招股说明书
一、释义
在本招股说明书中,除非上下文另有规定,下列词语具有以
下涵义：
公司、本公司：指四川制药股份有限公司,即发行人；
四川制药厂：指改制前的四川制药厂；
省政府：指四川省人民政府；
市政府：指成都市人民政府；
股份：指发行人发行的每股面值壹元的人民币普通股；
内部职工股：指原定向募集时向四川制药厂内部职工配售
的股票；
股票发行：按照本招股说明书,并根据本公司与海通证券有
限公司签订之承销协议而进行的股票发行：
元：指人民币元
董事会：指本公司董事会；
主承销商：指海通证券有限公司；
承销团：指由主承销商牵头组织的本次A股发行承销团；
上市推荐人：指海通证券有限公司；
证监会：指中国证券监督管理委员会；
证券交易所：指上海证券交易所。
二、绪言
本招股说明书依照《股票发行与交易管理暂行条例》与《中
华人民共和国公司法》、《公开发行股票公司信息披露实施细则
（试行）》等国家有关法律文件的规定及公司实际情况编制而成,
并经中国证券监督管理委员会核准,发行人董事会成员已批准
本招股说明书,确信其中不存在任何重大遗漏或者误导, 并对
其真实性、准确性、完整性负个别和连带责任。本次发行的新股
是根据本招股说明书的资料申请发行的。除发行人和主承销商
外。没有委托或授权任何其他人提供未在本招股说明书中列载
的信息或者对本招股说明书作任何解释或说明。
本次发行的新股仅售予中国境内投资者（国家法律,法规禁
止者除外）。投资人须自行负担买卖发行人股票所应支付的税
款,发行人、推荐人和承销商对此不负担责任。
三、新股发售的有关当事人
1、发行人：四川制药股份有限公司
地址：四川省成都市杉板桥路1号
法定代表人：杨培明
联系人：张光前
电话：（028）43l62l2
传真：（028）4332344
2、主承销商及上市推荐人：海通证券有限公司
地址：上海市北海宁路30号
法定代表人：李惠珍
联系人：陈纪龙 王建敏
电话：（02l）63075036
传真：（021）63064816
3、发行人的法律顾问：海问律师事务所
地址：北京市亚运村北辰东路住总3号院
经办律师：佟忠 赵燕
电话：（010）64957040－46
传真：（010）64957037
4、主承销商法律顾问：中银律师事务所
地址：北京南礼土路2l号
经办律师：朱玉栓 唐金龙
电话：（0l0）6853ll77－648
传真：（0l0）68573559
5、分销商：
海南港澳国际信托投资有限公司
地址：海南省海口市国贸大道港澳大厦2层
法定代表人：李耀棋
联系人：朱丹
电话：（0898）8513372
成都证券公司
地址：四川省成都市罗锅巷65号三搂
法定代表人：晏姚
联系人：陈磊
电话：（028）6620978
大鹏证券有限责任公司
地址：深圳深南中路10号A电子科技大厦六层
法定代表人：徐卫国
联系人：周建国
电话：（0755）3321766
6、会计师事务所：成都市蜀都会计师事务所
地址：四川省成都市蜀都大道少城大厦13楼
注册会计师：汪应钦 张秀花
电话：（028）6247317
7、资产评估机构：成都资产评估事务所
地址：四川省成都市玉龙街小福建营巷5号
经办评估人员：屈信濂 梁学义
电话：（028)674164l
8、资产评估确认机构：成都市国有资产管理局
地址：成都市金家坝街3号
电话：（028）6641606
9、股票登记机构：上海证券中央登记结算公司
地址：上海市闵行路67号
电话：（02l）63068888
四、发行情况
1、承销方式
本公司本次股票发行采取余额包销方式进行,由以海通
证券有限公司为主承销商组成的承销团包销。
2、发行方式
本次发行采用上网定价发行方式。
3、发行地区
本次发行股票的发行地区是所有与上海证券交易所的交
易系统联网的证券交易网点。
4、发行对象
本次新股发行对象为持有中华人民共和国居民身份证的
公民和境内法人（国家法律、法规禁止购买者除外）。
5、承销日期
本次新股发行期为1996年11月20日。
6、股票种类、面值、数量
本次发行的新股均为记名式人民币普通股,面值人民币1
元,发行额度共计3150万股,其中490万股用于内部职工股占
额度直接上市,公开发行2660万股。
7、发行价格
本次股票发行价格的计算公式采用如下公式：
发行价格=（1995年每股税后利润＋1996年预计每股税后利润）÷2X 预计发行市盈
率
其中1995年每股税后利润为0.25元。1996年每股税后利润为0.28元。发行市盈率定
为17.96
因此本次发行价定为每股人民币4.76元。
8、实收金额
本次发行的股票预计募集资金为人民币12662万元,扣除
发行费用612万元（其中：承销费319万元,律师费23万元,
会计师费35万元,发行上市宣传费160万元,资产、土地评估费15万
元,差旅及其他费用60万元。）,实收金额为12050万元。
9、本次发行已获上海证券交易所上市承诺。
五、风险因素与对策
投资者在评价发行人本次发行的股票时,除本招股说明
书提供的其他资料外．应特别认真考虑下述各项风险因素。
（一）风险因素
1、经营风险
本公司主要生产抗生素原料药及其制剂．所用的原材料主
要是大宗农产品和各种化工原料,若出现原材料供不应求或国
家对原材料进口进行限制．那么本公司将面临原材料价格上涨
的压力。
本公司生产的川药牌各种抗生素类原料药尽管质量较好,
但价格不具优势。仍需进一步降低成本,提高竞争力。
本公司的生产对电的依赖程度很高,用电量大,电费的上涨
将直接影响本公司的经济效益。
2、环保风险
本公司生产中所排放的污染物经成都市环保局验收,获得
有效期三年的帘“排放污染物许可证”,但不排除今后国家在环保
方面制定更严格的要求而影响本公司。
3、行业风险
本公司的主要产品是各类抗生素原料药及其制剂,在这些
产品中,青霉素、盐酸四环素、6－APA就生产规模而言,已有一
定竞争优势,并稳固地占据着国内外市场；本公司生产的青霉素
原料药及其制剂。在西北、西南地区占主要份额,在全国其他地
区也占有一定市场：青霉素工业盐、盐酸四环素等产品主要出口
日本、韩国、美国、香港等国家和地区。但目前由于国内生产厂家
增多,青霉素的产量增长过快,使医药市场的竞争不断加剧．这
将会给本公司的产品销售造成潜在的风险。
4、加入世界贸易组织的风险
本公司产品出口部分主要出口到日本、韩国、美国、加拿大、
香港等国家和地区。由于我国还没有加入世界贸易组织,这些国
家和地区对进口原料药政策的变化将直接影响本公司的出口。
加入世界贸易组织后,国外制药企业的涌人,会对国内医药市场
带来冲击,竞争的加剧可能会给公司的产品销售带来一定影响。
5、政策性风险
目前国家政策、法律对公司的生产经营并无不利之处,也不
存在限制之处。随着我国改革开放的不断深入。我国经济体制改
革的具体步骤和税收制度将作进一步的调整,特别是降低关税。
降低出口退税等一系列税收政策调整,将会加剧现有市场的竟
争程度,并影响产品的生产成本,对本公司的经济效益有一定的
影响。
6、股市风险。
股市受政治、经济、社会等多方面因素影响,故投资股票会有
风险。由于股票价格波动,可能会给投资人带来损失,故本公司提
醒投资者在投资本公司股票前,应对股市风险有充分的了解。
（二）风险对策
针对上述风险因素,本公司拟采取以下对策：
1、为规避原材料供应和价格上涨的风险,公司加强在已有
的与原材料供应商确定的定点供应关系基础上,进一步加强并
扩大与供应商的联系,从而建立起健全的原料供应网络。另外,
本公司将不断强化内部管理,降低原材料耗用水平,提高原材料
的利用效率。
2、加强销售力度和扩大销售网点。本公司目前主要采取主
动出在、开拓市场的策略。在加强同老用户联系的基础上,不断
拓展新的用户,加强开拓国内、国际两个市场,使自己的产品始
终有良好的销售渠道。提高市场占有率,并在适当时机,申请自
营进出口权,并利用1996年通过的美国FDA认证的契机,进一
步扩大对欧美国家的出口。
3、针对能源供应方面的风险,本公司除继续争取市政府给
予的一类用电保护单位的优惠政策外,经市政府有关部门批准,
已于1995年底从成都热电厂增加一条专用生产用电电缆。从而
保证了本公司生产用电,并为本公司的进一步发展提供了良好
的能源保障。
4、对于行业风险,本公司目前已采取了走集约化道路,抓规
模经济的方法,提高公司的竞争能力,扩大了青霉素、盐酸四环
素、6－APA的生产规模,使其产量名列全国前三位,降低了单
位成本,同时,6－APA产量的扩大,自行消化了青霉素工业盐,
加上6-APA技术水平领先全国,极为畅销,拓宽了产品的销
量。同时,公司为保证盐酸四环素在美国市场的销售,严格执行
美国USP23版质量标准等措施,使该项产品于1996年4月顺利通
过了美国食品药品管理局（FDA）的复查,保证了该产品在美国
市场销售的扩大。
5、加大科技投入,加强科研开发能力。公司将进一步利用自
己的科研优势,不断开发抗生素深加工产品,继续扩大6－APA
等新产品的生产规模,提高公司的产品竞争能力。
6、积极寻求国际合作,加强与世界大型制药企业的联系,引
进国外先进的生产工艺和先进技术,保持和扩大本公司在国内
外同行业中的竞争优势。
7、由于本公司的主导产品抗生素原料药,市场信誉良好,产
品供不应求,市场需求还在进一步扩大。本公司将充分利用本次
股票发行与上市的契机,积极开拓市场,灵活经营,提高本公司
在生产经营中的抗风险能力。
六、募集资金的运用
公司本次股票发行实募资金12050,其中约6000万元将用于国
家经贸委（国绕贸改[1995]888号文）批准的“青霉素、6－APA扩
产的技改工程”（简称“双加”工程）中青霉素车间、6－APA车间及
相关的公用工程和环保工程。该项目预计投资1.2亿元,其中6000
万元由国家专项贷款解决。资金剩余部分将用于“7－ADCA系列
产品技改工程”（第二批“双加”工程）,该项目计划投资1.27亿元,
此次募集资金不足部分将由国家专项贷款解决。项目完工后,公司
将达到青霉紊年产1500吨、6－APA年产600吨、7－ADC 220
吨、头孢四号250吨、头孢六号50吨、氨苄、羟氨苄青霉素年产150
吨、羟氨节青霉素胶囊年产1亿粒的生产能力,增加产值约8.92亿
元。每年可实现销售收入9亿元、税后利润6800万元。2000年公司总
销售能力可达20亿元,实现利税1.79亿元,并将成为6－APA、7
-ADCA及深加工产品在规模及技术上位居世界前列的大型抗
生素原料药及其制剂的生产厂家之一。
本公司前次定向募集资金3720万元,已用于“八五”技改项
目,使本公司青霉紊的年产量由1993年的477吨提高到1995年的
915吨,实现了6－APA的批量生产和氨节青霉素、羟氨会青霉
素的试生产,为下一阶段“双加”工程的实施提供了良好的基础。
七、股利分配政策
1、根据《公司法》规定及公司章程,本公司每一会计年度的
税后利润按下列顺序分配：
（1）弥补亏损（如有此须弓损）；
（2）提取法定公积金10％；
（3）提取法定公益金5－10％；
（4）提取任意公积金（由股东大会决定其比例）；
（5）支付普通股股利。
以上分配的具体比例按公司当年经营情况由董事会提交股
东大会通过。
2、分红派息原则每年进行一次,采取现金或红股的形式。
3、本次公开发行股票后,预期首次股利分配时间为1997年6月月底以的派发1996 年
度股利。
4、1996年5月15日,本公司股东大会通过如下决议：1995年
度的可供分配利润留转下一年度分配；如果公司的股票能在下
一年度内上市,新老股东均享受1995、1996年度的股利分配。
八、验资证明
成都市蜀都会计师事务所接受公司的委托,根据国家有乡
法律、法规和财务会计制度的规定,按照《注册会计师验资规则
（试行）》的要求对公司实施了必要的检查验证程序,对本公司在
句募集后截至1993年12月10日的股本进行了验证,并出具了验
资报告（成蜀业（1993）字第277号）。根据成都市蜀都会计师事
务所出具的验资报告,截至1993年12月10日,本公司实收股本额
为84383784元,其中：国家股股本额59583784元,占股本总额的
70.60％；法人股股本额15000000元,占股本总额的17.78％；
内部职工股股本额9800000元,占股本总额的11.61％。
九、发行人情况
1、发行人一般情况
公司名称：四川制药股份有限公司
英文名称：SICHUAN PHARMACEUTICAL C0.,LTD.
成立日期：1993年12月18日
注册地址：中国·四川省成都市杉板桥路1号
2、发行人的历史简介
四川制药股份有限公司是由国营四川制药厂独家发起并改
组的股份有限公司。四川制药厂始建于1958年,是国家定点的抗
主素原料药及制剂的大型骨干企业。本公司是经成都市股份制
式点领导小组审定、成都市体改委于1993年3月16日成体改
(1993)014号文批准,在对四川制药厂进行改组的基础上,由四
川制药厂发起,并向其他法人和内部职工定向募集股份设立所
定向募集股份有限公司。公司总股本8438.3784万股,其中：四川
制药厂以其经评估并经确认的生产经营性净资产5958.3784万
己折为5958.3784万股国家股,占公司总股本的70.6％；定向募
自法人股1500万股,占公司总股本的17.8％；内部职工股980万
已占公司总股本的1.6％。截至1995年未,本公司固定资产净
值1.2亿元,属国家大型一类企业。
1995年,公司被成都市评为思路好、产品优、机制活、班子强
的"四好"企业,是1996年四川省政府关于发展支柱产品、抓好拳
头（产品（简称八加五工程）的二十五家重点企业之一,也是成都
了十大重点企业之一。1996年8月8日,国家医药管理局在西宁召
开的全国医药经济工作座谈会上,综合评定了1995年全国医药
工业五十强,本公司名列第八,获得了可喜的成绩。
3、发行人的组织结构和内部管理机构
本公司目的的组织结构
注：川力制药有限公司是本公司的控股子公司,都江堰分厂
是本公司的全资子公司。
4、发行人员工情况
截至1996年8月31日,本公司在册职工总数2555人,其中,管
理人员196人,工程技术人员240人,工人2095人,其他24人。技术
职称：初级147人,中级74人,高级19人。
5、发行人的经营范围
主营：抗生素原料药及各种制剂产品；
兼营：批发、零售、代购、代销医药原辅材料、化工原料、包装
材料、其他医药产品、医药器械、设备、保健药品;华物运输;汽车修理；医药工程设计、施工、安装；一、二类压力容器设计、制
造；科技开发、咨询服务。
6、发行人的主要业务、产品
公司以抗生素原料药为主要产品,兼营其它业务,产品主
要有：青霉素钾（钠）盐、青霉素工业盐、6－APA（6-氨基青
霉烷酸）、四环素碱、盐酸四环素、利福平、硫酸庆大霉素,制剂
产品有青霉素粉针、利福平胶囊、乙酰螺旋霉素片、头孢氨
胶囊、庆大霉素水针等共计40余种,年产抗生素1500吨以上,
属中国西南地区最大的抗生素生产企业。公司的盐酸四环素
于1992年通过美国FDA药品质量认证,次年进入美国市场。
公司药品先后获国家质量金奖1个、部级优质品3个、省优质品
7个,其余都是市优产品。
7、发行人业务收入的主要构成
本公司的主要业务收入是由抗生素原料及各种制剂产品
构成。
下表为1995年1－12月本公司各类产品的销售收入百分比：
产品名称 金额（万元） 比重（％）
青霉素工业钾盐 11,012 28.8
青霉素钠针 6,054 16.1
盐酸四环素 4,904 12.8
青霉素钠盐 4,054 10.6
6－APA 2,986 7.8
青霉素钾盐 2,412 6.3
其他 6,776 17.6
总计 38,198 100
8、对发行人具有重要意义的工业产权和其他类似无形资
产的有关情况：
本公司现使用“川药牌”注册商标,该商标为四川制药厂
注册所有,本公司已与四川制药厂签订了有偿使用协议,每年
支付该商标使用费50万元。
9、质量管理
本公司把认真执行卫生部和国家医药局颁布的药品生产
质量管理规范（GMP）作为保障产品质量的重要措施。与此同
时,公司还对通过美国食品药品管理局（FDA）认证的盐酸四
环素的生产过程、质量标准、质量检验、仓储管理提出了自觉
执行GMP的严格要求。
本公司1995年,公司原料药产品继续保持全优出厂,制剂
产品全部符合法定质量标准出厂。市医药局下达的行业3个重
点产品和5个主要产品质量指标计划完成率100％,质量稳定提
高率100％。同时,公司做到了无重大质量事故,无混批混药,无
不合格品出厂,青霉素钠盐获得“四川名牌产品”荣誉称号。
10、研究及开发
本公司十分注重新产品的研究及开发,把生产低能耗、低
污染、高科技、高附加值的产品作为公司的发展方向,在研究
开发地围绕这一方向进行。目前,本公司主要开发方向是青
霉素深加工产品,如6－APA（6-氨基青霉烷酸）、7－ADCA
（7-氨基脱乙酰氧基头孢烷酸）等。在开发措施方面,采取设
立专题科研小组,专人管理、分段负责的办法,在开发程序方
面,则按照小试→中试→批量生产的程序进行。
11、环境保护
成都市环境保护局、四川省环境保护科学研究所、国家医
药管理局重庆医药设计院、成都市环境监测站等单位对本公
司环境的检测、评价均认为：环境质量属轻污染水平,按成都
市区大气环境质卫水平属正常偏好状况。目前, 本公司下一阶段污水治理工艺路线
已确定,争取在1997年建成污水处理站,彻底根治本公司的污水处理问题。
12、国家的政策、法规成制度对发行人生产经营的影响
本公司生产的产品主要为抗生素原料药,并且生产的产
品属于高新技术产品,并已获得高新技术企业认证,符合国家
对原材料、高新技术企业扶持的产业政策。
十、董事、监事、高级管理人员
董事长：杨培明先生,现年58岁,大学学历,高级工程师,
1965年毕业于上海第一医学院,从事抗生素生产多年,具有丰
富的抗生素生产经验。曾任四川制药厂中心实验室副主任,主
任,四川制药厂厂长兼党委书记,公司总经理兼党委书记,现
任公司党委书记。
副董事长：廖兵先生,现年52岁,大专学历,曾任四川制药
厂车间党支部书记、厂工会主席、副厂长,现任公司副总经理。
董事：王齐勋先生,现年55岁,大专学历,工程师,高级经
济师,曾任四川制药厂总调度室副主任、四川制药厂副厂长,
现任公司总经理。
董事：杨小郁先生,现年38岁,大学学历,曾任四川制药厂
团委书记,车间党支部书记,四川制药厂党委副书记兼纪委书
记,现任公司党委副书记兼纺委书记。
董事：龙勇先生,现年38岁,曾任工商银行成都分行滨江支行
信贷科副科长,科长,现任工商银行成都分行滨江支行副行长。
董事：童恩文先生,现年47岁,曾任成都化学制药厂厂长、
成都菊乐企业公司总经理,现任成都菊乐企业股份有限（集
团）公司总经理。
董事：徐学成先生,现年42岁,工程师,曾任四川制药厂四零
三车间主任、“八·五”技改工程副指挥长,现任公司副总经理。
副总经理：蔡惠忠先生,现年50岁,大学学历,高级工程
师,曾任车间技术员、工程师、车间主任、总经理助理。
副总经理：周新伟先生,现年41岁,大学学历,高级工程
师,曾任车间技术员、工程师、能源设备处副处长、车间主任、
总经理助理。
监事会主席：郭海安先生,现年52岁,中专学历,政工师,
曾任四川制药厂工会主席,现任公司监事会主席。
监事：刘绍熙先生,现年46岁,工程师,曾任市土产公司副
总经理,现任成都淀粉厂厂长。
监事：胡世骏先生,现年52岁,高级工程师,曾任四川制药
厂技术处副处长,车间副主任,现任公司技术处处长。
监事：陶德贵先生,现年53岁,曾任四川制药厂车间主任、
班组长,现任公司四零六车间主任。
监事：鞠友彬女士,现年35岁,会计师,现任公司财务部财
务组组长。
本公司董事会秘书一职暂缺,待股票上市后,经董事会讨
论后再聘任合适的人选。
十一、经营业绩
本公司以提高技术水平、扩大生产规模为指导方针,在增
加新品种、扩大生产规模方面取得了可喜成绩,工业总产值从
1993年的2.1亿元增加到1995年的3.8亿元,销售收入从1993
年的2亿元增加到3.8亿元,税后利润由300万元增加到2112万
元,发展速度较快。
公司严格按国际、国内《药品生产质量管理规范》－GMP
组织生产,1992年盐酸四环浆通过了美国FDA认证,1993年
实现了该产品进入美国市场的销售,并促进了产品在国际国
内市场的销售,公司制订了高于国家药典标准的内控标准,产
品质量符会美国药典和英国药典标准,青霉素、盐酸四环素、
硫酸庆大霉素、利福平等主要生产品种长期出口欧洲、美国、
东南亚、港澳地区和国家,公司1994年出口交货值1500万美
元,1995年出口交货值1800万美元。由于公司抗生素产品质量
优良,符合世界先进国家标准,科技含量高,公司被列为高新技术企业。
下表到明本公司在所示期间的经营业绩
单位：人民币千元
1996年1-8月 1995年 1994年 1993年
主营业务收入 226000 381980 266313 207918
主营业务利润 26220 29099 23991 4276
利润总额 24868 25027 22818 3800
税后利润 21045 21120 19395 3000
十二、股本
1、本次股票发行前注册资本8438.4万元。
2、本次股票发行前已发行的股票8438.3874万元。
3、超过面值缴入的资本及其用途。
本公司定向募集时按1：1.6（其中每股含0.1元手续费）
溢价对外募集,超过面值部分全部计入资本公积金。
4、本次发行前后股本结构如下：
A、本次发行前本公司股本结构如下：
股权分类 股数（万股） 占总股本比例（％）
国家股 5958.3784 70.6
法人股 1500 17.8
内部职工股 980 11.6
总股本 8438.3784 100
B、本次发行后,本公司股本结构如下：
股权分类 股数（万股） 占总股本比例（％）
尚未流通股份 7948.3784 71.62
国家股 5968.3784 53.69
法人股 1500 13.51
内部职工股（尚未
流通部份） 490 4.42
可流通股份 3150 28.38
社会公众股 3150 28.38
其中：占用本次额
度上市的内部职工股 490 4.42
总股本 11098.3784 100
注：1993年内部职工股以每股1.5元溢价发行,另外每股
还有0.1元的手续费。
5、内部职工股
本公司此次发行股票不再配售内部职工股,现有的内部
职工股是1993年本公司创立时配售的,已按有关要求办理了
集中托管手续。根据证监发字（1995）162号义的有关规定,本
公司490万内部职工股占用发行额度连同本次新发行的股票
一同上市,余下部分三年后上市。
6、发行后净资产总额87380万元。
7、本次发行前每股净资产1.82元。
8、本次发行后每股净资产2.47元。
9、本次发行前,除成都市国有资产管理局持有的国家股
外,本公司前十名股东名单及持股情况如下：
单位名称 持股数 占发行前总
（万股） 股本的比例
成都自强药业制剂包装材料厂 338.75 4.01％
中国工商银行成都市滨江支行 300 3.55％
成都菊乐企业股份有限（集团）公司 55 0.65％
成都淀粉厂 50 0.59％
山西省大同第二制药厂 50 0.58％
成都金牛油脂公司 50 0.59％
成都市金堂淀粉厂 50 0.59％
成都红光粮曲食品公司 50 0.59％
广州天心药业股份有限公司 50 0.59％
成都蓝风实业股份有限公司 50 0.59％
注：中国工商银行成都市分行承诺于1996年底前将中国工
商银行成都市滨江支行所持法人股转让给能持股的法人单位。
10、本公司董事、监事及高级管理人员持本公司股票情况
如下：
姓名 职务 持股数（股） 占发行前总
股本比例（‰）
杨培明 董事长 5000 0.06
廖兵 副董事长、副总经理 4080 0.047
王齐勋 董事、总经理 4000 0.047
杨小郁 董事 4000 0.047
龙勇 董事 4000 0.047
童恩文 董事 4000 0.047
徐学成 董事、副总经理 4000 0.047
蔡惠忠 副总经理 3000 0.035
周新伟 副总经理 3000 0.035
郭海安 监事、监事会主席 4000 0.047
刘组探 监事 3000 0.035
胡世骏 监事 3000 0.035
陶德贵 监事 3000 0.035
鞠友彬 监事 3000 0.035
合计 51000 0.599
十三、资产评估
根据成都市资产评估事务所为四川制药厂进行股份制改
造而作的资产评估报告（成资评（1993）字第08号）,对四川制
药厂全部资产进行了评估。截至1993年2月28日,资产评估结
果如下：
单位：人民币元
项目 帐面净值 评估价值 增加值 增加率（％）
资产合计 153107697.66 172717237.77 19609540.11
流动资产 63649907.56 63840357.37 190449.81 0.30
固定资产 50842961.63 66494843.10 15651881.47 30.78
无形及递延资产7294915.37 11873400.00 4578484.63 62.76
长期投资 2115324.88 2115324.88 -- --
专项资产 29204588.22 28393312.42 －811275.80 －2.80
负债总额 100663887.97 100663887.97 -- --
净资产 52443809.69 72053349.80 19609540.11 37.40
注：经成都市国有资产管理局成国资工(1993)字第118号
文确认将四川制药厂经评估后生产经营性净资产59583784元
折为国家股。
十四、财务会计资料
以下为成都市蜀都会计师事务所成蜀审（96－1）字第的6
号文中所列之本公司资产负债表及损益表：
1、本公司近三年及截至1996年8月31日资产负债表主要
数据 单位：人民币千元
1996年8月31日 1995年11月11日 1994年12月31日 1993年12月31日
（合并） （合并）
营远资金 76085 55196 48505 8225
资产总值 404783 340918 328036 218437
长期负债 76245 70289 73298 32482
股东权益 153304 132259 110620 99974
2、本公司近三年及截至1996年8月31日利润表主要数据
单位：人民币千元
1996年1-8月 1995年度 1994年度 1993年度
（合并） （合并）
主营业务收入 226000 381980 266313 207919
主营业务利润 26220 29099 23991 4276
利润总额 24868 25027 22818 3800
所得税 3759 3755 3423 800
税后利润 21045 21119 19395 3000
十五、盈利预测
本公司1996年盈利预测依据公司前三年经营业绩和1996年
市场形势及公司“九五”发展规划,采用本公司执行的会计政策
编制,并经成都市蜀都会计师事务所成蜀业（96）字第1－047号
报告审阅鉴证。
1、预测的假设
（1）公司遵循的中央和地方现行政策、法律、法规以及政治
经济状况无重大变化；
（2）现行的银行贷款利率、外汇汇率无重大变化；
（3）公司现行的纳税基准和税率无重大变化；
（4）公司的计划投资项目能如期实现；
（5）未出现人力不可抗拒因素的重大影响。
2、盈利预测的主要数据
公司1996年、1997年盈利预测如下：
单位：人民币元
1996年预测 1997年预测
项目 1-8月已实现 9-11月预计 全年预测合计
并经审计
主营业务收入 225999995.84 154342748.86 380342744.70 500012699.66
主营业务利润 26219894.23 13314779.70 39534673.93 49563137.11
利润总额 24867986.12 12133914.78 37001900.90 45013137.11
减：应交所得税15% 3759702.14 1790583.00 5550285.14 6751970.57
33% 8111134.81 4004191.88 12115326.69 14854335.25
税后利润：按15% 21045391.30 10306224.46 31351615.76 38161166.54
所得税
按33％所得税 16693958.63 8092615.58 24786574.21 30058801.86
注：①1996年每股税后利润,按发行后总股本并按15%所
得税全面摊薄为0.28元,加权平均为0.36元；按33%所得税计为
0.22元;1997年每股税后利润按15％所得税计为0.34元,按33％
所得税计为0.27元。
②本公司根据成府函[1996]107号文规定,所得税率为
33％,返还18％。
十六、重要合同及重大诉讼事项
截至本招股说明书刊登日,本公司曾订有以下确属或可属
重大合同：
1、发行人于1994年11月17日与香港耀恒贸易有限公司和香
港天地国际企业公司在成都市鉴订了一份《合资经营企业合
同》,合资经营成都川力制药有限公司,合资期限为20年。
2、发行人于1996年5月28日与中国建设银行成都市分行第
二支行签订了一份《抵押协议》,该协议规定：发人以其固定资
产设定抵押权,作为偿还银行6000万元专项贷款的保证,抵押额
为10000万元,抵押率为60.0％,抵押期限为5年,自1996年6月起
算。
3、发行人于1996年10月与四川制药厂签订有偿使用“川药
牌”注册商标的协议。双方商定,四川制药厂同意发行人使用“川
药牌”商标,每年于年底支付商标使用费50万元人民币,第一次
付款时间为1996年年底。
截至本招股说明书刊登日,本公司无任何重大诉讼事项。
十七、公司发展规划
自九十年代初以来, 公司把扩大青霉素生产规模及开发深加工产品作为自己的主攻
方向。目前,公司已达到青霉素年产千
吨的生产能力,6-APA投入批量生产。据国内市场发展情况预
测,到2000年,我国羟氨苄青霉素的需求是为400－600吨,氨苄
青霉素为600－1000吨,而截至1994年我国羟氨苄生产量为26
吨,较市场需要量差距甚远,因此6－APA及羟氨书、氨苄青霉
素的市场前景相当广阔,经济效益良好。本公司为适应国外抗生
素原料药市场的发展,向国家经贸委申请了《青霉素、6－APA
扩产技改项目》,通过了国家医药局的论证,并获批准动工（国经
贸改[1995]888号文）。
另外,在国家经贸委《关于下达技术改造第二期“双加”工程
导向性项目计划的通知》（国经贸改[1996]555号文）中,本公司
的“7－ADCA系列产品技改工程”被列入其中。该项目计划投资
1.27亿元,主要生产7－ADCA及其系列产品,如头孢四号、头孢
六号。到本世纪末,我国7－ADCA需求是为800吨、头孢四号为
800吨、头孢六号400吨。目的,我国还没有批量生产这类药品的
厂家,该类药品的生产较市场需求量相差甚远,因此7－ADCA
及其系列产品的市场极其广阔,前景也相当看好。
随着该类工程的实施,本公司“九五”期末将实现以下目标：
抗生素原料药总产量达到3700吨,其中青霉素系列产品
3120吨（青霉素工业盐1500吨,6－APA 1000吨、羟氨苄青霉素
200吨,氨苄青霉素100吨、7－ADCA220吨、头孢四号250吨、头
孢六号50吨）,四环素类588吨,其它品种80吨;粉针5亿瓶,胶囊
片剂5亿粒（片）。销售总收入20亿元,利税2亿元,出口创汇3000
万美元。
为了实现上述目标,公司将有意通过企业兼井、资产重组等
方式发展企业集团,扩大生产能力和规模,使公司进入国内工业
500强。
十八、备查文件
下列文件于本次股票发行期间,可在本公司及海通证券有
限公司的办公地点查阅：
一、发行人成立的注册登记文件；
二、主管部门和证券交易所批准发行上市的文件；
三、承销协议；
四、国有资产管理部门关于资产的确认报告；
五、发行人改组的其他有关文件；
六、重要会同；
七、证监会要求的其他文件。
四川制药股份有限公司
一九九六年十一月十六日
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