公司此次募集资金亦是拟全部投向出口级井冈霉素与赤
霉素的深度开发项目,以进一步拓展国际市场。
三、财务风险
1、流动负债比例较高的风险
公司2001年末流动负债合计18,613.33万元,占负债总额的99.9%。 从债务结构
分析,公司流动负债比例较高,这可能会给公司带来短时间一定程度资金周转困难的
风险。
2、应收款项发生坏帐的风险
截止2001年12月31日,公司的应收帐款为9,441.95 万元（其中一年以内占 91
.17%）,较期初增长32.4%；其他应收款为1,188.06万元,较期初增长8.2%。 尽管本
公司已按照谨慎性原则计提了较高比例的坏帐准备, 但可能仍存在部分应收款项形
成坏帐的风险。
3、短期投资损失的风险
至2001年12月31日,本公司短期投资帐面价值为600.07万元,全部为股票投资。
如果本公司所持股票价格下跌,本公司股票投资面临损失的风险。
4、对外投资收益与补贴收入不确定性风险
2001年本公司共计收到补贴收入84.24万元,较2000年的346.32万元有较大幅度
减少。其中电费补贴款的有关补贴政策已于2000年取消, 本公司已不再享受相应补
贴。
2001年公司共获得投资收益646.62万元, 其中联营或合营公司分配所得的利润
955.12万元。
上述对外投资收益及补贴收入存在一定的不确定性,有些收益并不具有稳定性,
投资对象效益的下降,或政府有关管理部门政策的变化,将直接导致该笔收益波动。
5、担保等或有负债的风险
至2001年12月31日, 本公司为本公司之控股子公司桐乡钱江生物化学有限公司
共800万元短期借款提供担保,占公司2001年末总资产的1.82%。 如到期桐乡钱江生
物化学有限公司不能偿还债务,本公司存在相应损失的可能。
6、存货金额较大,面临跌价减值的风险
由于农业生产的季节性,公司主导产品通常每年10月至次年 2月处于销售淡季,
公司每年期末存货尤其库存商品金额较大。公司1999年、2000年、2001年期末存货
净额占主营业务成本的比例分别为38.10%、38.67%、40.71%, 且其中库存商品所占
比例较大。目前公司主导产品销售毛利率较高,产品成本低于销售价格,且从公司近
几年的实际情况看,从每年的3月开始至当年9月基本可以消耗上年库存商品,存货跌
价减值风险较小,但如公司主导产品价格急剧下跌,或公司销售出现困难, 则存货面
临跌价减值风险。
四、管理风险
1、控股股东变动的风险
本次配售发行中,由于公司的一些主要股东均放弃或只认购极少部分股份,故本
次发行后上述主要股东的持股比例均会有所下降。如上述主要股东所持的股份再发
生较大变化,由此而产生的股东地位或股东的变化,就有可能会影响到公司的经营管
理,从而导致管理层、管理制度、管理政策等不稳定的风险。
对策：公司将密切关注主要股东所持股份的变化情况, 并及时地按照有关规定
向广大投资者详细披露相关的信息,并提请投资者把握投资方向、规避风险。
2、权益性投资决策能力不足的风险
公司上市以来个别长期投资项目从事后来看,未能达到公司预期目的,存在投资
失误。这说明本公司可能面临权益性投资决策能力不足的风险。
对策：为了尽量避免今后发生类似的投资失误,增强投资决策的科学性,本公司
对目前公司重大经营决策程序与规则进行了检查,进行进一步完善,从制度上加强长
期对外投资管理：
（1）公司投资与资产重组工作委员会今后将根据投资项目的行业特点,在投资
决策时聘请相关法律、财务、行业等外部专家,并加大投资前期调研工作力度,加强
决策程序的科学化、合理化、规范化建设；
（2）公司拟尽快聘请3名以上财务、法律、行业等专家担任独立董事, 完善法
人治理结构；
（3）公司拟在对外投资制度中增加有关投资范围的相关规定,包括：公司对外
投资将主要围绕公司主业进行；公司将尽量减少跨行业投资,若涉及跨行业投资时,
公司将特别慎重,增加相关行业专家论证或研究院出具专项分析或意见等程序； 公
司跨行业对外投资总额原则上不超过公司净资产的20-30%, 单项跨行业对外投资额
原则上不超过公司净资产的10-15%等。
五、技术风险
作为技术型企业,技术对公司的市场竞争及发展均具有重要的影响。 随着世界
科学技术的日新月异,公司自身的技术水平如长期停滞不前,伴随而来的就是产品缺
乏市场竞争力、可能被淘汰的风险。
技术风险之对策：公司是全国最大的微生物发酵农药生产基地, 具有三十年生
产历史。公司在生物工程、微生物领域积累了丰富的经验, 具有很强的产品开发、
配套生产能力。公司还聘请了多位外籍专家担任技术顾问, 对产品和技术的开发创
新进行指导,以保证自身技术水平能够不断提高。 本次募集资金亦是用于公司主营
业务的拓展和延伸,满足出口和国内市场的需求。
六、募集资金投向风险
公司此次配股拟募集资金将全部投向公司目前的主导产品井冈霉素和赤霉素的
深度开发项目, 以进一步巩固并开拓公司业已进入并逐步形成优势的井冈霉素与赤
霉素国际市场（其中麦角固醇产品同时面向国内市场用户）。
本次配售发行的募集资金所投入的项目虽然具有利润高、经济效益好、抗风险
能力强的特点,但由于项目实施是个系统工程,因此在具体实施中, 如遇到产业政策
或市场等方面发生不可预测的变化,就有可能导致项目实施进度延迟、 预算超支和
收益的不确定等风险情况的发生,从而影响到项目的投资回报和公司的预期收益。
募集资金投向风险之对策：公司已成立由董事、总经理、专家及投资部等相关
人员组成的投资与资产重组工作委员会,通过调研分析并作出决策,谨慎决策项目投
资。公司拟实施的本次配股资金投资项目均已进行了科学的可行性论证并取得了主
管部门的批准。公司将按照国家的有关规定组织和实施项目,加强项目管理,在选购
设备和选择施工单位时采用招标的形式,在保证项目的质量和进度的前提下,控制成
本和费用,减少投资风险。
七、政策性风险
1、税收政策变化的风险
由于国家和地方政府对公司的支农产品的税收政策给予优惠, 因此公司上市后
实际所得税税负为15%。根据财政部财税[2000]99号文,上述优惠政策保留至2001年
12月31日。由此,自2002年开始,公司将按33%的税率缴纳企业所得税。 所得税政策
的调整必将对公司的净利润产生一定的影响。
税收政策变化风险之对策：公司将密切关注国家对于支农行业和高新技术行业
的税收政策变化,并加大对国际市场的开拓,提高产品的出口能力。同时, 公司还将
加强对内销市场的拓展,提高公司产品的国内市场份额。另外,公司还将致力于内部
挖潜,努力降低生产成本。 争取通过提高公司的盈利水平来减少由于所得税政策变
化而对公司产生的不利影响。
2、环保政策变化的风险
公司按国家要求配备相应的环保设施, 生产过程中的污染物的排放标准符合现
有的环保法规和条例。但如果国家颁布更严格的环保法律和法规, 公司现有的环保
设施将不能保证完全符合各项环保标准。因此届时如对环保设施进行技改或重新购
置,必将加大公司的经营成本,影响公司的效益。
环保政策变化风险之对策：公司将进一步健全环保管理制度, 提高全体职工的
环保意识,加强生产厂区及周边环境的治理,完善环境检测、评估的设备和手段, 并
从产品开发、项目建设阶段就开始注重环境保护。
本次拟投资项目也已充分考虑了环保因素, 出口级高纯度井冈霉素粉剂开发技
改项目、出口级赤霉素水溶性片剂系列产品开发技改项目、麦角固醇产品开发技改
项目均已获得了环保部门出具的环境影响报告书。在项目实施过程中, 公司将根据
国家环保政策的要求,严格做到″三同时″,切实做好环保治理工作。
八、其他风险
1、 我国加入世界贸易组织后对公司造成的外汇风险
在我国加入世界贸易组织后,随着关税壁垒的打破,将更有利于公司产品的出口。
但随着对外贸易业务量的逐步增加,外汇风险将不可避免。
我国加入世界贸易组织后对公司造成的外汇风险之对策：随着我国加入世贸组
织的时间日益临近,公司对外贸易的业务量将逐步增加,外汇风险将不可避免的存在,
因此,我们将通过在进出口贸易合同中选择合理的计价货币、 选择合适的时机收付
外汇等一些合理可行的措施,将外汇风险降到最低限度。
2、股市风险
目前,我国的证券市场还处于逐步发展阶段。 公司股票的交易价格除受公司经
营状况影响外,还会受投资者的心理预期、股票市场供求关系、 国家宏观经济政策
和政治、经济、金融等多种因素的影响而产生波动,具有一定投资风险。 投资者对
此应有充分的心理准备。在选择投资本公司股票时, 投资者应审慎考虑涉及股票市
场的各种风险。
股市风险之对策：公司将严格按《中华人民共和国公司法》、 《中华人民共
和国证券法》等法律法规的要求,规范公司行为,及时公开披露信息, 加强与投资者
的沟通,树立良好的公司形象,把股东财富最大化作为公司最终目标, 以降低投资者
面临的股市风险。但此风险还受诸如国家政策、宏观经济状况、突发事件等多种不
可预测和控制的因素影响,投资者对此应有理性的认识。
第五节 发行人基本情况
一、公司成立及历次公开发行股票的情况
浙江钱江生物化学股份有限公司是1993年经浙江省股份制试点协调小组浙股（
1993）41号文批准,以原浙江省海宁农药厂为主体,联合浙江省煤炭运销公司海宁运
销处和海宁市石料厂两家法人共同发起,采用定向募集方式设立的股份有限公司。
1997年3月24日,公司经中国证监会证监发字（1997）60号及61号文批准, 向社
会公开发行1,035万股人民币普通股（A股）股票,发行价每股5.13元。 此次发行后
总股本为5,006.266万股,其中国家股为3,451.266万股,社会法人股为130万股,内部
职工股170万股,社会公众股1,255万股（其中220万股内部职工股占用公发额度上市）
。1997年4月8日,公司社会公众股1,255万股在上海证券交易所上市, 股票简称″钱
江生化″,股票代码″600796″。
1999年,公司经中国证监会证监上字 1999 第73号文批准,于1999年实施每10股
配售1.5151股,每股配股价为人民币10元的配股方案。配股后,公司总股本增至 10
,651.4万股。
2000年3月27日,公司内部职工股387.6万股在上海证券交易所上市交易。
截止目前,公司股本结构为：
股份数量（股） 所占比例
一、未上市流通股份
1、国家持有股份 55,590,150 52.19%
2、法人股 18,433,850 17.31%
未上市流通股份合计 74,024,000 69.50%
二、已上市流通股份
人民币普通股 32,490,000 30.50%
已上市流通股份合计 32,490,000 30.50%
三、股 份 总 数 106,514,000 100.00%
二、公司主要股东的基本情况
(一)截止目前,公司前五名股东持股情况如下:
名次 股东名称 年末持股数（股） 占总股本（%）
1 海宁市资产经营公司 55,590,150 52.19
2 海宁市鼎兴投资有限公司 15,859,850 14.89
3 浙江省化工进出口公司 823,680 0.77
4 海宁市兴达贸易有限责任公司 772,200 0.72
5 攀钢有限 683,350 0.64
(二)截止目前,持有公司5%以上（含5%）股份的股东-- 海宁市资产经营公司和
海宁市鼎兴投资有限公司的基本情况。
1、 海宁市资产经营公司
该公司成立于1997年11月21日,注册资本为16,600万元,其主要业务为国有资产
投资开发。截止至当前,海宁市资产经营公司所持有的本公司的国家股股份5, 559
.015万股（占总股本的52.19%）无质押或冻结情况。
2、海宁市鼎兴投资有限公司
该公司成立于1999年7月29日,注册资本为3,000万元,其主要业务为从事投资开
发。截止至当前,海宁市鼎兴投资有限公司所持有的本公司的法人股股份1,585.985
万股（占总股本的14.89%）无质押或冻结情况。
三、公司的组织结构（方框图） 见附图
四、公司对其他企业的权益投资情况
截至当前,公司对其他企业的权益投资情况如下：
被 投 资 企 业 持股比例 投资金额（元）
桐乡钱江生物化学有限公司 80.00% 1,349,112.00
浙江浙大钱江生化有限公司 80.00% 9,600,000.00
海宁群力化工有限公司 70.00% 3,850,000.00
上海君创投资有限公司 31.25% 2,500,000.00
上海邦联科技实业有限公司 7.64% 40,000,000.00
浙江宏达经编股份有限公司 5.00% 2,677,960.00
浙江天堂硅谷创业有限公司 5.10% 8,000,000.00
嘉兴市商业银行 2.248% 2,249,995.40
注：公司所持有的嘉兴实业总公司20万元出资额,已于2002年1月10日全部转让
给海宁市经济发展投资公司,转让总价款为20万元整。
五、公司下属分厂、控股及主要参股企业的情况
截止目前,公司下属的分厂有硖石分厂、袁花分厂、 热电分厂以及新设的兽药
分厂,控股的企业包括桐乡钱江生物化学有限公司、 浙江浙大钱江生化有限公司和
海宁群力化工有限公司,主要参股企业为上海邦联科技实业有限公司。
1、本公司本部由硖石分厂、袁花分厂、热电分厂、兽药分厂组成,各分厂不具
有独立法人资格,硖石分厂主要生产井冈霉素、赤霉素、阿维菌素等,袁花分厂主要
生产井冈霉素,热电分厂为硖石分厂提供蒸汽和部份电力能源,是硖石分厂的辅助分
厂,袁花分厂内部具有供电供汽车间,兽药分厂在筹建中,尚未开始生产。硖石分厂、
袁花分厂2001年、2000年和1999年的生产情况如下：
名称 产品 2001年 2000年 1999年
硖石分厂 阿维菌素 13,262.92kg 4,244.04kg 564.36kg
井冈霉素 45,754.63t 38,256.32t 103,724.78t
赤霉素 55,735.35kg 49,751.72kg 25,911.34kg
袁花分厂 井冈霉素 85,974.89t 74,686.09t 87,264.44t
合计 井冈霉素 131,729.52t 112,942.41t 190,989.12t
赤霉素 55,735.35kg 49,751.72kg 25,911.34kg
注:上述产量井冈霉素浓度为1%,赤霉素、阿维菌素浓度为100%。
2、桐乡钱江生物化学有限公司
其经营范围为农药生产与销售,主要产品为井冈霉素,注册资本为168.639万元。
截止至目前,公司持有的权益比例为80%。该公司2001年度经浙江天健会计师事务所
有限公司审计的基本财务状况如下：
单位：元
项 目 2001年度
资 产 总 计 22,947,915.13
负 债 合 计 16,551,203.87
股 东 权 益 6,396,711.26
主营业务收入 21,680,348.47
利 润 总 额 -69,307.65
净 利 润 -69,307.65
3、浙江浙大钱江生化有限公司
其经营范围为生化、化工和医药、农药中间体的制造、销售和技术开发等, 目
前正在研制生产DPA（水果保鲜剂）,注册资本为1,200万元。截止目前,公司持有的
权益比例为80%。该公司2001 年度经浙江天健会计师事务所有限公司审计的基本财
务状况如下：
单位：元
项 目 2001年度
资 产 总 计 5,972,519.92
负 债 合 计 189,072.06
股 东 权 益 5,783,447.86
主营业务收入 204,754.71
利 润 总 额 -560,915.86
净 利 润 -560,915.86
4、海宁群力化工有限公司
其经营范围为四氧化三锰（不含化学危险品）、制造、加工、销售等, 注册资
本为550万元。截止目前,公司持有的权益比例为70%。该公司2001 年度经浙江天健
会计师事务所有限公司审计的基本财务状况如下：
单位：元
项 目 2001年度
资 产 总 计 9,155,195.60
负 债 合 计 5,100,605.78
股 东 权 益 4,054,589.82
主营业务收入 4,582,621.82
利 润 总 额 -1,445,410.18
净 利 润 -1,445,410.18
5、上海邦联科技实业有限公司（参股）
其经营范围为投资咨询、企业购并及委托经营,销售百货、五金交电、 金属材
料、机电设备等。截止目前,公司注册资本增资为523,308,218元, 本公司持有的权
益比例为7.64%。该公司2001 年经上海华申会计师事务所有限公司审计的基本财务
状况如下：
单位：元
项 目 2001年度
资 产 总 计 704,272,512.09
负 债 合 计 50,261,912.71
股 东 权 益 654,010,599.38
主营业务收入 0
利 润 总 额 60,153,010.85
净 利 润 58,746,776.12
六、本次配售发行后公司股本结构的变化情况 （单位：万股）
本次配股前 本次配股 本次配股后 比例
一、 未上市流通股份
1、国家持有股份 5,559.015 83.385 5,642.400 48.19%
2、法人股 1,843.385 0 1,843.385 15.74%
未上市流通股份合计 7,402.400 83.385 7,485.785 63.93%
二、已上市流通股份
人民币普通股 3,249.000 974.700 4,223.700 36.07%
已流通股份合计 3,249.000 974.700 4,223.700 36.07%
3、股份总数 10,651.400 1,058.085 11,709.485 100.00%
第六节 业 务 和 技 术
一、生物农药行业有关情况
（一）我国农药行业的管理体制
我国政府对农药的生产及开发历来十分重视,并实行严格管理。 所有农药新产
品项目的申报立项必须由当地政府计经委和环保局出具意见后报省经贸委石化行业
办公室或国家经贸委石化行业办公室出具初步意见,经省或国家环保局、 环境科学
研究院出具环境影响报告书后, 再经省经贸委或国家经贸委批准才能正式取得可行
性报告批文。同时,农药新产品生产必须具备产品登记证、 产品生产许可证及执行
相关标准（国家标准、行业标准、地方标准、企业标准,从高执行）。 农药新产品
登记证必须经省农药检定所初审,报农业部农药检定所批准后才能取得； 农药新产
品生产批准证书（许可证）必须经地方技术监督局抽样, 经省化工产品质量检测站
检验,经省经贸委石化行业办公室初审,报国家经贸委政策法规司石化行业办公室批
准后才能取得。在农药产品销售上,国家也一直实行农资专营,农药产品由供销社农
资公司和农业部门植保站、农技站、土肥站实行专营, 预计随着市场经济的进一步
发展,农药销售渠道也将逐步放开（如允许挂靠经营等）。
为了提高农产品的质量,保障人民群众的身体健康 ,提高人民群众的生活水平,
根据《中华人民共和国农药管理条例》和《中华人民共和国农药管理条例实施办法》
的有关规定,各省、市、 自治区结合各地的实际情况纷纷禁止销售和使用部份高毒
高残留农药,浙江省人民政府办公厅于2001年5月30日下发了《浙江省人民政府办公
厅转发浙江省农业厅等单位关于禁止销售和使用部份高毒高残留农药意见的通知》。
明确规定在蔬菜（含食用菌）、水果（含瓜果）、茶叶、中草药材生产过程中全面
禁止使用甲胺磷、呋南丹、氧化乐果等高毒高残留农药,并推荐阿维菌素、BT、 三
唑磷、氯氰菊酯等生物农药和高效低毒化学农药作为替代产品。
（二）我国生物农药行业的发展状况
1、我国生物农药行业发展面临的主要问题
就当前而言,生物农药在我国的发展基础仍然非常薄弱,面临很多的问题和困难：
（1）受我国经济发展水平等条件的限制,生物农药的重要性在我国还没有引起足够
的重视,我国的生物农药的产量还不到化学农药的2- 3%,在农药大家族中的产量少,
地位低。（2）我国生物农药企业规模小,生产能力分散,产业集中度较低,重复建设
严重。本公司作为国内最大的生物农药企业2000年主营业务收入只有2 亿元左右；
而国内最大的化学农药生产企业沙隆达2000年主营业务收入有9亿多,大型生物农药
企业的实力与大型化学农药企业相差甚远；由于生产能力的分散和重复建设, 整个
生物农药的市场比较混乱,我国生物农药的发展有待于一批龙头企业对整个行业的″
清理洗牌″,重新规范市场竞争中的游戏规则； 同时也需要它们通过进一步的发展
在壮大自己实力的同时,培育和推动我国生物农药行业的发展。（3）生物农药行业
中的地方保护主义现象突出。国内主要生物农药品种开发时间早,缺乏专利保护,前
几年生物农药行业的利润率高,不少地区重复建设严重,出现了现在供过于求的局面。
而各地政府为了保护地区的利益,常常对所属区域的企业实行地方保护主义,使得我
国生物农药市场的竞争较为混乱和无序。（4 ）生物农药企业的工艺水平和技术开
发能力有待加强。生物农药企业的竞争最终将取决于企业工艺水平和技术开发能力。
随着我国生物农药产能的迅速扩大,企业的竞争越来越激烈,在竞争中取得胜利的企
业只能是那些通过生产工艺及发酵水平的不断改进降低成本从而拥有价格优势的企
业和那些拥有技术优势,不断开发新产品,拥有产品技术壁垒的企业。
2、我国生物农药行业发展前景
生物农药行业是当今世界上高速发展的新兴行业之一, 尽管在我国仍然处于起
步阶段,但由于其产品具有高效、低毒、使用安全等优点,受到我国政策的大力扶持。
目前本行业的国内主要产品有井冈霉素、赤霉素、阿维菌素、生物农药Bt等几个品
种。其中井冈霉素与赤霉素是我国生物农药中规模最大的两种产品。
随着人们对环保和健康的关注,高效、 高毒的化学农药的使用在各国都受到不
同程度的限制。高效、低毒、低残留、安全、经济是农药产业的发展方向, 而生物
农药所具有的特点正好符合了农药产业的这种发展趋势。1992年召开的″世界环境
与发展大会″明确提出了在20世纪初生物农药要占全球农药总用量60%的目标。 虽
然目前这个目标尚未达到,而且生物农药在短期内不会完全取代化学农药,但它已经
为我们指明了生物农药的未来。
3、我国井冈霉素与赤霉素总体生产情况
根据全国井冈霉素与赤霉素行业协作组, 以及中国石油和化学工业协会等的有
关统计数据,2000年井冈霉素主要生产企业有本公司、 本公司之控股子公司桐乡钱
江生物化学有限公司、浙江省桐庐汇丰生物化工有限公司、江苏升华集团公司等七
至八家企业；全国赤霉素主要生产（及出口）企业主要有本公司、上海同仁药业、
核工业瑞丰生化有限责任公司等五至六家企业。2000年全国井冈霉素销售总量约为
330,000吨（折1%计算）,赤霉素出口量约为36吨左右（折100%计算）。
（三）影响我国生物农药行业发展的重要因素
1、本行业发展的有利因素：就本行业今后的发展情况来看,作为代表未来农药
发展方向的生物农药行业,其发展前景极为广阔,由于目前生物农药的产量占全国农
药总产量的比例非常低,国家一直鼓励以高效低毒农药、生物农药来替代传统农药,
一旦国家全面禁止高毒有机农药的使用,将会为本行业的产品市场提供巨大的空间
,从而极大地推进生物农药的运用与新产品开发。另外,国家在新的宏观调控政策中,
已明确表示要加大对农业的投入,提高农民的收入。随着这一政策的实施,市场对生
物农药的需求量也将会不断提高。因此生物农药行业的发展前景极为广阔, 市场容
量巨大。
2、 本行业发展的不利因素是：具体就本公司的主导产品井冈霉素与赤霉素而
言,除了受制于我国薄弱的生物农药发展基础外,当前面临的主要问题是由于国内的
中小型生物农药生产企业多年来的无序和重复建设, 造成了井冈霉素和赤霉素产品
市场的激烈竞争。虽然井冈霉素行业全国协作组和赤霉素行业全国协作组对市场价
格等进行了协调,以维护行业中的公平竞争,提高行业整体利益, 但市场价格竞争仍
相当激烈。同时本行业的发展亦面临着其他一些不利因素, 如：随着人民生活水平
的提高,对农产品的品种和质量的要求也随之提高,对生物农药的需求结构及总量会
带来相应影响,从而迫使企业加快产品结构调整,加强新产品开发。
（四）公司在行业中所处地位
1、公司主导产品具有极高的市场占有率
根据全国井冈霉素与赤霉素行业协作组, 以及中国石油和化学工业协会等的有
关统计数据,近几年来公司井冈霉素的国内市场占有率一直保持在35%以上, 居全国
第一,本公司2000年全年井冈霉素实现销售157,600吨（折1%计算）, 占国内市场份
额的47.81%,2001年销售继续增长,实现销售共计158,496万吨； 赤霉素产品出口量
占同类产品的出口量一直在50%以上, 居全国第一； 赤霉素产品国内市场占有率为
30%以上,生产总量、国内外销售总量居全国第一。
2、本公司的技术开发与规模优势
目前国内仅有几家规模较大的生物农药生产企业的生产技术水平较高, 其中本
公司是国内最大的生物农药生产厂家, 其技术开发水平与规模优势处于全国领先地
位。公司通过自主研发以及聘请国内外专家担任技术顾问进行指导, 不断开发新产
品,同时提高老产品的生产水平。 井冈霉素和赤霉素产品的质量均已能达到国外同
类生产企业水平,在国内外市场均有极强的竞争力。（技术优势详见本章″三、 主
要技术″部分）
3、公司在价格竞争中的成本管理优势
公司的成本管理与价格竞争优势可从公司产品的销售价格与单位成本的变动幅
度的对比,以及近几年销售毛利率水平等方面进行分析。
本公司主要产品近三年的平均销售价格见下表：
产品名称 1999年 2000年 2001年
井冈霉素（折1%） 808.18元/吨 708.67元/吨 661.85元/吨
赤霉素（折100%） 1,611.24元/千克 1,525.08元/千克 1,437.88元/千克
从上表可知,井冈霉素市场价格2001年比1999年下降18.11%； 赤霉素市场价格
2001年比1999年下降10.76%。
本公司主要产品近三年的平均单位成本见下表：
产品名称 1999年 2000年 2001年
井冈霉素 折1% 538.90元/吨 513.68元/吨 484.65元/吨
赤霉素（折100%） 1,159.78元/kg 912.99元/kg 750.87元/kg
本公司主要产品近三年的销售毛利率见下表：
产品名称 1999年 2000年 2001年
井冈霉素（折1%） 33.32% 27.51% 26.77%
赤霉素（折100%） 28.02% 40.13% 47.78%
综上可知,本公司井冈霉素产品的单位成本2001年比1999年下降10.07%； 赤霉
素单位成本2001年比1999年下降35. 26%, 远高于同期产品价格下降幅度 , 因此其
2001年销售毛利率达到历年最高水平。公司主导产品近几年单位成本的大幅下降充
分说明了公司的技术开发及成本管理优势, 有力地保证了公司的盈利能力与竞争优
势。
4、 影响本公司经营的不利因素：本公司在井冈霉素与赤霉素生产企业中具有
明显的竞争优势,但在我国部分地区,由众多地方小农药生产厂家参与竞争的局部市
场各竞争厂商基本依靠价格竞争手段,造成市场秩序混乱,这给本公司的竞争状况带
来一定的负面影响,同时,影响整个行业的因素也将直接影响本公司的经营发展, 如
我国主要农业种植区的持续干旱或洪涝将缩减农户对产品的需求等；以及公司产品
主要集中在井冈霉素与赤霉素,迫切需要本公司产品技改升级或加紧开发新产品。
二、主要业务
（一）公司的经营范围及主营业务
公司的经营业务范围：生物农药,酶制剂,赤霉素,柠檬酸的制造、 销售及技术
服务。经营本企业或本企业成员企业自产产品及相关技术的出口业务, 经营本企业
或本企业成员企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相
关技术的进口业务；经营本企业或本企业成员企业的进料加工和″三来一补″业务。
公司的主营业务是井冈霉素、赤霉素、阿维菌素等系列产品的生产和销售。
（二）公司主要产品及生产能力
1、公司的主要产品
（1）本公司主导产品为井冈霉素系列产品与赤霉素系列产品。 井冈霉素主要
系列产品有3%、5%、10%井冈霉素水剂,3%、5%、10%、20%井冈霉素粉剂,40%、 42%
高浓度粉剂等；赤霉素主要系列产品有4%、6%、8%乳油, 10%、16%、20%片剂,3.1%、
4.2%可溶性粉剂,赤霉素A4A7,2.7%涂布剂（内含赤霉素 A4A7 成份） , GA375% 、
GA385%、GA390%片剂等。其中,40%、42%高浓度井冈霉素粉剂,GA385%、GA390%赤霉
素片剂主要出口。
（2）公司主要产品所获得的奖项
井冈霉素曾获全国优秀新产品奖、国家银质奖、优秀成果金奖、浙江省优秀科
技产品等奖项；赤霉素曾获浙江省新优产品骏马奖,16%赤霉素水溶性片剂获浙江省
优秀新产品三等奖等奖项,″钱江牌″生物农药获″浙江省名牌″产品称号等。
2、公司主要产品的用途
主要产品 主 要 用 途
井冈霉素 主要用于防治水稻、小麦纹枯病；对棉花、黄瓜、豆类、
蔬菜的立枯病、白绢病也有较好的防治效果。
赤 霉 素 赤霉素是农、医两用的激素类药,农业上用于植物生长调节。
国内主要用于杂交稻制种和多种经济作物增产,效果显著。
阿维菌素 本品属微生物类杀虫杀螨剂,具有广谱、高效、安全,无抗药性、
持效期长等特点。适用于蔬菜、果树、棉花等多种作物。
3、公司主要业务的构成
本公司主营业务收入或主营业务利润近10%及以上的业务包括井冈霉素、 赤霉
素和阿维菌素三大类系列产品的生产和销售。公司1999年、2000年和2001年主营业
务收入构成情况见下表：
单位：万元
产品名称 1999年 2000年 2001年
主营业务收入 比 例 主营业务收入 比 例 主营业务收入 比 例
井冈霉素 15,071.50 73.12% 11,334.32 57.07% 10,261.96 51.25%
赤 霉 素 5,370.50 26.05% 7,136.49 35.93% 6,392.55 31.92%
阿维菌素 65.91 0.32% 956.24 4.82% 2,293.27 11.45%
其 他 105.46 0.51% 433.12 2.18% 1,076.67 5.38%
合 计 20,613.37 100% 19,860.17 100% 20,024.45 100%
4、公司主要产品近三年的产量
主要产品 产 量
1999年 2000年 2001年
井冈霉素 折1%计 239,601.219吨 160,595.982吨 162,861.73吨
赤霉素 折100%计 26.09吨 49.912吨 55.735吨
阿维菌素 0.60吨 4.24吨 13.263吨
（三）产品的主要原材料和能源供应
1、产品的主要原材料和能源供应情况
井冈霉素系列产品的主要原料及辅助材料为碎米、黄豆饼粉、玉米淀粉、硫酸、
盐酸、无机盐等。
赤霉素系列产品的主要原料及辅助材料为玉米淀粉、黄豆饼粉、花生饼粉、硫
酸、盐酸、无机盐等。
阿维菌素的主要原料及辅助材料为玉米淀粉、黄豆饼粉、花生饼粉、酒精、盐
酸等。
上述产品的生产能源主要是煤、电、水。
所有原料、辅助材料和能源均可由当地或周边地区市场提供解决。上述材料主
要靠汽车、槽车运输到位,也可依靠紧邻公司长山河船运。 运输可依托社会运输能
力解决。
（四）主要产品单位成本构成情况
产品名称 主要原、辅材料 能 源 供 应
占成本的比例（%） 占成本比例（%）
1999 2000 2001 1999 2000 2001
井冈霉素 58.97 58.60 60.73 26.58 26.44 26.04
赤霉素 47.60 41.24 40.93 35.02 40.34 37.31
阿维菌素 50.99 47.41 47.10 16.97 27.09 29.04
产品名称 工资及附加 制 造 费 用
占成本比例（%） 占成本比例（%）
1999 2000 2001 1999 2000 2001
井冈霉素 7.98 9.03 7.07 6.46 5.93 6.16
赤霉素 5.65 6.74 7.69 11.73 11.67 14.07
阿维菌素 9.11 7.78 7.72 22.93 17.72 16.14
（五）主要产品的工艺流程图(见附图)
1、 井冈霉素工艺流程图
2、赤霉素工艺流程图
3、阿维菌素工艺流程图
（六）公司主要产品的质量控制情况
1、产品质量控制标准
公司的主要产品是井冈霉素系列产品、赤霉素系列产品以及阿维菌素系列产品。
其各自的质量控制标准如下：
产 品 名 称 登记证号 质量控制标准
井冈霉素 5%井冈霉素A可溶性粉剂 LS97349 Q/JB 308-1999
20%井冈霉素水溶性粉剂 PD88109-2 Q/JB 310-1999
3%、4%井冈霉素水溶性粉剂 PD85132 Q/JB 309-1999
3%、5%井冈霉素水剂 PD85131 GB/T 9553-93
10%井冈霉素水剂 Q/JB 322-1999
赤霉素 16%赤霉素水溶性片剂 LS98942 Q/JB 311-2000
4%赤霉素乳油 PD86101-5 HG 2676-95
赤霉素结晶粉 PD86183-5 GB 15955-1995
阿维菌素 1.8%阿维菌素乳油（虫螨杀星） LS20001104 Q/JB 314-1999
阿维菌素原药 LS20001095 Q/JB 313-1999
2、质量控制措施
公司生产的各类产品,均按照公司制定的《质量手册》标准组织生产,该标准是
依据ISO9002：1994《质量体系--生产、安装和服务的质量保证模式》的要求,并结
合公司实际情况和生物化学产品的特点而编制。同时, 公司还建立了从班组至公司
管理层的多级质量保证体系和质量管理制度, 从而保证了质量的稳定性。目前, 公
司的各类产品的生产、制造和服务均已通过ISO9002认证。
（七）产品销售情况
1、公司主要产品2001年的销售情况
产品名称 井冈霉素(折1%计) 赤霉素（折100%计）
销售量（吨） 158,496.409 44.458
产销率[注1] 97.32% 79.77%
销售额（元） 102,619,581.65 63,925,528.40
平均价格 647.46元/吨[注2] 1,437.88元/千克
市场占有率 35%以上（国内） 30%以上（国内）
主要销售市场 东南亚、江、浙、沪、 东西欧、北美、江、浙、
闽、川、桂、湘、赣、 沪、闽、川、桂、湘、
豫、冀、粤滇等地区 赣、鄂等地区
产品名称 阿维菌素
销售量（吨） 9.310
产销率[注1] 70.20%
销售额（元） 22,932,667.13
平均价格 2,463.23元/千克
市场占有率 10%以上
主要销售市场 东西欧、江、浙、沪、
鲁、粤、皖、闽、桂、
冀、鄂、湘等地区
注1：产销率＝报告期销售额（以现行价计算）/报告期现行价产值
注2：为本公司及控股子公司相关产品折算的总平均价。
本公司控股子公司产品为低浓度产品,全部内销,产量小。
2、公司主要产品2001年内销与外销价格情况：
产 品 名 称 内 销 价 格 外 销 价 格
赤霉素GA390% 1,500-1,600元/千克
（中性包装）
赤霉素GA375% 1,600-1,750元/千克（小包装）
1,400-1,550元/千克（大包装）
井冈霉素40A%粉剂 140,000元/吨左右
井冈霉素5%绿色水剂 5,800-6,000元/吨 5,800-6,000元/吨
阿维菌素原粉 2,100-2,500元/千克 1,600-2,200元/千克
注1：赤霉素外销系列产品以赤霉素GA390%作为代表,而内销则以赤霉素GA375%
作为代表,井冈霉素40A%粉剂主要外销,井冈霉素5%绿色水剂以及阿维菌素原粉同时
内外销。
注2：上述价格为实际价格,未折算成1%或100%计算。小包装指1克一包装,大包
装为一桶25kg等包装。
（八）公司主要客户及供应商的情况
1、公司主要供应商的情况
公司向前5位供应商的采购额合计为3,876.08万元,占公司2001年度采购总额的
41.59%。
2、公司主要客户的情况
公司对前5名客户的销售收入合计为3,421.77万元,占公司2001年度销售收入总
额20,024.45万元的17.09%。
3、公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员,主要关联方或持有公司5%
以上股份的股东在供应商或客户中所占的权益情况
本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员, 主要关联方或持有发行人
5%以上股份的股东未在本公司主要供应商或客户中占有权益。但持有本公司0. 72%
股份的关联方海宁市兴达贸易有限责任公司本身为公司前5位供应商之一,2001年公
司与其关联交易金额为15,940,811.87元。有关情况已在2001年年度报告中披露。
（九）主要产品所需的主要生产设备,与业务相关的主要固定资产及无形资产
1、主要产品所需的主要生产设备情况
序号 设备名称 原值（元） 净值（元） 成新度 先进性 剩余安全
使用时间
1 30吨发酵罐 866,647.08 25,999.43 38% 行业水平 7年
2 35吨发酵罐 2,132,683.40 15,074.98 28% 行业水平 4年
3 50吨发酵罐 8,445,822.40 2,754,187.77 55% 国内领先 11年
4 60吨发酵罐 9,120,319.20 8,000,416.80 88% 国内领先 14年
5 板框 3,435,045.08 1,799,688.51 42% 行业水平 8年
6 树脂柱 522,000.00 449,665.92 75% 国内领先 12年
7 浓缩器 466,839.38 66,624.98 28% 行业水平 4年
8 结晶烘干箱 695,208.55 181,831.55 35% 行业水平 6年
9 锅炉 12,007,599.03 9,000,689.31 75% 行业水平 12年
10 汽轮发电机组 7,997,820.56 6,674,997.06 75% 行业水平 12年
11 电力变压器 898,633.09 563,448.82 62% 行业水平 9年
12 空压机 5,292,787.35 3,667,699.66 68% 国内领先 11年
13 制冷机 5,416,792.48 4,858,032.91 88% 国内领先 19年
14 20吨发酵罐 505,654.65 15,169.55 30% 行业水平 6年
2、公司近三年主要固定资产的情况如下表：
单位：元
原值 2001年12月31日 2000年12月31日 1999年12月31日
房屋及建筑物 46,945,971.26 43,475,533.59 31,913,812.15
通用设备 68,886,819.45 58,573,572.78 47,929,597.81
专用设备 67,260,046.66 59,957,606.70 36,226,188.11
运输工具 2,977,169.88 2,981,419.88 3,024,869.75
合 计 186,070,007.25 164,988,132.95 119,094,467.82
累计折旧 62,068,174.97 49,205,884.35 40,048,384.67
净 值 124,001,832.28 115,782,248.60 79,046,083.15
固定资产折旧采用平均年限法,按固定资产类别,预计使用年限和预计净残值率
（原值的3%）确定折旧率如下：
固定资产类别 折旧年限（年） 年折旧率（%） 成新度（%）
房屋及建筑物 15-35 2.77-6.47 77.53
通用设备 5-15 6.47-19.40 69.30
专用设备 7-10 9.70-13.86 57.77
运输工具 7 13.86 33.89
3、公司土地使用权的情况
公司目前拥有土地4宗计77,749.77平方米,均以出让方式取得土地使用权。
三、主要技术
（一）公司核心技术的情况
1、公司核心技术的来源和方式
公司现有的核心技术主要是通过自主研发, 同时专门聘请国内外专家担任技术
顾问进行指导的方式取得,公司拥有这些核心技术的所有权。
2、公司核心技术的先进性
公司通过三十多年来在微生物发酵产品生产上积累的经验, 对生产技术和产品
不断进行研发。在菌种选育、发酵控制、提纯等方面都确立了自己的核心技术, 这
些技术均处于国内领先水平。
（二）公司主导产品及拟投资项目的技术水平,所采取的生产工艺或技术诀窍
1、公司主导产品及拟投资项目的技术水平
公司目前的主导产品中, 井冈霉素和赤霉素的生产技术水平已处于国际先进水
平；阿维菌素的生产技术水平也已达到国内领先水平。
公司本次配股募集资金拟投资项目的产品的技术水平均处于国际先进水平, 其
中,63.5%A高纯度井冈霉素系列产品和出口级93%GA3 赤霉素水溶性片剂系列产品目
前在国内尚无替代产品, 且出口级赤霉素水溶性片剂系列产品属国家级火炬计划项
目--″高纯度赤霉素制剂″项目产品。
2、公司主导产品所采取的生产工艺与技术诀窍
（1）公司主导产品具备了高水平的菌种选育技术。 本公司拥有一支优秀的菌
种选育队伍,借鉴国外先进技术和方法进行菌种选育和改造工作。 通过菌种选育和
改造,公司在井冈霉素与赤霉素菌种水平方面相继获得重大技术突破,公司1998年下
半年井冈霉素的菌种水平提高30%,2000年赤霉素的菌种水平提高21% （而原来国内
同类产品的生产企业间的菌种水平都较接近）, 使公司这两个产品菌种的生产水平
明显处于国内领先,直接使本公司原料单耗、能耗、生产成本都随之下降,从而带来
了可观的经济效益,提高了企业的核心竞争力。
（2）公司主导产品的提纯、发酵生产工艺先进。和同行业其他公司相比,公司
拥有一整套、从小到大、先进的、逐级放大的发酵工艺条件、实验设备和一套科学
的试验方法。本公司的发酵生产系统采用DSC集散系统技术的应用,其中赤霉素生产
的后处理采用国际先进技术--树脂吸附和超滤、纳滤工艺提成, 确保了产品收率≥
80%以上。目前本公司是国内同类企业中唯一一家全面采用上述先进技术的企业。
3、公司拟投资项目所采取的生产工艺与技术诀窍
本公司拟投资项目63.5%A井冈霉素粉剂、93%GA3赤霉素水溶性片剂、麦角固醇
产品,均拥有先进的生产工艺及技术水平,体现如下：
63.5%A 井冈霉素粉剂是在原有内销产品20%粉剂基础上改变工艺, 利用离子交
换树脂纯化分离新工艺,去除杂质、色素,以先进的气流干燥法制取40%A、50%A粉剂,
在纯化过程中利用多级纯化分离和特有的去除少量杂质的方法制得60%A以上高纯粉
剂,是公司独有的技术和产品。
93%GA3赤霉素高纯度制剂系列产品的开发研制中采用了先进的树脂吸附工艺和
超滤、纳滤等新技术,取代了传统的工艺。本公司现已掌握了一套配方和不同工艺,
可以在发酵生产中控制赤霉素GA3、GA4、GA7等活性成份的比例,提高了产品纯度和
收率,降低了能耗和原料单耗,生产成本明显下降。
麦角固醇生产工艺的先进性主要体现在, 公司成功地在赤霉素的发酵液中提取
了麦角固醇。该产品是维生素D2的中间体。在确保赤霉素产量的同时, 获得麦角固
醇,这是麦角固醇生产工艺的创新。通过对生产工艺的创新,使得麦角固醇的生产成
本将大幅度降低,将带动出口需求,进而降低维生素D2的成本,推动维生素D2 的生产
发展。
总体而言,上述产品在发酵过程中,从配方到中间控制,均与传统工艺完全不同,
从而保证了其所产组份按所要求的方向发展。保证井冈A 组份及赤霉素组份根据需
要而生产,这是突破性的进展。在提取过程中,又采用了大孔树脂、纳米滤膜等先进
技术,保证了分离、提纯各组份的特殊需要。
（三）公司主导产品及拟投资项目生产技术所处的阶段
公司目前现有的主导产品井冈霉素系列产品、赤霉素系列产品和阿维菌素系列
产品的生产技术均处于大批量生产阶段。
本次配股募集资金拟投资项目的产品的生产技术均处于中试完成、准备试产阶
段。
（四）公司具有的知识产权、非专利技术及产品的技术认证情况
本公司拥有″涂布剂专用管刷″实用新型专利,专利号为ZL 98 2 24382.0, 专
利申请日为1998年6月23日,专利有效期10年。
本公司经鉴定具有较高技术含量的主导产品主要包括：
1、近年来经过浙江省级鉴定的项目有：40%水溶性井冈霉素粉剂,该产品于 94
年通过了新产品鉴定[（浙化科）鉴字（94）26号],被认定为国内首创,达到国外
同类产品先进水平；赤霉素水溶性片剂,该产品于1997年11月20 日通过新产品鉴定
（证书号[浙化科]20号）,并被认定为国内首创,达到国外同类产品先进水平；赤
霉素原药,通过省级鉴定,证书号浙科鉴字[（89）366号]牐怀嗝顾刂惺陨际酰?
国家九五火炬计划项目-高纯度赤霉素制剂项目,于今年6月由国家科技部验收通过
,并得到较高评价。
2、属国内首创,填补国内空白的产品有（含上述部分A类产品）：a.40%水溶性
井冈霉素粉剂。b.香水型井冈霉素水剂。c.3.1%赤霉素的水溶性粉剂。d.赤霉素水
溶性片剂。e.赤霉素涂布剂。其中,c、d、e三个产品在国内至今还是独家生产, 产
品为本公司首家登记。
（五）公司研究开发情况
1、公司研究开发机构的设置
公司内部专门成立了科研所,负责产品和技术的研究开发工作。 科研所下设有
菌种、发酵、精细化工、药效、分析等研究室,具体负责各项研究开发工作。
2、研究人员的构成
公司的研究人员共有35名,其中高级研究人员1人、中级研究人员17人。公司董
事长马炎先生、总经理裘国寅先生、公司董事沈寅初先生（中国工程院院士、井冈
霉素发明人）、公司首席专家张德深先生等作为生物农药方面的资深专家, 均亲自
负责并参与有关产品和技术的研究开发工作。
3、研究开发项目的情况
（1）甲胺基阿维菌素的开发情况
通过对阿维菌素的结构修改,开发了甲胺基阿维菌素。产品更高效、低毒,具有
高附加值,真正成为无公害杀虫剂。项目已完成小试,正进行中试完善。
（2）CMDM（洛赛克的中间体）的开发情况
CMDM作为抗溃疡药物洛赛克的重要中间体,具有良好的市场前景。 公司利用新
技术、新工艺成功地开发出了CMDM, 其生产工艺及各项技术指标已达到国内领先水
平。项目已完成小试,正进行中试。
（3）阿卡波糖开发
阿卡波糖一直由德国拜克公司生产,国内依赖进口。在现有基础上正进行小试,
目标二年内形成生产。
4、研发投入情况
公司一直注重自身研发能力的培养和提高,不断加大投入。1999年,公司投入研
发费用1,025.4万元,占销售收入的5%；2000年投入1,054.2万元,占销售收入的6.9%；
2001年投入1316万元,占销售收入的6.57%。
（六）公司保持技术不断创新的情况
保持生产技术的不断创新是公司能够不断发展的前提条件, 故公司历来注重生
产技术的不断创新。公司在不断加强科研投入的同时,还加强对科研队伍的培养,以
确保自身的生产技术水平能够在国内同行业中保持领先、在国际上处于先进水平。
另外,为进一步健全和完善技术创新机制 ,公司还制订了一系列的培养和激励手段,
充分调动和发挥每一个员工的技术创新能力和积极性, 促进自身的生产技术不断创
新。
四、公司产品的境外销售情况
1、概况
本公司产品进入国际市场已有十多年历史, 近几年来公司主导产品出口交货额
一直保持稳步增长,年增长率都保持在10%以上。 在公司目前出口产品中 , 主要为
40A%、42A%高浓度井冈霉素粉剂,GA385%、GA390% 高纯度赤霉素片剂以及少量阿维
菌素、依维菌素等系列产品。井冈霉素高浓度粉剂,公司是国内第一家,也是至今唯
一一家开展此类产品自营出口的公司。
2、出口销售模式与主要客户
1997年公司取得了产品自营进出口权后, 公司在保持原有的通过国内外贸公司
代理出口的前提下,积极拓展各种渠道,发展自营产品出口业务, 目前公司出口销售
主要有两种模式,即委托专业外贸公司出口和公司自营出口,并以前者为主。目前本
公司主导产品已经出口到世界各个主要国家和地区,包括美国、英国、西班牙、 巴
西、韩国、越南、香港等。本公司委托出口代理商主要有浙江省诸暨市合力化学对
外贸易有限公司、浙江省余杭市对外贸易公司、深圳奥康德生产资料公司、江苏海
外企业集团有限公司、宁波中化建进出口公司、中化上海进出口公司。近三年来,
本公司委托出口对前三名主要客户的销售收入占全部委托出口收入比例一直在 57%
以上。
本公司自营出口客户主要有茂期化工有限公司、泰达国际有限公司、 韩国天
宇物产公司、香港因杜肯远东有限公司、香港爱高发化工公司、土耳其KORUMA公司。
近三年来, 本公司自营出口对前三名主要客户的销售收入占全部自营出口收入比例
基本在86%以上（1999年为70%）。
公司1999年、2000年、2001年出口销售收入分别为2,998.7万元、5,659.9万元、
5,327.03万元,其中自营出口销售收入占出口销售收入的比重分别为22.95% 、 23
.56%、43.79%,出口销售收入占公司年度销售收入比重分别为14.55%、28.50%、26
.60%；2000年公司应收外销收入款余额为1,009万元,2001年为1,191万元,占公司应
收帐款余额的11.36%。
3、收款方式
委托专业外贸公司出口时采取发货后电汇或汇票结算, 即公司根据国内购销合
同发出商品开具增值税专用发票（对不能退税的商品开具普通发票, 如阿维菌素、
井冈霉素等）,开具增值税专用发票的按销售额5.2%预缴增值税,财务按一般国内贸
易方式以人民币结算（即发货、开票后电汇或汇票方式）, 按销售收入确认的原则
确认收入的实现；公司自营出口目前采用信用证或电汇结算方式。
4、境外市场情况与公司优势
井冈霉素与赤霉素的生产国家除了我国,主要有美国和日本等国。 其中美国主
要有一家跨国公司生产,该公司主要生产赤霉素制剂系列产品,不生产井冈霉素；而
日本亦基本只有一家跨国公司生产,该公司主要生产高纯度井冈霉素。 除了上述两
家国际著名大公司以外,其他一些国家的一些公司也有涉及井冈霉素或赤霉素制剂、
片剂、水溶性粉剂等一些系列产品的贸易与生产。
公司不仅在国内市场竞争中处于领先地位, 而且在与国外同行业企业的竞争中
也具有相当优势。从产品销售价格来看,国外主要生产企业都是国际著名大公司,同
类产品售价远较本公司为高, 如美国生产赤霉素的该公司同类产品售价较本公司高
50%以上,与其相比,本公司有很强的价格竞争优势,目前美国公司生产的赤霉素已退
出中国市场,而同时本公司却成为美国赤霉素用户的最大供货商,本公司赤霉素产品
在美国市场占有率持续增长；公司的井冈霉素高浓度粉剂在韩国市场上一直同日本
的某公司进行着激烈的竞争,由于具备了技术和价格上的优势,市场份额已由最初的
百分之几上升到今天的40-50%左右；井冈霉素绿色水剂也已在越南市场占有很高的
份额,且呈逐年增长趋势。 作为新产品之一的赤霉素涂布剂在同日本同行业的竞争
中也取得了良好的效果。公司的另一主要产品--阿维菌素已向美国有关机构提交登
记申请,很快将取得市场准入证。
注：与美国同类产品的价格比较, 是依据代理商提供的来自英国世界农药会（
BRIGHTON）的信息资料,在韩国的市场份额是依据韩国海关进口报关统计数据所得。
附：为了进一步比较本公司出口产品的价格优势, 现摘录印度化工协会每个季
度在INTER 网上公布的印度市场的井冈霉素与赤霉素产品进口价格（印度本身不生
产）,与本公司通过代理商出口至印度的有关产品的价格进行对比,对比结果如下（
单位：美元）：
品 名 我司产品出口价格 印度进口价格
GIBBERELLIC ACID（GA3 ）90% USD190/KG USD210/KG
（赤霉素GA390%）
VALIADMYCIN TECH 40% USD18,500/MT USD20,000/MT
（井冈霉素40%原粉）
注：上述印度进口价格为2001年2季度主要的印度空港的到岸价（包括成本价、
运费、保险,不包含关税）,我公司产品上述出口价为至印度的到岸价。
之所以选择印度作为对比国家,主要原因是印度虽作为一个农药生产大国,但属
于发展中国家,印度国内在进口农药时并不特别强调产品的品牌,而是强调产品质量
达到国内使用的要求,而欧美国家较重视产品的品牌,因此目前印度市场的农药进口
价格在国际上处于较低水平, 而本公司上述同类产品的出口价格尚低于印度市场的
进口价格,由此亦可反映本公司出口产品价格在国际市场上的竞争力。
第七节 同业竞争与关联交易
一、关于同业竞争
对公司具有实际控制权的公司控股股东海宁市资产经营公司及其所控制的其他
关联企业与公司之间均不存在同业竞争的情况。
公司聘请的律师审查后认为：公司与持有公司股份5%以上的股东及其他关联方
之间不存在同业竞争的情形。
本次配售发行的主承销商经核查后亦认为：公司与实际控制人海宁市资产经营
公司及其所控制的其他关联企业之间不存在同业竞争。
二、关于关联方和关联关系
截至目前,公司的关联关系如下：
关联方名称 与公司的关联关系
海宁市国有资产经营公司 公司的控股股东
桐乡钱江生物化学有限公司 控股子公司
浙江浙大钱江生化有限公司 控股子公司
海宁群力化工有限公司 控股子公司
海宁鼎兴投资有限公司 公司股东
海宁兴达包装用品厂 公司股东
海宁市兴达贸易有限责任公司 公司股东
三、关于2001年度关联交易事项
1、购销商品、提供劳务发生的关联交易
（1）采购商品
2001年度采购商品的关联交易情况如下：
关联交易方 交易内容 定价政策 交易金额（元）
海宁兴达包装用品厂 包装物 市场价 316,126.83
海宁市兴达贸易有限责任公司 煤 市场价 15,940,811.87
合 计 16,256,938.70
关联交易方 占年度购货 结算
百分比（%） 方式
海宁兴达包装用品厂 0.34 转帐
海宁市兴达贸易有限责任公司 17.10 转帐
合 计
（2）2001年度公司未对关联方销售商品。
2、公司与关联方存在债权、债务往来、担保等事项
（1）关联方应收、应付款项余额
截止至2001年12月31日,关联方应收、应付款项余额情况如下：
企业名称 2001年期未数 2000年期末数 形成原因
（元） （元）
（1）应收票据
海宁钱江生化农药开发有限公司 450,000.00 未收货款
合 计 450,000.00
（2）应收账款
海宁钱江生化农药开发有限公司 468,661.55 未收货款
合 计 468,661.55
（3）其他应收款
桐乡钱江生物化学有限公司 600,000.00 垫付款
浙江浙大钱江生化有限公司 1,607,925.44 垫付款
合 计 2,207,925.44
（4）应付帐款
海宁兴达包装用品厂 575,242.20 559,225.01 未付货款
海宁市兴达贸易有限责任公司 145,786.66 601,993.47 未付货款
合 计 721,028.86 1,161,218.48
（5）其他应付款
海宁市兴达贸易有限责任公司 509,945.00 未付货款
合 计 509,945.00
（2）关联方担保事项
至2001年12月31日,公司为桐乡钱江生物化学有限公司共800万元短期借款提供
担保,占公司2001年末总资产的1.82%。
四、其他关联交易事项
为了提高双方资产利用率,2002年4月23日本公司召开三届十四次董事会讨论通
过,决定收购浙江浙大钱江生化有限公司截止2002年3月底的部分帐面净资产269.34
万元。
第八节 董事、监事、高级管理人员
一、董事、监事、高级管理人员简历
1、董事会成员
董事长：马炎先生,57岁,大专学历,高级经济师,长期从事微生物发酵方面的研
究。历任浙江省海宁农药厂副厂长、厂长、海宁市工业局局长等职, 曾获浙江省优
秀厂长、有突出贡献经营者称号,现任公司董事长。
副董事长：王海寿先生,51岁,中专学历,会计师。历任海宁市财税所所长、 海
宁市审计局副局长、海宁市财税局局长、海宁市地税局局长等职, 现任公司副董事
长、海宁市资产经营公司董事长。
副董事长：范克森先生,46岁,大学学历,工程师。 历任浙江省海宁农药厂生产
技术科科长、分厂厂长、公司董事、总经理等职,现任公司副董事长。
董事：裘国寅先生,47岁,大专学历,工程师。 历任浙江省海宁农药厂设备科科
长、分厂副厂长、公司董事、副总经理等职,现任公司董事、总经理。
董事：沈寅初先生,63岁,中国工程院院士,研究生学历,长期从事生物化工和生
物农药研究,先后主持开发了井冈霉素、 杀螨杀虫素等生物农药和微生物催化法生
产丙烯酰胺工艺。历任上海市农药研究所、化工部上海生物化工研究中心总工程师、
所长等职,曾获上海市科技进步奖、何梁何利科学基金技术科学奖、 上海市科技功
臣称号,现任中国化工学会生物化工专业委员会副主任。
董事：吴慕涛先生,56岁,大专学历,会计师。历任公司董事、副总经理、 财务
总监等职,曾获全国先进会计称号,现任公司董事、总会计师。
董事：胡明先生,39岁,大专学历,会计师。历任公司财务部副经理、公司董事、
董事会秘书等职,现任公司董事、董事会秘书。
董事：梁文娟女士,37岁,大专学历,会计师。 现任浙江省化工进出口公司总经
理助理兼财务部经理。
董事：郑伟俭先生,44岁,大学学历,工程师。历任公司生产技术部副经理、 桐
乡钱江生物化学有限公司副总经理等职,现任公司硖石分厂厂长、公司董事。
2、监事会成员
监事会主席：张月康先生,58岁,高中学历,政工师。 历任浙江省海宁农药厂副
厂长、总支书记、公司副董事长、党委书记、桐乡钱江生物化学有限公司董事长等
职,现任公司监事会主席。
监事：朱顺江先生,56岁,高中学历,政工师。 历任公司袁花分厂党支部书记、
公司监事会副监事长等职,现任公司监事、工会主席。
监事：柳庆隆先生,58岁,大学学历,高级工程师。历任公司副总经理、 董事等
职,现任公司监事、浙江浙大钱江生化有限公司董事。
监事：顾建中先生,47岁,大专学历,政工师。历任公司硖石分厂副厂长、 公司
办公室副主任等职,现任公司监事、公司安保部经理。
监事：沈建浩先生,37岁,高中学历,会计师。现任公司监事、财务部副经理。
3、高级管理人员
副总经理：朱一同先生,42岁,中专学历,营销师。历任公司营销部营销员、 进
出口部副经理等职,现任公司副总经理。
副总经理：祝金山先生,33岁,大学学历,工程师。 历任公司发酵车间工艺员、
车间副主任、公司硖石分厂厂长等职, 现任桐乡钱江生物化学有限公司副总经理、
公司副总经理。
副总经理：黄永友先生,39岁,大专学历,工程师。历任公司硖石分厂厂长助理、
副厂长、热电分厂厂长等职,现任公司副总经理、海宁群力化工有限公司总经理。
首席专家：张德深先生,64岁,大专学历,高级工程师,长期从事农用抗生素生产
技术工作。历任江西农药厂副总工程师、总工程师、江西民星企业集团公司高新技
术研究所副所长等职,现任公司首席专家。
二、公司董事、监事、高级管理人员的持股情况
截止目前,公司董事、监事高级管理人员的持股情况如下：
姓 名 职 务 年末持股数（股） 持股比例（%）
马 炎 董 事 长 2,964 0.00278
王海寿 副董事长 0 0
范克森 副董事长 3,853 0.00361
裘国寅 董事、总经理 2,964 0.00278
沈寅初 董 事 0 0
吴慕涛 董 事 2,964 0.00278
胡 明 董事、董事会秘书 2,964 0.00278
梁文娟 董 事 0 0
郑伟俭 董 事 0 0
张月康 监事会主席 2,964 0.00278
朱顺江 监 事 2,075 0.00195
柳庆隆 监 事 7,109 0.00667
顾建中 监 事 3,853 0.00361
沈建浩 监 事 2,964 0.00278
朱一同 副总经理 0 0
祝金山 副总经理 0 0
黄永友 副总经理 0 0
张德深 首席专家 0 0
上述人员所持股份均不存在质押或冻结情况。
三、公司董事、监事、高级管理人员领取报酬的情况
上述人员中2001年在公司领取报酬的有18人。不在公司领取报酬的有公司副董
事长王海寿先生、董事沈寅初先生、董事梁文娟女士。
领取报酬的具体情况如下：
姓 名 职 务 年薪收入（元）
马 炎 董 事 长 131,208
裘国寅 董事、总经理 99,739
范克森 副董事长 89,730
张月康 监事会主席 89,700
吴慕涛 董 事 81,718
胡 明 董事、董事会秘书 81,678
柳庆隆 监 事 54,668
朱顺江 监 事 49,756
郑伟俭 董 事 44,220
沈建浩 监 事 35,743
顾建中 监 事 36,713
朱一同 副总经理 86,718
祝金山 副总经理 69,704
黄永友 副总经理 59,667
张德深 首席专家 70,081
第九节 公司治理结构
一、公司的独立性情况
公司在业务、资产、人员、机构、财务等方面均与控股股东海宁市资产经营公
司分开,具备了必要的独立性,并具有独立完整的生产经营能力。
1、业务独立性
公司的生产经营完全独立于控股股东海宁市资产经营公司。产、供、销等生产
经营活动均由公司自主决策,无需依赖控股股东进行生产经营活动,业务独立于控股
股东。
2、资产独立性
（1）公司控股股东海宁市资产经营公司及其他股东出资均已足额到位。
（2）公司拥有独立的生产系统、辅助生产系统和配套设施、土地使用权、 工
业产权、非专利技术等资产。
3、人员独立性
公司的经理、副经理等高级管理人员均专职在公司工作,并只在公司领取薪酬。
财务人员也不存在在关联公司兼职的情况。公司的劳动、人事、工资管理均完全独
立。
4、机构独立性
本公司的办公机构已与海宁市资产经营公司分开,不存在混合经营、 合署办公
的情况。
5、财务独立性
公司设有独立的财务部门,建立了独立的会计核算体系,并根据《公司法》、《
证券法》、《企业财务通则》、《企业会计准则》、《股份有限公司会计制度》等
有关法律、法规以及公司章程的有关规定, 制订了《浙江钱江生物化学股份有限公
司财务管理制度》。目前公司拟按照《企业会计制度》的有关规定, 对公司财务管
理制度的有关规定进行修订。公司已独立在银行开户并依法独立纳税。
二、公司重大经营决策程序与规则
（一）重大投资决策的程序与规则
1、公司1997年度股东大会审议通过了关于公司董事会投资决策权限额的议案,
即：在尽可能回避风险的前提下,董事会享有3,000万元以下的项目投资决策权。
2、公司董事会对投资超过人民币3,000万元的重大投资项目,在组织有关专家、
专业人员进行评审后,提请股东大会决定。 董事会在股东大会决定的投资计划原则
范围内决定投资方案。本公司监事会检查公司重大投资决策执行情况。
3、公司董事会投资授权范围内的对外投资管理办法为：
（1）设立投资与资产重组工作委员会,该委员会根据不同的项目特点由董事会
成员、经理层成员、投资部及有关专家组成。
（2）公司对外投资项目的评估、审核分别由投资与资产重组工作委员会、 财
务部负责。
（3）公司对外投资项目一律由董事会审批。
4、公司对投资项目实行全程控制,包括事先可行性研究报告、 事中跟踪检查
和事后专项审计。
（二）重要财务决策的程序与规则
1、本公司的年度财务计划和决算方案、利润分配方案和弥补亏损方案、 增加
或者减少注册资本的方案以及发行公司债券的方案由董事会制定, 提交股东大会审
议,监事会审核董事会拟提交股东大会的财务计划和决算方案、 利润分配方案和弥
补亏损方案,并检查公司财务状况。
2、 本公司制订或变更有关准备计�