招股说明书
(单位:人民币元)
面值 发行价 发行费用 募集资金
每股 1 3.90 0.273 3.627
合计 41,700,000 162,630,000 11,384,100 151,245,900
公司A股股票的发行日期为1996年4月11日。
公司已申请将本次发行的Ａ股于发行结束后尽早在上海证券交
易所挂牌交易。
主承销商：中国国泰证券有限公司
推 荐 人：中国国泰证券有限公司
重要提示
本招股说明书概要摘自公司招股说明书，目的仅为尽可能广泛、
迅速地向公众提供有关本次发行的简要情况。招股说明书概要本身
不是发售股票的法律文件。投资人在做出认购本股的决定之前，应
首先仔细阅读招股说明书全文，并以全文作为投资决定的依据。
一、绪言
本招股说明书是根据《公司法》、《股票发行和交易管理暂行
条例》、《公开发行股票公司信息披露实施细则》等国家法律、法
规、规章及发行人的实际情况编写，为投资者提供海南海盛船务实
业股份有限公司基本情况。公司全体董事已确认本招股说明书，确
信其中不存在任何重大遗漏或者误导，并对其真实性、准确性、完
整性负个别及连带的责任。
经中国证券监督管理委员会批准，同意海南海盛船务实业股份
有限公司向社会公众公开发行4170万股A股(每股面值为人民币
1.00元)。此次不发行内部职工股。
本次发行的Ａ股是根据本招股说明书所载明的资料申请发行的，
除发行人和主承销商外，没有委托或授权任何其他人提供未在本招
股说明书中列载的信息和对本招股说明书作任何解释或者说明。
因买卖公司股票而需缴纳的税款由投资者自行负担，公司、推
荐人和承销商对此不承担任何责任。
二、释义
发 行 人：指海南海盛船务实业股份有限公司。
公 司：指海南海盛船务实业股份有限公司或如文义所指的未
转制前的海南海盛船务实业有限公司及其全资子公司
和控股公司。
广 海：指广州海运（集团）公司及其前身交通部广州海运管
理局。
Ａ 股：指公司本次发行的每股面值为1元的记名式人民币普
通股。
本次发行：指公司本次向社会公众发行的4170万股人民币普通股。
光船租赁：指船舶出租人向承租人提供不配备船员的船舶，在约
定的期间内由承租人占有、使用和营运，并向出租人
支付租金。
散 货：指原煤、金属矿石、盐和谷物等没有包装的货物。
大宗散货：指数量较大，流向相对稳定的散货。
杂 货：指机械、电器、化学制品和有色金属等包装运输的货
物。
总载重量：指船舶在夏季满载吃水线时，船舶所能承载的各种载
荷重量，即船舶总载重量等于满载排水量减去空船排
水量。
三、Ａ股发售的有关当事人
发行人：海南海盛船务实业股份有限公司
法定代表人：黎文范
住所：中国海南省海口市海秀大道华侨新村1号楼
电话：0898-6792087 6708498
传真: 0898-6792095
联系人:殷中原 周裔章
A股主承销商及上市推荐人:
中国国泰证券有限公司
法定代表人:金建栋
住所: 中国上海市浦东新区乳山路61号
办公地址:上海市延平路135号
电话: 021-2587741 2587719
传真: 021-2581911
联系人: 汪家瑞 喻健 黄峥
联系地点: 中国海南省海口市滨海大道新港路金港大厦北座5楼
电话: 0898-6213401 6213402
联系人: 吴双丰 于同波 李丽玲
发行人法律顾问:
北京市中银律师事务所
法定代表人:朱玉栓
住所:中国北京市南礼士路21号
电话:010-8573558
传真:010-8573559
经办律师:郭峰 朱玉栓 唐金龙
主承销商法律顾问:
上海市方达律师事务所
法定代表人: 李骐
住所:中国上海市浦东新区钱仓路1号
办公地址:中国上海市茂名北路18号东皇饭店4楼
电话:021-2188941 2586444
传真:021-2535522
经办律师:黄伟民 李骐 葛剑秋
会计师事务所:
大华会计师事务所
法定代表人: 石人瑾
住所: 中国上海市昆山路146号
电话: 021-3065885 3252134
传真: 021-3243522
经办注册会计师: 陆永炜 朱蕾蕾
资产评估机构:
海南资产评估事务所
法定代表人: 文建平
住所: 中国海南省海口市解放西路12号
电话: 0898-8530409 8530805
经办评估人员: 孟兆胜 王少豪 李春海
土地评估机构：
海口市土地管理局不动产估价事务所
法定代表人：沈映华
地址：中国海南省海口市龙昆北路31号
电话: 0898-6795500
经办评估人员: 沈映华 马绍玲
资产评估确认机构:
中华人民共和国国家国有资产管理局
法定代表人: 张佑才
住所:中国北京市海淀区万泉河路66号
电话: 010-2567744
传真: 010-2561817
土地评估确认机构:
海南省土地管理局
法定代表人: 吴家明
住所: 中国海南省海口市海府大道59号
电话: 0898-5343778
传真: 0898-5335239
股票登记机构:上海证券中央登记结算公司
法定代表人:俞建麟
地址:中国上海市闵行路67号
电话:021-3566651
传真:021-3257454
分销商:海南省国际信托投资公司
法定代表人: 彭振明
住所:中国海南省海口市滨海大道国信大厦
联系地址: 中国海南省海口市南宝路国托大厦一楼
电话: 0898-6777281 6777298
传真: 0898-6777333
君安证券有限公司
法定代表人: 张国庆
住所: 中国广东省深圳市春风路5号
电话：0755-2296666
联系地址:上海常德路466号306室
电话: 021-62712014
传真: 0755-2296666
021-62712514
招银证券公司法定代表人: 李麦秋
住所: 中国广东省深圳市振华路深纺大厦G座一楼
电话: 0755-3324711
传真: 0755-3362947
四、发行情况
1、承销方式：本次发行的Ａ股采用余额包销方式
2、承销的起止日期：1996年4月11日至1996年4月30日
3、发行地区：本次发行地区为上海证券交易所各会员证券交易营
业部所在地
4、发行对象：中华人民共和国公民、法人和其他组织（法律、法
规禁止认购者除外）
5、本次发行的Ａ股为记名式人民币普通股，每股面值1元，发行
4170万股，面值总额4170万元。本次不发行内部职工股。
6、发行价格：本次发行的Ａ股采用溢价发行，每股的发行价格为
3.90元，发行总市值为16263万元。 公司1996年预测税后利润
为3,542.5万元，股本为16,670万股，全面摊薄每股税后利润0. 21
元，发行市盈率为18.57。
7、承销机构名称：
主承销商：中国国泰证券有限公司
副主承销商：海南省国际信托投资公司 君安证券有限公司
分销商: 招银证券公司
8、发行时间：定于1996年4月11日，具体操作办法另
行公告。
9、发行费用：本次发行Ａ股的发行费用总额为1138.41万元，包
括承销费、审计费、评估费、律师费、公关及广告费、印刷费和其
他费用。
10、上市承诺：本次发行股票已取得上海证券交易所上市承诺。
五、风险因素与对策
提示
投资者在评价本发行人此次发售的股票时，除本招股说明书提
供的其它资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。
1、行业风险
(1)市场竞争
航运业作为基础产业，为国民经济发展的命脉，因此，长期以
来一直受到国家较严格的管制。
1988年海南建省后，以各种形式组建的船务公司不断增加，
在这些船务公司中，除极少数的几家外，大多规模较小、经营分散，
在大宗散货运输业务上，近期内难以形成对公司实质性的影响。
(2)环保责任
航运企业在经营过程中都需受到《国际油污损害民事责任公约》
、《中华人民共和国海洋环境保护法》、《中华人民共和国水污染
防治法》、《中华人民共和国防止沿海水域污染暂行规定》、《中
华人民共和国防止船舶污染海域管理条例》等法律、法规、条例的
约束。
(3)航运风险
航运业是风险产业，环境、气候等不可抗的自然因素可能会对
海运船队及船队所承运的货物造成损失。
2、经营风险
(1)基础设施
海南自1988年建省以来在港口建设方面投入了大量的人力、
物力，从实际情况来看，各港口设施和海南省“海岛型经济”发展
对海上运输的需求仍然有很大差距，可能影响公司船队的营运效率。
(2)运输价格
由于航运业在国民经济发展中的特殊地位，交通部以颁布价格
的形式对航运收费进行指导，航运企业可根据政府的指导价与客户
磋商，上下浮动20％进行收费。公司承担的发电用煤、铁矿石的
运输业务即受到政府规定的指导价的影响。
(3)营运成本
公司的营运成本中，占比重最大的为燃料成本。过去，燃油是
一种在配给和订价方面均受到国家控制的商品。但是在1994年
上半年，国家不再对燃油的配给和订价进行控制，而改为由市场机
制来决定。公司的燃油成本占公司营业成本的比重在1992年、
1993年、1994年呈上升的趋势，对公司的利润有一定的影
响。
(4)外汇平衡
公司在购买船舶、船舶零配件时部分需要以外汇支付。而公司
的海上运输业务收入和其他业务收入多为人民币收入，因此，公司
的业务经营中存在外汇平衡问题，外汇市场的汇率稳定与否，将对
公司的经营效益产生影响。
3、政策及市场风险
航运业作为国民经济运行的命脉，其行业发展受国际形势和国
家的宏观经济政策的影响程度较大。
此外，公司的货运业务主要是以发电用煤和铁矿石为主的散货
运输，1995年，散货运输收入占公司运输收入的96.02％，
所以，从这个意义上来说，海南省的电力发展规划对公司的经营有
更重大的影响。
4、关于中国加入世界贸易组织
如果中国加入世界贸易组织，必然带动中国与世界经济文化的
进一步交流，尤其会极大地促进中国对外贸易的增长。这给作为我
国对外贸易重要纽带的中国航运业是一个发展的大好时机。但同时，
也会使中国的航运市场面临一个开放性的竞争局面。
5、股市风险
股票市场的价格除与上市公司的经营状况、发展前景有关外，
还受到其他各种经济因素、政治因素、投资心理和交易技术等的影
响。从短期来看，市场面的因素比基本面的因素往往更易影响上市
公司的股价走势，而且这些因素又是经常不可预知的，因此，投资
者在投资公司股票前，应对股票市场的风险有充分的了解。
公司对上述风险采取的对策：
1、巩固已有货源市场
公司面临激烈的市场竞争，积极采取各项措施，确保公司现有
的固定货源市场，其中包括：
(1)建立完善的质量保证体系，在货运质量、 船舶技术状况、
船员素质这三个环节上狠下功夫，严格把关，确保客户货物运输的
质量。
(2)加强与客户的交流，公司经常走访大客户， 召开货主座谈
会，听取客户的意见和建议，提高服务质量，稳定已有的货源市场。
(3)努力提高公司的运力规模和船队的技术装备水平， 加强管
理，挖掘潜力，降低成本，保持公司的竞争优势。
鉴于公司在现有业务和航线上多年的良好经营业绩，公司与各
主要客户已建立了相互间充分信任的业务关系。公司董事相信，公
司与各主要客户的业务关系将会得到不断地巩固和发展。
2、积极拓展新业务
公司将充分利用具有稳定的大宗货源运输市场的优势，在此基
础上，继续提高船队营运规模，积极开拓新的货源市场。在业务结
构方面，在海运主业上形成以散货运输为主导，以杂货运输为补充，
带动其他运力稳步发展的格局。
此外，伴随着全球经济的区域化和集团化发展、世界经济重心
向环太平洋经济圈的转移、东南亚经济的快速增长，公司将充分利
用自身的市场地理优势和管理优势，积极拓展近洋运输业务，提高
公司的收益，实现创汇。
3、吸引人才、加强研究
航运业是一个受国家宏观政策影响很大的行业，为此，公司专
门成立了发展部，引进优秀研究人员，加强对国内外航运市场的研
究，掌握国内外航运业发展的最新动态，积极制定对策，抓住机遇，
避免或减小损失。
4、重视环境保护
公司一直非常重视对员工环保意识的培训，并建立了详尽的船
上油污应急计划等环保措施。迄今为止，公司从未发生过因违反有
关环保的法律、法规而导致的诉讼和罚款。
5、保险
鉴于海上运输的风险性，除了采取各项措施，从硬件和软件上
提高公司船队的风险预报、预控和避险能力外，公司还就其经营的
船舶投保了综合险，并为船员投保了人身险。此外，公司还要求客
户为所托运的货物办理保险。
6、降低营业成本
公司船技部组织对船舶进行日常保养和定期检修，减少修理费
用，提高船舶营运效率，采用先进节能技术和经济航速，降低船舶
燃油单耗。
7、开展多元化经营
为减小行业风险，围绕海上运输的主业，公司还开展了船舶代
理、石油仓储、海上船舶燃料供应专用码头建设、经营以及贸易、
旅游、房地产等多元化的业务，保证公司收入的稳定增长。其中，
海上船舶燃料供应专用码头建设项目还填补了海南省海上燃料油供
应设施的空白。
六、募集资金的运用
公司本次发行Ａ股4170万股，约可募集资金15124.59万元人民
币，（已扣除有关发行费用），主要用于公司的基本建设和技术改
造。具体的用途详见下表：
(单位:万元)
序号 项目名称 投资估算 已投资 拟投股金 年均净利润 投资回收期 注
1 购买二艘散货船 12673 --- 12673 2343.3 6 1
2 合作建设海口船 6750 3712 3000 1752 7.5 2
舶燃料专用码头
合计 19423 3712 15673
注1:单甲板散装货轮，2.5万吨级,营运南北航线(天津.秦皇岛港
--黄埔.海南马村.八所港口)。
注2:与广州海运(集团)公司,国通
路港实业公司合作成立海南国盛
石油有限公司,建设经营海上船舶
燃料供应专用码头,该项目一期工
程5000吨级码头一座,油库3.25万
立方米,年供应能力25万吨,填补
海南海上燃料油供应设施的空白。
该项目预计1996年底完工。
以上项目资金不足部分通过银行贷款渠道解决。若所募集的资
金未能及时或立即用于上述各方面,公司将把它作为短期存款。
七、股利分配政策
公司本着同股同权、同股同利的原则，按各股东持有股份的比
例派发股利。除股东大会特别决议之外，股利派发可采取现金或送
股的形式。公司向个人派发股利时，按《中华人民共和国个人所得
税法》和国家税务总局发布的《征收个人所得税若干问题的规
定》的规定代扣个人所得税或个人调节税。股利派发形式、股利率
和是否派发股利由公司股东大会决定。
公司的税后利润按照以下顺序分配：
A.弥补以前年度亏损；
B.提取10%的法定公积金；
C.提取5%-10%的法定公益金；
D.提取任意盈余公积金；
E.依据股东持有股份的比例支付股利。
公司每年派付一次年度股利，年度股利在每一年会计年度结束
后的六个月内分配。
八、发行人情况
公司的主要优势包括:
——公司地处中国最大的经济特区─海南岛。建省后，海南经济
发展迅速。全岛地处环太平洋经济带，且四面环海，航海运输为岛
内外大宗物资交流的唯一途径；
——按货运能力排名，公司为海南省规模最大的船务公司，实际
年货运量在全省名列前茅，在保质保量地满足省内大客户的运输要
求上，具有难以替代的绝对优势；
——公司在海南省散货运输市场上占主要地位；尤其在铁矿石和
发电用煤等大宗散货运输市场上，更是占据主导地位，保证了营运
效益，并为公司营运规模的不断扩大创造了前提条件
——公司的技术设备、管理水平、船员素质均在省内保持领先地
位；
——广州海运（集团）公司对公司给予了广泛而可靠的支持及服
务。
1、发行人名称：海南海盛船务实业股份有限公司
2、发行人成立日期：1993年4月2日
3、发行人住所：海口市海秀大道华侨新村1号楼
4、历史沿革
1988年海南建省，并被国家定为经济特区。根据业务发展
的需要，1989年海南海盛船务实业有限公司成立，为广州海运
集团）公司在海南省的全资子公司。公司成立当年净资产为
2611.5万元，完成货物运输量5.94万吨；货物周转量71193.2千吨
海里，实现运输收入427.2万元。
1993年元月，经海南省股份制试点领导小组办公室等单位
的批准，由广州海运管理局(现广海)、海南港务局(现海口港
(集团)公司)、海南省电力公司、交通银行海南分行、 招商银行五
家单位共同发起，在原海南海盛船务实业有限公司的基础上进行改
制、以定向募集方式设立了海南海盛船务实业股份有限公司，总股
本为12500万股，其中广州海运（集团）公司控股7050万
股。
广州海运（集团）公司的前身为交通部广州海运管理局，是具
有40多年历史的国有大型海上运输骨干企业，截至1995年年
底，广海拥有运输船舶124艘，248万吨载货吨，6232个
客位，年货运量达4900万吨。1993年被评为全国500家
最大服务企业之一，1995年被选为全国100家首批现代企业
制度试点单位之一。广州海运（集团）公司所属企业共计36家，
公司为广海集团内首家进行定向募集股份制试点的企业。
公司实行股份制改革后，业务得到了迅速的发展，1993年
公司净资产为13078万元，当年完成货运量207.91万吨； 货物周转
量2729750.1千吨海里，实现运输收入10444.12万元。
本次发行前，公司未进行重组。为规范公司股权结构，达到上
市公司的要求，公司曾按10:6的比例对原股本进行同比例缩股，后
为适应国家政策的调整，对股权结构再次进行规范，使公司的股权
结构恢复到缩股前的原状态。
公司曾于1993年7月10日，经海南省证券委员会批准 (
琼证[1993]46号)参加了海南省企业法人互相持股试点， 又于19
95年10月16日，经海南省证券管理办公室批准(琼证办
(1995)90号)退出海南省企业法人互相持股试点。
目前，公司拥有各类现代化船舶6艘，船舶总载重量达13.26万
吨，在年货运量、船舶吨位、技术设备及管理水平等方面均保持海
南省内领先地位。
5、公司组织结构
截至1995年12月31日止
6、职工情况
截至1995年12月31日止，公司在册职工总计178名
（包括全资子公司），平均年龄27.9岁，具体情况如下：
单位 人数 平均年龄 大专以上 所占比例 中专学历 所占比例
学历人数 (%) 人数 (%)
1.公司本部管理人员 59 33.74 36 61.01 8 13.55
2.子公司工作人员 119 24.73 9 7.56 14 13.45
公司本部管理人员是向广州海运（集团）公司和通过海南省人
才交流中心向社会招聘而来的。
公司船队现有运输船舶6艘，每艘船平均定员32名，船员总
数为192名。公司所属船舶的船员都是从广海严格挑选，签定租
用合同而来的。合同期一般为两年。
公司实行全员劳动合同制，职工按中华人民共和国《劳动法》
及海南经济特区城镇从业人员养老保险条例的规定，享有养老、工
伤、失业、医疗、人身保险等待遇。
1994年，公司人均创利22.56万元， 远远高于行业平均水
平。
7、经营范围 经营方式
经营范围：
主营：
海南省及国内沿海的货物运输、从事以海南省港口为主的近洋
国际航线运输，水路运输服务，船务代理，房地产开发及经营、宾
馆酒店经营、旅游服务、石油仓储供应、实业投资、高科技开发
兼营：
煤炭、石油制品、化工产品及原料（专营除外）、矿产品、家
用电器、机械产品、金属、材料、钢材
经营方式：
投资、开发、运输、服务、代理、批发、零售
8、业务
公司主营国内沿海和近洋航线的货物运输业务，其业务收入一
直占公司营业收入的90％以上。目前，公司拥有各类现代化船舶
6艘，船舶的总载重量为13.26万吨，为海南省首位。
(1)公司海运业务：
● 公司的海上货运业务按所运货物的种类，分为两大类：
A.散货运输:
公司的海运业务主要为散货运输。1993年、1994年、
1995年三年中公司散货运输量分别占公司总货运量的90.5% 、
92.1%、95.55%；散货运输收入分别占公司货运收入的83.40%、90
.65%、96.08%。
公司散货运输业务的主要货物为煤炭和铁矿石。
目前，公司独家承揽了海南省最大的发电厂－海口电厂的发电
用煤运输业务，并与广州海运（集团）公司共同承运了海南八所铁
矿的全部铁矿石运输业务，从而在海南省大宗散货运输市场上占据
了绝对优势。
公司的客户为受国家产业政策重点扶持的对象,国家产业政策的
调整为公司业务的发展提供了良好的契机。1993年，1994
年、1995年，公司为海口电厂分别承运发电用煤384,103 吨、
840,688吨、1,136,604吨；为海南铁矿承运铁矿石755,529吨、1,
027,209吨、872,836吨，此两项业务量分占公司以上各年度航运业
务量的54.81%、63.59%、80.21%。
1993年，公司散货运输量为188万吨，1994年，公
司散货运输量为270万吨，1995年，公司散货运输量为23
9.37万吨。
B.杂货运输
杂货运输业务在公司航运业务中所占的比重不大。公司199
3年、1994年、1995年的杂货运量分别为19万吨、23.
7万吨、11.2万吨。
● 公司的海上主要货运业务按航线分为:
(1)南北航线：
北上：海南八所→上海、南通、青岛
主要运输：铁矿石
南下：秦皇岛、青岛、连云港→海口、广州、湛江等港
主要运输：煤炭
(2)华南航线：海南各港广州、湛江、防城等港
主要运输：食盐、橡胶、食糖、铁矿石、煤炭
(3)近洋航线：越南各港←→海南、广东、广西各港
主要运输：煤炭、粮食
公司的航线配置合理、营运经济、货源稳定、为效益较好的航
线。
● 公司航运业务的运作系统主要为：
(1)航运部:是公司运输船舶生产的组织指挥部门。主要负责公
司航运生产的统一调度；承揽内外贸货源；协调港航关系，搞好货
运、商务工作；确保安全质量，提高运输效率。
承揽货源→航运调度→协调装船→海上运输→协调卸港
(2)船技部:是公司负责船舶的安全监督、 机务管理和节能工
作的职能部门。船技部对公司所属船舶的技术管理负有指导、监督、
协调、服务的职责。
(3)人事部:是公司负责船员的组织、 调配和管理工作的职能
部门。协调船员与船员之间、公司与船员之间的关系，同时办理普
通船员的调岸和调出的审理工作。
以上三个部门相互配合，协调运作，共同保证公司运输业务的
正常流转。
下表反映了1993年、1994年、1995年公司航运业
务的开展情况：
时间 1993年 1994年 1995年
货运量(万吨) 207.9 293.74 250.53
货运周转量(千吨海里) 2729750.1 3799213.8 3570410
船舶营运率(%) 87.3 92.8 92.52
航行次数(次) 151 190 148
吨船年产量(吨海里) 24157.08 32829.12 32398
燃油综合单耗(公斤/千吨海里) 6.696 5.644 6.2
9、市场
(1)公司海运业务的地理市场公司地处海南岛。
海南岛位于我国的南方，北隔琼州海峡与雷州半岛相望，西临
北部湾与越南为邻，东南部面临辽阔的南海和太平洋。它近傍香港、
澳门，面对东南亚，位于亚太经济圈的环型地带。海南岛面临的南
海是太平洋和印度洋的咽喉要道，是我国与东南亚各国交往的纽带，
是海洋运输繁忙的地区之一。
海南岛面积为3.4万平方公里，为我国第二大岛。 海南岛拥
有1528公里长的海岸线，拥有海口（秀英）港、海口新港、马
村、洋浦、八所、三亚等天然良港。截止1993年底，主要港口
有大小泊位44个，其中万吨级泊位11个，港口年吞吐能力达1
171万吨。
海南岛的经济发展与海上交通运输业的关系极为密切。海南岛
四面环海，与大陆的经济交往主要依靠海上通道。据统计，199
3年进出海南的1358.05万吨货物中，通过海上运输的货物达1356
.49万吨，占总量的99.88%。但是，长期以来， 海南海运业的发展
速度一直较为缓慢，以至成为海南经济发展的“瓶颈”。海南建省
前，全岛拥有的最大货船仅有2000载重吨，货运总能力不足4
万载重吨。1988年建省后，海南海运业得到飞速发展，截至1
994年10月，全省共有各类船舶314艘，货运总能力达12
3.4万吨，为建省前的30倍。 海南作为我国西南地区“借船出
海”的中继站和连接中国与亚太地区的南方海运基地的发展态势已
初步形成。
公司的航运业务正是在这样的背景下，得到了迅速地发展。
(2)公司海运业务的市场竞争
目前海南省船务公司中，真正有实力、有良好经营效益和较好
管理水平、运力规模较大、货源渠道稳定的公司为数并不多。目前
尚不足以对公司的大宗散货业务构成实质性的影响，但有可能在以
后对公司的业务形成竞争。
鉴于：
A. 运力规模是占领大宗散货市场、降低营运成本的根本保证。然
而，运力规模的发展是个困难的过程，因为运力要发展，首先须有
大宗货源市场做保证，这两者互为前提，互相制约。与岛内同行相
比，公司的货运能力和年完成货运量记录都是首屈一指的。长期以
来，公司在现有业务和航线上，一直有着良好的表现和业绩，在按
时、保质、保量地满足大客户运输需求上具有不可替代的优势。公
司的规模优势不但可以保证货源市场的需要，而且在运输路线上可
南北兼顾，合理安排，从而在价格和效益上亦占据有利地位。
B. 公司的控股股东——广州海运（集团）公司是一家拥有60多
亿固定资产的大型企业集团，1993年货运量达4500万吨，
进入中国500家最大服务企业行列，在远洋、内河、公路、管道
运输企业中名列第七位。广海在货源、原材料供应、资金、人才等
方面给予了公司广泛而有力的支持。
C. 公司的另四家发起人海南省电力公司、海口港（集团）公司、
交通银行海南分行、招商银行、亦在货源、资金、港口服务等方面
给予公司有力的支持。
公司董事相信，公司现有的市场将得到不断的巩固和发展。同
时，海运市场的开放，也给予公司在立足海南的基础上，进一步开
拓全国乃至海外业务提供了契机。
(3)公司海运业务的市场营销
公司的营销策略为：
——巩固原有的稳定货源。公司经常走访几大货源市场，召开
货主座谈会听取意见，提高服务质量。
——开拓新的货源市场。公司对海南化肥厂、水泥厂、盐场、
八所电厂等几个大项目进行了多次调研，争取在适当的时机拓展新
的市场。
——建立完善的质量保证体系。公司在货运质量、船舶技术状
况、船员素质等三个方面严格把关，确保货物运输质量。
——向规模经济发展。运力规模是占领大宗散货市场和降低营
运成本的根本保证，公司将充分利用现有的规模领先优势，在有潜
在货运市场的前提下，进一步加快航运主业的发展步伐，争取在本
世纪末达到运力规模翻两番
——加强内部管理及市场调研。公司按股份公司规范化要求，
形成一套科学化的、适应市场要求的管理及调研模式，挖掘潜力、
抓住机遇，创造效益。
——调整运力结构，散、杂货结合；近、远洋结合，全面拓展
市场，使运力结构达到最优化。
公司的营销工作按照市场分块的形式组织。除广州联络处外，
公司还将组建上海、香港办事机构负责华东、海外业务的发展。
(4)公司海运业务的发展前景
基于下列因素，公司董事相信公司的航运业将有一个长期持续、
稳定的发展前景：
A.海南省政府大力扶持能源、交通等基础产业的发展。根据海
南省电力局的规划，随着1996年海口电厂三期工程2台12 .
5万千瓦机组的建成投产，发电用煤的需求量将相应达到每年18
0万吨。此外，八所火电厂一期工程2×30万千瓦计划于199
8年建成投产和海口电厂第四期工程1×30万千瓦计划于200
0年建成投产，预计发电用煤的年需求量将达到540万吨。
B.1988年海南建省并成为中国最大的经济特区，海南的经
济得到迅速发展。据初步估算，从1990年至1995年的5年
间，海南省国民生产总值年平均年增长比率为17.2%， 高于同期的
全国国民生产总值年均增长比率。随着国家产业政策的进一步调整，
海南特区经济亦将持续高速发展，这将使海南航运业进入一个新的
发展阶段。
C.全球经济出现区域化、集团化发展的潮流；世界经济重心向
环太平洋经济圈转移，东亚及东南亚经济快速增长，导致此地区的
近洋运输业务蓬勃发展。
上述各项因素,无疑将为公司航运业务的发展创造良好的契机。
10、主营业务收入
1993年、1994年、1995年公司业务收入结构表：
1993年 1994年 1995年
收入来源 金额(千元) 比重% 金额(千元) 比重% 金额(千元) 比重%
散货输运 87,105 83.40 136,458 90.65 137,437 96.02
杂货收入 17,336 16.60 14,072 9.35 5,701 3.98
小计 104,441 100 150,530 100 143,138 100
11.主要燃料、润料、材物料的供应
公司船舶使用的燃料、润料、材物料主要有：
A.燃料油、＃0柴油、＃20柴油
B.机油和气缸油
C.透平油、液压油
D.船舶材物料：船舶在安全生产、维修保养、消防救生和日常生
活中所使用的物料，如各规格的尼龙缆绳、丙纶缆绳、各种
油漆、钢板、钢管、消防器材和劳保用品等。
燃料、润料和材物料构成了公司主要的航运业务成本。199
5年，公司的燃料费支出为3487万元；润料和材物料的支出为 737
万元，此两项支出分排公司航运业务成本的第一和第四位，合计占
到公司航运业务总成本的46.53%。其中，公司的燃油成本在199
2年、1993年、1994年、1995年分占公司营业成本的
21.75%、31.40%、42.21%、38.41%。
公司船舶所需的燃料、润料、材物料等原材料，长期以来一
直由广海按市场浮动价格代供。
12、主要营运设施
狮子岭 建华岭
建造日期: 1972年 建造日期: 1976年
建造厂: 列宁格勒船厂 建造厂: 日本SUMITOMO
TRIES LTD.
总长(米): 199.80 总长(米): 170.00
型宽(米): 27.8 型宽(米): 26.4
型深(米): 15.6 型深(米): 14.4
吃水(米): 11.21 吃水(米): 10.26
载重量(吨): 38408 载重量(吨): 29117
主机马力(HP): 12000 主机马力(HP): 11550
航速(海里): 13 航速(海里): 14.85
东山岭 金盘岭
建造日期： 1978年 建造日期： 1978年
建造厂： 日本大阪造 建造厂： 上海江南造
船有限公司 船厂
总长(米): 164.59 总长(米): 163.00
型宽(米): 22.86 型宽(米): 22.00
型深(米): 13.70 型深(米): 13.00
吃水(米): 9.942 吃水(米): 9.50
载重量(吨): 22904 载重量(吨): 18886
主机马力(HP): 8300 主机马力(HP): 12000
航速(海里): 14.5 航速(海里): 15.65
霸王岭 红旗160
建造日期： 1980年 建造日期： 1968年
建造厂： 上海江南造 建造厂： 罗马尼亚格拉
船厂 兹船厂
总长(米): 163.00 总长(米): 100.60
型宽(米): 22.00 型宽(米): 13.90
型深(米): 13.00 型深(米): 8.10
吃水(米): 9.50 吃水(米): 6.56
载重量(吨): 18870 载重量(吨): 4417
主机马力(HP): 12000 主机马力(HP): 2900
航速(海里): 15.62 航速(海里): 13
13、营运保证措施
设备维修：
公司船技部通过制定自修保养计划和定期年度检修计划等一系列
规章制度，保障船舶良好的营运状态。
质量控制：
公司建立了完善的质量保证体系，在货运质量、船舶技术状况、
船员素质等三个方面严格把关，确保货物运输质量。
公司采取不定期走访和定期召开座谈会的方式，及时地与有关
客户沟通，根据反馈的信息来改善公司的服务质量。
公司一直保持着良好的货运质量。近三年来，从未发生过因货
运质量而引起的法律纠纷。
安全：
公司按照行业法规制定了《海洋运输船舶安全技术管理操作规
程》、《船舶总指示》、《船舶安全检查标准》等一系列规章制度，
对船舶的甲板、轮机、船舶无线电通讯导航三大系统的设备保养及
防火、防台、事故保险等制定了详细的措施。此外，公司还建立了
以总船长、总轮机长为核心的安全技术保障体系。
自1992年起，连续四年，公司从未发生过海损、机损、污
染、火灾、工伤及死亡等重大责任事故。
节能环保
公司船技部采用计算机技术对燃料、润材料等进行管理，船舶
按照经济航线以经济航速运行。公司还常年开展节能技术革新，并
落实奖励措施。近三年来，公司的燃油综合单耗指标始终低于行业
平均水平。
公司一直非常重视对员工环保意识的培训，并建立了详尽的船
上油污应急计划等环保措施，迄今为止，公司从未发生过因违反有
关环保的法律、法规而导致的诉讼和罚款。
船舶技术改造
为保证船舶安全生产，降低船舶的运输成本，提高经济效益，
三年来，船技部根据所属船舶设备的具体情况，不断地进行技术更
新改造。
(1)公司所属船舶安装卫星导航--GPS定位仪，东山岭轮和建华
岭轮安装避碰雷达，以确保船舶的安全航行。
(2)船舶主机海底阀采用防污防腐新技术,安装HB-1型主机海水
系统防污防腐保护装置，确保船舶主机安全运转。
(3)船舶主机、电机使用燃油添加剂以降低能耗， 延长机器维
修保养期和使用寿命，减少备件消耗。
1995年，公司被海南省人民政府评为“海南省科技进步优秀企
业”。
保险
公司就属下的船舶在中国人民保险公司投保了船舶综合险，公
司航行于国内航线的船舶因自然灾害和意外事故而造成的损失将得
到赔偿。
公司还为公司所属的其他生产设施和人员投保了财产险和人身
险。
14、知识产权
公司的业务经营中，尚未涉及知识产权问?/p>
15、投资
除以海上运输为主要业务外，根据地处海南的特点，公司还对
石油仓储和海上船舶燃料供应专用码头建设、旅游等有所投资，有
关投资情况如下：
全资子公司
三亚海盛旅游发展公司：1993年成立，注册资本500万元,主营
海上旅游、船舶旅游客运、宾馆酒店。
控股公司
海南国盛石油有限公司：1995年7月成立，注册资本50
00万元，其中公司占50％股权，后经各方一致同意，同比例追
加各自的投资，到目前为止，公司共投资3712万元，主营石油
及其制品、天然气、化工产品、普通机械产品及设备、汽车配件、
金属材料、建筑材料、装饰材料的销售、海上运输、船舶维修、仓
储租赁服务。目前，该公司正在从事海上船舶燃料供应专用码头的
建设，填补了海南海上燃料油供应设施的空白。
购买建华岭
公司1993年购买2.9万载重吨散货船建华岭，总投资4252万元，
1993年10月开始产生营业收入。截至1995年12月31日，建华岭共创
利3529.10万元。
购买狮子岭
公司于1994年6月购买3.5万载重吨散货船狮子岭，总投资3316
万元。该船购入后，即与广海所属的红旗203号散货轮进行了光
船对租业务，截至1995年12月31日，累计租金收入1185万元。
此外，公司尚有一些对外股权投资，总金额为325.45万元。
16、国家政策的影响
公司作为股份有限公司，在经营上按照“自主经营、自负盈亏”
原则开展业务。交通部、海南省交通厅等政府部门除了在宏观方面
对所有航运企业进行调控外（如颁布指导价；新增运力、拓展国际
航线需报交通部审核批准），未对公司的具体经营业务加以影响、
干涉。公司成为上市公司后，这些经营条件不会发生重大变化。
公司可享受海南经济特区的各项优惠政策，在税收方面，根据
“国务院关于鼓励投资开发建设海南岛的规定”公司自1991年
起享受了交通运输企业“两免三减半”的优惠政策，1995年为
公司享受该政策的最后一年。从1996年起，根据《海南省人民
政府关于鼓励投资的税收优惠办法》，公司将与海南省一般企业一
样，缴纳15％的所得税。
17、与广州海运(集团)公司的关系
公司原为广海在海南的全资子公司，在经营上受广海的领导。
实行股份制改制后，公司成为多家发起人共同参股的股份有限公司，
出资者以股东的身份通过股东大会行使股东权利，广海为公司的控
股股东。为规范广海与公司的关系，双方订立一系列服务协议。主
要有《租用船员协议》、《船舶海务代管协议》、《代供协议》、
《技术服务合同》、《通讯导航设备维护保养承包协议》
九、董事、监事及高级管理人员
公司董事会成员：
董 事 长：黎文范，男，汉族，1953年出生，大学学历，
高级经济师，长期从事海运经营管理工作，曾任广州海运局客轮公
司科长，广州海运局驻海口办事处副主任，海盛船务实业有限公司
总经理，现任海南海盛船务实业股份有限公司董事长兼总经理、法
人代表。
副董事长：许晓民，男，汉族，1945年出生，大学学历，
高级电气工程师，曾赴日本熊本大学研究生院深造，现任海南电力
公司总经理。
董 事：钱维扬，男，汉族，1939年出生，大学学历，
高级经济师，长期从事经济管理工作，曾任广州海运局运输处调度
室副主任、副局长，局长，现任广州海运（集团）公司总经理。
董 事：王大雄，男，汉族，1960年出生，大学学历， 会
计师，现任广州海运（集团）公司财务处处长。
董 事：郑华楫，男，汉族，1936年出生，中专学历，
高级经济师，长期从事海运经营管理工作，现任广州海运（集团）
公司运输处处长。
董 事：古素行，女，汉族，1943年出生，大学学历，
高级经济师，长期从事企业计划管理、发展规划工作，现任广州海
运（集团）公司事业部副经理。
董 事：钱道云，男，汉族，1953年出生，大学学历，
长期从事财政、金融工作，曾任湖北省人民银行科长，省经委、财
办科长、副处长等职，现任交通银行海南省分行办公室副主任。
董 事：高德仁，男，汉族，1937年出生，中专学历，
高级经济师，长期从事金融工作，曾担任吉林省人民银行计划处处
长、总经济师、副行长等职。1992年7月至1993年7月，
兼任吉林省大安市市委副书记，市委常委，现任招商银行海南代表
处主任。
董 事：孙兰生，男，汉族，1941年出生，中专学历，
工程师，现任海口港（集团）公司副总经理。
公司监事会成员：
监事会主席：姜彦鹏，男，汉族，1940年出生，大专学历，
长期从事铁矿生产与管理工作，曾任安徽省安庆市行署副专员，安
徽月山铜矿矿长，现任海南钢铁公司副总经理。
监 事：汤秋瑾，女，汉族，1943年出生，大学学历，
高级会计师，长期从事会计、审计工作，现任广州海运（集团）公
司审计处处长。
监 事：杨大庆，男，汉族，1947年出生，大学学历，
经济师，曾出国留学，长期从事外事、行政及经济管理工作，现任
广州海运（集团）公司工会主席。
监 事：吴清平，男，汉族，1942年出生，中专学历。
长期从事矿山、电力工业的生产管理工作。曾任海南省海口电厂副
厂长、厂长，1994年任海南火电股份有限公司总经理。
监 事：林 雄，男，汉族，1953年出生，高中文化程
度，担任过海轮水手、业务员、副船长、海盛船务实业有限公司、
办公室副主任等职，现任人事部副经理，公司工会主席。
黎文范（兼）：男，汉族，1953年出生，大学学历，高级
经济师，长期从事海运经营管理工作，曾任广州海运局客轮公司科
长，广州海运局驻海口办事处副主任，海盛船务实业有限公司总经
理，现任海南海盛船务实业股份有限公司总经理。
王冠忠：男，汉族，1937年出生，大学学历，高级工程师，
长期从事船舶经营管理等工作，曾任广州海运（集团）公司轮机长、
广海集团客轮公司副经理等职，现任公司副总经理兼总轮机长。
吴乃虎：男，汉族，1952年出生，大学学历，高级经济师，
长期从事海运经营管理工作，现任公司副总经理。
刘建国：男，汉族，1962年出生，大学学历，经济师，曾
在广州海运（集团）公司策划处、恒达船务公司从事财务管理工作
和海运业务，现任公司副总经理。
姚永生：男，汉族，1962年出生，大学学历，经济师，长
期从事海运计划管理工作，曾任广海集团策划处科长，现任公司副
总经理兼海南国盛石油有限公司总经理。
王金璧：男，汉族，1940年出生，大学学历，高级经济师，
长期从事水运经济管理，现任公司总会计师兼财务部经理。
朱良华：男，汉族，1941年出生，大学学历，高级工程师，
曾任广海的海轮船长，广海集团恒华公司副经理，现任公司总船长。
殷中原：男，汉族，1963年出生，经济学类硕士，经济师，
长期从事企业管理工作，现任公司总经理助理兼办公室主任，并担
任董事会秘书。
十、经营业绩
下表列示公司截至1995年12月31日止四个会计年度每
年的经营业绩：
(单位：千元)
1995年 1994年 1993年 1992年
主营业务收入 145,619 153,876 105,814 51,235
主营业务利润 30,120 38,394 39,071 14,790
加：其他业务利润 -4,284 -669 801 50
营业利润 25,836 37,725 39,872 14,840
利润总额 25,255 40,156 40,367 14,876
税后利润 23,244 37,122 37,391 14,876
1992年至1995的四个会计年度中，公司营业收入和效
益水平均迅速提高，1993年、1994年、1995年公司的
营业收入分别比1992年增长了106％、200％、184％，
从1992年的5124万元增加到1995年的14562万元。 199
3年、1994年税后利润分别比1992年增长了151％、1
49％。1995年的税后利润为2324万元。
1993年公司进行股份制改制，给公司带来了巨大的活力，
营运水平的提高使公司当年实现了营业收入和税后利润翻两番。
1995年公司利润水平下降, 这与当时较为特殊的周边经济
环境有着不可分割的关系，影响较大的因素有：
－－长期以来， 公司一直承揽着占海南省发电量80％的海
口电厂发电用煤的运输任务。3月底，海口电厂恰逢机械设备大检
修和对煤场进行周期性大规模清理，导致煤炭运输计划急剧变化，
使
煤炭运输和船舶周转无法正常安排。加上5月份后，海南持续干旱，
海南省进入火电用量高峰期，为确保火电用煤量，支持海南省工农
业经济发展，公司不计自身利益，北上抢运发电用煤，仅4－6月
就少运铁矿石约18万吨，减少营业收入800万元人民币（该收
入与净收入相近）。这些情况尽管造成了公司的经济损失，却产生
了良好的社会效益，并为公司巩固市场和开拓新市场创造了条件。
－－1995年恰为公司修船的高峰期，船舶大修一般为两
年一个周期。公司的主力船舶建华岭、东山岭1995年相继进厂
大修，增加修理费用约500万元人民币，使营运成本增大，同时
减少了运输收入，直接影响公司的效益。
－－1995年恰为国家调整煤炭购销政策的首年，整个航
运界一时尚未能很好地适应，煤炭装货港压港现象比以往的任何年
度都要突出得多，造成船舶排队等候状况，船舶停港时间延长，影
响了船舶周转速度。
目前，在竞争日益激烈的海运市场中，公司保持了相对良好
的经营业绩，并在市场中占据了有利的地位，在上述各种短期不利
因素缓解后，公司的经济效益将会得到稳步回升。
十一、股本
1、本次发行前，公司注册资本为12500万元，本次发行后，公司的
注册资本为16670万元。
2、本次发行系公司首次公开发行人民币普通股，共发行4170万股。
3、本次Ａ股发行后，超过面值并扣除发行费用后缴入的资本为
10954.59万元，将计入公司的资本公积金。
4、本次发行前后的一些重要指标：
净资产总额 股 本 每股净资产
发行前 172,396,821.56 125,000,000股 1.379元
发行后 323,642,721.56 166,700,000股 1.941元
5、本次发行前，公司的股权结构为：
股数(万股) 占总股本的比例(%)
发起人股 9250 74
其他法人股 750 6
内部职工股 2500 20
合计 12500 100
本次A股发行完成后，公司将形成如下的股权结构:
股数(万股) 占总股本的比例(%)
发起人股 9250 55.49
其他法人股 750 4.5
内部职工股 2500 15
社会公众股 4170 25.01
合计 16670 100
6、公司的内部职工股已全部集中托管，其挂牌交易将遵照国家的
法律、法规和上海证券交易所的有关规则执行。
7、本次发行前，公司持股量前十名的股东为：
单 位 持股量（万股） 所占比例
(1) 广州海运（集团）公司 7050 56.4%
(2) 海南省电力公司 700 5.6%
(3) 海口港(集团)公司 700 5.6%
(4) 交通银行海南分行 400 3.2%
(5) 招商银行 400 3.2%
(6) 海南中兴联合投资公司 50 0.4%
(7) 海南省糖烟酒股份有限公司 50 0.4%
(8) 海南农垦第一物资供销公司 50 0.4%
(9) 海南省文昌县木材公司 50 0.4%
(10)海南省船舶引航总公司 50 0.4%
十二、债项
截止1995年12月31日，公司的主要债项情况：
单位:千元
金额 利率 到期日 抵押或担 其他限制
短期 长期 保的情况 性条件
银行贷款 29,110.90 浮动 1996.10.6 无 无
20,793.50 浮动 2002.12 抵押 无
16,102.60 4% 2001.3.21 广海担保 无
其它贷款 7,000.00 12.60% 1996.1.1 无 无
5,000.00 16.06% 1996.2.1 无 无
6,000.00 12.60% 2000.1 无 无
合计 12,000.00 72,077.00
债项说明:
截至1995年12月31日止，公司未偿还的无抵押银行贷
款为美元600万元（合人民币49,904.40千元），其中美
元350万元（合人民币29,110.90千元）为一年内到期的
长期借款，日元2亿元（合人民币16,102.60千元）。与广
海之间无抵押委托借款为人民币18,000千元。
上述外币债项金额均按1995年12月31日当天国家外汇
管理局公布的外币对人民币汇率中间价折算成人民币，其中美元对
人民币汇率为100:831.74，日元对人民币汇率为100:8.0513。
十三、资产评估
1、资产评估情况
本次发行前，经海南资产评估事务所评估测算，公司截至一九九
五年六月三十日的全部资产，在持续使用条件下的评估价值为：
390,525,984.26元，扣除全部负债220,760,604.51元，公司净资产
为169,765,379.75元。
评估基准日:1995年6月30日
单位:人民币元
项目 帐面原值 帐面净值 重置价值 评估价值 增减值
流动资产 202094429.07 202094429.07 197845410.12 197845410.12 -4249018.95
长期投资 3258500.00 3258500.00 3259500.00 3259500.00 +1000.00
固定资产 158868947.54 124704777.84 176423482.22 143366569.53 +18661791.69
在建工程 37826241.22 37826241.22 39412011.68 39412011.68 +1585770.46
递延资产 15475198.60 15475198.60 6642492.93 6642492.93 -8832705.67
资产合计 417523316.43 383359146.73 423582896.95 390525984.26 +7166837.53
流动负债 161631773.84 161631773.84 0
长期负债 59128830.67 59128830.67 0
负债合计 220760604.51 220760604.51 0
股东权益合计 162598542.22 169765379.75 +7166,837.53
注：本次评估仅作为发行参考。
十四、财务会计资料
经大华会计师事务所对公司1993年、1994年、199
5年三个会计年度的财务报表进行审计验证，其主要的会计数据如
下：
1、资产负债表（合并表）主要数据：(单位:元)
1995年12月31日 1994年12月31日 1993年12月31日
资产
流动资产
货币资金 35,301,067.96 21,893,204.57 6,901,323.76
短期投资 2,000,000.00
应收帐款 99,314,900.89 96,280,644.53 37,475,571.21
减:坏帐准备 297,944.70 288,841.93 112,401.52
应收帐款净额 99,016,956.19 95,991,802.60 37,363,169.69
预付货款 22,050,000.00 21,376,718.00 34,050,000.00
其他应收款 28,338,030.41 27,410,359.72 15,858,451.48
待摊费用 12,481.08 124,763.79 481,460.80
存货 5,578,982.13 5,265,698.82 8,979,653.21
待处理流动资产净损失 -55.10
流动资产合计 190,297,517.77 174,062,492.40 103,634,058.94
长期投资 3,258,500.00 3,220,000.00 3,184,005.06
固定资产
固定资产原价 159,531,614.54 159,876,651.93 124,997,168.58
减:累计折旧 42,800,433.98 25,571,310.92 16,185,979.97
固定资产净值 116,731,180.56 134,305,341.01 108,811,188.61
在建工程 37,120,569.85 30,261,641.12 9,784,747.29
固定资产合计 153,851,750.41 164,566,982.13 118,595,935.90
递延资产 13,088,555.50 16,044,356.30 7,036,812.22
无形及递延资
产合计 13,088,555.50 16,044,356.30 7,036,812.22
资产总计 360,496,323.68 357,893,830.83 232,450,812.12
负债及股东者权益
流动负债
短期借款 12,000,000.00 54,784,800.00 17,400,000.00
应付帐款 19,206.39 90,746.39 458,196.01
预收货款 24,186,507.47 61,114.02 87,500.30
应付福利费 1,206,597.53 802,516.25 264,237.61
未付股利 14,633,406.18 38,355,514.00 28,750,000.00
未交税金 707,237.06 1,024,017.19 2,527,258.03
其他未交款 5,468,474.09 11,464,943.61 5,942,558.88
其他应付款 56,631,793.04 54,741,186.27 20,718,055.98
预提费用 133,212.70 408,387.31 4,822,771.68
一年内到期长
期负债 29,110,900.00
流动负债合计 144,097,334.46 161,733,225.04 80,970,578.49
长期负债
长期借款 44,002,167.66 47,007,900.00 20,700,000.00
长期负债合计 44,002,167.66 47,007,900.00 20,700,000.00
负债合计 188,099,502.12 208,741,125.04 101,670,578.49
股东权益
股本 125,000,000.00 125,000,000.00 125,000,000.00
盈余公积 19,108,717.88 14,459,957.02 5,179,535.04
其中:公益金 7,763,060.90 5,438,680.47 1,726,511.68
未分配利润 28,288,103.68 9,692,748.77 600,698.59
股东权益合计 172,396,821.56 149,152,705.79 130,780,233.63
负债及股东权
益总计 360,496,323.68 357,893,830.83 232,450,812.12
2、资产负债表（公司本部）主要数据 (单位:元)
1995年12月31日 1994年12月31日 1993年12月31日
资产
流动资产
货币资金 34,955,974.15 21,411,194.71 6,556,458.75
短期投资 2,000,000.00
应收帐款 99,640,696.39 96,603,164.53 37,463,972.21
减:坏帐准备 298,922.09 289,626.15 112,401.52
应收帐款净额 99,341,774.30 96,313,538.38 37,351,570.69
预付货款 22,050,000.00 21,376,718.00 34,050,000.00
其他应收款 29,675,156.57 28,087,532.48 16,271,851.06
待摊费用 395,900.00
存货 5,540,240.10 5,191,512.24 8,888,522.19
流动资产合计 191,563,145.12 174,380,495.81 103,514,302.69
长期投资 7,149,704.58 7,916,836.45 8,212,000.00
固定资产
固定资产原价 158,704,922.68 159,216,650.07 124,408,386.22
减:累计折旧 42,624,513.91 25,475,056.66 16,160,052.59
固定资产净值 116,080,408.77 133,741,593.41 108,248,333.63
在建工程 37,120,569.85 30,261,641.12 9,607,347.29
固定资产合计 153,200,978.62 164,003,234.53 117,855,680.92
递延资产 8,364,415.38 11,170,175.62 2,119,029.62
无形及递延资
产合计 8,364,415.38 11,170,175.62 2,119,029.62
资产总计 360,278,243.70 357,470,742.41 231,701,013.23
负债及股东者权益
流动负债
短期借款 12,000,000.00 54,784,800.00 17,400,000.00
预收货款 24,186,507.47 61,114.02
应付福利费 1,172,021.17 754,742.34 259,380.89
未付股利 14,633,406.18 38,355,514.00 28,750,000.00
未交税金 694,289.28 1,006,295.66 2,495,971.30
其他未交款 5,468,111.07 11,464,448.01 5,942,097.10
其他应付款 56,615,115.03 54,750,619.50 20,678,425.30
预提费用 133,387.31 4,894,905.01
一年内到期长
期负债 29,110,900.00
流动负债合计 143,880,350.20 161,310,920.84 80,220,779.60
长期负债
长期借款 44,002,167.66 47,007,900.00 20,700,000.00
长期负债合计 44,002,167.66 47,007,900.00 20,700,000.00
负债合计 187,882,517.86 208,318,820.84 100,920,779.60
股东权益
股本 125,000,000.00 125,000,000.00 125,000,000.00
盈余公积 19,108,717.88 14,459,957.02 5,179,535.04
其中:公益金 7,763,060.90 5,438,680.47 1,726,511.68
未分配利润 28,287,007.96 9,691,964.55 600,698.59
股东权益合计 172,395,725.84 149,151,921.57 130,780,233.63
负债及股东权
益总计 360,278,243.70 357,470,742.41 231,701,013.23
3、利润表（合并报表）主要数据
(单位:元)
1995 1994年 1993年
一 主营业务收入 145,619,385.47 153,876,030.13 105,813,723.43
减：营业成本 92,758,858.54 93,949,232.02 56,692,686.04
管理费用 10,491,252.70 10,712,245.43 4,952,496.29
财务费用 7,530,636.99 5,639,672.48 1,608,461.61
营业税金及附加 4,718,090.09 5,180,811.17 3,489,407.34
二 主营业务利润 30,120,547.15 38,394,069.03 39,070,672.15
加：其他业务利润 -4,284,275.86 -669,465.54 801,564.50
三 营业利润 25,836,271.29 37,724,603.49 39,872,236.65
加：投资收益 386,850.00 21,000.00 471,505.06
营业外收入 1,968,794.56 1,782,100.00 31,980.00
减：营业外支出 2,221,425.23 36,561.30 8,800.00
加:以前年度损益调整 -715,452.34 664,942.91 0
四 利润总额 25,255,038.28 40,156,085.10 40,366,921.71
减：所得税 2,010,922.51 3,033,612.94 2,975,739.72
五 税后利润 23,244,115.77 37,122,472.16 37,391,181.99
4、利润表（公司本部）主要数据
(单位:元)
1995年 1994年 1993年
一 主营业务收入 143,138,064.05 150,530,175.53 104,441,250.41
减：营业成本 90,780,321.31 91,487,727.90 55,886,405.54
管理费用 9,313,533.94 9,453,158.47 4,494,380.16
财务费用 7,542,873.86 5,653,455.52 1,618,581.49
营业税金及附加 4,581,617.42 4,991,370.88 3,414,607.56
二 主营业务利润 30,919,717.52 38,944,462.76 39,027,275.66
加：其他业务利润 -4,284,275.86 -890,265.00 801,564.50
三 营业利润 26,635,441.66 38,054,197.76 39,828,840.16
加：投资收益 -419,331.87 -310,158.49 500,000.00
营业外收入 1,968,794.56 1,782,100.00 31,500.00
减：营业外支出 2,214,725.23 35,781.30 0
加: 以前年度损益调整-715,452.34 664,942.91 0
四 利润总额 25,254,726.78 40,155,300.88 40,360,340.16
减：所得税 2,010,922.51 3,033,612.94 2,969,158.17
税后利润 23,243,804.27 37,121,687.94 37,391,181.99
提示:如果投资人对公司财务状况、 经营成果及其会计政策进
行更为详细的了解，应当认真阅读在招股说明书中所载的财务报表
和注释。
十五、盈利预测
公司1996年度的盈利预测是以公司正常生产经营为假设，
结合1995年已发生并经审计的业绩、1996年的经营计划和
现行会计原则和政策编制的。公司1996年的盈利预测还假设了
公司新增两艘2.5万吨级散装货船的情况。 海南海盛船务实业股
份有限公司1996年盈利预测表如下：
单位：千元
项 目 1996年
一、主营业务收入 178,310
二、主营业务利润 33,240
三、营业利润 41,230
四、利润总额 41,610
五、税后利润 35,425
说明：1）96年主营业务收入主要系公司航运收入；
2）96年公司所得税是按海南特区优惠税率15％计算；
3）营业税金及附加3.3％， 起运港在境外的运输收入免
纳营业税金及附加。
4）一九九六年每股税后利润：
35,425千元/166,700千股=0.21元/股（全面摊薄）
十六、重要合同及重大诉讼事项
截止1995年12月31日，公司已订立的重要合同如下：
1、1992年11月28日与三亚港务管理局（甲方）签定《
租赁合同》，合同有效期为1993年3月至2003年3月。
合同约定将三亚市胜利路1号的主楼等附属设施出租给海盛公司使
用。
2、1994年4月19日与广海签定《光船租赁合同》，合
同有效期为1994年5月至1997年12月。合同约定：公
司将“狮子岭”散货船以光船租赁的形式出租给广海，广海将“红
旗203”号散货轮以光船租赁的方式出租给公司。
3、1994年8月与海南省电力工业局（甲方）签定《煤炭运输
协议》。协议有效期为1995年1月至1996年12月。协
议约定：甲方所属海口火电股份有限公司所有燃煤机组和三期工程
投产用煤的运输，全部由公司承运，公司应确保甲方所需煤炭的运
输任务。
重大诉讼
公司目前作为集团诉讼的原告之一涉及到一项主张权利的一般
性行政诉讼。另外，在一项主要因对方过错而造成的船舶碰撞事件
中，公司作为权利人享有损失索赔权。除此之外，未发现公司目前
存在其他尚未了结的或可预见的仲裁、诉讼、行政处罚案件或权益
争议。
十七、公司发展规划
公司“九. 五”及长远发展战略为：在全面确立科学规范的现
代企业制度的基础上，充分发挥公司的行业优势、机制优势、规模
优势，巩固海运主业，发展石油仓储，开发高新产业，建立结构合
理、配置优化的多极支柱产业体系。面向省内、国内、国际三个市
场，全面提高企业整体素质，促进经济效益的稳定、快速增长，构
筑多元化、集团化、国际化的现代化大邢省发电鲜》⒌缤企业集团。
拓展航运主业
公司规划期内，航运主业仍将占据主导地位。公司在巩固现有
货源市场的前提下，积极拓展省内大宗散、杂货市场，开辟新的货
源渠道，形成以煤炭、铁矿石等散货为主，以化肥、水泥、粮食、
工业盐等杂货为辅的多种货源结构，并在此基础上，有计划有步骤
地扩大运力规模，增加运输船舶，占领新生货源市场，形成“海盛
”大船队。公司的运力结构也将进行适当地调整，以散货运力为主
导，以杂货运力为补充，并适当增加油轮及多功能船舶，使公司运
力结构更趋合理。在航线上，公司将立足国内沿海航线，积极拓展
近洋及远洋航线，并力争实现运贸一体化经营。2000年，公司
航运主业经营目标如下：
船舶 总载重量 年货运量 主营收入 主营利润 1996-2000年累计投资额
(艘) (万吨) (万吨) (万吨) (万元) (万元)
13 25.87 645 36,219 9,838 32,000
构筑多元化格局
“一元为主，多元经营”是公司长远的战略方针。因此，规划
期内公司将以市场为导向，充分发挥资源优势，兼顾重点倾斜与多
元投资，着力于产业结构的调整，除建设油库码头、开展石油仓储
供应外，继续搞好现有的旅游、贸易、房地产项目，同时积极开发
高新产业，参与产权交易，努力开辟新经济增长点，优化公司产业
结构，构筑多元化经营格局。1996～2000年“九五”期间
长远发展战略目标：
──总资产：计划由1995年的约3.6 亿元增加到2000年
的约8亿元。
──产业配比：到2000年，海上运输，石油仓储，现有证券
、旅游、贸易、房地产和其他产业的比例为80:10:5:5。
备查文件
下列文件在本次发行承销期内，可在发行人和主承销商办公地
点查阅；
1.发行人成立的注册文件；
2.主管部门和证券交易所批准或承诺发行上市的文件;
3.A股承销协议;
4.国有资产管理部门关于资产评估的确认报告;
5.证监会要求的其他文件
【