广东美的集团股份有限公司招股说明书概要
广东美的集团股份有限公司招股说明书概要
一、释义
在本招股书概要中,除非另有说明,下列词语具有如下意义:
原公司:指原广东美的电器企业集团及其前身。
本公司:指由原公司改组而成的广东美的集团股份有限公司。
省政府:指广东省人民政府。
新股:指本公司本次发行的以人民币标明面值,专供境内社会公众购买的人民币普通股。
北溶总公司:指广东省顺德市北溶经济发展总公司。
元:指人民币元。
省证监会:指广东省证券监督管理委员会。
国家证监会:指中国证券监督管理委员会。
深交所:指深圳证券交易所。
二、绪言
本招股说明书系根据国家《股份有限公司规范意见》《股票发行与交易管理暂行条例》等国家现行法规、条例而制定,并经本公司董事会审议通过,同时亦已得到广东省证监会、画家证监会及深圳证券交易所的审核批准。本公司董事会确信,本招股说明书不存在任何重大遗漏或者误导,并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。
本公司本次发行的股票是根据本说明书所载的资料申请发行的,除本发行人和主承销商外,没有委托或授权其它任何人提供未在本说明书中列载的信息和对本说明书作任何解释或者说明。
投资者应注意:投资人必须自行负责买卖本公司股票的税款,本公司、推荐人和承销商对此不承担责任。
为了方便投资者,本公司在本次股票发行期特设咨询电话:(07653)656999-2073。
三、发售新股的有关当事人
1.发行人
广东美的集团股份有限公司
法定代表人:董事长兼总经理何亭健
地址:广东省顺德市北清镇蓬莱路
电话:656999
传真:654011
联系人:陈大江 陶伟民
2.主承销商
南方证券有限公司
地址:深圳深南东路1号南方国际大酒店12层
电话:2256728-1224
传真:2256936
联系人:黄成家 黄定国
3.推荐人
广东国际信托投资公司
地址:广州市沿江中路298号广信江湾大酒店首层
电话:3318770或3318703
传真:3318815
联系人:王树
4.发行人律师
广东对外经济律师事务所
地址:广州环市东路320号裕华大厦三楼
电话:3810454
传真:3810447
经办律师:张锡海 张建中
5.主承销商律师
广东证券律师事务所
地址:广州解放北路603号
电话:3332950-2922
经办律师:谢瑞生
6.会计师事务所和经办注册会计师
深圳蛇口信德会计师事务所
地址:深圳蛇口兴华路海滨花园海滨中心商场A座3楼
电话:6686079
传真:6686087
经办注册会计师:朱淇衍 李鸿清
7.资产评估机构和经办评估人员
广州资产评估公司
地址:广州市东风东路534号东风大厦2楼
电话:3811431或3811138
传真:3811128
经办评估人员:王兴中 吴汉文
8.资产评估确认机构
顺德市北清镇经济发展总公司
9.收款银行
中国农业银行顺德市支行
中国工商银行顺德市支行
中国人民建设银行顺德市分行
中国银行顺德支行
广东发展银行顺德分行
10.股票登记机构
广东省顺德证券登记公司
地址:顺德市大良镇金榜凤山西政通路一号
电话:230110
传真:234801
四、新股发售方式
1.本公司本次发行之新股为记名式人民币普通股,每股面值1元。
2.本资新股溢价发行,发行价格为每股8.45元。
3.本次新股采取无券方式发行,以股金收据和证券存折记股。
4.本次新股发行采取无限量发售认购申请表抽签方式,具体办法另见公告。
5.本次新股发行完毕后,即行委托注册会计师验证实收资本,召开股东大会,并向广东省工商行政管理局申请办理变更注册登记手续。
6.本公司委托顺德登记公司为股份登记机构,由该公司届时向本公司移交股东名册,股东应到各自认购股票缴款时所选走的证券交易营业部打印股票存折。
7.本次新股发行完毕,即向深圳证券交易所申请挂牌上市,但内部职工股的交易投国家现行证券管理之有关规定办理。
五、风险因素及时策
投资者在评价本发行人此次发售的股票时,除本招股说明书提供的其它资料外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。
1.经营结构风险
本公司生产经营活动主要集中在第二产业中的家电制造业,主导产品为空调器和电风扇,其产值、销售收入、出口创汇和利润占本公司的95%以上,产品结构较为单一,不利于分散和减少经营风险,本公司在经营和发展上存在一定的结构性风险。
针对这种风险,本公司已开始发展多元化经营。1992年起,已陆续开办了从事贸易、房地产、科研开发与咨询业务的全资机构,本公司将充分利用上市公司的优势,通过增资扩股募集资金,将现有行业规模扩大,增加竞争力,同时扩大经营范围,并有计划地去境外办厂、投资。其次是借助上市公司的宣传效应,配合其他营销策略,进一步扩大和提高国内外市场的占有面和占有份额,特别是空调器。使公司发展成跨地区、跨行业、国际化、多元化的大型集团企业。
2.原材料供应
本公司生产的原材料如压缩机、矽锅片、漆包线、塑料、铜管、泊板、铝箔、制冷剂等。其中压缩机、铜管系进口,其它则视价格情况在国内或国外采购。本公司长期从事家电生产,有自营进出口权,且出口较多,外汇收支相抵有较充足的储备,同时本公司与国外的供应商有长期稳定的联系,以上条件使本公司所需的主要大宗原材料拥有较稳定的经济的供货渠道。风险在于原材料进口多,生产成本会随汇率的变化而变化,国际市场价格多变,随人民币的贬值,价格稍有变动,将会对本公司生产成本产生负面影响。
为消除上述不利因素,在保证质量的前提下,除关键部件外,本公司将逐步减少空调器的进口部件,提高国产化率;同时,本公司已于1993年6月开始铜管替代的研制工作,同时将不断改革工艺和管理,以减少原材料的消耗量。
3.市场竞争风险
我国空调器市场于80年代中期开始缓慢启动,于90年代初进入高速发展时期,年需求量迅速增加,主要消费者为社会团体和城镇居民,1991年底的普及率为1%左右,而广大农村地区受收入、供电等因素影响,尚无对空调器的需求。由此可见,我国空调器需求潜力巨大,预计今后十年都是高需求期。与此同时,强劲的市场需求也带动了国内空调器行业的迅速成长,年生产能力急剧扩大,1992年底全国空调器的生产能力已达300万台,开始出现供过于求之迹象。国内现有80余家主要生产企业,但任何一个厂家的规模最高不超过40-50万台,任何企业都没有能力支配和操纵市场,造成国内市场竞争较为激烈和复杂,此外,国外名牌空调器已在中国形成一定的市场和知名度,随着我国恢复关贸总协定缔约国地位,进口空调器将大量涌入,其款式、外观、功能、质量优势将对国内市场带来较大冲击,国内生产企业之间既要互相竞争,同时又要面临与世界名牌产品之间的竞争。
面对市场竞争的风险,我公司将继续抓好产品质量,根据市场需求,不断推出新产品,首先,充分利用与日本东芝技术合作之良机,引进东芝先进的生产技术,使产品档次迅速接近世界先进水平,其次,充分发挥广东省空调节能工程开发研究中心的作用,完善空调器的品种、规格、型号,不断研制高新技术并将其运用在空调器上,实现产品的升级换代。计划1993年10月开始进行空调器第三期技改工程,将空调器的生产能力从30万台提高到50万台,同时,继续扩大美的牌空调器在国内主要市场的占有面和占有份额,并充分发挥我公司八年出口积累的经验和形成的销售网的作用,快速提高空调器的出口比例。
4.行业发展限制风险
1991年6月中国加入经修正的《关于消耗臭氧层物质的蒙特利尔议定书》,根据《中国消耗臭氧层物质逐步淘汰国家方案》,最晚于2010年,中国将最终消减消耗臭氨层物质。因此,我国空调器行业面临着氟里昂替代技术的新课题。目前,全球环保意识日益加强,世界标准越来越严,管制步伐越来越快,发达国家对进口产品要求具备安全认证,对凡使用破坏臭氧层的化学物所生产的产品,须贴上“警告标签”。在这种潮流下,空调器生产厂如不能较快掌握减少和替代氟里昂制冷剂的技术,其生产经营必然受到限制。
为此,我公司的对策是:减少现有空调器生产中氟里昂的用量,加快研制氟里昂替代技术和制冷技术,购买国内外较为成功的制冷技术专利,加紧新工艺应用的研究,向国际标准看齐。目前,出口的美的牌窗式空调器已获加拿大CSA标准认证,正在进行美国UL、中国CB测试证书、ISO9000标准认证。
5.市场价格风险
近几年来,国产空调器在国内市场的价格较进口空调器为低,主要是靠100%一130%的高关税和一些非关税措施的保护,使进口空调器的价格高于国产空调器价格。中国复关后,将逐步取消进口许可证,逐年降低进口关税,这会逐步降低国外空调整机进口价格。在平等竞争条件下,国产空调器将因进口空调器价格降低而在竞争中处于不利地位。美的牌空调器的国内销售价格较低,市场地位稳固,但同样将面临国外名优空调器大量涌入的挑战。
我公司针对这一情况,采取的策略是进一步利用自身价格低,质量好的优势,从加强内部管理,提高企业素质入手,从技术、管理、规划经济上寻找降低产品成本的途径,充分利用复关后进口原材料价格降低的机会,使空调器生产成本进一步降低,为价格竞争奠定基础,同时充分利用与日本东芝的技术合作机会和自身的开发能力,提高产品档次和质量,最终形成以高质量的产品和低廉价格的综合优势与国内外同类产品进行竞争,并以此优势与国外产品在国际市场竞争。
6.交通运输制约
我公司生产的产品中,风扇约70%出口,空调器约15%出口。这些出口产品均由客户用集装箱运至相距20公里的本市容奇港口,再由货轮运至相距一百多公里的香港转口至进口国,七年来,末出现运输问题而导致不能如期交货的现象。
国内销售方面,近年来市场迅速由原来的华南、中南地区向华北、华东、西南、东北等地区开拓和延伸,今后将覆盖我国大部分地区。目前,长途运输对铁路的依赖性很强,而我国铁路的运输能力和国民经济快速发展不相适应,全国有50%的外运物资得不到解决。
我公司内销市场中,广东约占25%,湖北、湖南约占13%,目前发往省内的产品,由公司大货柜车负责运输或客户自提。发往外省的则由汽车运至广州火车站,再运往全国各地,我公司拥有18辆大货车,良好的调度使之完全能承担以上运输任务。我公司在销售组织中设置了产品发运组,专门与铁路运输衔接,目前铁路运输能满足本公司运往外省产品95%的需要。但随着市场面的拓宽、销售量的增加,铁路运输将在一定程度上制约我公司的发展。
为保证出省产品的运输,本公司一直派遣精于人员常驻广州有关铁路单位,进一步加强与铁路部门良好的合作关系,提前向铁路部门提交运输计划,确保外运产品能按时运出,此外,随我国第三条南北干线京九铁路的建成通车,铁路运输的能力将大幅度提高。同时,本公司在全国主要销售省市建立产品仓库,储存一定数量的产品,供地区间调剂,以消除到货不及时而影响销售的可能性。本公司确信,未来本公司的产品能安全及时地运至全国各地。
7.股市风险
股票市场价格主要取决于公司未来盈利能力,即每股可获得的股利。同时,国家政治经济形势(如政治波动、经济政策、货币供给、税收、利率)、证券市场管理、供求关系以及投资者信心的变化,都会对股市产生影响。投资者在入股市之前,除应认真考虑上述企业风险外,还应有足够的思想准备面对变幻莫测的股票市场风险。
六、募集资金的运用
如本次新股发行成功,扣除发行等费用后,可募集资金18,443.7万元,将用作以下项目:
1.投资3亿元的空调扩建工程,从日本东芝引进最新空调器生产线,将现有30万台的生产能力提高到50万台,同时使空调器质量上一个新的台阶,该项目1994年12月建成后,将给企业带来较大的经济效益。
2.在国内建立4个销售分公司,本公司拟在广东省深圳市、上海市、北京市、湖北省武汉市各建一个销售分公司,总投资约2000万元人民币,主要用于购置办公场地、营业场地、交通运输工具、仓储场地,预计1994年底建成营业。
3.制造资源计划系统MRPII试点项目:
该项目被国务院电子信息系统推广应用办公室列为1993年国家级电子信息应用项目计划,本公司被选为试点企业,目标是形成可供推广的国内MRPII版本,该项目计划投资980万元,1995年完成。
本公司本次发售新股募集资金将全部用于上述项目,不足部分通过适当的融资方式解决。
七、股利分配政策
本公司股利将按本公司章程的规定予以派发,股利每年派发一次,本公司章程所载税后利润的分配顺序和比例如下:
弥补前年度亏损
法走盈余公积金 10%
公益金 7-20%
任意盈余公积金不超过 20%
分红基金 50-83%
本公司无累计亏损。
本公司以前年度发行的人民币普通股和本次公开发行的新股在股利分配方面享有同等的权益。
本公司在本次股票发行后的第一个盈利年度将派发股利,预计派发时间为1994年3─5月。
预计派发的股利占净利润的65%。
八、本公司情况
1.简介
本公司全称为广东美的集团股份有限公司,成立于1992年8月,注册资本6831万元,公司注册地址为:广东顺德市北溶镇蓬莱路。本公司主要从事家用电器的制造和销售,兼营房地产开发,科技开发与咨询、商业贸易、进出口业务等。
2.简史
原公司起源于1968年,由本公司董事长兼总经理何享健先生带领23名街道居民集资和贷款创办了北溶公社塑料加工组,属乡镇集体所有制企业。直到1980年先后生产塑料瓶盖,汽车刹车阀,柴油发电机。i980年开始生产金属风扇,1983年原公司风扇获广东省优质产品称号和农业部优质产品称号,成为广东省第一家获此殊荣的乡镇企业。1987年,原公司被批准为国家机电产品出口基地企业。1988年省政府授子原公司自营进出口权,原公司可直接面向国际市场销售产品以及进口生产所需设备原材料等。1988年工业总产值、销售收入均首次突破1亿元人民币,出口收汇首次超过1千万美元,获中国乡镇企业出口创汇飞龙奖和广东省最佳出口创汇企业称号。1989年,原公司全资附属之美的风扇厂被评为广东省省级先进企业和全国第三大乡镇企业。同年,原公司着眼于开拓中国庞大家电市场,与外商合资兴办顺德美的冷气机制造有限公司。1990年,原公司属下之美的风扇厂被评为国家二级企业。1991年,原公司荣获七五期间全国机电产品出口创汇先进单位称号,取得风扇生产许可证和风扇出口质量许可证。1992年3月,经广东省人民政府办公厅批准,原公司组建成广东美的电器企业集团,同年五月,经广东省企业股份制试点联审小组,广东省经济体制改革委员会粤体改(1992)11号文批准,原公司改组为一间股份公司,1992年8月,经广东省工商行政管理局核准注册,原公司更名为广东美的集团股份有限公司,即本公司。
3.组织管理机构
本公司实行董事会领导下的总经理负责制,其组织及管理结构图如下:
┌────┐
┌────────┤股东大会│
│ └────┘ ┌─────┐
│ ┌─┤ 审计办 │
┌┴──┐┌───┐┌────┐ │ └─────┘
│监事会││ 秘书 ││ 董事会 ├──┤
└───┘└───┘└────┘ │ ┌──────┐
└─┤ 技术委员会 │
└──────┘
┌────┐
┌─────┤ 总经理 ├───┬─────┐
┌──┴──┐ └─┬──┘┌──┴─┐┌──┴─┐
│ 副总经理 │ │ │总工程师││总会计师│
└─────┘ │ └────┘└────┘
┌─┬─┬─┬─┬─┼──┬─┬─┬─┐
│ │ │ │ │ │ │ │ │ │
研 技 广 行 经 │ 总 销 进 财
究 术 告 政 营 │ 经 售 出 务
所 服 科 人 部 │ 理 部 口 部
务 事 │ 办 部
部 部 │ ├────┤
│ │
│ 证券部 法律室
│
┌──────────┼─────────┐
│ │ │
┌┴────┐ ┌──┴──┐ ┌───┴──┐
│ 关联机构 │ │ 全资机构 │ │ 控股机构 │
└──┬──┘ └─────┘ └──┬───┘
└────────┬────────┘
┌──┴──┐
│ 下属企业 │
└─────┘
4.主要业务、产品、生产能力及市场情况
本公司主要从事家用电器的制造与销售,主要产品有空调器、电风扇、微电机、小家电等,1992年底空调器生产能力30万台,实际产量11.4万台,电风扇生产能力350万台,实际产量312万台,微电机生产能力50万台,小家电年产能力10万台,产量7.3万台。
1992年生产、销售情况一览表
产品产量(万台)销售收入(万元)出口创汇(万美元)销售地区
空调器11.422000280国内外
风扇312255002150国内外
暖气机5.272250国内外
加湿器2.1200-国内
蒸发器9.8300-国内
合计-487222480
(1)空调制造:
空调器是本公司的支柱产品,1986年开始生产,现有窗式、分体式、柜式三个系列共27个型号。目前本公司拥有世界先进水平的生产技术和检测设备,形成了年产30万台空调器的生产能力,是国内少数几家系列齐全、形成规模的企业之一,1992年产量11.4万台,销售额2.2亿元,在国内同行业中居第三位。主要市场在国内的广东、湖北、湖南、四川、山东、海南、河南、福建等地,1992年本公司的空调器在全国市场的占有率为8%,部分出口。1992年的出口量居全国同行业之首,出口产品获加拿大CSA标准认证。1993年1至5月,生产空凋器9.2台,销售30000万元,1993年5月,本公司与日本东芝公司签订了窗式、分体式空调器技术合作合同,合同期内东芝公司每年将向本公司提供最新型的窗式和分体式空调器产品制造技术,并每年派遣技术专家来我公司传授产品设计及制造技术,培训我公司开发和技术人员,同时我公司每年亦会派技术骨干去东芝学习,这将使本公司生产的空调器在质量、档次、花色品种、竞争力等方面上一个新强阶。同时,本公司将利用本次新股发行收回的股金扩大其生产能力,使空调器生产规模从目前30万台提高到50万台。
(2)风扇制造:
风扇是本公司的主要出口和创汇产品,拥有一大批日本、英国、香港具有80年代后期世界先进水平的生产和检测设备,制造工艺先进。风扇生产始于1980年,目前已形成年产350万台的风扇生产能力。主要品种有台扇、转页扇、落地扇、壁扇等,累计获五个部优、七个省优及国家颁发的生产许可证和产品出口质量许可证。出口产品还通过美国UL、英国BS、德国GS、加拿大CSA等国家标准认证,1986年开始出口,1988年创汇超1000万美元,出口数量占总产量的比例维持在60%一70%之间,有稳定的出口销售渠道,产品行销欧洲、北美、东南亚、港澳等36个国家和地区以及国内各大省市自治区。1992年生产风扇312万台,其中出口220万台,收汇2150万美元,在国内同行业中销售额居第三位,出口届第二位。1993年1至5月生产150万台,销售20000万元,其中出口创汇1000万美元。
(3)电机制造
本公司与日本芝浦制作所株式会社进行技术合作,引进起点高、技术先进的电机生产线,1993年3月该生产线投入试运行,形成了年产50万台空调器微型电机的生产能力,主要为本公司及国内其它空调器生产厂家配套,属进口替代产品。1993年3月至5月生产电机1.7万台。
(4)小家电制造
本公司利用风扇生产的富余设备和场地生产其他家电,生产能力为10万台,主要产品有暖气机、加湿器等,销售主要在国内市场,少量出口。出口暖气机获加拿大CSA认证标准。1993年,本公司着眼未来之发展,将其他家电从风扇生产体系中独立出来,成立了顺德市美的家电厂,并计划投资1600万元,将小家电生产能力扩大到50万台。
(5)房地产开发
本公司为改善产业结构,拓宽经营范围,减少经营风险,1992年8月成立了全资附属的顺德市美的房产公司,目前已计划开发风扇厂旧厂区改造等房地产项目。
(6)进出口贸易
本公司全资机构,顺德市美的家用电器公司是国务院机电产品出口基地企业,拥有自营进出口权,从事本公司产品出口以及本公司所属企业原材料、设备、技术的进口业务。出于生产经营之需要,本公司经海关批准在北清镇设立了保税仓。
本公司产品1986年起开始出口,1988年开始自营出口业务,直接与国外经销商开展经济贸易往来,减少了流通中间环节,较其他出口方式而言,自营出口价格较高,同时又使本公司直接进入国际市场,能及时掌握市场需求之变化和产品新技术,价格等方面的经营信息,本公司可据此快速应变,而自营进口则使本公司可直接进口出口产品所需的原材料、技术和扩能所需的设备和模具,有利于本公司快速和及时地更新设备,提高技术装备水平。本公司自1988年起,累计出口风扇800万台,创汇近8000万美元,基本上自营出口,由此本公司与国外经销商形成了稳定的购销关系和良好的合作关系,为本公司其他产品的出口奠定了基础。
5.原材料供应、外汇的平衡:
本公司生产所需主要原材料为压缩机、铝箔、铜管、塑料、制冷剂、矽钢片、漆包线、卷板等。为保证产品质量,压缩机和铜管到目前为止系全部进口,其它材料则采用国产产品。国际市场价格低于国内时,本公司则会使用自营进口权进口原材料,在这种情况下,本公司外汇支出会有所增长,但购置成本却会低于国产原材料的购置成本。
上述主要原材料均由本公司统一对外采购,供给下属企业生产,在集中采购供应体制下,本公司因批量大而得到优惠稳定的供应,同时运输成本降低,储备定额和周期也较由下属工厂分散采购方式降低和缩短,从而使原材料采购成本降低。
一般性和非共用性原材料、零部件、外协件均由各下属企业自行采购。本公司每年均根据成本控制之要求向下属企业下达上述物品的限定价格和储备定额。
6.工业产权和无形资产
本公司1982年起一直采用美的牌作为本公司家电产品商标,并已在工商管理局注册登记。本公司每年均从销售收入中提取一定比例的费用用于国内及港澳地区的广告宣传,从而使美的牌商标在国内成为家喻户晓的著名商标,在港澳和东南亚地区也有一定知名度,美的商标于1992年被评为广东省著名商标,并被推荐参加全国驰名商标评选。
7.新产品研究开发
本公司特别注重家电产品的科研与开发,以满足国内外对家电产品日益增长的需要,本公司的技术委员会是新产品开发和技术应用引进的管理协调机构。广东省空调节能工程研究开发中心,研究所从事家电产品的研究和开发,以上两个科研机构具有先进的研制水平和检测方法,技术力量雄厚,门类齐全,能不断研究开发并应用空调节能技术、热传导技术、室内空气清新技术、电子控制技术等。近年来,相继开发厂空调器、暖气机、加湿器等新产品投放市场。目前,一拖二分体式空调器、遥控空调、暖气机、电炒锅及填补国内空白的恒温换气扇等正在开发之中。
九、董事、盗事及高级管理人员
何享健:男,51岁,董事长兼总经理,本公司主要创始人,高级经济师,一直在本公司及前身企业担任最高领导职务,有长期丰富的经营管理经验,佛山市劳动模范,顺德市政协常委。兼任美的冷气机制造有限公司董事长、总经理,美的风扇厂厂长。
罗鉴明:男,50岁,董事,助理经济师,具有多年生产管理工作经验,曾多次赴国外考察,曾任美的风扇厂副厂长,美的家用电器公司副总经理。现任本公司副总经理、美的风扇厂副厂长。
赖立明:男,38岁,董事,助理经济师,具有多年生产技术和企业经营管理经验,曾多次赴国外考察,曾任美的风扇厂副厂长,美的家用电器公司副总经理。现任本公司副总经理。
陈序强:男,46岁,董事,助理经济师,有多年生产管理经验,曾多次赴国外考察,曾任美的空调设备厂副厂长,美的家用电器公司副总经理。现任本公司副总经理、美的冷气机制造有限公司副总经理。
何应强:男,50岁,董事,高级工程师,大学毕业,有多年技术管理工作经验,曾多次赴国外考察,曾任广州中国雪柜实业有限公司副总工程师。现任本公司总工程师、美的冷气机制造有限公司副总经理、总工程师。
冯静梅:女,45岁,董事,会计师,大学毕业,有多年财务管理和企业管理经验,曾多次赴国外考察,曾任美的风扇厂财务科长、姜的空调设备厂财务科长,现任本公司总会计师,财务部长。
陈大江:男,33岁,董事,律师,大学毕业,有多年法律工作经验和股份制运作及行政、企业管理经验,曾任广东省司法厅干部。现任本公司办公室主任,法律顾问。
林尧:男,56岁,助理会计师,有30多年财务管理和财务工作经验,1988年起任广东省顺德市北清镇经济发展总公司董事、副总经理。本公司监事长。
卢顺:男,51岁,监事,曾任美的风扇厂行政科副科长,现任本公司属下房产公司副科长。
杨成:58岁,助理会计师。1984年起在本公司财务部门从事财务会计工作、有多年财务工作经验。本公司监事。
十、经营业绩
1.生产经营的一般情况
本公司是在原广东美的电器企业集团基础上改造设立的股份有限公司,主要生产经营空调器和风扇及微电机,此外还有暖气机、加湿器、冰箱蒸发器。
本公司已形成较大的空调器生产规模,是国内少数几家品种系列齐全、批量生产的专业厂家之一,空调器产品质量接近国际同类产品先进水平。风扇则由于十几年经验和力量积累,生产规模和产品质量均处于国际同行业的列。在“美的牌”商标和产品价格性能比优势的推动下,本公司家电产品进入了国内外市场,并不断扩大销售,经济效益也不断提高,其中空调器和风扇的出口位居全国同行业第一和第二位。
在参与国际市场的竞争中,本公司不断将国际惯例引进企业内部,积极改进企业经营机制和管理体制,向国际标准靠拢,并通过稳定而增长的出口收汇不断进行扩能和技改,从而使本公司综合竞争能力提高,更好的参与国内外市场竞争,走向良性循环的发展道路。
2.过去三年之科研成果
(1)1990年研制成功的风扇第三代电机,单台成本降低约5元,获佛山市和顺德市科研成果奖。
(2)1991年自行研制的暖气机、加湿器,均获1992年广东省优秀新产品奖,暖气机通过加拿大CSA标准认证,深受国内北方寒冷干燥地区广大民众欢迎,1992年出口暖气机2.5万台。
(3)1991年自行研究的高效节能窗式空调器,质量性能指标居国产同类产品前列,1992年获广东省优秀新产品奖,第一届“中国新科技、新产品博览会”科技创新奖,并被列入国家星火计划,深受消费者欢迎。
(4)自1991年以来,我公司吸收消化国外先进产品技术,自行研制成功分体式、柜式空调器,从而成为国内少数几家品种系列齐全、产量大的专业生产厂家之一,提高了企业竞争力。
3.产品质量与性能
(1)空调
本公司自1986年初开始生产空调器,一直严格按国家标准和国际标准生产,为保证质量,本公司制定并执行严密的质量管制程序,配备了专业质检人员和由美国、德国、日本等引进的先进检测设备,整个生产过程共设9个质量控制点,原材料外协件入厂,半成品流入下道工序,产成品出厂均按有关标准进行严格的全检或抽检。产品质量性能处于国内同类产品先进水平,产品已获加拿大CSA标准认证,规正申请美国UL标准、ISO9000标准、中国电工产品认证委员会“CB测试证书”认证工作,其中UL标准已通过初审,高效节能窗式空调器获1992年广东省优秀新产品奖,第一届“中国新技术、新产品博览会”科技创新奖,并被列入1992年国家星火计划。1992年美的牌空调器被评为全国最受欢迎的十五种空调器之一。
(2)风扇
本公司自1980年开始生产风扇,主要品种为台扇、转页扇、落地扇、排气扇等,自1983年获乡镇企业第一个省优、部优产品以来,累计已获五个部优产品,七个省优产品称号和风扇生产许可证,产品达到和超过国家标准。
本公司风扇约七成出口,产品获出口质量许可证,通过加拿大CSA、美国UL、英国GS、德国BS等标准认证。自1986年以来,累计出口风扇800余万台,未发生过外商退货,索赔等重大质量事故。
十一、本次发行情况
发行股票种类:记名式人民币普通股股票
发行日期:1993年10月4日至1993年11月3日
发行地区:广东省顺德市
发行对象:社会公众
上市日期:1993年11月5日或稍后的某一时间
上市交易所名称:深圳证券交易所
每股发行价:8.45元
市盈率:按发行价计算该市盈率为9.69倍
每股面值:1元
发行量:2277万股
十二、股本
1.发行前股本
1992年5月,经广东省股份制联审小组、广东省体改委批准,原公司改组为内部股份公司,总股本6325万股,其中,原公司净资产折股4427.5万股,由北溶总公司持有,内部职工认购1897.5万股。1992年度分红派息每股送0.08股,则北溶总公司持有的股份增至4781.7万股,内部职工股增至2049.3万股。1993年5月,经粤股审(1993)第32号文批准,北溶总公司将持有的4781.7万股中转让出750万股给其它法人。这样,在本次发行前,本公司的股本结构如下:
法人股 4781.7万股占总股本的70%
其中:发起人股 4031.7万股占总股本的59%
内部职工股 2049.3万股占总股本的30%
合计: 6831万股
2.发行后总股本
若本次2277万股发行成功,则本公司的股权结构如下:
法人股 4781.7万股 占总股本的52.5%
其中:发起人股 4031.7万股 占总股本的44.26%
内部职工股 2049.3万股 占总股本的22.5%
社会公众股 2277.00万股 占总股本的25%
合计: 9108.00万股
十三、资产评估及调整后净资产
经广州资产评估公司评估,北溶镇经济发展总公司确认,本公司截止1993年3月31日评估前后资产情况如下:
项目评估前金额(元)评估后金额(元)增(减)值幅度(%)
流动资产612,942,757612,942,575
长期投资5,199,7415,231,641+0.61
固定资产原值309,977,397417,521,973+34.69
固定资产净值277,381,055369,649,707+33.26
在建工程63,514,93882,037,339+29.22
无形及其他资产47,920,97547,920,975
资产总计1,006,959,4661,117,818,419+11.01
流动负债747,059,624747,059,624
长期负债37,345,59437,345,594
少数股东权益28,627,35644,653,409+55.98
负债总计313,032,514829,058,627+1.97
资产净值193,926,892288,759,792+48.90
1993年3月31日评估后资产净值为:28876万元
本次发行前本公司总股本 6831万股
本次发行前每股资产净值 4.23元/股
本次发行股票的净收益(扣除发行费用) 18444万元
发行后总股本 9108万股
发行后每股资产净值 5.20元/股
十四、盈利预测
经深圳蛇口信德会计师事务所审计,1993年1月1日至3月31日本公司实现税后利润2553万元。根据本公司董事会编制并经信德会计师事务所审阅,预测1993年4月1日至12月31日,本公司能完成税后利润5905万元,如无不可预见因素,本公司1993年全年可实现税后利润8458万元。
十五、重要合同及重大诉讼
1.本公司已签署并正在履行的重大合同有四个:
(1)合资经营顺德美的冷气机制造有限公司合同;
(2)合资经营顺德威灵电机制造有限公司合同;
(3)合资经营顺德威灵钢铁开料有限公司合同;
(4)空调器技术合作合同。
详情请参阅广东对外经济律师事务所出具的法律意见书。
2.本公司无重大诉讼事件。
十六、公司发展规划
1.本公司重点发展的家电产品为空凋器及暖气机、加湿器等小家电。空调器、小家电在国内外拥有广阔的市场和市场潜力,其中空调器在中国及发展中国家普及率极低,随人民生活水平逐步向小康过渡,市场对空调器的需求将会逐年急增,小家电则由于品种多,实用价值高,具有广阔的发展前景。本公司1991年以来陆续开发并投入市场的窗式、分体式、柜式空凋器,已成功进入国内市场和部分国际市场。“美的牌”商标已成为人们喜爱的驰名商标。鉴于此,本公司将进一步发展现有的家用电器制造业。近期内,本公司将致力于:
(1)将拳头产品空调器的生产能力扩大到50万台,提高产品的档次和国产化比率,提高国内市场占有率和出口比重。
(2)将小家电作为本公司第三个重要电器产品进行开发生产。
(3)挖掘风扇的生产能力,提高质量、降低成本、维持并有所提高现有的市场占有率。总之,对现有产业的发展战略是:扩大生产规模,充分利用现有的经营实力的销售渠道,逐步形成以空调器为主,出口和内销并重,产品多样化的产品结构。
2.在现有制造业的基础上,有计划、有步骤地向第三产业发展,形成以家电制造业为主,多元化经营的产业结构。
3.以现有的经济实力为基础,通过内引外联,有计划、有步骤到国外办厂、投资,不断拓展本公司业务,最终使本公司成为多元化、集约化、国际化的大集团企业。
4.在市场拓展方面:
(1)国内市场:
本公司目前在广东市场销售额已占国内销售总额的25%。下一步计划拓展国内其它市场,即在维持本公司在广东市场的占有率的同时,重点扩大在全国其它市场的占有率和占有份额,消灭美的产品在全国的市场空白。
在销售组织和管理上,一是通过营销委员会对产品开发、生产、广告宣传、销售、售后服务实施统一指挥和管理,以加强内部对市场需求的适应性。二是在全国重点市场设立销售分公司,实施市场细分化管理。
(2)国际市场:
国际市场的拓展有三个重点:
①扩大市场占有面和占有份额,重点是东南亚、欧洲、非洲等地。
②快速提高空调器和小家电的出口比例,风扇则以维持现有出口数量为重点,并努力扩大。
③继续提高美的牌电器在国际市场的声誉,具体措施包括:
A.由外销专业人才组成销售人员队伍,直接去国外开展市场拓展和产品销售工作;
B.在条件成熟的重点市场国家和地区设立销售分公司或经销处;
C.在部分国家和地区设立装配厂或通过参股、合作、收购等形式发展、扩大本公司的销售渠道。
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