业绩报告

    业务回顾
        1.生产经营的一般情况
        公司设立以来，以提高经济效益为中心，坚持走技术改造、规模经济的道路，合成氨生产能力是建厂初期的八倍，产品结构渐趋合理，主营业务收入也逐年增长，经济效益明显提高。下面是经湖北大信会计师事务所审计验证的公司近三年的经营业绩(单位:千元
       项  目
    主营业务收入    39401.51   178790.24  124375.59   89986.84
    主营业务利润     6426.37    29111.31   17236.78   15153.03
    加:其他业务利润   499.91     1172.48      31.15    3060.05
    营业利润         6926.28    30283.79   17267.93   18213.08
    利润总额         6969.50    28964.25   17365.45   18326.79
    减:所得税        2299.94     9558.20    2200.00    2000.00
    税后利润         4669.56    19406.05   15165.45   16326.79
        2.市场情况
        公司产品主要市场分布在湖北、四川、湖南、河南四省。由于农作物生长的季节性，造成了公司产品销售的季节性差异。为加强产品的淡季销售，本公司有计划地开拓了与本地区有季节差异的市场。 包括广东、广西、云南、贵州、河北、山东、吉林等地。
        通过不同季节市场的开拓和广泛的销售网络的建立，公司产品的产销率始终保持100％。
        3.产品性能与质量
        公司十分注重产品质量管理，有一套完善的质量管理体系，从原材料的采购到产品的出厂都经过严格的检验。主要产品尿素执行GB2440--91国家农用尿素标准、碳铵执行GB3559--92国家农用碳铵标准。主要产品的一级品率超过80％，合格品率达100％。
    高级管理人员情况
        张永政，男，51岁，董事长，高级经济师，大学文化程度。曾任当阳化肥厂科长、副厂长、厂长；宜昌化工厂厂长、党委书记；宜昌地区化工局副局长、宜昌地区经委主任、党组副书记；宜昌市经委副主任等职。现任宜化集团公司董事长兼总经理、党委书记。持有本公司股份0股。
        蒋远华，男，29岁，董事，总经理，大学文化程度。曾任宜昌化工厂生技科、造气车间、技术科技术员，有机车间副主任，厂长助理，本公司副总经理等职。持有本公司股份1500股。
        余晨扬，男，46岁，董事，总经济师兼董事会秘书，高级经济师，大专文化程度。曾任宜昌化工厂车间主任、经销科长、厂办主任、经营厂长等职。现任宜化集团公司董事、总经济师、企管部总经理兼本公司总经济师、董事会秘书。持有本公司股份0股。
        冯发云，男，33岁，董事，大专文化程度。现任本公司总会计师，曾任宜昌化工厂、财务科副科长、科长、副总会计师等职。现任宜化集团公司财务部总经理。持有本公司股份1500股。
        冯德礼，男，55岁，董事，工程师，中专文化程度，曾在湖北河田坪电厂、松木坪电厂工作，现任宜昌市供电局科长。持有本公司股份2000股。
        刘星箭，男，38岁，董事，经济师，大专文化程度，曾在宜昌市农行、宜昌市郊区信用联社工作，现任宜昌市农行云集办事处主任。持有 本公司股份9000股。
        肖德生，男，52岁，董事，高级会计师，大专文化程度。曾任湖北恩施地区农机修配厂、恩施地区机械鄂西自治州麻棉纺纱厂任主管会计，财务科长、总会计师、厂长；工行宜昌市分行副科长。现任工行湖北信托投资公司宜昌办事处经理。持有本公司股份1000股。
        张斌，男，31岁，董事，经济师，大专文化程度。曾任宜昌市工商银行调研信息科副科长、咨询公司副经理；三峡工行信息公关部主任。 现任三峡工行资金营运部主任。持有本公司股份0股。
        卞于桂，男，44岁，董事，经济师，中专文化程度。曾任宜昌建行投资一科副科长、科长；宜昌县建行科长，现任宜昌市建行投资科科长。持有本公司股份0股。
        刘建明，男，30岁，监事会主席，大学文化程度，曾任车间技术员、班长、分工会主席，现任本公司纪委副书记、监事会主席、党群人事部部长助理、团委书记。持有本公司股份1500股。
        杨宏，男，33岁，监事，经济师，大学文化程度。现任宜昌市葛洲坝建行储蓄科副科长。持有本公司股份500股。
        李强华，男，36岁，监事，高级会计师，大专文化程度，曾任宜昌地区电力局主管会计、财务科长，现任宜昌电力实业开发部公司财务科长。持有本公司股份7500股。
        杨泽荣，男，43岁，监事，高级工程师，大学文化程度，曾任湖北省化工技术员，宜昌地区化工厂车间主任、科长、副厂长、宜昌地区化工局副科长、工程师，现任宜昌天舟化工实业公司经理。持有本公司股份4500股。
        张晓华，男，33岁，监事，中专文化程度，历任本公司车间班长、工艺副主任、主任、党支部书记，现任本公司尿素车间主任、党支部书记。持有本公司股份0股。
        黄正银，女，44女，监事，会计师，中专文化程度。曾任宜昌县土城区财政税务所所长，宜昌县财政局副局长。现任宜昌市预算会计学会理事。持有本公司股份1000股。
        徐家友，男，38岁，监事，经济师，大专文化程度，曾任宜昌地区食品公司会计、宜昌地区行署财政局副科长、科长；宜昌市财政局商贸科科长。现任湖北财林公司总经理。持有本公司股份1000股。
    业务展望
        国家“九五”计划和2010年远景目标纲要把加快发展以化肥为重点的农用工业，作为发展和繁荣农村经济的一个重要手段。湖北省是我国重要的商品粮、棉、油生产基地，时值三峡工程建设时期，大量移民的安置将减少省内人均耕地占有量，为解决移民粮食问题，必将加大对土地的投入，对化肥的需求将急剧上升，每年缺口在50万吨以上。鉴于此，本公司制订了“以农用化工为主，实现规模经营，调整产品结构，拓展其他领域”的发展战略，围绕这一发展战略要实现的目标是：
        “九五”期间，使合成氨生产能力达到24万吨/年，尿素生产 能力达到35万吨/年，碳铵生产能力达到10万吨/年，同时发展有机化工和精细化工产品。
        公司将充分利用国家产业政策，围绕三峡工程和长江经济带的开发建设，抓住发展机遇，适时扩大生产规模，在高效率、高速度的前提下，实施发展计划：
        1.大力发展农用化工产品，开发高效、优质化肥公司将致力于农用化工产品的生产、开发和研究，努力为农业提供高效、优质的化肥产品，在服务三峡、支援农业发展的过程中，实现其发展目标。
        <1>尽快完成扩建13万吨尿素项目的后期工程。公司拟从本次 公开发行股票所筹资金中投入8000万元完成扩建13万吨尿素项目的后期工程，通过改、扩建和优化工艺指标，调整设备配置和产品结构等手段，使合成氨的年生产能力达到12万吨，尿素的年生产能力达到17万吨。
        <2>新建一条年产18万吨尿素(配套12万吨合成氨)生产线公司 拟引进国外先进技术，采用固定层气化炉制气、半水煤气栲胶脱硫、中温变串耐硫低变工艺等工艺，新建12万吨合成氨生产线，采用改良CO2气提工艺，新建13万吨尿素工程，生产高效、高浓缩化肥 产品，项目正在申请立项，总投资为4.5亿元。
        2.发展有机化工和精细化工产品公司将加快3000吨季戊四醇工程的建设，实现农用化工向精细化工的突破并将以此和现有的甲醇生产装置为基础，实行深加工系列开发，生产丁苯乳胶及多种磷系列精细化工产品，发展医药中间体产品的生产。
        3.依靠科技进步，实现增产降耗
        公司将对尿素生产设备甲泵、氨泵、压缩机进行改进，力争每年节约用电1000万度，尿素生产线上集散控制系统，提高仪表自控水平，同时强化工艺、设备的管理、大胆引进新工艺、新材料、新设备，增强保障系数。公司还将充分利用集团公司的优势，在蒸汽、脱盐水及一次水等辅助生产方面实现再生利用，从而降低产品生产成本。
        4.创精品名牌，拓展市场业务
        公司将进一步对产品的生产过程进行严格的控制和监督，努力提高产品质量品级，致力于创精品名牌，利用现有销售网络，逐步扩大市场占有率，推行代理制，建立产销直接挂钩的体制，减少中间环节，降低销售成本，形成以三峡地带为中心，向长江两岸、焦枝、枝柳和京广铁路沿线幅射的产品销售网络。
        5.加快人才的培养和补充
        公司将在武汉建立人才引进与培训基地，与武汉化工学院、南京化工学院、化中理工大学等一批高等院校合作培训人才，以加快职工队伍的建设，培养跨世纪人才，另外还将从社会上招聘和引进不同专业的管理和科技人才。
    风险因素
        投资人在评价本发行人此次发售的股票时，除本招股说明书提供的各项其他资料外，应特别认真考虑下述各项风险因素：
        1.经营风险
        <1>主要原材料的供应和价格
        本公司所用主要原材料为无烟块煤，占原材料总成本的70％左右，一般从山西晋城等地采购。我国煤炭蕴藏量丰富，近年来，原煤产量持续位居世界第一，煤炭出口逐年增加。“九五”期间，我国煤炭产量将达到14亿吨，供求将总体平衡。但是，受煤炭行业取消煤矿亏损补贴和价格放开等系列改革措施以及短期调整政策等影响，原煤出口价格短期内将呈稳中有升态势，出现阶段性资源偏紧，从而导致本公司原材料成本上扬及供应较为紧张的局面。本公司董事会认为，煤炭价格在经过一段时间的调整后，受国家宏观政策调控影响，会相对稳定在一个合理的水平，本公司的原煤供应将能得到满足。
        <2>能源和交通运输
        电是本公司产品生产过程中的主要能源。1995年全年生产耗电量1.55亿度，占生产成本的22.6％。举世闻名的葛洲坝电厂、总装机120万千瓦的隔河岩电站和跨世纪的三峡水利工程均座落于本公 司所在的宜昌地区，电力资源十分丰富。而且国家对化肥企业生产用电采取优惠电价，并减免部分附加费。但本公司所需电力全部由华中电网统一调配，供应受整个网局电力供应的影响，生产用电有时也受到一定的制约。
        本公司年用煤量约需14万吨，大部分原煤需“北煤南运”。公司水陆交通均十分方便，船运和铁路运输均有很大潜力，可以保证本公司原料煤运输的需要。但是由于煤炭运输运距长，水陆运输过程的不可抗力因素的存在，在一定程度上也会对公司的生产经营造成影响。
        <3>产品结构风险
        本公司主导产品尿素和碳铵均是农用化工产品，占公司销售收入的80％以上。产品结构相对集中，一旦农化工产品市场发生变化，将对公司产生较大的冲击。
        2.行业风险
        <1>环保风险
        本公司在化工产品的生产过程中，不可避免地会产生对环境有害的废气、废水、废渣等“三废”物质，如果处理不善损害周边环境，故公司存在“三废”的治理问题。
        <2>安全风险
        本公司属化工行业，生产过程中的原料气为易燃、易爆及有毒物质。如果操作不当或设备年久失修，可能导致事故的发生，影响公司的生产和经营。
        3.市场风险
        国家对农业实行倾斜政策，提高了农民生产积极性，同时刺激了化肥企业的生产。我国是农业大国，由于化肥缺口太大，市场供求一直严重失衡；湖北省是我国重要的商品粮基地，每年化肥缺口在50万吨以上。近年来，本公司主导产品产量逐年增长，产销率保持100％水平，一直供不应求。但是，由于供求的不平衡所引发的 行业快速发展，将导致市场供需矛盾的转化，形成激烈的市场竞争。
        4.政策风险
        国家对化肥行业的直接调控政策，如：指导性价格限制、电价优惠、税收政策等，将直接影响到本公司的生产经营和经济效益。
        国家粮棉油收购政策及化肥进口政策的变化，对国内化肥市场也将有一定的影响。
        5.关于世界贸易组织
       可以预见，我国将于不久将来加入世界贸易组织。这意味着国 内化肥与进口化肥会在同等市场条件下进行公平竞争，进口化肥将对国内化肥市场产生较大的冲击。
        6.股市风险
        除了上述风险因素外，投资者在选择投资本公司股票时，还应充分考虑涉及到股票市场的各种风险。公司股票的交易价格可能受到国家政治、经济政策及投资者心理因素及其他不可预料事件的影响，因此，股价的变动不仅仅取决于企业的经营状况和业绩，投资者对此应有充分的心理准备。
    报表说明
        1.会计期间:公司采用公历年度为会计年度，即从每年1月1日 起至12月31日止为一个会计年度。
        2.记帐本位币:公司以人民币为记帐本位币。
        3.记帐方法:会计记帐采用借贷记帐法;记帐原则:权责发生制;记价基础:历史成本法。
        4.存货的核算:公司存货(包括原材料、燃料、低值易耗品、产成品、在产品等)按实际成本计价，发出存货的成本按加权平均法 计算确定。低值易耗品采用一次摊销法核算。
        5.坏帐准备:公司采用直接转销法
        6.固定资产的核算及折旧
        <1>固定资产单位价值标准为2000元，使用年限在一年以上的 房屋及建筑物、机器设备、运输工具和其他设备等。
        <2>固定资产按购置时实际成本计价。经评估后的固定资产则 以确认的重置完全价值计价。
        <3>固定资产折旧采用直线法。
        7.长期投资:债券投资(国库券)采用成本法核算。
        8.无形资产的核算
        土地使用权:按公司依法取得的国有土地使用权的年限50年平 均摊销。
        此次对商誉的评估6453900.00元，根据有关规定，不予调帐，故未有调整。
        9.销售收入实现的确认:在商品发出，收讫价款或者取得索取 价款的凭据时，确认营业收入。
        10.税项
        <1>增值税：根据财政部和国家税务总局《关于对若干农业生 产资料免征增值税问题的通知》，企业生产销售的碳酸氢铵、尿素继续免征增值税；其余产品按国家有关规定缴纳，税率17％。
        <2>城市维护建设税（中等城市）：按应纳增值税额的5％
        <3>教育附加费：按应纳增值税额的3％
        <4>所得税:根据1992年3月10日宜昌地区行置财政局、宜昌地 区国有资产管理局、宜昌地区税务局、宜昌地区经济委员会和宜昌地区化工医药局与宜昌地区化工厂（公司前身）签订的投入产出承包经营合同，1993年上交所得税200万元，1994年上交220万元，1995年税率33％。