业绩报告
业务回顾
公司经营业绩
本公司由原东方电机厂根据重组于1993年12月28日成立。根据重组，原东方电机厂将大、中型水轮发电机组、汽轮发电机、交直流电机及电站辅机产品的开发、生产及销售业务，连同有关的资产及负债转让于本公司。本公司是中国机械工业部大型骨干企业和全国三大发电设备制造基地之一。
自建成投产以来，本公司先后为长江葛洲坝电站提供了世界上转轮直径最大的水轮发电机组，为黄河龙羊峡电站研制了国内单机容量最大的水轮发电机组，为国内众多火力发电厂提供了20万千瓦、30万千瓦汽轮发电机。本公司产品多次在省、部和国家评比中获奖，在同行业中享有很高声誉。
本公司坚持“质量第一、用户至上”的原则，建立了完善的质量管理和保证系统。本公司从1988年起实施按国际质量标准ISO9000质量管理和质量保证系列标准而编制的质量控制措施，并于1994 年12月16日顺利通过ISO9000质量体系认证，为开拓国内市场和进 军国际市场创造了更为有利的条件。
本公司一向重视产品的研究与开发，并且专门成立了技术开发部负责此项工作，本公司已成功地研制出103项新产品，其中32项 获得国家 或省部科研成果奖。
本公司的产品主要面向国内市场。1993年度国内市场销售占公司总销售额的89％左右，近年来向国外市场出口的数量也在逐年增大。本公司出口的水电产品主要销往美国、菲律宾、土耳其、南斯拦夫、伯利兹等国，本公司出口的汽轮发电机主要销往巴基斯坦、孟加拉、印度尼西亚等国。 下表列明本公司在所示期间的经营业绩：
单位：人民币元
1992年 1993年 1994年
销售收入 328,774,481 411,889,726 573,420,383
销售税金 (38,683,829) (52,457,186) (5,883,088)
销售成本 (171,216,226) (218,673,149) (346,689,594)
其他收入 10,479,399 11,456,672 19,392,390
费用合计 (86,717,299) (104,547,348) (131,079,025)
税前利润 42,636,526 47,668,715 109,161,066
所得税 (9,780,000) (9,699,396) (22,396,772)
税后利润 32,856,526 37,969,319 86,764,294
注：以上数据均摘自深圳蛇口信德会计师事务所信德特审报字(1995)第4号审计报告书。该报告书是会计师在假设截止一九九四 年十二月三十一日止三个会计年度已一致地采用根据中华人民共和国企业会计准则和股份制试点企业会计制度及财政部关于股份制试点企业股票香港上市有关会计处理问题的补充规定所厘定的会计政策编制的，属备考调整之会计报表。
高级管理人员情况
董事、监事及高级管理人员
董事
执行董事
袁长河先生，本公司董事长，现年54岁。袁先生1964年毕业于黑龙江电机系电机专业，1965年进入原东方电机厂从事水轮发电机设计及技术管理工作，先后承担过多台水轮发电机设计工作，历任厂办副主任、厂长助理等职务。1985年起任原东方电机厂副厂长、常务副厂长。1992年任原东方电机厂党委书记。1988年评为高级工 程师。
陈卫建先生，本公司副董事长兼总经理，现年54岁。陈先生1965年毕业于浙江大学水力机械专业，并曾就读于清华大学经管系企业管理研究生班。陈先生1965年进入原东方电机厂从事水力设计、试验和技术管理工作，先后担任水机室副主任、设计科副科长等职务。1982年任原东方电机厂副厂长，1986年任厂党委书记，1992年2月任原东方电机厂厂长。1988年评为高级工程师。
佟承详先生，本公司副总经理，主管本公司经营销售部工作，现年54岁。佟先生毕业于江苏工学院企业管理专业，1967年进入原东方电机厂后，长期从事生产经营管理等领导工作，历任车间副主任、科长、生产厂长等职务。1983年任原东方电机厂副厂长、1994年评为高级经济师。
秦泽浚先生，本公司副总经理，主管本公司人事部工作，现年50岁。秦先生1967年毕业于华中理工大学动力工程系水力机械专业，同年进入原东方电机厂从事水轮机制造工艺及管理工作，先后担任厂办副主任、主任、人劳处处长、水电分厂厂长兼党总支书记、厂长助理等职务。1991年任原东方电机厂副厂长，1993年评为高级工程师。
钟树森先生，本公司副总经理，主管本公司生产部工作，现年52岁。钟先生1965年毕业于重庆大学电机系电机专业，同年进入原东方电机厂后一直从事产品工艺及生产组织管理等工作，曾任工艺室主任、汽直分厂副厂长、生产处副处长、生产厂长等职。1992年任原东方电机厂副厂长。1988年评为高级工程师。
樊世英先生，本公司副总经理兼总工程师，主管本公司技术开发部工作，现年54岁。攀先生1960年毕业于西安交通大学水力动力装置专业，1963年进入原东方电机厂后一直从事水轮设计工作，曾任水机室主任、副总工程师等职务。1988年评为高级工程师。
陈明万先生，本公司副总经理，主管本公司财务部工作，现年52岁。陈先生1965年毕业于华中理工大学水力机械专业，同年进入原东方电机厂后从事水轮机设计工作，历任水轮机设计科副科长、科长、副处长、销售服务处处长及副总经济师。1987年评为高级工程师。
非执行董事
刘世刚先生，东方电机厂党委副书记，现年47岁。刘先生毕业于芜湖电机制造学校电机专业及合肥工业大学工业管理工程专业。1967年进入原东方电机厂，曾任汽轮发电机车间副主任、主会兼党支部书记、厂工会副主席。1983年起任原东方电机厂党委副书记兼纪委书记、副厂长兼党委副书记等职务。1992年被评为高级政工师。
刘一檐先生，本公司工会主席，现年58岁。刘先生1957年毕业于汉口机械制造学校金属切削专业。1958年进入原东方电机厂从事产品工艺工作，曾任重金工车间副主任、主任、厂人事劳资科科长、水电分厂厂长等职务。1986年12月任原东方电机厂工会主席职务。1988年评为高级工程师。
周宏喜先生，东方电机厂副厂长，现年48岁。周先生1970年毕业于武汉机械学院机械系铸造专业，同年进入原东方电机厂从事铸造工艺及企业管理等工作，曾任锻冶科副科长、铸造分厂厂长、计划处处长、厂长助理等职务。1993年8月任原东方电机厂副厂长。1993年评为高级经济师。
孙效良先生，中华企业股份制咨询公司总经理，现年61岁，孙先生在1970年至1988年历任第一机械工业部处长、办公厅副主任、政策研究室主任，1988年至1993年10月任国家经济体制改革委员会委员兼司长。孙先生是中国社会科学院工业经济研究所研究员、机械工业管理学院教授及昆明机床股份有限公司非执行董事。
邢玉久先生，机械工业部政策法规体改司司长，现年56岁。邢先生1964年毕业于中国科学技术大学自控力学系，同年参加工作，历任哈尔滨锅炉厂党办主任、机械部电工局副处长、中国电工设备总公司总经理等职务。邢先生在中国发电设备行业管理等方面具有丰富的经验。
陈葆心女士，一九九四年曾任香港联合交易所有限公司副主席，现年63岁。陈女士担任多家香港上市公司及私人公司（包括俊和集团有限公司、明珠兴业集团有限公司及霸宝集团有限公司）的董事及非执行董事，并担任四川省残疾人协会顾问及四川日报投资顾问。
监事
扬士杰先生，本公司监事会主席，现年52岁。扬先生1961年毕业于重庆第二机械制造学校水机专业，1969年进入原东方电机厂从事水轮机研究和试验工作。1974年开始从事管理和党务工作，历任原东方电机厂厂办副主任、研究所副所长、组织部副部长等职。1985年任厂纪律检查委员会书记，1989年任厂党委副书记兼纪委书记。1992年评为高级政工师。
冯云敏女士，本公司审计室主任，现年43岁。冯女士1969年进入原东方电机厂，1975年开始从事会计工作，1986年任厂财务处副科长，1991年任厂监察处科长，并获得西南财经大学会计专业毕业证书。1992年评为会计师。
肖世德先生，本公司监事会办公室主任，现年44岁。肖先生毕业于江苏工学院企业管理专业，1981年进入原东方电机厂从事劳资管理及监察工作，历任人事劳资处副科长、科长、监察处科长等职务。1992年评为经济师。
高级管理人员
田武先生，本公司董事会秘书兼董事会办公室主任，现年51岁。田先生于1967年毕业于湖南大学电机系，同年进入原东方电机厂后担任过多台大型水轮发电机的主任工艺并从事技术管理工作。历任工艺科副科长、总工程师办公室主任、机械动力处处长、工艺室主任、副总工程师等职。1987年评为高级工程师。
业务展望
公司发展规划
1992年，中国发电设备装机容量已达1.66亿千瓦，年发电量7452亿千瓦时，居世界第四位，但人均拥有发电量仅为世界平均水平的40％；全国电力供应仍十分紧张。目前，中国正采取更有力措施加快电力建设步伐，为确保今后中国经济年平均增长8--9％的速度，国家电力部门计划到本世纪末全国发电设备装机容量扩大至2.88亿--3亿千瓦，即在1990年到2000年的短短十年内新增装机容量1.4亿--1.6亿千瓦，超过以往数十年累计装机总量。为实现上述计划
，要求提供发电设备1.8--1.9亿千瓦，年平均高达1800--1900万 千瓦，其中绝大部分设备要求国内生产，而目前中国全国大中型发电设备制造能力仅为1000万千瓦，与上述计划的庞大市场需求形成很大的差距。这种差距还表现在对产品品种及水平的要求上。在未来计划中，要求制造厂提供的单机容量40万千瓦以上的巨型水电机组和大型抽水蓄能、贯流式机组占水电机组总需求的40％，并要求于2003年前后为举世瞩目的三峡工程提供26台当今世界上尺寸及容量最大的单机容量为70万千瓦的巨型水轮发电机组。目前，国内制造厂生产的最大容量的水电机组为本公司正为李家峡电站制造的40万千瓦机组，大型抽水蓄能及贯流式机组国内在技术上尚处于起步阶段。至于火电机组，30万及60万千瓦大容量机组要求占至80％，还需要提供一批大容量核电机组、空冷机组及联合循环机组。而目前国内制造厂商以批量生产20至30万千瓦机组为主，大型核电、空冷、联合循环机组在技术及生产上尚不成熟。面对如此庞大的国内市场需求，发电设备制造厂商无论是生产能力、装备条件、制造水平均难以适应。
由于本公司是中国最大发电设备制造厂商之一，目前所签订的 大型机组制造项目已达至1998年，加之本公司在大型发电设备制造水平、单机容量上均为国内同行前列，故董事会相信，只要不断提高生产能力及推进技术进步，本公司必将在未来发电设备市场竞争中处于优先地位。为此，本公司将着眼于：
1、迅速扩大发电设备制造能力
本公司计划将水电机组制造能力从目前年产80万千瓦提高至160千瓦。在生产三峡机组时，能力扩大至200万千瓦，具备年生产两台三峡单机容量70万千瓦巨型水轮发电机组能力，以保持本公司作为全国最大水电机组制造厂商之一的地位。
同时，本公司还计划将汽轮发电机生产能力从目前年产180万 千瓦提高到360万千瓦，并形成批量生产30万千瓦及60万千瓦汽轮 发电机的条件。
2、加速产品开发
本公司计划与国外先进发电设备制造企业合资、合作，加快开发市场所需的新产品、新品种。
在水电方面，本公司将与国外水电设备制造技术先进企业进行合资、合作，联合为李家峡、二滩、龙滩、三峡等电站研制一批单机容量40-70万千瓦的巨型水电机组，开发市场需求大而国内缺乏 制造经验的大型抽水蓄能及贯流式机组，率先抢占上述市场。
在汽轮发电机方面，本公司已与日本日立公司合作生产60万千瓦大容量汽轮发电机组，并将与德国西门子公司合资，联合研制60万千瓦以上超大容量常规及核电机组、大型空冷及联合循环电站所需10-20万大型空冷汽轮发电机及东南亚、中东等国际市场需求很
大的30万千瓦级全氢冷汽轮发电机。
3、进行大规模技术改造
为迅速提高本公司生产能力及产品技术水平，计划进行自本公司成立以来最大规模的一次技术改造，主要包括：新建重型焊接、加工及装配厂房；新增大型数控立式车床、镗铣床等关键设备；完善已有的科研及产品测试基地及手段：与德国西门子公司组建生产汽轮发电机的合资企业。
4、积极开拓国际市场
虽然目前本公司出口及创汇产品年平均只占销售量的10％，但由于本公司出口及创汇产品占有价格优势，并已积累了十余年开拓国际市场的经验，因此，本公司可通过与国外公司之间合资、合作引进新技术、开发新产品，把本公司的价格优势与国外技术优势相结合，利用本公司已有销售经验及国外公司发达的国际推销网络，从而提高本公司在国际市场上的竞争能力。本公司计划至本世纪末，使出口产品比例提高至销售量的30％。
董事会相信，通过上述计划实施，特别是研制三峡等巨型机组后，本公司必将成为中国乃至全球一家技术领先、产品齐全、生产能力强大、产品质量优异，并在中国及世界发电设备市场上竞争力很强的大型发电设备制造企业之一。
募集资金的运用
在扣除发行费用后,A股和H股发行共可募集资金约人民币74000万元,主要用于本公司的技术改造、扩大发电设备制造能力、加速 新产品开发等项目，具体用途如下：
(1)约人民币67000万元,用于提高水电生产能力的技术改造项 目;
(2)约人民币16000万元,分别用于本公司与国外合资生产水电 机组及汽轮发电机的中方投资;
(3)约人民币15000万元,用于新增营运资金;
(4)约人民币7500万元,用于归还“七·五”、“八·五”基建技改贷款；上述项目所需资金超出了本公司本次Ａ股及Ｈ股发行后所募集的资金，但由于上述项目多为分期投入，因此本公司董事会相信，本次A股及H股发行所募集的资金将能完全满足本公司1995年度的资金需求。如上述项目所需资金超过本次发行募股资金，一公司将通过自筹、向金融机构贷款、利用前期投资收益及其它一切可行的筹资办法获得解决。
如本次发行所得款项净额未能全部即时用于上述用途，董事会拟将上述款项净额作为短期存款存入银行。
本公司于一九九四年五月三十日于香港发行共170000000股H股,募集资金净额约港币4.538亿元。按照售股章程披露的募集资金用途，本公司原拟于期内投放部分资金于扩大本公司发电设备制造能力；其中包括进行1600MW水电及3600MW火电等技术改造项目。由于中国政府于期内实施经济宏观调控，有关政府部门对投资项目之审批较为谨慎，故截至一九九五年六月二十九日止，本公司的各项改造工程项目尚未取得政府部门最后批准。截止一九九四年十二月三十一日止，本公司将为数约人民币135000000元募集所得的资金调 拨回国内用作营运资金及存放在国内认可的银行,其余部分皆存放 于香港的挂牌银行作短期存款。
风险因素
风险因素与对策
投资者在评价发行人本次发行的A股时,除本招股说明书提供的其他资料外，应特别认真考虑下述各项风险因素。
1、经营风险
本公司目前所用的主要原材料为钢材、大型铸锻件、有色金属、铀线、绝缘材料以及配套产品，上述原材料主要向国内供应商采购。近年来本公司增加了从日本、德国、法国等国进口钢材和大型铸锻件的数量。
交通运输能力是制约中国经济发展的主要因素，本公司同样受铁路运输“瓶颈”牵制。1996年宝成铁路复线的建成将会改善四川省的运输状况。本公司生产的产品均为国家重点建设所需，产品运输和车皮调拔也列入国家指令性计划，加之由于本公司在生产安排上充分考虑到运输的实际周期，所以总的来说，主要的原材料和产品绝大部分能够按时发货、到货。
本公司的主要产品在1992年以前都是国家定价。1992年后，随着国家由计划经济向市场经济过渡，本公司的主要产品改为同客户协商定价后报电力部鉴证或通过参加投票决定产品价格。目前本公司已得到国家物价总局关于1993年以后签订的发电设备订货合同的价格由供需双方协商议定的正式书面通知。由于本公司的大型水力发电设备的生产周期较长（从签订合同到完成生产一般要2至3年），因此，本公司可能承担部分与客户订阅合同后生产成本上涨的风险。
本公司每年需要一定的外汇支付H股的股利，进口必需的原材
料及先进生产设备，而本公司的产品销售目前仍以国内市场为主，销售收入大部分以人民币结算，这就涉及到汇率风险。
2、行业风险
本公司属发电设备制造行业，对国家电力建设起着重要的作用，属国家重点扶植和优先发展行业，其发展符合国家的产业政策。
由于在本行业内目前同本公司具备类似生产规模和技术准备和其它国内企业只有二家（哈尔滨电机厂、上海电机厂。其中上海电机厂不生产水力发电设备）加上目前大型发电设备制造行业供不应求，使本公司目前及近期内将不会面临严重的国内行业竞争情况。同时由于国外同行业厂家在价格及运输上的限制，近期内对本公司及本行业亦不会形成很大的竞争。
3、市场风险
由于中国经济受国家的宏观调控，本公司生产的主要产品属固定投资类产品，因此会受到国家经济政策调整的影响，但董事会认为本公司作为国家建设急需及重点发展的行业具有良好而稳定的前景，同时根据国家电力部门的计划，到本世纪末我国每年将新增装机容量1400--1600万千瓦，其中绝大部分设备由国内提供，而目前全国大中型发电设备制造能力仅为1000万千瓦，上述供求之间巨大的差距将使本公司根据市场发展抓住有利电动机大力扩大产品的产销量。
4、政策性风险
改革开放已作为我国的基本国策载入宪法。但是政治、社会环境的重大变化从而导致的经济政策及其他政策的变化仍有可能对本公司产生影响。
5、其他风险
中国正努力恢复关贸总协定缔约国的地位。中国重返关贸总协定后，可能会增加国外发电设备的进口，然而董事会相信本公司产品与同类进口产品相比具有明显的价格优势和运输便利，并且随着本公司不断更新技术设备、开发新产品、提高产品质量和扩大生产能力，将有足够能力与国外企业竞争。董事会并且相信中国重返关贸总协定后，本公司所需的进口原材料、生产设备的进口关税也会降低，从而有利于产品生产成本的降低。
虽然本公司水电技术改造等项目已获得国家立项批准，但如本公司所拟投资规模的项目，根据国家主管机关法规，仍须在立项批准后作出可行性研究报告，报计委批准后方可进入实施，因此公司技改项目的立项至实施需要一段相对不太确定的时间。
6、股市风险
对任何股份公司的投资，亦饮食了今后股市价格波动的风险。董事会提请投资者认真考虑并对此有充分的了解。
三峡工程已经开工，且进展很快，为落实发电机组的制造和运输，李鹏总理于一九九四年十二月八日到本公司听取了汇报并题词：“求实图强，把三峡机组造好”。基于此，董事会有理由相信：本公司为三峡工程发电机组制造而申请的提高水电生产能力技术改造项目、火电合资项目和水电合资项目将于年内得到政府部门的最后批准，前述项目一旦获得批准，通过H股和A股发行所募集的资金将被投入前述项目。
报表说明
一、财务报告附注(摘要)
(1)重要会计政策
本公司一九九三年十二月三十一日之前执行国营工业企业会计制度。自一九九四年一月一日起执行股份制试点企业会计制度，本公司的下列会计政策系根据中华人民共和国企业会计准则和股份制试点企业会计制度及财政部关于股份制试点企业股票香港上市有关会计处理问题的补充规定厘定。
(a)本公司会计年度自公历每年一月一日起至十二月三十一日止。
(b)货币换算
本公司以人民币为记帐本位币，对发生的非本位币经济业务，按当月一日中国人民银行公布的市场汇价(“市场汇价”)的中间价折合为人民币记帐。决算日，货币性项目中的外币余额概按当日市场汇价的中间价进行调整，由此产生的折合人民币差额，已记入当年度损益。
(c)坏帐准备
决算日，按应收款项(不含关联公司往来款项)余额的千分之五计提坏帐准备，并计入当年度损益。
(d)存货
按成本与可变现净值孰低计价，预计存货变价损失计入当年度损益。
(e)固定资产及其累计折旧
固定资产以实际成本计价，固定资产折旧采用直线法平均计算，并按固定资产类别的原价，估计经济使用年限和估计残值(原价的3％)确
定其折旧率如下：
类别 年折旧率
房屋建筑物
其中：生产用房屋建筑物 3.23％
非生产用房屋建筑物 2.77％
机器设备 10.78％
仪器仪表 16.17％
运输工具 16.17％
(f)无形资产--土地使用权
土地使用权自一九九四年一月一日起分五十年摊销。
(g)递延资产
1)天然气使用费自一九九三年一月一日起分十年摊销。
2)期初存货已征税款自一九九五年一月一日起分五年摊销。
(h)营业收入
一九九三年十二月三十一日之前，对于生产周期超过一个会计年度 以上才能完成的长期合同产品，采用完成合同法确认其营业收入的实现；一九九四年一月一日起，对于生产周期超过一个会计年度以上才能完成的长期合同产品，采用完成百分比法确认其营业收入的实现，即将长期合同产品的预计收入额按完工进度在建造期间分摊。
对于其他产品和劳务，则以产品已经发出或劳务已经提供， 且已收到价款或取得收取价款的凭据为标志确认其营业收入的实现。
(2)财务报表项目说明
(a)债项
下表列明截止一九九五年六月三十日本公司的债项：
(单位：元)
银行借款 其他借款 总额
应于下列期间内偿还
一年内 186,150,320.21 10,000,000.00 196,150,320.21
一至二年内 2,970,000.00 10,000,000.00 12,970,000.00
二至五年内 37,850,342.62 ---- 37,850,342.62
五年后 13,053,679.50 ---- 13,053,679.50
合计 240,024,342.33 20,000,000.00 260,024,342.33
其中：短期借款165,140,000.00 ---- 165,140,000.00
长期借款 74,884,342.33 20,000,000.00 94,884,342.33
有抵押 23,444,534.62 ---- 23,444,534.62
无抵押 216,579,807.71 20,000,000.00 236,579,807.71
(b)长期投资
1)债券投资
A、本公司于一九八七年六月三十日购入水利电力部西南电业 管理局发行的无息电力建设债券计625,000.00人民币元，自一九九八年八月一日起分五年偿还本金，每年偿还本金为125,000.00人民币元。一九九四年一月一日本公司业经资产评估机构及国家国有资产管理局确认的价值调整为304,698.75人民币元。
B、本公司于一九九五年三月六日购入三年期的国库券计2,000,000.00元，年利率为14％。
2)其他投资
其他投资明细项目列示如下：
1995--6--30 1994--12--31
德阳市旌银房地产股份有限公司 RMB2,000,000.00 RMB2,000,000.00
中国银行德阳分行金融信托投资公司2,040,778.71* 2,040,778.71*
无锡电工招待所 150,000.00 150,000.00
成都三电股份有限公司 455,373.41* 455,373.41*
西南生产资料贸易中心 60,000.00 60,000.00
德阳市机电设备进出口公司 100,941.25* 100,941.25
其他公司 35,484.24* 35,484.24*
RMB4,842,577.81 RMB4,842,577.61
*系以业经资产评估机构评估及国家国有资产管理局确认的价值调 整入帐。
(c)长期其他应收款
长期其他应收款明细项目列示如下：
1995--6--3-0 1993--12--31
德阳市什邡发电厂 RMB 1,125,000.00* RMB 1,125,000.00*
德阳市供电局 348,670.31** 348,670.31**
RMB1,473,670.31 RMB 1,473,670.31
*一九八九年四月十八日，本公司与德阳市什邡发电厂签订《 关于提供发电机、还款和供用电的协议》，本公司向德阳市什邡发电厂提供两台一万二千瓦汽轮发电机，以贷款抵付转作无息贷款，取得二十年之用电权计1,350,000.00人民币元。德阳市什邡发电厂自一九九四年六月起至一九九九年六月止会六期偿还本公司全部本金。截至一九九五年六月三十日，已偿还本金计225,000.00人民币元。
**本公司根据德阳市人民政府德市府(84)字第191号文通知， 为德阳市人民政府新建22万伏变电站提供集资款，截至一九九五年六月三十日，本公司已支付集资款计348,670.31人民币元，待22万伏变电站建成运行后，由德阳市供电局分期归还集资款。
(e)无形资产--土地使用权
一九九四年一月二十八日，根据中国地产咨询中心签署的土地资产评估报告，本公司的控股公司--东方电机厂投入的470,955.31平方米的土地使用权于一九九三年十二月三十一日土地使用权的评估价值为108,319,721.00人民币元，经国家土地管理局以国土批( 1994)31号文及国家国有资产管理局以国资企函发(1994)43号文批 复，以35,626,000.00人 民币元作价投入本公司。
土地使用权明细项目列示如下：
1995--6--30 1994--12--31
税后利润分配法定公积金 RMB9,562,690.47 RMB9,562,690.47
税后利润分配法定公益金 9,562,690.47 9,562,690.47
RMB19,125,380.94* RMB19,125,380.94*
*一九九四年度的法定公积金和法定公益金系根据国务院证券 委、国家体改委联合颁布的[到境外上市章程必备条款》第一百三 十四条规定，按中国会计准则及法规编制的财务报表与按境外上市地会计准则编制的财务报表中税后利润较少者分配。
(f)税项
本公司应纳税项列示如下：
A、流转税
税项 税目 税率
产品及其他销售收入 增值税 17％
劳务收入 营业税 5％
应纳增值税及营业税额的3％计缴。
B、企业所得税
根据国家税务总局国税函发[1994]062号文：本公司企业所得 税税 率为15％。
c、房产税
房产税系以房产原值的70％计缴、税率为1.2％。
d、土地使用费
土地使用费系以实际占用土地面积计缴，计缴标准为每平方米0.30人民币元。
(g)未交税金
未交税金明细项目列示如下：
1995--6--30 1994--12--31
增值税 RMB74,748,359.36 RMB 73,489,828.87
营业税 24.41 32.48
城市维护建设税 6,296,021.36 5,788,443.77
企业所得税 22,130,323.99 10,080,562.17
房产税 574,147.00 606,151.47
土地使用费 141,286.59 23,547.76
RMB103,890,162.71 RMB95,990,866.52
(h)财务承诺
截至一九九五年六月三十日止，本公司已批准及签约的资本性支出如下：
1995--6--30
一年内约定资本性支出
(i)重要事项说明
由于本公司的长期合同产品在一九九三年度根据中华人民共和国工业企业会计制度按完成合同法确认其营业收入的实现，自一九九四年一月一日起，则根据股份制试点企业会计制度及其补充规定对上述产品按完成百分比法确认其营业收入的实现。因此，一九九四年一月一日至六月三十日会计期间的主营业务收入，主营业务成本和营业税金及附加项目中包含了按完成百分比法对本公司的铜街子4号和漫湾4号等长期合同产品的一九九三年度完工部分的调整数。
(j)对比数据
为符合一致性原则，对财务报表中某些上年度对比数据作了适当的重分类调整。
二、财务指标分析
指标名称 计算公式 指标数
(1)流动比率： 流动资产/流动负债 1.63
(2)速动比率： 速动资产/流动负债 1.05
(3)股东权益比率： 股东权益/资本总额X100％ 47.65％
(4)股本净利率： 税后利润/股本总额X100％ 8.81％
(按全面摊薄法计算)
(5)每股净资产： 股东权益/股本总额 2.39
(6)净资产收益率： 净收益/净资产平均余额X100％ 3.75％
注：以上指标是根据一九九五年中期财务报表数据计算。
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