业绩报告

    业务回顾
        下表节录自山东会计师事务所对本公司截至1995年12月31日的三个会计年度的审计报告书:(单位:人民币千元)
                   95年1-12月     94年1-12月      93年1-12月
     主营业务收入  177135.89       133491.98       103194.76
     主营业务利润   20501.25        18402.28        10784.76
     利润总额       20264.24        18486.06        10763.11
     减:所得税       3039.64         2801.14         1614.47
     税后利润       17224.60        15684.92         9148.64
        <一>生产经营情况
        本公司的主营业务收入、利润总额、税后利润逐年稳步增长。公司主营业务收入和税后利润1994年比1993年分别增长29.36％和 71.45％，1995年分别比1994年增长32.69％和9.82％，公司1995年税后利润增长幅度比1994年低的主要原因是原材料价格的上涨。
        <二>科研成果
        本公司近年来共完成新产品开发九项、均获生产批准文号，它们是：阿胶（液体）、华施力口服液、阿胶补血膏、阿胶三宝膏、鹿角胶颗粒、止血复脉合剂、感冒退热口服液、安神补心胶囊、另有药魁搽鼻剂获出口生产批准文号。
        另外，本公司新开的七项食品阿胶水晶枣、阿胶枣汁、阿胶饮宝、阿胶枣酱、阿胶羹、精制枣汁、阿胶枣茶取得显著经济效益。
        <三>产品市场和质量
        本公司与全国中等以上城市的医药、药材经营公司（站）及部分城镇的医药公司都有密切联系，建立了强大的营销网络。另外本公司还在北京、上海、江苏、云南、贵州等地设立了办事机构，专业推销本公司产品，本公司十分重视对产品的质量控制，建立了高于国家标准的质量监控体系，本公司产品各级药检部门抽检合格率均为100％。
        <四>经营管理
        本公司在生产发展过程中逐步形成了一套以质量为主线的企业管理模式。为了确保产品质量，本公司缩写了全国第一部阿胶生产工艺规程，并制定了包括产品质量、工艺检验、设备、能源计量、原辅料、包装材料、安全环保等多方面管理要求在内的标准近千余个，长达25万字。多年的严格管理使得本公司产品多次获奖，阿胶生产原料驴皮单耗稳居全国同行业领先水平。
    高级管理人员情况
        刘维志，男，55岁，汉族，党员，山东地质学院毕业，大专文化，高级工程师，公司董事长兼总经理、党委书记。自1970年起在山东东阿阿胶厂工作，曾任技术科长、副厂长、厂长等职。具有丰富的企业管理经验，曾获全国优秀经营管理者和“五一”劳动奖章、全国优秀企业家、全国劳动模范、全国优秀中药工业企业家等称号，现为八届全国人大代表。
        战全兴，男，51岁，汉族，党员，高中文化，政工师，公司副董事长兼副总经理，自1968年起在山东东阿阿胶厂工作，曾任业务科长、副厂长、党总支书记等职。
        章安，女，51岁，汉族，党员，山东莱阳农学院毕业，大学文化，高级工程师，公司董事兼副总经理。自1970年起在山东东阿阿胶厂工作，曾任技术科长/副厂长等职。曾获全国优秀质量管理工 作者、全国优秀科技工作者、“五一”劳动奖章等称号。
        王芙蓉，女，51岁，汉族，党员，山东财经学院毕业，大学文化，高级会计师，公司董事兼副总经理。自1970年起在山东东阿阿胶厂工作，曾任财务科长、副厂长等职。
        臧绪岱，男，40岁，汉族，党员，中专文化，经济师，公司董事兼副总经理。自1974年起在山东东阿阿胶厂工作，曾任车间负责人，生产科长、副厂长、厂工会主席等职。
        梁旭东，男，41岁，汉族，党员，山东经济学院毕业，大专文化，经济师，公司董事。曾任山东莱钢水泥厂副厂长，交通银行济南分行证券部经理等职，现任海通证券济南证券公司总经理。
        施永潮，男，50岁，汉族，党员，杭州大学毕业，大学文化，职业药师，公司董事。曾任金华市药品检验所所长，现任中共金华市医药公司委员会副书记、金华市医药公司、金华医药采购供应站经理。
        秦玉峰，男，38岁，汉族，党员，高中文化，工程师，公司副总经理。自1974年起在山东东阿阿胶股份有限公司工作。
        徐守忠，男，45岁，汉族，党员，大专文化，统计师，监事长、工会主席。自1971年起在山东东阿阿胶厂工作，曾任生产科长、企管办主任等。
        题玉兰，女，41岁，汉族，中专文化，助理经济师，监事。自1987年起在山东东阿阿胶厂工作，从事企业管理、法律顾问工作。
        赵立明，男，33岁，汉族，大专文化，助理经济师，监事。自1985年起在山东东阿阿胶厂工作，曾任财务科副科长、审计科副科长等职。
        宋国顺，男，57岁，汉族，党员，大学文化，郑州工学院毕业，高级工程师，监事。现任上海医药设计院第一设计室主任。
        徐树国，男，33岁，汉族，大专文化，主管中药师，公司监事，监察处长。自1984年起在山东东阿阿胶厂工作，曾任公司生产处长。
        吴怀峰，男，34岁，汉族，高中文化，会计师，财务处处长。自1979年起在山东东阿阿胶厂工作，曾任财务科副科长、科长等职。
    业务展望
        本次公开发行股票成功后，本公司将进入一个新的发展时期。随着募股资金到位，本公司将从提高技术水平，调整产品产业结构为出发点，不断加强公司抗风险能力，提高公司效益，争取在本世纪末将本公司建成一个拥有总资产10亿元，经营门类6个，5个产品系列40个品种，年产量12800吨，产值7亿元，利税2亿元，出口创 汇1500万美元 的跨国经营企业集团。
        为达到上述目标，本公司首先将加大新产品开发力度。新产品年开发投资额将达到1500万元以上，占销售额比例提高到8％以上 ；并继续扩大同大专院校的联系，走移植、联合、研制并举的路子，尽快将已开发和正在开发的新产品形成规模，产生效益。
        第二，继续狠抓技术改造。本次募集资金投向的阿胶保健品项目技术改造和胶剂扩产改造要尽快全面投产。胶剂车间扩产改造项目要达到国际药品标准GMP要求，实现制胶工业的现代化，进一步 扩大生产能力。
        第三、大力开发市场，向国际化经营迈进。将销售总部迁往上海，克服目前信息闭塞的弊端，利用上海对外开放窗口的区位优势和信息中心、贸易中心的地位，开发上海市场，对内辐射，对外扩大出口。陆续在广州、北京、成都、西安、武汉、沈阳设立销售分公司，加强重点省市的市场开发，逐步建立全国性现代化营销网络；在印尼、马来西亚、泰国、韩国设立办事机构，开拓海外市场。
        第四，加强人员培训。“九五”期间我们将每年选拔20--30人利用业务、脱产和外出参观学习等方式，进行管理知识培训，力争所有管理人员都达到大专以上文化水平。同时我们将根据企业发展规划和生产经营需要，通过招聘等渠道，不断扩大专业技术人员队伍。到“九五”期末争取高级技术人员达到50人，中级技术人员达到150人。
    风险因素
        投资者在评价本公司此次发售的股票时，除本说明书提供的其它资料外，应特别认真地考虑下述各项因素。
        <一>风险因素
         1.经营风险
        <1>主要原材料的供应和价格
        本公司作为生产阿胶及其系列产品的企业，在经营过程中，可能会受到原材料价格波动的影响。本公司产品的主要原材料为驴皮、牛头皮、党参、熟地、山楂等，其中驴皮是最主要的原材料。这些原材料主要用于阿胶、黄明胶、复方阿胶浆、阿胶（液体）的生产。本公司原材料主要供应地遍布山东、河南、河北、安徽、山西、陕西、甘肃、新疆、内蒙、辽宁等十几个省份。在这些省份有留史、尚村、黑山、唐县、无极、苗村、铜城等七个大市场集中货源，每年供货量达5500多吨，满足了生产需要。
        由于农业机械化程度提高，毛驴作为过去主要的农畜之一，已逐渐被机构化的耕种与运输工具取代，毛驴饲养量逐年减少，加之毛驴繁殖率低，以及制革行业将驴皮当原材料应用，因此原料驴皮价格逐年上涨，而且有可能随本公司生产规模扩大，造成货源偏紧而制约生产发展。
        另外本公司在河北、甘肃、安徽和山东等省份原材料货源依赖的供户也相对集中，有些供户年供货数百吨。由于多年的经营，这些供户具备了一定实力，信誉程度高，因而供货能力还将逐步扩大，本公司对这些供户的依赖也将加强。这些供户如果产生抛弃本公司的行为，将对本公司生产带来不利影响。
        <2>产品结构风险
        本公司产品分药品和保健食品两大类，其中药品有胶剂、盒剂、胶囊剂、颗粒剂4种剂型,14个品种,30个规模；保健食品有10个 品种、18个规模。虽然产品品种较多，但实际盈利点集中在复方阿胶浆等少数产品上，存在产品结构相对单一的问题。一旦复方阿胶浆市场不景气，将对本公司产生较大的冲击。同时，本公司阿胶保健食品目前销售主要集中于山东省内各市县，如不加大拓展省外市场力度，将影响到本公司国内产品市场占有份额。
        2.行业风险
        <1>行业内部竞争的风险
        全国目前阿胶生产厂家除本公司外，主要有山东平阴阿胶厂、山东阳谷阿胶厂、山东阳谷古阿井阿胶厂、山东滕县阿胶厂、河南周口阿胶厂、辽宁营阿胶厂等六家，这些生产厂家由于受技术条件和市场因素都未能做到常年生产，其年生产能力总和为500吨左右 ，占全国阿胶市场总销量的30％以下。除山东平阴阿胶厂在国内部分县市有销售业务外，其它阿胶厂的产品仅在当地市场销售。这些厂家无论是年生产能力、年销量还是产品质量都无法与本公司相提并论。目前这些小阿胶生产厂家纷纷效仿本公司，企业抢占本公司市场。从近期看这些小厂实力有限，但不排除其发展壮大的可能。
        <2>参加世贸组织后的影响
        我国参加世贸组织已势在必行。参加世贸组织意味着我国医药行业与国际接轨，因此将为我国中医药和保健品行业带来良好的发展机遇，也提出了严峻的挑战。
        3.市场风险
        <1>市场分割的风险
        阿胶作为历史名药、传统地重点市场是江、浙、沪、粤、川等省市。国际市场主要是东南亚国家和地区。这些地区政治稳定，经济发展迅速，尤其是江、浙、粤等省市改革开放较早，消费水平较高，具有唯阿胶最补的历史传统，市场容量大，年销售量占本公司总销售量的60％以上，本公司在这些地区市场发育完善。与此相反，目前东北、西北等北方市场发育不够健全，无论是对阿胶产品的认识还是销售都无法与南方市场相比。根据阿胶的药性、功能和北方的气候条件，北方市场应大于南方市场，在这块市场中本公司存在和其它阿胶生产厂家竞争的问题。
        <2>市场容量风险
        阿胶及其系列产品和其它商品一样会受到市场容量大小的限制，存在市场容量风险。